Licença MiCA na Eslováquia

O Regulamento dos Mercados de Ativos Criptográficos (MiCA) estabeleceu uma norma uniforme para a regulamentação dos ativos digitais na União Europeia. A Eslováquia é uma das jurisdições onde a aplicação deste regulamento está a tornar-se significativa para as empresas de criptografia, desenvolvedores de soluções de infraestrutura e emissores de tokens. A Národná banka Slovenska (NBS) é a autoridade nacional responsável pela admissão e supervisão dos prestadores de serviços. Desde que a MiCA entrou em vigor, a NBS foi autorizada a aceitar pedidos de licença, verificar a conformidade dos requerentes com os requisitos do regulamento e supervisionar os operadores do mercado de criptoativos. O regulamento abrange uma vasta gama de modelos de negócio relacionados com criptoativos, incluindo o armazenamento de ativos digitais em nome de clientes, operações de corretagem, gestão de carteiras, aceitação e transmissão de ordens, troca de criptoativos por moeda fiduciária e entre si, prestação de serviços de consultoria e emissão e listagem de tokens. No entanto, a MiCA não se aplica a casos em que uma pessoa singular ou coletiva realiza transações exclusivamente com os seus próprios fundos e não presta serviços a terceiros. Esta é uma consideração importante ao estruturar um negócio e avaliar os riscos de qualificar atividades como regulamentadas.

O processo de licenciamento na Eslováquia requer a preparação preliminar e a sistematização da documentação corporativa. A grande maioria dos materiais de candidatura deve ser apresentada em eslovaco. Os documentos redigidos noutras línguas devem ser traduzidos oficialmente, a menos que sejam redigidos em checo ou inglês — sendo esta última língua aceite como língua de comunicação financeira internacional. Antes de considerar o mérito de uma candidatura, o NBS verifica se o pacote apresentado está completo. Uma vez confirmada a suficiência dos documentos, a candidatura é analisada dentro dos prazos estabelecidos por lei. Como não existem procedimentos acelerados para os fornecedores de criptomoedas, os requerentes devem partir do princípio de que o período de análise será formalmente regulamentado e vinculado aos processos internos da autoridade de supervisão. As demonstrações financeiras apresentadas com o pedido devem ser auditadas. Estas demonstrações são consideradas não só como parte da avaliação da sustentabilidade do negócio, mas também como base para o cálculo da taxa de supervisão anual. Os requisitos de capital, liquidez e gestão de risco decorrem das disposições da MiCA e visam minimizar as ameaças para os clientes e o mercado. A empresa deve demonstrar que possui um modelo de negócio sustentável, fontes de financiamento transparentes e um sistema de controlo interno bem estabelecido, bem como mecanismos para prevenir conflitos de interesses.

É dada especial atenção às medidas de conformidade e de combate ao branqueamento de capitais. O regulador eslovaco espera que os prestadores de serviços de criptomoedas implementem uma abordagem AML baseada no risco, garantindo a identificação dos clientes e a verificação dos fundos, a monitorização das transações, o armazenamento de dados e a comunicação de transações suspeitas, bem como o trabalho com categorias de alto risco, incluindo pessoas politicamente expostas. A eficácia e a profundidade do modelo AML afetam diretamente a interação da empresa com o setor bancário. Os bancos têm o direito de recusar o serviço se o perfil de um cliente indicar um nível de risco elevado, mas essa recusa deve ser justificada. A autoridade de supervisão enfatiza que a redução automática do risco é inaceitável, por meio da qual uma instituição financeira bloqueia o acesso a serviços bancários apenas porque o requerente trabalha com ativos criptográficos. Após obter uma licença, o provedor adquire o direito de prestar serviços transfronteiriços no âmbito do passaporte. Isso significa que uma empresa registada e autorizada na Eslováquia pode oferecer serviços em outros países da UE sem ter que obter autorizações adicionais. Assim, a MiCA transforma a licença eslovaca numa ferramenta para expandir o negócio de criptoativos em toda a Europa. A implementação da MiCA na Eslováquia promove um ambiente previsível para os participantes do mercado e estabelece condições propícias a projetos de desenvolvimento de longo prazo. Uma regulamentação clara, um procedimento de admissão formalizado, auditoria obrigatória, um quadro AML fixo e a capacidade de entrar livremente em todos os mercados da União Europeia tornam a jurisdição atraente para empresas de criptoativos que planeiam expandir ou iniciar operações na Europa. Com uma preparação adequada, estruturas corporativas transparentes e documentação atempada, a obtenção de uma licença pode ser um passo estratégico no crescimento de um projeto de criptomoedas.

