नीदरलैंड में MiCA लाइसेंस

जैसे ही यूरोपीय संघ का मार्केट्स इन क्रिप्टोएसेट्स रेगुलेशन (MiCA) 1 जुलाई 2025 को लागू होता है, क्रिप्टोक्यूरेंसी से जुड़ी सेवाएं प्रदान करने वाली कंपनियों को अपडेटेड आवश्यकताओं का सख्ती से पालन करना होगा। अब से, यूरोपीय संघ में व्यापार केवल उन कंपनियों द्वारा किया जा सकता है जिनके पास किसी एक EU देश में जारी किया गया क्रिप्टो-एसेट सेवा प्रदाता (CASP) लाइसेंस हो। ऐसा लाइसेंस पाने से पूरे संघ के क्षेत्र में बिना रोकटोक सेवाएं प्रदान करने का अधिकार मिलता है, जो पैन-यूरोपीय पासपोर्ट तंत्र के माध्यम से संभव होता है।

नीदरलैंड उन कुछ सदस्य देशों में से एक है जिसने न केवल MiCA की विधायी रूपरेखा पूरी कर ली है, बल्कि कई CASP लाइसेंस भी जारी कर दिए हैं। स्पष्ट लाइसेंसिंग प्रक्रिया की मौजूदगी इस क्षेत्र को क्रिप्टो व्यवसायों के लिए आकर्षक बनाती है, खासकर तब जब अन्य देश अभी संक्रमण की स्थिति में हों या उनके पास लाइसेंसिंग की कोई प्रैक्टिस न हो। MiCA का उद्देश्य EU के क्रिप्टो मार्केट के लिए एक एकीकृत कानूनी ढांचा बनाना और निवेशकों एवं उपभोक्ताओं का विश्वास बढ़ाना है। यह कई सेवा प्रदाताओं पर लागू होता है, जिनमें कस्टोडियल वॉलेट ऑपरेटर, एक्सचेंज, एक्सचेंज प्लेटफ़ॉर्म और टोकन जारीकर्ता (स्टेबलकॉइन्स सहित) शामिल हैं। लाइसेंसिंग में ग्राहक सुरक्षा, परिचालन स्थिरता, पारदर्शिता और दुरुपयोग रोकथाम के कई दायित्व शामिल हैं। साथ ही, MiCA स्पष्ट रूप से उन क्षेत्रों को परिभाषित करता है जो इसके नियमों के अंतर्गत नहीं आते। उदाहरण के लिए, क्रिप्टोकरेंसी से संबंधित सामग्री जैसे विश्लेषण, समाचार, समीक्षा या पूर्वानुमान प्रकाशित करने वाले सूचना प्लेटफ़ॉर्म, यदि वे संपत्ति की देखरेख या एक्सचेंज सेवाएं प्रदान नहीं करते और ग्राहक निधियों का प्रबंधन नहीं करते, तो वे इस कानून के अंतर्गत नहीं आते। इससे ऐसे पोर्टल्स की स्थिति स्वतंत्र मीडिया संसाधन के रूप में बनी रहती है जो क्रिप्टो समुदाय को सूचित और शिक्षित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।

MiCA नियम 2023 में औपचारिक रूप से मंजूर हुए, लेकिन इन नियमों का प्रभाव चरणबद्ध तरीके से लागू किया जा रहा है ताकि बाजार प्रतिभागी और पर्यवेक्षक इसके अनुकूल हो सकें। भले ही किसी भी EU देश में लाइसेंस के लिए आवेदन करना औपचारिक रूप से संभव हो, वास्तविकता में सभी राज्यों ने CASP लाइसेंस के आवेदन प्रक्रिया और निगरानी के लिए आवश्यक कानूनी और प्रशासनिक ढांचा उपलब्ध नहीं कराया है। इसलिए CASP लाइसेंस के लिए आवेदन करते समय केवल कराधान प्रणाली की आकर्षकता पर नहीं, बल्कि राष्ट्रीय नियामक की MiCA आवश्यकताओं को लागू करने की तत्परता पर भी ध्यान देना आवश्यक है। इस संदर्भ में, नीदरलैंड उच्च नियामक मानकों और पारदर्शी लाइसेंसिंग प्रक्रिया के लिए मजबूत प्रतिष्ठा रखता है।

MiCA नियमों के तहत क्रिप्टोक्यूरेंसी सेवा प्रदाताओं के लिए अनिवार्य लाइसेंसिंग के संक्रमण के साथ, इस क्षेत्र में काम करने वाली कंपनियों को EU कानून की सामान्य प्रावधानों और प्रत्येक सदस्य राज्य में इसके कार्यान्वयन के विशिष्ट पहलुओं को ध्यान में रखना होगा। MiCA के चरणबद्ध प्रवर्तन के महत्वपूर्ण पड़ावों में से एक 30 जून 2024 से स्टेबलकॉइन्स जारी करने वालों के लिए विशेष नियमों का लागू होना और 30 दिसंबर 2024 से बाजार दुरुपयोग और धन शोधन निवारण आवश्यकताओं का प्रवर्तन शामिल है।

फिर भी, 1 जुलाई 2025 तक, जिन क्रिप्टोक्यूरेंसी कंपनियों ने नए नियम लागू होने से पहले नीदरलैंड सहित किसी EU देश में संचालन शुरू कर रखा है, वे CASP लाइसेंस के बिना काम कर सकती हैं। इस 18 महीने की संक्रमण अवधि का उद्देश्य मौजूदा बाजार प्रतिभागियों को आवेदन करने, लाइसेंसिंग प्रक्रिया पूरी करने और अपनी आंतरिक प्रक्रियाओं को MiCA आवश्यकताओं के अनुरूप बनाने का पर्याप्त समय देना है।

इसी समय, 2025 के मध्य तक सभी EU देशों ने MiCA के व्यावहारिक कार्यान्वयन को पूरा नहीं किया है। जबकि नियम सामान्य रूप से बाध्यकारी हैं, निगरानी, दस्तावेज़ समीक्षा और विशिष्ट अनुपालन प्रक्रियाएं राष्ट्रीय प्राधिकरणों की जिम्मेदारी बनी हुई हैं। इसके लिए न केवल कानूनी ढांचा बनाना आवश्यक है, बल्कि नियामक इन्फ्रास्ट्रक्चर जैसे विशेषज्ञों का प्रशिक्षण, प्रक्रियाओं का डिजिटलीकरण और प्रवर्तन भी आवश्यक हैं। नीदरलैंड में, फाइनेंशियल मार्केट्स अथॉरिटी (AFM) जिम्मेदार है, जिसके पास वित्तीय नियमन का व्यापक अनुभव है और जो CASP लाइसेंस जारी करता है। AFM ने MiCA के तहत लाइसेंस आवेदन प्रक्रियाएं शुरू कर दी हैं और कंपनियों के आईटी सुरक्षा, ग्राहक संरक्षण, वित्तीय मजबूती और परिचालन विश्वसनीयता अनुपालन की विस्तृत जांच करता है। आवेदन के लिए आवश्यक मुख्य दस्तावेज़ों में कॉर्पोरेट संरचना का विवरण, प्रदान की जाने वाली सेवाओं का विवरण, जोखिम प्रबंधन और ग्राहक सुरक्षा नीतियां, आंतरिक अनुपालन प्रणाली का विवरण, और आवश्यक न्यूनतम प्रारंभिक पूंजी की पुष्टि शामिल हैं। इस प्रकार नीदरलैंड MiCA के तहत CASP लाइसेंस प्राप्त करने के लिए सबसे अच्छी तैयारी वाला क्षेत्र बनकर उभरता है, जो पारदर्शी शर्तें और कामकाजी लाइसेंसिंग प्रथाएं प्रदान करता है। यह देश उन क्रिप्टोकरेंसी कंपनियों के लिए प्राथमिकता बनता जा रहा है जो 1 जुलाई 2025 के बाद EU में काम जारी रखना चाहती हैं।

नीदरलैंड में MiCA क्रिप्टो विनियमन

MiCA नियमों का परिचय और क्रिप्टोकरेंसी सेवा प्रदाताओं के लिए अनिवार्य प्रमाणपत्र का मतलब है कि यूरोपीय संघ के क्रिप्टो व्यवसायों और उपभोक्ताओं दोनों के लिए बड़े बदलाव। व्यवहारिक रूप में, इसका अर्थ है एक सख्त लाइसेंसिंग प्रणाली जहां कंपनियों को जाँचा जाता है और उन्हें EU देश में CASP दर्जा प्राप्त करना होता है। नीदरलैंड उन कुछ देशों में से एक था जहां आवेदन तंत्र पहले से मौजूद था। AFM (नीदरलैंड फाइनेंशियल मार्केट्स अथॉरिटी) नियामक लाइसेंस की निर्धारित कीमत नहीं रखता: लागत आवेदन के विश्लेषण पर बिताए गए समय के आधार पर €200 प्रति घंटे के हिसाब से तय होती है, लेकिन यह €100,000 से अधिक नहीं होती। अंतिम राशि कॉर्पोरेट संरचना की जटिलता और प्रदान की गई जानकारी की मात्रा पर निर्भर करती है।

