リヒテンシュタインの暗号ライセンス

暗号通貨立法

ブロックチェーンを活用するビジネスには、会社法や課税、消費者権利などの一般的な法律や、不動産、金融、メディアなどの業界固有の法律が適用されますが、その基本的なルールはブロックチェーン法とAML/CFT法に根ざしています。

ブロックチェーン法には以下の定義が含まれます：

• トークン – 主張や会員権利、財産権、その他の絶対または相対的な権利を表す情報であり、1つ以上の信頼性のある技術識別子に割り当てられるもの（金融およびその他の産業で利用されるブロックチェーンベースのトークンを含む）
• トークンコンテナモデル（TCM）は、トークンがコンテナとして機能し、すべての種類の権利を包含し、証券、音楽権利、特許、ユーティリティコイン、ソフトウェア権利などをカバーすることができることを意味します
• 物理的な検証者 – 契約当事者間の仲介者として機能し、オンラインで表されるトークン化された権利が存在し、オフラインでその権利を主張する個人が正当な所有者であることを確認する信頼できる第三者

マネーロンダリングおよびテロ資金供与を防止するために、リヒテンシュタインは、第4および第5のEU反マネーロンダリング指令（4AMLDおよび5AMLD）および関連するEU規則を導入することが義務付けられています。主要な国内法は、マネーロンダリング、組織犯罪およびテロ資金供与の防止に関する専門的なデューディリジェンスに関する法律（デューディリジェンス法）およびマネーロンダリング、組織犯罪およびテロ資金供与の防止のための専門的なデューディリジェンスに関する法令（デューディリジェンス令）で、これらはEUの規則に準拠したKYC手続きの規則を定めています。

主要なデューディリジェンス規則：

• 取引を含むビジネス関係のリスクを監視する
• 新製品や商業実践の開発から生じるリスク、または新しいまたは開発中の技術の使用によるリスクが事前に規制に準拠して評価されることを確認する
• マネーロンダリング、組織犯罪、テロ資金供与に関連するリスクを決定し評価するための定期的なリスクアセスメントを実施する（適切に文書化されている必要がある）
• ビジネス関係の監視において、関連するリスクに比例した効果的なITベースのシステムを使用する

リヒテンシュタインはEU加盟国として、他の暗号関連のEU規制を導入するか直接適用することが義務付けられています。2022年に、市場での暗号資産（MiCA）規制が経済通貨委員会によって承認され、2023年から2024年末までに発効する予定です。MiCAの目的は市場の悪用を防止し、インサイダー取引を防ぎ、このようにして暗号市場を安定化することです。さらに、同じ年に、EUはパイロットDLT市場インフラ規制（PDMIR）の指令を最終化しました。これは2023年3月から適用され、金融市場における暗号資産の取引と決済のための法的枠組みを提供し、金融商品市場における金融市場参

加者指令2（MiFID 2）の下で金融商品として分類される暗号資産の取引と決済のための規制サンドボックスとしても機能します。

暗号通貨ビジネスの監督

リヒテンシュタイン金融市場庁（FMA）は、金融市場を監督する公式機関であり、リヒテンシュタインで事業を展開する暗号通貨企業は、FMAによって与えられた適切な暗号通貨ライセンスを申請する義務があります。FMAは、すべての申請を個別のケースごとに評価し、特定のビジネスモデルにライセンスが必要ないと判断し、その結果、異なる要件と規制が適用されることを勧告することがあります。

