Letonya’da MiCA lisansı

Letonya’da kripto para sektörü, Kripto Varlık Piyasaları Yönetmeliği (MiCA) kapsamında kripto hizmet sağlayıcılarına lisans verme ve denetleme yetkisine sahip Latvijas Banka tarafından düzenlenmektedir. Bu mevzuatın yürürlüğe girmesinden bu yana, dijital varlık sektöründe faaliyet gösteren şirketlerin izin alması zorunlu hale gelmiş ve yeni piyasa katılımcılarının faaliyete başlamadan önce lisans alması gerekmektedir. MiCA gereklilikleri, saklama hizmetleri, kripto varlık borsa operatörleri, ticaret platformları, varlık transferi aracıları, danışmanlar, kripto portföy yöneticileri ve diğer CASP hizmet sağlayıcıları için geçerlidir. Sağlanacak hizmetleri ve bunların kullanıcılara nasıl sunulacağını açıklayan ayrıntılı bir operasyonel program, başvurunun bir parçası olarak sunulmalıdır. Başvuru, risk yönetimi prosedürleri, muhasebe yöntemleri ve işlem izleme dahil olmak üzere iç kontrol ve kurumsal yönetim mekanizmaları hakkında da bilgi içermelidir. Düzenleyici kurum, yönetimin niteliklerini ve itibarını değerlendirdiğinden, yönetim organlarının üyeleri ve hissedarlar hakkında bilgi, belgelerin zorunlu bir parçasıdır. Nitelikli hisseye sahip kişiler varsa, bunların güvenilirliği ve sermaye kaynaklarının şeffaflığı hakkında teyit sağlanmalıdır.

Uyum ve AML/KYC kontrollerine özel dikkat gösterilir. Şirket, müşteri kimlik belirleme sistemini, kara para aklama önleme tedbirlerini, işlem kontrol süreçlerini ve düzenleyiciye bilgi ifşasını belgelemelidir. Kripto varlık depolama hizmetleri sunuluyorsa, müşteri fonlarının ayrıştırılması yöntemleri, cüzdanlara erişim prosedürü, kurtarma protokolleri, güvenlik denetimleri ve operatör sorumluluğu açıklanmalıdır. Ticaret platformları için, platforma erişim kuralları ve manipülasyonu önleme ve piyasa davranışını izleme mekanizmalarının açıklaması da gereklidir. Lisans başvuru süreci resmi olarak açılmıştır ve düzenleyici kurum ön danışmalara izin vermektedir. Bu, potansiyel sorunların önceden tespit edilmesini sağlayarak, daha verimli bir inceleme sürecini kolaylaştırır. Belgeler alındıktan sonra, Latvijas Banka şirketin yapısını analiz edecek, yönetim ekibini doğrulayacak, potansiyel riskleri değerlendirecek ve AML sisteminin doğru olup olmadığını kontrol edecektir. Ardından, lisans verip vermeme konusunda bir karar verecektir. Alınan lisans, şirketin sadece Letonya’da faaliyet göstermesini değil, aynı zamanda düzenleyici pasaport mekanizması aracılığıyla tüm Avrupa Birliği ülkelerinde kripto hizmetleri sunmasını da sağlar.

Prosedürü başarıyla tamamlamak için, başvuru sahibinin sağlanan hizmetlerin kategorisini açıkça tanımlaması önemlidir, çünkü bu, prosedürün kapsamını, gerekli belgelerin listesini ve denetim gerekliliklerinin kapsamını belirler. Pazara ilk kez giren şirketler, bir işletme ofisi, çalışanlar, bir yönetim yapısı ve bir operasyon merkezi dahil olmak üzere gerçek bir AB varlığını kanıtlamalıdır. Lisans alındıktan sonra, kuruluş denetim rejimine uymalı, raporlar sunmalı, altyapı ve finansal istikrarı korumalı ve müşteri varlıkları üzerinde yüksek düzeyde kontrol sağlamalıdır. Bu düzenleyici model, kripto varlık piyasasında şeffaflığı artırmayı, inovasyonun kullanıcı koruması, istikrarlı iş süreçleri ve yasal öngörülebilirlik ile birleştirildiği bir ortam yaratmayı amaçlamaktadır. Letonya’nın yaklaşımı, piyasayı daha yapılandırılmış hale getirerek, yalnızca MiCA standartlarına sıkı sıkıya uyulması halinde erişim izni vermektedir.

