مجوز MiCA در اتریش

در ۲۴ سپتامبر ۲۰۲۰، کمیسیون اروپا پیش‌نویس مقررات بازار دارایی‌های رمزنگاری (MiCAR) را به‌عنوان بخشی از بسته گسترده‌تر ابتکارات مالی دیجیتال ارائه کرد. این بسته نه تنها MiCAR بلکه مقررات تاب‌آوری عملیاتی دیجیتال بخش مالی (DORA)، یک رژیم آزمایشی برای زیرساخت‌های مبتنی بر فناوری دفترکل توزیع‌شده (DLT) و یک استراتژی برای توسعه مالی دیجیتال در اتحادیه اروپا را شامل می‌شد. مقررات (EU) 2023/1114 در مورد بازارهای دارایی‌های رمزنگاری در ۹ ژوئن ۲۰۲۳ در روزنامه رسمی اتحادیه اروپا منتشر شد و در ۲۹ ژوئن ۲۰۲۳ لازم‌الاجرا گردید. با تصویب آن، اتحادیه اروپا برای اولین بار یک چارچوب مقرراتی واحد برای بازار ارزهای دیجیتال و توکن‌ها ایجاد کرد که برای هر دو نهاد مالی سنتی و تازه‌واردان به اقتصاد رمزنگاری الزام‌آور است. نهادهای فعال در این حوزه ملزم به رعایت الزامات تعیین‌شده برای دریافت وضعیت قانونی تنظیم‌شده مورد تأیید اتحادیه اروپا هستند.

هدف اصلی MiCAR هماهنگ‌سازی قوانین مربوط به انتشار، فهرست‌گذاری و ارائه خدمات مرتبط با دارایی‌های رمزنگاری است. این مقررات با هدف تحریک نوآوری، آزادسازی پتانسیل دارایی‌های دیجیتال و توسعه بازار اروپا طراحی شده است، در حالی که توازن بین حمایت از ثبات مالی و حفاظت از منافع سرمایه‌گذاران را نیز حفظ می‌کند. MiCAR قوانین یکنواختی در زمینه شفافیت و افشا در انتشار و معامله دارایی‌های رمزنگاری وضع می‌کند، مجوزدهی و نظارت بر ارائه‌دهندگان خدمات دارایی‌های رمزنگاری (CASP) و ناشران توکن را تعریف می‌کند، الزامات مربوط به حاکمیت شرکتی و سازمان داخلی شرکت‌ها را تعیین کرده و مکانیسم‌هایی برای حفاظت از سرمایه‌گذاران و جلوگیری از سوءاستفاده در پلتفرم‌های معاملاتی ارز دیجیتال فراهم می‌آورد.

مراحل لازم‌الاجرا شدن مقررات

این مقررات به‌صورت مرحله‌ای معرفی می‌شوند:

• قوانین مربوط به توکن‌های دارای پشتوانه دارایی (ART) و توکن‌های پول الکترونیکی (EMT) از ۳۰ ژوئن ۲۰۲۴ اعمال شدند؛
• قوانین مربوط به مجوزدهی و نظارت بر CASP از ۳۰ دسامبر ۲۰۲۴ لازم‌الاجرا می‌شوند؛
• سایر مفاد کلیدی، از جمله الزامات انتشار و حمایت از سرمایه‌گذاران، از همان تاریخ اجرا خواهند شد؛
• برخی مواد از ۲۹ ژوئن ۲۰۲۳ لازم‌الاجرا شدند.

در ادامه MiCAR، مرجع اوراق بهادار و بازارهای اروپا (ESMA) و مرجع بانکداری اروپا (EBA) در حال تهیه استانداردهای نظارتی، دستورالعمل‌ها و تفسیرهایی برای تضمین اجرای دقیق مقررات در عمل هستند.

طبقه‌بندی دارایی‌های رمزنگاری و الزامات ناشران

MiCAR شامل دارایی‌های رمزنگاری است که قبلاً تحت قوانین خدمات مالی اروپا، از جمله دستورالعمل MiFID II، تنظیم نشده بودند. تمام دارایی‌ها به سه دسته اصلی تقسیم می‌شوند:

• توکن‌های دارای پشتوانه دارایی (ART)،
• توکن‌های پول الکترونیکی (EMT)،
• سایر دارایی‌های رمزنگاری.

صرف‌نظر از دسته‌بندی، ناشر موظف است یک سند فنی تهیه و به مرجع نظارتی ارائه کند که اطلاعات مربوط به پروژه و ریسک‌های سرمایه‌گذاران را افشا نماید. با این حال، تأیید قبلی این سند تنها برای ناشران ART و EMT الزامی است، با توجه به تأثیر بالقوه آن‌ها بر سیستم مالی.

