Bermuda Kripto düzenlemeleri

Son yıllarda Bermuda, kripto para birimleri ve dijital varlıkların düzenlenmesinde önde gelen bir yetki alanı olarak ortaya çıktı. İleriyi düşünen yaklaşımı ve sağlam düzenleyici çerçevesiyle Bermuda, kendisini hızla gelişen kripto alanında yenilik ve yatırım merkezi olarak konumlandırdı. Bu makalede, Bermuda’daki kripto para birimlerini düzenleyen düzenleme ortamını ve bunun işletmeler ve yatırımcılar için etkilerini araştırıyoruz.

Bermuda’nın Düzenleyici Çerçevesi

Bermuda’nın kripto düzenleyici çerçevesinin merkezinde 2018 Dijital Varlık İşleri Kanunu (DABA) bulunmaktadır. Kripto paraların giderek daha fazla önem kazanmasıyla yürürlüğe konulan DABA, Bermuda içinden veya dışından dijital varlıkların ihraç edilmesi, satılması ve ticareti için kapsamlı bir düzenleyici çerçeve sunmaktadır. DABA’ya göre, kripto varlık faaliyetlerinde bulunan işletmeler, örneğin kripto para ihraç etme veya ticaret yapma, Bermuda Parasal Otoritesi’nden (BMA) lisans almaları gerekmektedir.

DABA, dijital varlık işletmeleri için lisanslama gereksinimleri, kara para aklama (AML) ve terörizmin finansmanı (CTF) önlemleri, Siber Güvenlik ve yatırımcı koruması gibi alanlarda açık yönergeler ve standartlar belirlemektedir. Bermuda, dijital varlıkların benzersiz özelliklerine uygun bir düzenleyici çerçeve oluşturarak yeniliği teşvik etmeyi ve potansiyel risklere karşı korunmayı amaçlamaktadır.

Lisanslama ve Uyumluluk

Bermuda’nın kripto düzenlemelerinin temel özelliklerinden biri, dijital varlık işletmelerine uygulanan lisanslama rejimidir. Bermuda’da veya Bermuda’da yasal olarak faaliyet göstermek için dijital varlık faaliyetlerinde bulunan işletmelerin BMA’dan lisans alması gerekir. Lisanslama süreci, lisans sahiplerinin gerekli dürüstlük, yeterlilik ve mali sağlamlık standartlarını karşıladığından emin olmak için sıkı durum tespiti kontrolleri ve uyumluluk değerlendirmelerini içerir.

Dijital varlık işletmelerinin ayrıca DABA’nın zorunlu kıldığı şekilde AML ve CTF düzenlemelerine uyması gerekmektedir. Buna, sağlam AML/CFT politika ve prosedürlerinin uygulanması, müşteri durum tespiti yapılması ve şüpheli işlemlerin ilgili makamlara bildirilmesi de dahildir. Bermuda, bu düzenlemelere bağlı kalarak mali suç riskini azaltmayı ve mali sisteminin bütünlüğünü korumayı amaçlamaktadır.

Yatırımcının Korunması ve Piyasa Bütünlüğü

Lisanslama ve uyumluluk gerekliliklerine ek olarak, Bermuda’nın düzenleyici çerçevesi yatırımcıların korunmasına ve pazar bütünlüğüne öncelik vermektedir. Dijital varlık işletmelerinin, yatırımcıların yeterince bilgilendirilmesini ve korunmasını sağlamak için şeffaflık, açıklama ve yatırımcı eğitimi konularında katı standartlara uyması gerekmektedir.

Ayrıca Bermuda’nın düzenleyici otoriteleri, dolandırıcılık faaliyetlerini, piyasa manipülasyonunu ve diğer suiistimal biçimlerini tespit etmek ve caydırmak için kripto pazarını aktif olarak izliyor. Bermuda, adil ve düzenli piyasaları teşvik ederek yatırımcılara ve paydaşlara güven aşılamayı ve kripto ekosisteminde sürdürülebilir büyümeyi teşvik etmeyi amaçlıyor.

İleriye Bakış

Kripto endüstrisi gelişmeye devam ederken Bermuda, yenilikçiliği yatırımcı koruması ve pazar bütünlüğü ile dengeleyen elverişli bir düzenleyici ortamı sürdürmeye kararlıdır. Hükümet ve düzenleyici otoriteler, kripto alanındaki gelişmeleri takip etmek ve düzenlemeleri buna göre uyarlamak için sektör paydaşlarıyla iletişim kurmaya devam ediyor.

