스페인 MiCA 라이선스

EU 규정 2023/1114(암호자산 시장 규제, MiCA)는 유럽연합 내에서 암호화폐 사업을 규제하기 위한 통일된 규칙을 설정합니다. 스페인에서 암호자산 서비스를 제공하는 기업에게는 이 규정을 준수하는 것이 합법적 운영과 유럽 전역 시장에서 여권 제도를 통한 진출의 전제 조건입니다. 스페인은 MiCA 규정을 국가적 예외 없이 시행하여 기업가들에게 투명성과 예측 가능한 규제 환경을 보장하고 있습니다. 스페인에서 MiCA 규정 준수 여부는 두 기관이 감독합니다. 국가증권시장위원회(CNMV)는 규정의 요구 사항 구현 및 실질적 적용을 감독하는 책임을 지며, 스페인 중앙은행은 자산담보토큰 및 전자화폐 발행자, 자금세탁방지 및 테러자금 방지와 관련된 규제 준수를 감독합니다.

암호자산 서비스 제공자(CASP)를 위해, 허용된 운영 목록과 최소 자본 요건에 따라 서로 다른 카테고리의 라이선스가 설정되었습니다. 첫 번째 카테고리는 최소 자본금 €50,000이 필요하며, 고객 주문 실행 및 전달, 암호자산 배치, 자산 이전, 컨설팅 및 포트폴리오 관리 서비스를 제공할 수 있습니다. 두 번째 카테고리는 €125,000의 자본금이 필요하며, 고객을 대신한 자산 보관 및 암호화폐를 법정화폐 및 다른 토큰으로 교환할 수 있는 권리가 추가됩니다. 가장 포괄적인 세 번째 카테고리는 €150,000의 자본금이 필요하며, 암호화폐 거래 플랫폼 운영 권한을 포함합니다. 자본 요건 외에도, MiCA는 CASP가 연간 고정 비용의 최소 4분의 1에 해당하는 준비금을 설정하도록 요구하여 회사의 재정적 안정성을 보장합니다. 신규 조직의 경우, 계산은 첫 12개월의 예상 지출을 기준으로 합니다. 고정 비용에는 급여, 임대료, IT 인프라, 보험, 장비 및 감가상각이 포함됩니다. 변동 비용, 재량 지출 및 일회성 비용은 계산에서 제외됩니다. 소규모 기업은 보험을 활용하여 요건 일부를 충족할 수 있지만, 이러한 솔루션의 실제 사용 가능성은 제한적입니다.

2024년 12월 30일까지 CNMV에 자금세탁방지 법률에 따라 가상자산 서비스 제공자로 등록된 암호화폐 기업에는 2026년 7월 1일까지 전환 기간이 제공됩니다. 이 기간 동안 기업은 MiCA 라이선스 없이 운영할 수 있지만, 내부 절차, 기업 거버넌스 및 자본을 새로운 요건에 맞춰 조정해야 합니다. 2024년 12월 30일부터 2025년 7월 8일 사이에 등록된 기업은 법 시행 후 3개월 내에 라이선스를 신청해야 합니다. 전환 기간 종료 후에는 라이선스 없이는 스페인 시장에서 운영할 수 없습니다. 스페인은 MiCA 요건을 완전히 반영하며 추가 국가적 조건이나 예외를 도입하지 않았습니다. 자본, 내부 통제 시스템, AML/KYC 조치 및 사이버 보안 규칙을 포함한 모든 핵심 매개변수는 유럽 규정을 준수합니다. 동시에, 라이선스 절차는 묵시적 거부 원칙을 허용하지 않습니다. 권한 있는 기관은 정해진 기간 내 제출된 신청서를 고려하고 결정을 내려야 하며, 이는 기업에 법적 확실성을 보장합니다.

