بانک ملی چک از سال ۲۰۲۵ شروع به تنظیم مقررات شرکت‌های کریپتو در جمهوری چک می‌کند

بانک ملی جمهوری چک (CNB) به عنوان بانک مرکزی جمهوری چک عمل می‌کند، بازار مالی کشور را نظارت می‌کند و به عنوان مرجع ورشکستگی در قلمرو ملی عمل می‌کند. بر اساس وضعیت حقوقی خود، CNB یک شخصیت حقوقی تحت قانون عمومی است و دفتر مرکزی آن در پراگ ثبت شده است.

فعالیت‌های بانک از طریق دفتر مرکزی آن در پراگ و شبکه‌ای از دفاتر نمایندگی منطقه‌ای در اوستی ناد لابم، پلزن، چسکه بودیوویتسه، هراودک کرالووه، برنو و اوستراوا سازماندهی می‌شوند.

CNB در سیستم بانک‌های مرکزی اروپا ادغام شده و در تحقق اهداف استراتژیک آن شرکت می‌کند. این بانک همچنین بخشی از سیستم نظارتی مالی اروپا است و با شورای ریسک سیستمیک اروپا و مؤسسات نظارتی اروپایی مرتبط همکاری می‌کند تا ثبات و شفافیت در بخش مالی تضمین شود.

بالاترین نهاد حاکم بانک ملی جمهوری چک (CNB) توسط شورای بانک که شامل رئیس، دو معاون رئیس و چهار عضو است، نمایندگی می‌شود. تمام اعضای شورا توسط رئیس‌جمهور جمهوری چک برای حداکثر دو دوره متوالی شش ساله منصوب می‌شوند.

وظیفه اصلی CNB ارتقاء ثبات مالی و عملکرد مؤثر سیستم مالی کشور است. در چارچوب این صلاحیت، بانک سیاست‌های ماکروپراودنشال را برای شناسایی ریسک‌های سیستمیک و تقویت ثبات بخش مالی ایجاد و اجرا می‌کند.

در حالی که حفظ ثبات قیمت و مالی در اولویت است، CNB همچنین سیاست اقتصادی کلی دولت جمهوری چک و سیاست اقتصادی فرااروپایی در اتحادیه اروپا را در نظر می‌گیرد.

بانک ملی جمهوری چک (CNB) مجاز به انجام وظایف نظارتی و تنظیمی بر طیف وسیعی از شرکت‌کنندگان بازار مالی است. صلاحیت‌های آن شامل مؤسسات بانکی، شرکت‌کنندگان بازار سرمایه، شرکت‌های بیمه، صندوق‌های بازنشستگی، تعاونی‌های اعتباری، صادرکنندگان پول الکترونیکی و صرافی‌ها می‌شود. از سال 2025، صلاحیت‌های نظارتی CNB شامل نهادهایی که در زمینه رمزارزها و دارایی‌های مجازی فعالیت می‌کنند نیز خواهد بود.

بالا‌ترین نهاد حاکم CNB، شورای بانکداری بانک ملی جمهوری چک است. اختیارات آن شامل شکل‌دهی و تأیید سیاست پولی و انتخاب ابزارهای اجرای آن است. علاوه بر این، شورای بانک تصمیمات کلیدی را در مورد اجرای سیاست پولی و فعالیت‌های نظارتی در بخش مالی اتخاذ می‌کند و جهت‌گیری‌های استراتژیک برای تنظیم و تثبیت سیستم مالی را تعیین می‌کند.

شرکت در شورای بانک ملی جمهوری چک مشمول محدودیت‌های سختگیرانه‌ای است تا استقلال حفظ شود و تضاد منافع جلوگیری شود. بر اساس مقررات موجود، موقعیت عضویت در شورا با انجام وظایف در مقامات قانون‌گذاری یا اجرایی از جمله عضویت در پارلمان یا دولت ناسازگار است.

