Lisensya ng MiCA sa Slovakia

Ang Regulasyon sa Pamilihan ng Mga Crypto Asset (MiCA) ay nagtatag ng isang pantay-pantay na pamantayan para sa regulasyon ng mga digital na asset sa European Union. Ang Slovakia ay isa sa mga hurisdiksyon kung saan ang pagpapatupad ng regulasyong ito ay nagiging mahalaga para sa mga kumpanyang crypto, mga tagapag-develop ng solusyon sa imprastruktura, at mga naglalabas ng token. Ang Národná banka Slovenska (NBS) ang pambansang awtoridad na responsable sa pagtanggap at pangangasiwa sa mga tagapagbigay ng serbisyo. Mula nang ipatupad ang MiCA, pinahintulutan ang NBS na tumanggap ng mga aplikasyon para sa lisensya, beripikahin ang pagsunod ng mga aplikante sa mga kinakailangan ng regulasyon, at pangasiwaan ang mga operator ng merkado ng crypto asset. Saklaw ng regulasyon ang malawak na hanay ng mga modelo ng negosyo na may kaugnayan sa mga crypto asset, kabilang ang pag-iimbak ng mga digital na asset para sa mga kliyente, mga operasyon ng brokerage, pamamahala ng portfolio, pagtanggap at pagpapadala ng mga order, pagpapalitan ng mga crypto asset para sa fiat na pera at sa isa’t isa, pagbibigay ng mga serbisyong konsultasyon, at pag-isyu at paglista ng mga token. Gayunpaman, hindi sumasaklaw ang MiCA sa mga kaso kung saan ang isang natural o legal na tao ay nagsasagawa ng mga transaksyon gamit lamang ang sarili nilang pondo at hindi nagbibigay ng serbisyo sa mga ikatlong partido. Mahalaga itong konsiderasyon kapag isinastruktura ang isang negosyo at tinataya ang mga panganib ng pagiging regulado ng mga kwalipikadong aktibidad.
Ang proseso ng paglisensya sa Slovakia ay nangangailangan ng paunang paghahanda at sistematisasyon ng dokumentasyon ng korporasyon. Ang malaking karamihan ng mga materyales sa aplikasyon ay dapat isumite sa wikang Slovak. Ang mga dokumentong nakasulat sa ibang wika ay dapat opisyal na isalin, maliban kung ito ay nakasulat sa Czech o Ingles — na ang huli ay tinatanggap bilang wika ng mga pandaigdigang komunikasyong pinansyal. Bago suriin ang merito ng isang aplikasyon, tinitiyak ng NBS na kumpleto ang isinumiteng pakete. Kapag nakumpirma na sapat ang mga dokumento, isinasaalang-alang ang aplikasyon sa loob ng mga limitasyong oras na itinakda ng batas. Dahil walang mabilisang pamamaraan para sa mga crypto provider, dapat ipalagay ng mga aplikante na ang panahon ng pagsusuri ay pormal na ireregula at makakabit sa panloob na proseso ng awtoridad sa pangangasiwa. Ang mga pahayag sa pananalapi na isinumite kasama ng aplikasyon ay dapat na na-audit. Ang mga pahayag na ito ay itinuturing na hindi lamang bahagi ng pagtatasa ng pagpapanatili ng negosyo, kundi pati na rin bilang batayan para sa pagkalkula ng taunang bayad sa pangangasiwa. Ang mga kinakailangan sa kapital, likwididad, at pamamahala ng panganib ay nagmumula sa mga probisyon ng MiCA at naglalayong mabawasan ang mga banta sa mga customer at sa merkado. Dapat ipakita ng kumpanya na mayroon itong isang napapanatiling modelo ng negosyo, malinaw na pinagkukunan ng pondo, at isang matatag na sistema ng panloob na kontrol, pati na rin ang mga mekanismo upang maiwasan ang mga hidwaan ng interes.
Binibigyang-pansin ang pagsunod at mga hakbang laban sa paglalaba ng pera. Inaasahan ng regulator ng Slovakia na ipatutupad ng mga tagapagbigay ng serbisyo sa crypto ang isang risk-based na AML na pamamaraan na nagsisiguro ng pagkakakilanlan ng mga kustomer at beripikasyon ng pondo, pagmamanman ng transaksyon, pag-iimbak ng datos, at pag-uulat ng mga kahina-hinalang transaksyon, pati na rin ang pakikipag-ugnayan sa mga kategoryang mataas ang panganib kabilang ang mga taong politikal na kilala. Ang bisa at lalim ng modelo ng AML ay direktang nakakaapekto sa pakikipag-ugnayan ng kumpanya sa sektor ng pagbabangko. May karapatan ang mga bangko na tumanggi sa serbisyo kung ang profile ng isang kliyente ay nagpapahiwatig ng mataas na antas ng panganib, ngunit ang pagtanggi na ito ay dapat may makatwirang dahilan. Binibigyang-diin ng awtoridad na nangangasiwa na hindi katanggap-tanggap ang awtomatikong pagbabawas ng panganib (automatic de-risking), kung saan hinaharangan ng isang institusyong pinansyal ang pag-access sa mga serbisyong pangbangko dahil lamang sa ang aplikante ay nakikipag-ugnayan sa mga crypto asset. Pagkatapos makakuha ng lisensya, nagkakaroon ang tagapagbigay ng karapatang magbigay ng mga serbisyong cross-border sa ilalim ng framework ng passporting. Ibig sabihin nito, ang isang kumpanyang nakarehistro at awtorisado sa Slovakia ay maaaring mag-alok ng mga serbisyo sa ibang mga bansa sa EU nang hindi na kailangang kumuha ng karagdagang pahintulot. Sa gayon, binabago ng MiCA ang lisensyang Slovak tungo sa isang kasangkapan para sa pagpapalawak ng crypto business sa buong Europa. Ang pagpapatupad ng MiCA sa Slovakia ay nagpapalago ng isang predictable na kapaligiran para sa mga kalahok sa merkado at nagtatatag ng mga kundisyong paborable para sa mga proyektong pangmatagalang pag-unlad. Ang malinaw na regulasyon, pormal na pamamaraan ng pagpasok, sapilitang pag-audit, nakapirming balangkas ng AML, at ang kakayahang malayang pumasok sa lahat ng pamilihan ng European Union ay ginagawang kaakit-akit ang hurisdiksyon para sa mga kumpanyang crypto na nagpaplano na palawakin o maglunsad ng operasyon sa Europa. Sa tamang paghahanda, malinaw na estrukturang korporatibo, at napapanahong dokumentasyon, ang pagkuha ng lisensya ay maaaring maging isang estratehikong hakbang sa paglago ng isang crypto project.

