Cayman Adaları Kripto Düzenlemeleri

Ekonomik hizmet sektörü ve iş dostu ortamıyla tanınan Cayman Adaları, kripto para ve blockchain alanında faaliyet gösteren işletmelerin ilgi odağı haline geldi. Sanal varlık hizmetleri sağlayan şirketler için Sanal Varlık Hizmet Sağlayıcısı (VASP) lisansı almak, mevzuat uyumluluğunu ve güvenilirliği sağlamak açısından çok önemli bir adımdır. Bu makale Cayman Adaları’nda VASP izni almanın temel yönlerini özetlemektedir.

Dijital para birimlerine olan ilgideki küresel artış, dünya çapındaki hükümetleri ve düzenleyici kurumları yenilik ve güvenlik arasında bir denge kurma zorluğuyla boğuşmaya yöneltti. Kriptoyla ilgili faaliyetler için bir çerçeve oluşturmaya çalışan yargı bölgeleri arasında Cayman Adaları ilgi çekici bir örnek olarak öne çıkıyor.

Hükümet Tutumu ve Tanım

Cayman Adaları, inovasyon ve iş dostu ortamıyla tanınan önemli bir küresel finans merkezi olarak öne çıkmaktadır. Toplumsal ve siyasi istikrarı, Birleşik Krallık ile olan hukuki bağları, vergi tarafsızlığı ve iyi düzenlenmiş finansal hizmetler sektörü ile tanınan bu yargı bölgesi, dünya genelinde sofistike ve kurumsal yatırımcılar için cazip hale gelmektedir.

Bu özellikler, Cayman Adaları’nı fintech ile ilgili yapılar kurmak için tercih edilen bir destinasyon haline getirmiştir. Dijital varlıklara yatırım yapan fon araçları, kripto para borsaları, ilk coin veya token teklifleri ya da merkeziyetsiz finans protokolleri veya ağlarının tanıtımı gibi konular söz konusu olduğunda, bu yargı bölgesinin itibarı önemli bir rol oynamaktadır.

Cayman Adaları Hükümeti, Cayman Adaları Para Kurumu, fintech ve dijital varlık ticaretinin desteklenmesinin önemini kabul ederek Otorite (“CIMA”) ile Cayman Finance ve Cayman Adaları Blockchain Vakfı gibi sektör kuruluşları ortak bir hedefi paylaşıyor. Özellikle dijital varlıklar bağlamında yargı yetkisinin en yüksek finansal standartlara ve şeffaflığa olan bağlılığını sürdürürken sektör büyümesini çekmeyi ve beslemeyi hedefliyorlar.

Mayıs 2020’de, Mali Eylem Görev Gücü’nün uluslararası standartlarına uygun olarak Cayman Adaları, sanal varlık hizmeti işletmelerini denetlemek ve düzenlemek için yeni bir çerçeve başlattı: Sanal Varlık (Servis Sağlayıcıları) Yasası, 2020 (“VASP Yasası”). Bu mevzuat iki bölümden oluşuyor; ilk aşaması kara para aklamayı önleme düzenlemeleri ve VASP kaydına odaklanıyor, lisanslama ve ek konuları ele alan ikinci aşama ise uygulanmayı bekliyor.

İkinci aşamanın spesifik uygulama tarihi beklemede olmasına rağmen yeni çerçeve, Cayman Adaları’nın sanal varlık hizmetleri işlerine yönelik çekiciliğini güçlendiriyor. Bu alanda faaliyet gösterenlere kesinlik sağlayan ve uluslararası standartlarla uyumlu, esnek bir düzenleyici temel sunar.

VASP Yasasına göre, “sanal varlık” genel olarak ödeme veya yatırım amacıyla dijital olarak alınıp satılan veya aktarılan değerin dijital temsilini ifade eder. Yalnızca erişim veya hizmet sağlama işlevlerine hizmet eden belirteçler de dahil olmak üzere, üçüncü taraflarla devredilemez veya değiştirilemez olan fiat para birimlerinin ve “sanal hizmet belirteçlerinin” dijital temsilleri özellikle hariç tutulmuştur.