FMAは、リヒテンシュタインに登記された以下の自然人および法人を登録することを要求しています：

• トークン発行者は、サードパーティーの名前で一般にトークンを提供するプロフェッショナルなトークン発行者、例えばクライアントのためにICOを行う取引所、および自らの名前でトークンを一般に提供する者（自己発行）を含みます。また、サードパーティーの名前でトークンを一般に提供するが、それをプロフェッショナルに行わない者は、トークンの価値が12ヶ月間に500万スイスフラン（約500万ユーロ）を超えるか超える可能性がある場合に登録する必要があります。これらのサービスのいずれかについて、トークン発行者は別途申請する必要があります
• サードパーティーの代理でオリジナルのトークンを作成するトークンジェネレーター
• サードパーティーの代理でトークンや秘密鍵を保管するTTキーデポジトリおよびTTトークンデポジトリ（たとえば、セーフや共同ウォレットに）、サードパーティーのために取引を実行する（これらのサービスは通常、暗号通貨取引所や暗号ウォレットプロバイダーによって提供されます）
• TTシステム上のトークンを自身の名前で保持し、第三者の口座におけるTTプロテクター（専門的な信託業法に基づくライセンスも義務付けられています）
• 契約に従って権利の強制執行を確認する物理検証者は、トークン上で表される物品の所有権法または法律に準拠して権利を確認する
• 法定通貨とトークンの相互交換、および他のトークンとの相互交換を行うTT交換サービスプロバイダー（暗号通貨を交換できるATMなどを含むが、独自のブックでのみオンラインで交換を提供する者も含む）
• トークンの法的能力と処分要件を検証するTT検証機関、特定のトークンを購入できるのは法定年齢の人物のみまたは特定の承認を持つ人物のみであることを確認するサービスを含む
• 購入および販売の提案または完了した取引に基づいてTTシステムユーザーに集計された価格情報を提供するTT価格サービスプロバイダー（独立して計算されたトークンの価格を公開する者も含む）
• トークンの処分権を持つ者を識別し、それをディレクトリに記録するTT身元サービスプロバイダー
• リヒテンシュタインで外国のTTサービスプロバイダーの名前でまたは彼らのためにTTサービスを専門的に配布または提供するTTエージェント

FMAは、認可されたすべての暗号通貨ビジネスに対して年次監督料を徴収します。監督料は固定の基本料金と変動の追加料金から構成され、通常は年間最大額である10万スイスフラン（約10万ユーロ）に限定されます。多くの種類の規制ビジネスにとって、基本料金は500スイスフラン（約500ユーロ）です。変動料金は、大部分がビジネスモデルの種類に依存します

。例えば、トークン発行者の場合、最初の提供日が為替レートの計算の基準日として、12ヶ月間の発行時に課金されるすべての暗号通貨と調達された資金に対して、1スイスフラン相当の料金が課金されます。前年の12月31日の時点での同等価値が、税制において決定的なものです。

監督対象のビジネスが複数の監督カテゴリーのライセンス、承認、または認識を有する場合、または監督対象のビジネスが複数の経済活動のカテゴリーにわたるFMAの監督の対象となる場合、それぞれのカテゴリーに対する料金が発生します。監督料の完全なリストは、金融市場監督法（FMSA）の付属書2に記載されています。

利点

暗号通貨ライセンス申請者の要件

リヒテンシュタインに登記された法人および自然人は、監督当局によって付与された適用可能なライセンスを取得せずに、TTサービスプロバイダー登録に入る前に、いかなる許可されたサービスも提供してはなりません。申請者が国境を越えたビジネスを行う意向がある場合（たとえば、海外で広告を行ったり、海外の顧客にアプローチしたりする場合）、事前にMFAにビジネスモデルが選択した外国でライセンスが必要かどうかを通知する必要があります。

申請者は、次の要件を満たすことができる法人または自然人でなければなりません：

• 計画された経済活動を行う能力を示すこと
• 取締役は信頼できる人物でなければならない（刑事判決、不正競争行為に関する法律、消費者保護法またはその他の関連法の違反がないこと）
• 取締役は専門的に適格でなければならない（教育または過去の経歴による責任の適切な資格を持っていること）
• 経営陣は、適格性、資格、および関連する経験を証明できる
• 会社はリヒテンシュタインに登記された事務所または居所を持つ必要があります
• 会社は必要な最低資本を持つ必要があります
• 会社は、明確に定義された責任領域と利害の衝突に対処する手順を持つ適切な組織構造を持たなければなりません
• 会社は、提供されるTTサービスの種類、範囲、複雑さ、およびリスクに応じた書面による内部手続きおよびコントロールメカニズムを持たなければなりません（その適切な文書化が義務付けられています）
• 必要に応じて、活動開始時に会社が製品、サービス、および記録情報の悪用を防止するための特別な内部管理メカニズムを持っていること、および当局との報告を共有する準備ができていること
• 申請者がTTプロテクターとして行動する意向がある場合、信託法の下での承認が必須です
• 申請者が追加のライセンス要件の対象となる経済活動を行う意向がある場合、適切なライセンスを取得することが必須です

