DMCC Kripto Lisansı

DMCC, Birleşik Arap Emirlikleri’nin Dubai kentinde bulunan ve mal ve hizmet ticaretiyle görevli bir serbest ekonomik bölge olan Dubai Multi Commodities Centre’ın kısaltmasıdır. Uluslararası ticareti ve girişimciliği bir araya getiren, dünyanın en büyük ve en hızlı büyüyen serbest ekonomik bölgelerinden biri olarak kabul edilmektedir.

DMCC, altın, elmas, çay ve diğer birçok türden emtianın ticaretine en uygun ortamı sunmak amacıyla 2002 yılında kurulmuştur. Bu bölge bir dizi ticari avantaj sunmaktadır: vergi teşvikleri, şirketin tamamen yabancı sermaye tarafından sahiplenilmesine izin verilmesi, yerel bir ortak gerekliliğinin olmaması, son teknoloji altyapı ve hizmet.

Bunun yanı sıra, DMCC, IT ve blok zinciri dahil olmak üzere, gelişmiş bir hizmet ve teknoloji dikeyine sahiptir. İyi konumu ve gelişmiş iş altyapısı ile bu bölge, Orta Doğu’da bir üs kurmak isteyen birçok uluslararası şirketi çekmektedir.

DMCC VASP Yönetmelikleri 2025

Dubai Hükümeti, dünya lideri bir yasal çerçeve, düzenleme ve ek kurallar sağlayan dünyanın ilk özerk Sanal Varlık düzenleme otoritesini yetkilendirmiştir. VARA, DIFC hariç, Özel Geliştirme Bölgeleri ve Serbest Ekonomi Bölgeleri dahil olmak üzere Dubai Emirliği genelinde sanal varlık piyasasını düzenlemek, denetlemek ve onaylamak için Mart 2022’de kurulmuş bir otoritedir.

Sanal Varlıklar ve İlgili Faaliyetler Yönetmeliği 2023 uyarınca, VARA’nın lisanslama rejimi aşağıdaki geniş kapsamlı sanal varlık hizmetlerini içermektedir: danışmanlık hizmeti; aracı kurum faaliyetleri; varlıkların saklanması; borsa işlemleri; borç verme ve borçlanma konusunda yardım; yatırım yönetimi ve yatırım hizmetleri; fon transferi işlemlerinin ve takas hizmetlerinin uygulanması. VARA, Sanal Varlıklar Düzenleme Otoritesi anlamına gelmektedir.

Sanal Varlıklar Düzenleme Kurumu (VARA), sanal varlıklar sektörünün denetimini üstlenmek üzere Dubai’de kurulmuştur. Ana hedefleri arasında piyasa katılımcılarının güçlendirilmesi, bu alandaki ürün ve işlemler hakkında farkındalığın artırılması ve sektörde inovasyonun teşvik edilmesi yer almaktadır. Bu kurum, Dubai’nin tüm bölgelerinde sanal varlıklarla ilgili her türlü faaliyetin düzenlenmesi ve denetlenmesinden sorumludur ve bu alanda dünyanın ilk özel küresel düzenleyici kurumu olduğunu iddia etmektedir.

Kurum, Dubai Ekonomi ve Turizm Bakanlığı ve Dubai Serbest Bölgeler Kurumu (FZA) ile yakın işbirliği içinde çalışarak, Dubai ana karası ve serbest bölgelerinde tüketici koruma ve güvenliği konusunda yüksek standartlar getirmeyi amaçlamaktadır. Bu işbirliği, bu emirliğin ekonomisini ve finansını geliştiren unsurdur.

2022 tarihli Dubai Kanunu No. 4

Dubai Emirliği’nde sanal varlıkların düzenlenmesine ilişkin kanun, teknolojideki değişikliklere ve sanal varlık piyasasının kendisine yanıt vermek amacıyla geniş ve uyarlanabilir bir formatta taslak haline getirilmiş sanal varlıklarla ilgili tanımları ve isimlendirmeleri içermektedir. Bu nedenle, VARA’nın amaçları doğrultusunda, sanal varlık şu şekilde tanımlanmıştır: “dijital olarak alınıp satılabilen, transfer edilebilen veya ödeme veya yatırım amaçlı kullanılabilen ve sanal varlık olarak tanımlanan sanal tokenlerin yanı sıra diğer tüm dijital değer temsilcilerini içeren dijital değer temsili.” Buna karşılık, sanal token, sanal varlık platformu aracılığıyla dijital formda teklif ve satışa sunulan bir dizi hakkın dijital temsili olarak tanımlanmaktadır.