ترکیب عضویت در شورا با مشارکت در مدیریت، کنترل یا نهادهای نظارتی سایر مؤسسات بانکی یا سازمان‌های تجاری نیز ممنوع است. هر فعالیت حرفه‌ای دیگری که شامل جبران مالی باشد ممنوع است، به جز برخی فعالیت‌های خلاقانه و دانشگاهی مانند کار علمی، ادبی، آموزشی، روزنامه‌نگاری یا هنری و همچنین فعالیت‌های مرتبط با مدیریت اموال شخصی.

علاوه بر این، شرکت در هیئت با انجام هر فعالیتی که ممکن است تضاد واقعی یا بالقوه منافع را به وجود آورد و بر بی‌طرفی و عینیت در انجام وظایف عضو هیئت بانک تأثیر بگذارد، ناسازگار است.

رؤسای CNB

Aleš Michl – رئیس CNB

Aleš Michl یک اقتصاددان با تجربه حرفه‌ای گسترده در بخش بانکی و سرمایه‌گذاری است. او پیش‌تر تحلیلگر سرمایه‌گذاری و هم‌بنیان‌گذار صندوقی تخصصی در مدیریت دارایی الگوریتمی بود. او همچنین در حوزه آموزش و دانشگاه فعال است و مقالات و کتاب‌هایی در زمینه اقتصاد و ترویج دانش ریاضی منتشر کرده است.

در سال 2025، دستاوردهای حرفه‌ای او به طور بین‌المللی به رسمیت شناخته شد: او به عنوان بهترین مدیر در اروپا توسط نشریه معتبر The Banker معرفی شد و همچنین عنوان مدیر سال در جوایز بانکداری مرکزی 2025 را دریافت کرد.

Eva Zamrazilová – معاون رئیس CNB

Eva Zamrazilová متخصص در اقتصاد کلان و آمار است. او از دانشکده اقتصاد دانشگاه پراگ فارغ‌التحصیل شد و سپس در همان دانشگاه در بخش آمار به ادامه فعالیت‌های دانشگاهی پرداخت و مدرک دکتری خود را دریافت کرد.

در طول حرفه خود، او در شورای علمی انجمن بانکی چک شرکت داشته و در حال حاضر در هیئت مدیره انجمن اقتصادی چک فعالیت می‌کند. او همچنین در آموزش فعال است و در دانشگاه اقتصاد و مدیریت در زمینه تحلیل اقتصاد کلان تدریس می‌کند.

کارهای علمی او موضوعات گسترده‌ای در زمینه نظریه و عمل اقتصاد را پوشش می‌دهد که در نشریات معتبر داخلی و بین‌المللی منعکس شده است.

Jan Frait – معاون رئیس CNB

Jan Freit یک متخصص شناخته‌شده در سیاست‌های اقتصاد کلان، مقررات بانکی و تحلیل ریسک سیستمیک است. او در سال‌های 2004 تا 2006 عضو کمیته سیاست اقتصادی OECD، از 2007 تا 2011 عضو کمیته نظارت بانکی بانک مرکزی اروپا و عضو کمیته مشاوره فنی اروپا در زمینه ریسک سیستمیک بوده است.

Jan Freit در جامعه دانشگاهی به عنوان سردبیر مجله معتبر Finance a úvěr – Czech Journal of Economics and Finance شناخته می‌شود و همچنین عضو مرکز مطالعات اورو-آسیایی دانشگاه ریدینگ انگلستان است.

Karina Kubelková – عضو هیئت مدیره CNB

Karina Kubelková متخصص اقتصاد با تجربه علمی و بین‌المللی قوی است. از سال 2009 در دانشکده اقتصاد دانشگاه پراگ تدریس و تحقیق می‌کند و در سال 2015 مدرک دکترای خود را دریافت کرد.

او در مدیریت فرآیندهای دانشگاهی فعال است و عضو شورای علمی دانشکده اقتصاد و هیئت ارزیابی داخلی دانشگاه پراگ است. توسعه حرفه‌ای او شامل شرکت در کارآموزی‌های تحقیقاتی و آموزشی در دانشگاه‌ها و مؤسسات تحقیقاتی پیشرو اروپایی است.