MiCA के प्रभाव से उपभोक्ताओं को मिलने वाले लाभ इस बात पर निर्भर करते हैं कि वे जिन सेवाओं का उपयोग करते हैं, वे EU में कानूनी रूप से काम करती हैं या नहीं। यदि ग्राहक जिस प्रदाता के माध्यम से वॉलेट या अन्य सेवाओं तक पहुँचते हैं, उसने 1 जुलाई 2025 तक CASP लाइसेंस प्राप्त नहीं किया, तो यूरोपीय उपयोगकर्ताओं को उस प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग करने से मना कर दिया जाएगा। हालांकि, यह उम्मीद की जाती है कि अधिकांश बड़े और मध्यम बाजार खिलाड़ी पंजीकरण प्रक्रिया पूरी करेंगे, क्योंकि समय सीमा तक लाइसेंस न मिलने पर वे पूरे यूरोपीय ग्राहक आधार को खो देंगे, जो अत्यंत प्रतिस्पर्धी बाजार में लगभग बाजार से बाहर निकलने के बराबर है।

उपभोक्ताओं के लिए, MiCA एक सुरक्षित वातावरण बनाता है। यह नियम धोखाधड़ी योजनाओं को रोकने, बाजार पारदर्शिता बढ़ाने और क्रिप्टो निवेश प्लेटफॉर्म के कृत्यों पर नियंत्रण मजबूत करने के लिए हैं। खासतौर पर, यह अनिवार्य सूचना प्रकटीकरण, हितों के टकराव को कम करने और बाजार हेरफेर (जैसे पंप एंड डंप) से लड़ने के उपाय पेश करता है, जिनके बारे में AFM अपनी वेबसाइट पर भी चेतावनी देता है। एक और महत्वपूर्ण नवाचार अनिवार्य KYC (अपने ग्राहक को जानो) नियम है, जो लाइसेंस प्राप्त प्लेटफार्मों पर गुमनाम ट्रेडिंग को असंभव बनाता है।

दूसरी ओर, MiCA उद्यमियों को EU डिजिटल सिंगल मार्केट के भीतर स्थायी रूप से काम करने का रास्ता खोलता है। जबकि आवेदन प्रक्रिया संसाधनों और प्रयास की मांग करती है, CASP लाइसेंसधारक कंपनियों को EU के सभी 27 देशों में बिना पुनः लाइसेंस के काम करने की अनुमति मिलती है। इससे विस्तार आसान होता है, ग्राहक और साझेदारों का विश्वास बढ़ता है, और व्यवसाय की निवेश आकर्षकता बढ़ती है। इस प्रकार, लाइसेंसिंग प्रक्रिया की चुनौतियों के बावजूद, MiCA यूरोपीय क्रिप्टो बाजार में स्पष्ट और दीर्घकालिक नियम स्थापित करता है। और नीदरलैंड, अपनी कानूनी पूर्वानुमेयता, AFM के अनुभव और पहले से जारी लाइसेंसों के कारण, EU के विनियमित पारिस्थितिकी तंत्र में प्रवेश का एक श्रेष्ठ बिंदु बन रहा है।

जुलाई 2025 में MiCA के पूर्ण लागू होने के साथ, यूरोपीय क्रिप्टोएसेट बाजार के पास पहली बार एक व्यापक और समन्वित कानूनी ढांचा होगा जो पिछली नियामक अनिश्चितता को समाप्त करता है और सभी प्रतिभागियों के लिए स्पष्ट नियम बनाता है। यह नियम न केवल क्रिप्टोकरेंसी को वित्तीय उपकरण के रूप में वैध बनाता है, बल्कि उन निगरानी तंत्रों को भी लागू करता है जो पहले आंशिक या अनुपस्थित थे। उद्यमियों के लिए इसका मतलब है व्यवसायिक माहौल में नाटकीय सुधार – वे कानूनी निश्चितता, अपनी निवेशों की सुरक्षा और उन आवश्यकताओं की समझ की उम्मीद कर सकते हैं जो उन पर और उनके प्रोजेक्ट्स पर लागू होती हैं।

इस सुधार का सबसे महत्वपूर्ण तत्व पैन-यूरोपीय CASP लाइसेंस प्राप्त करने की संभावना है, जो यूरोपीय संघ में वैध रूप से क्रिप्टोसेवा प्रदान करने का अधिकार देता है। इससे व्यवसायों के विस्तार के लिए अनुकूल परिस्थितियां बनती हैं और प्रोजेक्ट्स को अंतरराष्ट्रीय स्तर पर लाने में मदद मिलती है, बिना हर देश में पुनः लाइसेंसिंग के। हालांकि, इस लाभ के बावजूद, कानून छोटे क्रिप्टो स्टार्टअप्स और डेवलपर्स के लिए चिंता का विषय है, जो ब्लॉकचेन क्षेत्र में नवाचार का अहम हिस्सा रहे हैं। ये कंपनियां अक्सर सीमित बजट और प्रशासनिक संसाधनों के बिना होती हैं, जिससे उन्हें लाइसेंसिंग प्रक्रिया पार करना मुश्किल हो जाता है। वित्तीय लागतों के साथ-साथ उन्हें उच्च नियामक बोझ का सामना करना पड़ता है: विस्तृत दस्तावेज़ीकरण, KYC/AML अनुपालन और उपयोगकर्ता अधिकारों की सुरक्षा। छोटे टीमें जो नए टोकन, NFT प्रोजेक्ट या नवोन्मेषी ब्लॉकचेन समाधान बनाती हैं, उनके लिए CASP लाइसेंस प्राप्त करना लगभग असंभव हो सकता है, खासकर यदि उनके पास कानूनी और परिचालन समर्थन नहीं है। परिणामस्वरूप, बाजार को उस रचनात्मक माहौल का नुकसान हो सकता है जिसने पहले इस उद्योग की वृद्धि को बढ़ावा दिया।

एक अलग चुनौती विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) का विनियमन है। इन प्रणालियों की प्रकृति एक केंद्रीकृत ऑपरेटर या संगठन के अस्तित्व को असंभव बनाती है जो पर्यवेक्षी प्राधिकरण के सामने जवाबदेह हो। DeFi प्रोटोकॉल स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट और विकेंद्रीकृत उपयोगकर्ता समुदाय द्वारा संचालित होते हैं, जिससे पारंपरिक MiCA शैली की लाइसेंसिंग संभव नहीं। हालांकि विनियमन मुख्यतः केंद्रीकृत बाजार प्रतिभागियों पर केंद्रित है, सवाल यह है कि DeFi प्रोटोकॉल की निगरानी कैसे और किस रूप में की जा सकती है। 2025 तक यह खंड कानूनी शून्य में बना हुआ है, जो नियामकों और बाजार प्रतिभागियों दोनों के लिए चिंता का विषय है।

इस प्रकार, एक तरफ MiCA क्रिप्टो कंपनियों के लिए एक स्थिर, अनुमानित और विश्वसनीय कानूनी ढांचा बनाता है, निवेशकों और उपभोक्ताओं का विश्वास बढ़ाता है। दूसरी ओर, यह बाजार में प्रवेश के लिए बाधा बढ़ाता है, जो उद्योग की नवोन्मेषी क्षमता को प्रभावित कर सकता है। यूरोप में छोटे क्रिप्टो स्टार्टअप्स और DeFi इकोसिस्टम का भविष्य काफी हद तक बाद के नियमों की लचीलापन और राष्ट्रीय नियामकों की क्षमता पर निर्भर करेगा कि वे गैर-मानक व्यापार मॉडलों की विशेषताओं को किस हद तक समझ और शामिल कर पाते हैं।

नीदरलैंड में CASP लाइसेंस 2025

2025 से, नीदरलैंड में क्रिप्टोएसेट सेवा प्रदाता (CASP) लाइसेंस प्राप्त करना MiCA के एकल यूरोपीय विनियमन (नियम (EU) 2023/1114) के अधीन होगा। यह लाइसेंस पूरे यूरोपीय संघ में क्रिप्टोएसेट से संबंधित सेवाएं कानूनी रूप से प्रदान करने का अधिकार देता है। नीदरलैंड के फाइनेंशियल मार्केट्स अथॉरिटी (AFM) को 22 अप्रैल 2024 से आवेदन उपलब्ध होंगे, और आवेदन के आधार पर जारी लाइसेंस 30 दिसंबर 2024 से प्रभावी होंगे। MiCA नियम के तहत, क्रिप्टोएसेट सेवा प्रदाता को एक कानूनी इकाई या अन्य संस्था के रूप में मान्यता दी जाती है जो पेशेवर आधार पर एक या अधिक क्रिप्टोएसेट लेनदेन करती है, और इसके लिए अनुमति आवश्यक होती है। MiCA के अनुच्छेद 59 में लाइसेंस देने की शर्तें निर्धारित हैं, जिनमें आंतरिक प्रशासन, पारदर्शिता, जोखिम नियंत्रण और व्यावसायिक अखंडता की आवश्यकताएं शामिल हैं। विशेष रूप से, प्रमुख व्यक्ति — नीति निर्धारक, निदेशक और बोर्ड सदस्य — AFM की समीक्षा के अधीन होते हैं ताकि वे डच Suitability Regulation 2012 (Beleidsregel geschiktheid 2012), Category B में निर्धारित विश्वसनीयता और दक्षता मानदंडों को पूरा करें।