Letonya’daki MiCA düzenlemeleri

Letonya’daki kripto varlıklar, 2024 yılı sonuna kadar zorunlu hale gelecek olan MiCA’ya göre düzenlenmektedir. Latvijas Banka, kripto hizmet sağlayıcılarının lisanslanması ve denetlenmesinden sorumlu ulusal düzenleyici kurumdur. Dijital varlıklarla çalışan tüm şirketler, faaliyetleri kripto hizmetlerinin profesyonel olarak sunulmasını içeriyorsa lisans almak zorundadır. Bunlar arasında saklama, kripto varlıkların fiat para birimi veya diğer tokenlerle değiştirilmesi, ticaret platformlarının yönetimi, emirlerin iletilmesi ve yürütülmesi, müşterilere danışmanlık ve token portföylerinin yönetimi yer almaktadır. Lisans almak için, şirketin Avrupa Birliği içinde tüzel kişilik olması ve etkin yönetim ve kilit yönetim fonksiyonlarının AB içinde bulunması gerekir. Başvuru ile birlikte, şirket hizmet türlerini, hizmetlerin sunulma yöntemini ve hedef iş modelini açıklayan bir operasyonel plan sunmalıdır. Düzenleyici kurum ayrıca, kurumsal yapı, operasyonel kontrol mekanizmaları, risk yönetimi süreçleri ve kara para aklama ile mücadele ve müşteri doğrulama politikaları dahil olmak üzere iç yönetim sisteminin ayrıntılı bir açıklamasını da talep etmektedir. Lisanslama sürecinin önemli bir yönü, müşteri varlıklarının ayrı bir yerde saklanmasını ve şirketin fonlarıyla karıştırılmamasını sağlamaktır.

Bir şirketin lisans almadan önce göstermesi gereken özkaynak seviyesi, sağlanan hizmet türlerine bağlıdır. Faaliyet ne kadar karmaşık ve riskli ise, sermaye gereksinimleri de o kadar yüksek olur. Platformları işletmek ve saklama işlevlerini yerine getirmek isteyen kuruluşlar, teknolojik ve operasyonel hazırlıklarını göstermelidir. Ayrıca altyapılarını, güvenliklerini, varlık kurtarma süreçlerini ve yetkisiz müdahaleye karşı koruma önlemlerini de açıklamalıdırlar. Token çıkarmak isteyen şirketler, varlık dolaşım modelini, ekonomik yapıyı ve sahiplere yönelik riskleri açıklamalıdır. Başvuru sahipleri, resmi başvuruyu yapmadan önce Latvijas Banka ile ön danışma görüşmesi ayarlayarak belge paketi hakkında öneriler alabilir ve başvurularının reddedilme riskini en aza indirebilir. İnceleme tamamlandıktan sonra, lisanslı şirket Letonya’da kripto hizmetleri sunma hakkına sahip olur ve düzenleyici pasaport mekanizması aracılığıyla faaliyetlerini diğer Avrupa Birliği ülkelerine genişletebilir. Böylece, Letonya’daki MiCA, tüm dijital varlık piyasası katılımcılarının tabi olduğu şeffaf ve sıkı bir denetim sistemi oluşturur. Lisanslama, kullanıcıları korur, istikrarlı iş koşulları yaratır ve teknolojik hizmetleri yasal öngörülebilirlik ve yüksek güvenlik seviyesi ile birleştirerek düzenlenmiş bir kripto sektörünün gelişimini teşvik eder.

Latvijas Banka, halihazırda finansal hizmetler sunmak için lisans veya yetkiye sahip olan ve faaliyetlerini kripto varlıklarını içeren hizmetleri de kapsayacak şekilde genişletmek isteyen finansal piyasa katılımcılarının yetki başvurusu yapmasına izin vermektedir. Bu tür kuruluşlar, MiCA gerekliliklerine uymaları koşuluyla, belirli türde kripto hizmetleri (örneğin, saklama, borsa, ticaret platformları, emir iletimi ve portföy yönetimi) sunmak için yetkilendirme alabilirler. Başvuru, hizmet türlerini, sunulacakları coğrafi alanı ve sunulma şeklini ayrıntılı olarak açıklayan bir operasyonel programı içermelidir. Güvenilir risk yönetimi amaçlı idari, muhasebe ve usul kuralları da dahil olmak üzere iç yönetim ve kontrol mekanizmalarının açıklaması da gereklidir. Başvuru sahipleri, yönetim organlarının yapısı hakkında ayrıntılı bilgi ve yöneticilerin itibarını ve niteliklerini teyit eden belgeler sunmalıdır. Ayrıca, nitelikli hisselere sahip hissedarların ve sahiplerin yapısını açıklamalı ve bu hisselerin ayrıntıları ile sermayenin kaynağı hakkında bilgi vermelidir. Şirket, kripto varlıkların depolanması, değiş tokuşu veya ticareti ile ilgili hizmetler sunmayı planlıyorsa, başvuruda varlık depolama politikaları, güvenli depolama prosedürleri, müşteri ve şirket fonlarının ayrılması, emir yürütme mekanizmaları, fiyat oluşturma algoritmaları ve işlemlerin yürütülmesi ve varlıkların transferi için prosedürler dahil olmak üzere faaliyetlerin ayrıntılı bir açıklaması yer almalıdır. Danışmanlık veya portföy yönetimi hizmetleri sunulurken, personel nitelikleri, risk değerlendirme yöntemleri ve müşteri varlık yönetimi politikaları hakkında ek bilgiler gereklidir.