VASP Yasasına ilişkin netliği artırmak için, Sanal Varlıklar (Hizmet Sağlayıcıları) Düzenlemeleri (“VASP Düzenlemeleri”) Ekim 2020’de yürürlüğe girmiştir. Bu düzenlemeler, kayıt başvurusu gerekliliklerini, ücret ayrıntılarını özetlemektedir ve tartışıldığı gibi sanal varlık ihraçlarına ilişkin ek rehberlik sunmaktadır. daha aşağıda.

Kripto düzenlemeleri

VASP Yasası, Cayman Adaları’ndaki dijital varlıkların ve kripto para birimlerinin meşruiyetini tartışmasız bir şekilde tesis ederken, aynı zamanda sanal varlıklarla ilgili hizmetler sunan işletmeleri de düzenliyor. Genel olarak, sanal varlıkların kendileri ve kendi iç amaçları doğrultusunda bunlarla iş yapan kuruluşlar Cayman Adaları’nda özel düzenlemelere tabi değildir.

VASP Yasasına göre, tüm Sanal Varlık Hizmet Sağlayıcılarının (VASP’ler) ya bir lisans alması ya da CIMA’ya kaydolması, bir feragat alması ya da bir korumalı alan lisansına sahip olması gerekir. “VASP”, ticari faaliyetlerinin bir parçası olarak sanal varlık hizmetleri sağlayan, Cayman Adaları’nda kurulmuş veya kayıtlı bir kuruluşu ifade eder.

VASP Yasası bağlamında, bir “sanal varlık hizmeti”, sanal varlıkların ihracını veya başka bir kuruluş için veya adına belirli hizmetlerin sağlanmasını kapsar; bunlara aşağıdakiler dahildir:

1. Sanal varlıklar ve fiat para birimleri arasında değişim.
2. Dönüştürülebilir sanal varlıkların bir veya daha fazla biçimi arasında geçiş yapın.
3. Sanal varlıkların aktarımı.
4. Sanal varlıkların veya sanal varlıklar üzerinde kontrol sağlayan ilgili araçların korunmasını veya yönetimini içeren sanal varlık saklama hizmeti.
5. Sanal varlık ihracı veya sanal varlık satışıyla ilgili finansal hizmetlere katılım ve bunların sağlanması.

Bahsedilen kategorilere girmeyen kripto para birimi ve diğer dijital varlık işletmelerinin Cayman Adaları’ndaki genel düzenlemelere tabi olabileceğini unutmamak önemlidir. Özellikle dijital varlıkları hedeflemeyen bu düzenlemeler arasında Menkul Kıymet Yatırımları İş Kanunu (“ Menkul Kıymet Yatırımları Yasası (“) yer almaktadır. SIBA”), Para Hizmetleri Yasası ve AML düzenlemelerinin her biri aşağıda ayrıntılı olarak açıklanmaktadır.

Satış düzenlemeleri

VASP Yasası

Daha önce de belirtildiği gibi, Cayman Adaları’ndaki bir kuruluş tarafından başka bir taraf adına bir işletme olarak yürütülen sanal varlıkların ihracı, sanal varlık ihracı veya satışıyla bağlantılı finansal hizmetlerin sağlanması ve sanal varlıkların transferi gibi faaliyetlerin düşmesi muhtemeldir. VASP Yasası uyarınca CIMA’ya lisans veya kayıt gerektiren sanal varlık hizmetleri kapsamında.

VASP Yasası uyarınca, herhangi bir sanal varlık ihracı CIMA’nın önceden onayını gerektirir. Bu bağlamda ihraç, yeni oluşturulan sanal varlıkların fiat para birimi, diğer sanal varlıklar veya alternatif bedel karşılığında halka satılması anlamına gelir. “Kamu” teriminin VASP Kanunu’nda spesifik bir tanımı bulunmamakla birlikte, geniş bir şekilde yorumlanması gerekmektedir. VASP Yönetmelikleri, “özel satışı” (sınırlı sayıda kişiye reklamı yapılmayan ve özel anlaşmalar yoluyla satılmayan) kamuya yapılan satıştan ayırır ve potansiyel olarak belirli satışları VASP Yasası kayıt gerekliliklerinden muaf tutar. Sanal hizmet tokenlarının satışı ve bedelsiz herhangi bir transfer (örneğin, “airdrop”) da bu gerekliliğin dışındadır.

