マルタの暗号ライセンス

企業の要件

サービスプロバイダーは、暗号通貨の取引のライセンスを申請および取得する前に、以下の要件を満たす必要があります。

• 申請者の最低法定資本金は730,000ユーロである必要があります。
• 申請会社はマルタに物理オフィスを持っている必要があります。
• 企業のディレクターや最高経営責任者、KYC/AMLオフィサーは、規制当局の要件を満たす必要があります
• 少なくとも2人の人物がディレクターまたは取締役会の役職を保持している必要があります。
• AML/KYCオフィサーの存在

金融ライセンスは、4つのクラスに分かれています。暗号通貨は第4カテゴリに分類され、これはVFAサービスのすべての規定およびVFAサービスの提供に関連する顧客の資金の管理または保管をカバーしています。

申請手数料

マルタでの暗号通貨ライセンスの申請に際して、会社は24,000ユーロの税金を支払う必要があります。

要件

ライセンス取得済みの暗号通貨会社は、顧客の資金の保管を担当する場合、信用機関または銀行のカストディアンを指名する必要があります。すべてのアイテムはFIATで保管される必要があります。

顧客資産の保護

各VFA取引所は、顧客の資産を保護するための管理メカニズムを実装する必要があります。VFA取引所は、顧客の資産を保護するためのコンプライアンスおよび義務に関連する事項に責任を持つスキルと権限を有する公式を指名する必要があります。

マルタの暗号通貨企業の課税

暗号通貨活動から得られる利益は企業の利益です。マルタの暗号通貨会社の法人利益税率は35％であり、サービス提供から得られた利益に対してライセンシーが関連する税務当局に支払います。各具体的なケースにおいて多数の税制免除が適用され、これにより支払う法人税が減額されます。 マルタの暗号通貨税について詳しく読む。

報告要件

ライセンス取得済みの暗号通貨会社は、VFAA法の第50条（6）に基づき、少なくとも年に一度、外部監査人の報告書を提供する必要があります。MDIAでのシステム監査報告書の処理料金は3,000ユーロです。

年間ライセンス料金

マルタの 暗号通貨取引ライセンス の費用には、年間監視料も含まれます。暗号通貨ライセンスを保持する企業は、MFSAに年間監視料を支払わなければなりません。この料金は、ライセンシーが受け取る収益に応じて以下のようになります：

• 最大1,000,000ユーロの場合、年間監視料は50,000ユーロです。
• 1,000,000ユーロを超える利益の場合、1,000,000ユーロの利益ごとに追加で5,000ユーロです。

現在までに、マルタで 暗号通貨ライセンスを受け取った企業は20社未満です。

現行のマルタ法規

VFA法は、ICOなどの仮想金融資産やそれらに関連する実体、仮想資産取引所、投資顧問、財布提供者、ブローカー、ポートフォリオマネージャーなどの枠組みを提供しています。

マルタは、ICOを発行する任意の個人がICOを発行するために行わなければならない金融商品テストを採用しており、このテストによって作成された資産の種類とICOおよびトークン自体に適用される法律が決定されます。この資産が「仮想金融資産」または「VFA」（金融商品、仮想トークン、または電子マネー以外のデジタル記録媒体のすべての形式）と定義された場合、それはVFA法によって規制されます。

1. 金融商品 – 金融商品はEU金融サービス市場指令（MiFID）およびマルタ投資サービス法に従って定義され、金融商品に関連する活動は投資サービス法によって規制されます;
2. 仮想トークンは、その有用性、価値、または使用が、発行されたまたは発行された登録簿の独占的なプラットフォームでの商品やサービスの取得または使用に限定されているトークンです。仮想トークンは、通常、DLTプラットフォーム上で商品やサービスを購入するためのユーティリティと価値しか持たないサービストークンです。仮想マーカーに関連する活動は規制されていません。そして最後に、
3. 電子マネー – DLTアセットが電子マネーと見なされるためには、発行者が資金を受領したときに名義価値で発行され、発行者によってのみいつでも償還できる必要があります。それは支払いに使用され、非発行者によって支払い手段として受け入れられる必要があります。

DLTアセットが他のDLTアセットに変換可能である場合、それは変換可能なDLTアセットのタイプとして扱われます。典型的には、ほとんどの仮想資産は仮想金融資産です。

香港との主な違いは、現在香港にはICOや仮想資産に適用される特定の法律が存在しないことです。ただし、香港のFSTBが2020年11月に仮想資産取引所に対するライセンスを提案すると、これは変わるでしょう。これに加えて、香港では異なるタイプのトークンの間には厳格な区別がないため、トークンがセキュリティ特性を持たない限り、すべてのトークンが仮想商品と見なされます。

技術説明書の内容の要件

DFA法は発行者がライセンスを取得するか、MFAに登録することを義務付けていませんが、DFA法で指定されたさまざまな要件を満たす技術文書を発行する必要があります。この要件は、（i）マルタで一般に仮想金融資産を提供するか、または（ii）DLT取引所で仮想金融資産を取引するために申請するすべての法人に適用されます。VFA発行者の定義は、マルタ法に基づいて設立された法人にのみ適用されます。したがって、発行者がVFA（すなわちICO）を開催したい場合は、マルタに登録する必要があります。 DLTアセットが仮想トークンと定義されている場合（これはVFAによって規制されていない）、技術文書は必要ありません。 VAIOTは、2020年10月にMFSAとの技術文書の登録に成功し、VFA法によって規制される最初のプロジェクトとなりました。