علاوه بر مدارک دانشگاهی، Karina Kubelková دارای تحصیلات مدیریتی با مدرک MBA از دانشگاه لیون فرانسه است که شایستگی او را در نظریه اقتصادی و جنبه‌های عملی مدیریت تأیید می‌کند.

Jan Kubíček – عضو هیئت مدیره CNB

Jan Kubíček اقتصاددانی بسیار واجد شرایط است که در تحلیل اقتصاد کلان، سیاست اقتصادی و برنامه‌ریزی مالی تخصص دارد. او از دانشکده اقتصاد دانشگاه پراگ با مدرک مهندسی فارغ‌التحصیل شد و دوره‌های پسادکترا در سیاست و مدیریت اقتصادی را گذراند و مدرک دکتری دریافت کرد.

پس از اتمام تحصیلات، وی به مدت طولانی در دانشگاه‌های مختلف اقتصادی تدریس کرد. از 2007 تا 2013 به عنوان مشاور معاون رئیس CNB فعالیت داشته است.

Jan Procházka – عضو هیئت مدیره CNB

Jan Procházka دارای تجربه گسترده مدیریتی و علمی در اقتصاد، بیمه و تحلیل مالی است. او از دانشگاه Palacký فارغ‌التحصیل شده و در دانشگاه Mendel برنو تحصیلات خود را ادامه داده است.

Jakub Seidler – عضو هیئت مدیره CNB

Jakub Seidler از دسامبر 2024 عضو هیئت مدیره CNB است و در شکل‌دهی سیاست پولی و استراتژی نظارتی بانک مرکزی نقش دارد. از 2014 تا 2021، وی به عنوان اقتصاددان ارشد در ING Bank جمهوری چک فعالیت داشت و از 2021 تا 2024 به عنوان اقتصاددان ارشد انجمن بانکی چک فعالیت می‌کرد.

بانک ملی جمهوری چک (CNB) از سال 2025 تنظیم‌کننده شرکت‌های رمزارز است

در جمهوری چک، CNB رسماً به عنوان مرجع نظارتی ملی برای رمزارزها و معاملات اوراق بهادار عمل می‌کند. تا 30 دسامبر 2024، اشخاص حقوقی فعال در زمینه دارایی‌های مجازی می‌توانستند خدمات مربوطه را بر اساس مجوز عمومی تجارت ارائه دهند.

در اوایل 2025، رئیس‌جمهور پت‌ر پاول قانون شماره 31/2025 “در مورد دیجیتالی شدن بازار مالی” را تصویب کرد که چارچوب نظارتی کامل برای معاملات رمزارز ایجاد کرد و این حوزه را رسماً به بخش تنظیم شده بازار مالی منتقل و تحت نظارت CNB قرار داد. تصویب این قانون، گذار از رویکرد آزاد به یک سیستم نظارتی دولتی مطابق با استانداردهای اتحادیه اروپا را نشان می‌دهد. مقررات MiCA در جمهوری چک

ارائه‌دهندگان خدمات دارایی رمزارز (CASP) در جمهوری چک

ارائه‌دهندگان خدمات دارایی رمزارز (CASP) اشخاص حقوقی هستند که خدمات حرفه‌ای در زمینه دارایی‌های دیجیتال ارائه می‌دهند. فعالیت‌های آن‌ها شامل نگهداری، تبادل، توزیع، انجام معاملات و مدیریت پلتفرم‌های مرتبط با رمزارز است.

طبق استانداردهای نظارتی ملی و اروپایی (به ویژه تحت مقررات MiCA)، این خدمات به سه دسته اصلی تقسیم می‌شوند و هر دسته نیازمند مجوز جداگانه و رعایت الزامات نظارتی از جمله سرمایه، کنترل‌های داخلی، مدیریت ریسک و الزامات شفافیت است.

رده 1 – خدمات عمومی دارایی رمزارز

رده 1 شامل خدمات پایه‌ای دارایی رمزارز مجاز است و برای ارائه‌دهندگانی است که فعالیت‌های واسطه‌گری و مشاوره‌ای پایه را انجام می‌دهند بدون دسترسی به نگهداری دارایی یا مدیریت پلتفرم معاملات. حداقل سرمایه مجاز برای این دسته 50,000 یورو است.