Mga regulasyon ng MiCA sa Slovakia

Ang proseso ng regulasyon para sa pagkuha ng lisensyang CASP sa Slovakia ay nakaayos sa paraang ang pagsusumite ng aplikasyon ang huling yugto. Inirerekomenda na dumaan ang mga aplikante sa isang paunang yugto ng paghahanda bago mag-aplay sa Pambansang Bangko ng Slovakia, dahil ito ang magtatakda kung gaano kabilis at matagumpay nilang makukuha ang awtorisasyon. Pinapayagan ng regulator ang paunang komunikasyon bago isumite ang kumpletong hanay ng mga dokumento.
Pinapayagan ka nitong magkasundo sa mga parameter ng modelo ng negosyo, talakayin ang mga serbisyong balak ibigay ng aplikante sa ilalim ng MiCA, at maunawaan ang mga naaangkop na kinakailangan para sa partikular na estruktura. Upang mag-iskedyul ng konsultasyon, kailangang magsumite ang kumpanya ng kahilingan nang maaga kasama ang kumpletong kuwestyunaryo at anumang kinakailangang kalakip. Dapat isumite ang mga materyal na ito sa naka-archive at naka-encrypt na anyo, at mainam na magbigay ng listahan ng mga tanong o paksa ng talakayan hindi bababa sa limang araw na trabaho bago. Sa pagpupulong, inaasahan ng regulator na makatanggap ng malinaw na presentasyon ng proyekto, kabilang ang estruktura ng kumpanya, kasalukuyang mga aktibidad, estratehiya sa pag-unlad, target na segment ng customer, listahan ng mga serbisyo sa crypto, at mga pagtataya sa pag-scale sa loob ng EU. Ang format ng komunikasyong ito ay nagbibigay-daan upang maalis ang mga metodolohikal na pagkakamali bago pa man isumite ang aplikasyon, at pinahihintulutan ding masuri kung hanggang saan sumusunod ang modelo ng negosyo sa mga kinakailangan sa regulasyon ng MiCA at karagdagang probisyon ng pambansang batas. Sa paghahanda para sa lisensya, mahalaga para sa aplikante na bumuo ng isang maayos na pakete ng mga dokumento. Binibigyang-pansin ng regulator ang transparency kaugnay ng pagmamay-ari, mga benepisyaryo, at mga tagapamahala, pati na rin ang kanilang mga kwalipikasyon at pagsunod sa mga kinakailangan sa integridad. Dapat ding ilarawan ng kumpanya ang sistema nito ng pamamahala ng korporasyon, panloob na kontrol, imprastraktura ng IT, mga pamamaraan sa proteksyon ng ari-arian, at mga mekanismo sa pamamahala ng panganib at pagsunod. Isang hiwalay na pokus ay ang AML at KYC: inaasahan ang mga aplikante na ilarawan ang mga mekanismo para sa pagkilala sa kliyente, beripikasyon ng pinagmulan ng pondo, pagmamanman ng transaksyon, paghawak ng kahina-hinalang aktibidad, pakikipag-ugnayan sa mga awtoridad na nangangasiwa, at pagpapanatili ng patakaran sa pagpapanatili ng datos. Kung balak ng isang kumpanya na magbigay ng mga serbisyong imbakan ng asset na may kustodiya, dapat nitong ipakita ang paghihiwalay ng pondo ng kliyente at mga asset ng organisasyon. Upang mapahusay ang katatagan sa regulasyon, ipinapayong maghanda ng plano sa negosyo, mga pagtataya sa pananalapi, pagtatasa ng panganib, mga senaryo ng pagbawi ng negosyo sakaling may pagkabigo, at mga plano sa pagpapatuloy ng negosyo.

Sa ilalim ng MiCA, ang lahat ng lisensyadong tagapagbigay ng serbisyo sa crypto (CASPs) ay nahahati sa tatlong kategorya depende sa kalikasan ng kanilang mga aktibidad at sa antas ng pasanin sa regulasyon. Kasama sa Klase I ang mga kumpanyang nagbibigay ng serbisyo sa paghahatid at pagpapatupad ng order, pati na rin ng mga serbisyong konsultasyon, ngunit hindi ang kustodiyal na pag-iimbak ng asset. Para sa mga kumpanyang ito, itinakda ang pinakamababang kinakailangang kapital na €50,000. Saklaw ng Klase II ang mga organisasyong nag-iimbak ng mga asset ng kliyente at nagpapalitan ng mga crypto asset. Kinakailangan ng mga ganitong kumpanya na magkaroon ng pinakamababang kapital na €125,000. Ang pinakamataas na antas, Klase III, ay sumasaklaw sa mga operator ng trading platform at serbisyo sa imprastruktura, at may pinakamataas na kinakailangan sa kapital, na nagsisimula sa €150,000.

Bagaman ang MiCA ang pangunahing batas na regulasyon, hindi nito tinatapos ang lahat ng obligasyon ng aplikante. Dapat ding isaalang-alang ng mga aplikante ang mga probisyon sa digital operational resilience (DORA), ang regulasyon ng paglilipat ng mga crypto-asset at instrumentong pinansyal, batas sa anti-money laundering at counter-terrorist financing, pangangasiwa sa pamilihang pinansyal, at mga pamantayan sa accounting. Samakatuwid, ang paunang paghahanda ay higit pa sa simpleng pagkolekta ng mga dokumento; kasama rin dito ang pag-aangkop ng mga panloob na pamamaraan ng kumpanya sa kapaligirang regulasyon. Kung hindi, maaaring ibalik ang aplikasyon para sa rebisyon, na nagpapalawig ng oras na kailangan upang makakuha ng lisensya. Maaaring isumite ang mga aplikasyon kapag naging epektibo na ang MiCA. Gayunpaman, ang kakulangan sa estrukturadong paunang paghahanda ay maaaring gawing mas masalimuot at delikado ang proseso. Ang mga kumpanyang nakikipagkonsulta at naghahanda ng dokumentasyon nang maaga ay maaaring matukoy at matugunan ang mga kahinaan bago isumite ang kanilang aplikasyon, na sa gayon ay mapapabilis ang susunod na proseso ng paglilisensya.