MiCA는 세 가지 암호자산 카테고리에 적용됩니다. 여기에는 공식 통화에 연동된 전자화폐 토큰(EMT)으로, 유로 또는 달러로 지원되는 스테이블코인 유형이 포함됩니다. 자산담보토큰(ART)은 하나 이상의 기초자산에 따라 가치가 결정되며, 기타 암호자산에는 비트코인, 이더리움과 특정 제품 또는 서비스에 접근할 수 있는 유틸리티 토큰이 포함됩니다. 동시에 MiCA는 MiFID II에 포함된 금융상품, 전통적 NFT, 중앙은행 디지털 통화, 제한용도 암호화폐 및 공공기관 발행 자산을 명시적으로 제외합니다. ART 및 EMT 발행자에게는 토큰의 매개변수, 담보, 위험 및 유통 조건을 설명하는 공식 문서를 게시하도록 추가 의무가 부여되었습니다. 이러한 문서는 표준화된 형식과 유럽위원회의 시행 규정에서 제공하는 통합 템플릿에 따라 작성되어야 하며, 2025년 12월 23일부터 시행됩니다. 그 날짜까지 스페인은 MiCA 섹션 II의 정보 의무 준수에 대해 CNMV에 통지하는 임시 절차를 운영합니다. 스페인에서 운영을 원하는 암호자산 서비스 제공자는 EU 국가 중 하나에서 인가된 법인이어야 합니다. 선의, 투명성, 전문성을 준수하고, 가격, 수수료 및 위험에 대한 완전한 정보를 공개하며, 기업 거버넌스 및 내부 통제 시스템을 구축해야 합니다. 이러한 기업은 주요 라이선스 및 감독 기관이 될 CNMV의 인가를 받게 되며, 스페인 중앙은행은 스테이블코인 및 전자화폐 토큰 발행자에 대한 감독 기능을 유지합니다.

MiCA 규정은 회원국이 기업이 새로운 규칙에 적응할 수 있도록 최대 18개월의 전환 기간을 설정할 수 있도록 허용합니다. 스페인은 이를 12개월로 단축하여 전환 기간이 2025년 12월 30일에 종료됩니다. 그때까지, 법률에 따라 실제로 암호자산 서비스를 제공한 기관만 운영을 계속할 수 있으며, 이는 2010년 4월 28일 제정된 자금세탁 및 테러자금 방지법(법률 10/2010)에 따른 것입니다. 이 법에 따라, 2021년 이후 스페인 중앙은행은 가상화폐를 법정화폐로 교환하고 전자 지갑을 저장하는 서비스를 제공하는 기업 등록부를 유지하고 있습니다. 2024년 12월 30일 이전에 이 등록부에 등록된 조직은 전환 기간 종료까지 또는 MiCA 규제 제공자의 신규 등록이 거부될 때까지 운영 권리를 유지합니다. EU 규정 2023/1114는 유럽 내 암호자산을 위한 통합 법적 체계를 구축합니다. 이는 모든 시장 참여자를 위한 통일 규칙을 도입할 뿐만 아니라, AML/CFT 기준 준수, 기업 거버넌스 요건 및 이해 상충 규정 준수 의무도 부과합니다. 기업에게 이는 내부 프로세스를 재구성하고, 리스크 관리 시스템을 강화하며, 운영 활동을 새로운 요건에 맞추어야 함을 의미합니다. 투자자에게는 서비스를 제공하는 환경이 통일된 규칙에 따라 운영되어 법적 불확실성을 제거함으로써 보다 투명하고 안전한 환경이 조성됩니다. 스페인은 thus 합법적으로 유럽연합 시장에서 운영하려는 암호화폐 기업을 위한 유리하고 예측 가능한 규제 환경을 조성하고 있습니다. 전환 기간은 기업이 준비할 시간을 제공하지만, 라이선스 절차에는 상당한 조직적 작업, 자본 조달 및 효과적인 내부 관리 시스템 구현이 필요합니다.