Regulamentos MiCA na Eslováquia

O processo regulatório para obter uma licença CASP na Eslováquia está estruturado de forma que a apresentação de um pedido seja a etapa final. Recomenda-se que os candidatos passem por uma fase de preparação preliminar antes de se candidatarem ao Banco Nacional da Eslováquia, pois isso determinará a rapidez e o sucesso com que poderão obter a autorização. O regulador permite a comunicação preliminar antes da apresentação de um conjunto completo de documentos. Isto permite chegar a um acordo sobre os parâmetros do modelo de negócio, discutir os serviços que o requerente planeia prestar ao abrigo da MiCA e compreender os requisitos aplicáveis à estrutura específica. Para agendar uma consulta, a empresa deve apresentar um pedido com antecedência, juntamente com um questionário preenchido e quaisquer anexos necessários. Estes materiais devem ser apresentados de forma arquivada e encriptada, sendo aconselhável fornecer uma lista de perguntas ou tópicos de discussão com pelo menos cinco dias úteis de antecedência. Na reunião, o regulador espera receber uma apresentação clara do projeto, incluindo a estrutura da empresa, atividades atuais, estratégia de desenvolvimento, segmento de clientes-alvo, lista de serviços de criptomoedas e previsões de expansão na UE. Este formato de comunicação permite eliminar erros metodológicos antes mesmo da apresentação do pedido e avaliar em que medida o modelo de negócio cumpre os requisitos regulamentares da MiCA e as disposições adicionais da legislação nacional. Ao preparar-se para o licenciamento, é importante que o requerente compile um pacote estruturado de documentos. O regulador dá especial atenção à transparência no que diz respeito à propriedade, beneficiários e gestores, bem como às suas qualificações e conformidade com os requisitos de integridade. A empresa deve também descrever o seu sistema de governação corporativa, controlos internos, infraestrutura de TI, procedimentos de proteção de ativos e mecanismos de gestão de risco e conformidade. Uma área de foco separada é AML e KYC: espera-se que os requerentes descrevam mecanismos para identificação de clientes, verificação da origem dos fundos, monitorização de transações, tratamento de atividades suspeitas, interação com autoridades de supervisão e manutenção da política de retenção de dados. Se uma empresa pretende fornecer serviços de armazenamento de ativos de custódia, deve demonstrar a separação dos fundos dos clientes e dos ativos organizacionais. Para aumentar a resiliência regulamentar, é aconselhável preparar um plano de negócios, previsões financeiras, avaliações de risco, cenários de recuperação de negócios em caso de falha e planos de continuidade de negócios.

Nos termos da MiCA, todos os prestadores de serviços de criptomoedas licenciados (CASPs) são divididos em três categorias, dependendo da natureza das suas atividades e do nível de carga regulamentar. A Classe I inclui empresas que prestam serviços de transmissão e execução de ordens, bem como serviços de consultoria, mas não armazenamento de ativos em custódia. Para estas empresas, foi estabelecido um requisito de capital mínimo de 50 000 euros. A Classe II abrange organizações que armazenam ativos de clientes e trocam criptoativos. Essas empresas são obrigadas a ter um capital mínimo de 125 000 euros. O nível mais alto, Classe III, abrange operadores de plataformas de negociação e serviços de infraestrutura, e tem os requisitos de capital mais elevados, a partir de 150 000 euros.

Embora a MiCA seja o principal ato regulamentar, não esgota todas as obrigações do requerente. Os requerentes devem também ter em conta as disposições relativas à resiliência operacional digital (DORA), a regulamentação das transferências de criptoativos e instrumentos financeiros, a legislação contra o branqueamento de capitais e o financiamento do terrorismo, a supervisão dos mercados financeiros e as normas contabilísticas. Por conseguinte, a preparação preliminar envolve mais do que apenas a recolha de documentos; envolve também a adaptação dos procedimentos internos da empresa ao ambiente regulamentar. Caso contrário, o pedido pode ser devolvido para revisão, o que aumenta o tempo necessário para obter uma licença. Os pedidos podem ser apresentados assim que a MiCA entrar em vigor. No entanto, a falta de uma preparação preliminar estruturada pode tornar o processo mais trabalhoso e arriscado. As empresas que se envolvem em consultas e preparam a documentação com antecedência podem identificar e resolver pontos fracos antes de apresentar o seu pedido, acelerando assim o processo de licenciamento subsequente. Portanto, a fase de preparação antes da apresentação de um pedido ao NBS é um elemento obrigatório para concluir com sucesso o procedimento de licenciamento, não uma formalidade. Esta fase permite-lhe construir relações com o regulador, preparar documentação interna, verificar a maturidade do modelo de negócio e garantir a transparência em conformidade com a MiCA e os requisitos de supervisão nacionais.