Bu tanımlar, VARA’nın yetki alanını geleneksel olarak düzenlenen faaliyetlerin (kripto para ticareti gibi) ötesine genişletmekte ve VARA’nın, NFT’ler ve hizmet tokenleri gibi çok çeşitli sanal varlıklar oluşturulduğunda bunlarla ilgili özel kurallar geliştirmesine olanak sağlamaktadır.

Lisans Verme Süreci

Yasaya göre, Dubai’de sanal varlıkları işletmek isteyen her oyuncu, Sanal Varlık Hizmet Sağlayıcıları olarak lisans almalıdır. Lisans almaya giden süreç aşağıdakileri içermektedir:

• VARA tarafından sağlanan açıklamalarla birlikte başvuru yoluyla ön onay, iş planı, gerçek sahipler ve üst düzey personel yönetimi hakkında bilgiler ve başvuru ücretinin ödenmesi gibi gerekli belgeler dahil.
• VARA tarafından istenen ek belgeler dahil olmak üzere, lisans alınması ve şirket faaliyetlerinin kurulmasından sonra VASP’den nihai onay ve lisansın alınması.

Firmaların, tüm sorularını yanıtlayarak ve başvuru sahibine atanan lisans yetkilisiyle irtibat kurarak VARA ile tam bir işbirliği içinde olması ve sürecin ilk aşamalarından itibaren iyi bir ilişki kurması beklenmektedir. VARA’nın tüm gereklilikleri karşılandıktan sonra, firmaya VASP lisansı verilir. Bu lisans, firmaya verilen izin ve belirlenen düzenlemelere uygun olarak faaliyet gösterme hakkı verir ve yıllık denetim ücretinin ödenmesi ile birlikte her yıl yenilenebilir.

Şirket ayrıca, lisans gerekliliklerine sürekli olarak uymayı sağlamak için VARA tarafından yayınlanan tüm kurallara ve direktiflere tam olarak uymak üzere Dubai Ekonomi ve Turizm Bakanlığı veya yetkili serbest bölge siciline kayıtlı olmalıdır.

DIFC – Dubai Uluslararası Finans Merkezi

DIFC, Birleşik Arap Emirlikleri’nin Dubai kentindeki başlıca finans bölgesidir; uluslararası düzeyde finansal hizmetler sunarak bölgedeki ekonomileri geliştirmek amacıyla kurulmuştur. 2004 yılında kurulduğundan bu yana, DIFC, hukuk sisteminde ve/veya mahkeme davalarında İngiliz hukukunun ilkelerini uygulama kuralı sayesinde uluslararası finans kurumlarının güvenini kazanmış ve böylece sağlam ve şeffaf bir yasal çerçeve sağlamıştır.

Öne çıkan avantajlar arasında yabancı mülkiyet kısıtlamasının olmaması, 50 yıla kadar gelir vergisinden tamamen muafiyet ve herhangi bir kısıtlama olmaksızın sermaye ve kârın tam olarak geri gönderilmesi sayılabilir. Tüm bunlar çok mükemmel bir iş ortamı yaratmıştır.

DIFC, birçok uluslararası banka, yatırım fonu, sigorta ve reasürans şirketi ile çeşitli finans kurumlarının genel merkezlerine ev sahipliği yapmaktadır. Bu finans merkezi, Fintech, İslami finans, yatırım ve varlık yönetimi gibi alanları aktif olarak geliştirmekte ve böylece sadece Orta Doğu’da değil, dünya çapında da önemli finans merkezlerinden biri haline gelmektedir.

2024 tarihli 2 numaralı Dijital Varlıklar Kanunu

8 Mart 2024 tarihinde, Dubai’nin yerleşik düzenleme rejiminden bağımsız olarak, Dubai Uluslararası Finans Merkezi 2024 tarihli 2 numaralı Dijital Varlıklar Kanunu’nu yürürlüğe koydu. Böylece, dijital varlıkların yasal niteliği ve paydaşlar tarafından kontrolü, devri ve elden çıkarılmasına ilişkin düzenlemeler getirilmiştir. Yani, 8. maddeye göre, “dijital varlık”, bir ağ tarafından üretilen yazılım ve veriler aracılığıyla var olan, herhangi bir kişiye veya hukuk sistemine bağlı olmayan, önceden belirlenmiş bir grup kişi tarafından birden fazla kez kopyalanıp kullanılamayan sanal bir varlık anlamına gelir.