Samakatuwid, ang yugto ng paghahanda bago magsumite ng aplikasyon sa NBS ay isang sapilitang elemento para sa matagumpay na pagkumpleto ng pamamaraan ng paglilisensya, hindi isang pormalidad. Pinapayagan ka ng yugtong ito na bumuo ng relasyon sa regulator, ihanda ang panloob na dokumentasyon, suriin ang pagiging hinog ng modelo ng negosyo, at matiyak ang transparency alinsunod sa MiCA at mga pambansang kinakailangan sa pangangasiwa.
Dahil malinaw nang naregula ang batas sa crypto asset, ang pagkuha ng lisensya ng NBS ay nangangailangan ng maingat na paghahanda — ang pagsusumite ng aplikasyon nang walang detalyadong dokumentasyon at mga proseso ay hindi malamang na magtagumpay.
Bago magsumite ng aplikasyon, ipinapayo na mag-ayos ng isang “pre-licensing meeting” kasama ang regulator. Pinapayagan ka nitong talakayin ang iyong modelo ng negosyo, ang mga uri ng serbisyong balak mong ialok, ang legal na anyo at estruktura ng iyong kumpanya, at ang mga kinakailangan sa pamamahala at kontrol. Pinapahintulutan ka rin nitong maunawaan kung anong mga dokumento ang kailangan mong ihanda at kung anong mga pamantayan sa pagsunod ang kailangan mong matugunan. Upang simulan ang diyalogo sa NBS, dapat kang magpadala nang maaga ng isang kumpletong kuwestiyonaryo na may mga kalakip, na naka-archive at naka-password-protect, hindi bababa sa limang araw na trabaho bago ang iminungkahing pagpupulong. Dapat ka ring maghanda ng isang presentasyon tungkol sa iyong kumpanya, kabilang ang iyong mga plano, target na kliyente, estratehiya sa pag-unlad, at ang mga serbisyo sa crypto na balak mong ibigay. Tinutulungan ng paraang ito na maalis ang mga posibleng pagkakamali nang maaga at pinapataas ang posibilidad ng maayos na proseso. Ang mga aplikasyon para magbigay ng mga serbisyo sa crypto-asset ay dapat ihanda alinsunod sa mga kinakailangan ng regulasyon (tulad ng nakasaad sa Artikulo 62 ng MiCA) at dapat samahan ng isang kumpletong hanay ng mga dokumento. Mahalaga na ang buong hanay ay maayos na naka-format: ang mga kalakip na dokumento ay dapat orihinal o sertipikadong kopya; lahat ng kalakip na dokumento ay dapat may numero at maayos na nakaayos; at dapat isama ang mga sanggunian tungkol sa komposisyon ng mga kalakip na dokumento at ang kanilang ugnayan sa isa’t isa.
Kung hihingin ito ng aplikante, maaaring payagan ng NBS na isumite nang elektronikong paraan (sa isang data carrier) ang ilang kalakip na dokumento, basta hindi hinihingi ng ibang regulasyon ang kopyang papel.
Kung naglalaman ang pakete ng mga pampublikong dokumento na inilabas sa ibang bansa, dapat itong maayos na i-legalisa para sa regulator ng Slovakia, kahit man lang sa pamamagitan ng apostille o, kung kinakailangan, konsular na legalisasyon. Dapat magbigay ng opisyal na pagsasalin kung kinakailangan.
Ang mismong aplikasyon at mga pangunahing panloob na dokumento (mga artikulo ng asosasyon, panloob na regulasyon, at patakaran sa pamamahala) ay dapat isumite sa wikang Slovak. Gayunpaman, ang teknikal na dokumentasyon, mga internasyonal na kasunduan, at kumpirmasyon ng mga kwalipikasyon sa pamamahala ay karaniwang maaaring isumite sa Ingles o Czech, lalo na pagdating sa mga internasyonal na pamantayan, maliban kung hinihingi ng NBS ang pagsasalin. Isang mahalagang elemento ang maaasahang paghihiwalay ng mga ari-arian ng kumpanya mula sa mga ari-arian ng mga kliyente nito. Ang pondo ng kliyente ay dapat panatilihin sa isang hiwalay na bank account na hindi kailanman ginagamit para sa sariling pangangailangan ng tagapagbigay. Ang mga pondo ay dapat ideposito sa account na ito sa unang araw ng trabaho pagkatapos matanggap. Ang mga crypto asset ng mga kliyente ay pinaghiwalay sa katulad na paraan: ang kanilang mga pribadong susi o wallet ay hindi dapat magsanib sa mga asset ng tagapagbigay — ang mga asset ng kliyente ay dapat itago sa mga address kung saan hindi kailanman naitago ang mga asset ng tagapagbigay. Kung balak ng tagapagbigay na gumamit ng outsourcing o mga serbisyong third-party (hal. mga tagapagbigay ng kustodiya, bangko o mga serbisyong imbakan), dapat silang mayroon nang kasunduan sa mga tagapagbigay na ito nang maaga, na nagpapatunay na handa silang matiyak ang kinakailangang paghihiwalay. Ang mga ganitong kasunduan ay dapat idokumento at ikabit sa aplikasyon.