初期資本要件は、経済活動の種類に基づいて異なります：

• トークン発行者
  • カレンダー年内に合計5,000万スイスフラン（約5,000万ユーロ）までの価値のトークンが発行される場合、50,000 CHF（約50,000ユーロ）
  • カレンダー年内に合計5,000万スイスフラン（約5,000万ユーロ）を超え、2,500万スイスフラン（約2,500万ユーロ）までの価値のトークンが発行される場合、100,000 CHF（約100,000ユーロ）
  • カレンダー年内に合計2,500万スイスフラン（約2,500万ユーロ）を超える価値のトークンが発行される場合、250,000 CHF（約250,000ユーロ）
• TTキーカストディアン – 100,000 CHF（約100,000ユーロ）
• TTトークンカストディアン – 100,000 CHF（約100,000ユーロ）
• TT交換サービスプロバイダー
  • カレンダー年内に合計150,000 CHF（約150,000ユーロ）を超え、1,000,000 CHF（約1,000,000ユーロ）までの価値のトランザクションが行われる場合、30,000 CHF（約30,000ユーロ）
  • カレンダー年内に合計1,000,000 CHF（約1,000,000ユーロ）を超える価値のトランザクションが行われる場合、100,000 CHF（約100,000ユーロ）
• 物理的な検証者
  • 物理的な検証者によって保証されるアイテムの価値が1,000万スイスフラン（約1,000万ユーロ）以下である場合、125,000 CHF（約125,000ユーロ）
  • 物理的な検証者によって保証されるアイテムの価値が1,000万スイスフラン（約1,000万ユーロ）を超える場合、250,000 CHF（約250,000ユーロ）

申請者はまた、特別な内部管理メカニズムの存在を証明する必要があります。これらの内部管理メカニズムからの義務は常に遵守されなければならず、そうでない場合、ブロックチェーンビジネスは罰金を科されるか、または停止される可能性があります。

トークン発行者は、次の内部管理メカニズムを設計する必要があります：

• トークン発行中およびその後少なくとも10年間にわたっていつでも法的に要求される情報の開示
• トークン受領者が基本情報を放棄する可能性に関する悪用の防止
• 法的に要求される情報の条件に従ったトークン発行の実行
• 事業継続管理 – トークン発行中の中断が発生した場合の業務活動の維持

トークンジェネレータは、次の内部管理メカニズムを設計する必要があります：

• トークンの寿命中に正確に権利がトークンに表現されることを確認する
• トークンの処分が即座に表現された権利の処分につながることを確認する
• TTシステムの規則および法の規定に従って、表現された権利の同時処分が除外されることを確認する

TTキーカストディアンは、次の内部管理メカニズムを設計する必要があります：

• 適切なセキュリティ対策の確立、特にTTキーの紛失や悪用を防ぐ対策
• 顧客のTTキーをTTキーカストディアンの事業資産とは別に保管する
• 中断が発生した場合の業務活動の維持（事業継続管理）

TTトークンカストディアンは、次の内部管理メカニズムを設計する必要があります：

• 適切なセキュリティ対策の確立、特にTTキーの紛失や悪用を防ぐ対策
• 顧客のトークンをTTトークンカストディアンの事業資産とは別に保管する
• トークンの顧客への明確な割り当て
• 顧客の注文の適切な実行
• 業務活動の維持（中断が発生した場合）

VTプロテクターは、次の内部管理メカニズムを設計する必要があります：

• TTキーの紛失や悪用を防ぐための適切なセキュリティ対策の確立
• TTプロテクターの事業資産とは別に、顧客のトークンを保管すること
• トークンを顧客に明確に割り当てること
• 顧客の注文を適切に実行すること
• 事業継続管理 – 中断が発生した場合の業務の維持