MiCA एक एकीकृत क्रिप्टोएसेट अवधारणा बनाता है, जिसे डिजिटल मूल्य या अधिकार के रूप में परिभाषित किया गया है जिसे वितरित खाता प्रौद्योगिकी (Distributed Ledger Technology) या समान प्रणाली के माध्यम से स्थानांतरित और संग्रहीत किया जा सकता है। इस विनियमन में CASP के रूप में वर्गीकृत सेवाओं की स्पष्ट सूची है, जो अवसंरचना और निवेश परामर्श दोनों कार्यों को कवर करती है:

• ग्राहकों की ओर से क्रिप्टो-एसेट्स की देखरेख और प्रबंधन (कस्टडी सेवाएं);
• ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म का प्रशासन (ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म का संचालन);
• क्रिप्टो-एसेट्स को फिएट मुद्रा में बदलना (फिएट एक्सचेंज);
• क्रिप्टो-एसेट्स को अन्य क्रिप्टो-एसेट्स में बदलना (क्रिप्टो-टू-क्रिप्टो एक्सचेंज);
• ग्राहक आदेशों का निष्पादन (क्लाइंट ऑर्डर निष्पादन);
• नए क्रिप्टो-एसेट्स की प्लेसमेंट (क्रिप्टो-एसेट्स की प्लेसमेंट);
• ग्राहक आदेशों की प्राप्ति और प्रसारण (आदेश प्राप्ति और प्रसारण);
• परामर्श सेवाओं की प्रदानगी (क्रिप्टो-एसेट निवेश परामर्श);
• ग्राहकों की ओर से क्रिप्टोक्यूरेंसी पोर्टफोलियो का प्रबंधन (पोर्टफोलियो प्रबंधन);
• ग्राहकों की ओर से क्रिप्टो-एसेट्स का स्थानांतरण (स्थानांतरण सेवाएं)।

CASP लाइसेंस आवेदन में प्रत्येक श्रेणी के लिए अलग-से औचित्य प्रस्तुत करना आवश्यक होता है। इसके अलावा, आवेदक को एक मजबूत आईटी इन्फ्रास्ट्रक्चर, आंतरिक नियंत्रण, KYC/AML प्रक्रियाएं, जोखिम प्रबंधन नीति, आंतरिक लेखा परीक्षा प्रणाली, और पर्याप्त स्टार्ट-अप पूंजी का प्रमाण देना होता है।

डच नियामक संदर्भ कॉर्पोरेट गवर्नेंस और आंतरिक नियंत्रण की गुणवत्ता पर जोर देता है। AFM लाइसेंस विनियमन में व्यापार संरचना और प्रमुख कर्मचारियों की उपयुक्तता दोनों की गहन समीक्षा शामिल है। नियामक परियोजना के तकनीकी पहलुओं के साथ-साथ ईमानदारी, पारदर्शिता और उपभोक्ता संरक्षण के सिद्धांतों का अनुपालन भी आकलन करता है। MiCA विनियमन (EU 2023/1114) के प्रावधानों के अनुसार, यूरोपीय संघ में क्रिप्टोएसेट से संबंधित सेवाओं की प्रदानगी केवल उन्हीं संस्थाओं के लिए संभव है जिनके पास अनुमति होती है। कोई व्यक्ति क्रिप्टोएसेट सेवा प्रदाता (CASP) के रूप में अधिकृत नहीं है यदि वह:

• (a) कोई कानूनी व्यक्ति या अन्य व्यवसाय नहीं है जिसे MiCA के अनुभाग 63 के तहत अधिकृत किया गया हो;
• (b) MiCA के अनुच्छेद 60 में निर्दिष्ट लाइसेंस प्राप्त वित्तीय संस्थाओं की सूची में नहीं है, जैसे कि क्रेडिट संस्थान, निवेश फर्म, UCITS/AIF फंड प्रबंधक, मार्केट ऑपरेटर और ई-मनी प्रदाता जो समान सेवाएं प्रदान करने के लिए अधिकृत हैं।

दूसरे शब्दों में, व्यक्तिगत और बिना लाइसेंस वाली संस्थाएं किसी भी EU देश में कानूनी रूप से क्रिप्टोकरेंसी सेवाएं प्रदान नहीं कर सकतीं। यह प्रावधान केंद्रीकृत विनियमन को अनिवार्य बनाता है और लाइसेंसिंग प्रक्रिया का सख्त पालन आवश्यक करता है। CASP अधिकरण प्रक्रिया में पर्याप्त समय और संसाधनों की आवश्यकता होती है। पूर्ण दस्तावेजीकरण, उत्पादों की सरलता और महत्वपूर्ण नियामक जोखिमों की अनुपस्थिति के बावजूद, न्यूनतम संसाधन समय कम से कम पाँच महीने है। इसमें दस्तावेजों की प्रारंभिक पुष्टि, कॉर्पोरेट संरचना का आकलन, लागू एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग, साइबर सुरक्षा और उपभोक्ता संरक्षण नीतियों की समीक्षा, और प्रबंधन की उपयुक्तता की जांच शामिल है।

व्यावहारिक रूप में, यह समय सीमा लंबी हो सकती है, विशेषकर यदि आवेदक:

• जटिल या नवोन्मेषी प्रकार की सेवाएं प्रदान करता है;
• अंतरराष्ट्रीय होल्डिंग्स वाली बहु-स्तरीय संरचना का उपयोग करता है;
• जोखिम प्रबंधन या आंतरिक नियंत्रण नीतियों पर पर्याप्त स्पष्टीकरण नहीं देता;
• नियामक द्वारा मांगे गए आंतरिक दस्तावेजों को अंतिम रूप देना आवश्यक हो।

इसके अतिरिक्त, नियामक लाइसेंस जारी करने से पहले संगठनात्मक बदलाव भी मांग सकता है, जैसे बोर्ड संरचना, आउटसोर्सिंग व्यवस्था या आईटी आर्किटेक्चर की समीक्षा। इस प्रकार, सफल CASP लाइसेंसिंग के लिए केवल औपचारिक आवश्यकताओं का पालन ही नहीं, बल्कि परियोजना की प्रारंभिक कानूनी और परिचालन तैयारी भी आवश्यक है। सक्षम सलाहकारों के साथ जल्दी जुड़ाव, नियामक रणनीति का विकास और पूर्ण दस्तावेजीकरण की तैयारी अनुमोदन प्राप्त करने की संभावना को बहुत बढ़ा देती है।

नीदरलैंड में CASP लाइसेंस के लिए आवेदन प्रक्रिया

नीदरलैंड में CASP (क्रिप्टो-एसेट सेवा प्रदाता) लाइसेंस के लिए आवेदन तैयार करना और जमा करना AFM (Netherlands Authority for the Financial Markets) द्वारा MiCA विनियमन के अनुसार नियंत्रित एक औपचारिक और क्रमवार प्रक्रिया है। समीक्षा की प्रभावशीलता सीधे आवेदन की पूर्व तैयारी की गुणवत्ता, दस्तावेजों की पूर्णता और नियामक के साथ आवेदक की सहभागिता की तत्परता पर निर्भर करती है। आवेदन जमा करने से पहले, आवेदक को यह निर्धारित करना चाहिए कि उसकी गतिविधियां MiCA विनियमन के दायरे में आती हैं या नहीं। इसमें प्रदान की गई सेवाओं का विश्लेषण और यह स्थापित करना शामिल है कि विनियमन के कौन से प्रावधान किसी विशेष व्यापार मॉडल पर लागू होते हैं। इस चरण में आंतरिक परिश्रम करना या संबंधित विशेषज्ञता वाले बाहरी सलाहकारों से सलाह लेना उचित रहता है। फिर MiCA के प्रावधानों की समीक्षा करना उचित है, जैसे गवर्नेंस संरचना, वित्तीय स्थिरता, आईटी सुरक्षा, ग्राहक संरक्षण प्रक्रियाएं और एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग नीतियां।

औपचारिक लाइसेंस आवेदन प्रक्रिया में निम्नलिखित चरण शामिल हैं:

1. आवेदन जमा करना: Cryptshare सुरक्षित प्लेटफॉर्म के माध्यम से ईमेल द्वारा किया जाता है। आवेदन में संलग्न दस्तावेजों की संरचित सूची और एक कवर लेटर शामिल होना चाहिए जो प्रस्तुत दस्तावेजों की सूची दर्शाए।
2. प्राप्ति की पुष्टि: AFM पांच कार्यदिवसों के भीतर आवेदन प्राप्ति की पुष्टि करता है।
3. पूर्णता जांच: प्रारंभिक औपचारिक जांच यह सुनिश्चित करने के लिए की जाती है कि सभी आवश्यक दस्तावेज उपलब्ध हैं। यह जांच पास होने पर, पूर्ण आवेदन की समीक्षा के लिए वैधानिक समय सीमा (25 कार्यदिवस) शुरू होती है।
4. अतिरिक्त अनुरोध: यदि कोई सामग्री अनुपस्थित या अपर्याप्त है, तो AFM संशोधन के लिए अनुरोध भेजता है। प्रतिक्रिया के लिए समय सीमा 5 से 20 कार्यदिवसों के बीच निर्धारित होती है। विफलता पर आवेदन को अपूर्णता के आधार पर अस्वीकृत किया जा सकता है।
5. नियामक के साथ संवाद: समीक्षा अवधि के दौरान AFM प्रतिनिधियों और आवश्यकतानुसार डच सेंट्रल बैंक (DNB) के साथ लिखित, व्यक्तिगत या दूरस्थ बैठकें हो सकती हैं, विशेषकर यदि परियोजना मौद्रिक या भुगतान क्षेत्र से जुड़ी हो।

यह महत्वपूर्ण है कि आवेदन व्यवस्थित रूप से तैयार हो, सभी दस्तावेज अद्यतित हों और नियामक की आवश्यकताओं के अनुसार बनाए गए हों। अनिवार्य संलग्नक में प्रबंधन संरचना की जानकारी, प्रदान की गई सेवाओं की सूची, परिचालन प्रक्रियाओं का वर्णन, AML/CFT नीति, आईटी पर्यावरण और साइबर सुरक्षा उपायों का विवरण, पूंजी के स्रोत की पुष्टि, आंतरिक नीतियां और नियंत्रण प्रक्रियाएं, तथा प्रमुख अधिकारियों के प्रोफाइल शामिल हैं।

नीदरलैंड में Crypto Asset Service Provider (CASP) लाइसेंस प्राप्त करने की प्रक्रिया AFM द्वारा नियंत्रित होती है और इसमें कई चरण होते हैं, जो समयबद्ध लेकिन लचीले होते हैं तथा आवेदक के साथ पुनरावृत्ति संवाद की संभावना प्रदान करते हैं। प्रक्रिया की नियामक अवधि लगभग 105 कार्यदिवस (लगभग पाँच कैलेंडर महीने) होती है। हालांकि, वास्तविक संसाधन समय अक्सर इस सीमा से अधिक होता है क्योंकि संशोधनों, स्पष्टीकरण या समापन की जरूरत पड़ती है। पूर्ण आवेदन प्राप्त होने पर, AFM पुष्टि करता है कि आवेदन पूरा माना जाएगा। इसके बाद वैधानिक मूल्यांकन अवधि शुरू होती है, जो 40 कार्यदिवस तक रहती है। इस दौरान नियामक आवेदक की गतिविधियों, विनियमन की उपयुक्तता, आंतरिक प्रक्रियाओं की गुणवत्ता, प्रबंधन संरचना की कानूनी आवश्यकताओं के साथ अनुपालन और प्रमुख अधिकारियों की उपयुक्तता व अखंडता मानदंडों का विश्लेषण करता है।

इस चरण की शुरुआत से 20 कार्यदिवस के भीतर, AFM आवेदक से अतिरिक्त जानकारी मांग सकता है जो वस्तुनिष्ठ मूल्यांकन के लिए आवश्यक हो। ऐसी मांग का जवाब समय सीमा के भीतर देना आवश्यक है, अन्यथा प्रक्रिया निलंबित या समाप्त की जा सकती है। विश्लेषण पूरा होने पर, AFM अंतिम निर्णय लेता है कि अनुमति दी जाए या अस्वीकृत की जाए। निर्णय की आधिकारिक सूचना 5 कार्यदिवसों के भीतर आवेदक को दी जाती है।

नीदरलैंड में CASP अनुमति प्रक्रिया एक पुनरावृत्त प्रक्रिया है, जिसका मतलब है AFM और आवेदक के बीच नियमित द्विपक्षीय संवाद। व्यवहार में, नियामक स्पष्टीकरण, सहायक सामग्री या संपादन मांग सकता है। अधिकांश मामलों में, कंपनी प्रतिनिधियों (जैसे CEO, कंप्लायंस हेड या जोखिम प्रबंधन अधिकारी) के साथ 1-3 बैठकें होती हैं, खासकर यदि बहु-स्तरीय संरचना, अंतरराष्ट्रीय संबंध या गैर-मानक व्यापार मॉडल हों। ये बैठकें गवर्नेंस की गुणवत्ता, जोखिम की समझ और परिचालन मॉडल की स्थिरता की पुष्टि के लिए होती हैं।

आवेदन Cryptshare के सुरक्षित प्लेटफॉर्म के माध्यम से जमा किया जाता है। तैयारी में AFM के तकनीकी और प्रशासनिक निर्देशों का कड़ाई से पालन करना होता है, जिसमें सही फ़ाइल नामकरण और सहायक दस्तावेजों के संरचित संदर्भ शामिल हैं। इन आवश्यकताओं का उल्लंघन आवेदन को अपूर्ण मानकर अस्वीकृत कर सकता है। इस प्रकार, नीदरलैंड में सफल CASP लाइसेंसिंग केवल MiCA आवश्यकताओं का औपचारिक पालन ही नहीं, बल्कि नियामक के साथ रचनात्मक संवाद, अनुरोधों का शीघ्र जवाब और आंतरिक दस्तावेज़ों व प्रबंधन टीम की उच्च तत्परता की भी मांग करती है।

नीदरलैंड में CASP के लिए MiCA विनियम

नियम (EU) 2023/1114 (MiCA) के अनुच्छेद 60 के अनुसार, कानूनी व्यक्तियों के अतिरिक्त, जो अलग CASP लाइसेंस प्राप्त करते हैं, कुछ वित्तीय संस्थानों को भी यूरोपीय संघ में क्रिप्टोएसेट से संबंधित सेवाएं प्रदान करने का अधिकार दिया गया है, बशर्ते कि उनके पास अन्य यूरोपीय नियमों के तहत लाइसेंस हो। हालांकि, इन संगठनों को क्रिप्टोएसेट बाजार में अपनी गतिविधियों को विस्तारित करने की इच्छा की पुष्टि करते हुए AFM को पूर्व सूचना देना आवश्यक है। विशेष रूप से, निम्नलिखित वित्तीय बाजार प्रतिभागी बिना अलग CASP लाइसेंस के CASP जैसी सेवाएं प्रदान कर सकते हैं, बशर्ते कि नियामक को सूचना दी जाए:

• क्रेडिट संस्थान (CRD/CRR निर्देश के तहत लाइसेंस प्राप्त बैंक);
• केंद्रीय प्रतिभूति जमा प्रदाता (CSDs) जो CSDR द्वारा नियंत्रित हैं;
• निवेश फर्में जो MiFID II के तहत अधिकृत हैं;
• नियंत्रित बाजार संचालक;
• इलेक्ट्रॉनिक मनी संस्थान जो निर्देश 2009/110/EC (EMD2) के तहत लाइसेंस प्राप्त हैं;
• UCITS फंड प्रबंधक जो निर्देश 2009/65/EC के तहत काम करते हैं;
• वैकल्पिक निवेश निधि प्रबंधक (AIFMs) जो निर्देश 2011/61/EU के तहत लाइसेंस प्राप्त हैं।

ये संस्थाएं MiCA के अनुच्छेद 3 में सूचीबद्ध सेवाएं (जैसे क्रिप्टोएसेट की कस्टडी, एक्सचेंज, आदेश निष्पादन, सलाह) प्रदान कर सकती हैं, बशर्ते संबंधित गतिविधियां उनके मौजूदा लाइसेंस के तहत प्रदान की जा रही सेवाओं के तुलनीय हों और MiCA आवश्यकताओं के अधीन हों। हालांकि, इन संस्थाओं के लिए भी सूचना देना अनिवार्य है — उन्हें AFM को CASP नोटिस देना होता है, जिसमें उनके मौजूदा लाइसेंस की कानूनी और परिचालन समानता का विवरण हो और उनके नियोजित क्रिप्टोएसेट सेवाओं का विस्तृत वर्णन, आंतरिक नियंत्रण और MiCA अनुपालन (जिसमें KYC/AML और ग्राहक संरक्षण शामिल है) शामिल हो।