قوانین ملی و نظارت

در پی مقررات فرااروپایی، کشورهای عضو اتحادیه اروپا قوانین ملی خود را تصویب می‌کنند. در اتریش، قانون اجرای مقررات MiCA (MiCA-VVG) در ۳ ژوئیه ۲۰۲۴ تصویب شد و از ۲۰ ژوئیه ۲۰۲۴ لازم‌الاجرا گردید. بر اساس این قانون، مرجع بازارهای مالی (FMA) به‌عنوان نهاد نظارتی صلاحیت‌دار برای MiCAR در اتریش تعیین شده است.

قانون اجرای مقررات MiCA به شورای ملی اتریش ارائه شد

لایحه‌ای برای اجرای مقررات بازار دارایی‌های رمزنگاری اتحادیه اروپا (MiCA) در ژوئن ۲۰۲۴ به شورای ملی اتریش ارائه شد تا چارچوب قانونی ملی برای اجرای آن ایجاد شود. انتظار می‌رود این سند بین ۳ تا ۵ ژوئیه ۲۰۲۴ بررسی و هر چه سریع‌تر تصویب شود. تصویب آن گامی کلیدی برای اطمینان از اجرای کامل مقررات اروپایی در اتریش خواهد بود و اجازه می‌دهد فرآیند صدور مجوز برای ارائه‌دهندگان خدمات دارایی‌های رمزنگاری طبق برنامه آغاز شود. مقررات MiCA در سطح اتحادیه اروپا در ژوئن ۲۰۲۳ تصویب شد و از ۲۹ ژوئن همان سال لازم‌الاجرا گردید. این مقررات نخستین چارچوب جامع نظارتی است که انتشار، گردش و ارائه خدمات مرتبط با دارایی‌های رمزنگاری را در بازار واحد اروپا تنظیم می‌کند. هدف اصلی این سند ایجاد قوانین هماهنگ برای تحریک نوآوری در فناوری‌های مالی، تضمین شفافیت فعالیت‌های مشارکت‌کنندگان بازار و هم‌زمان، تضمین حفاظت از منافع سرمایه‌گذاران خرد و نهادی است.

در سطح اتحادیه اروپا، مفاد MiCA به‌تدریج معرفی می‌شوند: مواد مربوط به ناشران دارایی‌های رمزنگاری دارای پشتوانه (ART) و توکن‌های پول الکترونیکی (EMT) از ۳۰ ژوئن ۲۰۲۴ لازم‌الاجرا شده‌اند. اجرای کامل مقررات، از جمله قوانین حاکم بر ارائه‌دهندگان خدمات دارایی‌های رمزنگاری (CASP)، برای ۳۰ دسامبر ۲۰۲۴ پیش‌بینی شده است. بنابراین، سال ۲۰۲۴ دوره گذار است که طی آن کشورهای عضو اتحادیه اروپا موظف به تضمین آمادگی نهادی و قانونی برای اجرای مفاد MiCA هستند. اگرچه مقررات اتحادیه اروپا مستقیماً در تمام کشورهای عضو قابل اعمال است، اما در برخی موارد مقررات ملی برای مسائل رویه‌ای و سازمانی موردنیاز است. MiCA چنین وضعیتی دارد: برای اجرای کامل، لازم است یک مرجع ملی صلاحیت‌دار با اختیارات صدور مجوز و نظارت بر ناشران و ارائه‌دهندگان خدمات تعیین شود. اتریش در چارچوب لایحه اجرای MiCA (MiCA-VVG) این اختیارات را به مرجع بازار مالی اتریش (FMA) واگذار کرده است. این نهاد نه‌تنها درخواست‌های مجوز را بررسی خواهد کرد، بلکه نظارت مستمر بر شرکت‌های ارز دیجیتال، پایش رعایت الزامات سرمایه، حاکمیت داخلی، نگهداری وجوه مشتریان و اقدامات ضدپول‌شویی را نیز انجام خواهد داد. علاوه بر این، FMA اختیار اعمال تحریم در صورت نقض الزامات مقررات را خواهد داشت. تصویب MiCA-VVG از نظر راهبردی برای اتریش اهمیت زیادی دارد. از یک سو، این امر به شرکت‌های ارز دیجیتال و استارتاپ‌های فین‌تک محلی اجازه می‌دهد از طریق مکانیزم گذرنامه نظارتی اتحادیه اروپا به کل بازار اروپا دسترسی پیدا کنند. پیش‌تر، شرکت‌ها نیازمند ثبت‌نام جداگانه در هر کشور عضو بودند که موانع اداری و مالی قابل‌توجهی ایجاد می‌کرد. از سوی دیگر، این موضوع جذابیت اتریش را برای بازیگران بین‌المللی افزایش می‌دهد که کشور را به‌عنوان نقطه ورودی بالقوه به بازار اتحادیه اروپا می‌بینند.