Doğrudan ihraçlar, önceden belirlenmiş bir maksimum eşiğe tabidir ancak bu yazının yazıldığı sırada henüz belirlenmemiştir. Eşik muafiyeti, ihraç bir veya daha fazla sanal varlık alım satım platformu veya yükümlü kuruluş tarafından kolaylaştırılıyorsa, bu platformların VASP Yasası kapsamında lisanslanması veya yüksek riskli olmayan başka bir yetki alanında düzenlenmesi koşuluyla geçerlidir.

Yatırım Fonları

Cayman Adaları’nda bir yatırım fonu olarak faaliyet gösteren ve dijital varlıklar ihraç eden bir kuruluş, Yatırım Fonları Yasası’nın (açık uçlu fonlar için) veya Özel Fonlar Yasası’nın (kapalı uçlu fonlar için) kapsamına girebilir. Bu dijital varlıkların özsermaye veya yatırım payları oluşturması durumunda kayıt veya lisans gerekli olabilir. Karar çeşitli faktörlere bağlıdır ve özel tavsiye alınmalıdır. Örneğin, Yatırım Fonları Yasası kapsamındaki “özsermaye payı” tanımı artık muhtemelen çeşitli dijital varlıkları kapsayan “bir çıkarın diğer herhangi bir temsilini” de içeriyor.

Dijital varlık alanına yatırım yapan havuz araçları veya geleneksel varlık sınıflarına yapılan yatırımlar için abonelik yoluyla dijital varlıkları kabul eden araçlar, Cayman Adaları hukuki danışmanlığına başvurmalıdır.

Menkul Değerler Yatırım İş Yasası (SIBA)

SIBA kapsamında, Cayman Adaları’nda kurulmuş, kayıtlı veya faaliyet gösteren ve dijital varlıkların alım satımı, düzenlemesi, yönetimi veya satın alınması veya elden çıkarılması konusunda danışmanlık yapan bir kuruluş SIBA’nın yetki alanına girebilir. VASP Yasası kapsamında gerekenlere ek olarak CIMA’dan kayıt veya lisans alınması da gerekebilir. Bu durum, dijital varlıkların SIBA tarafından tanımlandığı şekilde “menkul kıymetler” oluşturması durumunda geçerlidir.

Özellikle, “menkul kıymetler” tanımı, geleneksel menkul kıymetleri veya geleneksel menkul kıymetlerin türevlerini temsil eden veya bunlara dönüştürülebilen, anında veya gelecekte satılabilen, alınıp satılabilen veya takas edilebilen sanal varlıkları içerir. Bir dijital varlığın bu kategorilere girip girmediğini belirlemek için duruma göre analiz yapılması gerekir.

Cayman Adaları’ndaki teklifler

Cayman Adaları’ndaki arzlar, satışlar veya ihraçlarla ilgili olarak belirli düzenleyici hükümler dikkate alınmalıdır. Şirketler Yasası, Cayman Adaları Menkul Kıymetler Borsası’nda listelenmeyen muaf şirketlerin Cayman Adaları halka arzını yasaklamaktadır. LLC’ler için Sınırlı Sorumluluk Şirketleri Kanunu’nda da benzer yasaklar mevcuttur. Cayman Adaları dışında yerleşik kuruluşlar bile, Cayman Adaları’nda kayıt, lisans gereklilikleri ve cezaları tetikleyebilecek “bir iş yürütme” teşkil eden faaliyetlerde bulunmama konusunda dikkatli olmalıdır. “Bir işi yürütmenin” açık bir tanımı olmasa da hukuki tavsiye alınması tavsiye edilir.