Mevcut finans kuruluşları için bir geçiş süresi öngörülmüştür. Bu kuruluşlar, ilgili başvuruyu sunmaları koşuluyla, hizmet listelerini genişletme ve mevcut lisansları kapsamında kripto hizmetleri için yetki alma olanağına sahiptir. Düzenleyici kurum, bu tür başvuruları tam CASP lisansı verilmesi ile karşılaştırılabilir bir prosedür kapsamında kabul eder. Latvijas Banka, lisans öncesi danışmanlık hizmeti sunar. Bu hizmet kapsamında, ilgili taraflar gelecekteki başvurularının yapısını tartışabilir ve belgeler, iç politikalar ve uyum konusunda öneriler alabilir. Bu, doğru paketi hazırlamalarına yardımcı olur ve başarılı bir yetkilendirme şanslarını artırır. Yetkilendirildikten sonra, kuruluş Letonya’da izin verilen kripto hizmetlerini sunma ve MiCA pasaport mekanizması sayesinde, her ülkede ek bir lisans almaya gerek kalmadan faaliyetlerini tüm Avrupa Birliği’ne genişletme hakkına sahiptir. Bu nedenle, halihazırda piyasada faaliyet gösteren finansal kurumlar için kripto sektörüne girmek için basitleştirilmiş bir süreç bulunmaktadır. Uzatma başvurusu yapmak ve yönetim, uyum prosedürleri ve yapı ile uyumu onaylamak yeterlidir. Başarılı bir incelemenin ardından, MiCA çerçevesi içinde kripto varlıkları olan müşterilere yasal olarak hizmet verebilirler.

Letonya’daki MiCA düzenlemeleri

Letonya’da, varlık referanslı tokenlerin ihracı, Letonya Merkez Bankası’ndan resmi izin gerektiren bir finansal faaliyet olarak düzenlenmiştir. Yalnızca gereklilikleri karşılayan yetkili tüzel kişiler veya kredi kurumları bu tür tokenleri yasal olarak ihraç edebilir ve halka sunabilir veya ticaret platformlarına kabullerini başlatabilir. Ancak, yıllık ortalama token ihracı 5 milyon avro eşiğini aşarsa, MiCA düzenlemesi uygulanır; aksi takdirde, belirli istisnalar mümkündür ve şeffaflık gereklilikleri ve beyaz kağıt hazırlanması şartlarının karşılanması koşuluyla tokenler basitleştirilmiş koşullar altında ihraç edilebilir. Yetki başvurusu için ayrıntılı bir belge paketi hazırlanması gerekir. Bu, ihraççının iş modeli ve işletme programını içerir: tokenların nasıl, kim tarafından ve hangi mekanizma ile ve hangi koşullarda ihraç edileceğine dair bir açıklama. Bir hukuk görüşü, tokenın MiCA kapsamına girmeyen bir elektronik para aracı değil, bir ART olduğunu teyit etmelidir. Kurumsal yönetim planları, yönetim organlarının yapısı ve hissedarlar, özellikle de önemli hisselere sahip olanlar hakkında, itibarları ve sermayelerinin kaynağı hakkında açıklamalar da sunulmalıdır.

Zorunlu belgeler arasında MiCA gerekliliklerine uygun olarak hazırlanan bir kripto varlık beyaz kitabı bulunmaktadır. Bu kitapta token’ın ekonomik modeli, teminat mekanizması, sahiplerinin hakları, riskler, rezerv yapısı ve itfa ve değişim yöntemleri açıklanmalıdır. İş sürekliliği planı, veri koruma önlemleri, iç kontrol sistemi ve risk yönetimi mekanizmaları ile teknik altyapı ve güvenlik sistemlerinin (hem BT hem de operasyonel) açıklamalarını içeren bir acil durum müdahale politikası da gereklidir. Token, Letonya’nın yanı sıra diğer AB ülkelerinde de sunulacaksa, başvuruda bu ülkelerin listesi ve bu ülkelere giriş planı da yer almalıdır.

Başvuru için bir ücret alınır – standart oran, daha önce düzenlemeye tabi olmayan tüzel kişilere uygulanır. Başvurunun sunulmasından sonra, Latvijas Banka gerekli tüm belgelerin sağlandığından emin olmak için bir ilk kontrol yapar. Bunu, yasal yapı, riskler ve düzenleyici gerekliliklere uygunluğun analizini içeren nitelikli bir değerlendirme izler. Her şey yolunda ise, yetkilendirme kararı verilir. Latvijas Banka tarafından ART ihracı için verilen yetkilendirme, tüm Avrupa Birliği ülkelerinde geçerlidir ve ihraççıya, tokenleri halka arz etme veya Avrupa “pasaport” mekanizması kapsamında platformlarda işlem görmeleri için başvurma hakkı verir. Bu, projenin her bir ülkede lisans almaya gerek kalmadan Letonya’nın ötesine genişletilmesini sağlar.

Böylece, beyaz kağıt ve kurumsal yapının ayrıntılı hazırlanmasından, güvenilir bir BT altyapısının kurulmasına ve şeffaf risk yönetimi politikasına kadar, düzenleyici gerekliliklere sıkı bir şekilde uyulması koşuluyla, Letonya’da güvenli tokenlerin ihracı mümkündür. İhraç planlayanlar için bu, yatırımcıların ve token sahiplerinin çıkarlarının denetimi ve korunması altında, Avrupa pazarında yasal olarak faaliyet gösterme fırsatı sunar. Letonya’da, e-para tokenlerinin ihracı MiCA ve ulusal denetim gerekliliklerine tabidir. Böyle bir tokeni yasal olarak ihraç etmek için, denetim otoritesinden resmi izin alınması gerekir. E-para tokeni ihracı için başvuruda bulunmak isteyen ihraççı, AB içinde kayıtlı ve faaliyet gösteren, düzenleyici kurumun gerekli “varlığını” ve denetimini sağlayan bir tüzel kişilik olmalıdır.