यह समझना महत्वपूर्ण है कि नियामक के पास प्रस्तुत सामग्री का विश्लेषण करने, अतिरिक्त पूछताछ शुरू करने या यदि संरचना पारदर्शिता, स्थिरता या उपभोक्ता संरक्षण आवश्यकताओं को पूरा नहीं करती तो गतिविधियों को प्रतिबंधित करने का अधिकार है। इसलिए MiCA उपरोक्त वित्तीय संस्थानों को क्रिप्टोएसेट सेवाओं के संदर्भ में नियामक से जुड़ने से मुक्त नहीं करता, बल्कि सूचना आधारित सरलीकृत बाजार प्रवेश व्यवस्था लागू करता है, परन्तु तुलनीय गवर्नेंस और पर्यवेक्षण गुणवत्ता आवश्यकताओं का सख्त पालन करता है।

MiCA विनियमों और AFM की प्रशासनिक प्रक्रिया के तहत, जिन कंपनियों के पास अन्य वित्तीय श्रेणी (जैसे बैंक, निवेश फर्म, फंड प्रबंधक) में लाइसेंस होता है पर वे क्रिप्टो सेवाओं में विस्तार करना चाहती हैं, उन्हें पूर्ण लाइसेंसिंग प्रक्रिया के बजाय CASP सूचना प्रस्तुत करनी होती है। हालांकि, इससे वे इस सरल लेकिन कड़े नियंत्रित पुष्टि प्रक्रिया से मुक्त नहीं होते।

CASP लाइसेंसिंग के विपरीत, अधिसूचना प्रक्रिया में अतिरिक्त अनुरोधों के कारण समीक्षा को निलंबित करने का प्रावधान नहीं है। स्पष्टीकरण के लिए अनुरोध या स्पष्टीकरण की मांग, सांविधिक समय-सीमा की उलटी गिनती को नहीं रोकती, इसलिए समय पर और गुणवत्ता-पूर्ण तैयारी की जिम्मेदारी पूरी तरह से आवेदक पर होती है। आवश्यकता होने पर, AFM कुछ पहलुओं को स्पष्ट करने के लिए कंपनी प्रबंधन के साथ अतिरिक्त बैठकें कर सकता है, हालांकि प्रक्रिया आमतौर पर अनुरोधित गतिविधियों की पूर्णता और समानता की पुष्टि तक ही सीमित होती है। यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि जब तक CASP अधिसूचना प्रक्रिया पूरी नहीं हो जाती और AFM औपचारिक रूप से अधिसूचना की पूर्णता को मान्यता नहीं देता, तब तक आप क्रिप्टो एसेट से संबंधित सेवाएं प्रदान करना शुरू नहीं कर सकते। इस प्रकार, पूर्ण लाइसेंसिंग की तुलना में सरलीकृत होने के बावजूद, CASP अधिसूचना प्रक्रिया में कम गहन तैयारी की आवश्यकता नहीं होती, खासकर सुधार करने के लिए सीमित समय और नियामक समय-सीमा को निलंबित करने की असमर्थता को देखते हुए।

यूरोप में क्रिप्टो एसेट्स के बाजारों के नियम

2025 से, यूरोपीय संघ क्रिप्टोकरेंसी क्षेत्र के विनियमन के एक नए चरण में प्रवेश कर रहा है। MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation), जिसे डिजिटल एसेट्स के लिए एकीकृत कानूनी वातावरण बनाने के लिए अपनाया गया है, सभी 27 EU देशों में लागू एक मानकीकृत लाइसेंसिंग मॉडल बनाता है। इसका अर्थ है कि किसी सदस्य राज्य में CASP (Crypto-Asset Service Provider) लाइसेंस प्राप्त करने वाली क्रिप्टोकरेंसी कंपनियां पूरे EU आंतरिक बाजार में अपनी सेवाएं प्रदान करने के लिए स्वतंत्र होंगी, बिना प्रत्येक अधिकार क्षेत्र में पुनः-लाइसेंसिंग के।

MiCA का एक प्रमुख उद्देश्य कानूनी खंडन को समाप्त करना और उपभोक्ताओं व संस्थागत निवेशकों दोनों की ओर से विश्वास बढ़ाना है। यह विनियमन बाजार के दुरुपयोग से लड़ने, लेन-देन की पारदर्शिता सुनिश्चित करने, ग्राहकों की रक्षा करने और मनी लॉन्ड्रिंग को रोकने का लक्ष्य रखता है। हालांकि, चूंकि विनियमन का व्यावहारिक कार्यान्वयन मध्य-2024 में शुरू हुआ था, लाइसेंसिंग की गति और शर्तों की आलोचना की गई है। कुछ पर्यवेक्षकों को चिंता है कि कुछ अधिकार क्षेत्र बहुत जल्दी लाइसेंस जारी कर रहे हैं, जिससे आवेदकों की जांच की गहराई कम हो रही है और MiCA में मूल रूप से बनाए गए सुरक्षा उपाय कमजोर हो सकते हैं।

हालांकि यह जटिल है, यह क्रिप्टोकरेंसी कंपनियों को वैधीकरण के लिए एक समझने योग्य और संस्थागत रूप से स्वीकार्य रास्ता प्रदान करता है। सरलीकृत आवेदन प्रक्रियाएं, पारदर्शी अनुमोदन मानदंड और “यूरोपीय पासपोर्ट” प्राप्त करने की संभावना EU को 2025 में क्रिप्टो क्षेत्र के लिए सबसे आकर्षक क्षेत्रों में से एक बनाती है। EU के लिए, इस प्रक्रिया का मतलब न केवल डिजिटल एसेट्स के कानूनी परिसंचरण का विस्तार है, बल्कि बाजार प्रतिभागियों पर बढ़ा हुआ नियंत्रण भी है।

एक ऐसा क्षेत्र जो पहले कानूनी अनिश्चितता के तहत विकसित हो रहा था, अब एक विनियमित वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र का हिस्सा बन रहा है। यह संस्थागत पूंजी के प्रवाह, टोकनाइज्ड एसेट्स पर आधारित नए उत्पादों के विकास और डिजिटल वित्त के लिए वैश्विक केंद्र के रूप में यूरोप की स्थिति को मजबूत करने की क्षमता पैदा करता है। इस प्रकार, 2025 में MiCA यूरोप में क्रिप्टो बाजार के परिदृश्य को मौलिक रूप से बदलना शुरू कर रहा है। जो कंपनियां नए माहौल के अनुकूल जल्दी हो जाती हैं, उन्हें रणनीतिक लाभ मिलता है, जिसमें दुनिया के सबसे बड़े एकल बाजार तक पहुंच शामिल है। उपभोक्ताओं के लिए, इसका मतलब है अधिक विश्वसनीय और पारदर्शी सेवाएं, जबकि नियामकों के लिए इसका मतलब है अधिक निरीक्षण और बिना विनियमित डिजिटल वित्त में अंतर्निहित जोखिमों की रोकथाम।

The MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation), जो 2025 में पूर्ण रूप से लागू होता है, पारंपरिक वित्तीय प्रणाली के ढांचे में क्रिप्टोकरेंसी क्षेत्र को एकीकृत करने का यूरोपीय संघ का एक प्रणालीगत प्रयास है। इसका मुख्य उद्देश्य कानूनी पूर्वानुमान, बुनियादी ढांचे की लचीलापन और उपयोगकर्ता सुरक्षा सुनिश्चित करना है, जबकि तकनीकी नवाचार और सीमा-पार विकास के लिए स्थान बनाए रखना है। इस अर्थ में, MiCA विकेंद्रीकृत डिजिटल एसेट्स और केंद्रीयकृत नियामक प्रणाली के बीच कानूनी अंतर को पाटने का प्रयास करता है जो पारंपरिक वित्तीय संस्थानों पर लागू होता है।

व्यवहार में, MiCA क्रिप्टो एसेट सेवा प्रदाताओं (CASPs) के लिए एक परिचालन और नियामक ढांचा प्रदान करता है, जिसमें पूंजी, शासन, अनुपालन, उपभोक्ता संरक्षण और KYC/AML प्रक्रियाओं के अनुपालन की आवश्यकताएं शामिल हैं। यह विनियमन डिजिटल नवाचार को सक्रिय रूप से बढ़ावा देता है, ऐसे परिस्थितियां पैदा करता है जिनमें प्रौद्योगिकी-केंद्रित क्रिप्टोकरेंसी कंपनियां कानूनी रूप से सुरक्षित वातावरण में विकसित हो सकती हैं।

MiCA अंतरराष्ट्रीय कंपनियों, जिनमें EU के बाहर स्थित कंपनियां (जैसे अमेरिका में) भी शामिल हैं, को एक सदस्य राज्य में CASP लाइसेंस प्राप्त करने पर यूरोपीय बाजार में प्रवेश करने का अवसर प्रदान करता है। यह निर्णय सीमा-पार प्रतिस्पर्धा, वित्तीय समावेशन और कानूनी ढांचे के भीतर क्रिप्टोकरेंसी पारिस्थितिकी तंत्र की समग्र मजबूती को बढ़ावा देता है।

हालांकि, नए नियमों के कार्यान्वयन के समानांतर, विभिन्न EU राज्यों में MiCA के असमान अनुप्रयोग के संभावित जोखिम के बारे में आलोचना हुई है। यदि कुछ नियामक बहुत जल्दी और औपचारिक रूप से लाइसेंस जारी करते हैं, जबकि अन्य अत्यधिक सख्त या धीमे हैं, तो यह नियमों के एकीकरण के मुख्य विचार को कमजोर कर सकता है और नियामक आर्बिट्राज पैदा कर सकता है।