Uygulamada, “halka açık” tanımı belirli kuruluşları kapsam dışında tuttuğundan ve ihraççılar genellikle Cayman Adaları dışındaki yatırımcıları hedef aldığından, bu kısıtlamalar genellikle ihraççılar için önemli bir endişe yaratmamaktadır.

Vergilendirme

Cayman Adaları Hükümeti, dijital varlıkların ihracı, tutulması veya devredilmesiyle ilgili olarak gelir, miras, hediye, sermaye kazancı, kurumsal vergi, stopaj veya benzeri vergiler uygulamamaktadır.

Damga vergisi, Cayman Adaları’nda düzenlenen veya imzalandıktan sonra Cayman Adaları’na getirilen orijinal belgelere uygulanabilir. Ancak uygulanan miktarlar genellikle nominaldir.

Cayman Adaları’nda kurulu veya kayıtlı kuruluşlar vergi muafiyeti sertifikası talep edebilir ve nispeten mütevazı bir ücret ödeyerek alabilirler. Bu sertifika, Cayman Adaları’nda belirtilen tarihten sonra yürürlüğe giren hiçbir yasanın, kuruluşa veya onun faaliyetlerine uygulanan kar, gelir, kazanç veya değer artışlarına herhangi bir vergi uygulamadığını doğrular. Bu sertifikalar genellikle kuruluş türüne bağlı olarak 20 ila 50 yıl arasında değişen bir süre boyunca geçerli kalır.

Kara para aktarım yasaları ve kara para aklamayı önleme gereklilikleri

Para Transferi Kanunları

Para Hizmetleri Yasası uyarınca, Cayman Adaları içinde veya Cayman Adaları’ndan “para hizmetleri işiyle” uğraşan herkesin CIMA’dan lisans alması gerekir. Bu gerekliliğe uymamak ceza gerektiren bir suç teşkil eder.

Bir “para hizmetleri işi”, para iletimi veya döviz bozdurma gibi hizmetlerin sağlanmasını kapsar. Bunun kripto para birimini veya dijital varlıkları içeren işlemleri içerip içermediğine dair kesin bir rehberlik olmasa da, tüzüğün dikkatli bir şekilde incelenmesi bazı durumlarda uygulanabilirliğini ortaya çıkarabilir. Özellikle dijital varlıkların öncelikle fiat para transferlerini veya fiat para birimleri arasındaki dönüşümleri kolaylaştırdığı durumlarda mevzuat uygun olabilir. Bu nedenle, bu tür işletmeler kurmayı amaçlayan kişilerin Para Hizmetleri Kanununun uygulamasını incelemeleri ve uygun profesyonel tavsiye almaları tavsiye edilir.

Kara Para Aklamayı Önleme Gereksinimleri

Dijital varlıkların benzersiz özellikleri ve amaçlanan özellikleri, artan uyumluluk risklerine ve pratik zorluklara neden olabilir. Güvenilir bir merkezi karşı tarafın bulunmaması, artan anonimlik ve kısıtlama olmaksızın sınır ötesi aktarımın kolaylığı gibi faktörler dikkatli bir şekilde değerlendirilmeyi gerektirir.

Bu sorunları çözmek için Cayman Adaları yetkilileri, ayrı bir rejim oluşturmak yerine dijital varlıkları mevcut yasal çerçeveye entegre eden dengeli bir yaklaşım benimsedi. Bu yaklaşım, yasa dışı faaliyetlerde potansiyel kullanım riskini değerlendirmek için varlıkların spesifik faaliyeti ve niteliğine odaklanır.

Suç Gelirleri Yasası, Kara Para Aklamanın Önlenmesi Düzenlemeleri ve ilgili kılavuz notları (topluca “AML Yasaları” olarak bilinir) uyarınca, Cayman Adaları’nda kurulmuş, kayıtlı veya merkezli “ilgili finansal işlerle” uğraşan kuruluşların aşağıdaki kurallara uyması gerekir: Kara para aklamayı ve terörün finansmanını önlemeyi, tanımlamayı ve raporlamayı amaçlayan çeşitli yükümlülükler.