Başvuru hazırlarken, ihraççı tokenı, ihraç ve dolaşım mekanizmasını, nasıl güvence altına alındığını ve likidite ve getiri garantilerini açıklayan ayrıntılı bir işletim modeli sunmalıdır. Ayrıca, sahipleri korumak için şartlar ve koşulları da belirtmelidir. Şirketin sahiplik yapısı, lehdarlar ve yönetim organları hakkında bilgiler açıklanmalıdır. Yönetimin gerekli niteliklere ve itibara sahip olduğu da kanıtlanmalıdır. Başvuru, iç kontrol mekanizmaları, risk yönetimi, muhasebe ve operasyonel muhasebe sistemleri ve uyum prosedürleri dahil olmak üzere iç politika ve prosedürlerin ayrıntılarını da içermelidir. Ayrıca, iş sürekliliğini ve müşteri ve şirket fonlarının korunmasını sağlamak için bir acil durum planı ile BT güvenliği ve denetim prosedürlerini de içermelidir. Beyaz kağıda benzer bir belge de önemlidir: bu belge, token sahiplerinin hakları, ihraç ve itfa koşulları, rezervler, fonların değiştirilmesi veya iadesi koşulları, riskler ve koruma mekanizmaları ile yatırımcılara ve sahiplere bilgi açıklanması koşullarının ayrıntılı bir açıklamasını içermelidir. İhraççı ayrıca, müşteri fonlarının ve şirketin kendi fonlarının nasıl ayrı tutulacağını ve varlıkların nasıl saklanıp korunacağını da göstermelidir.

Başvuru yapıldıktan sonra, düzenleyici kurum başvurunun eksiksizliğini ve sahiplik yapısı, finansal istikrar, kurumsal yönetişim ve işletme modeli ile ilgili düzenleyici gerekliliklere uygunluğunu kontrol eder. Karar olumlu ise, şirkete elektronik para tokenleri ihraç etme ve gerekirse pasaport mekanizması yoluyla bunları AB genelinde dağıtma hakkı verilir. Böylece, Letonya’da e-para tokenlerinin ihracı mümkündür, ancak bu, yeterli sermaye, şeffaf yapı, profesyonel yönetim, açık yönetişim kuralları ve token sahiplerinin çıkarlarının korunması gibi düzenleyici standartlara sıkı sıkıya uyulması şartıyla mümkündür. Bu düzenleyici çerçeve, yasal öngörülebilirlik, yatırımcı koruması ve operasyonel istikrarı garanti eder; bunların tümü, Avrupa pazarında dijital varlıklarla çalışırken önemli koşullardır.

Letonya’da, diğer AB ülkelerinde olduğu gibi, varlık destekli veya elektronik para kategorilerine girmeyen tokenlerin ihracı, düzenleyici kurumun kripto varlıklar için belirlediği kurallar çerçevesinde ayrı olarak düzenlenir. Bu tür “diğer tokenlerin” ihracı, ihraççının AB içinde kayıtlı ve faaliyet gösteren bir tüzel kişilik olması ve şeffaflık, risk yönetimi ve sahiplerin çıkarlarının korunmasını sağlayabilmesi durumunda izin verilebilir. Bir token’ı piyasaya sürmeye hazırlanırken, şirket token’ın kendisini, haklarını ve işlevlerini, ihraç ve dağıtım mekanizmalarını ve olası itfa sürecini açıklayan ayrıntılı bir ihraç ve dolaşım modeli geliştirmelidir. İş modeli, beklenen yük ve dağıtım kanalları da açıklanmalıdır. İhraççı, proje yöneticileri gibi beyan edilmeli ve katılımcıların sahiplik yapısı ve hisseleri açıklanmalıdır. Yönetimin ve yararlanıcıların nitelikleri ve itibarı da teyit edilmelidir.

Ek olarak, ihraççı, kurumsal yönetim sistemi, risk kontrolü, iç kontrol prosedürleri, muhasebe ve raporlama politikaları ve tokeni, altyapıyı ve sahiplerin çıkarlarını korumak için bilgi ve operasyonel güvenlik önlemleri dahil olmak üzere iç yönetim politikalarını sağlamalıdır. Gerekirse, token sahiplerinin tanımlanmasına, işlemlerin yönetilmesine, şeffaflığın sağlanmasına ve işlemlerin izlenmesine olanak tanıyan bir mekanizma sağlanmalıdır. Token halka arz edilecekse, beyaz kağıda benzer bir belge hazırlanmalıdır. Bu belgede tokenin ekonomik niteliği, sahiplerinin hakları, dolaşım koşulları, dağıtım yapısı, olası riskler ve yatırımcı koruma yöntemleri açıklanmalıdır. Halka arz edilen tokenlerin açıklama ve şeffaflık standartlarını karşılaması gerektiğinden, bu düzenleyici yaklaşım için kritik öneme sahiptir.