Como a legislação sobre criptoativos tornou-se claramente regulamentada, a obtenção de uma licença do NBS requer uma preparação cuidadosa — é improvável que um pedido apresentado sem documentação e processos detalhados seja bem-sucedido. Antes de apresentar um pedido, é aconselhável marcar uma «reunião pré-licenciamento» com o regulador. Isto permite-lhe discutir o seu modelo de negócio, os tipos de serviços que pretende oferecer, a forma jurídica e a estrutura da sua empresa, bem como os requisitos de gestão e controlo. Também permite que compreenda quais os documentos que precisa de preparar e quais as normas de conformidade que terá de cumprir. Para iniciar o diálogo com a NBS, deve enviar antecipadamente um questionário preenchido com anexos, arquivando-o e protegendo-o com palavra-passe pelo menos cinco dias úteis antes da reunião proposta. Deve também preparar uma apresentação sobre a sua empresa, incluindo os seus planos, clientela-alvo, estratégia de desenvolvimento e os serviços de cripto que pretende fornecer. Esta abordagem ajuda a eliminar potenciais erros numa fase inicial e aumenta a probabilidade de um processo tranquilo. Os pedidos para prestar serviços de criptoativos devem ser elaborados de acordo com os requisitos dos regulamentos (conforme estabelecido no artigo 62.º da MiCA) e devem ser acompanhados de um conjunto completo de documentos. É importante que todo o conjunto esteja devidamente formatado: os anexos devem ser originais ou cópias autenticadas; todos os anexos devem ser numerados e estruturados; e devem ser incluídas referências à composição dos anexos e às suas inter-relações. Se o requerente o solicitar, o NBS pode permitir que alguns anexos sejam apresentados eletronicamente (num suporte de dados), desde que outros regulamentos não exijam uma cópia em papel.

Se o pacote contiver documentos públicos emitidos no estrangeiro, estes devem ser devidamente legalizados para o regulador eslovaco, pelo menos através de uma apostila ou, quando necessário, de legalização consular. Deve ser fornecida uma tradução oficial, quando necessário. O pedido em si e os documentos internos básicos (estatutos, regulamentos internos e política de gestão) devem ser apresentados em eslovaco. No entanto, a documentação técnica, os acordos internacionais e a confirmação das qualificações de gestão podem normalmente ser apresentados em inglês ou checo, especialmente quando se trata de normas internacionais, a menos que o NBS exija uma tradução. Um elemento fundamental é a separação fiável dos ativos da empresa dos ativos dos seus clientes. Os fundos dos clientes devem ser mantidos numa conta bancária separada que nunca seja utilizada para as necessidades próprias do prestador. Os fundos devem ser creditados nesta conta no primeiro dia útil após a receção. Os ativos criptográficos dos clientes são separados de forma semelhante: as suas chaves privadas ou carteiras não devem cruzar-se com os ativos do prestador — os ativos dos clientes devem ser armazenados em endereços onde os ativos do prestador nunca tenham sido mantidos. Se o prestador pretender utilizar serviços de outsourcing ou de terceiros (por exemplo, prestadores de serviços de custódia, bancos ou serviços de armazenamento), deve ter acordos prévios com esses prestadores, confirmando que estão prontos para garantir a separação necessária. Esses acordos devem ser documentados e anexados ao pedido.