9. madde, dijital varlığın maddi olmayan bir mülk olduğunu vurgular ve dijital varlığın kontrolü ile mülkiyetin nasıl devredileceğine ilişkin tanımı verir. Bu, dijital varlıkların yasal niteliğini netleştirir ve blok zinciri ve dağıtılmış defterler dahil olmak üzere son teknolojik gelişmelerin uygun şekilde düzenlenmesini sağlar.

Ancak, dijital varlıklarla ilgili finansal hizmetler, DIFC içinde yalnızca DFSA’dan lisans almış kuruluşlar tarafından sunulabilir. Bu, önceden gayri resmi bir inceleme ve tam bir düzenleyici iş planı içeren bir başvuru, DIFC Şirketi sicilinde kayıt, banka hesabı açma ve sermaye ve ofis alanı kanıtı gerektirir.

DFSA başvurusunun ayrıntılı olarak incelenmesi 90-120 gün sürer. Bu konuda ilk geri bildirim iki hafta içinde verilir. Herhangi bir aşamada gecikmeler yaşanabileceğinden, yönergeler ve zaman çizelgeleri titizlikle takip edilmelidir. Gereklilikler tatmin edici bir şekilde yerine getirildiğinde, DFSA dijital varlık işletmesine faaliyetlerine başlaması için lisans verir.

SCA (Menkul Kıymetler ve Emtia Otoritesi)

BAE Menkul Kıymetler ve Emtia Otoritesi, Birleşik Arap Emirlikleri finans sisteminin başlıca düzenleyici kurumudur. SCA’nın ana faaliyetleri, menkul kıymetler ve emtia piyasalarını denetlemek ve kontrol etmek, menkul kıymetlerle ilgili her türlü işlemi düzenlemek ve yatırım faaliyetlerini denetlemek üzerine odaklanmıştır. SCA, finans piyasalarına şeffaflık ve istikrar getirmek amacıyla kurulmuştur; ayrıca, yatırımcıların çıkarlarının korunmasından ve ilgili tüm yasa ve düzenlemelerin uygulanmasından sorumludur.

SCA’nın diğer ana işlevleri arasında lisans verme ve ardından aracılık, varlık yönetimi ve yatırım danışmanlığı gibi faaliyetlerde bulunan finansal kurumların rutin denetimi yer almaktadır. Kurum, kuruluşların finansal sağlamlığını, piyasa faaliyetlerini ve yasal ve düzenleyici gerekliliklerin yerine getirilmesini izler.

Ayrıca, SCA, ülkedeki yatırım ortamını iyileştirmek amacıyla yeni yasaların hazırlanmasına da katılmaktadır. Düzenleme standartlarının bu uyumlaştırılması ve birleştirilmesi, BAE’nin uluslararası bir finans merkezi olarak konumunu daha da güçlendirmek amacıyla küresel ekonomik sisteme entegre edilmesi hedefiyle diğer uluslararası ve bölgesel düzenleyici kurumlarla birlikte gerçekleştirilmelidir.

BAE Menkul Kıymetler ve Emtia Otoritesi (SCA), sanal varlıkları iki geniş kategoriye ayırmıştır. Her ikisi de düzenlemelere ve düzenleyici çerçevelere farklı yaklaşımlara sahiptir. Bu bağlamda:

• Yatırım Amaçlı Sanal Varlıklar: SCA tarafından düzenlenir. Bu, esas olarak yatırım amaçlı veya yatırımın büyümesi için kullanılan sanal varlıkların kapsamıdır.
• Ödeme için kullanılan sanal varlıklar: Bu varlıklar, yalnızca sanal varlık yatırım platformlarında kullanılmak üzere Merkez Bankası tarafından onaylanmış olması haricinde, BAE Merkez Bankası’nın düzenlemelerine tabidir.