Tüm belgeler toplandıktan ve ihraç modeli hazırlandıktan sonra, ihraççı denetim makamına başvuruda bulunur. Düzenleyici kurum daha sonra bir denetim gerçekleştirerek yasal ve operasyonel yapıyı, iş modelini, finansal istikrarı, yönetim ve kontrol mekanizmalarını ve güvenlik ve varlık koruma gerekliliklerine uyumu değerlendirir. Düzenleyici kurum ayrıca açıklanan bilgilerin şeffaflığını ve kalitesini de değerlendirir. Sonuç tatmin edici ise token resmi olarak ihraç edilebilir ve kullanıcılara sunulabilir. Bu nedenle, Letonya’da “diğer tokenlerin” ihracı mümkün olmakla birlikte, şirketin yasal, yönetimsel ve operasyonel yapısından, net bir token modelinin ve güvenli koruma mekanizmalarının geliştirilmesine kadar dikkatli bir hazırlık gerektirir. Bu, ihraççıların kripto varlık piyasasında yasal ve öngörülebilir bir şekilde faaliyet göstermelerine olanak tanıyan, token sahiplerinin çıkarlarını ve düzenleyici kurumun gerekliliklerini dikkate alan güvenilir bir düzenleyici çerçeve oluşturur.

Latvijas Banka, dijital varlık piyasasının düzenlenmesi, lisanslanması ve denetlenmesinin temelini oluşturan kripto varlıkların net bir yasal sınıflandırılmasını sağlamaktan sorumludur. İç kurallar ve Avrupa standartlarına göre, kripto varlıklar teknolojik, ekonomik ve yasal özellikleri, yani sahibinin işlevleri, hakları ve yükümlülükleri ile varlığın doğası açısından değerlendirilmelidir. Sınıflandırma, birkaç varlık türü arasında ayrım yapar: varlığa dayalı tokenlar; e-para tokenları; ve statüsü, rolü, hakları ve dolaşım koşulları ile belirlenen diğer tokenlar. İhraççı veya sağlayıcının, tokenın sınıflandırılma temelini basitçe beyan etmek yerine belgelendirebilmesi önemlidir. Bu, ekonomik modelin, teminat yapısının, sahiplerin haklarının, itfa, yeniden hesaplama ve dönüştürme mekanizmalarının ve transfer ve kontrol işlevlerinin açıklanmasını içerir.

Bir token, para birimleri, emtialar veya bir varlık sepeti gibi rezervlere sabitlenmişse, varlık destekli olarak kabul edilir. İhraççı, rezervlerin bileşimini, yönetim kurallarını, sahipler için koruma mekanizmasını ve dönüştürme sürecini açıklamalıdır. Bir token elektronik paraya benzer bir işlev görüyorsa, likidite, düzenleme, sahip hakları, ihraççı yükümlülükleri ve güvenlik gerekliliklerini dikkate alarak e-para standartlarına uymalıdır. Diğer token türlerinin (yardımcı, platform, hizmet veya diğerleri) sınıflandırılması, işlevselliğe ve dolaşım koşullarına bağlıdır. Bu tür tokenlar ihraç edildiğinde ve dağıtıldığında, sahiplerin haklarının açıkça tanımlanması, hukuki belirsizliğin ortadan kaldırılması ve şeffaflığın sağlanması önemlidir. Bir token menkul kıymet özelliklerine sahip değilse ve işlevleri bir hizmete veya platforma erişim sağlamak veya kullanım hakları vermekle sınırlıysa, finansal olmayan kategoride kalır ve menkul kıymet yerine kripto varlık olarak düzenlenir.

Bir kripto varlığın sınıflandırılması, lisans gereklilikleri, varlık ayrıştırma, uyum prosedürleri, açıklama, yatırımcı koruması, sermaye yeterliliği ve iç kontrol gibi sonraki yükümlülükleri etkiler. Bu nedenle, bir tokenin geliştirme ve ihraç aşamasında hangi kategoriye ait olduğunu belirlemek ve uygun yasal ve operasyonel yapıyı hazırlamak önemlidir. Net sınıflandırma, yasal kesinlik yaratarak ihraççılar, yatırımcılar, düzenleyiciler ve kullanıcıların her bir varlığa hangi kuralların uygulandığını tam olarak anlamalarını sağlar – ister varlık destekli token, ister elektronik para, ister hizmet tokeni veya başka bir dijital varlık olsun. Bu, güveni güçlendirir, lisanslamayı kolaylaştırır ve yasal uyuşmazlık riskini azaltır. Bu nedenle Letonya’da, kripto para birimleri ve tokenlerle ilgili her türlü çalışma, “biçimden çok öz” yaklaşımını gerektirir – sınıflandırma, teknolojik ambalajlamadan ziyade ekonomik öz ve yasal yapıya dayalıdır. Bu, düzenlemeyi şeffaf ve tutarlı hale getirir ve MiCA’nın yüksek standartlarına uyumu sağlar.

