Lisensya ng DMCC Crypto

Ang DMCC ay nangangahulugang Dubai Multi Commodities Centre, isang libreng ekonomiyang sona sa Dubai, United Arab Emirates, na itinalaga para sa kalakalan ng mga kalakal at serbisyo. Ito ay itinuturing bilang isa sa pinakamalaki at pinakamabilis na lumalawak na libreng ekonomiyang sona sa buong mundo, na nag-iintegrate ng internasyonal na kalakalan at negosyo.

Itinatag ang DMCC noong taong 2002 upang mag-alok ng pinakamahusay na lugar para sa kalakalan ng iba’t ibang uri ng kalakal tulad ng ginto, diyamante, tsaa, at iba pa. Ang sona ay nag-aalok ng hanay ng mga benepisyo sa negosyo: insentibo sa buwis, ganap na pagmamay-ari ng kumpanya ng mga dayuhan ay pinapayagan, walang kinakailangang lokal na kasosyo, at makabagong imprastruktura at serbisyo.

Bukod dito, ang DMCC ay may aktibong serbisyo at teknolohiyang vertical, kabilang ang IT at blockchain. Dahil sa magandang lokasyon at maayos na imprastruktura ng negosyo, umaakit ang sona ng maraming internasyonal na kumpanya na nagnanais magtatag ng base sa Gitnang Silangan.

DMCC VASP Regulations 2025

Binigyan ng pamahalaan ng Dubai ang unang awtonomong awtoridad sa mundo para sa regulasyon ng Virtual Assets na nagbigay ng nangungunang legal na balangkas ng batas, regulasyon, at karagdagang patakaran. Itinatag ang VARA noong Marso 2022 upang i-regulate, bantayan, at aprubahan ang merkado ng virtual assets sa buong Emirate ng Dubai, kasama ang mga Special Developing Zones at Free Economic Zones, maliban sa DIFC.

Sa ilalim ng Virtual Assets and Related Activities Regulations 2023, ang licensing regime ng VARA ay sumasaklaw sa mga sumusunod na virtual asset services: pagbibigay ng payo; broker-dealer activities; pagbibigay ng kustodiya ng mga asset; exchange transactions; tulong sa lending at borrowing; pamamahala ng pamumuhunan at investment services; pagpapatupad ng funds transfer operations at settlement services. Ang VARA ay nangangahulugang Virtual Assets Regulatory Authority.

Itinatag ang Virtual Assets Regulatory Authority, VARA, sa Dubai na may mandato para sa oversight ng sektor ng virtual assets. Saklaw ng pangunahing layunin nito ang pagpapalakas sa mga kalahok sa merkado, pagtaas ng kamalayan tungkol sa mga produkto at transaksyon sa larangan, at pagtataguyod ng inobasyon sa industriya. Ang awtoridad na ito ang nagpapatupad ng regulasyon at pagbabantay sa lahat ng sona ng Dubai para sa lahat ng uri ng aktibidad na may kinalaman sa virtual assets, na sinasabing unang nakatuong global regulator para sa larangang ito sa mundo.

Nakikipagtulungan nang malapit ang Awtoridad sa Dubai Department of Economy and Tourism at ang Dubai Free Zones Authority, FZA, upang magpakilala ng mataas na pamantayan sa proteksyon ng mamimili at seguridad sa loob ng mainland Dubai at sa mga free zones nito. Ang ganitong kooperasyon ay nagpapaunlad ng ekonomiya at pananalapi ng emirate na ito.

Dubai Law No. 4 of 2022

Ang batas na may kinalaman sa regulasyon ng virtual assets sa Emirate ng Dubai ay naglalaman ng mga depinisyon at denominasyon tungkol sa virtual assets na ginawa sa malawak at adaptive na format upang tumugon sa pagbabago ng teknolohiya at sa merkado ng virtual assets mismo. Kaya, para sa layunin ng VARA, ang virtual asset ay tinukoy bilang: “isang digital na representasyon ng halaga na maaaring ipagkalakalan, ilipat o gamitin para sa pagbabayad o pamumuhunan, at kinabibilangan ang virtual token pati na rin ang anumang ibang digital na representasyon ng halaga na itinalaga bilang Virtual Asset.” Samantala, ang virtual token ay tinukoy bilang digital na representasyon ng isang hanay ng mga karapatan na maaaring ialok at ibenta sa digital na anyo sa pamamagitan ng virtual asset platform.