شرکت‌های مجاز در رده 1 می‌توانند خدمات زیر را ارائه دهند:

• اجرای سفارشات مشتری برای رمزارزها – انجام معاملات خرید، فروش یا اشتراک دارایی‌های دیجیتال به نمایندگی از مشتریان؛
• توزیع رمزارزها – بازاریابی و توزیع توکن‌ها به نمایندگی از صادرکنندگان یا طرف‌های مرتبط؛
• دریافت و ارسال سفارشات مشتری – هدایت سفارشات تجاری مشتریان به پلتفرم‌های مناسب اجرا؛
• خدمات مشاوره‌ای – ارائه مشاوره سرمایه‌گذاری هدفمند مرتبط با رمزارزها و سایر دارایی‌های دیجیتال؛
• مدیریت پرتفوی سرمایه‌گذاری رمزارز – مدیریت امانت وجوه مشتریان بر اساس استراتژی‌های سرمایه‌گذاری از پیش توافق شده؛
• واسطه‌گری انتقال رمزارز – اطمینان از انتقال صحیح و امن دارایی‌های دیجیتال بین آدرس‌ها، کیف‌پول‌ها یا حساب‌ها.

فعالیت‌های کلاس 1 شامل ارائه خدمات امانی (custodial) و مدیریت صرافی‌ها نمی‌شود. این مجوز کلاس برای شرکت‌هایی طراحی شده است که نگهداری دارایی‌ها به صورت غیرمالی ارائه می‌دهند و در فعالیت‌های خود از زیرساخت‌های سیستم‌های معاملاتی استفاده نمی‌کنند.

کلاس 2 – خدمات نگهداری و صرافی

کلاس 2 فعالیت‌های ارائه‌دهندگان خدمات کریپتو با قدرت‌های بیشتر برای نگهداری دارایی‌های دیجیتال و انجام معاملات صرافی را پوشش می‌دهد. شرکت‌های دارای مجوز در این کلاس موظف به رعایت الزامات نظارتی افزایش یافته، از جمله حداقل سرمایه‌ای به میزان ۱۲۵٬۰۰۰ یورو هستند.

شرکت‌های کلاس 2 مجاز به ارائه تمامی خدمات کلاس 1 هستند و علاوه بر آن، فعالیت‌های کلیدی زیر را نیز می‌توانند انجام دهند:

• نگهداری و مدیریت دارایی‌های رمزنگاری – ارائه خدمات برای ذخیره‌سازی امن دارایی‌های دیجیتال مشتریان یا کلیدهای رمزنگاری که دسترسی به این دارایی‌ها را ممکن می‌سازند. این شامل عملکردهای امانی با اقدامات امنیت سایبری و رویه‌های کنترل داخلی است؛
• عملیات صرافی رمزارز – تبادل دارایی‌های دیجیتال با یکدیگر (crypto-to-crypto)، همچنین تبدیل دارایی‌های دیجیتال به ارزهای فیات و بالعکس (crypto-to-fiat، fiat-to-crypto) با توانایی پشتیبانی از نقدینگی چندارزی و تبدیل مشتری.

این کلاس مجوز عمدتاً برای امانات، صرافی‌های متمرکز و پلتفرم‌ها کاربرد دارد که به کاربران امکان ذخیره دارایی‌های کریپتو و انجام معاملات یا تبادل را می‌دهند. وضعیت نظارتی کلاس 2 نیازمند زیرساخت مدیریت ریسک قوی، رعایت الزامات حفاظت از دارایی مشتری و کنترل‌های تقویت شده مبارزه با پولشویی (AML) و مقابله با تأمین مالی تروریسم (CFT) است.