O regulador também presta atenção à estrutura de gestão e às qualificações da administração e dos proprietários. Os membros dos órgãos executivos e de supervisão devem ter uma reputação impecável e experiência, conhecimentos e competências suficientes para gerir riscos, segurança e processos de conformidade. Devem poder confirmar que não têm antecedentes criminais, não foram sujeitos a sanções ou penalidades administrativas e possuem experiência e conhecimentos profissionais relevantes. Deve também ser apresentado um plano operacional detalhado, incluindo uma descrição dos serviços, modelo de negócio, plataforma tecnológica, procedimentos internos, sistemas de controlo e prevenção de riscos, política AML/CFT, KYC, controlo interno e monitorização de transações e operações suspeitas. Se estiver prevista a integração remota de clientes (identificação online), a candidatura deve incluir uma descrição de como será assegurada a verificação da identidade, a verificação dos dados e o cumprimento dos requisitos de segurança. A empresa deve também analisar a quantidade de documentação e controlo que será necessária se alguma das suas atividades for externalizada. Deve também garantir que existem acordos juridicamente vinculativos com quaisquer contratantes, confirmando a sua capacidade de cumprir os requisitos da entidade reguladora. Uma vez preparada a candidatura com um conjunto completo de documentos que cumprem os requisitos, esta pode ser apresentada ao NBS. A partir de 30 de dezembro de 2024, todos os fornecedores de criptomoedas que desejarem operar legalmente na Eslováquia deverão seguir este procedimento. Ao enviar a candidatura, é importante garantir que todos os documentos cumprem os requisitos em termos de forma e conteúdo e que as políticas internas e os sistemas de gestão estão corretamente configurados.

Portanto, a fase de preparação e envio é um passo estrategicamente importante, não apenas uma formalidade. Documentos bem preparados, um modelo de negócio claro, uma estrutura de gestão organizada, ativos de clientes segregados e políticas de conformidade robustas aumentarão significativamente as hipóteses de obter uma licença e reduzirão o risco de comentários por parte da entidade reguladora. Também criarão a base para uma operação sustentável e transparente no mercado de criptomoedas. Após a apresentação de um pedido de licença de prestador de serviços de criptoativos (CASP), tem início o processo de revisão oficial. No primeiro dia útil após receber a versão em papel do pedido, o NBS registará o caso e dará início ao procedimento. O requerente deve pagar a taxa estatal relevante e anexar uma cópia do recibo de pagamento ao pedido.

No prazo de cinco dias úteis após a receção dos documentos, o NBS enviará ao requerente a confirmação da receção do pedido. Inicia-se então o processo de verificação, durante o qual o regulador avalia se o pacote de documentos apresentado está completo e elaborado de acordo com os requisitos, incluindo todas as informações necessárias, anexos, traduções e confirmações relativas à estrutura da empresa e aos documentos constitutivos. Se o pedido estiver incompleto, o NBS solicitará a sua revisão e indicará o prazo para o fornecimento dos materiais em falta. Assim que estes forem recebidos, o processo de verificação será retomado. Se a candidatura estiver em ordem, o NBS reconhecê-la-á como «completa» e procederá a uma avaliação temática da conformidade do requerente com os regulamentos MiCA. A decisão de conceder ou recusar uma licença deve ser tomada no prazo de 40 dias úteis após a candidatura ser considerada completa. Em alguns casos, o regulador pode solicitar informações adicionais, para o que dispõe de um prazo de até 20 dias úteis. O período de análise é calculado a partir da data de receção dos últimos dados exigidos.

Uma vez tomada a decisão, o NBS notificará oficialmente o requerente do resultado no prazo de cinco dias úteis, informando-o se a licença foi concedida ou recusada. Se aprovada, a empresa terá o direito de prestar oficialmente serviços de criptomoedas ao abrigo da MiCA. Se for recusada, o requerente receberá uma explicação fundamentada. A duração real do procedimento depende da qualidade do pedido: quanto mais completo, estruturado e bem elaborado for o pacote de documentos, maior será a probabilidade de todo o processo ser concluído dentro do prazo mínimo. Por outro lado, deficiências, informações em falta e atrasos na finalização do pedido podem prolongar significativamente o procedimento. A fase após a apresentação envolve uma revisão formalizada e passo a passo da candidatura, incluindo aceitação e registo, confirmação, avaliação da completude, uma análise substantiva aprofundada e a possibilidade de solicitar esclarecimentos, antes da decisão final ser tomada. Um resultado bem-sucedido depende principalmente da preparação, incluindo demonstrações financeiras auditadas, documentação adequada e conformidade com os requisitos de governança corporativa, segurança, AML/KYC e estabilidade operacional.

