Singapur’da Kripto Düzenlemeleri

Singapur, kripto para endüstrisini benimseyen ve düzenleyen küresel bir lider olarak ortaya çıktı, inovasyonu teşvik ederken güçlü yatırımcı koruma önlemlerini sürdürmektedir. Singapur’un düzenleyici çerçevesinin merkezinde, teknolojik ilerlemeye bağlılığı ile uyumlu olarak politikaları şekillendiren Singapur Parasal Kurumu (MAS) bulunmaktadır.

Ocak 2020’de yürürlüğe giren Ödeme Hizmetleri Yasası (PSA), Singapur’un kripto para düzenlemelerine yaklaşımında kritik bir unsur olmuştur. PSA kapsamında, kripto para borsaları da dahil olmak üzere dijital ödeme tokeni hizmetleri, anti-kara para aklama (AML) ve terörizmin finansmanının önlenmesi (CTF) düzenlemelerine kayıt ve uyum zorunluluğuna tabidir. Bu kapsamlı yasa, lisanslama için net bir yapı sunar, dijital ödeme tokenlerinin güvenliğini sağlar ve tüketicinin çıkarlarını korur.

Singapur’un gelişmiş kripto ekosisteminin önemli unsurları olan kripto para borsaları ve cüzdan sağlayıcıları, PSA kapsamında lisans almak zorundadır. Lisanslama çerçevesi, kullanıcıları korumak ve finansal sistemin bütünlüğünü sağlamak için sıkı önlemler getirir.

Singapur’da Kripto Düzenlemesi

Singapur’un kripto alanındaki yasa dışı faaliyetlerle mücadelede gösterdiği kararlılık, AML ve CTF önlemlerine verdiği önemde açıkça görülmektedir. Kripto ile ilgili faaliyetlerde bulunan kuruluşlar, müşteri kimlik tespiti yapmak, işlemleri izlemek ve herhangi şüpheli faaliyetleri derhal bildirmekle yükümlüdür.

Singapur’daki vergi politikaları, kripto işletmeleri için yargı yetkisini daha da cazip hale getirir. 2022 yılı Ocak ayındaki son bilgilerime göre, dijital ödeme tokenleri mal ve hizmetler vergisine (GST) tabi değildir, bu da kripto sektöründe faaliyet gösteren işletmeler için ek teşvikler sunar.

Singapur’un düzenleyici yaklaşımı, yeniliği desteklemesiyle tanınır. Finansal Sektör Teknolojisi ve İnovasyon (FSTI) şeması gibi girişimler, ülkenin finansal sektörünün rekabetçiliğini artıran projelerin finansmanına yönelik taahhüdünü gösterir.

Şehir devletinin proaktif duruşu ve düzenleyici netliği, Singapur’u kripto para işletmeleri için tercih edilen bir destinasyon olarak konumlandırmıştır. Düzenleyici peyzajın sürekli evrilmesiyle birlikte, paydaşların güncel yasal gereksinimlere uygunluğunu sağlamak için bilgili olmaları teşvik edilir. Genel olarak, Singapur’un kripto düzenlemeleri, yeniliği teşvik eden ve finansal ekosistemin bütünlüğünü ve güvenliğini sağlayan dengeli bir yaklaşım sergiler.

Avantajlar

Singapur’da kripto düzenlemeleri, ileri görüşlü ve proaktif bir yaklaşım ile şekillendirilmiş olup, şehir-devletini blok zinciri ve dijital para birimi yenilikleri için elverişli bir ortam sağlayan küresel bir lider konumuna getirmiştir. Singapur’daki kripto düzenlemelerinin ana yönleri şunlardır:

Monetary Authority of Singapore (MAS): Merkezi düzenleyici otorite olarak MAS, kripto düzenlemelerini denetleme ve şekillendirme konusunda kilit bir rol oynamaktadır. Yaklaşımı, teknolojik ilerleme, finansal istikrar ve yatırımcı korumasına olan bağlılığı ile karakterizedir.