Sonuç olarak Bermuda’nın kripto düzenlemeleri, dijital varlıkların düzenlenmesinde ilerici ve pragmatik bir yaklaşımı temsil ediyor. Bermuda, açıklık, kesinlik ve gözetim sağlayarak saygın işletmeleri ve yatırımcıları kıyılarına çekmeyi, aynı zamanda riskleri azaltmayı ve potansiyel suiistimallere karşı koruma sağlamayı amaçlamaktadır. Kripto endüstrisi olgunlaştıkça Bermuda, kripto düzenlemesi ve inovasyonunda küresel lider olmaya hazırlanıyor.

Bermuda, kripto para birimlerini düzenleyen kapsamlı bir düzenleyici çerçeve uygulamaya koydu ve bu, dünya çapında özellikle dijital varlıklar için tasarlanmış en eski yasal ve düzenleyici sistemlerden birini işaret ediyor. Önde gelen bir offshore finans merkezi olan Bermuda, dijital varlıkları ve ilgili işletmeleri düzenlemek için iş dostu bir yaklaşımı benimsemiştir.

2018 yılında Bermuda, ilk madeni para arzlarını (ICO’lar) ve dijital varlık işletmelerini denetlemeyi amaçlayan mevzuatı tanıttı: Dijital Varlık Ticaret Yasası ve Şirketler ve Limited Şirket (İlk Madeni Para Arzı) Değişiklik Yasası 2018 (ICO Yasası). Bu yasalara, Dijital Varlık İşi (Siber Güvenlik) Kuralları 2018, Dijital Varlık İşi (Müşteri Açıklama) Kuralları 2018 ve Dijital Varlık İşi (İhtiyat Standartları) (Yıllık Getiri) Kuralları 2018 gibi ek düzenlemeler eklenmiştir.

Bu yasal önlemler, ICO’ları ve dijital varlık işletmelerini yöneten standartları oluşturur. Bermuda’nın düzenleyici çerçevesi kapsamında, ICO’lar, Bermuda Para Otoritesi’nin onayını gerektiren sınırlı ticari faaliyetler olarak sınıflandırılır.

Bazı yargı bölgelerinden farklı olarak Bermuda yasaları, token satışı gerçekleştirmek için fiziksel varlığı zorunlu kılmıyor. Genellikle Bermuda’da yalnızca kurumsal tescili gerektirir. Ancak Bermuda kanunu aynı zamanda ek uyumluluk standartlarını gerektiren ekonomik esaslı bir gereklilik de getirmektedir.

Dijital varlık işletmeleri, kara para aklamanın önlenmesi (AML) ve terörün finansmanı ile mücadele (ATF) mevzuatına uymak zorundadır; lisanslı kuruluşlar ise kapsamlı AML politikalarını benimsemek ve bunlara uymakla yükümlüdür.

2018 mevzuatı, Bermuda’daki “dijital varlık işletmelerini” düzenleyerek, Bermuda içinde veya Bermuda dışında dijital varlık işiyle uğraşan işletmelerin Bermuda Para Otoritesi’nden lisans almasını zorunlu kılıyor. Dijital varlıklar, değişim aracı, hesap birimi veya değer deposu olarak hizmet veren değerin dijital temsilleri de dahil olmak üzere, bunları kullanma hakkını veren ikili formattaki varlıklar olarak tanımlanır. Bununla birlikte, yakınlık veya ödül programları kapsamındaki işlemler veya çevrimiçi oyunlarda kullanılan değerin dijital temsilleri gibi belirli işlemler için muafiyetler mevcuttur.

Bermuda Para Otoritesi Yasası 1969’un (Yasa) 4D bölümü uyarınca, Bermuda Para Otoritesi (Otorite veya BMA olarak anılır), işlevlerini ve yetkilerini bir memura, hizmetliye veya yönetim kurulu tarafından oluşturulan bir komiteye devredebilir. Kurumun personeli arasında. Kanun kapsamında lisans başvurularına ilişkin karar alma yetkisi ayrıca sektöre özel ALC’ye devredilmiştir.

ALC yapısı, 2007 yılında Otoritenin yönetim kurulu tarafından, özellikle Bermuda içinde veya Bermuda’da faaliyet göstermeyi amaçlayan finansal hizmet işletmelerinin lisans başvurularını değerlendirmek üzere kurulmuştur. Dijital varlıklardan sorumlu sektöre özel ALC, genellikle Kıdemli Danışman, FinTech veya Dijital Varlık İşletmelerini (DAB’ler) denetleyen Genel Müdürden oluşan bir başkandan oluşur. FinTech, Denetleme, Aktüeryal, Politika Geliştirme ve Kara Para Aklamanın Önlenmesi/Terör Finansmanı ile Mücadele dahil olmak üzere Otoritenin çeşitli departmanlarından seçilen çeşitli uzmanlardan oluşan bir panel içerir.

