MiCA v Litvě

Budoucnost sektoru kryptoměn v Litvě

Od konce roku 2024 bude v Litvě platit nařízení Evropské unie č. 2023/1114 o trzích s kryptoměnami (MiCA), které bude znamenat začátek přechodu do nové fáze vývoje digitálních financí. Tento regulační akt zavádí přísné požadavky na transparentnost operací, řízení rizik, ochranu spotřebitelů a odpovědnost poskytovatelů kryptoměnových služeb. V této souvislosti se v Litvě aktivně diskutuje o tom, zda může země využít této příležitosti k upevnění svého postavení jako jednoho z klíčových hráčů na evropské a možná i globální kryptoměnové mapě.

Podle odborníků poskytuje současné přerozdělení vlivu v mezinárodním finančním systému Litvě jedinečnou příležitost. Jak poznamenal Mykolas Majauskas, prezident Crypto Economy Organisation, v kontextu globálních změn doprovázených oslabením centralizované kontroly může Litva přispět k vytvoření nové architektury finančního trhu. To se zásadně liší od její role v poválečném období, kdy byly založeny tradiční finanční instituce, jako je MMF, Světová banka a moderní centrální banky.

Strategické příležitosti pro Litvu

• Globální posun: Litva může těžit ze změn v dynamice mezinárodní finanční moci.
• Role architekta: Potenciál ovlivnit budoucí architekturu decentralizovaného financování.
• Změna éry: Odklon od poválečných centralizovaných finančních institucí.

Příkladem progresivní přítomnosti na trhu kryptoměn je činnost největších mezinárodních platforem. Podle Mayauskase je obrat Binance srovnatelný s obratem newyorské burzy a její operace v Litvě generují významné fiskální výnosy: v prvních devíti měsících roku 2023 získal státní rozpočet pouze z této kryptoburzy přibližně 25 milionů eur na daních. Přítomnost těchto hráčů posiluje pozici Litvy jako slibné jurisdikce v odvětví digitálních aktiv. Úspěch Litvy v oblasti kryptoměn není tolik výsledkem cílené státní strategie, jako spíše kombinací vnějších okolností. Masová migrace kryptoměnových společností do země začala po zpřísnění legislativy v sousedním Estonsku, které dříve sloužilo jako neformální centrum kryptoměnového sektoru, ale následně zavedlo přísná pravidla, která odradila značnou část hráčů. V důsledku toho se odhaduje, že v Litvě je nyní registrováno přibližně 300 poskytovatelů kryptoměnových služeb, a to hlavně díky „přemístění“ stávajících struktur.

Tato situace vytváří dvojí situaci: na jedné straně se v zemi vytvořila významná základna kryptoměnových společností, na druhé straně však neexistuje jasná dlouhodobá státní strategie pro jejich přilákání a regulaci. Se zavedením MiCA se situace radikálně mění. Stát získává reálný nástroj pro kontrolu činností společností působících v Litvě, včetně povinnosti získat licenci v souladu s evropskými standardy.

Nyní je čas, aby Litva proměnila svou dočasnou výhodu v udržitelnou konkurenční pozici. To bude vyžadovat nejen implementaci MiCA, ale také vývoj dodatečného regulačního rámce na národní úrovni, který kombinuje právní jistotu s příznivými podmínkami pro inovativní podniky. Důraz by měl být kladen na regulační mechanismy AML/CTF, postupy due diligence a institucionální interakci mezi licenčními orgány a účastníky trhu.

Tým Regulated United Europe je připraven podporovat kryptoměnové projekty působící v Litvě nebo plánující vstup na trh EU ve všech fázích přizpůsobování se novým požadavkům MiCA: od analýzy souladu a přípravy dokumentace až po získání licence a zavedení mechanismů vnitřní kontroly v souladu s evropskými standardy.

Požadavky na regulaci kryptoměn v Litvě podle MiCA a TRF

MiCA jako nástroj systémové transformace kryptoměnového trhu v Litvě

Odborníci se shodují, že kryptoměnový trh v Litvě i v celé Evropské unii dosud fungoval na základě roztříštěné regulace a z hlediska své struktury a kontrolních mechanismů připomínal „divoký“ trh s vysokou mírou tolerance.

Navzdory existenci společných pravidel, například v oblasti boje proti praní peněz (AML), zůstávala skutečná kontrola mnoha účastníků kryptotrhu povrchní.

S přijetím a implementací nařízení MiCA se tato situace dramaticky mění. Nový regulační režim nejenže legalizuje kryptoměny jako investiční nástroj, ale také výrazně posiluje požadavky na provozovatele. Zdůrazňuje nutnost omezit přístup na trh pouze na účastníky, kteří splňují nejvyšší standardy spolehlivosti a transparentnosti, jako jsou licencované úvěrové instituce, platební a elektronické peněžní instituce spravované profesionálními a důvěryhodnými osobami.

Kryptoměna je vysoce rizikové aktivum, a to jak pro soukromé investory, tak na makroúrovni. To naznačuje, že mezinárodní instituce, včetně těch, které jsou odpovědné za boj proti praní peněz, oficiálně uznávají kryptoaktiva jako vysoce rizikový nástroj. Toto uznání položilo základ pro vývoj nových pravidel zaměřených na prevenci zneužívání a zvýšení důvěry v sektor digitálních aktiv.