کلاس 3 – بسترهای معاملاتی و اپراتورهای بازار

کلاس 3 بالاترین سطح مجوز برای ارائه‌دهندگان خدمات کریپتو را نشان می‌دهد و برای شرکت‌هایی است که زیرساخت معاملاتی برای دارایی‌های دیجیتال ارائه می‌دهند. حداقل سرمایه مورد نیاز برای شرکت‌های این کلاس ۱۵۰٬۰۰۰ یورو است که انتظارات نظارتی بالاتر و اهمیت سیستمیک این شرکت‌ها را منعکس می‌کند.

شرکت‌های دارای مجوز کلاس 3 مجاز به انجام تمام خدمات کلاس 1 و 2 هستند و همچنین مجاز به:

• راه‌اندازی پلتفرم‌های معاملاتی دارایی‌های کریپتو – اداره بازارهای دیجیتال که در آن طرف‌های سوم (شرکت‌کنندگان) می‌توانند دارایی‌های کریپتو را در یک محیط سازمان‌یافته، تنظیم‌شده و شفاف خرید و فروش کنند. این شامل ثبت و تطبیق سفارش‌ها، پردازش تراکنش‌ها و تأمین نقدینگی بازار است.

کلاس 3 عمدتاً برای اپراتورهای صرافی‌های متمرکز و پلتفرم‌های معاملاتی کریپتو اعمال می‌شود که حجم تراکنش بالایی دارند و زیرساخت معاملاتی چنددارایی را حفظ می‌کنند. فعالیت‌های این شرکت‌ها همراه با رعایت الزامات امنیت سایبری، ثبات مالی، مدیریت تضاد منافع و حفاظت از مشتری است. همچنین مشمول گزارش‌دهی منظم و نظارت توسط بانک ملی چک (ČNB) تحت رژیم MiCA هستند.

اداره نظارت بر بازارهای مالی

اداره نظارت بر بازارهای مالی II بانک ملی چک به عنوان مرجع صلاحیت‌دار برای صدور مجوز و نظارت بر طیف وسیعی از شرکت‌های بخش مالی مرتبط با ابزارهای پرداخت نوآورانه و دارایی‌های دیجیتال عمل می‌کند. حوزه‌های صلاحیت آن شامل:

• اجرای فرآیندهای صدور مجوز، تأیید و ثبت، از جمله ارزیابی انطباق متقاضیان با الزامات نظارتی تعیین شده؛
• دریافت و پردازش اطلاعیه‌ها مرتبط با آغاز یا تغییر فعالیت‌های تحت نظارت؛
• اجرای بازرسی‌های میزکاری و حضوری برای تأیید رعایت قوانین و مقررات قابل اجرا؛
• صدور تصمیمات در چارچوب فرآیندهای اداری، از جمله اعمال اقدامات نظارتی و انضباطی.

حوزه‌های تحت کنترل نظارتی این اداره شامل:

• ارائه‌دهندگان خدمات مرتبط با دارایی‌های کریپتو (CASP) که مطابق قانون دیجیتالی شدن بازار مالی و مقررات MiCA فعالیت می‌کنند؛
• مؤسسات پول الکترونیکی که پول الکترونیکی صادر و مدیریت می‌کنند؛
• مؤسسات پرداخت که خدمات انتقال وجه، دریافت و سایر خدمات تسویه را ارائه می‌دهند؛
• صادرکنندگان غیر بانکی توکن‌های مبتنی بر دارایی (ART) و توکن‌های پول الکترونیکی (EMT) که در تعریف دارایی‌های دیجیتال مهم قرار می‌گیرند؛
• شرکت‌هایی که دارایی‌های کریپتو را به عموم مردم در اتحادیه اروپا ارائه می‌دهند، به جز ART و EMT، یا به دنبال لیست کردن این دارایی‌ها در یک پلتفرم معاملاتی رسمی هستند.

این اداره نقش کلیدی در اطمینان از شفافیت قانونی، قابل اعتماد بودن و پایداری بخش کریپتو-مالی در جمهوری چک ایفا می‌کند و فعالیت‌های خود را با مراجع نظارتی اروپایی در چارچوب مکانیزم نظارتی واحد هماهنگ می‌کند.