Tipik olarak Komite, sunulan başvuruları incelemek ve lisans taleplerinin onaylanması, ertelenmesi veya reddedilmesi konusunda toplu olarak karar vermek için Perşembe sabahları saat 9:00’da haftalık olarak toplanır. Toplantının ardından başvuru sahiplerine ALC’nin kararı derhal bildirilir ve ardından Otorite, sonucu teyit eden resmi bir mektup yayınlar.

Digital Asset Business Act 2018 (DABA) kapsamında lisans başvurusunda bulunmak için aşağıda belirtilen yönergelere uygun olarak kapsamlı ve ayrıntılı bir başvuru yapılmalıdır:

Tamamlanan başvuruların en geç saat 17.00’ye kadar Kuruma ulaşması gerekmektedir. haftanın ilgili perşembe günü. Bu, Değerlendirme ve Lisanslama Komitesinin (ALC) dört hafta sonra Perşembe günü değerlendirmeye alınmasını sağlar. Bu son tarihe uyulmaması, ALC’nin inceleme sürecinde gecikmelere neden olabilir.

Başvurular [email protected] adresine e-posta ile gönderilmelidir. Basılı kopyalar gerekli değildir. Başvuru sahiplerinin belgeleri başvuru formlarına eklerken zorluk yaşamaları veya toplam belge boyutunun e-posta sınırını aşması durumunda, Kurumun güvenli sürücüsü aracılığıyla göndermeye ilişkin talimatlar için lütfen belirtilen e-posta adresinden FinTech Departmanı ile iletişime geçin.

DAB başvurusu kapsamında gönderilen tüm belgeler İngilizce olmalıdır.

Başvuru sahiplerinin istenen lisans sınıfına karşılık gelen uygun başvuru formunu kullanması gerekmektedir. Aşağıdakiler için sağlanan bağlantıları kullanarak BMA web sitesi aracılığıyla ilgili başvuru formunun en son sürümüne erişin:

• T (test lisansı)
• M (değiştirilmiş lisans)
• F (tam lisans)

Otorite, kapsamlı bir DAB başvurusu için gerekli olan bazı belgelerin başvuru sırasında mevcut olmayabileceğini veya önerilen iş planına göre geçerli olmayabileceğini anlamaktadır. Bu gibi durumlarda, eksiklikler için yazılı bir açıklama yapılmalıdır.

Gerekli belgelere sahip olmayan başvurular ertelenebilir veya inceleme için yetersiz değerlendirilebilir.

Bu İlkeler Beyanı (İlkeler), Bermuda Para Otoritesi’ne (Otorite veya BMA olarak anılır) eylemlerini belirleyen veya önerilen İlkeleri yayınlama yetkisi veren Dijital Varlık İş Kanunu 2018’in (Yasa) 5. bölümü uyarınca yayınlanmıştır. aşağıdakilerle ilgili eylemler:

• Yasanın Ek 1’inde belirtilen asgari kriterlerin ve bölüm 24’te belirtilen lisans iptali gerekçelerinin yorumlanması.
• Lisans verme, iptal etme veya kısıtlama yetkisini kullanmak.
• Bilgi, rapor ve belge alma yetkisini kullanmak.
• Diğer yaptırım yetkilerini kullanmak.

Bu İlkeler geniş bir uygulama için tasarlanmıştır ve Kanun kapsamında lisanslamaya uygun Dijital Varlık İşletmesi (DAB) hizmet sağlayıcılarının çeşitliliğini karşılamayı ve aynı zamanda potansiyel kurumsal ve pazar değişikliklerini de dikkate almayı amaçlamaktadır. Bu nedenle, bu İlkelerin periyodik olarak gözden geçirilmesini ve zaman içinde daha da geliştirilmesini gerektirmesi beklenmektedir. İlkelerde önemli bir değişiklik olması durumunda Kurum, güncellenmiş bir sürümü yayımlayacaktır. Ek olarak, bu İlkelerin, 2008 tarihli Suç Gelirlerinin Aklanmasının Önlenmesi ve Terörle Mücadele Finansmanının Denetimi ve Yaptırımları Kanununun (2008 tarihli SEA Kanunu) 5(2) bölümü kapsamında yayınlanan Kılavuz Notları ile birlikte gözden geçirilmesi tavsiye edilmektedir. 1997 tarihli Suç Gelirleri Yasası’nın 49M’si (POCA 1997) ve 2004 tarihli Terörle Mücadele (Mali ve Diğer Önlemler) Yasası’nın (ATFA 2004) 12O bölümü.