وزارت دارایی اتریش تأکید می‌کند که اجرای MiCA نه‌تنها با هدف ایجاد قطعیت قانونی و افزایش شفافیت بازار انجام می‌شود، بلکه برای حمایت از نوآوری در بخش مالی نیز طراحی شده است. در ترکیب با اقدامات هدفمند برای تحریک توسعه شرکت‌های فین‌تک – از جمله فراهم‌کردن زیرساخت‌ها، حمایت از ابتکارات آموزشی و توسعه پروژه‌های تحقیقاتی – اتریش قصد دارد خود را به‌عنوان یک مرکز قابل اعتماد برای مالی دیجیتال در اروپا تثبیت کند. بنابراین، تصویب قانون اجرای MiCA پایه‌ای برای ادغام کامل اتریش در بازار واحد دارایی‌های رمزنگاری اروپا ایجاد می‌کند. برای فعالان صنعت، این امر فرصت‌های جدیدی برای مقیاس‌پذیری کسب‌وکار و جذب سرمایه فراهم می‌آورد، در حالی که برای سرمایه‌گذاران سطح بالاتری از حفاظت قانونی و نظارت را تضمین می‌کند. در بلندمدت، این اقدامات می‌توانند نه‌تنها به رشد بخش فین‌تک اتریش کمک کنند، بلکه شرایطی برای تقویت بلندمدت اعتماد به دارایی‌های دیجیتال به‌عنوان بخشی مشروع از سیستم مالی اروپا ایجاد نمایند.

در تاریخ 30 دسامبر 2024، مقررات بازار دارایی‌های رمزنگاری اتحادیه اروپا (MiCAR) به طور کامل اجرایی می‌شود که آغازگر عصر جدیدی در تنظیم‌گری بخش ارزهای دیجیتال خواهد بود. مقام مالی اتریش (FMA) نقش کلیدی در نظارت بر این بخش بر عهده می‌گیرد که بازار پیش‌تر تا حدودی مبهم را به محیطی ساختاریافته و قابل پیش‌بینی از نظر حقوقی تبدیل خواهد کرد. همانطور که اعضای هیئت‌مدیره FMA، هلموت اتل و ادوارد مولر تأکید کرده‌اند، رعایت مقررات نه به‌عنوان یک موضوع جانبی، بلکه به‌عنوان عنصر اساسی ثبات بلندمدت بازار و پایه اعتماد سرمایه‌گذاران تلقی می‌شود. MiCAR چارچوب حقوقی هماهنگی برای کشورهای عضو اتحادیه اروپا است که گردش دارایی‌های رمزنگاری و ارائه‌دهندگان خدمات مرتبط را تنظیم می‌کند. این مقررات استانداردهای یکنواختی در زمینه‌های افشای اطلاعات، حمایت از مصرف‌کننده، حاکمیت شرکتی و پیشگیری از سوءاستفاده ایجاد می‌کند. هدف آن ایجاد بازاری شفاف و رقابتی است که نوآوری را تحریک کرده و در عین حال ریسک سرمایه‌گذاران را کاهش دهد و ثبات مالی را تضمین کند.

به عنوان مقام صلاحیت‌دار ملی، FMA اختیار صدور مجوز، انجام نظارت مستمر و اعمال تحریم‌ها را خواهد داشت. معیارهای سختگیرانه‌ای برای ارائه‌دهندگان خدمات دارایی‌های رمزنگاری معرفی می‌شود: شرکت‌ها باید سرمایه کافی را اثبات کنند، مکانیسم‌های مدیریت ریسک سالم و مدل‌های تجاری شفاف ارائه دهند. توجه ویژه‌ای به تهیه وایت‌پیپرها می‌شود که باید شامل اطلاعات روشن و عینی درباره محصولات ارائه شده، عملکرد آنها، ریسک‌های مرتبط و فناوری‌های مورد استفاده باشند. مدیران و کارکنان کلیدی باید دارای صلاحیت‌های لازم و سابقه حرفه‌ای معتبر باشند. مقررات توجه ویژه‌ای به دارایی‌های رمزنگاری پشتوانه‌دار (ARTs) و توکن‌های پول الکترونیک (EMTs) که به عنوان استیبل‌کوین شناخته می‌شوند، دارد. این ابزارها مشمول الزامات سختگیرانه‌ای در زمینه سرمایه‌گذاری، ذخایر و بازخرید هستند که باید اعتماد سرمایه‌گذاران را افزایش داده و ریسک سیستمی را کاهش دهند.