Jednou z nejdůležitějších inovací MiCA je to, že kryptoměna bude konečně integrována do finančního systému jako uznávaný regulační objekt, vedle akcií, dluhopisů a fondů. To znamená, že investice do digitálních aktiv již nebudou vnímány jako spekulativní aktivity na okraji systému, ale získají institucionální legitimitu.

Zároveň, jak poznamenává Govina, nejde o úplnou záruku bezpečnosti, ale spíše o schopnost posoudit pravděpodobnost stability a bezpečnosti takových investic v jasně definovaném regulačním rámci.

Tým Regulated United Europe je připraven poskytnout komplexní podporu kryptoměnovým společnostem, které se přizpůsobují novým realitám MiCA, včetně přípravy na licencování, vývoje interních politik AML/CTF a implementace efektivních struktur správy aktiv a rizik zákazníků.

Regulace MiCA v Litvě

MiCA zavádí nejen zásadně nové standardy pro sektor kryptoměnových služeb, ale také komplexní požadavky na organizace, které si chtějí udržet svou přítomnost na trhu. Patří mezi ně povinné zavedení interních politik v oblasti prevence praní špinavých peněz, ochrany aktiv zákazníků, správy a řízení společností, jakož i posílení interních kontrol a výkaznictví. Cílem těchto opatření je institucionalizovat tento sektor a transformovat jej z rizikového a fragmentovaného segmentu na plnohodnotnou součást regulované finanční infrastruktury.

Stanovení jasných pravidel a přiměřených povinností bude pro tradiční finanční instituce – banky, elektronické peněžní instituce a platební organizace – signálem, že trh s digitálními aktivy směřuje k civilizovanému stavu. To zvýší důvěru v kryptoměnové služby a vytvoří podmínky pro udržitelnou spolupráci mezi poskytovateli kryptoměnových služeb a institucemi pracujícími s fiat měnami. Bez této synergie podle něj nemůže odvětví řádně fungovat, protože uživatelé musí mít možnost převést svá aktiva na tradiční měny kontrolované tradičními finančními institucemi.

Zavedení nových požadavků v Litvě však doprovázejí významná omezení, především krátký časový rámec pro přechodné období. Ačkoli nařízení MiCA umožňuje členským státům EU stanovit přechodné období v délce až 18 měsíců, Litva se rozhodla pro přísný přístup – stávající poskytovatelé služeb jsou povinni požádat o licenci do 1. června 2025, což jim ponechává pouze pět měsíců na přípravu a předložení dokumentace.

Litva nyní stojí před strategickou volbou: buď se země stane regionálním centrem digitálních financí, nebo zmešká příležitost a přenechá vedoucí pozici flexibilnějším jurisdikcím. Činnost Litevské národní banky však naznačuje, že její prioritou je spíše kontrola než rozvoj. Orgán finančního dohledu uvedl, že je připraven zpracovávat žádosti, disponuje potřebnými lidskými zdroji a hodlá udělovat licence pouze zralým a dobře řízeným společnostem. Přesto existují oprávněné pochybnosti, zda bude možné v tak krátké době posoudit desítky, ne-li stovky žádostí.

Hlavním problémem není pouze vysoká poptávka po licencích a pracovní zátěž konzultantů. Klíčová obtíž spočívá v nedostatku kvalifikovaného personálu potřebného ke splnění požadavků MiCA. Například každá společnost je povinna sestavit představenstvo složené z nejméně tří členů s dobrou pověstí, příslušnými zkušenostmi a schopností dohlížet na vedení. Kromě toho jsou zapotřebí odborníci v oblasti AML/CTF, vnitřní kontroly a dodržování předpisů, přičemž trh čelí akutnímu nedostatku těchto zdrojů. To vyvíjí další tlak na společnosti, které se snaží přizpůsobit své procesy, provádět své operace a zároveň se připravovat na licencování.

Zvolená strategie odráží snahu státu o konzistentní a přísnou regulaci. Zároveň však vyvolává pochybnosti, zda bude Litevská banka schopna v zbývajících měsících provést objektivní přezkum alespoň poloviny z přibližně 300 aktivních kryptoměnových společností. I když některé společnosti žádost nepodají, bude zátěž pro regulační orgán bezprecedentní. To by mohlo ovlivnit jak kvalitu rozhodování, tak investiční klima v tomto odvětví.

Vzhledem k krátkým lhůtám, vysokým požadavkům a institucionálnímu tlaku se účastníci trhu stále častěji obracejí o podporu na profesionální konzultanty. Tým Regulated United Europe poskytuje komplexní podporu pro MiCA: od přípravy dokumentů a výběru manažerského personálu až po implementaci interních kontrolních postupů a komunikaci s Litevskou bankou. Naše zkušenosti a zdroje nám umožňují zajistit splnění všech požadavků a dokončit proces udělování licencí v Litvě ve stanoveném časovém rámci.

Podle řady odborníků je současná regulační strategie Litvy vůči kryptoměnovému průmyslu jasným signálem, že země vědomě odmítá roli mezinárodního kryptoměnového centra. Jak poukazuje finanční analytik, litevské úřady se nikdy neprezentovaly jako zastánci rozvoje sektoru kryptoměn. Cílem vždy byla podpora fintechu – inovativních finančních technologických řešení – s výjimkou kryptoměn, které zůstaly na okraji této agendy.

V této souvislosti vyvstává zásadní otázka: má Litva v úmyslu prodloužit přechodné období MiCA a udržet stávající účastníky trhu, přičemž vytvoří příznivé podmínky pro přilákání nových mezinárodních hráčů? Nebo se stát rozhodl pro zdrženlivý přístup a upřednostňuje kontrolu před růstem?