यह असंतुलन असमान प्रतिस्पर्धी परिस्थितियों, दुरुपयोग या संदिग्ध लेनदेन को अधिक उदार अधिकार क्षेत्र में मोड़ सकता है। जल्दबाजी में लाइसेंसिंग के विरोधी चेतावनी देते हैं कि यह बिना विनियमित अधिकार क्षेत्रों में पहले देखे गए परिदृश्यों की पुनरावृत्ति कर सकता है, जहां ढीले नियंत्रण के कारण व्यापक दुरुपयोग, मनी लॉन्ड्रिंग और निवेशक विश्वास की हानि हुई थी।

फिर भी, अपने मूल में, MiCA बाजार विकास और बाजार निरीक्षण को संतुलित करने का प्रयास है। यह नियामक समाधान न केवल क्रिप्टो-बिजनेस को वैध बनाता है, बल्कि निवेशकों, डेवलपर्स और उपयोगकर्ताओं के लिए एक मानकीकृत ढांचा भी बनाता है। इसकी संरचना में वित्तीय स्थिरता और क्रिप्टो एसेट बाजार की नवीन विशेषताओं दोनों को ध्यान में रखा गया है। इस प्रकार, MiCA EU द्वारा एक विश्वसनीय, स्थायी और प्रतिस्पर्धी क्रिप्टो-इन्फ्रास्ट्रक्चर की ओर एक रणनीतिक कदम है।

यदि पूरे संघ में इस विनियमन को समान रूप से लागू किया जाता है, तो यह क्रिप्टो एसेट्स के विनियमन के लिए एक वैश्विक मानक बन सकता है, जो आर्थिक विकास और तकनीकी प्रगति में योगदान देगा।

MiCA नियम: 2025 से नीदरलैंड्स की क्रिप्टोकरेंसी कंपनियों के लिए क्या बदलेगा?

जून 2025 से, यूरोपीय संघ के Markets in Cryptoassets Regulation (MiCA) की संक्रमण अवधि समाप्त होने के कारण नीदरलैंड्स में क्रिप्टोकरेंसी बाजार विनियमन के एक गुणात्मक रूप से नए चरण में प्रवेश करता है। इसका मतलब है कि EU के भीतर, जिसमें नीदरलैंड्स भी शामिल है, क्रिप्टोकरेंसी सेवाएं प्रदान करने वाली सभी कंपनियों को AFM द्वारा जारी एक लाइसेंस के रूप में क्रिप्टो एसेट सेवा प्रदाता (CASP) का दर्जा प्राप्त करना होगा।

जून 2025 तक, क्रिप्टो क्षेत्र में पहले से संचालित कंपनियां संक्रमण प्रावधानों के तहत CASP लाइसेंस के बिना काम करना जारी रख सकती थीं। हालांकि, अब यह संभव नहीं होगा: उचित प्राधिकरण के बिना संचालित कोई भी कंपनी डच बाजार और पूरे EU में सेवाएं प्रदान करना बंद करने के लिए बाध्य होगी। यह उन सभी बाजार प्रतिभागियों के लिए त्वरित नियामक अनुकूलन की आवश्यकता पैदा करता है जिन्होंने लाइसेंसिंग प्रक्रिया को पूरा करने का समय नहीं पाया है।

2025 में लागू होने वाले बदलाव केवल लाइसेंसिंग तक सीमित नहीं हैं, बल्कि क्रिप्टोकरेंसी कंपनियों के लिए परिचालन आवश्यकताओं में भी महत्वपूर्ण सख्ती लाते हैं। प्रमुख नवाचारों में शामिल हैं:

1. संचालन के लिए CASP लाइसेंस एक पूर्वापेक्षा के रूप में।
   इसके बिना, क्रिप्टोकरेंसी कंपनियों की गतिविधियां, जिनमें एक्सचेंज, वॉलेट, एक्सचेंज प्लेटफ़ॉर्म और टोकन जारीकर्ता शामिल हैं, अवैध मानी जाएंगी। लाइसेंस के लिए आवेदन किसी भी EU देश में किया जा सकता है, लेकिन AFM डच प्रतिभागियों पर नियंत्रण रखता है।
2. विज्ञापन और संचार नियमों में सख्ती।
   सभी विपणन सामग्री, जिसमें विज्ञापन और यूजर इंटरफेस शामिल हैं, को पारदर्शिता आवश्यकताओं का पालन करना चाहिए। क्रिप्टोकरेंसी कंपनियां भ्रामक जानकारी प्रकाशित नहीं कर सकतीं, गारंटीकृत रिटर्न का वादा नहीं कर सकतीं या निवेश से जुड़े जोखिमों को कम नहीं आंक सकतीं। उपयोगकर्ताओं को संभावित नुकसानों के बारे में स्पष्ट चेतावनी मिलनी चाहिए।
3. मनी लॉन्ड्रिंग और टेररिस्ट फाइनेंसिंग (Wwft) अधिनियम और प्रतिबंध अधिनियम 1977 का प्रत्यक्ष अनुप्रयोग।
   इन प्रावधानों के तहत ग्राहकों की पहचान (KYC), लेन-देन की निरंतर निगरानी, संदिग्ध लेन-देन का पता लगाना, प्रतिबंध सूचियों के खिलाफ जांच और प्रभावी आंतरिक नियंत्रण प्रणाली सुनिश्चित करना अनिवार्य है। इन आवश्यकताओं का पालन न करने पर जुर्माना या लाइसेंस रद्द किया जा सकता है।
4. निगरानी प्राधिकरण के रूप में AFM की शक्तियों का विस्तार।
   AFM को क्रिप्टोकरेंसी कंपनियों से दस्तावेज़ों का अनुरोध करने, निरीक्षण करने, प्रबंधन के साथ बैठकें निर्धारित करने और MiCA आवश्यकताओं के अनुपालन न पाए जाने पर गतिविधियों को निलंबित या प्रतिबंधित करने की शक्ति दी गई है। AFM ने पहले ही कहा है कि वह जून 2025 के बाद पर्यवेक्षी उपायों का सक्रिय रूप से उपयोग करेगा।
5. आंतरिक नियंत्रण, आईटी सुरक्षा और उपभोक्ता संरक्षण के लिए बढ़ी हुई अपेक्षाएं।
   क्रिप्टोकरेंसी को न केवल औपचारिक अनुपालन, बल्कि वास्तविक परिचालन लचीलापन भी प्रदर्शित करना होगा, जिसमें ग्राहक संपत्तियों की सुरक्षा, घटना पुनर्प्राप्ति योजना और व्यवसाय निरंतरता शामिल है।

सीमित निगरानी से पूर्ण विनियमन में संक्रमण, नीदरलैंड्स में क्रिप्टो उद्योग के सामने परिचालन पुनर्संरेखण की चुनौती प्रस्तुत करता है। जो कंपनियां समय पर लाइसेंस प्राप्त कर लेती हैं, उन्हें न केवल पूरे EU बाजार में कानूनी रूप से संचालन की अनुमति होगी, बल्कि बढ़ते संस्थागत विश्वास के माहौल में एक महत्वपूर्ण प्रतिस्पर्धात्मक लाभ भी मिलेगा। बाकी को या तो संचालन निलंबित करना होगा या उन्हें यूरोप के बाहर स्थानांतरित करना होगा।

इस प्रकार, 2025 नीदरलैंड्स में क्रिप्टो-बिजनेस के लिए एक निर्णायक क्षण बन जाता है। नए नियम कानूनी निश्चितता और दीर्घकालिक स्थिरता प्रदान करते हैं, लेकिन इसके लिए कंपनियों को परिपक्व, पारदर्शी और पूर्ण वित्तीय निरीक्षण के लिए तैयार रहना आवश्यक है।

2025 से, MiCA Regulation (EU Regulation 2023/1114) के पूर्ण कार्यान्वयन के हिस्से के रूप में, डच वित्तीय नियामक, AFM (Dutch Financial Markets Authority), क्रिप्टोकरेंसी क्षेत्र की निगरानी शक्तियों का महत्वपूर्ण रूप से विस्तार कर रहा है और अपने निरीक्षण को मजबूत कर रहा है। यह न केवल डच कंपनियों पर लागू होता है, बल्कि उन सभी क्रिप्टो-संगठनों पर भी लागू होता है जिनके पास किसी अन्य EU देश में जारी CASP लाइसेंस है और जो यूरोपीय पासपोर्ट सिद्धांत के तहत नीदरलैंड्स में संचालन कर रहे हैं।

नियामक आवश्यकताओं का उल्लंघन, जिसमें KYC/AML नियमों का अनुपालन न करना, भ्रामक विज्ञापन, बाजार हेरफेर या देर से रिपोर्टिंग शामिल है, प्रशासनिक और वित्तीय देयता का कारण बन सकता है।