Binibigyang-pansin din ng regulator ang estruktura ng pamamahala at ang mga kwalipikasyon ng pamunuan at mga may-ari. Ang mga miyembro ng ehekutibo at pangangasiwang katawan ay dapat may walang kapintasang reputasyon at sapat na karanasan, kaalaman, at kakayahan upang pamahalaan ang mga panganib, seguridad, at mga proseso ng pagsunod. Dapat nilang mapatunayan na wala silang kriminal na rekord, hindi pa nasasailalim sa mga parusa o administratibong pagmultah, at may kaugnay na propesyonal na karanasan at kaalaman. Dapat ding isumite ang isang detalyadong planong operasyonal, kabilang ang paglalarawan ng mga serbisyo, modelo ng negosyo, teknolohikal na plataporma, panloob na pamamaraan, mga sistema ng kontrol at pag-iwas sa panganib, patakaran sa AML/CFT, KYC, panloob na kontrol at pagmamanman ng mga transaksyon at kahina-hinalang operasyon. Kung pinaplano ang remote customer onboarding (online na pagkilala), dapat isama sa aplikasyon ang paglalarawan kung paano titiyakin ang beripikasyon ng pagkakakilanlan, beripikasyon ng datos, at pagsunod sa mga kinakailangan sa seguridad. Dapat ding suriin ng kumpanya ang dami ng dokumentasyon at kontrol na kakailanganin kung ipagkakatiwala (outsourced) ang alinman sa mga aktibidad nito. Dapat din nitong tiyakin na mayroon nang mga ligal na kasunduang may bisa kasama ang anumang kontratista, na nagpapatunay ng kanilang kakayahang sumunod sa mga kinakailangan ng regulator. Kapag napaghandaan na ang aplikasyon kasama ang kumpletong hanay ng mga dokumento na nakakatugon sa mga kinakailangan, maaari na itong isumite sa NBS. Simula Disyembre 30, 2024, ang lahat ng crypto provider na nagnanais mag-operate nang legal sa Slovakia ay kinakailangang sundin ang pamamaraang ito. Sa pagsusumite ng aplikasyon, mahalagang tiyakin na ang lahat ng dokumento ay nakakatugon sa mga kinakailangan sa anyo at nilalaman at na ang mga panloob na patakaran at sistema ng pamamahala ay naitatag nang tama.

Kaya naman, ang yugto ng paghahanda at pagsusumite ay isang estratehikong mahalagang hakbang, hindi lamang isang pormalidad. Ang maayos na paghahanda ng mga dokumento, isang malinaw na modelo ng negosyo, isang organisadong istruktura ng pamamahala, hiwalay na ari-arian ng kliyente, at matibay na mga patakaran sa pagsunod ay lubos na magpapataas ng tsansa ng pagkuha ng lisensya at magbabawas ng panganib ng mga komento mula sa regulator. Magbibigay din ito ng batayan para sa napapanatili at transparent na operasyon sa merkado ng crypto. Pagkatapos mailahad ang aplikasyon para sa lisensya ng crypto asset service provider (CASP), magsisimula ang opisyal na proseso ng pagsusuri. Sa unang araw ng trabaho pagkatapos matanggap ang pisikal na kopya ng aplikasyon, irehistro ng NBS ang kaso at sisimulan ang pamamaraan. Kailangang bayaran ng aplikante ang kaukulang bayad sa estado at idikit ang kopya ng resibo ng bayad sa aplikasyon.

Sa loob ng limang araw na pagtratrabaho matapos matanggap ang mga dokumento, magpapadala ang NBS sa aplikante ng kumpirmasyon ng pagtanggap ng aplikasyon. Nagsisimula na pagkatapos ang proseso ng beripikasyon, kung saan sinusuri ng regulator kung kumpleto ang isinumiteng pakete ng mga dokumento at ito ay inihanda alinsunod sa mga kinakailangan, kasama ang lahat ng kinakailangang impormasyon, mga kalakip, pagsasalin, at kumpirmasyon na may kaugnayan sa estruktura ng kumpanya at mga dokumentong pang-tatag. Kung hindi kumpleto ang aplikasyon, hihingin ng NBS ang rebisyon nito at ituturo ang takdang oras para sa pagsusumite ng mga kulang na materyales. Kapag natanggap na ang mga ito, ipagpapatuloy ang proseso ng beripikasyon. Kung maayos ang aplikasyon, kikilalanin ito ng NBS bilang ‘kumpleto’ at ipagpapatuloy ang tematikong pagsusuri sa pagsunod ng aplikante sa mga regulasyon ng MiCA. Dapat makagawa ng desisyon kung ipagkakaloob o tatanggihan ang lisensya sa loob ng 40 araw na pagtratrabaho mula nang ituring na kumpleto ang aplikasyon. Sa ilang mga kaso, maaaring humiling ang regulator ng karagdagang impormasyon, na may hanggang 20 araw na pagtratrabaho para dito.
Ang panahon ng pagsusuri ay binibilang mula sa petsa ng pagtanggap ng huling kinakailangang datos.
Kapag nakagawa na ng desisyon, opisyal na ipapaalam ng NBS sa aplikante ang resulta sa loob ng limang araw ng trabaho, na nagsasaad kung ang lisensya ay naipagkaloob o tinanggihan. Kung aprubado, magkakaroon ng karapatan ang kumpanya na opisyal na magbigay ng mga serbisyo sa crypto sa ilalim ng MiCA. Kung tinanggihan, makakatanggap ang aplikante ng makatwirang paliwanag.
Ang aktwal na tagal ng pamamaraan ay nakadepende sa kalidad ng aplikasyon: kapag mas kumpleto, maayos ang pagkakabalangkas, at maayos ang pagkagawa ng mga dokumento, mas mataas ang posibilidad na matatapos ang buong proseso sa loob ng pinakamababang takdang panahon. Sa kabaligtaran, ang mga kakulangan, nawawalang impormasyon, at pagkaantala sa pagtatapos ng aplikasyon ay maaaring magpalawig nang malaki sa pamamaraan. Ang yugto pagkatapos ng pagsusumite ay kinabibilangan ng pormal na hakbang-hakbang na pagsusuri ng aplikasyon, kabilang ang pagtanggap at pagpaparehistro, kumpirmasyon, pagtatasa sa pagkakumpleto, masusing substantibong pagsusuri at ang posibilidad ng paghingi ng mga paglilinaw, bago gawin ang pinal na desisyon. Ang matagumpay na kinalabasan ay pangunahing nakasalalay sa paghahanda, kabilang ang mga sinuring pahayag sa pananalapi, wastong dokumentasyon, at pagsunod sa mga kinakailangan sa pamamahala ng korporasyon, seguridad, AML/KYC, at katatagan sa operasyon.