Výzva není tolik pro kryptoměnové společnosti, jako spíše pro vládní agentury. Velcí mezinárodní poskytovatelé mají finanční zdroje na to, aby si zaplatili konzultanty, sestavili týmy pro zajištění souladu s předpisy a úspěšně prošli procesem udělování licencí. Jak rychle a efektivně však bude Litevská banka a další agentury schopny zpracovat desítky žádostí v omezeném pětiměsíčním období? Projdou mezinárodní společnosti filtrem, zatímco slibné místní start-upy ne?

V minulosti se litevské státní instituce, včetně ministerstva financí, prezidentské kanceláře a ministerstva hospodářství, aktivně podílely na etablování země jako fintechového centra. Litovská centrální banka se navzdory své tradiční dohlížecí roli také zapojila do tohoto procesu. Dnes se však se situace mění: institucionální koordinace slábne a Litevská banka je v podstatě ponechána sama v čele implementace MiCA. Současně jiné orgány projevují odlišné priority a odpovědnost za budoucnost trhu se stává nejasnou.

Litva se s největší pravděpodobností rozhodla pro bezpečnější a krátkodobější strategii: omezit rizika prostřednictvím přísného výběru. Vzhledem k globální povaze kryptoměnových služeb a potenciálu skandálů doprovázených obviněními proti politikům a dozorovým orgánům se orgány snaží minimalizovat potenciální poškození reputace. To vede k konzervativnímu přístupu: lepší omezit sektor, než čelit mediálně sledovaným neúspěchům.

Klíčovou otázkou však zůstává politická vůle. Je stát připraven uznat, že regulace není zárukou úplné bezpečnosti, ale spíše systémem pro řízení zbytkových rizik? Jsou političtí představitelé schopni dát orgánům dohledu mandát k aktivní a odpovědné práci v podmínkách nejistoty a rizika bankrotů, které jsou pro každé rozvíjející se odvětví normální?

Řešení může a mělo by být pragmatické. Účinný model hodnocení by měl zohledňovat nejen rizika, ale také potenciální ekonomické přínosy činností kryptoměnových společností. Potenciál je jasný: velké mezinárodní burzy, jako je Binance, významně přispívají k ekonomice prostřednictvím daní, zaměstnanosti, nájemného a smluv s místními právníky a specialisty. Tyto údaje lze vyjádřit v číslech a porovnat s náklady státu na dohled – taková analýza nákladů a přínosů pomůže učinit informované rozhodnutí.

Pokud společnost plánuje v Litvě zaměstnat pouze jednoho zaměstnance a všechny své hlavní činnosti provádět mimo zemi, takový model pro zemi nemusí dávat smysl. Pokud však přítomnost společnosti přináší významné ekonomické přínosy, může stát rozumně přijmout regulační riziko s vědomím, že se jedná o investici do rozvoje nového odvětví.

Za těchto okolností je tým Regulated United Europe klíčovým partnerem pro společnosti, které si přejí udržet svou přítomnost v Litvě. Poskytujeme komplexní právní a provozní podporu při získávání licence MiCA, včetně analýzy ekonomické proveditelnosti, pomoci při výběru kvalifikovaných poradců, vypracování politik AML/CTF a interakce s dozorovými orgány.

Omezení přechodného období MiCA: stanovisko Litevské centrální banky

Litevská centrální banka oficiálně potvrdila, že přechodné období stanovené v nařízení Evropské unie 2023/1114 o trzích s kryptoměnami (MiCA) se na území Litevské republiky uplatňuje s významnými omezeními.

Účastníci trhu s kryptoměnami a příslušní poskytovatelé služeb musí přísně dodržovat platný právní rámec na vnitrostátní i evropské úrovni.

V souladu s přechodnými ustanoveními uznanými litevským právem jsou poskytovatelé kryptoměnových služeb zapsaní v litevském rejstříku právnických osob oprávněni pokračovat ve své činnosti výhradně na území Litvy. Národní registrace automaticky neopravňuje k poskytování služeb v jiných zemích EU. Pro přeshraniční činnosti je vyžadována plná licence podle MiCA a získání příslušného povolení.

Je třeba také poznamenat, že od 30. června 2024 vstoupí v platnost klíčová ustanovení MiCA upravující vydávání, veřejnou nabídku a sekundární obchodování s tokeny zajištěnými aktivy (ART) a tokeny elektronických peněz (EMT). Poskytovatelům kryptoměnových služeb je zakázáno nabízet takové tokeny zákazníkům, pokud nesplňují požadavky MiCA. Nedodržení těchto pravidel představuje porušení zákona a může mít za následek správní nebo trestní odpovědnost.

Dne 17. ledna 2025 vydal Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (ESMA) zvláštní oznámení, v němž zdůraznil nepřípustnost poskytování služeb v souvislosti s ART a EMT, které nejsou v souladu s MiCA. ESMA rovněž důrazně doporučuje, aby poskytovatelé zajistili, že investoři budou informováni o rizicích spojených s těmito nástroji, a přijali opatření k stažení tokenů, které nejsou v souladu s předpisy, z trhu nebo k jejich převodu na aktiva, která jsou v souladu s předpisy.