AFM द्वारा लगाए जाने वाले प्रतिबंधों में शामिल हैं:

– नीदरलैंड्स में विज्ञापन गतिविधियों पर प्रतिबंध MiCA या स्थानीय कानून का उल्लंघन करने वाली कंपनियों के लिए;
– बाजार पहुंच पर अस्थायी या स्थायी प्रतिबंध, जिसमें देश में सेवाएं प्रदान करने के अधिकार का रद्द होना शामिल है;
– जुर्माने का आरोप, जिसकी राशि अपराध की प्रकृति पर निर्भर करती है। बुनियादी प्रतिबंध €2.5 मिलियन से €5 मिलियन तक होते हैं, लेकिन विशेष रूप से गंभीर अपराधों जैसे बाजार हेरफेर या मनी लॉन्ड्रिंग के लिए जुर्माना €15 मिलियन या कंपनी के कुल वार्षिक कारोबार का 15% तक हो सकता है।AFM प्रतिबंध अनुपालन पर विशेष ध्यान देता है। जून 2025 से, सभी क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंजों और सेवा प्रदाताओं को प्रतिबंध सूची में उपयोगकर्ताओं की उपस्थिति की जांच करना अनिवार्य होगा, जिसमें राष्ट्रीय रजिस्टर, EU प्रतिबंध सूची और वैश्विक प्रतिबंध (जैसे OFAC सूचियां) शामिल हैं। ऐसा न करने पर इसे 1977 के प्रतिबंध अधिनियम और Wwft (मनी लॉन्ड्रिंग और आतंकवाद वित्तपोषण की रोकथाम अधिनियम) के प्रावधानों का एक प्रणालीगत उल्लंघन माना जा सकता है। इसके अतिरिक्त, AFM, डच सरकार के साथ मिलकर तथाकथित हेरफेरकारी व्यापारिक प्रथाओं से सक्रिय रूप से लड़ता है, जिनमें “पुलिंग द रोप” और “पंप एंड डंप” योजनाएं, साथ ही अनुचित बाजार शक्ति के अन्य रूप शामिल हैं। ऐसे मामलों में कड़े प्रतिबंधों का अनुप्रयोग बेईमान प्रतिभागियों के लिए निवारक के रूप में कार्य करना चाहिए। 2025 के मध्य से, नीदरलैंड्स में क्रिप्टो क्षेत्र का विनियमन न केवल अनिवार्य लाइसेंसिंग बल्कि उच्च स्तर की प्रवर्तन शक्ति के साथ सक्रिय पर्यवेक्षण द्वारा भी विशेषता होगा। AFM पंजीकरण मॉडल से सभी प्रतिभागियों के MiCA और राष्ट्रीय कानून के अनुपालन की पूर्ण निगरानी में जा रहा है।

डच अथॉरिटी फॉर द फाइनेंशियल मार्केट्स (AFM) — डच क्रिप्टो कंपनियों का नियामक

1 जुलाई 2025 से, डच क्रिप्टोकरेंसी कंपनियां, पैन-यूरोपीय “मार्केट्स इन क्रिप्टोएसेट्स रेगुलेशन” (MiCA) के हिस्से के रूप में, डच अथॉरिटी फॉर द फाइनेंशियल मार्केट्स (AFM) के प्रत्यक्ष पर्यवेक्षण के अधीन हैं, जो अब पूरी तरह लागू हो चुका है। यह कंपनियों को नए नियमों के अनुरूप ढलने के लिए दी गई संक्रमण अवधि के अंत और कड़े प्रवर्तन चरण की शुरुआत को दर्शाता है। नामित पर्यवेक्षी प्राधिकरण के रूप में कार्य करते हुए, AFM ने 1 जुलाई की एक अत्यंत सख्त अंतिम तिथि निर्धारित की है, जिसके भीतर नीदरलैंड्स में संचालन करने वाले सभी क्रिप्टो बाजार प्रतिभागियों को CASP (क्रिप्टो-एसेट सेवा प्रदाता) लाइसेंस प्राप्त करना होगा या सेवाएं प्रदान करना बंद करना होगा।

AFM के इस दृष्टिकोण ने उद्योग के कुछ हिस्सों में असंतोष पैदा किया है। कई अन्य EU देशों की तुलना में, जिनके पास अधिक लचीली संक्रमण प्रक्रियाएं या अस्थायी विचलनों के प्रति सहिष्णुता है, नीदरलैंड्स ने एक दृढ़ और समझौता-रहित रुख अपनाया है। जो कंपनियां समयसीमा तक लाइसेंस प्राप्त करने में विफल रहती हैं, उन्हें तथाकथित “अस्थायी पर्यवेक्षण” के तहत रखा जाता है, जिसका अर्थ हो सकता है कि विपणन गतिविधियों पर प्रतिबंध, ग्राहक संपर्क का निलंबन या यहां तक कि परिचालन प्रक्रियाओं में संभावित हस्तक्षेप।

MiCA क्रिप्टोकरेंसी से उच्च स्तर की संगठनात्मक परिपक्वता की अपेक्षा करता है: पर्याप्त नियामक पूंजी, लागू आंतरिक नियंत्रण, ग्राहक संपत्तियों की सुरक्षा, बाजार हेरफेर को रोकने की प्रक्रियाएं और KYC/AML नियमों का अनुपालन। AFM इन मानकों के सख्त और बिना शर्त पालन की मांग करता है, चाहे व्यवसाय का आकार या कंपनी की राष्ट्रीय उत्पत्ति कुछ भी हो। यह डच कानूनी संस्थाओं और “यूरोपीय पासपोर्ट” सिद्धांत के तहत देश में संचालन करने वाले विदेशी CASPs दोनों पर लागू होता है।

व्यवहार में, इसका अर्थ है कि समय पर CASP लाइसेंस प्राप्त न करने वाली कंपनियों को नए ग्राहकों को सेवाएं प्रदान करने, विज्ञापन प्रकाशित करने या नीदरलैंड्स में सक्रिय बाजार गतिविधियां करने की अनुमति नहीं है। वे AFM के नियंत्रण के अधीन हैं और उन्हें या तो कम समय के भीतर लाइसेंस प्रक्रिया पूरी करनी होगी या देश में संचालन बंद करना होगा। AFM ने पहले ही कहा है कि वह उल्लंघनों के लिए प्रतिबंध लगाएगा, जिनमें प्रशासनिक जुर्माने, गतिविधि प्रतिबंध, विपणन प्रतिबंध और सार्वजनिक चेतावनियां शामिल हैं।

क्रिप्टो क्षेत्र से आलोचना मुख्य रूप से नीदरलैंड्स में विशेष रूप से MiCA के कार्यान्वयन की गति और कठोरता से संबंधित है। कंपनियों का मानना है कि AFM आवश्यकताओं को EU के सामान्य कानूनी ढांचे से अधिक तेजी से कड़ा कर रहा है। हालांकि, नियामक बदले में इस रुख को बेईमान खिलाड़ियों से बाजार की रक्षा करने और उपभोक्ताओं व वित्तीय संस्थानों से विश्वास के स्तर को बढ़ाने की आवश्यकता से उचित ठहराता है। इस प्रकार, MiCA के संदर्भ में नीदरलैंड्स EU के सबसे अधिक विनियमित अधिकार क्षेत्रों में से एक बन जाता है।

डच बाजार में संचालन जारी रखने की इच्छुक कंपनियों को न केवल अपने लाइसेंस समय पर पूरे करने होंगे, बल्कि निरंतर नियामक अनुपालन भी सुनिश्चित करना होगा। दीर्घकाल में, यह उद्योग के कानूनी और व्यावसायिक बुनियादी ढांचे को मजबूत कर सकता है, लेकिन अल्पकाल में यह महत्वपूर्ण चुनौतियां पेश करता है, विशेष रूप से छोटे और उभरते क्रिप्टो प्रोजेक्ट्स के लिए। 1 जुलाई 2025 को MiCA विनियमन लागू होने के साथ, नीदरलैंड्स के पास यूरोपीय संघ के भीतर सबसे सख्त और महंगे नियामक मॉडल में से एक है।

हालांकि MiCA विनियमन 18 महीने तक की संक्रमण अवधि की अनुमति देता है, जिससे राष्ट्रीय कानून के तहत संचालन करने वाली कंपनियों को अनुकूलन और CASP लाइसेंस प्राप्त करने का समय मिलता है, डच वित्त मंत्रालय ने AFM के सहयोग से 1 जुलाई 2025 की अंतिम और अपरिवर्तनीय तिथि निर्धारित की है। इस निर्णय ने बाजार प्रतिभागियों या नियामक के लिए कोई लचीलापन नहीं छोड़ा, जिससे उद्योग में अराजकता और तनाव पैदा हुआ। डच क्रिप्टोकरेंसी कंपनियों के अनुसार, लाइसेंसिंग प्रक्रिया धीमी, महंगी और अपारदर्शी साबित हुई है। उद्योग खिलाड़ी AFM की अपर्याप्त क्षमता, नियामक आवश्यकताओं की जटिलता और प्रस्तुत आवेदनों के प्रसंस्करण में देरी की शिकायत करते हैं।