Kinakailangan ang mga sumusunod na dokumento para makakuha ang mga kumpanyang CASP ng lisensya sa ilalim ng MiCA sa Slovakia:

Upang makakuha ng lisensya ng Crypto Asset Service Provider (CASP) sa Slovakia, dapat maghanda ang isang kumpanya ng komprehensibong dokumentasyon na nagpapatunay ng estruktural, pinansyal, at operasyonal nitong kahandaan upang mag-operate alinsunod sa MiCA at mga pambansang regulasyon. Kasama sa pangunahing pakete ang mga dokumento ng pagkakatatag ng legal na entidad, impormasyon tungkol sa estruktura ng pagmamay-ari nito, mga detalye ng mga huling benepisyaryong may-ari at mga miyembro ng mga katawan ng pamamahala nito, pati na rin ang kumpirmasyon ng kanilang reputasyon sa negosyo, propesyonal na karanasan, at mga kwalipikasyon. Susuriin ng regulator ang kakayahan ng pamunuan na matiyak ang pagsunod sa mga panloob na kontrol, pamahalaan ang mga panganib, at panatilihin ang isang napapanatiling modelo ng pagpapatakbo. Isang sapilitang elemento ay ang plano sa negosyo na naglalarawan ng mga serbisyong ibinibigay, ang modelo ng pananalapi, ang pagtataya ng mga gastusin sa pagpapatakbo at mga pinagkukunan ng kita, at ang teknikal na katangian ng plataporma. Kailangan ding magbigay ang kumpanya ng mga panloob na regulasyon at tagubilin na may kaugnayan sa pamamahala ng panganib, accounting, cybersecurity, proteksyon ng mga ari-arian ng kliyente, at katatagan ng mga sistema ng IT. Malaking pansin ang ibinibigay sa mga dokumento ng AML/KYC, kabilang ang mga pamamaraan para sa pagkilala sa kustomer, pagmamanman ng transaksyon at pagtuklas ng mga kahina-hinalang transaksyon, pati na rin ang pakikipag-ugnayan sa mga institusyong pinansyal.

Kasabay ng mga dokumentong pang-operasyon at legal, dapat magsumite ang mga aplikante ng mga audited na pahayag sa pananalapi at ebidensya ng pagsunod sa mga kinakailangang kapital na itinakda para sa napiling klase ng CASP. Ang mga tagapagbigay na nag-aalok ng mga serbisyong pangangalaga o nagpapatakbo ng mga trading platform ay dapat ding magsumite ng mga dokumento na nagpapatunay sa paghihiwalay ng pondo ng kliyente at korporasyon, mga mekanismo para sa ligtas na pangangalaga ng mga crypto asset, at mga pamamaraan para sa pag-access ng mga susi o wallet. Kung gumagamit ng mga panlabas na kontratista, dapat ipresenta ang mga kasunduan sa outsourcing upang matiyak na sumusunod ang mga ikatlong partido sa mga pamantayang regulasyon.

Ang paghahanda ng paketeng ito ng mga dokumento ay isang pangunahing bahagi ng proseso ng paglilisensya. Mas tumpak at kumpleto ang pakete, mas mabilis na mapag-aaralan ng NBS ang aplikasyon at makapagpasya. Ang pangunahing batayan para sa pagtanggap sa pagbibigay ng mga serbisyo ng crypto sa Slovakia ay ang dokumentaryong ebidensya ng pagiging maaasahan ng modelo, ang pagiging bukas ng mga proseso, at ang pagpapanatili ng korporasyon.
Kasunod ng pagpapakilala ng MiCA at ng pagsasama nito sa batas ng Slovakia, ang mga patakaran na namamahala sa pag-isyu ng mga crypto asset ay sumailalim sa makabuluhang pagbabago. Ang NBS ay binigyan ng kapangyarihan na mangasiwa sa lahat ng proseso na may kaugnayan sa pag-isyu at pampublikong pag-aalok ng mga token, kabilang ang mga stablecoin, asset-backed token at iba pang crypto asset.
Hinahati ng regulasyon ang mga crypto asset sa tatlong kategorya:Mga token ng elektronikong pera (EMT): mga stablecoin token na nakatali sa isang opisyal na salapi.
Mga token na pinondohan ng asset (ART): mga stablecoin token na ang halaga ay pinondohan ng isang basket ng mga asset o iba pang salapi/halaga.
Iba pang mga crypto asset na hindi nasasakupan ng kategoryang EMT o ART.
Simula 30 Hunyo 2024, ang mga EMT ay maaari lamang ilabas ng mga bangko o mga tagapag-isyu ng elektronikong pera na nagpaalam nang maaga sa NBS ng kanilang intensyon at nagbigay ng white paper, na dapat pagkatapos ay ilathala sa publiko. Katulad na mga patakaran ang nalalapat sa ART: maaari itong ilabas alinman ng mga bangko, na dapat magpaalam sa NBS, o ng mga tagapag-isyu na nakakuha ng angkop na awtorisasyon. Sa parehong kaso, dapat silang magsumite at maglathala ng white paper. Simula Disyembre 30, 2024, ang sumusunod na kinakailangan ay ipatutupad sa mga ‘karaniwang’ crypto asset (hindi stablecoin): ang mga pampublikong alok o pag-isyu ay maaari lamang isagawa ng mga legal na entidad na naunang nagsumite ng white paper sa NBS at pagkatapos ay inilathala ito. Para sa mga asset na ipinagpalit sa mga platform bago ipinatupad ang MiCA, mayroong panahon ng transisyon: dapat tiyakin ng mga platform na ang kaukulang white paper ay naisumite at nailathala bago matapos ang 2027.

Samakatuwid, ang proseso ng pag-isyu ng crypto assets ay mahigpit nang pormalisa. Ang mga tagapag-isyu ay dapat maghanda ng isang detalyadong white paper na naglalahad ng mga tuntunin ng pag-isyu, estruktura ng token, mekanismo ng kolateral (kung naaangkop), karapatan ng may hawak, mga panganib at iba pang mahahalagang katangian. Kung walang ganoong dokumento at kung hindi ipinaalam sa NBS, ipinagbabawal ang pag-isyu at pampublikong pag-aalok ng mga token. Bukod dito, ang mga nag-iisyu (o mga bangko na nag-iisyu) ay dapat sumunod sa parehong mga kinakailangan tulad ng mga tagapagbigay ng serbisyo ng crypto asset, kabilang ang matibay na pamamahala, pagsunod, malinaw na istruktura, paghihiwalay ng asset, mga pamamaraan ng AML/KYC at proteksyon ng interes ng mga may hawak ng token. Sinusuperbisa at minomonitor ng NBS upang matiyak na ang pag-isyu at sirkulasyon ng mga token ay sumusunod sa MiCA at pambansang batas.