ChatGPT said:

스페인의 MiCA 규정

EU 암호자산 시장 규정 2023/1114(MiCA)는 2024년 12월 30일부터 발효되며, 스페인을 포함한 모든 유럽연합 국가에서 암호화폐 산업을 규제하기 위한 통일된 규칙을 설정합니다. MiCA의 주요 목적은 암호자산 발행 및 유통에 대한 법적 틀을 마련하고, 시장 참여자를 보호하며, 서비스 제공 조건을 통일하고, 자금세탁과 테러 자금 조달을 방지하며 금융 안정성을 확보하는 것입니다. MiCA는 특정 자산 또는 자산 바스켓에 연동된 가치를 유지하는 자산담보토큰(ART), 공식 통화에 연동된 전자화폐 토큰(EMT), 비트코인, 이더리움 및 유틸리티 토큰과 같은 기타 암호자산에 적용됩니다. 동시에 MiFID II로 규제되는 금융상품, 독특한 NFT 토큰(분할 형태 제외), 제한 용도의 토큰, 중앙은행 디지털 통화, 공공기관 발행 암호자산은 규제 범위에서 제외됩니다. 스페인의 MiCA 감독 체계는 국가증권시장위원회(CNMV)와 스페인 중앙은행 간 기능 분담을 규정합니다. CNMV는 대부분의 암호자산 서비스 제공자를 감독하며, 스페인 중앙은행은 자산담보토큰과 전자화폐 발행을 감독하고 제재 기능을 수행합니다. MiCA는 암호자산 서비스 제공자(CASP)에 대한 의무적 라이선스를 도입합니다. 2025년부터는 CNMV와 같은 권한 있는 기관의 허가 없이는 암호자산 서비스 제공이 불가능합니다. 스페인이 설정한 전환 기간인 2025년 12월 30일까지는 주로 스페인 중앙은행의 AML 등록부에 등록된 조직이 계속 운영할 수 있습니다. 이후에는 스페인에서 운영하거나 유럽 여권 제도를 이용하려는 모든 기업이 MiCA에 따라 CASP 라이선스를 취득해야 합니다.

규정은 투명성과 투자자 보호에 대한 엄격한 요건을 명시합니다. 발행자는 발행되는 암호자산에 대한 완전하고 정확한 정보를 담은 백서를 공개해야 하며, 서비스 제공자는 기업 거버넌스, 내부 통제, 사이버보안 및 자금세탁방지 규정을 준수해야 합니다. 금융 안정성을 보장하기 위해 최소 자본 및 준비금 요건이 도입되며, 높은 시장 변동성, 손실 보상 시스템 부재 및 운영 실패 가능성에 대한 고객 정보 제공 의무도 포함됩니다. MiCA는 발행자와 CASP가 라이선스를 취득하고 기업 거버넌스, 투명성, 소비자 보호 및 시장 조작 규정을 준수하도록 요구합니다. 핵심 규정에는 고객에게 정확하고 완전한 토큰 정보를 제공할 의무, 내부자 거래 및 가격 조작 방지를 위한 기준 도입, 고객과 기업 자산의 분리 의무가 포함됩니다. 이를 통해 MiCA는 암호자산 부문 투자자를 위한 포괄적 보호를 유럽 전역 수준에서 처음으로 구축합니다. DORA 및 AMLR과 같은 다른 EU 규정도 MiCA의 중요한 보완 요소입니다. DORA(Digital Operational Resilience Act)는 암호화폐 회사를 포함한 금융기관의 디지털 인프라 강화를 의무화하며, 정기적인 스트레스 테스트, 사이버 사고 대응 프로토콜, 제3자 기술 의존도 관리 등을 요구합니다. 동시에 AMLR과 새로 설립된 자금세탁방지청(AMLA)은 자금 출처 관리 및 고객 확인을 강화하여 암호자산 부문의 금융 감시 시스템을 강화합니다. 이 새로운 규칙 집합은 EU가 암호자산 시장을 합법화하고 구조화할 뿐 아니라, 유럽을 책임 있고 안전한 금융 혁신의 중심지로 만들려는 전략적 목표를 반영합니다. 기업에게 이는 자본, 내부 통제, 보고 요건이 증가함을 의미하지만, 동시에 라이선스 여권 제도를 통해 단일 유럽 시장에 자유롭게 접근할 수 있는 기회를 제공합니다.