Ačkoli se nařízení MiCA bude uplatňovat od 30. prosince 2024, Litva, stejně jako řada dalších členských států EU, zavedla přechodný režim. Je prováděn na základě litevského zákona o trzích s kryptoměnami, který poskytuje dočasnou možnost provozovatelům již registrovaným v Litvě pokračovat ve své činnosti do 1. června 2025. Pokračování v poskytování služeb po tomto datu však bude možné pouze v případě, že bude vydána licence MiCA v souladu se stanoveným postupem.

Právní tým společnosti Regulated United Europe poskytuje komplexní podporu ve všech fázích přípravy na získání licence v Litvě, včetně analýzy souladu obchodního modelu s požadavky MiCA, přípravy dokumentace, komunikace s dozorovými orgány a podpory po získání licence.

Regulační strategie Litevské národní banky: jak země formuje svůj přístup k trhu s kryptoměnami

V posledních letech si kryptoměny získaly pevné místo v architektuře globálního finančního trhu a jejich regulace se stala klíčovým úkolem pro orgány dohledu po celém světě.

Jako členský stát Evropské unie Litva aktivně přizpůsobuje své regulační mechanismy realitě rychle se rozvíjejícího odvětví a zároveň se snaží zajistit stabilitu finančního systému a chránit zájmy investorů.

Litevská banka, která působí jako centrální banka a hlavní finanční regulátor, začala vyvíjet regulační rámec pro kryptotrh ještě před zavedením evropské legislativy, přičemž se zaměřila na dodržování zásad transparentnosti, odpovědnosti a prevence zneužívání. Dnes však vyvstává zásadní otázka: do jaké míry tento přístup podporuje inovace v oblasti virtuálních aktiv, nebo naopak působí jako odrazující faktor pro kryptoekosystém v zemi?

S přijetím nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 2023/1114 o trzích s kryptoměnami (MiCA), které vstoupilo v platnost dne 30. prosince 2024, litevský regulátor zintenzivnil své úsilí o vytvoření regulačního prostředí, které splňuje standardy EU.

Mezi priority patří přechod od fragmentované kontroly k komplexní regulaci zahrnující vydávání kryptoměn, jejich veřejnou nabídku, sekundární trh a činnosti poskytovatelů služeb pracujících s digitálními aktivy.

Interpretace a praktické provádění MiCA v Litvě má zvláštní význam. Litevská banka se zavázala zajistit včasnou adaptaci vnitrostátního právního rámce začleněním ustanovení MiCA do zákona o trzích s kryptoaktivy. Litovský regulační orgán zároveň zaujal konzervativní přístup: země stanovila jedno z nejkratších přechodných období v EU – do 1. června 2025 –, což vyžaduje, aby se stávající účastníci trhu urychleně připravili na získání licence za nových podmínek.

Na jedné straně tento přístup posiluje důvěru v jurisdikci a potvrzuje připravenost státu zajistit spolehlivý finanční dohled. Na druhé straně vyvolává obavy podniků ohledně přístupnosti regulačního prostředí a toho, zda bude dostatek času na komplexní přizpůsobení. Někteří účastníci odvětví se domnívají, že nadměrná regulace by mohla snížit atraktivitu země jako místa pro mezinárodní kryptoměnové projekty.

Vzhledem k rostoucímu tlaku mezinárodního společenství v oblasti AML/CTF, kybernetické bezpečnosti a ochrany spotřebitelů však postoj Litevské národní banky odráží obecný směr Evropské unie: legalizace činností souvisejících s kryptoměnami je přijatelná, ale pouze za přísného dodržování regulačních požadavků.

Přístup litevské centrální banky ovlivňuje nejen domácí trh, ale i rozhodnutí mezinárodních investorů, kteří považují Litvu za potenciální vstupní bod na evropský trh s digitálními aktivy. V této souvislosti jsou obzvláště relevantní otázky vymáhání práva, rychlosti zpracování žádostí o licence a interakce mezi regulátorem a účastníky trhu.

Vzhledem k rychle rostoucímu zájmu o digitální aktiva se regulace kryptoměn v Litvě stává klíčovým prvkem udržitelného rozvoje finančního sektoru. V souvislosti s vstupem v platnost celoevropského nařízení (EU) č. 2023/1114 o trzích s kryptoměnami (MiCA) Litva posiluje právní a institucionální opatření k zajištění transparentnosti, kontroly nad operacemi a ochrany investorů. To vyžaduje, aby účastníci trhu měli jasnou představu o regulačním prostředí a byli připraveni přizpůsobit se novému způsobu práce.

Postoj Litevské banky k kryptoměnám zůstává opatrný a pragmatický. Od roku 2014 regulátor důsledně varuje před riziky spojenými s transakcemi s virtuálními aktivy, aniž by jejich používání zakazoval. Kryptoměny nejsou oficiálně uznány jako zákonné platidlo a finančním institucím je zakázáno přímo se účastnit transakcí s nimi. Současně je podporován rozvoj technologie blockchain jako základní infrastruktury, protože je považována za důležitou součást inovací ve finančním sektoru. Dodržování zásad řádného chování a pravidel proti praní peněz a financování terorismu zůstává klíčovou podmínkou.

Na společnosti pracující s kryptoměnami se vztahují přísné požadavky. Společnosti jsou povinny se registrovat a získat licenci od Úřadu pro vyšetřování finančních trestných činů (FNTT), zavést postupy KYC a AML a zajistit řádné interní hlášení. Cílem těchto opatření je minimalizovat zneužívání, zajistit finanční transparentnost a zabránit využívání digitálních aktiv k nelegálním činnostem.