“İlgili finansal iş” terimi, Suç Gelirleri Yasasında tanımlanmıştır ve sanal varlık hizmetlerinin sağlanmasını da içerir (VASP Yasasına kıyasla biraz farklı tanımlanır).

AML Kanunlarının ayrıntılarının derinlemesine incelenmesi bu bölümün kapsamının ötesine geçse de, rejime tabi kuruluşların genel olarak aşağıdakileri yapması gerekir:

1. AML Yasalarına uyumu denetleyen ve denetleyici makamlarla irtibat kuran, VASP’ler için CIMA tarafından onaylanmış, adı geçen bir kişiyi AML uyum görevlisi olarak atayın.
2. İşletme içinde bir raporlama hattı oluşturarak, adı geçen kişileri kara para aklama raporlama görevlisi ve yardımcısı olarak atayın.
3. Karşı tarafların doğru şekilde tanımlanmasını, risk tabanlı izlemeyi, kayıtların tutulmasını ve kapsamlı çalışan eğitimini sağlayan prosedürleri uygulayın.

CIMA, VASP’ler için AML ile ilgili rehberlik sağladı ve sanal varlıkların transferini gerçekleştiren aracılar için yeni düzenleyici gereklilikler getirildi. Uygulamada, etkili uyumluluk için uzman üçüncü taraf sağlayıcılara danışılması tavsiye edilir.

Tanıtım ve test

Korumalı Alan Lisansları

VASP Yasası, yenilikçi teknoloji veya dağıtım yöntemlerinden yararlanan sanal varlık hizmetleri veya diğer fintech hizmetleri sağlayıcıları için tasarlanmış korumalı alan lisanslarını uygulamaya koydu. Bu lisanslar esneklik sunarak CIMA’nın ek gereklilikler getirmesine veya ilgili işletmeye özel muafiyetler vermesine olanak tanır.

Korumalı alan lisansları geçicidir ve bir yıla kadar geçerlidir. Bu dönemde CIMA’nın gelecekteki iş düzenlemeleri için en uygun yaklaşımı değerlendirmesi bekleniyor. Bu değerlendirme, ilgili yeniliklerin kullanımını daha fazla teşvik etmek ve izlemek için mevzuat değişikliklerine ilişkin hususları içerebilir. Ayrıntılı uygunluk kriterleri şu anda mevcut değildir.

Özel Ekonomik Bölge

Ayrıca, Cayman Adaları Hükümeti, yargı alanında fintech ile ilgili ürünler geliştirmek isteyenlere Özel Ekonomik Bölgeyi (SEZ) aktif olarak desteklemektedir.

SEZ, fintech endüstrisindeki işletmelerin Cayman Adaları’nda fiziksel operasyonlar kurması için hızlandırılmış bir süreç sunuyor. Basitleştirilmiş, daha hızlı ve uygun maliyetli çalışma izni süreci, yerel ticaret lisansları ve mülkiyet şartlarına ilişkin imtiyazlar, dört ila altı hafta içinde faaliyete geçilebilmesi ve tahsis edilmiş ofis alanı gibi çeşitli avantajlar sunmaktadır.

Yargı yetkisinin diğer faydaları ve yakın zamanda güncellenen fikri mülkiyet yasalarıyla birleştiğinde SEZ, fintech endüstrisinde önemli bir popülerlik kazandı. SEZ içerisinde yer alan blockchain odaklı şirketlerin sayısı artmaya devam ediyor.

Sahiplik ve Lisanslama Gereksinimleri

Cayman Adaları, kişisel hesapları için dijital varlıklara sahip olan, elinde bulunduran veya bunların ticaretini yapan kişilere doğrudan yönelik herhangi bir özel kısıtlama veya lisanslama gerekliliği getirmez.