فهرست شرکت‌های VASP/CASP تنظیم‌شده در جمهوری چک

به عنوان ناظر بازار مالی، بانک ملی چک (ČNB) دسترسی عمومی به فهرست‌های رسمی شرکت‌ها و نهادهای ثبت‌شده، از جمله ارائه‌دهندگان خدمات مجازی و دارایی‌های کریپتو (VASP/CASP) را فراهم می‌کند. این فهرست‌ها برای بررسی وضعیت قانونی سازمان‌ها و افراد فعال در بازار مالی جمهوری چک، برای شرکت‌کنندگان حرفه‌ای و عموم مردم طراحی شده‌اند.

پلتفرم تعاملی این امکان را فراهم می‌کند:

• جستجو در زمان واقعی بر اساس تاریخ انتخاب شده؛
• استفاده از فیلترهای از پیش تعریف‌شده برای مرور فهرست‌ها بر اساس دسته‌بندی (شامل VASP/CASP، مؤسسات پرداخت، سازمان‌های پول الکترونیکی و غیره)؛
• دریافت اطلاعات در مورد تاریخچه مجوزها، شامل تاریخ صدور و انقضا، تغییرات ناشی از ادغام، تبدیل، تغییر نام یا دامنه فعالیت.

اطلاعات تماس (آدرس قانونی، شماره تلفن، ایمیل، وب‌سایت) به صورت فصلی به‌روزرسانی می‌شود و وضعیت‌های نظارتی به‌طور مستمر به‌روزرسانی می‌شوند.

این سازوکار، اطمینان قانونی در بازار را افزایش می‌دهد، شفافیت فعالیت ارائه‌دهندگان خدمات کریپتو را تضمین می‌کند و خطر تعامل با ساختارهای غیرقانونی را به حداقل می‌رساند. انتشار این داده‌ها اعتماد به سیستم مالی جمهوری چک را افزایش داده و با اصول یکپارچگی و شفافیت مصرح در قوانین اتحادیه اروپا و مقررات MiCA مطابقت دارد.

فهرست شرکت‌های مجاز برای ارائه خدمات ارز مجازی به مشتریان

• دارایی‌های کریپتو به جز توکن‌های مبتنی بر دارایی یا توکن‌های پول الکترونیکی
• صادرکنندگان مجاز توکن‌های مبتنی بر دارایی
• صادرکنندگان توکن مبتنی بر دارایی که طبق ماده ۱۷ MiCA اطلاع داده‌اند
• صادرکنندگان توکن پول الکترونیکی طبق ماده ۴۸ MiCA
• ارائه‌دهندگان خدمات دارایی‌های کریپتو مجاز طبق ماده ۶۲ MiCA
• ارائه‌دهندگان خدمات دارایی‌های کریپتو که طبق ماده ۶۰ MiCA اطلاع داده‌اند

با وجود تغییرات گسترده در مقررات اروپایی به دلیل اجرایی شدن مقررات MiCA، جمهوری چک در سال ۲۰۲۵ همچنان یکی از جذاب‌ترین حوزه‌های قضایی اتحادیه اروپا برای دریافت مجوز MiCA است. انتقال اختیارات نظارتی به بانک ملی چک، محیطی حرفه‌ای، شفاف و قابل پیش‌بینی ایجاد کرده که با استانداردهای اروپایی همخوانی دارد و در عین حال ویژگی‌های ملی را نیز مد نظر قرار می‌دهد.

انعطاف‌پذیری رژیم انتقال، رویکرد مساعد ناظر، سطح بالای دیجیتالی شدن و اطمینان قانونی، جمهوری چک را به نقطه شروع ایده‌آل برای پروژه‌های کریپتو که به دنبال حضور قانونی در بازار اتحادیه اروپا هستند، تبدیل می‌کند. در یک محیط قانونی به سرعت در حال تحول، این امر مزیت رقابتی واقعی برای شرکت‌ها ایجاد کرده و ریسک‌های نظارتی ورود به بازار پان‌اروپایی را کاهش می‌دهد.