Pokud jde o zdanění, přístup Litvy je v souladu se zásadami fiskální neutrality a proporcionality. Příjmy z transakcí s kryptoměnami podléhají dani z příjmu, zejména pokud roční příjem přesahuje stanovenou hranici 20 000 EUR. Právnické osoby jsou povinny platit daň z příjmu právnických osob ve výši 15 %, přičemž platby v kryptoměnách jsou považovány za formu mzdy a podléhají příslušným sociálním a daním z příjmu.

Zvláštní pozornost je věnována harmonizaci litevské legislativy s právem Evropské unie. Přijatá směrnice MiCA zavádí jednotný právní režim pro všechny členské státy EU a výrazně rozšiřuje seznam povinných požadavků na poskytovatele kryptoměnových služeb. Tyto změny se týkají vydávání tokenů, služeb peněženek, veřejné nabídky aktiv a činnosti kryptoměnových burz. Nařízení stanoví vysoké standardy správy a řízení společností, minimální kapitálové požadavky a povinné oddělení prostředků klientů. V Litvě je přechodné období stanoveno do 1. června 2025, což vyžaduje, aby se společnosti včas připravily na licencování a restrukturalizovaly své interní procesy.

Litva tak zaujímá opatrný, ale konzistentní postoj k regulaci kryptoměn. Sektor digitálních aktiv je vnímán jako vysoce riziková oblast, ale také jako zdroj technologických příležitostí. Stát se zavázal vytvořit stabilní právní prostředí, ve kterém mohou bona fide účastníci působit na rovném základě a zájmy spotřebitelů jsou spolehlivě chráněny.

V posledních několika letech prošlo regulační prostředí Litvy v oblasti kryptoměn významnými změnami. Součástí systémové transformace byly přísnější požadavky na identifikaci zákazníků, zvýšený dohled ze strany Úřadu pro vyšetřování finančních trestných činů a následná harmonizace právních předpisů s evropskými normami. V roce 2023 byly zavedeny přísnější mechanismy AML/KYC, které vyžadují, aby poskytovatelé kryptoměnových služeb prováděli komplexní kontroly zákazníků a zajišťovali transparentnost finančních toků. FNTT byly uděleny rozšířené pravomoci v oblasti dohledu a inspekce, což zvýšilo úroveň regulačního tlaku na účastníky trhu.

V roce 2024 vstoupily v platnost další licenční požadavky, které vyžadují, aby všechny stávající kryptoměnové společnosti nejen obnovily svou registraci, ale také potvrdily, že mají udržitelný obchodní model, prokázaly soulad s kapitálovými požadavky a dokázaly integritu svých klíčových manažerů. Tato ustanovení se stala jakýmsi filtrem, který odděluje zralé hráče od nesystémových struktur.

Vyvrcholením tohoto procesu bylo zavedení nařízení MiCA (Markets in Crypto-Assets), které bude od roku 2025 povinné v celé Evropské unii. Tento regulační akt zavádí jednotná pravidla v oblasti kryptoměn, která se týkají otázek, jako je licencování poskytovatelů, správa projektů stablecoinů, ochrana spotřebitelů a prevence manipulace s trhem a obchodování s využitím důvěrných informací. Společnosti působící v Litvě se již připravují na komplexní revizi svých postupů, aby zohlednily nové povinnosti. Pro investory znamená MiCA větší transparentnost, formalizaci rizik a záruky řádného chování ze strany poskytovatelů.

Kryptoměny zároveň zůstávají v Litvě legální, ale jsou přísně regulovány. Fyzické osoby mohou volně investovat, nabývat a držet digitální aktiva bez nutnosti zvláštních povolení. Příjmy z těchto transakcí však podléhají povinnému přiznání a zdanění v rámci daně z příjmů fyzických osob. Ostražitost regulačních orgánů znamená, že velké transakce podléhají zvýšenému monitorování, zejména pokud jde o zdroj finančních prostředků.

Při interakci s tradičními finančními institucemi mohou nastat potíže. Banky v Litvě zaujímají konzervativní postoj a často omezují transakce související s kryptoměnovými burzami a odmítají otevírat vypořádací účty pro kryptoměnové společnosti.

Tato omezení, způsobená požadavky AML a reputačními riziky, nutí mnoho účastníků trhu obrátit se na zahraniční finanční partnery a alternativní platební systémy.

Z obchodního hlediska je používání kryptoměn v Litvě možné, ale je spojeno s povinnostmi: společnosti jsou povinny deklarovat příjmy získané v digitálních aktivech, vypočítat daň z příjmu a transakce v kryptoměnách jsou považovány za barterové, nikoli za platby. Burzy a poskytovatelé úschovy jsou povinni získat licence, zavést zásady dodržování předpisů, provádět interní audity a hlásit podezřelé transakce FNTT.

Budoucnost kryptoměnového průmyslu v Litvě bude do značné míry záviset na rovnováze mezi regulací a inovacemi. Dopad MiCA, stejně jako možné daňové inovace zaměřené na posílení fiskální kontroly nad digitálními aktivy, mohou zvýšit tlak na účastníky. Současně se centrální banky stále více zapojují do navrhování digitálních měn. Litevská banka již provedla experiment s LBCoin a účastní se evropské diskuse o digitálním euru.

Potenciální zavedení CBDC by mohlo změnit strukturu platebních řešení, ale je nepravděpodobné, že by nahradilo decentralizované kryptoměny. V kontextu těchto změn se společnosti, které chtějí legálně působit na litevském a evropském trhu s kryptoměnami, musí předem přizpůsobit novým požadavkům.