発行者の責任

VFA発行者は、事業を正直かつ慎重に、適切な資格、注意、そして注意深さを持って行うことに関連する発行者の義務を遵守しなければなりません。投資家との関係、利益相反、投資家保護、管理メカニ

ズム、安全性、およびPOD/FTの遵守。

発行者は、公式文書または広告に含まれる誤った情報に基づいて仮想金融資産の購入によって損失を被った人に対して補償する義務があります。

これは、FCS規制アプローチと比較可能であり、FCS行動規範の下での投資家保護措置は従来の仲介者の参加にのみ適用され、FCS行動規範は証券発行者に適用されないため、規範には義務が含まれていません。発行者の行動は、そのマーケティング文書に記載されている情報の正確性を確保するために通常のセキュリティマーカーのオファーで評価されるべきです。ただし、公式文書で虚偽または誤解を招く発言を行った発行者は、詐欺、窃盗、または虚偽表示の責任を負う可能性があります。

VFAエージェントの要件

マルタでは、ICOの発行者はMFSAによって承認されたVFAエージェントを常時指名する必要があります。弁護士、会計士、および企業サービスプロバイダーはAFWエージェントとしての承認を申請することができます。 VFAエージェントは、VFA法および関連する規則および規制に基づく発行者の責任と義務に関してアドバイスし、指示する責任があります。発行者が仮想金融資産の供給または取引所への承認（適切な場合）のためのすべての適用可能な規制要件を遵守したと仮定し、発行者が適切かつ適切であると見なす必要があります。 DFAエージェントは発行者とMFAの間の連絡役を務め、VFA法および関連する規則および規制で必要とされるすべての文書を提供する必要があります。特に、発行者が規制要件を遵守していることを確認する適合証明書をIFSAに年次提出する必要があります。 VFAエージェントは、IFAS規則に違反している重大な情報について開示する必要があります。

VFAの広告要件

VFA法は、初期のVFA提案またはVFA承認の広告要件を定めています。広告は明確に識別され、含まれている情報は正確であり、誤解を招かず、公式文書に含まれている情報と一致している必要があります。広告には、公式文書が発行されたこと、または発行されること、およびコピーが一般に利用可能になるアドレスと時刻が含まれていることを示す声明が含まれる必要があります。 VFAサービスに関連する広告は、VFAライセンス保持者またはその他の人物によってのみ発行され、その内容がライセンス保持者の管理委員会によって検証および承認されたものである必要があります。

VFAサービスプロバイダー

マルタまたはマルタからVFAサービスを提供するには、プロバイダーはMFSAにライセンスを取得する必要があります。 VFAサービスの例には、ポートフォリオ管理、名義の管理サービス、仮想金融資産に関する投資助言、仮想金融資産の仮想配置、VFA取引所の管理、注文受付および転送、それに関連する仮想金融資産、注文の執行などがあります。

マルタの暗号通貨ライセンス申請

VFAライセンスを申請する組織は、申請するために登録されたVFAエージェントを指名する必要があります。MFAは、VFAに特定のサービスの提供に限定されるか一般的な性質を持つかもしれないライセンスを発行することがあります。ライセンスの発行には、MFSAが以下を継続的に確認する必要があります：

1. 申請者（およびその実益所有者、資格所有者、取締役会のメンバー、または申請者の業務を管理するその他の人物）が、VFAに適切なサービスを提供するための適格で適切であり、VFA法およびその他の関連規制および規則を遵守していることを確認し、遵守すること;
2. 申請者が自然人の場合、その者がマルタの居住者であること;
3. 申請者が法人の場合、マルタに設立されているか、マルタ法に従って設立されたか、または認知された管轄区域に設立され、マルタに支店を持っていること。その目標または目的は、ライセンス保持者としての活動および付随的または二次的な活動の実行に限定され、ライセンス保持者のVFAサービスとは互換性のない目標または目的は含まれていないこと。互換性のない目標または施設には、VFA法を除く任意のマルタ法によってMFAによる認可が必要な活動が含まれます;
4. その実際の活動が、VFAサービスと互換性があり、関連していること。

MFAによって適切と判断される条件の下でライセンスが発行され、その後、ライセンスが取り消されるか、追加の条件が課される場合があります。外務省のライセンスの発行または拒否の決定は、投資家と一般市民の保護、マルタの評判の保護、イノベーションと競争の促進、および申請者および関連する当事者の評判の維持に関する目的に基づいて行われます。

外務省がライセンスの発行を拒否する場合、その他の一連の理由があります。これには、申請者が健全で合理的な経営、信頼できる管理メカニズム、適切な内部統制またはセキュリティメカニズムを欠いていると判断される場合、または申請者が任意の他の人物または人物との関係を結んでいると判断される場合が含まれます。 申請者の監督を妨げる、または申請者へのライセンスの付与が投資家、一般市民、マルタの評判、およびイノベーションまたは競争の促進にリスクをもたらす場合。

MFSAは、以下を含む理由でライセンスを一時停止または取り消すことがあります：

1. ライセンスの発行日から12か月以内にライセンス保持者がVFAにサービスを提供してはならない;
2. ライセンス保持者が破産宣告を受け、清算されるか、債権者との和解契約を締結したり、他の方法で清算された場合。
3. ライセンスの発行を規制する他の適格な規制機関の書面による要求。

ライセンス保持者の責任

VFA法は、ライセンス保持者に行動基準を課し、公正かつ公正に、専門的に行動し、VFA法および関連する規則および規制を遵守し、顧客に対して受託責任を持つことを要求しています。 ライセンス保持者は、高い基準のセキュアアクセスシステムとプロトコルを維持する必要があります。

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