Payment Services Act (PSA): Ocak 2020’de yürürlüğe giren PSA, Singapur’un kripto düzenlemelerinin temel taşlarından biridir. PSA, dijital ödeme token hizmetleri de dahil olmak üzere çeşitli ödeme hizmetlerini düzenleyici denetime tabi tutar. PSA, anti-money laundering (AML) ve counter-terrorism financing (CTF) düzenlemelerine uyumu sağlayan net bir lisans çerçevesi sunar.

Lisanslama Gereksinimleri: Kripto para borsaları ve cüzdan sağlayıcıları, PSA kapsamında lisans almak zorundadır. Bu lisans çerçevesi, dijital ödeme token’ların güvenliğini sağlamak ve tüketicileri korumak için sıkı önlemler getirir, kripto endüstrisinin güvenilirliğini ve güvenliğini artırır.

Anti-Money Laundering (AML) ve Counter-Terrorism Financing (CTF) Önlemleri: Kripto ile ilgili faaliyetlerde bulunan kuruluşlar, güçlü AML ve CTF önlemlerine uymak zorundadır. Bu, detaylı müşteri kimlik tespiti, işlem izleme ve şüpheli faaliyetlerin derhal bildirilmesini içerir.

Vergi Politikaları: Singapur’un vergi politikaları, kripto işletmeleri için çekiciliğini artırır. Dijital ödeme token’lar, mal ve hizmetler vergisine (GST) tabi değildir, bu da vergi belirsizliğini ortadan kaldırır ve kripto sektöründe işletmeleri teşvik eder.

İnovasyon Desteği: Singapur, Financial Sector Technology and Innovation (FSTI) şeması gibi girişimler aracılığıyla blok zinciri ve finansal teknoloji inovasyonunu aktif olarak desteklemektedir. Bu şema, Singapur’un finansal sektörünün rekabetçiliğini artıran projelere finansman desteği sağlar.

Küresel Tanınırlık: Singapur’un düzenleyici yaklaşımı, küresel tanınırlık kazanmış olup, kripto alanında hem yerel hem de uluslararası oyuncuları çekmektedir. Şehir-devletinin düzenleyici netliği ve inovasyon dostu politikaları, onu kripto para işletmeleri için tercih edilen bir destinasyon olarak konumlandırmıştır.

Süregelen Evrim: Singapur’daki düzenleyici peyzaj, kripto endüstrisinin dinamik doğasını yansıtarak sürekli evrim geçirmektedir. Paydaşlar, güncellemeler ve düzenlemelerde yapılan değişiklikler konusunda bilgi sahibi olmaları teşvik edilir, böylece en son yasal gereksinimlere uyumlarını sağlarlar.

Singapur’da kripto para birimleri, öncelikle Payment Services Act (PSA) tarafından belirlenen düzenleyici çerçevede işlemektedir. PSA, kripto para birimlerini niteliklerine ve özelliklerine göre düzenlenmiş veya düzenlenmemiş olarak sınıflandırır. Bazı kripto para birimleri PSA’nın kapsamı dışında kalabilirken, diğerleri özellikleri sermaye piyasası ürünleri veya menkul kıymetlere benzediği için Singapur’un Securities and Futures Act 2001 (SFA) kapsamına girebilir.

Singapur’da herhangi bir kripto para birimi ile ilgili faaliyetlere başlamadan önce, Singapur hukuk bürosundan hukuki tavsiye almak, Singapur hukuku çerçevesinde düzenleyici etkileri anlamak için önemlidir.

Kripto Para Düzenlemesi

PSA kapsamında, kripto para birimi borsaları da dahil olmak üzere ödeme hizmetleri sağlayan işletmeler, ödeme lisansı almak zorundadır. PSA kapsamında tanımlanan yedi ödeme hizmeti arasında hesap açma hizmeti, e-para ihraç hizmeti, sınır ötesi para transfer hizmeti, yerel para transfer hizmeti, tüccar edinme hizmeti, dijital ödeme token (DPT) hizmeti ve döviz bozdurma hizmeti bulunmaktadır.