Os seguintes documentos são necessários para que as empresas CASP obtenham uma licença MiCA na Eslováquia:

Para obter uma licença de Prestador de Serviços de Ativos Criptográficos (CASP) na Eslováquia, uma empresa deve preparar documentação abrangente que confirme a sua prontidão estrutural, financeira e operacional para operar de acordo com a MiCA e os requisitos regulamentares nacionais. O pacote básico inclui os documentos de constituição da entidade jurídica, informações sobre a sua estrutura de propriedade, detalhes dos seus beneficiários efetivos finais e membros dos seus órgãos de gestão, bem como a confirmação da sua reputação comercial, experiência profissional e qualificações. O regulador avaliará a capacidade da administração de garantir a conformidade com os procedimentos de controlo interno, gerir riscos e manter um modelo operacional sustentável. Um elemento obrigatório é um plano de negócios que descreva os serviços prestados, o modelo financeiro, a previsão de despesas operacionais e fontes de receita e as características técnicas da plataforma. A empresa também deve fornecer regulamentos internos e instruções relacionadas à gestão de riscos, contabilidade, cibersegurança, proteção de ativos de clientes e estabilidade de sistemas de TI. É dada uma atenção significativa aos documentos AML/KYC, incluindo procedimentos para identificação de clientes, monitorização de transações e deteção de transações suspeitas, bem como interação com instituições financeiras.

Além da documentação operacional e jurídica, os requerentes devem apresentar demonstrações financeiras auditadas e provas de conformidade com os requisitos de capital estabelecidos para a classe CASP selecionada. Os prestadores que oferecem serviços de custódia ou plataformas de negociação também devem apresentar documentos que confirmem a separação dos fundos dos clientes e da empresa, mecanismos para a guarda de criptoativos e procedimentos para aceder a chaves ou carteiras. Se forem utilizados contratantes externos, devem ser apresentados acordos de outsourcing para garantir que terceiros cumprem as normas regulamentares.

A preparação deste pacote de documentos é uma parte central do processo de licenciamento. Quanto mais preciso e completo for o pacote, mais rapidamente o NBS poderá analisar o pedido e tomar uma decisão. A base fundamental para a admissão à prestação de serviços de criptomoedas na Eslováquia é precisamente a prova documental da fiabilidade do modelo, da transparência dos processos e da sustentabilidade corporativa. Após a introdução da MiCA e a sua incorporação na legislação eslovaca, as regras que regem a emissão de criptoativos sofreram alterações significativas. O NBS recebeu o poder de supervisionar todos os processos relacionados com a emissão e oferta pública de tokens, incluindo stablecoins, tokens lastreados em ativos e outros criptoativos.

A regulamentação divide os criptoativos em três categorias:

• Tokens de moeda eletrónica (EMT): tokens de stablecoin atrelados a uma moeda oficial.
• Tokens lastreados em ativos (ART): tokens de stablecoin cujo valor é lastreado por uma cesta de ativos ou outras moedas/valores.
• Outros criptoativos que não se enquadram nas categorias EMT ou ART.

A partir de 30 de junho de 2024, os EMTs só poderão ser emitidos por bancos ou emissores de moeda eletrónica que tenham notificado previamente o NBS da sua intenção e fornecido um white paper, que deverá ser publicado publicamente. Regras semelhantes aplicam-se aos ART: estes podem ser emitidos por bancos, que devem notificar o NBS, ou por emissores que tenham obtido a autorização apropriada. Em ambos os casos, devem apresentar e publicar um white paper. A partir de 30 de dezembro de 2024, o seguinte requisito aplica-se aos criptoativos «comuns» (não stablecoins): as ofertas públicas ou emissões só são possíveis para pessoas coletivas que tenham apresentado previamente um white paper ao NBS e o tenham posteriormente publicado. Para os ativos que foram negociados em plataformas antes da introdução da MiCA, aplica-se um período de transição: as plataformas devem garantir que o white paper relevante seja apresentado e publicado até ao final de 2027.

Assim, o processo de emissão de criptoativos está agora estritamente formalizado. Os emissores devem preparar um white paper detalhado divulgando os termos da emissão, a estrutura do token, o mecanismo de garantia (se aplicável), os direitos dos detentores, os riscos e outras características materiais. Sem esse documento e sem notificar o NBS, a emissão e a oferta pública de tokens são proibidas. Além disso, os emissores (ou bancos emissores) devem cumprir os mesmos requisitos que os prestadores de serviços de criptoativos, incluindo governança robusta, conformidade, estruturas transparentes, separação de ativos, procedimentos AML/KYC e proteção dos interesses dos detentores de tokens. O NBS supervisiona e monitoriza para garantir que a emissão e circulação de tokens estejam em conformidade com a MiCA e a legislação nacional.