Pinalalawak ng mga depinisyong ito ang hurisdiksyon ng VARA sa mga lugar lampas sa tradisyonal na reguladong aktibidad—tulad ng kalakalan ng cryptocurrency—at pahihintulutan ang VARA na bumuo ng partikular na patakaran tungkol sa malawak na hanay ng virtual assets kapag nalikha ang mga ito, tulad ng NFTs at utility tokens.

Licensing Process

Ayon sa batas, anumang kalahok na nais mag-operate ng virtual assets sa Dubai ay kailangang kumuha ng lisensya bilang Virtual Asset Service Providers. Kasama sa proseso ng pagkuha ng lisensya ang mga sumusunod:

• Paunang apruba sa pamamagitan ng aplikasyon na may mga ibinigay na impormasyon sa VARA, kabilang ang kinakailangang dokumentasyon tulad ng business plan, impormasyon tungkol sa mga beneficial owners at senior personnel management, at pagbabayad ng application fee.
• Pagtanggap ng pinal na apruba at lisensya mula sa VASP pagkatapos ng in-license at setup ng operasyon ng kumpanya, kabilang ang karagdagang dokumentasyon kung kinakailangan ng VARA.

Inaashang makikipagtulungan nang buo ang mga kumpanya sa VARA sa pamamagitan ng pagtugon sa lahat ng kanilang mga katanungan at pakikipag-ugnayan sa licensing officer na inatas sa aplikante upang makabuo ng magandang relasyon mula sa mga unang yugto ng proseso. Kapag natugunan ang lahat ng pangangailangan mula sa VARA, isang VASP license ay ibibigay sa kumpanya, na nagpapahintulot dito na isagawa ang negosyo alinsunod sa pinahintulutang operasyon at itinakdang regulasyon, na nare-renew taun-taon kasama ang pagbabayad ng annual supervision fee.

Dapat ding nakalista ang kumpanya sa rehistro ng Dubai Department of Economy and Tourism o sa competent free zone, upang ang operasyon nito ay ganap na sumusunod sa lahat ng patakaran at direktiba na inilathala ng VARA upang matiyak ang tuloy-tuloy na pagsunod sa mga kinakailangan para sa licensing.

DIFC – Dubai International Financial Centre

Ang DIFC ay pangunahing distrito pinansyal sa Dubai, United Arab Emirates; itinatag ito upang paunlarin ang ekonomiya sa rehiyon sa pamamagitan ng pagbibigay ng serbisyong pinansyal sa internasyonal na antas. Mula nang itatag noong 2004, nakakuha ang DIFC ng tiwala mula sa mga internasyonal na institusyong pinansyal sa pamamagitan ng patakaran ng paggamit ng prinsipyo ng English law sa legal na sistema at/o mga kaso sa korte, kaya’t nagbibigay ng matibay at transparent na legal na balangkas.

Kabilang sa mga pangunahing benepisyo ang walang limitasyon sa pagmamay-ari ng mga dayuhan, ganap na exemption sa income tax hanggang 50 taon, at buong repatriation ng kapital at kita nang walang anumang limitasyon. Lahat ng ito ay lumikha ng perpektong klima sa negosyo.

Tahanan ng DIFC ang mga punong opisina ng maraming internasyonal na bangko, investment funds, insurance at reassurance companies, at iba’t ibang institusyong pinansyal. Aktibong pinapaunlad ng financial center na ito ang mga larangan tulad ng Fintech, Islamic finance, investment, at asset management, kaya’t ito ay naging isa sa mga pangunahing sentrong pinansyal hindi lamang sa Gitnang Silangan kundi sa buong mundo.