Kripto para birimleri genellikle “e-para” veya “dijital ödeme token” tanımlarına girebilir. Bu tür kripto para birimleri ile ilgili ödeme hizmetleri sunan bir varlık, Singapur’da PSA kapsamında lisans almaya ihtiyaç duyar. “E-para”, ödeme işlemleri için kullanılan elektronik olarak depolanan parasal değeri ifade eder. “Dijital ödeme token”, halk tarafından kabul gören bir takas aracı olarak değer temsil eden dijital bir temsilidir.

Bir DPT hizmeti, DPT’lerle iş yapmayı veya onların takası için aracılık etmeyi içerebilir. DPT’lerle iş yapmak, onları para veya diğer DPT’ler karşılığında satın almak veya satmak anlamına gelirken, takası kolaylaştırmak, dijital ödeme token takasını işletmeyi içerir.

Sınırlı amaçlı DPT tanımına giren belirli kripto para birimleri, PSA kapsamında düzenlenmez. Sınırlı amaçlı DPT’ler, örneğin müşteri bağlılığı veya ödül puanları, oyun içi varlıklar veya benzeri belirli kullanım amaçları olan dijital temsilcileri kapsar.

PSA kapsamında kripto para birimleri için iki tür lisans geçerlidir: standart ödeme kurumu lisansı ve büyük ödeme kurumu lisansı. Toplam ödeme işlemlerinin belirli eşik değerlerini aşması durumunda büyük ödeme kurumu lisansı gereklidir.

E-para ihraç hizmetleri ile uğraşan işletmeler için standart bir ödeme kurumu lisansı, ödeme hesaplarındaki depolanan e-paranın toplam değerine dayanarak büyük ödeme kurumu lisansı gereklidir. Bu lisanslama gereksinimlerine uyum, Singapur’un dinamik kripto para birimi peyzajını düzenleyen düzenleyici çerçeveye bağlılığı sağlar.

PSA, lisans almak için gerekli koşulları ve lisans sahipleri için devam eden uyumluluk yükümlülüklerini ayrıntılı olarak belirler. Uygunluk kriterleri, standart bir ödeme kurumu lisansı için minimum temel sermaye olarak S$100,000 ve büyük bir ödeme kurumu lisansı için S$250,000 olarak belirlenmiştir. Temel bir gereklilik, Singapur vatandaşı veya daimi ikamet izni olan bir yürütme direktörünün atanması veya alternatif olarak Singapur iş pası bulunan bir yürütme direktörünün yanı sıra bir Singapur vatandaşı veya daimi ikamet izni olan bir yürütme direktörünün atandığı Singapur’da sürekli bir iş yeri veya kayıtlı ofis bulundurmasıdır. Bu, sağlanan ödeme hizmetlerine ilişkin işlem kayıtlarının tutulduğu yer olarak hizmet verir.

Ayrıca, ödeme kurumları, kurulmuş yerinde veya kayıtlı ofislerinde soruları veya şikayetleri ele almak için en az bir temsilci atamak zorundadır. Büyük ödeme kurumları, MAS ile güvenlik tutarı tutma yükümlülüğüne sahiptir, son değişiklikler MAS’ın standart ödeme kurumlarını aynı gerekliliğe tabi tutmasına olanak tanır.

SFA kapsamında, kripto para birimleri, menkul kıymetler, kolektif yatırım şema birimleri, türev sözleşmeler ve kaldıraçlı döviz ticareti için spot yabancı döviz sözleşmeleri gibi geleneksel sermaye piyasası ürünleri özelliklerini paylaşabilir. Sonuç olarak, belirli faaliyetler yürütüldüğünde bu kripto para birimlerine geleneksel gereklilikler uygulanabilir. Örneğin, sermaye piyasası ürünleri oluşturan kripto para birimleri ile iş yapmak, sermaye piyasası hizmetleri lisansı gerektirir ve menkul kıymetlere dayalı kripto para birimlerinin sunulması MAS ile bir perspektifle hazırlanmasını ve sunulmasını gerektirir.