Este esquema oferece um alto grau de proteção aos investidores e consumidores, aumenta a transparência e reduz os riscos de manipulação ou emissão injusta. Essencialmente, o regulador está a transformar o mercado de criptoativos num ecossistema financeiro controlado que oferece acesso justo, supervisão eficaz e padrões confiáveis.

Etapas da implementação da MiCA na Eslováquia

Em 30 de dezembro de 2024, o NBS assumiu a responsabilidade pela supervisão do mercado de criptoativos na Eslováquia. Esta medida faz parte de uma grande transformação regulatória em conformidade com a MiCA — agora, qualquer prestador de serviços de criptoativos (conhecido como CASP) deve obter uma licença do NBS para operar legalmente. O NBS supervisiona as seguintes atividades: armazenamento e gestão de criptoativos; operação de plataformas de negociação e bolsas; transações de câmbio com moedas fiduciárias ou outras criptomoedas; gestão de ordens; consultoria; gestão de carteiras; emissão de tokens; e outros serviços relacionados. Ao mesmo tempo, a propriedade, compra, venda ou armazenamento de criptoativos por utilizadores finais (particulares) permanece fora do âmbito da regulamentação obrigatória — a licença é exigida apenas para aqueles que prestam serviços a terceiros.

A competência de supervisão inclui a obrigação de os prestadores cumprirem vários requisitos, tais como dispor de capital suficiente, sistemas de gestão e controlo robustos e separar os fundos dos clientes dos ativos da empresa. Outros requisitos incluem a implementação de mecanismos AML/KYC, a manutenção da estabilidade operacional e uma estrutura corporativa transparente. O NBS também verifica se os gestores, beneficiários e administração da empresa cumprem os critérios de integridade e qualificação profissional. A supervisão não termina após a emissão da licença. As empresas licenciadas devem reportar regularmente ao NBS e cumprir as normas de transparência, responsabilidade, proteção dos ativos dos clientes e controlo interno. Devem também responder prontamente a quaisquer alterações na estrutura, modelo de negócio ou gestão. Desta forma, o regulador garante que as atividades das empresas CASP permanecem seguras, sustentáveis e em conformidade com a MiCA e regulamentos relacionados, apoiando o desenvolvimento do setor de criptoativos, reduzindo os riscos para os clientes e a estabilidade financeira e tornando o mercado mais previsível, compreensível e fiável para as empresas.

Taxa estatal para solicitar uma licença MiCA na Eslováquia

A taxa para autorização como prestador de serviços de criptoativos está especificada no Decreto n.º 5/2021 do Banco Nacional da Eslováquia sobre taxas para as atividades do Banco Nacional da Eslováquia, conforme alterado pelo Decreto n.º 8/2024 do Banco Nacional da Eslováquia. A taxa é determinada de acordo com o âmbito dos serviços para os criptoativos solicitados especificados no pedido de autorização, da seguinte forma: 1700 €, 2500 € ou 3400 €.

Taxa anual

A taxa anual de uma entidade supervisionada deve ser paga ao Banco Nacional da Eslováquia por uma instituição supervisionada que tenha obtido uma licença ou outra autorização para exercer atividades no mercado financeiro, em conformidade com regulamentos especiais. De acordo com a Secção 40(2) da Lei n.º 747/2004 Coll. sobre a Supervisão dos Mercados Financeiros e sobre Alterações a Certas Leis, a taxa anual para o ano civil relevante é determinada antecipadamente até 20 de dezembro do ano anterior para todos os participantes do mesmo tipo e dentro dos limites das taxas anuais dos participantes. As contribuições anuais são pagas pelas entidades supervisionadas em cada ano civil durante todo o período de validade da autorização.

Para os prestadores de serviços de criptoativos, as contribuições anuais para 2025 foram determinadas pela Decisão n.º 4/2024 do Banco Nacional da Eslováquia, de 25 de junho de 2024, relativa à determinação das contribuições anuais e de uma contribuição especial para as estruturas do mercado financeiro supervisionadas em 2025. Esta decisão foi alterada pela Resolução n.º 15/2024 do Banco Nacional da Eslováquia (texto integral n.º 16/2024). A contribuição anual para os prestadores de serviços de criptoativos é fixada em 0,1 % dos seus ativos, com um mínimo de 1 000 EUR.