TT交換サービスプロバイダーは、次の内部管理メカニズムを設計する必要があります：

• 取引されるトークンの比較可能な市場価格の開示
• 取引されるトークンの自社の買値と売値の開示

TT価格サービスプロバイダーは、次の内部管理メカニズムを設計する必要があります：

• 公開された価格の透明性
• 価格設定時の利益相反の回避
• 関連する当事者との取引に関する情報の開示

TT IDサービスプロバイダーは、次の内部管理メカニズムを設計する必要があります：

• トークンを処分する権限を持つ人物の身元を確認できる適切な手段の使用; 次の点が確認される必要があります：
  • 個人または法人の代表者が直接出席している場合、公式の写真IDに基づいて身元を確認するか、または他の、文書化されたまたは文書化される予定の同等の信頼性の証明に基づいて身元を確認すること
  • 法人の代表者の場合、必要な代表方法が確立されていることも確認する必要があります
  • 個人または法人の代表者が直接出席していない場合、同等の識別が可能な他の識別方法を使用する必要があります
• TT識別子を正当な所有者に正しく割り当てること
• 顧客データの安全な保管

物理的な検証者は、次の内部管理メカニズムを設計する必要があります：

• 彼らの責任が彼らによって保証された商品の権利が契約に従って強制執行できない場合に発生するリスクを考慮し、そのようなイベントを防止するための内部管理メカニズムの構築

TT検証センターは、次の内部管理メカニズムを設計する必要があります：

• 提供される検証サービスが信頼性を持って提供される手順と方針

ライセンス申請には、次の情報と文書を添付する必要があります：

• 申請者（自然人または法人）の名前と住所
• 計画されたTTサービスに関する情報
• 計画されたTTサービスの一部として使用されるTTシステムに関する情報
• 法人の場合、申請者の法的形式に関する情報
• 上記の要件を満たすことの証明の詳細な文書（たとえば、犯罪記録証明書、住所の証明、コントロールメカニズムなど）

FMAは、書類を元の形式または認証済みまたは公証済みの形式で提出することを要求しています。提出された情報に変更がある場合は、公開前にFMAに速やかに報告する必要があります。必要なすべての文書作成および更新の準備を効率的にお手伝いすることができます。

FMAは、次の理由で一部の情報と文書の提出を免除する場合があります：

• 申請者がリヒテンシュタインの金融市場監督法に基づくライセンスをすでに取得している場合
• 申請者が他のTTサービスの提供登録をすでに取得している場合
• 申請者が以前に同じTTサービスのために登録されていた場合

TVTGで規定された要件に加えて、申請者は、顧客の識別および不審な活動の検出を可能にする内部リスク管理ポリシーを構築するリヒテンシュタインのAML/CFT規制に準拠する必要があります。さらに、不審な金融活動を関連当局に報告するための報告プロセスを確立する必要があります。

リヒテンシュタインの暗号通貨規制

暗号通貨ライセンスの取得プロセス

必要書類と共に申請書はFMAに電子的に提出できます。提出された申請の品質に応じて、申請プロセスは最大で3ヶ月かかる場合があります。品質要件は、FMAが共有する具体的な指示に従って満たされます。

重要な点として、規制されたサービスの登録は、すでにFMAによってライセンスが付与されているかどうかに関係なく義務付けられています。例えば、リヒテンシュタインでライセンスされた銀行が顧客のトークンを保管することを決定した場合、追加でTTトークンの保管者として登録する必要があります。また、リヒテンシュタインの暗号通貨ライセンスはリヒテンシュタインおよびEU以外では有効ではなく、EUパスポーティングは不可能です。

リヒテンシュタインで暗号通貨ライセンスを取得する主な手順：

• リヒテンシュタインで会社を設立する
• ​​暗号製品またはサービスの製造および提供に使用されるソフトウェアを設定する
• 立法に従って、内部管理メカニズム（サイバーセキュリティプログラムを含む）を設計する
• コンプライアンスの義務のための報告責任者を任命し、その他の法的に必要な地元スタッフを雇う
• すべての必要な評価（人物、システム、財務）および必要な文書を含む、認可申請を完了し提出する