ارائه‌دهندگان خدمات غیرمجاز تحت تدابیر کنترلی سختگیرانه قرار می‌گیرند. FMA اختیار آغاز بازرسی‌ها، محدود کردن فعالیت‌ها یا به‌طور کامل ممنوع کردن فعالیت شرکت‌هایی را دارد که مجوزهای لازم را در اختیار ندارند. بنابراین، مبارزه با رویه‌های غیرمنصفانه و خدمات غیرقانونی به یکی از اولویت‌های نهاد ناظر تبدیل می‌شود. در حال حاضر 13 شرکت با مجوز ارائه خدمات رمزارزی در پایگاه داده FMA ثبت شده‌اند، از جمله Bitpanda GmbH، Coinfinity GmbH و سایر سازمان‌های شناخته شده، همچنین تعدادی از بازیگران بین‌المللی بازار مانند Bitvavo BV و Trade Republic Bank GmbH. همزمان با MiCAR، مقررات تاب‌آوری عملیاتی دیجیتال اتحادیه اروپا (DORA) نیز در ژانویه 2025 لازم‌الاجرا می‌شود. این مقررات تعهدات اضافی برای شرکت‌ها جهت تضمین امنیت سایبری، انجام آزمون‌های استرس منظم و تهیه برنامه‌های اضطراری ایجاد می‌کند. این مقررات، تاب‌آوری فنی بخش ارزهای دیجیتال را تقویت کرده و ادغام آن را در نظام خدمات مالی گسترده‌تر اتحادیه اروپا تضمین می‌کنند. اجرای جامع MiCAR و تعیین FMA به‌عنوان نهاد ناظر مسئول، بازار رمزارزی اتریش را به سطح جدیدی از بلوغ می‌رساند. برای مصرف‌کنندگان این به معنای درجه بالاتری از حفاظت و شفافیت است، برای شرکت‌ها نیاز به انطباق با الزامات سختگیرانه نظارتی. در عین حال، اجرای این مقررات پایه‌ای برای توسعه بلندمدت صنعت، جذب سرمایه‌گذاران نهادی و ایجاد محیط رقابتی پایدار فراهم می‌کند.

تنظیم‌گری شرکت‌های رمزارزی در اتریش

وزارت دارایی اتریش اجرای مجموعه‌ای از اقدامات قانونی را اعلام کرده است که هدف آن هماهنگ‌سازی تنظیم‌گری ملی بازار ارزهای دیجیتال با مقررات بازار دارایی‌های رمزنگاری اتحادیه اروپا (MiCA) مصوب ژوئن 2023 است. این ابتکارات چارچوبی برای رقابت منصفانه، حمایت از سرمایه‌گذاران خرد و تقویت جایگاه اتریش به‌عنوان حوزه قضایی قابل اعتماد برای نوآوری مالی دیجیتال فراهم می‌کند. اختیارات نظارتی به مقام مالی اتریش (FMA) واگذار خواهد شد که مرجع صلاحیت‌دار برای صدور مجوز و نظارت بر ارائه‌دهندگان خدمات دارایی‌های رمزنگاری خواهد بود. از 30 دسامبر 2024، MiCA برای اولین بار مقررات حقوقی تفصیلی در مورد دارایی‌های رمزنگاری و خدمات مرتبط که پیش‌تر تحت قوانین خدمات مالی اتحادیه اروپا تنظیم نشده بودند، معرفی می‌کند. به لطف اصل موسوم به “گذرنامه اتحادیه اروپا”، ارائه‌دهندگان خدمات دارای مجوز در اتریش قادر خواهند بود خدمات خود را در سراسر اتحادیه اروپا بدون نیاز به ثبت مجدد در سایر کشورهای عضو ارائه دهند. در اتریش، شرایط چارچوبی مرتبط در قانون اجرای مقررات MiCA (MiCA-VVG) که در ژوئیه 2024 لازم‌الاجرا می‌شود، تثبیت شده و جذابیت کشور را برای شرکت‌های فین‌تک افزایش می‌دهد.