A avaliação das candidaturas cumpre os prazos estabelecidos no artigo 63.º da MiCA. A duração total depende significativamente da qualidade e da exaustividade da candidatura, da cooperação do candidato e do âmbito e complexidade dos serviços propostos. De acordo com os requisitos da MiCA, conforme estabelecido no Briefing de Supervisão da ESMA, o NBS realiza uma avaliação abrangente da governança, salvaguardas prudenciais, modelo de negócios, TIC/segurança, AML/CFT e requisitos de outsourcing relevantes para os CASPs. Dadas estas circunstâncias, os prazos podem variar, mas os prazos formais da MiCA são sempre cumpridos. Se um pedido estiver incompleto, a NBS não o rejeitará automaticamente. Em vez disso, a NBS apresentará um pedido de conclusão (um ou mais, dependendo do que for necessário). Enquanto um pedido for considerado incompleto, os prazos MiCA previstos no artigo 63.º não se aplicam. Terá a oportunidade de fornecer todas as informações e documentos necessários. Esta abordagem é totalmente consistente com a MiCA e com o Briefing de Supervisão da ESMA sobre como as ANC devem lidar com submissões incompletas.

Um pedido só será rejeitado ou retirado se o requerente não responder ou se o pedido não puder cumprir os requisitos da MiCA, mesmo após receber o formulário adicional. O Banco Nacional da Eslováquia conduz o processo de autorização em total conformidade com o Regulamento MiCA (UE) 2023/1114, os atos regulamentares delegados, as diretrizes europeias aplicáveis (incluindo o Briefing de Supervisão da ESMA sobre a autorização CASP) e toda a legislação nacional relevante. O NBS não aplica nenhuma política nacional especial com o objetivo de tornar a Eslováquia «mais favorável às criptomoedas» ou, inversamente, mais restritiva. O processo de autorização visa garantir um nível harmonizado de proteção dos investidores, integridade do mercado, supervisão eficaz e solidez prudencial e organizacional das organizações autorizadas a nível da UE. Assim, a Eslováquia oferece as mesmas oportunidades para obter uma licença CASP que qualquer outro Estado-Membro da UE, mas sempre dentro do quadro e das normas estabelecidas pela MiCA.

Tributação das criptomoedas na Eslováquia em 2025-2026

As criptomoedas continuarão sujeitas à tributação de acordo com as regras gerais aplicáveis aos ativos financeiros. O imposto só é devido no momento da alienação, seja por venda, troca, conversão em moeda fiduciária ou outros meios. O simples armazenamento de criptomoedas não dá origem a obrigações fiscais. A compra, venda e troca de criptoativos ↔ moeda fiduciária ou cripto ↔ cripto não estão sujeitas a IVA, uma vez que são consideradas serviços financeiros e não venda de bens. Para os particulares, os lucros das transações com criptomoedas são reconhecidos como outros rendimentos e tributados a uma taxa de 19% até um determinado limite e de 25% sobre o excedente. Além disso, é cobrada uma contribuição obrigatória para o sistema de saúde, o que aumenta a carga fiscal efetiva. A base tributária pode incluir os custos de compra de criptomoedas e taxas de transação. No entanto, as perdas decorrentes de transações não reduzem a base tributária, a menos que o indivíduo esteja envolvido em atividades empresariais. Se as criptomoedas forem utilizadas como parte de um negócio — por exemplo, para negociação regular ou para aceitação de pagamentos em moedas digitais —, o rendimento é classificado como rendimento empresarial. Nesse caso, a taxa de imposto pode ser menor para pequenos volumes de negócios e os custos reais, como comissões, equipamentos, software, custos de mineração e serviços de plataformas de terceiros, podem ser incluídos nas despesas. Este modelo é mais lucrativo para traders e mineradores ativos, pois permite que eles operem com uma lista completa de custos e determinem corretamente a obrigação fiscal.