특히 스페인은 국가증권시장위원회(CNMV)를 통해 암호자산 서비스 제공자에 대한 라이선스 발급 및 감독 권한을 확대하고 있습니다. CNMV는 신청자가 기업 구조의 투명성, 자격을 갖춘 경영진, 적절한 내부 통제 프로그램을 입증하도록 요구할 것입니다. 동시에 스페인 중앙은행은 스테이블코인 및 전자화폐 토큰 발행자를 감독하며, 시장에서 가장 위험한 부문에 대한 이중 감독을 제공합니다. MiCA 규제는 EU 기준에 대한 국제적 관심 증가와 함께 시행됩니다. 미국, 영국, 스위스, 싱가포르, 홍콩 등 개별 관할권은 자체 암호화폐 시장 규제 체계를 개발하고 있지만, 유럽이 전통 금융상품, NFT 및 중앙은행 디지털 통화를 제외한 모든 유형의 암호자산을 포괄하는 종합 체계를 처음 도입했습니다. 이는 유럽 시장을 디지털 자산 규제의 글로벌 중심지로 만들 수 있는 전략적 이점을 제공합니다. 이미 스페인에서 운영 중인 기업은 MiCA 도입으로 비즈니스 모델 검토, 내부 AML/KYC 절차 업데이트, 사이버보안 투자, CASP 라이선스 신청 등의 적응 과정을 거쳐야 합니다. 지정된 기간 내에 요건을 충족하지 못하면 운영을 중단해야 합니다. 전환 규정도 특히 중요합니다. 2024년 12월 30일 이전 스페인 중앙은행에 가상화폐 서비스 제공자로 등록된 기업은 전환 기간 동안 운영 권리를 유지하지만, 2025년 말까지 새로운 요건에 맞춰 적응해야 합니다. Ley 10/2010으로 이전에 포함되지 않았던 서비스 제공자는 라이선스 절차를 거쳐야 합니다. 또한 MiCA는 EU 내 한 국가에서 허가받은 기업이 여권 원칙을 사용하여 스페인에서 서비스를 제공할 수 있도록 규정합니다.

MiCA 도입은 스페인 암호화폐 시장의 성숙 단계로의 전환을 의미합니다. 기업은 새로운 조건에 대비해 사전 준비를 해야 하며, 기업 거버넌스 시스템 구축, 내부 정책 개발, 투자자에 대한 자본화 및 투명성 확보가 필요합니다. 사용자와 투자자에게는 사기와 남용 위험을 최소화하는 더 안전하고 예측 가능한 환경을 조성하며, 기업에게는 유럽 전역에서 활동을 확장할 수 있는 기회를 제공합니다.

CNMV, MiCA 규정 개발을 위한 다섯 가지 지침 채택

2025년 5월 13일, 스페인 국가증권시장위원회(CNMV)는 EU 암호자산 시장 규정 2023/1114(MiCA)의 조항을 상세히 규정한 다섯 가지 지침 채택을 유럽증권시장청(ESMA)에 공식적으로 통보했습니다. 이 조치는 MiCA 규칙의 통일적 적용을 보장하고 국내 관할권 내 명확한 감독 메커니즘을 구축하려는 스페인의 의지를 확인합니다. CNMV는 감독 관행에서 이 지침을 고려하고 규제 대상 기관의 이행을 모니터링할 계획이며, 이는 암호자산과 관련된 모든 서비스 제공자에게 매우 중요합니다. 첫 번째 지침은 고객 준수 평가 요구 사항과 암호 포트폴리오 관리 운영에 대한 정기 보고 형식 수립에 관한 것입니다. 지속 가능한 투자가 핵심인 MiFID 체계와 달리, MiCA는 유사한 조항이 없지만 고객 데이터 체계적 분석 원칙을 유지합니다. 이 지침은 서비스 제공자가 고객에게 준수 평가 목적을 설명하고, 암호자산의 특성과 투자자의 지식 수준을 이해하는 메커니즘을 구축하며, 정보를 최소 2년에 한 번씩 정기적으로 업데이트하도록 의무화합니다. 평가를 수행할 책임이 있는 인력의 자격 요건도 추가로 설정되었습니다. 이는 암호자산 부문에서 자문 서비스 제공 및 포트폴리오 관리에 대해 보다 책임감 있고 전문적인 접근을 가능하게 합니다.