Daha önce açıklandığı gibi, VASP Yasası uyarınca, VASP tanımını karşılayan tüm kuruluşların ya CIMA’dan bir lisans veya kayıt alması, bir feragat alması veya bir sanal alan lisansına sahip olması gerekir. Yatırım Fonları Kanunu ve SIBA (yukarıda ayrıntılı olarak açıklandığı gibi) gibi diğer düzenleyici çerçevelerin uygulanabilirliğini de dikkate almak önemlidir.

VASP Yasasına göre, bir VASP, intifa hakkı sahiplerinin, kontrolü veya mülkiyeti kullanmaya uygun ve uygun kişiler olarak CIMA’dan onay almasını sağlamalıdır. Halka açık şirketler haricinde, bir VASP’de %10 veya daha fazlasını oluşturan sahiplik payları veya oy hakları, olası istisnalar dışında, CIMA’nın önceden onayı olmadan gönüllü olarak ihraç edilemez veya devredilemez.

Madencilik

Şu anda, Cayman Adaları dijital varlıkların madenciliğini ne düzenlemekte ne de yasaklamaktadır ve VASP Yasası bu faaliyete özel olarak düzenleme veya yasak getirmemektedir. Bununla birlikte, yetki alanında önemli madencilik faaliyetleri kurmanın önündeki pratik engellerin arasında bilgisayar ekipmanlarına uygulanan ithalat vergileri ve elektrik üretiminin nispeten yüksek maliyetinin yer aldığını belirtmekte fayda var. Bu zorlukların potansiyel olarak hafifletilmesi, yenilenebilir enerji seçeneklerinin artan kullanılabilirliğinden ve gelecekte bunların azalan maliyetlerinden etkilenebilir.

Raporlama gereksinimleri

VASP Yasası kapsamında kayıtlı veya lisanslı VASP’lerin şunları yapması gerekir:

1. Denetlenen hesapları yıllık olarak hazırlayın ve bunları CIMA’ya gönderin.
2. Kıdemli görevlilerin veya AML uyum görevlilerinin atanması için CIMA’dan önceden onay alın.
3. CIMA’ya, AML Kanunlarına ve veri koruma kanunlarına uygunluğu onaylayan ve sanal varlık hizmetiyle ilgili tüm iletişimlerin doğruluğunu temin eden özel bildirimler sağlayın.
4. CIMA’nın talebi üzerine AML sistemleri ve prosedürlerinin denetimlerini gerçekleştirin.
5. Başka bir yargı bölgesindeki herhangi bir lisans veya tescili, başka bir yargı bölgesinde bir ofisin açılmasını veya fiziksel bir varlığın kurulmasını veya sanal varlık hizmetiyle uğraşan başka bir kuruluşta kontrol hissesinin bulundurulmasını/satın alınmasını CIMA’ya bildirin.

Ek raporlama ve diğer gereksinimler geçerli olabilir ve bunlar, sunulan sanal varlık hizmetinin türüne bağlı olarak değişiklik gösterebilir. Bir ödemenin veya transferin AML Yasaları kapsamında “ilgili bir finansal işin” yürütülmesiyle ilişkili olduğu durumlarda, kara para aklama veya diğer suç faaliyetlerinden şüphelenilmesi durumunda rapor sunma veya başvuruda bulunma yükümlülüğü doğabilir.

Neden Düzenlemelere Tabi Birleşik Avrupa’yı Seçmelisiniz

Cayman Adaları’nda kripto para birimi lisansı almanın göreceli kolaylığına rağmen deneyimli, yüksek vasıflı avukatların yardımına başvurmak çok önemlidir. RUE Hukuk Bürosu bu tür hizmetlerin sağlanmasında uzmanlaşmıştır. Desteğimizle, yasal olarak bir kripto para birimi işini derhal başlatabilirsiniz. Uzmanlarımız, yasal riskler de dahil olmak üzere tüm faktörleri değerlendirerek bilinçli kararlar vermenize yardımcı olur. Daha sonra ekibimiz kripto lisansı almak için verimli bir şekilde çalışarak lisanslama sürecinin her aşamasında kapsamlı destek sağlar ve başvurunun başarılı onaylanma olasılığını artırır.