CASP şirketlerinin Letonya’da MiCA lisansı alabilmesi için aşağıdaki belgeler gereklidir:

Bir kripto varlık hizmet sağlayıcı lisansı almak için, şirketin MiCA’ya uygun olarak faaliyet göstermeye hazır olduğunu teyit eden ve finansal piyasada müşterilerin korunmasını sağlayan eksiksiz bir belge seti hazırlaması gerekir. Bu paket, kripto hizmetlerinin türlerini, önerilen iş modelini, ürün yapısını ve kullanıcılarla çalışma mimarisini açıklayan bir operasyonel plan içermelidir. Düzenleyici kuruma, kayıt bilgileri, şirket sözleşmesi, sahiplik yapısı ve nihai lehdar sahipleri hakkında bilgiler ve yönetim organlarının yapısı hakkında bilgiler dahil olmak üzere şirketin yasal belgeleri de sunulmalıdır. Düzenleyici kurum, sürdürülebilirliği ve iç kontrolü sağlama yeteneklerini değerlendireceğinden, yöneticiler ve kilit çalışanlar niteliklerinin, deneyimlerinin ve mesleki itibarlarının kanıtını sunmalıdır. İkinci belge grubu, iç uyum sistemiyle ilgilidir. Şirket, AML/KYC politikasını, müşteri kimlik belirleme kurallarını, işlem izleme prosedürlerini ve şüpheli işlemleri belirleme prosedürlerini hazırlamalı ve sunmalıdır. Bu belge grubu, raporlama metodolojisini, denetim otoritesiyle iletişim kurma prosedürünü, ihlallerin üst düzeye taşınması mekanizmasını ve iç belgelerin saklanması kurallarını açıklamaktadır. Risk yönetim sistemine özel önem verilir – paket, operasyonel, piyasa, teknik ve siber risklere ilişkin düzenlemeler, iç kontrollerin açıklaması ve uyum görevlisinin rolüne ilişkin bilgileri içerir.

Kripto varlık depolama hizmetleri sunulurken, erişim anahtarlarını korumaya yönelik protokoller ve fiziksel ve dijital güvenlik önlemlerinin yanı sıra müşteri fonlarının ayrılmasına yönelik bir politika da sunulmalıdır. Erişimi geri yükleme ve olaylara müdahale prosedürleri de sağlanmalıdır. Şirket bir borsa veya ticaret platformu olarak faaliyet göstermeyi planlıyorsa, platforma erişim kuralları, fiyat oluşturma algoritmaları, emir yürütme prosedürleri ve piyasa manipülasyonu ve suistimalini önleme mekanizmalarını da açıklamalıdır. Danışmanlık hizmetleri ve kripto varlık yönetimi için yatırım metodolojisi, risk değerlendirme yöntemleri, portföy yönetimi stratejisi ve müşteri varlıklarıyla çalışma standartları sunulmalıdır.

Finansal belgeler, lisanslama sürecinin ayrı bir unsurunu oluşturur ve tahminler içeren bir iş planı, gelir modeli, işletme giderleri, sermaye verileri ve seçilen CASP lisans sınıfı için gerekli tutara eşit öz sermaye miktarının teyidini içerir. Düzenleyici kurum, iş modelinin finansal istikrarını ve şirketin yükümlülüklerini yerine getirme ve iş sürekliliğini sağlama yeteneğini değerlendirir. Gerekirse, teknoloji sağlayıcılarla yapılan anlaşmalar, BT mimarisi, dış denetim raporları, AB’deki kurumsal varlığın açıklaması ve Letonya’da fiili varlığın kanıtı gibi ek bilgiler talep edilebilir. Bu belge paketi, işletmenin MiCA kapsamında faaliyet göstermeye hazır olup olmadığını ve olgunluğunu değerlendirmek için temel oluşturur. Materyaller ne kadar yapılandırılmış ve eksiksiz olursa, şirket pasaport mekanizması sayesinde Letonya ve diğer Avrupa Birliği ülkelerinde kripto hizmetleri sunma yetkisini ve hakkını o kadar hızlı elde edebilir.

Letonya’da MiCA uygulamasının aşamaları

MiCA’nın Letonya’da uygulanması, düzenlenmemiş bir kripto piyasasından şeffaf, lisanslı bir modele geçişi amaçlayan birkaç ardışık aşamayı içeren aşamalar halinde gerçekleştirildi. İlk adım, MiCA düzenlemesinin AB düzeyinde resmi olarak kabul edilmesi ve ulusal finansal denetim sistemine entegre edilmesiydi. Bu aşamada, kripto hizmet sağlayıcılarına lisans verme sorumluluğuna sahip yetkili kurum olarak Letonya Merkez Bankası’nın rolü tanımlandı ve lisanslama, risk yönetimi ve müşteri koruması için gereklilikler belirlendi. Bir sonraki aşama, denetim altyapısının hazırlanmasını içeriyordu: başvuru formları, düzenleyici standartlar, başvuru sahibi değerlendirme prosedürleri ve sermaye ve operasyonel istikrar için iç gereklilikler geliştirildi. Piyasa katılımcılarıyla istişareler başladı ve mevcut ve potansiyel kripto sağlayıcıların lisans alma şanslarını önceden değerlendirmelerine olanak sağlandı. Düzenleyici kurum, halihazırda piyasada faaliyet gösteren şirketlere odaklandı ve MiCA’nın tam olarak yürürlüğe girmesinden sonra faaliyetlerine devam etmeyi planlayanların başvuru yapmaları gereken bir geçiş dönemi sağladı.