وزیر دارایی اتریش، ماگنوس برونر، اظهار داشت که صدور مجوزهای FMA پایان «دوران غرب وحشی» در بازار ارزهای دیجیتال را رقم می‌زند و قطعیت حقوقی ایجاد کرده و تمامیت این بخش هنوز نسبتاً جوان را تقویت می‌کند. تمرکز نه تنها بر اجرای مقررات بلکه بر ایجاد محیطی برای نوآوری است. توسعه زیرساخت‌ها، حمایت از ابتکارات آموزشی و ایجاد اکوسیستمی مساعد برای ظهور شرکت‌های فین‌تک جدید به‌عنوان اولویت‌های سیاستی تلقی می‌شود. جذب شرکت‌های پیشرو فناوری، از جمله در حوزه هوش مصنوعی و راهکارهای بلاکچین، نه تنها به تقویت ظرفیت نوآوری اتریش کمک می‌کند بلکه ایجاد مشاغل تخصصی با مهارت بالا را به دنبال دارد که از اهمیت اقتصادی مستقیم برخوردار است. مقررات MiCA قوانین جامعی را شامل عرضه عمومی دارایی‌های رمزنگاری، پذیرش آنها برای معامله، الزامات سرمایه‌ای برای ناشران و فراهم کردن ذخایر، همچنین تعهدات برای فراهم کردن امکانات بازخرید و برداشت برای سرمایه‌گذاران تدوین کرده است. علاوه بر این، تدابیری برای جلوگیری از سوءاستفاده‌های بازار و قوانین مربوط به سازمان‌دهی ارائه‌دهندگان خدمات مرتبط با دارایی‌های رمزنگاری مشخص می‌کند. مقررات مربوط به فعالیت ناشران برخی دسته‌های دارایی‌های رمزنگاری از 30 ژوئن 2024 لازم‌الاجرا شده و تا پایان سال این مقررات به طور کامل اجرایی می‌شوند.

FMA اختیارات لازم برای نظارت بر رعایت MiCA، از جمله ابزارهای نظارتی و تحریمی را خواهد داشت. مقررات تکمیلی به جنبه‌های رویه‌ای مانند رویه‌های گزارش‌دهی و افشای منظم می‌پردازد. این امر چارچوب نظارتی پایداری برای بخش ارزهای دیجیتال ایجاد می‌کند که در آن بازیگران بازار قادر خواهند بود مدل‌های تجاری جدید را در محیطی با پیش‌بینی‌پذیری حقوقی و اعتماد سرمایه‌گذاران توسعه دهند. ارزهای دیجیتال به‌عنوان یکی از کاربردهای کلیدی فناوری دفترکل توزیع‌شده (DLT) دیده می‌شوند که نمایشی دیجیتال از ارزش و حقوق مالکیت ارائه می‌دهد. آنها در حال حاضر هم در سطح ملی و هم بین‌المللی به‌طور فعال مورد استفاده قرار می‌گیرند، از جمله برای پرداخت‌ها. توسعه بیشتر آنها در محیطی تنظیم‌شده به طور قابل توجهی کارایی تسویه‌های فرامرزی را افزایش می‌دهد، هزینه‌های تراکنش را کاهش می‌دهد و دامنه ابزارهای مالی موجود را گسترش می‌دهد.

مالیات بر ارزهای دیجیتال در اتریش در سال 2025

در سال 2025، اتریش به تقویت چارچوب حقوقی و مالیاتی حاکم بر ارزهای دیجیتال ادامه می‌دهد. فعالان بازار باید آگاه باشند که معاملات مربوط به دارایی‌های دیجیتال تحت نظارت دقیق مقامات مالیاتی قرار دارند. هرگونه تراکنش – فروش ارز دیجیتال، انتقال NFT، مشارکت در استیکینگ یا مبادله توکن‌ها – ممکن است پیامدهای مالیاتی داشته باشد. قوانین مالیاتی اتریش در خصوص ارزهای دیجیتال در سال‌های اخیر تغییرات قابل توجهی داشته است. وزارت دارایی، دارایی‌های رمزارزی را به‌عنوان یک موضوع جداگانه برای مالیات تلقی می‌کند و روند نظارت سختگیرانه در سال 2025 ادامه دارد. در نتیجه، سرمایه‌گذاران موظفند توجه ویژه‌ای به صحت اظهارنامه‌های مالیاتی و پرداخت به موقع مالیات‌ها داشته باشند، زیرا خطا یا ارائه نادرست عمدی می‌تواند منجر به جریمه مالیاتی شود.

طبقه‌بندی دارایی‌ها و پیامدهای مالیاتی
از منظر مالیاتی، همه ارزهای دیجیتال وضعیت یکسانی ندارند. بیت‌کوین و اتر به‌عنوان شفاف‌ترین و رایج‌ترین دارایی‌ها دسته‌بندی می‌شوند، در حالی که آلت‌کوین‌های کم‌نقدتر یا توکن‌های منحصربه‌فرد (NFT) ممکن است پرسش‌های اضافی از سوی اداره مالیات ایجاد کنند. برای همه دارایی‌ها، نگه‌داشتن مستنداتی که تاریخ‌های خرید، فروش و ارزش‌های مربوطه و ماهیت تراکنش‌ها را ثبت کند، الزامی باقی می‌ماند. حتی اگر ارز دیجیتال صرفاً برای نگهداری بلندمدت استفاده شود، از مالیات احتمالی هنگام تحقق سود معاف نیست. این موضوع به ویژه زمانی اهمیت دارد که ارزش دارایی به طور قابل توجهی افزایش یابد و سود آن تحقق یابد.