申請を提出するには、まず申請処理手数料を支払う必要があります。これは1,500 CHF（約1,500 EUR）であり、申請が拒否された場合には返金されません。複数のサービスを登録する場合、最初のサービスは1,500 CHF（約1,500 EUR）であり、追加のサービスごとに700 CHF（約700 EUR）かかります。

リヒテンシュタインでの暗号通貨会社の設立

リヒテンシュタインで最も人気のある法的ビジネス構造は、1926年の個人と会社に関する法律に基づく有限責任会社（GmbH）です。初期資本要件は、暗号ビジネスモデルに応じて異なり、2週間以内に少なくとも2人の株主によって設立することができます。このような会社にとって、リヒテンシュタインにオフィスを借りることが義務付けられており、そのオフィスにはコンプライアンス部門があり、地元の人材を雇う必要があります。すべてのリ

ヒテンシュタイン企業は、年間1,200 CHF（約1,200 EUR）の年会費を支払う義務があります。

リヒテンシュタインの有限責任会社（GmbH）のその他の特徴：

• 会社全体を外国人が所有できる
• リヒテンシュタインに居住していることが要求される1人のディレクターによってリードされることができる
• 株主の名前は一般に公開されていない
• プライバシー保護のために無記名株券を発行することができる

リヒテンシュタインで会社を設立する主要な手順には、次のものがあります：

• 事前に司法庁商業登記部によって承認されるユニークな名前を選択する
• （定款、所有者およびディレクターの情報など）必要な書類を準備し、それらを翻訳して公証する
• 地元の銀行口座を開設する
• 必要な初期株式資本を移転する
• 書類を商業登記に提出する
• FMAに暗号通貨ライセンスの申請を提出する

リヒテンシュタインでの暗号通貨税

トークンのタイプとそのトークンに割り当てられた権利に応じて、暗号通貨企業には異なる税制が適用されます。企業の年間売上高が100,000 CHF（約100,000 EUR）を超える場合、​税務行政への登録が必要です。暗号通貨企業が強制的な課税の対象でなくても、税務報告のための会計記録を維持する必要があります。

暗号通貨会社のための重要な税金ルール：

• これらのトークンの取引から得た利益は、リヒテンシュタインは市場に存在する流動性の量に関連するトレーディング活動のパラメータである持分に関連するトレーディングからの資本利得を課税しないため、税金の対象外です
• ユーティリティトークンは従来の商品として扱われ、すべての取引利益は法人所得税の税率である12.5%で課税される
• 支払トークンは法定通貨として扱われ、取引収益は課税される取引所得と見なされる

監査要件

リヒテンシュタインでは、一定の基準を超える企業には法定監査が義務付けられていますが、ほとんどの中小企業は監査の対象外です。代わりに、監査検査、またはレビューとして知られる監査検査を開始することができます。通常の法定監査に比べて、このようなレビューは範囲と深さが少ないです。

以下の基準のうち、2つ以上を2つの連続した財務年度で超える場合、暗号企業は法定監査の対象となります：

• 総資産 – 7.4百万CHF（約7.4百万ユーロ）
• 純売上高 – 14.8百万CHF（約14.8百万ユーロ）
• 年間平均正社員数 – 50人

リヒテンシュタインやEUの最先端かつ支援的な法域の1つで暗号企業家になる準備が整っている場合、当社の高度な資格を持つ経験豊富なコンサルタントであるRegulated United Europe (RUE)は、成功への道を築くのに必要な知識を提供することを喜んでお手伝いいたします。リヒテンシュタインやEU全体の暗号に関連する法律を十分に理解し、監督し、そのため、暗号ライセンスの取得プロセス、内部AML/CFT手続きの開発、新しい会社の設立などをサポートできます。さらに、財務会計や税金の最適化についても喜んでサポートいたします。個別のコンサルテーションを予約して、暗号通貨業界での新しい旅を始めてください。