Ayrıca bu belgenin, Yaptırım Yetkilerinin Kullanımına İlişkin İlkeler Bildirgesi (SPUEP) ile birlikte değerlendirilmesi gerekir. SPUEP, Otoritenin yasal veya düzenleyici gerekliliklere uyumu sağlamak veya uyumsuzluğu cezalandırmak için resmi yetkilerini kullanmasına rehberlik eden ilkeleri ana hatlarıyla belirtir. SPUEP, Suç Gelirleri Kapsamında Yaptırım Yetkilerinin Kullanımına İlişkin İlkeler Bildirisi (Kara Para Aklamanın Önlenmesi ve Terörün Finansmanının Önlenmesi Denetim ve Uygulama) Yasası 2008 (AML İlkeleri) ve burada belirtilen İlkeler arasında tutarsızlıkların ortaya çıktığı durumlarda SPUEP’in içeriği öncelikli olacaktır.

İlkeler, SPUEP ile birlikte, Otoritenin bir Dijital Varlık İşletmesi (DAB) şirketinin lisanslanmasına ilişkin karar verme sürecinin yanı sıra bir lisansın iptal edilip edilmeyeceğine veya kısıtlanıp kısıtlanmayacağına karar verme sürecinde önemli bir rol oynamaktadır. Bu İlkeler, Kurum’un Çizelge 1’de belirtilen asgari lisanslama kriterlerine ilişkin yorumu ve Kanun’un 24. maddesinde ayrıntılı olarak açıklanan iptal gerekçeleriyle birleştiğinde, Kurum tarafından DAB’ların denetimi sırasında dikkate alınan temel standartları oluşturur.

DAB’lara ilişkin denetim işlevleri, bu standartlara sürekli uyumun izlenmesini ve Yasanın, DAB’ın iç politikaları ve prosedürlerinin ve 1997 tarihli Suç Gelirleri Yasası, Suç Gelirleri (Anti-Suç Gelirleri Yasası) gibi dış düzenleyici yükümlülüklerin zorunlu kıldığı yükümlülüklere bağlılığın sağlanmasını içerir. Kara Para Aklama ve Terörle Mücadele Finansmanı Denetleme ve Uygulama Yasası 2008 ve ilgili düzenlemeler.

Kıdemli bir temsilcinin veya şirketin kendisinin rolüne ilişkin endişelerin ortaya çıktığı durumlarda, Kurum, konuyu ele almak için uygun tedbirleri değerlendirecektir. Başlangıçta, Otorite ikna ve teşvik yoluyla iyileştirici eylem arayabilir. Ancak bu tür çabaların etkisiz olduğu ortaya çıkarsa, uyumu sağlamak için daha güçlü önlemlerin alınması düşünülebilir. Kurum, kamu yararı açısından gerekli görmesi halinde, lisansa kısıtlamalar getirmek veya nihayetinde iptal etmek de dahil olmak üzere Kanun kapsamındaki yetkilerini kullanabilir.

İlkeler, Otorite tarafından yayınlanan ve genellikle www.bma.bm adresindeki web sitesinden erişilebilen çeşitli politika ve kılavuz belgelere yapılan atıfları içermektedir. İlkelerin III. Bölümü, Kanun’un Ek 1’inde belirtilen her bir lisanslama kriterinin yorumunu ayrıntılı olarak ele alırken, IV. Bölümü, Kurumun lisans verme konusundaki takdirine ilişkin hususları özetlemektedir. Beşinci Bölümde Kurumun bilgi, rapor ve belge alma yetkisine ilişkin esaslara yer verilmektedir.

Öte yandan, SPUEP, daha geniş bağlam dikkate alınarak vaka bazında yapılan değerlendirmelerle, icra işlemlerinin başlatılmasına ilişkin gerekçelere ilişkin yorumların ana hatlarını çizmektedir. Bu değerlendirme, düzenlemeye tabi finans kuruluşunun koşulları, incelenmekte olan davranış ve daha geniş bağlamsal unsurlar gibi faktörler dikkate alınarak alternatif tedbirlerin daha uygun olup olamayacağının değerlendirilmesini içerir.