Digital Assets Law No. 2 of 2024

Noong 8 Marso 2024, hiwalay sa itinatag na regulatory regime ng Dubai, ipinasa ng Dubai International Financial Centre ang Digital Assets Law No. 2 of 2024. Ito ay nagtatakda ng legal na kalikasan ng digital assets at regulasyon ng kontrol, paglilipat, at disposisyon nito ng mga stakeholder. Ayon sa Section 8, ang “digital asset” ay nangangahulugang virtual entity na umiiral sa pamamagitan ng software at data na nilikha ng isang network, hindi nakakabit sa anumang partikular na tao o legal na sistema, hindi maaaring kopyahin at gamitin ng higit sa isang beses ng isang pre-determined na grupo ng tao.

Binibigyang-diin ng Section 9 na ang digital asset ay isang intangible na pag-aari at nagbibigay ng depinisyon sa kontrol ng digital asset at kung paano naililipat ang pagmamay-ari. Ito ay nagbibigay-linaw sa legal na kalikasan ng digital assets at nagbibigay-daan sa sapat na regulasyon ng mga bagong teknolohikal na pag-unlad, kabilang ang blockchain at distributed ledgers.

Ang mga serbisyong pinansyal na may kaugnayan sa digital assets, gayunpaman, ay maaari lamang ibigay sa loob ng DIFC ng mga entidad na nakakuha ng lisensya mula sa DFSA. Kinakailangan nito ng paunang informal review at aplikasyon na may buong regulatory business plan, rehistrasyon sa registry ng Company ng DIFC, pagbubukas ng bank account, at patunay ng kapital at opisina.

Ang Due Diligence review ng DFSA application nang detalyado ay tatagal ng 90-120 araw. Ang paunang feedback ay ibinibigay sa loob ng dalawang linggo. Dapat itong sundan nang maingat kasama ang guidelines at timelines dahil maaaring magkaroon ng pagkaantala sa anumang antas. Kapag natugunan ang kinakailangan, ibibigay ng DFSA ang lisensya sa Digital asset business upang masimulan ang operasyon nito.

SCA (Securities and Commodities Authority)

Ang UAE Securities and Commodities Authority ay pangunahing regulator sa sistemang pinansyal ng United Arab Emirates. Nakatuon ang pangunahing gawain ng SCA sa pagsubaybay at kontrol sa parehong securities at commodities markets ng UAE, pati na rin sa regulasyon ng lahat ng uri ng transaksyon na may kinalaman sa securities, at mga aktibidad sa pamumuhunan. Itinatag ang SCA upang magdala ng transparency at katatagan sa mga pamilihan; higit pa rito, responsable ito sa proteksyon ng interes ng mga investor at pagpapatupad ng lahat ng kaugnay na batas at regulasyon.

Kabilang sa iba pang pangunahing tungkulin ng SCA ang pag-isyu ng lisensya, kasunod ng regular na pagbabantay sa mga institusyong pinansyal na nagsasagawa ng brokerage, asset management, at investment advisory. Binabantayan ng Awtoridad ang katatagan ng mga organisasyon, mga aktibidad sa merkado, at pagsunod sa mga legal at regulasyong kinakailangan.

Bukod dito, nakikilahok din ang SCA sa pagbalangkas ng bagong batas upang mapabuti ang investment climate sa bansa. Ang harmonisasyon at unipikasyon ng regulatory standards ay ginagawa kasama ang iba pang internasyonal at rehiyonal na regulatory bodies upang maisama ang UAE sa global economic system at palawakin ang status nito bilang international financial hub.

Inilagay ng UAE Securities and Commodity Authority, SCA, ang virtual assets sa dalawang malawak na kategorya. Ang bawat isa ay magkakaroon ng magkakaibang approach sa regulasyon at regulatory framework. Sa ganitong konteksto:

• Virtual Assets para sa Layuning Pamumuhunan: nire-regulate ng SCA. Ito ang uri ng virtual assets na ginagamit pangunahing para sa pamumuhunan o paglago ng investment.
• Virtual assets na ginagamit para sa pagbabayad: na nasa ilalim ng regulasyon ng UAE Central Bank, maliban kung ang mga asset na ito ay aprubado lamang ng Central Bank para sa paggamit sa virtual asset investment platforms.