Tým Regulated United Europe poskytuje komplexní právní podporu v oblasti licencování MiCA, daňového plánování, vnitřní kontroly, dodržování předpisů AML/CTF a strategické spolupráce s finančními institucemi. Zajistíme, aby vaše podnikání bylo připraveno na novou fázi regulace, a minimalizujeme rizika spojená s přechodem na celoevropský model vymáhání práva v odvětví virtuálních aktiv.

MiCA v Litvě – dokumenty potřebné k podání žádosti

Od roku 2025 budou všechny společnosti poskytující služby související s kryptoměnami v Litvě povinny získat licenci nebo schválení od Litevské národní banky. Důvodem je vstup v platnost nařízení EU č. 2023/1114 (MiCAR), které radikálně mění způsob, jakým poskytovatelé kryptoměnových služeb působí na evropském trhu. Litva stanovila šestiměsíční přechodné období, během kterého musí poskytovatelé dokončit proces přizpůsobení, předložit dokumenty a získat příslušné povolení. Podle regulátora v současné době v zemi působí v tomto sektoru přibližně 500 společností, ale licenci budou potřebovat pouze ty, které plánují pokračovat ve své činnosti i po 1. červnu 2025.

Společnosti, na které se vztahují nové předpisy, budou rozděleny do dvou skupin: ty, které jsou osvobozeny od povinnosti získat licenci, a ty, pro které je licence povinná. Výjimky jsou stanoveny pro určité kategorie finančních institucí, jako jsou banky, investiční společnosti, správci fondů, provozovatelé infrastrukturních platforem a instituce elektronických peněz. I přes absenci licenčního požadavku jsou tyto organizace povinny podat žádost a poskytnout Litevské bance komplexní sadu dokumentů, včetně programu činností, postupů vnitřní kontroly, postupů ICT, politik řízení rizik, dokumentů AML/CTF a mechanismů pro oddělení aktiv klientů.

Žádosti v této kategorii budou posouzeny do 40–60 pracovních dnů. Společnosti, které nespadají pod výjimky, jsou povinny podstoupit úplné licencování. Žadatel musí potvrdit, že má sídlo v některé ze zemí EU, a zajistit, aby alespoň jeden z jeho ředitelů měl bydliště v EU.

Licence nebude udělena bez prokázání splnění minimálních požadavků na základní kapitál (v závislosti na typu poskytovaných služeb v rozmezí 50 000 až 150 000 EUR), transparentní organizační struktury, řádného řízení společnosti a systémů vnitřní kontroly.

Kritéria pro posuzování žádostí budou stejná jako kritéria používaná pro jiné finanční instituce. Žadatelé musí mít kompetentní manažerský tým s bezúhonnou pověstí, nezbytnými odbornými znalostmi a zkušenostmi a prokázanou schopností účinně vykonávat manažerské povinnosti. Investoři, kteří usilují o podíl vyšší než 25 % na základním kapitálu CASP, jsou povinni oznámit tuto skutečnost Komisi pro koordinaci ochrany zařízení národního významu.

Aby společnosti získaly licenci, musí předložit rozsáhlý soubor dokumentů, včetně svých stanov, obchodního plánu, tříletých finančních prognóz, postupů řízení rizik, opatření na ochranu majetku klientů, stížností a účetních zásad a technických specifikací své IT infrastruktury. Veškeré předložené informace jsou důkladně přezkoumány do 65 pracovních dnů. V případě potřeby může Litevská banka požádat o dodatečná vysvětlení nebo dokumenty a pozastavit lhůtu pro přezkum, dokud nebudou poskytnuty.

Důvody pro zamítnutí licence mohou zahrnovat nedostatečnou účinnou kontrolu a řízení, neprůhlednou vlastnickou strukturu, slabé mechanismy proti praní peněz, nízkou kapitalizaci a negativní pověst akcionářů nebo manažerů, včetně trestních odsouzení nebo nedostatečné kvalifikace. Kterýkoli z těchto faktorů může být považován za ohrožení finanční stability společnosti a důvod pro zamítnutí.

Vzhledem k rozsahu reformy a složitosti postupu se všem stávajícím a potenciálním CASP v Litvě důrazně doporučuje, aby s přípravami začaly již nyní. Je nutné provést předběžný audit obchodní struktury, ověřit soulad klíčových osob s požadavky, posoudit připravenost IT systémů, vypracovat interní politiky a rezervovat dostatečný kapitál. S ohledem na standardní postup regulačního orgánu, který počítá s dodatečnými požadavky a vysvětleními, je vhodné počítat s tím, že proces udělování licencí potrvá nejméně šest měsíců.