두 번째 지침은 암호자산 이전 관련 정책 및 절차에 관한 것입니다. CASP는 고객에게 서비스 조건을 알리는 절차, 완료된 이전 통지 요구 사항, 거래 실행 시간 및 처리 기한을 포함한 포괄적인 내부 규정을 개발하고 시행해야 합니다. 또한 거래 실행, 거부 또는 반환 절차를 규제하고, 무단 또는 오류 이전의 경우 제공자의 직접 책임을 명시합니다. 이러한 규정은 투명성을 높이고 고객과의 분쟁을 줄이며, 스페인에서 운영되는 암호 서비스에 대한 신뢰를 강화하는 것을 목표로 합니다. 세 번째 지침은 암호자산 분류에 핵심적입니다. 발행자와 서비스 제공자가 자산의 법적 성격과 MiCA 기준 준수 여부를 결정할 수 있는 명확한 절차를 설정합니다. 문서에는 분류 과정 중 작성해야 할 템플릿과, 권한 있는 기관과 시장 참여자가 해당 금융상품이 암호자산인지, MiCA에 속하는지 판단할 수 있는 개략적 알고리즘이 포함되어 있습니다. 자산이 기준을 충족하면, 지침은 이를 자산담보토큰, 전자화폐 토큰 또는 기타 유형의 암호자산인지 판단하는 데 도움을 줍니다. 이는 시장에 다양한 토큰이 존재하는 상황에서 법적 불확실성을 최소화하는 데 특히 중요합니다.

네 번째 지침은 제3국 기업의 고객 유치 절차를 규제하고, 이른바 역발상(reverse initiative) 제도를 통해 MiCA 규칙을 회피하는 것을 방지하기 위한 감독 관행을 설정합니다. 역발상은 고객이 독자적으로 외국 기업에 서비스를 요청하고, 기업이 이를 이용하여 EU 내 라이선스 취득 필요를 회피하는 상황을 의미합니다. 문서는 이러한 사례를 식별하는 방법을 제시하고, 감독 기관이 이를 방지하기 위한 조치를 취하도록 요구합니다. 스페인에게 이는 외국 기업 활동에 대한 통제를 강화하고 국내 시장을 규제되지 않은 제공자로부터 보호하는 것을 의미합니다. 다섯 번째 지침은 기술 인프라 및 보안과 관련됩니다. 이는 암호자산 발행자와 거래 참여 신청 기업의 시스템 기능 및 접근 프로토콜 기준을 규정합니다. 요구 사항에는 시스템 안정성 확보, 무단 접근 방지, 유럽 기준에 따른 보안 프로토콜 구현이 포함됩니다. 시장 참여자에게 이는 사이버 보안 투자, 소프트웨어 솔루션 업데이트, 신뢰할 수 있는 IT 인프라 구축을 의미하며, 궁극적으로 투자자 이익을 보호하는 데 기여합니다.