گستردگی و زمینه اجتماعی-اقتصادی
طبق تحقیقات، بین 14٪ تا 18٪ از جمعیت اتریش در سال 2025 مالک ارزهای دیجیتال خواهند بود و افراد زیر 43 سال فعال‌ترین گروه سرمایه‌گذار باقی خواهند ماند. انگیزه‌های مالکیت دارایی‌های دیجیتال شامل تمایل به استقلال بیشتر از ساختارهای بانکی سنتی، تمایل به کسب بازدهی بالاتر و علاقه به نوآوری فناوری است. در عین حال، هنوز تردید قابل توجهی وجود دارد و حدود 40٪ از اتریشی‌ها نگرانی‌هایی در مورد نوسانات و مسائل امنیتی ابراز می‌کنند. با این حال، ارزهای دیجیتال جایگاه خود را به‌عنوان ابزار سرمایه‌گذاری جایگزین تقویت کرده‌اند، به ویژه در شرایط کاهش دستمزد واقعی و بازده محدود محصولات پس‌انداز کلاسیک.

سیاست مالیاتی و تنظیم‌گری در سطح اتحادیه اروپا
تصویب مقررات بازار دارایی‌های رمزنگاری اتحادیه اروپا (MiCA) چارچوب نظارتی واحدی ایجاد می‌کند که برای همه کشورهای عضو از جمله اتریش اعمال می‌شود. این نه تنها به معنای الزامات جدید برای پلتفرم‌های رمزارزی و ناشران توکن است، بلکه به معنای افزایش شفافیت مالیاتی نیز هست. سرمایه‌گذاران باید آگاه باشند که اتریش در سال‌های آینده تطبیق خودکار داده‌ها، گزارش‌دهی دیجیتال و کنترل‌های تقویت‌شده تراکنش‌ها را اجرا خواهد کرد. این امر به‌طور قابل توجهی امکان پنهان‌سازی درآمد را محدود کرده و نیازمند رویکرد مسئولانه‌تر به برنامه‌ریزی مالیاتی خواهد بود.

اهمیت عملی برای سرمایه‌گذاران
برای ساکنان اتریش، مالکیت و انجام تراکنش‌های رمزارزی در سال 2025 مستلزم موارد زیر است:

• مستندسازی صحیح همه تراکنش‌ها؛
• گزارش به موقع درآمد در اظهارنامه‌های مالیاتی؛
• ارزیابی پیامدهای مالیاتی هنگام انتخاب ابزار (معامله، استیکینگ، نگهداری، NFT)؛
• پیگیری تغییرات در قوانین ملی و رویه‌های اجرایی آن.

بنابراین، ارزهای دیجیتال در اتریش در سال 2025 نهایتاً از «منطقه خاکستری» فراتر رفته و مشمول تنظیم‌گری مالیاتی کامل می‌شوند. برای سرمایه‌گذاران، این به معنای ضرورت تدوین استراتژی شفاف و منطبق با قوانین در تعامل با مقامات مالیاتی است که هم هنجارهای ملی و هم الزامات قانون‌گذاری اروپایی را در نظر بگیرد.