Lisanslama prosedürü başlatıldıktan sonra, Latvijas Banka CASP sağlayıcılarından başvuruları kabul etmeye başladı. Şirketlerin operasyonel planlar, iç politikalar, AML/KYC belgeleri, sermaye yeterliliği kanıtı ve AB’de yönetim varlığının kanıtı sunmaları gerekiyordu. Yeni piyasa katılımcıları için bir belge paketi sunmak üzere tek tip bir prosedür oluşturulurken, mevcut lisansa sahip finansal kuruluşlara, onaylanmış kapsamlarına kripto hizmetleri ekleyerek faaliyetlerini genişletme fırsatı verildi.

MiCA uygulamasının son aşaması, sürekli denetim ve müteakip düzenlemeleri içermektedir. Lisanslı şirketler rapor sunmak, güvenlik gerekliliklerine uyumu teyit etmek, müşteri varlıklarının ayrılmasını sağlamak ve sürdürülebilir faaliyetleri garanti etmek zorundadır. Lisanslı sağlayıcılar artık, önemli bir düzenleme aracı haline gelen pasaport mekanizmasını kullanarak AB genelinde hizmet sunabilmektedir. Böylece, MiCA’nın uygulanması Letonya’da kripto endüstrisi için tamamen düzenlenmiş bir ortam yaratarak denetim, şeffaflık ve yüksek düzeyde kullanıcı koruması sağlamıştır.

MiCA, kripto hizmet sağlayıcılarını faaliyetlerinin niteliğine ve sorumluluk düzeyine göre sınıflandırır. İlk kategori, müşteri emirlerini yerine getiren, talimatları ileten veya danışmanlık hizmeti veren, ancak varlıkları saklamayan şirketleri içerir. Bu tür operatörler, 50.000 €’luk asgari sermaye şartına tabidir. İkinci kategori, borsa işlemlerinin yanı sıra kripto varlıkların saklama hizmetini sunan kuruluşları içerir. Bu kuruluşlar için asgari özkaynak eşiği 125.000 avroya çıkarılmıştır. Üçüncü kategori, ticaret platformları, altyapı hizmetleri ve diğer piyasa mikro altyapı sağlayıcılarının operatörlerini kapsamaktadır ve bu operatörler en yüksek düzeyde gerekliliklerle karşı karşıyadır. Bu operatörler, bu pazarda çalışmanın getirdiği artan operasyonel ve teknolojik riskleri yansıtmak için en az 150.000 avro sermaye bulundurmak zorundadır.

Letonya’da MiCA lisansı almak, başvuru sahibi tarafından sunulan belge ve bilgilerin incelenmesi maliyetini karşılamak için 2.500 € sabit idari ücret gerektirir. Başvuru yapıldıktan sonra, Latvijas Banka başvurunun eksiksiz olup olmadığını ilk olarak değerlendirir ve bu değerlendirme 25 iş günü sürebilir. Belgelerin doğru ve yeterli olduğu tespit edilirse, ana inceleme başlar. Sonraki 40 iş günü boyunca, düzenleyici kurum, izin verip vermemeyi kararlaştırmak için iş modelini, finansal göstergeleri, teknik altyapıyı, uyum sistemini, varlık depolama prosedürünü ve diğer önemli parametreleri analiz eder. Sağlanan bilgiler yetersizse veya ek doğrulama gerekiyorsa bu süre uzatılabilir; bu nedenle, başvurunun kalitesi ve eksiksizliği, lisansın ne kadar hızlı alınabileceğini doğrudan etkiler.

2025 yılında Letonya’da kripto para biriminin vergilendirilmesi

Letonya’da kripto para birimi bir sermaye varlığı olarak kabul edilir ve çoğu durumda, kripto para birimini içeren işlemler sermaye kazancı vergisine tabidir. Bir kişi kripto varlıklarını kârla satar ve elde ettiği geliri fiat para birimi veya başka bir likit eşdeğeri ile çekerse, satın alma fiyatı ile satış fiyatı arasındaki fark 2025 yılında %25,5 oranında vergilendirilecektir. Bu durumda, vergilendirilebilir olay kripto varlığın mülkiyeti veya başka bir kripto para birimi ile takası değil, geleneksel para biriminde ifade edilen kârın gerçekleştirildiği satış anıdır. Bu nedenle, finansal sonuç bu aşamada fiat para biriminde sabitlenmemişse, kripto para biriminin başka bir kripto para birimi ile takası kendi başına bir vergi yükümlülüğü yaratmaz. 2025 yılında, yerleşik olmayanlar için bir vergi indirimi rejimi yürürlükte olacaktır: halka açık kripto varlıkların satışından elde edilen gelirler vergiden muaf olacaktır. Bu, kripto endüstrisinin gelişimini teşvik etmek ve yabancı piyasa katılımcılarını çekmek, böylece Letonya’yı Avrupa yargı bölgeleri arasında daha rekabetçi hale getirmek için getirilmiştir. Bu muafiyet geçicidir ve birkaç yıl boyunca geçerli olacaktır.