Ang sistemang ito ay nagbibigay ng mataas na antas ng proteksyon para sa mga mamumuhunan at mamimili, nagpapataas ng transparency, at nagpapababa ng mga panganib ng manipulasyon o hindi patas na pag-isyu. Sa esensya, binabago ng regulator ang merkado ng crypto asset tungo sa isang kontroladong ekosistemang pinansyal na nag-aalok ng patas na pag-access, epektibong pangangasiwa, at maaasahang pamantayan.

Mga Yugto ng pagpapatupad ng MiCA sa Slovakia
Noong 30 Disyembre 2024, ang NBS ay nagkaroon ng responsibilidad sa pagsisuperbisa sa merkado ng crypto asset sa Slovakia.
Ang hakbang na ito ay bahagi ng isang malaking pagbabagong regulasyon alinsunod sa MiCA — ngayon, ang sinumang tagapagbigay ng serbisyo sa crypto-asset (kilala bilang CASP) ay dapat kumuha ng lisensya mula sa NBS upang makapag-operate nang legal. Pinangangasiwaan ng NBS ang mga sumusunod na aktibidad: ang pag-iimbak at pamamahala ng mga crypto asset; ang pagpapatakbo ng mga trading platform at exchange; mga transaksyon sa exchange gamit ang fiat na pera o iba pang mga cryptocurrency; pamamahala ng order; konsultasyon; pamamahala ng portfolio; pag-isyu ng token; at iba pang kaugnay na serbisyo. Kasabay nito, ang pagmamay-ari, pagbili, pagbebenta o pag-iimbak ng mga crypto asset ng mga end user (pribadong indibidwal) ay nananatiling labas sa saklaw ng sapilitang regulasyon — ang lisensya ay kinakailangan lamang para sa mga nagbibigay ng serbisyo sa ikatlong partido.

Kasama sa saklaw ng pangangasiwa ang obligasyon ng mga tagapagbigay na sumunod sa ilang mga kinakailangan, tulad ng pagkakaroon ng sapat na kapital, matatag na sistema ng pamamahala at kontrol, at paghihiwalay ng pondo ng kliyente mula sa mga ari-arian ng kumpanya. Kabilang sa iba pang mga kinakailangan ang pagpapatupad ng mga mekanismong AML/KYC, pagpapanatili ng katatagang operasyonal, at pagkakaroon ng malinaw na estrukturang korporatibo. Sinisiyasat din ng NBS na ang mga tagapamahala, benepisyaryo, at pamunuan ng kumpanya ay nakakatugon sa mga pamantayan ng integridad at propesyonal na kwalipikasyon. Hindi nagtatapos ang pangangasiwa matapos mailabas ang lisensya. Ang mga lisensyadong kumpanya ay dapat mag-ulat nang regular sa NBS at sumunod sa mga pamantayan ng transparency, pananagutan, proteksyon ng ari-arian ng kliyente, at panloob na kontrol. Dapat din silang tumugon nang agad sa anumang pagbabago sa estruktura, modelo ng negosyo, o pamamahala. Sa paraang ito, tinitiyak ng regulator na ang mga aktibidad ng mga CASP na kumpanya ay nananatiling ligtas, napapanatili, at sumusunod sa MiCA at mga kaugnay na regulasyon, na sumusuporta sa pag-unlad ng sektor ng crypto-asset habang binabawasan ang mga panganib sa mga customer at sa katatagan ng pananalapi at ginagawang mas mahuhulaan, maiintindihan, at maaasahan ang merkado para sa mga negosyo.

Bayad para sa aplikasyon ng lisensya ng MiCA sa Slovakia

Ang bayad para sa awtorisasyon bilang tagapagbigay ng serbisyo ng crypto-asset ay nakasaad sa Dekreto Blg. 5/2021 ng Pambansang Bangko ng Slovakia tungkol sa mga bayad para sa mga aktibidad ng Pambansang Bangko ng Slovakia, na binago ng Dekreto Blg. 8/2024 ng Pambansang Bangko ng Slovakia.
Ang bayad ay tinutukoy batay sa saklaw ng mga serbisyo para sa hiniling na crypto assets na nakasaad sa aplikasyon para sa awtorisasyon, gaya ng sumusunod: €1,700, €2,500 o €3,400.

Taunang Bayad

Ang taunang bayad ng isang pinangangasiwaang entidad ay babayaran sa Pambansang Bangko ng Slovakia ng isang pinangangasiwaang institusyon na nakakuha ng lisensya o iba pang pahintulot na magsagawa ng mga aktibidad sa pamilihang pinansyal alinsunod sa mga espesyal na regulasyon.
Alinsunod sa Seksyon 40(2) ng Batas Blg. 747/2004 Coll. hinggil sa Pangangasiwa sa mga Pamilihang Pinansyal at sa mga Pagbabago sa Ilang Batas, ang taunang bayad para sa kaukulang taong kalendaryo ay itinatakda nang maaga bago ang ika-20 ng Disyembre ng nakaraang taon para sa lahat ng kalahok ng parehong uri at sa loob ng mga limitasyon ng taunang bayad ng mga kalahok. Ang taunang kontribusyon ay binabayaran ng mga nasasakupang entidad bawat taong kalendaryo sa buong panahon ng awtorisasyon.

Para sa mga tagapagbigay ng serbisyo ng crypto-asset, ang taunang kontribusyon para sa 2025 ay itinakda ng Desisyon Blg. 4/2024 ng Pambansang Bangko ng Slovakia noong 25 Hunyo 2024, na may kinalaman sa pagtukoy ng taunang kontribusyon at isang espesyal na kontribusyon para sa mga pinangangasiwaang estruktura ng pamilihang pinansyal noong 2025. Ito ay binago ng Resolusyon Blg. 15/2024 ng Pambansang Bangko ng Slovakia (buong teksto Blg. 16/2024). Ang taunang kontribusyon para sa mga tagapagbigay ng serbisyo ng crypto-asset ay itinakda sa 0.1% ng kanilang mga ari-arian, na may minimum na EUR 1,000.