انتظارات بازار و واکنش به مقررات MiCA

مقررات بازار دارایی‌های رمزنگاری اتحادیه اروپا (MiCA)، که در دسامبر 2023 به اجرا درآمد، نخستین چارچوب جامع برای تنظیم بازار رمزارز در اتحادیه اروپاست. تصویب آن بحث‌های گسترده‌ای را برانگیخت: برخی کارشناسان پیش‌بینی کردند که الزامات جدید بار بیش از حدی بر دوش شرکت‌های رمزارزی خواهد گذاشت و منجر به خروج فعالان صنعت از اروپا می‌شود. با این حال، ماه‌های نخست اجرای آن نشان داده است که این مقررات برعکس موجب تقویت چارچوب قانونی، افزایش اعتماد به دارایی‌های دیجیتال و ایجاد زیرساخت بازار پایدارتر شده است. برای شرکت‌های رمزارزی، رعایت MiCA چالش‌های جدی به همراه دارد. این مقررات، گزارش‌دهی سختگیرانه، کنترل‌های داخلی و استانداردهای ضد پولشویی را الزام‌آور می‌کند که نیازمند هزینه‌های قابل توجهی برای سازماندهی فرآیندها و اطمینان از انطباق است. این شرایط برای بازیگران بزرگ بین‌المللی که منابع و تجربه فعالیت در محیط‌های تحت نظارت را دارند، آسان‌تر است، در حالی که شرکت‌های کوچک‌تر ممکن است نتوانند از عهده این بار برآیند و ناچار به خروج از بازار شوند. این روند هم‌اکنون به یکپارچگی صنعت منجر شده است، به طوری که بازیگران قدرتمند که قادر به انطباق کامل با مقررات هستند، بازار را در دست گرفته‌اند. همزمان، دریافت مجوز MiCA مزایای قابل توجهی برای شرکت‌ها به همراه دارد. با وضعیت حقوقی مشابه مؤسسات مالی سنتی، آن‌ها قادرند روابط مستقیم با بانک‌ها برقرار کنند و سرمایه‌گذاران نهادی را جذب کنند که پیشتر از همکاری با پلتفرم‌های غیرقانونی خودداری می‌کردند. وجود یک چارچوب واحد نظارتی در سراسر اتحادیه اروپا به آن‌ها امکان می‌دهد حضور خود را در بازار اروپا گسترش دهند، بدون نیاز به دریافت مجوزهای جداگانه ملی، که این امر موانع اداری را کاهش داده و کارایی کسب‌وکار را افزایش می‌دهد. MiCA به‌ویژه برای صادرکنندگان استیبل‌کوین اهمیت دارد. وضع الزامات سختگیرانه برای انتشار و گردش آن‌ها باعث خروج توکن‌هایی شده است که خارج از اتحادیه اروپا ایجاد شده‌اند و با هنجارهای تعیین‌شده مطابقت ندارند. این امر تقاضا برای ابزارهای اروپایی تحت نظارت ایجاد کرده و فرصت‌های جدیدی برای ناشران محلی فراهم می‌کند که اکنون تحت قوانین شفاف و یکپارچه فعالیت می‌کنند.

از منظر سرمایه‌گذاران، معرفی MiCA سطح جدیدی از حفاظت کیفی را به همراه دارد. این مقررات تدابیر اجباری برای نگهداری وجوه مشتریان، تفکیک آن‌ها از دارایی‌های شرکت، افشای اطلاعات و جلوگیری از سوءاستفاده بازار تعیین کرده است. این امر خطراتی مانند سقوط صرافی‌های غیرقانونی در گذشته را از میان برداشته و بازار را شفاف‌تر و قابل پیش‌بینی‌تر می‌سازد. سرمایه‌گذاران همچنین به طیف وسیع‌تری از خدمات دسترسی پیدا می‌کنند: شرکت‌های دارای مجوز می‌توانند تجارت رمزارز را با عرضه ابزارهای مالی سنتی مانند سهام یا کالاها ترکیب کنند و بدین ترتیب دارایی‌های دیجیتال را در اکوسیستم سرمایه‌گذاری آشنا ادغام نمایند. تجربه نشان می‌دهد که صرافی‌های بین‌المللی بیشتری به دنبال دریافت مجوز MiCA هستند. از جمله بازیگران بزرگی مانند Coinbase، OKX و Bybit که تأییدیه‌های لازم را دریافت کرده‌اند. این امر نشان می‌دهد که مقررات توسط فعالان بازار به عنوان مانع تلقی نمی‌شود، بلکه فرصتی برای تثبیت موقعیت در بازار اروپا و گسترش پایگاه مشتریان است. علاوه بر این، تجربه اتحادیه اروپا توجه حوزه‌های قضایی خارجی را به خود جلب کرده که در حال بررسی اجرای قوانین مشابه هستند، امری که ممکن است به تدریج به یکپارچگی جهانی رویکردها در تنظیم رمزارزها منجر شود. بنابراین، علیرغم نگرانی‌های اولیه، MiCA به ابزاری تبدیل شده که چارچوب قانونی صنعت رمزارز را تقویت کرده، نهادینه‌سازی آن را تحریک می‌کند و اعتماد سرمایه‌گذاران را افزایش می‌دهد. برای فعالان صادق بازار، این موضوع نه محدودیت بلکه فرصتی برای تثبیت موقعیت پایدار در اروپا، دستیابی به شرایط برابر با مؤسسات مالی سنتی و مشارکت در توسعه بلندمدت اقتصاد رمزارزی است.