CNMV의 다섯 가지 지침 채택은 스페인 법률을 범유럽 MiCA 규제 프레임워크에 적응시키는 중요한 단계입니다. 스페인에서 운영 중이거나 진출 계획이 있는 기업에게 이는 단순히 CASP 라이선스를 취득하는 것을 넘어 새로운 감독 기준을 기업 활동에 통합해야 함을 의미합니다. 이러한 요건을 준수하지 않을 경우, 규제 기관의 제재, 활동 제한 또는 라이선스 취소로 이어질 수 있습니다. 따라서 스페인은 암호화폐 산업 발전과 투자자 보호 사이에서 균형을 유지하며 MiCA 시행에 일관된 접근을 보여주고 있습니다. 기업에게 이는 도전이자 기회입니다. 한편으로는 새로운 요건 준수 비용이 증가하지만, 다른 한편으로는 단일 법률 체계가 마련되어 여권 제도를 통해 유럽 전역에서 활동할 수 있습니다.

스페인에서의 MiCA 규제에 대한 시장 반응

2026년 6월 1일부터 유럽연합은 암호화폐 관련 모든 활동에 대한 포괄적 규제를 시행하는 최초의 글로벌 관할권이 됩니다. EU 암호자산 시장 규정 2023/1114(MiCA)는 디지털 자산 부문을 위한 단일 법적 틀을 제공하고, 투자자 신뢰를 강화하며, 유럽 암호화폐 산업의 지속 가능한 발전 조건을 마련하는 것을 목표로 합니다. 스페인은 MiCA 시행 과정에서 특별한 역할을 수행하며, 시행을 가속화하고 전체 적용일을 범유럽 일정보다 6개월 앞당긴 2025년 12월 31일로 설정했습니다. MiCA는 세 가지 주요 암호자산 카테고리를 포함합니다. 여기에는 법정화폐로 뒷받침되고 신용기관이 발행하는 전자화폐 토큰(EMT), 금 및 기타 상품을 포함한 실물 자산이나 권리를 기준으로 가치를 유지하는 자산담보토큰(ART), 그리고 상품이나 서비스 접근을 제공하며 블록체인 프로젝트에서 자주 사용되는 유틸리티 토큰이 포함됩니다. 그러나 비트코인, 이더리움, 탈중앙화 금융 서비스, NFT, 중앙은행 디지털 통화, 정부 기관 발행 암호자산에는 규제가 적용되지 않습니다.

MiCA의 목적은 투자자 보호 강화, 거래 투명성 증대, 공정한 경쟁 환경 조성, 혁신 촉진 및 국가별 규제 체계 간 차이를 해소하는 것입니다. 스페인에서는 국가증권시장위원회(CNMV)가 암호화폐 서비스 제공자의 라이선스 발급과 감독을 담당하며, 스페인 중앙은행은 스테이블코인 및 전자화폐 토큰 관련 역할을 유지합니다. 암호화폐 기업에게 MiCA 시행의 영향은 근본적입니다. 암호화폐 매매 및 거래 서비스를 제공하는 플랫폼은 사용자 데이터 보호, 자금세탁 및 사이버 위협 대응을 위한 엄격한 조치를 시행해야 합니다. 또한 각 거래와 관련된 수수료와 비용을 완전히 투명하게 공개해야 합니다. 마케팅 측면에서도 중요한 변화가 있습니다. 거래 위험을 공개하고 오해를 불러일으키는 광고를 피해야 하며, 탈중앙화 서비스는 아직 MiCA의 적용을 받지 않아 DeFi 부문은 향후 별도의 규제가 예상됩니다.