また、Regulated United Europeの弁護士は、ヨーロッパでの暗号ライセンスの取得に関する法律サービスを提供しています。

イノベーションの受容：リヒテンシュタインでの暗号通貨取引所ライセンスの確保2024年

リヒテンシュタインは、ブロックチェーンと暗号通貨に対する進歩的な姿勢で知られており、堅牢で明確な規制フレームワークを活用しようとする暗号通貨ビジネスにとってユニークな環境を提供しています。この記事では、リヒテンシュタインでの暗号通貨取引所ライセンスの取得のニュアンスを探り、この管轄区域での暗号通貨ビジネスの規制環境、申請プロセス、および利点について詳しく説明します。

リヒテンシュタインにおける暗号通貨ビジネスの規制環境

リヒテンシュタインの金融市場庁（FMA）は、ブロックチェーン関連の活動の監督に重要な役割を果たしており、ブロックチェーン法としてよく知られるトークンおよびVTサービスプロバイダ法などの包括的な規制の支援を受けています。この法律は、ブロックチェーンおよび暗号通貨ビジネスの運営に関する詳細な法的枠組みを提供し、オペレーターと消費者の両方に明確さと安全性を確保します。

リヒテンシュタインの暗号通貨ライセンスの種類

• リヒテンシュタインの暗号通貨取引所ライセンス：暗号通貨と法定通貨の間の交換サービスを提供するためのもの。
• リヒテンシュタインの暗号通貨ブローカーライセンス：暗号通貨取引の仲介業者としての機能を可能にします。
• リヒテンシュタインの暗号通貨取引ライセンス：暗号通貨の売買に直接従事する企業向け。
• リヒテンシュタインのVASP暗号通貨ライセンス：仮想資産サービスプロバイダを対象とし、より広範囲の暗号通貨サービスをカバーします。

リヒテンシュタインでの暗号通貨ライセンスの申請

申請プロセスには、ビジネスプラン、AML/CFTポリシー、および財務安定性の証明など、包括的な文書が必要です。FMAは、各申請に厳格に審査し、地元および国際基準を遵守していることを確認します。

リヒテンシュタインでの暗号通貨ライセンスの費用

リヒテンシュタインでの暗号通貨取引所ライセンスの費用はかなり高額ですが、他のヨーロッパの管轄区域と競争力があります。企業は、これらの費用を安全で合法的な暗号通貨取引を可能にする高度に規制された安定した環境への投資と考える必要があります。

リヒテンシュタインの暗号通貨ライセンスの利点

リヒテンシュタインでの暗号通貨ライセンスを確保することには、幅広い利点があります。これには、広範な欧州経済領域（EEA）へのアクセスや、ビジネスの信頼性を高める名声ある規制体制が含まれます。明確な法的枠組みは、ビジネスが安全な市場内で活動する自信を与えてくれます。

リヒテンシュタインの暗号通貨セクターへの投資機会

一般的な認識とは異なり、リヒテンシュタインは必ずしもリヒテンシュタインでの最も安い暗号通貨ライセンスの本拠地ではありません。しかし、この公国は著しい経済的インセンティブ、安定した政治環境、革新的な金融セクターを提供しており、暗号通貨ビジネスにとって魅力的な場所となっています。

既存の暗号通貨ライセンスの取得

市場への迅速な参入を望む方には、既存のリヒテンシュタインでの暗号通貨取引所ライセンスの販売オプションが可能性としてあります。このルートでは、綿密な法的レビューと継続的なコンプライアンス義務の理解が必要です。

結論：リヒテンシュタインは、暗号通貨企業にとって革新的で支援的な環境として引き続きリードしています。リヒテンシュタインでの暗号通貨取引所ライセンスの取得は、単なる規制の遵守にとどまらず、繁栄しているダイナミックな金融テクノロジーエコシステムへの戦略的参入です。暗号通貨業界での地位を確立または拡大しようとする企業にとって、リヒテンシュタインは規制の安全性と市場の機会を組み合わせた絶好の場所です。