Aşağıdaki varlık ve faaliyet türleri SCA’nın düzenlemelerinden muaftır:

• Dijital menkul kıymetler ve dijital emtia türevleri: Bu araçlar, diğer düzenleyici otoritelerin veya diğer yasal çerçevelerin kapsamına girer.
• Yatırım amaçlı kullanılmayan hizmet tokenleri ve NFT’ler.
• Sanal varlıkları madenciliği, yaratma veya çıkarma amacıyla yazılım geliştirme, dağıtma veya kullanma eylemi.
• Sadakat programları: Bunlar, yatırım veya ödeme için kullanıldığında genellikle sanal varlıklar olarak kabul edilmez.
• Değeri SCA tarafından belirlenen sanal varlıklarla yatırım yapma veya ödeme yapma: Bu, SCA tarafından özel olarak kategorize edilebilir ve düzenlenebilir.

Ayrıca, SCA, 2022 tarihli 111 sayılı Kabine Kararı, 2021 tarihli SCA Kural Kitabı 13/RM ve 2023 tarihli SCA Kararı No. 26 (Başkan) ile sanal varlıklar konusunda mevcut BAE mevzuatını tamamlayıcı düzenlemeler de yayınlamıştır. Bu Düzenlemeler, DIFC ve ADGM gibi finansal serbest bölgelerdeki operatörler hariç, BAE’deki tüm VASP’lere uygulanacaktır. Ana amaç, piyasa katılımcılarının çıkarlarının korunması için yasal çerçeveyi güçlendirmek ve sektörün yenilikçi gelişimini teşvik etmek olacaktır.

BAE’nin GSYİH’si

DUBAİ SANAL VARLIKLARIN DÜZENLENMESİ

Hükümet, Dubai’yi sanal varlıklar ve ilgili hizmetler için önde gelen bölgesel ve uluslararası merkez haline getirmeye çalışırken, sanal varlıkların düzenleme rejimi hala gelişme aşamasındadır. Kurulduktan iki yıl sonra, VARA, özellikle dağıtılmış defter ve blok zinciri teknolojilerinde, Dubai’nin sanal varlık işlemleri için bir merkez olarak avantajlarının farkındalığını artırmada gerçekten dikkate değer bir başarı elde etmiştir.

Dubai’nin yasal çerçevesi, genel olarak sanal varlıklardaki yenilikleri desteklemekte, yeni teknolojilere karşı genel olarak dostane tutumu sıkı düzenleme standartlarıyla harmanlamakta ve bu nedenle, bu bölgede kayıt ve daha ileri operasyonlar söz konusu olduğunda VASP’ler için en çekici yargı bölgelerinden biri haline gelmektedir. DIFC’nin de Dijital Varlıklar Yasası’nı kabul etmesi, Dubai’nin hızla değişen dijital varlıklar dünyasına ayak uydurabilecek bir yasal çerçeveyi sürekli olarak iyileştirme ve geliştirme hedefini kesinlikle güçlendirmektedir.

Yayınlanan VARA kılavuzları, VASP’lerin lisans verildikten sonra bile düzenlemelere sürekli uyum göstermesi gereken alanları belirtmektedir. Bu alanlar, operasyonel verimlilik, esneklik, şeffaflık, mesleki davranış ve her işletmenin sahip olduğu sanal varlıkların korunması ve muhafaza edilmesiyle ilgili olabilir. Ayrıca, müşteri haklarının korunması, düzenlemelere uyum konusunda disiplin ve hizmetlere erişim konularına da dikkat çekilmektedir. Bu önlemler, piyasa katılımcılarının korunması için sektörde mümkün olan en yüksek standartların sürdürülmesi amacıyla uygulanmaktadır.

Dubai’de Sanal Varlıkların Saklanması

Dubai, sanal varlıkların saklanmasının güvenliğine büyük önem vermektedir ve bu durum Düzenleme Kılavuzunda da belirtilmiştir. İlkeler, mevcut piyasa koşulları, hacim ve varlığın oynaklığı gibi faktörlere dayalı olarak varlıkların değerlemesinde yüksek standartlarda özen gösterilmesi gerektiğini vurgulamaktadır. Ayrıca, uygulanan teknolojilerin ve protokollerin şeffaf hale getirilmesi, teknoloji çözümlerinin etkili bir şekilde kullanılması ve sanal varlıkların kullanımıyla ilişkili risklerin değerlendirilmesine odaklanılmaktadır.