스페인에서 MiCA 라이선스를 취득한 최초 기업들이 이미 나타났습니다. 그 중에는 2025년 CNMV의 승인을 받은 최초의 스페인 거래소 Bit2Me와, 각각 몰타와 네덜란드에서 라이선스를 취득했으나 유럽 전역에서 서비스를 제공할 수 있는 국제 플랫폼 OKX와 Bitvavo가 있습니다. 이들과 함께, 스페인 중앙은행에 VASP로 등록되고 새로운 규정을 준수하기 위한 절차를 진행 중인 Criptan 등 라이선스 취득 절차를 진행 중인 조직도 있습니다. 2026년 7월 31일 이후, MiCA 요건을 충족하지 않는 중앙화 거래소는 더 이상 EU에서 운영할 수 없습니다. 시장 참여자들은 새로운 규제에 적응할지, 유럽 관할권을 떠날지 전략적 결정을 내려야 합니다. 사용자 또한 MiCA 적용을 받지 않는 플랫폼을 이용할 경우 보안 위험이 증가하고, 적절한 법적 보호 수단이 부족함을 인지해야 합니다. MiCA 규제는 세금 및 법 집행 측면도 포함합니다. 암호화폐 이동에 대한 국가 통제를 강화하고, 탈세를 방지하는 것이 목표 중 하나이며, 사기 및 불공정 행위 방지도 핵심 요소입니다. MiCA는 광고 투명성, 위험 완전 공개, 투자자 보호 메커니즘 구축을 요구하며, 불이행 시 행정적 처벌(벌금, 라이선스 취소) 또는 국가 법체계에서 범죄로 분류될 경우 형사처벌이 부과될 수 있습니다.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. – 스페인 최초 MiCA 라이선스 수여 기업

2025년 3월 5일, 스페인 국가증권시장위원회(CNMV)는 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.(BBVA)에 스페인에서 최초로 MiCA 규정(EU 2023/1114)에 따른 라이선스를 부여했습니다. 이 사건은 유럽 금융 부문에서 상징적이자 전략적 의미를 가지며, 스페인의 최대 은행이 공식적으로 새로운 EU 규제 프레임워크에 활동을 적응한 첫 번째 기관이 되었다는 점에서 중요합니다.

2024년 12월 발효된 MiCA 규정은 유럽연합 암호화폐 시장 참여자를 위한 단일 법적 공간을 만드는 것을 목표로 합니다. 암호자산 서비스 제공자(CASP)의 라이선스 취득은 이번 개혁의 핵심 요소가 되었습니다. 스위스와 터키에서 암호화폐 경험을 가진 BBVA는 스페인에서 최초로 승인 절차를 완료하고 기업 거버넌스, 투명성, 고객 보호 등 높은 기준 준수를 입증했습니다. CNMV 결정의 특징은 최초 라이선스 수여 기관이 지역 암호기업이 아니라 국제적·은행 구조였다는 점입니다. 따라서 BBVA와 함께 몰타 및 독일에 본사를 둔 OKX, Zillion Bits 등 외국 기업에도 라이선스가 부여되었습니다. 이들 조직은 보관·관리 서비스부터 디지털 자산 거래 플랫폼 운영까지 다양한 서비스를 제공합니다.

동시에 스페인 거래소 Bit2Me는 1년 전 신청서를 제출하고 스페인 중앙은행에 VASP로 등록했음에도 여전히 심사 중입니다. 이 지연은 역설적 상황을 보여줍니다. 오래된 은행과 국제 금융기관이 가장 짧은 시간 내 라이선스를 받는 반면, 지역 암호 플랫폼은 기다려야 하는 상황입니다. 이는 규제 기관이 전통적 감독 하의 대규모 안정적 구조를 선호하고, 암호 환경에서만 성장한 기업은 후순위로 두는 명확한 선호를 보여줍니다. BBVA에 첫 MiCA 라이선스를 발급함으로써, 스페인은 유럽 내 암호화폐 비즈니스 주요 중심지 중 하나로서 입지를 강화하고 있습니다. 그러나 2018년 Virtual Financial Assets Act를 통과시킨 몰타, BaFin이 적극적으로 암호화폐 기업에 라이선스를 발급하는 독일 등, 규제 선진 관할권과 경쟁하고 있습니다.