شرکت‌هایی که در اتریش مجوز MiCA دریافت کرده‌اند

پلتفرم رمزارزی اتریشی Bitpanda اعلام کرده که مجوز تحت مقررات بازار دارایی‌های رمزنگاری اتحادیه اروپا (MiCAR) را از مرجع بازار مالی اتریش (FMA) دریافت کرده است. این تحول اهمیت ویژه‌ای دارد، زیرا Bitpanda نخستین شرکت در کشور است که به طور کامل تحت مقررات جدید پان‌اروپایی رمزارزها مجوز گرفته است. مقررات MiCA که از 30 دسامبر 2024 اجرایی می‌شود، برای ایجاد چارچوب نظارتی مشترک در اتحادیه اروپا برای دارایی‌های رمزنگاری، ناشران آن‌ها و ارائه‌دهندگان خدمات طراحی شده است. هدف اصلی آن ایجاد محیط حقوقی شفاف و امن برای توسعه مالی دیجیتال و جلوگیری از سوءاستفاده از رمزارزهاست. اگرچه MiCA ماهیت پان‌اروپایی دارد، صدور و اجرای مجوزها بر عهده مراجع نظارتی ملی است. بنابراین، FMA مسئول صدور مجوز شرکت‌ها در اتریش است، در حالی که در مورد Bitpanda این موضوع تأیید انطباق با الزامات سختگیرانه نه تنها ملی بلکه پان‌اروپایی محسوب می‌شود. Bitpanda پیش‌تر نیز تجربه فعالیت در محیط تحت نظارت را داشته و مجوزهایی در آلمان و مالت دریافت کرده است. اکنون با داشتن سه مجوز در حوزه‌های کلیدی اتحادیه اروپا، این شرکت قادر است عملیات خود را در سراسر اروپا مقیاس دهد. مدیریت Bitpanda این مجوز را تأییدی بر سطح بالای انطباق و پایداری مدل کسب‌وکار می‌داند. به گفته اریک دموت، مدیرعامل و هم‌بنیان‌گذار، شرکت از ابتدا بر انطباق با مقررات تکیه داشته و تا زمان اجرای MiCAR، بیش از هر پلتفرم رمزارزی دیگری در اروپا تأییدیه‌های نظارتی داشته است. لوکاس انزرز دورفر-کونراد، معاون مدیرعامل نیز تأکید کرده که داشتن مجوز در اتریش، آلمان و مالت شرایطی بهینه برای رشد و گسترش بیشتر در بازارهای اتحادیه اروپا فراهم می‌کند. Bitpanda که در سال 2014 تأسیس شد، تاکنون به حدود 6.5 میلیون کاربر خدمات ارائه داده و جایگاه خود را به عنوان یکی از مهم‌ترین بازیگران بازار دارایی‌های دیجیتال اروپا تثبیت کرده است.

صرافی رمزارزی Bybit نیز اعلام کرد که مجوز MiCA را از مرجع بازار مالی اتریش (FMA) دریافت کرده است. این مجوز به شرکت Bybit EU، یک شخصیت حقوقی ثبت‌شده در اتریش تحت شماره تجاری 636180i اعطا شده و وضعیت ارائه‌دهنده خدمات دارایی‌های رمزنگاری (CASP) تحت نظارت را برای آن فراهم می‌کند. این مجوز به Bybit اجازه می‌دهد خدمات خود را در تمام 29 کشور منطقه اقتصادی اروپا ارائه دهد. همزمان با دریافت مجوز، شرکت دفتر مرکزی اروپایی خود را به طور رسمی در وین افتتاح کرد که انتخاب استراتژیک اتریش به عنوان مرکز گسترش بیشتر در بازار اتحادیه اروپا را تأیید می‌کند. ورود به بازار اتحادیه اروپا از طریق اتریش به Bybit امکان می‌دهد نزدیک به 500 میلیون مشتری بالقوه را در چارچوب نظام حقوقی هماهنگ MiCA، که قواعد یکنواخت برای تنظیم دارایی‌های رمزنگاری، تدابیر پیشگیری از فعالیت‌های غیرقانونی و مکانیزم‌های حمایت از مصرف‌کننده را فراهم می‌آورد، خدمت‌رسانی کند. مدیریت شرکت تأکید می‌کند که دریافت مجوز MiCA یک نقطه عطف مهم در استراتژی Bybit برای تمرکز بر انطباق با مقررات و توسعه حضور بین‌المللی است. بن ژو، مدیرعامل و هم‌بنیان‌گذار، اشاره کرده که شرکت در حال ایجاد تعامل سیستماتیک با ناظران در حوزه‌های قضایی مختلف است، مجوز فعالیت قانونی دریافت می‌کند و حداکثر امنیت کاربران را تضمین می‌کند. به گفته او، همین انطباق با قوانین است که به شرکت اجازه می‌دهد خدمات نوآورانه‌ای در محیطی شفاف و مبتنی بر اعتماد ارائه کند. بنابراین، ثبت در اتریش و دریافت مجوز MiCA مسیر Bybit را برای تثبیت موقعیت در بازار اروپا و رقابت برابر با بزرگ‌ترین پلتفرم‌های رمزارزی مطابق با استانداردهای جدید نظارتی اتحادیه اروپا هموار می‌سازد.