As empresas que realizam transações com criptoativos pagam imposto de renda a taxas vinculadas ao valor da renda. Os levantamentos por meio de dividendos estão sujeitos a imposto retido na fonte, o que afeta a obrigação fiscal final dos proprietários de empresas. As pessoas jurídicas, em particular, devem manter registros contábeis completos de todas as transações, armazenar documentos comprovativos, refletir a aquisição e venda de criptoativos no balanço patrimonial e cumprir os requisitos de relatórios financeiros. Requisitos adicionais de transparência e troca de informações fiscais entrarão em vigor em 2026. Espera-se uma ampliação da comunicação automática de transações com criptoativos a nível da UE, o que poderá afetar a administração das transações, embora os princípios básicos da tributação permaneçam inalterados: o rendimento é gerado no momento da venda do ativo e o imposto é calculado em função do estatuto do contribuinte e da natureza da atividade. O modelo fiscal da Eslováquia continua previsível: os detentores de criptoativos pagam impostos apenas quando obtêm lucros; os operadores comerciais podem otimizar custos através da sua estrutura corporativa; e as empresas são obrigadas a manter contas completas e reportar as criptomoedas como um ativo. Este sistema cria condições para a gestão legal e transparente de ativos digitais, tanto para investidores privados como para projetos de criptomoedas estruturados.

Como podem os advogados da Regulated United Europe ajudá-lo a obter uma licença MiCA na Eslováquia?

A obtenção de uma licença MiCA na Eslováquia é um processo jurídico em várias etapas que envolve a preparação precisa de um pacote de documentos, a estruturação corporativa correta e o cumprimento rigoroso dos requisitos do regulador eslovaco, o NBS. Para ser autorizada a operar na UE, uma empresa deve demonstrar que cumpre os requisitos relativos a capital, segurança operacional, armazenamento de ativos de clientes, procedimentos de combate à lavagem de dinheiro (AML) e proteção de TI. Deve também ser capaz de documentar a maturidade do seu modelo operacional. Os advogados da Regulated United Europe ajudam os clientes a navegar sistematicamente por estas etapas, desde a avaliação do projeto até à aquisição final da licença. O seu trabalho começa com a análise do modelo de negócio do cliente, determinando em que classe de serviço CASP se enquadram as suas atividades e estabelecendo quais as licenças e requisitos de capital aplicáveis e qual o formato jurídico mais eficaz. Com base nesta avaliação, desenvolvem uma estrutura de propriedade, nomeiam órgãos de gestão e elaboram políticas internas, incluindo procedimentos AML/KYC, gestão de risco, regras para armazenamento e segregação de ativos de clientes e uma descrição da plataforma tecnológica e infraestrutura operacional. Se o negócio envolver serviços de custódia ou uma plataforma de negociação, é dada especial atenção à separação dos fundos dos clientes e dos fundos próprios, bem como aos protocolos técnicos para aceder a carteiras e chaves. A equipa compila então um pacote completo de pedido de licença para apresentação ao Banco Nacional da Eslováquia. Isto inclui os documentos legais da empresa, detalhes de constituição, informações sobre diretores e beneficiários, um plano de negócios, descrição do produto e processos operacionais, e um modelo financeiro, bem como confirmação de capital e demonstrações financeiras auditadas. Os advogados prepararão então regulamentos internos, instruções de controlo de transações, procedimentos de continuidade de negócios, planos de resposta a incidentes e normas técnicas de segurança. Todos os documentos são estruturados de acordo com os regulamentos MiCA, fornecendo ao regulador uma visão geral abrangente do negócio, sem a necessidade de solicitações adicionais. A participação na comunicação pré-licenciamento com o NBS é particularmente importante. A Regulated United Europe organiza essas consultas, preparando uma apresentação do projeto e enviando informações técnicas e jurídicas ao regulador com antecedência, bem como respondendo a pedidos de esclarecimento. Esta abordagem permite que os termos-chave sejam acordados antes da apresentação do pedido e reduz o período de análise. Uma vez que o pacote tenha sido apresentado ao NBS, especialistas apoiarão o cliente ao longo de todo o processo, respondendo a cartas, preparando explicações adicionais, atualizando documentos conforme necessário e mantendo o diálogo até que a licença seja emitida. Este modelo de trabalho alivia os clientes da maior parte da carga jurídica e regulamentar, permitindo-lhes concentrarem-se no desenvolvimento de produtos e negócios. A experiência da Regulated United Europe reduz o risco de rejeição, acelera todo o procedimento e garante a conformidade com os requisitos da MiCA. Isto abre a possibilidade de a empresa prestar serviços de criptomoedas em toda a União Europeia através do mecanismo de passaporte.