BBVA의 첫 라이선스 발급은 CNMV의 신중함 전략과 강력한 은행 기반 및 국제 경험을 가진 참여자 선호를 강조합니다. 스페인 암호화폐 시장에서는 대규모 안정적 참여자부터 시작해 MiCA 규제가 점진적으로 시행될 예정이므로, 대량 라이선스 발급 단계는 아직 시작되지 않았습니다.

Regulated United Europe를 통한 스페인 MiCA 라이선스 취득

2024년 12월 30일 발효된 EU 암호자산 시장 규정 2023/1114(MiCA)는 디지털 자산을 위한 통일된 법적 틀을 구축하는 필수 도구가 되었습니다. 주요 목표는 투자자 보호, 투명성 향상, 유럽연합 내 암호화폐 기업을 위한 안정적 규제 환경 조성입니다. 스페인은 MiCA 규정을 완전히 시행하며, 국내에서 운영되는 모든 암호자산 서비스 제공자에게 MiCA 라이선스 취득을 의무화하고 있습니다. 규제는 토큰 발행자, 암호화폐 거래소, 보관 서비스 및 디지털 자산 관련 서비스를 제공하는 기업에 적용됩니다. 제공자는 CASP로 등록하고, 최소 자본, 기업 거버넌스, 내부 통제 요건을 준수하며, 자금세탁방지 및 고객 보호 조치를 시행해야 합니다. 스페인 중앙은행에 AML 규정에 따라 이전 등록된 기업은 2025년 12월 30일까지 전환 기간이 부여되며, 이후 라이선스를 보유한 CASP만 운영할 수 있습니다. 스페인에서 MiCA 라이선스를 취득하려면 CNMV가 정한 절차를 철저히 준수해야 합니다.

스페인에서 MiCA 라이선스를 취득하는 단계:

1. 사업 모델 예비 분석: MiCA 적용 서비스와 토큰을 결정하고, 제품을 올바르게 분류하며, 잠재적 위험을 식별합니다.
2. EU 내 법인 설립: 신청을 위해 스페인을 포함한 EU 국가에 등록된 법인이 있어야 합니다.
3. 자본 조성: 서비스 유형에 따라 최소 자본 €50,000~€150,000와 연간 고정비용의 4분의 1에 해당하는 준비금이 필요합니다.
4. 문서 준비: 사업 프로세스 설명, AML/KYC 정책, 기업 거버넌스 규칙, 고객 보호 메커니즘, 리스크 관리 방안, ART 또는 EMT 발행자용 백서를 포함합니다.
5. 내부 통제 시스템 구현: CASP는 운영 모니터링, 사기 방지, 데이터 보호 및 사이버보안 절차를 갖춰야 합니다.
6. 직원 교육 및 책임자 지정: 금융 부문에서 충분한 평판과 경험을 가진 자격 있는 경영진과 직원이 필요합니다.
7. CNMV에 신청서 제출: 모든 문서를 규제 기관에 제출하고, 평가 후 라이선스 발급 여부가 결정됩니다.
8. 감독 및 준수: 라이선스 취득 후, 규제 요건 준수 유지, 문서 정기 업데이트 및 점검을 수행해야 합니다.

MiCA는 기업에 새로운 의무를 부과하지만, 동시에 라이선스 여권 제도를 통해 단일 유럽 시장 접근을 가능하게 합니다. 즉, 스페인에서 승인을 받은 기업은 다른 EU 국가에서도 별도 절차 없이 서비스를 제공할 수 있습니다. 라이선스 절차의 규모와 복잡성을 고려하여, 기업들은 전문 컨설턴트의 지원을 점점 더 많이 활용하고 있습니다. Regulated United Europe는 사업 모델 예비 분석, 토큰 분류, 문서 준비, CNMV와의 소통, 내부 정책 구현 등 스페인에서 MiCA 라이선스를 취득하는 모든 단계에서 종합적인 법률 및 실무 지원을 제공하며, 거부 위험을 최소화하고 라이선스 취득 속도를 높여 기업에게 규제된 유럽 암호자산 시장으로의 안정적 접근을 보장합니다.