Varlık destekli özelliklere sahip kripto para birimleri, spot emtia ticaretini oluşturan ticaret faaliyetleri durumunda Commodity Trading Act 1992 kapsamında lisanslama gereksinimlerine tabi olabilir. Genel olarak, Singapur’da düzenlenmiş ürün özelliklerine uyumlu kripto para birimleri yasaklanmaz, ancak ilgili yasalara uyulması zorunludur. Singapur’un genel yasalarına uygun olarak, düzenlenmiş ürün özelliklerine uymayan kripto para birimleri ile ilgili faaliyetlerde bulunan taraflar, bu faaliyetleri kısıtlamalar olmaksızın gerçekleştirebilir.

MAS, riskler ve fırsatlar dikkate alınarak Singapur’un düzenlemelerini küresel kripto para birimi peyzajına adapte etme konusunda proaktif bir yaklaşım sergilemektedir. Bu doğrultuda, MAS 3 Temmuz 2023 tarihinde önerilen Ödeme Hizmetleri Yönetmeliği 2019’da değişiklikler üzerine halktan görüş toplayan bir danışma belgesi yayınladı. Bu değişiklikler, DPT hizmeti sağlayıcılarının müşteri varlıklarını yasal bir güven fonu altında korumasını zorunlu kılacak ve perakende müşterilerin DPT token’larının kredi verme ve staking işlemlerini kolaylaştırmasını sınırlayacaktır. Amaç, müşteri varlık korumasını artırmak ve DPT hizmeti sağlayıcıları tarafından adil olmayan ticaret uygulamalarını ele almak.

SATIŞ DÜZENLEMESİ

Kripto para birimi satışlarının düzenlenmesi, kripto para birimlerinin PSA veya SFA tarafından düzenlenen ürünler kapsamına girip girmemesine bağlıdır. Bir kripto para birimi menkul kıymet, menkul kıymetlere dayalı türev sözleşme veya kolektif yatırım şeması birimi olarak sınıflandırılırsa, satış için bir prospektüs hazırlama ve sunma gerekliliği vardır. Bununla birlikte, SFA kapsamında özel yerleştirme veya küçük teklif muafiyetleri gibi muafiyetler uygulanabilir.

Özel yerleştirme, SFA kapsamında, tekliflerin herhangi bir 12 aylık dönem içinde en fazla 50 kişiye yapılması gerektiğini belirtir. Küçük bir teklif, SFA kapsamında, herhangi bir 12 aylık dönem içinde tekliflerden toplanan toplam tutarı S$5 milyon veya yabancı para biriminde karşılığına ulaşmayacak şekilde sınırlar.

Bu tür bir kripto para biriminin satışı veya satın alımı için komisyonculuk yapmak, sermaye piyasası ürünlerinde işlem yapma için sermaye piyasası hizmetleri lisansı almayı gerektirir.

PSA’ya göre bir kripto para birimi DPT (Dijital Ödeme Token) tanımına giriyorsa, onunla ilgili olarak iş yapmanın bir lisansa ihtiyacı vardır Singapur’da para veya başka bir DPT karşılığında alım satım yapmak.

Bir kripto para birimi PSA’ya göre e-para olarak sınıflandırılıyorsa, onu ihraç etmek için iş yapmak, Singapur’da PSA kapsamında lisans almaktan geçer.

Singapur’da kripto para birimleri ihraç veya satış yapan bireyler veya kurumlar, işlemleri yönetmek ve satıcıların/ihraççıların ve alıcıların haklarını ve yükümlülüklerini belirleyen kapsamlı bir yasal belge seti oluşturmalıdır. Temel yasal belgeler, Token Satış Şartları ve Koşulları, Gizlilik Politikası, Para Aklama/Karşı Finansman Terörizmi Uyumluluk El Kitabı, Gelecekteki Tokenler için Basit Bir Anlaşma, Özel Yerleştirme Memorandumu ve Bir Prospektüsü içerir. Bu çerçeve, dahil olan tüm tarafların haklarını ve çıkarlarını korumak için hayati öneme sahiptir.