Kripto para birimleriyle ilgili faaliyetler (ticaret, madencilik, stake etme veya hizmet sağlama dahil) sistematik nitelikte olduğunda, elde edilen gelir sermaye kazancı değil ticari faaliyet olarak sınıflandırılabilir. Bu durumda, tüzel kişiler için standart gelir vergisi veya kurumlar vergisi kuralları geçerlidir. Kripto varlıklarla işlem yapan şirketler, genel kurallara göre kurumlar vergisine tabidir ve dijital varlıklar, geçerli muhasebe standartlarına göre finansal tablolarda yansıtılmalıdır. Kripto para birimlerinin fiat para birimlerine dönüştürülmesi işlemleri genellikle KDV’ye tabi değildir, çünkü dijital para birimleri finansal araçlar olarak kabul edilir, yani bunların alım satımı mal veya hizmet tedariki değil, finansal işlemler olarak değerlendirilir. Ancak, vergi mükellefleri bu tür işlemlerden elde edilen karları kaydetmek ve beyan etmekle yükümlüdür. Bireylerin, tarih, giriş ve çıkış fiyatları, komisyonlar, döviz kuru farkları, destekleyici belgeler ve varlık değer geçmişi dahil olmak üzere her işlemin ayrıntılı kayıtlarını tutmaları önemlidir. Bu veriler, vergi matrahının hesaplanmasında kullanılır ve ayrıca, vergi dönemi için toplam sonucu düşürdüğü takdirde, kayıpların sonraki beyannamelerde mahsup edilmesine olanak tanır.

Böylece, Letonya’nın kripto para birimi için vergi modeli, varlıkların elden çıkarılmasının vergilendirilmesine dayanırken, kripto para birimi borsa işlemleri, fiat para birimine veya belirli bir değere sahip başka bir varlığa dönüştürülene kadar gelir olarak kabul edilmez. İşletme vergilendirmesi ticari faaliyetlere uygulanır; yerleşik olmayanlar kamu varlıklarının alım satımından muaftır ve KDV genellikle uygulanmaz. Düzenleyici kurum, piyasa katılımcılarının beyanlarında şeffaf ve hesap verebilir olmalarını beklemektedir, bu da öngörülebilir bir vergilendirme rejimi oluşturur ve ihlal riskini azaltır.

Letonya Vergi Oranları 2025

Regulated United Europe avukatları, Letonya’da MiCA lisansı almanıza nasıl yardımcı olabilir?

MiCA lisansı almak için kapsamlı bir hazırlık gerekir. Kapsamlı belgeler hazırlamanız, iç düzenlemeler geliştirmeniz, sermayenizi teyit etmeniz, operasyonel hazırlığınızı kanıtlamanız ve AML/KYC standartlarına uygun bir yönetim yapısı kurmanız gerekecektir. Regulated United Europe avukatları, iş modelinizin analizinden Latvijas Banka tarafından lisansınızın nihai onayına kadar bu sürecin tamamında size destek olabilir. Ekip, kripto şirketinizin derinlemesine bir denetimini gerçekleştirir, hangi hizmetlerin lisans gerektireceğini belirler, CASP sınıfını ve sermaye gereksinimlerini değerlendirir ve ardından kişiselleştirilmiş bir lisanslama yol haritası oluşturur. Dosyayı hazırlarken, uzmanlar aşağıdakileri kapsayan iç politikaları yapılandırır ve geliştirir: AML ve KYC prosedürleri, operasyonel ve bilgi risk yönetimi mekanizmaları, iş planı, teknik mimari, müşteri varlıklarının ayrılması kuralları, emir yürütme politikaları, siber güvenlik standartları ve anahtar saklama ve erişim kurtarma prosedürleri. Bu, şirketin başlangıçtan itibaren MiCA gerekliliklerine uymasını sağlar ve düzenleyici kurumun belgeleri iade etme olasılığını azaltır. AB’de yerel bir varlık gerekliyse, danışmanlık grubu yasal adres sağlama ve yöneticiler ile uyum görevlisinin seçilmesine yardımcı olma dahil olmak üzere bu konuda destek sağlayabilir.

Başvuru aşamasında, Regulated United Europe tüm belgeleri hazırlar ve Latvijas Banka ile irtibat kurar. Bu, başvuru sahibinin teknik hataları, yanlış doldurulmuş formları ve veri tutarsızlıklarını önlemesini sağlar. Ekip, düzenleyici kurumla tüm yazışmaları yürütür, taleplere yanıt verir, pozisyonları netleştirir ve gerekirse düzeltmeler hazırlar. Bu yaklaşım, inceleme sürecini hızlandırır ve olumlu bir karar alınma olasılığını artırır. Lisans alındıktan sonra, avukatlar düzenleyici kurum için bir raporlama sistemi oluşturmaya, iç prosedürleri uygulamaya, operasyonları başlatmaya ve lisans sonrası gerekliliklere uyumu sağlamaya yardımcı olarak desteğe devam eder. Regulated United Europe ile çalışan şirketler, lisanslama, uyum ve operasyonel lansman stratejisinin tek bir iş akışını oluşturduğu bir ortaklık modeli ve hukuki destek alır. Böylece, Regulated United Europe‘un hukuk ekibi, MiCA kapsamında Letonya pazarına girmek için ilk analizden lisans almaya ve sürekli desteğe kadar her şeyi kapsayan kapsamlı bir hizmet sunar. Bu, prosedürü daha öngörülebilir ve yönetilebilir hale getirir, düzenleyici riskleri azaltır ve şirketlerin Avrupa Birliği’nin kripto hizmetleri pazarında hızla yer edinmelerini sağlar.