Ang mga sumusunod na uri ng asset at aktibidad ay exempt sa regulasyon ng SCA:

• Digital securities at digital commodity derivatives: Ang mga instrumentong ito ay sakop ng ibang regulatory authorities o ibang legal frameworks.
• Service tokens at NFTs, na hindi ginagamit bilang investment.
• Ang paggawa, deployment o paggamit ng software para sa pagmimina, paggawa o pagkuha ng virtual assets.
• Loyalty programmes: Karaniwang hindi ito itinuturing na virtual assets kapag ginagamit para sa pamumuhunan o pagbabayad.
• Pamumuhunan o pagbabayad gamit ang virtual assets na ang halaga ay itinakda ng SCA: Maaaring ito ay specially categorized at regulated ng SCA.

Bukod dito, naglabas din ang SCA ng regulasyon upang dagdagan ang umiiral na batas ng UAE sa virtual assets sa pamamagitan ng Cabinet Resolution No. 111 of 2022, SCA Rulebook 13/RM of 2021, at SCA Decision No. 26 (Chairman) of 2023. Ang mga regulasyong ito ay ipapatupad sa lahat ng VASP sa UAE, maliban sa mga operator sa financial free zones tulad ng DIFC at ADGM. Pangunahing layunin nito ay palakasin ang legal na balangkas para sa proteksyon ng interes ng mga kalahok sa merkado at pasiglahin ang inobatibong pag-unlad ng industriya.

GDP ng UAE

REGULASYON NG VIRTUAL ASSETS SA DUBAI

Ang regulatory regime para sa virtual assets ay patuloy pang umuunlad habang sinusubukan ng pamahalaan na itatag ang Dubai bilang pangunahing rehiyonal at internasyonal na sentro para sa virtual assets at kaugnay na serbisyo. Dalawang taon mula sa pagsisimula nito, nagkaroon ng kahanga-hangang tagumpay ang VARA sa pagpapalawak ng kaalaman tungkol sa mga benepisyo ng Dubai bilang base sa Virtual Asset Transactions, lalo na sa Distributed Ledger at blockchain technologies.

Ang legal na balangkas ng Dubai ay karaniwang sumusuporta sa inobasyon sa virtual assets, pinaghalo ang pangkalahatang positibong pananaw sa mga bagong teknolohiya sa mahigpit na pamantayan ng regulasyon, kaya’t naging isa sa mga pinaka-kaakit-akit na hurisdiksyon para sa VASPs pagdating sa pagpaparehistro at karagdagang operasyon sa rehiyong ito. Ang katotohanan na ang DIFC ay nagpatupad din ng Digital Assets Law ay lalong nagpapatibay sa ambisyon ng Dubai na patuloy na pagbutihin at paunlarin ang legal na balangkas na kayang makasabay sa mabilis na nagbabagong mundo ng digital assets.

Ang mga inilathalang gabay ng VARA ay nagbibigay ng indikasyon kung saang mga larangan dapat ipakita ng mga VASP ang patuloy na pagsunod sa regulasyon kahit na naibigay na ang lisensya. Ang mga larangang ito ay maaaring may kinalaman sa operational efficiency, flexibility, transparency, professional conduct, at proteksyon at pangangalaga sa virtual assets ng bawat negosyo. Bukod dito, binibigyang-pansin din ang proteksyon ng karapatan ng kliyente, disiplina sa pagsunod sa regulasyon, at access sa mga serbisyo. Ang hanay ng mga hakbang na ito ay inilalapat upang mapanatili ang pinakamataas na pamantayan sa industriya para sa proteksyon ng mga kalahok sa merkado.

Custody ng Virtual Assets sa Dubai

Malaki ang pagbibigay-diin ng Dubai sa seguridad ng custody ng virtual assets, at ito ay nakasaad din sa Regulatory Guidelines. Ang mga prinsipyo ay nagtataguyod na dapat sundin ang mataas na pamantayan ng due care sa pagtatasa ng mga assets batay sa mga salik tulad ng kasalukuyang kondisyon ng merkado, volume, at volatility ng asset. Gayundin, ang pokus ay nasa pagpapakita ng transparency sa mga teknolohiya at protocol na ginagamit, epektibong paggamit ng mga teknolohikal na solusyon, at pagsusuri ng mga panganib na kaugnay ng paggamit ng virtual assets.