Ang pagsusuri ng mga aplikasyon ay sumusunod sa mga takdang panahon na nakasaad sa Artikulo 63 ng MiCA. Ang kabuuang tagal ay malaki ang pag-asa sa kalidad at pagkakumpleto ng aplikasyon, sa kooperasyon ng aplikante, at sa saklaw at kompleksidad ng mga iminungkahing serbisyo. Alinsunod sa mga kinakailangan ng MiCA, gaya ng nakasaad sa ESMA Supervisory Briefing, nagsasagawa ang NBS ng komprehensibong pagsusuri sa pamamahala, mga pansegurong pang-ingat, modelo ng negosyo, ICT/seguridad, AML/CFT at mga kinakailangan sa outsourcing na may kaugnayan sa mga CASP. Dahil sa mga kalagayang ito, maaaring mag-iba ang mga takdang oras, ngunit palaging nasusunod ang mga pormal na takdang oras ng MiCA. Kung hindi kumpleto ang isang aplikasyon, hindi ito awtomatikong tatanggihan ng NBS. Sa halip, magsusumite ang NBS ng kahilingan para sa kumpletuhin (isa o higit pa, depende sa kinakailangan). Habang ang isang aplikasyon ay itinuturing na hindi kumpleto, hindi nalalapat ang mga takdang oras ng MiCA sa ilalim ng Artikulo 63. Bibigyan ka ng pagkakataon na magbigay ng lahat ng kinakailangang impormasyon at dokumento. Ang pamamaraang ito ay ganap na naaayon sa MiCA at sa ESMA Supervisory Briefing tungkol sa kung paano dapat hawakan ng mga NCA ang mga hindi kumpletong pagsusumite.

Ang isang aplikasyon ay tanggihan o bawiin lamang kung ang aplikante ay hindi tumugon o kung hindi matugunan ng aplikasyon ang mga kinakailangan ng MiCA kahit na matanggap na ang karagdagang porma. Isinasagawa ng Pambansang Bangko ng Slovakia ang proseso ng awtorisasyon sa buong pagsunod sa MiCA Regulation (EU) 2023/1114, mga ipinagkaloob na regulatori na akto, naaangkop na mga patnubay ng Europa (kabilang ang ESMA Supervisory Briefing on CASP authorisation) at lahat ng kaugnay na pambansang batas. Ang NBS ay hindi nagpapatupad ng anumang espesyal na pambansang patakaran na naglalayong gawing ‘mas magiliw sa cryptocurrency’ ang Slovakia o, sa kabaligtaran, mas mahigpit. Ang proseso ng awtorisasyon ay naglalayong matiyak ang isang magkakatugmang antas ng proteksyon sa mamumuhunan, integridad ng merkado, epektibong pangangasiwa, at ang maingat at organisadong katatagan ng mga awtorisadong organisasyon sa antas ng EU. Kaya naman, nag-aalok ang Slovakia ng parehong mga pagkakataon para makakuha ng lisensya ng CASP tulad ng anumang ibang kasapi ng EU, ngunit palagi sa loob ng balangkas at pamantayang itinakda ng MiCA.

Pagbubuwis sa cryptocurrency sa Slovakia sa 2025–2026

Manatiling sasailalim sa pagbubuwis ang mga cryptocurrency ayon sa pangkalahatang patakaran na naaangkop sa mga pinansyal na asset. Ang buwis ay babayaran lamang kapag naibenta, napagpalitan, na-convert sa fiat na pera, o sa iba pang paraan. Ang simpleng pag-iimbak ng cryptocurrency ay hindi nagdudulot ng pananagutang buwis.
Ang pagbili, pagbebenta, at pagpapalitan ng mga crypto asset ↔ fiat o crypto ↔ crypto ay hindi nasasailalim sa VAT, dahil itinuturing silang serbisyong pinansyal sa halip na pagbebenta ng kalakal. Para sa mga indibidwal, ang mga kita mula sa mga transaksyon sa crypto ay kinikilala bilang ibang kita at pinapatawan ng buwis na 19% hanggang sa isang tiyak na limitasyon, at 25% sa sobra. Bilang karagdagan, sinisingil ang sapilitang kontribusyon sa sistemang pangangalaga sa kalusugan, na nagpapataas ng aktwal na pasanin sa buwis. Maaaring isama sa batayan ng buwis ang mga gastos sa pagbili ng cryptocurrency at mga bayad sa transaksyon. Gayunpaman, hindi binabawasan ng mga pagkalugi mula sa mga transaksyon ang batayan ng buwis maliban kung ang indibidwal ay nakikibahagi sa isang aktibidad na pang-negosyo. Kung ginagamit ang mga cryptocurrency bilang bahagi ng isang negosyo — halimbawa, para sa regular na pangangalakal o para sa pagtanggap ng mga bayad sa digital na pera — ang kita ay itinuturing na kita sa negosyo. Sa kasong ito, maaaring mas mababa ang rate ng buwis para sa maliliit na benta at ang aktwal na mga gastos, tulad ng komisyon, kagamitan, software, gastos sa pagmimina, at mga serbisyo ng third-party na platform, ay maaaring isama sa mga gastos. Mas kapaki-pakinabang ang modelong ito para sa mga aktibong mangangalakal at minero dahil pinapayagan silang mag-operate gamit ang buong listahan ng mga gastos at tama na matukoy ang pananagutan sa buwis.