Sanal varlıkların saklanmasının düzenlenmesine yönelik girişimler, üç genel saklama sözleşmesi türüne işaret etmektedir:

1. Saklama cüzdanı: Bu durumda, lisanslı otorite, müşteri varlıkları ve varlıkların saklanması ve yönetimi ile ilgili karar verme süreci konusunda tam sorumluluk sahibidir.
2. Dış kaynaklı saklama cüzdanı: Bu durumda, lisanslı otorite tüm saklama işlemlerini dış kuruluşlara devredecek ve bu da varlıkların güvenlik özelliklerinin artırıldığı belirli hizmetlerin kullanılmasını sağlayacaktır.
3. Saklama dışı cüzdan: Bu modelde, müşteri, donanım, mobil ve masaüstü cüzdanlar gibi her türlü cüzdanın yardımıyla varlıklarının özerk mülkiyetini elinde tutar. Bu tür bir saklama şekli, müşterilerin varlıklarına erişimi kendileri yönetmelerine, daha fazla kişisel sorumluluk üstlenmelerine ve dolayısıyla riskleri daha iyi yönetmelerine olanak tanır.

Yönergelerin diğer uzun hükümleri, brokerlerin, bayilerin, finansal danışmanların ve portföy yöneticilerinin yükümlülükleri ile ilgili olanlar gibi sanal varlık faaliyetlerinin diğer yönlerini ele almaktadır. Bu, dijital varlıkların yönetimi ve güvenli saklanmasının sorumluluğu ve profesyonelliğine odaklanarak, sanal varlık piyasasının tüm katılımcıları için elverişli ve güvenli ortamlar oluşturmanın yolu olacaktır.

Dubai’de VASP Lisansı Alma Prosedürü

Sanal Varlık Hizmet Sağlayıcı lisansının alınma süreci Dubai’de oldukça sistematiktir ve düzenlemelere uyulması konusunda dikkatli olunması gerekir. Burada, sürecin her aşaması daha ayrıntılı olarak açıklanmaktadır: İlk Onay aşaması, kısaca IA vardır.

Başvuru Formu

Başvuru sahibi, DET’e veya DIFC hariç Dubai serbest bölgelerinden herhangi birinin yönetimine ilk açıklama için başvuruda bulunmalıdır. Bu, bir iş planı ve kuruluşun gerçek sahipliği ile ilgili bilgilerin sunulmasını içerir.

Destekleyici Belgeler

Formun sunulması sırasında, gerektiğinde formdaki bilgileri tamamlamak için başka belgeler de istenebilir.

İlk Onay (IA)

Başvuru sahibi, genellikle lisans ücretinin %50’si olan ilk ücretleri ödemelidir. Başvuru sahibine, firmanın yasal olarak kurulmasına izin verecek olan IA olarak bilinen ilk onay verilir. Başvuru sahibi ücretleri ödedikten ve gerekli belgeleri sunduktan sonra, firmanın yasal olarak kurulmasına ve operasyonel olarak faaliyete geçmesine izin veren ilk onay verilir. Bu aşamada, firma henüz sanal varlık faaliyetlerine başlamaya yetkili değildir.

Adım 2: VARA Lisansı

Belgelerin önceden sunulması ve hazırlanması: IA verildikten sonra, başvuru sahipleri bir dizi ek belgeyi hazırlayıp VARA’ya sunmak zorundadır. Bu belgeler, VARA’nın talep ettiği kurumsal yönetişim, risk yönetimi, teknoloji çözümü vb. ile ilgili politika ve prosedürleri içerir.

VARA’dan Geri Bildirim Alınması

VARA, sunulan belgeleri inceler ve takip toplantıları, takip eylemleri ve ek belgeler talep eder.

Kalan Ücretlerin Ödenmesi

Başvuru sahibi, ilk yıl için lisans ücretlerini ve denetim ücretlerini öder.

VARA Lisansı

Başvuru sahibi tüm gereklilikleri karşılar ve ayrıca öngörülen tüm ücretleri ve diğer masrafları ödersen, gerekirse belirli çalışma koşulları altında VARA lisansı alır. Bu, her şeyi ayrıntılı olarak hazırlamak ve düzenleyiciler tarafından belirlenen prosedürleri takip etmek anlamına gelir ve sanal varlıklar sektöründe başarılı bir şekilde faaliyet göstermek için lisans alınmasını sağlar.