İcra süreçlerine ilişkin olarak Kurum, lisansı kısıtlama veya iptal etme yetkisini kullanabilir. Bu yetkiler, ek raporlama gereklilikleri getirilmesi gibi denetim bağlamında veya bir kurumun faaliyetlerini durdurması veya sınırlı kapsamlı iş yürütmesi gibi durumlarda da kullanılabilir. Ek olarak, bu yetkiler, Kanun’un 8. bölümünde belirtildiği gibi, özellikle DAB’ın davranışıyla ilgisi olmayan dış tehditlere yanıt olarak kamu çıkarlarını korumak için kullanılabilir.

Bir Dijital Varlık İşletmesine (DAB) lisans vermeden önce Otorite, Kanun’un Ek 1’inde belirtilen tüm kriterlerin karşılandığından veya başvuru sahibi tarafından yerine getirilebildiğinden emin olmalıdır. DAB’ler lisanslandıktan sonra, lisanslama kriterlerine sürekli uyum da dahil olmak üzere Kurumun sürekli denetimi ve düzenlemesi altında kalır. DAB’lar, Kanun ve ilgili yönetmelik, kural, kılavuz veya kanunlar uyarınca Kurumun belirlediği aralıklarla faaliyetlerine ilişkin bilgi vermekle yükümlüdür. Bir DAB’ın herhangi bir kriteri karşılayamaması durumunda Kurum, Kanun’da belirtilen hükümlerin yanı sıra İlkeler, AML İlkeleri ve SPUEP’te ayrıntılı olarak açıklanan hükümlere uygun olarak harekete geçme yetkisine sahiptir.

Kanun, lisanslı DAB’ların uyması gereken minimum kriterleri özetleyen çerçeveyi oluşturur. Bu kriterler, sektördeki gelişmeler dikkate alınarak, her bir DAB’ın kendine özgü koşulları çerçevesinde uygulanmakta ve yorumlanmaktadır. DAB’lar tarafından sunulan periyodik, yıllık ve diğer raporların incelenmesine ek olarak, Kurumun denetimi, gerektiğinde DAB’ların üst yönetimiyle kapsamlı ihtiyati görüşmelerin yürütülmesini de içerir. Bu tartışmaların sıklığı, DAB’ın ve iş faaliyetlerinin niteliği, ölçeği, karmaşıklığı ve risk profili gibi faktörlere göre belirlenir. Bu tartışmalar şahsen veya sanal olarak Otoritenin ofislerinde veya DAB tesislerinde yapılabilir.

Ayrıca, Kurumun yönetim yapıları, operasyonları, politikaları ve kontrolleri hakkındaki anlayışını geliştirmek amacıyla DAB’lerin tesislerine fiziksel veya sanal olarak düzenli olarak uyum ziyaretleri gerçekleştirilmektedir. Bu ziyaretler, her bir DAB’ın işlerini ihtiyatlı bir şekilde ve ilgili tüm kriterlere uygun olarak yürütmeye devam etmesini sağlamada Otoriteye yardımcı olur.

İhlallerin veya olası ihlallerin farkına varılması üzerine DAB’ların, gerekli düzeltici eylemlerin hızlı bir şekilde kararlaştırılabilmesi için Otoriteyi derhal uyarması beklenmektedir. Benzer şekilde, DAB’lar iş faaliyetlerinde önerilen önemli değişiklikleri Otoriteye bildirmelidir. Bu, Otoritenin bu değişikliklerin DAB’ın asgari kriterleri karşılama yeteneğini etkileyip etkilemediğini değerlendirmesine olanak tanır.

Kanun kapsamında bir lisans vermek için Otoritenin Ek 1’de belirtilen tüm minimum lisanslama kriterlerinin karşılandığından emin olması gerekir. Bu memnuniyet, başvuru sahibinin ve ilgili diğer tarafların başvuruya ilişkin talep edilen tüm bilgileri Kuruma sunmalarına bağlıdır. Otorite, kriterlerin karşılandığından veya karşılanabileceğinden emin olsa bile, lisansı vermeme hakkını saklı tutar. Bu takdir yetkisi, kriterlerin sürekli olarak yerine getirilip getirilmediğine ilişkin şüphelerin olması veya kamu çıkarına veya müşterilerin veya potansiyel müşterilerin çıkarlarına yönelik ciddi tehditlerin algılanması durumunda kullanılabilir.

Ayrıca Kurum, kriterlere uygunluğu etkin bir şekilde izlemek ve DAB müşterilerine yönelik potansiyel riskleri belirlemek için DAB’dan ve ilişkili taraflardan yeterli bilgi alıp almayacağını değerlendirir.