Ang mga pagsisikap sa regulasyon ng custody ng virtual assets ay tumutukoy sa tatlong pangkalahatang uri ng custody agreements:

1. Custodial wallet: Sa kasong ito, ang lisensyadong awtoridad ang may ganap na pananagutan para sa mga assets ng kliyente at proseso ng pagpapasya kaugnay ng custody at pamamahala ng mga assets.
2. Outsourced custodial wallet: Sa kasong ito, ililipat ng lisensyadong awtoridad ang lahat ng operasyon ng custody sa mga external na organisasyon, na magpapahintulot sa paggamit ng partikular na serbisyo na may mas mataas na safety features para sa mga assets.
3. Non-custodial wallet: Sa modelong ito, ang kliyente mismo ang may autonomous na pagmamay-ari ng kanilang assets gamit ang iba’t ibang uri ng wallet, tulad ng hardware, mobile, at desktop wallets. Ang ganitong anyo ng custody ay magpapahintulot sa kliyente na pamahalaan ang access sa kanilang assets, mag-integrate ng mas personal na responsibilidad, at mas mahusay na pamahalaan ang mga panganib.

Ang iba pang mahahabang probisyon ng gabay ay tumatalakay sa iba pang aspeto ng virtual asset activities, tulad ng mga obligasyon ng brokers, dealers, financial advisers, at portfolio managers. Ito ang paraan upang lumikha ng ligtas at maayos na kapaligiran para sa lahat ng kalahok sa merkado ng virtual assets, na nakatuon sa responsibilidad at propesyonalismo sa pamamahala at pangangalaga ng digital assets.

Proseso sa Pagkuha ng VASP License sa Dubai

Ang proseso ng pagkuha ng Virtual Asset Service Provider license ay sistematiko sa Dubai, at kinakailangan ang maingat na pagsunod sa regulasyon. Narito ang detalyadong paglalarawan ng bawat yugto ng proseso: mayroong Initial Approval phase, o IA sa madaling sabi.

Application Form

Dapat magsumite ang aplikante ng aplikasyon para sa initial disclosure sa DET o sa pamunuan ng alinman sa Dubai free zones maliban sa DIFC. Kabilang dito ang pagsusumite ng business plan at impormasyon tungkol sa beneficial ownership ng entidad.

Supporting Documents

Sa oras ng pagsusumite ng form, maaaring kailanganin ang iba pang dokumento upang dagdagan ang impormasyon sa form kapag kinakailangan.

Initial Approval (IA)

Magbabayad ang aplikante ng initial fees, karaniwang 50% ng licence fee. Bibigyan ng initial approval (IA) ang aplikante, na magpapahintulot sa kumpanya na magpatuloy sa legal incorporation. Kapag nabayaran na ang fees at naisumite ang kinakailangang dokumento, ibibigay ang initial approval, na nagpapahintulot sa kumpanya na simulan ang legal incorporation at finalisahin ang operational setup. Sa yugtong ito, hindi pa awtorisado ang kumpanya na magsimula ng virtual asset activities.

Step 2: VARA Licence

Pre-submission at paghahanda ng dokumentasyon: kapag naibigay na ang IA, kailangang ihanda at isumite ng aplikante ang karagdagang dokumentasyon sa VARA. Kabilang dito ang mga polisiya at proseso kaugnay ng corporate governance, risk management, technology solutions, at iba pa, na kinakailangan ng VARA.

Receipt of Feedback from VARA

Susuriin ng VARA ang mga dokumentong isinumite at magtatawag ng follow-up meetings, follow-up actions, at karagdagang dokumento.

Payment of Remaining Fees

Magbabayad ang aplikante ng natitirang licence fees at supervision fees para sa unang taon.

VARA Licence

Kung matutugunan ng aplikante ang lahat ng requirements at mababayaran ang lahat ng tinukoy na fees at iba pang bayarin, bibigyan siya ng VARA license sa ilalim ng tinukoy na operating conditions kung kinakailangan. Kasama rito ang paghahanda ng lahat sa detalye at pagsunod sa mga proseso na itinakda ng mga regulator, na nagpapahintulot sa matagumpay na pagkuha ng lisensya upang makapag-operate sa industriya ng virtual assets.