Již nyní je jasné, že poskytovatelé služeb v oblasti kryptoměn budou muset spolu se žádostí o licenci k poskytování služeb v oblasti kryptoměn předložit příslušnému orgánu následující dokumenty:

a) program činnosti, v němž jsou uvedeny druhy služeb v oblasti kryptoměn, které poskytovatel služeb v oblasti kryptoměn hodlá poskytovat, včetně informací o tom, kde a jak budou tyto služby na trhu nabízeny;

b) důkaz, že

poskytovatel služeb v oblasti kryptoměn dodržuje obezřetnostní bezpečnostní opatření stanovená v nařízení MiCA; c) popis organizační struktury a opatření vnitřní kontroly poskytovatele služeb v oblasti kryptoměn;

d) důkaz, že členové řídícího orgánu poskytovatele služeb v oblasti kryptoměn mají dostatečně dobrou pověst a disponují odpovídajícími znalostmi, dovednostmi a zkušenostmi pro řízení poskytovatele služeb;

e) informace o totožnosti a velikosti podílů přímých nebo nepřímých akcionářů, kteří mají kvalifikační podíl v poskytovateli služeb v oblasti kryptoměn, jakož i důkazy o tom, že tyto osoby mají dostatečně dobrou pověst;

f) popis vnitřních kontrolních mechanismů, strategií a postupů poskytovatele služeb v oblasti kryptoměn pro identifikaci, posuzování a řízení rizik, včetně rizik praní peněz a financování terorismu;

g) plán na zajištění kontinuity činnosti;

h) technická dokumentace IT systémů a bezpečnostních opatření a jejich popis v netechnickém jazyce;

i) popis postupu pro oddělení kryptoměn a prostředků klientů;

j) popis postupů poskytovatele služeb v oblasti kryptoměn pro vyřizování stížností;

q) informace o typech kryptoměn, na které se bude služba v oblasti kryptoměn vztahovat.

Další informace požadované pro získání provozní licence v souladu s MiCA

V závislosti na typu poskytovaných služeb v oblasti kryptoměn budou požadovány následující další informace:

a) pokud poskytovatel služeb v oblasti kryptoměn hodlá poskytovat úschovu a správu kryptoměn jménem klientů – popis politiky úschovy a správy;

b) pokud poskytovatel služeb v oblasti kryptoměn hodlá spravovat platformu pro obchodování s kryptoměnami – popis pravidel pro správu obchodní platformy, jakož i postupu a systému pro odhalování zneužívání trhu;

c) pokud poskytovatel služeb v oblasti kryptoměn zamýšlí směňovat kryptoměny za hotovost nebo jiné kryptoměny – popis nediskriminační obchodní politiky upravující vztahy s klienty, jakož i popis metodiky pro stanovení ceny kryptoměn, které poskytovatel služeb v oblasti kryptoměn nabízí ke směně za hotovost nebo jiné kryptoměny;

d) pokud poskytovatel služeb v oblasti kryptoměn hodlá provádět příkazy týkající se kryptoměn jménem třetích stran – popis prováděcí politiky;

e) pokud poskytovatel služeb v oblasti kryptoměn hodlá poskytovat poradenské služby nebo služby správy portfolia pro kryptoměny, důkaz, že osoby poskytující doporučení jménem poskytovatele služeb v oblasti kryptoměn nebo spravující portfolia jménem poskytovatele služeb v oblasti kryptoměn mají potřebné znalosti a zkušenosti k výkonu svých povinností;

(f) pokud poskytovatel služeb v oblasti kryptoměn zamýšlí poskytovat služby převodu kryptoměn jménem klientů, informace o tom, jak budou tyto služby převodu poskytovány.

Tým Regulated United Europe poskytuje profesionální podporu společnostem, které podléhají licencování podle MiCAR. Poskytneme kompletní právní podporu, včetně strategické analýzy struktury společnosti, přípravy kompletní dokumentace, podpory při jednání s Litevskou bankou a minimalizace rizik ve všech fázích získávání licence. Začněte se připravovat již nyní a vaše společnost bude připravena na nové předpisy, aniž by ztratila čas a konkurenceschopnost na trhu kryptoměnových služeb v EU.

Litevský Seimas rozhodne o prodloužení platnosti licencí pro kryptoměnové společnosti do konce roku 2025

Litva pokračuje v přezkumu svého přístupu k licencování společností, které poskytují služby související s kryptoměnovými aktivy. Seimas zvažuje novelu zákona o trzích s kryptoměnovými aktivy, která by prodloužila přechodné období do konce roku 2025. V současné době stanoví předpisy lhůtu pro podání žádostí o licenci do 1. června 2025. Iniciativu na prodloužení lhůty podpořilo 69 poslanců, přičemž dva se zdrželi hlasování a nikdo nehlasoval proti navrhovanému opatření. Konečné projednání změn je naplánováno na 29. dubna.

Iniciativu předložil Algirdas Sisas, předseda Výboru pro rozpočet a finance. Zdůraznil, že Litva si původně zvolila minimální lhůtu pro získání licencí povolenou podle MiCA, tj. šest měsíců, zatímco jiné členské státy EU využily možnosti stanovené v nařízení a prodloužily přechodné období na jeden rok nebo dokonce 18 měsíců. Podle Sisase prodloužení poskytne účastníkům trhu další čas na splnění nových požadavků a předložení dokumentů a umožní orgánům dohledu důkladně posoudit přijaté žádosti.

Litevská banka potvrdila, že dosud požádalo o licence 23 společností, z nichž 14 je v současné době posuzováno. Dosud nebyla vydána žádná licence. Tato situace je dána nutností důkladného právního a provozního posouzení žadatelů, zejména s ohledem na požadavky evropského nařízení o trzích s kryptoměnami, které v EU vstoupilo v platnost dne 30. prosince 2024.

Návrh změn byl formulován po konzultacích mezi parlamentním výborem, zástupci Litevské banky a účastníky v odvětví kryptoměn. Agnė Kazlauskienė, vedoucí licenčního oddělení Litevské banky, uvedla, že žádosti přicházejí od konce roku 2024 a dosud bylo podáno 22 žádostí, což představuje více než 20 % počtu společností, které skutečně působí na litevském trhu. Ačkoli je formálně registrováno přibližně 400 právnických osob poskytujících služby související s kryptoměnami, Litevská banka odhaduje, že aktivně působí nejvýše 120 z nich.