Ang mga kumpanyang nagsasagawa ng mga transaksyon gamit ang crypto assets ay nagbabayad ng buwis sa kita na may rate na naka-link sa halaga ng kita. Ang mga pag-withdraw sa pamamagitan ng dibidendo ay napapailalim sa withholding tax, na nakakaapekto sa huling pananagutang buwis ng mga may-ari ng negosyo. Ang mga legal na entidad ay partikular na dapat magtago ng buong talaan ng accounting ng lahat ng transaksyon, mag-imbak ng mga sumusuportang dokumento, ipakita ang pagbili at pagbebenta ng crypto assets sa balance sheet, at sumunod sa mga kinakailangan sa pag-uulat ng pananalapi. Magkakabisa ang karagdagang mga kinakailangan para sa transparency at pagpapalitan ng impormasyon sa buwis sa 2026. Inaasahan ang pinalawak na awtomatikong pag-uulat sa mga transaksyon sa crypto sa antas ng EU, na maaaring makaapekto sa administrasyon ng transaksyon, bagaman mananatiling hindi nagbabago ang mga pangunahing prinsipyo ng pagbubuwis: nabubuo ang kita sa oras ng pagbebenta ng asset, at kinakalkula ang buwis depende sa katayuan ng nagbabayad ng buwis at sa uri ng aktibidad.
Nanatili ang modelo ng buwis ng Slovakia na madaling mahulaan: nagbabayad lamang ng buwis ang mga may hawak ng crypto asset kapag kumita sila; maaaring i-optimize ng mga operator ng negosyo ang mga gastos sa pamamagitan ng kanilang estrukturang korporatibo; at kinakailangang magpanatili ng buong talaan ang mga kumpanya at iulat ang cryptocurrency bilang isang asset. Ang sistemang ito ay lumilikha ng mga kondisyon para sa legal at transparent na pamamahala ng mga digital na asset para sa parehong mga pribadong mamumuhunan at mga estrukturadong proyekto ng crypto.

Paano makakatulong sa iyo ang mga abogado ng Regulated United Europe na makakuha ng lisensya ng MiCA sa Slovakia?

Ang pagkuha ng lisensyang MiCA sa Slovakia ay isang legal na proseso na may maraming yugto na kinabibilangan ng tumpak na paghahanda ng pakete ng mga dokumento, wastong estrukturang korporatibo, at mahigpit na pagsunod sa mga kinakailangan ng regulator ng Slovakia, ang NBS. Upang maging awtorisadong mag-operate sa loob ng EU, kailangang ipakita ng isang kumpanya na natutugunan nito ang mga kinakailangan kaugnay ng kapital, seguridad sa operasyon, pag-iimbak ng ari-arian ng kliyente, mga pamamaraan sa anti-money laundering (AML) at proteksyon sa IT. Dapat din nitong maipakita sa pamamagitan ng dokumentasyon ang pagiging hinog ng modelo ng operasyon nito. Tinutulungan ng mga abogado ng Regulated United Europe ang mga kliyente na sistematikong daanan ang mga yugtong ito, mula sa pagtatasa ng proyekto hanggang sa pagkuha ng panghuling lisensya. Nagsisimula ang kanilang trabaho sa pagsusuri sa modelo ng negosyo ng kliyente, pagtukoy kung saang klase ng serbisyo ng CASP nasasakop ang kanilang mga aktibidad, at pagtatakda kung aling mga permit at kinakailangang kapital ang naaangkop at kung aling legal na anyo ang magiging pinakaepektibo. Batay sa pagtatasa na ito, bumubuo sila ng estruktura ng pagmamay-ari, nagtatalaga ng mga namamahalang katawan, at bumubuo ng mga panloob na patakaran, kabilang ang mga pamamaraan ng AML/KYC, pamamahala ng panganib, mga patakaran para sa pag-iimbak at paghihiwalay ng mga asset ng kliyente, at isang paglalarawan ng teknolohiyang plataporma at imprastrakturang pang-operasyon. Kung ang negosyo ay kinabibilangan ng mga serbisyong pangangalaga o platapormang pangangalakal, binibigyang-pansin ang paghihiwalay ng pondo ng kliyente at ng sariling pondo, at ang mga teknikal na protocol para sa pag-access ng mga wallet at susi. Pagkatapos, inihahanda ng koponan ang isang kumpletong pakete ng aplikasyon para sa lisensya na isusumite sa Pambansang Bangko ng Slovakia. Kasama rito ang mga legal na dokumento ng kumpanya, mga detalye ng pagtatatag, impormasyon tungkol sa mga direktor at benepisyaryo, isang plano sa negosyo, paglalarawan ng produkto at mga proseso sa pagpapatakbo, at isang modelo ng pananalapi, pati na rin ang kumpirmasyon ng kapital at mga pinag-audit na pahayag pinansyal. Pagkatapos, ihahanda ng mga abogado ang mga panloob na regulasyon, mga tagubilin sa kontrol ng transaksyon, mga pamamaraan para sa pagpapatuloy ng negosyo, mga plano sa pagtugon sa insidente, at mga teknikal na pamantayan sa seguridad. Lahat ng dokumento ay nakaayos alinsunod sa mga regulasyon ng MiCA, na nagbibigay sa regulator ng komprehensibong pangkalahatang-ideya ng negosyo nang hindi na kailangan ng karagdagang kahilingan. Ang pakikilahok sa komunikasyon bago kumuha ng lisensya sa NBS ay partikular na mahalaga. Ang Regulated United Europe ay nag-oorganisa ng mga ganitong konsultasyon, naghahanda ng presentasyon ng proyekto at nagpapadala ng teknikal at legal na impormasyon sa regulator nang maaga, pati na rin ang pagtugon sa mga kahilingan para sa paglilinaw. Pinapayagan ng pamamaraang ito na mapagkasunduan ang mga pangunahing tuntunin bago isumite ang aplikasyon at pinapaikli ang panahon ng pagsusuri. Kapag naisumite na ang pakete sa NBS, susuportahan ng mga espesyalista ang kliyente sa buong proseso, sasagot sa mga liham, maghahanda ng karagdagang paliwanag, mag-u-update ng mga dokumento kung kinakailangan, at makikipag-ugnayan hanggang sa mailabas ang lisensya. Ang modelong ito ng trabaho ay nagpapagaan sa mga kliyente ng karamihan sa pasanin sa legal at regulasyon, na nagbibigay-daan sa kanila na magpokus sa pag-unlad ng produkto at negosyo. Ang kadalubhasaan ng Regulated United Europe ay nagpapababa ng panganib ng pagtanggi, pinapabilis ang buong pamamaraan, at tinitiyak ang pagsunod sa mga kinakailangan ng MiCA. Binubuksan nito ang posibilidad para sa kumpanya na magbigay ng mga serbisyo sa crypto sa buong European Union sa pamamagitan ng mekanismong passporting.