Guvernér Litevské banky Gediminas Šimkus zdůraznil, že zatím nebyla vydána žádná licence, protože všechny předložené dokumenty vyžadují podrobnou analýzu. V tomto ohledu Litevská banka podpořila iniciativu na prodloužení přechodného období, které zajistí lepší dohled a zabrání zbytečnému administrativnímu tlaku na tento sektor.

Pokud budou změny schváleny, od 1. ledna 2026 ztratí společnosti, které nezískaly licenci předepsaným způsobem, právo poskytovat služby. Litva tak zůstává odhodlána dodržovat celoevropský regulační rámec a zároveň prokazuje flexibilitu a připravenost přizpůsobit se reálné dynamice trhu a operačním schopnostem jak kryptoměnových společností, tak regulačního orgánu.

Tým Regulated United Europe je připraven poskytnout plnou podporu v procesu udělování licencí MiCA v Litvě. Poskytujeme právní a provozní podporu společnostem, které plánují pokračovat v činnosti v EU na legálním základě, včetně přípravy dokumentů, komunikace s regulačním orgánem a zavádění vhodných interních postupů v souladu s evropskými standardy.

Na pozadí aktivního zájmu mezinárodních investorů o litevský trh s kryptoměnovými službami a s cílem zajistit hladké provedení ustanovení nařízení EU 2023/1114 o trzích s kryptoměnami (MiCA) uspořádal výbor Seimasu pro rozpočet a finance otevřenou diskusi s klíčovými vládními a tržními subjekty. Diskuse se zúčastnili zástupci ministerstva financí, Litevské národní banky, Úřadu pro vyšetřování finančních trestných činů (FNTT), jakož i delegáti profesních sdružení a účastníci z odvětví kryptoměn.

Diskuse se zaměřila na otázku omezeného přechodného období. Podle MiCA musí všichni poskytovatelé služeb pracující s kryptoaktivy získat licenci od Litevské národní banky nejpozději do 1. června 2025. Do tohoto data musí žadatelé předložit všechny dokumenty požadované evropským nařízením. Podle samotné Litevské banky je v současné době v zemi registrováno více než 400 společností, které formálně působí v kryptoměnovém sektoru, z nichž asi 120 skutečně podniká. Navzdory tomu o licenci požádalo pouze 22 organizací, přičemž většina ostatních se stále připravuje.

Jak bylo uvedeno na zasedání výboru, pětiměsíční lhůta vyhrazená pro udělování licencí od data vstupu zákona v platnost je příliš krátká a neodpovídá praxi jiných zemí EU, kde přechodné období trvá 6 až 18 měsíců. Takové krátké lhůty by mohly představovat riziko pro stabilitu sektoru: pozastavení investiční činnosti, odliv personálu a možné přemístění podniků do jurisdikcí s příznivější regulační politikou.

Účastníci diskuse z řad podnikatelů poznamenali, že sektor kryptoměn již nyní přináší státu významné ekonomické výnosy. Jen v období 2023–2024 činily celkové daňové příjmy od společností působících v tomto segmentu přibližně 90 milionů EUR. Více než třetinu této částky tvořili pět největší hráči na trhu. Zástupci odvětví zdůraznili, že další rozvoj je možný pouze za předpokladu právní stability v souladu s mezinárodními standardy a předvídatelnosti ze strany regulačních orgánů.

Algirdas Sisas, předseda Výboru pro rozpočet a finance, potvrdil, že regulace je nezbytná, ale také poukázal na význam přiměřených administrativních opatření a flexibility v procesu přechodu. Zdůraznil, že transparentní regulační prostředí v souladu s normami EU by pomohlo budovat důvěru jak mezi investory, tak mezi samotnými účastníky trhu.

Podobný postoj vyjádřil i prezident Crypto Economy Organisation Mykolas Majauskas. Poznamenal, že udělování licencí podle MiCA je nevyhnutelnou fází vývoje odvětví, která zajišťuje rovné podmínky na úrovni EU a zvyšuje celkovou spolehlivost infrastruktury. Uvedl však, že přechod by měl být strukturován tak, aby se zabránilo náhlým otřesům, zachovala se životaschopnost stávajících podniků a zajistily se konkurenční výhody pro Litvu jako potenciálního lídra v regulaci kryptoměnového odvětví.

Na základě diskuse bylo rozhodnuto, že Výbor pro rozpočet a finance zaregistruje příslušné změny stávající legislativy, čímž se přechodné období prodlouží do konce roku 2025. Tento krok umožní jak účastníkům trhu, tak regulačnímu orgánu, Litevské bance, plně se připravit na zavedení nového režimu a zajistit řádné posouzení žádostí.

Zavedení MiCA otevírá Litvě příležitost etablovat se mezi předními evropskými jurisdikcemi v oblasti digitálních aktiv. To však vyžaduje vyvážený přístup, který kombinuje právní jistotu, ochranu spotřebitelů a podporu udržitelného rozvoje technologických podniků.

Tým Regulated United Europe podporuje kryptoměnové společnosti ve všech fázích jejich interakce s regulačními orgány: od právní analýzy a přípravy dokumentace až po strategické licencování v souladu s MiCA. Zajistíme nejen právní soulad, ale také efektivní integraci vašeho podnikání do nového regulačního prostředí EU.