इसके जवाब में, AFM का कहना है कि कई आवेदन देर से और अधूरे प्राप्त हुए थे, जिसने कथित रूप से प्रक्रियाओं को स्वयं ही लंबा कर दिया। अब तक, केवल कुछ ही कंपनियों ने सफलतापूर्वक लाइसेंसिंग प्रक्रिया पूरी की है। इनमें क्रिप्टो एसेट मैनेजर Amdax और एक्सचेंज Bitvavo शामिल हैं, जिन्होंने पहले ही नई आवश्यकताओं को लागू करना शुरू कर दिया है, जिसमें ग्राहकों की EU निवासी के रूप में पुन: पहचान भी शामिल है, जो MiCA के तहत KYC और उपभोक्ता संरक्षण नियमों का पालन करता है।

नीदरलैंड्स में MiCA लाइसेंस प्राप्त करने वाली कंपनियां

व्यवसाय पर एक अतिरिक्त बोझ नियामक निगरानी लागत में नाटकीय वृद्धि है। उद्योग के आंकड़ों के अनुसार, क्रिप्टोकरेंसी कंपनियों द्वारा AFM को चुकाए गए कुल वार्षिक शुल्क €6 मिलियन से अधिक हैं। इससे नीदरलैंड में क्रिप्टो गतिविधियां संचालित करना अन्य ईयू देशों की तुलना में काफी महंगा हो जाता है। उच्च नियामक लागत पहले ही एकीकरण प्रक्रियाओं को ट्रिगर कर चुकी है: Anycoin Direct को Finst ने अधिग्रहित कर लिया, जबकि Iconomi इस विकल्प पर विचार कर रहा है कि वह किसी अन्य ईयू क्षेत्राधिकार में लाइसेंस प्राप्त करे, जो प्रशासनिक बोझ के मामले में अधिक अनुकूल हो। समानांतर में, पासपोर्टिंग की प्रवृत्ति तेज हो रही है। अंतर्राष्ट्रीय क्रिप्टो प्लेटफॉर्म जैसे Coinbase, OKX, Kraken और Bybit ने अधिक लचीले और लागत-प्रभावी नियमन वाले क्षेत्रों, जैसे माल्टा, साइप्रस और लक्ज़मबर्ग के माध्यम से CASP लाइसेंस प्राप्त किया है या कर रहे हैं। MiCA में निहित एकल पासपोर्ट सिद्धांत के कारण, एक ईयू देश में लाइसेंस रखने से पूरे यूरोपीय संघ में, जिसमें नीदरलैंड भी शामिल है, बिना पुनः लाइसेंसिंग के सेवाएं प्रदान करने का अधिकार मिलता है। यह प्रावधान स्थानीय कंपनियों को वास्तविक रूप से नुकसान में डाल देता है: उन्हें उच्च नियामक लागत उठानी पड़ती है और बहुत सख्त निगरानी का सामना करना पड़ता है, जबकि विदेशी प्रतिभागी अधिक अनुकूल क्षेत्राधिकार का लाभ उठा सकते हैं। इस प्रकार, नीदरलैंड MiCA के अत्यधिक केंद्रीकृत और महंगे कार्यान्वयन का उदाहरण बन जाता है, जहां आवश्यकताओं की कठोरता न केवल घरेलू बाजार को संकुचित करती है बल्कि व्यवसायों को अधिक अनुकूल ईयू क्षेत्राधिकारों में जाने के लिए मजबूर करती है। इससे यूरोपीय एकल बाजार के भीतर डच क्रिप्टो सेक्टर की दीर्घकालिक प्रतिस्पर्धात्मकता खतरे में पड़ सकती है।

MiCA विनियमन के तहत, जो जुलाई 2025 से पूरी तरह लागू होगा, यूरोपीय संघ के भीतर, जिसमें नीदरलैंड भी शामिल है, क्रिप्टोकरेंसी उत्पादों के विपणन और प्रचार पर सख्त नियामक नियंत्रण लागू होता है। नीदरलैंड्स फाइनेंशियल मार्केट्स अथॉरिटी (AFM) स्पष्ट रूप से कहती है कि क्रिप्टोएसेट्स से संबंधित किसी भी मार्केटिंग संचार को अखंडता, पारदर्शिता और सूचनात्मकता के सिद्धांतों का पालन करना चाहिए। नीचे वे प्रमुख आवश्यकताएं दी गई हैं जिनका सभी क्रिप्टोएसेट सेवा प्रदाताओं (CASPs) को पालन करना चाहिए जो ईयू बाजार में संचालन करते हैं।

1. सही और स्पष्ट जानकारी।
   कोई भी प्रचार सामग्री, जिसमें अपेक्षित रिटर्न, बोनस कार्यक्रम, स्टेकिंग कार्यक्रम या पिछला प्रदर्शन शामिल है, को सटीक, स्पष्ट और बिना गलत प्रस्तुति के प्रस्तुत किया जाना चाहिए। जोखिमों को छोड़ना या कम करके दिखाना, जिसमें बाजार की अस्थिरता, रिटर्न की गारंटी का अभाव और निवेश के पूर्ण या आंशिक नुकसान की संभावना शामिल है, सख्ती से प्रतिबंधित है।
2. विज्ञापन की स्पष्ट पहचान।
   कोई भी मार्केटिंग संदेश, चाहे वह ऑनलाइन स्पेस, सोशल मीडिया या मोबाइल एप्लिकेशन में हो, को स्पष्ट रूप से विज्ञापन के रूप में चिह्नित किया जाना चाहिए। सेवा प्रदाता को यह बताना होगा कि जानकारी वित्तीय नियामक द्वारा अनुमोदित नहीं है और इसकी सामग्री के लिए कौन जिम्मेदार है।
3. आधिकारिक दस्तावेजों का संदर्भ उपलब्ध कराना।
   यदि किसी क्रिप्टोकरेंसी उत्पाद या सेवा के साथ एक आधिकारिक सूचना दस्तावेज (जैसे ऑफ़रिंग के हिस्से के रूप में एक श्वेतपत्र या सूचना प्रॉस्पेक्टस) संलग्न है, तो विज्ञापन में इस दस्तावेज़ का लिंक होना चाहिए और यह बताना चाहिए कि यह कहां उपलब्ध है। प्रदाता के अद्यतन संपर्क विवरण भी प्रदान किए जाने चाहिए: वेबसाइट, ईमेल और/या टेलीफोन नंबर।
4. अनिवार्य जोखिम चेतावनी।
   ग्राहकों के साथ सभी संचार में जोखिमों के बारे में स्पष्ट और प्रमुख चेतावनियां शामिल होनी चाहिए, जिसमें संभावित नुकसान, क्रिप्टो बाजार की उच्च अस्थिरता और डिपॉजिट गारंटी योजना से सुरक्षा का अभाव शामिल है। फीस, कमीशन, दरें और पारिश्रमिक को पूरी तरह और सुलभ तरीके से प्रकट किया जाना चाहिए।

इन नियमों का उल्लंघन ग्राहकों को गुमराह करने के रूप में माना जा सकता है और AFM द्वारा प्रशासनिक कार्रवाई का कारण बन सकता है, जिसमें मार्केटिंग गतिविधियों पर प्रतिबंध, लाइसेंस रद्द करना या जुर्माना शामिल है। व्यावहारिक रूप से, इसका मतलब है कि आने वाले हफ्तों में नीदरलैंड में संचालन कर रही और संचालन की योजना बना रही सभी क्रिप्टोकरेंसी कंपनियों के बाजार प्रवेश की समीक्षा की जाएगी। इससे ग्राहकों को अपने एक्सचेंज, ब्रोकर या क्रिप्टोकरेंसी सेवा प्रदाता के चयन पर पुनर्विचार करना पड़ सकता है, खासकर अगर मौजूदा प्रदाता MiCA के अनुरूप नहीं है या उसने CASP लाइसेंस प्राप्त नहीं किया है।

नीदरलैंड्स में मार्केट्स इन क्रिप्टो एसेट्स रेगुलेशन

जुलाई 2025 में ईयू के मार्केट्स इन क्रिप्टोएसेट्स रेगुलेशन (MiCA) के लागू होने के साथ, नीदरलैंड में डिजिटल एसेट्स से जुड़ी सभी कंपनियों के लिए कानूनी परिदृश्य में महत्वपूर्ण बदलाव आया है, जिसमें खुदरा विक्रेता और छोटे व्यवसाय भी शामिल हैं जो क्रिप्टोकरेंसी को भुगतान के साधन के रूप में स्वीकार करने पर विचार कर रहे हैं। हालांकि नीदरलैंड की लगभग 14 प्रतिशत आबादी – यानी 2.5 मिलियन से अधिक लोग – क्रिप्टोकरेंसी के मालिक हैं, लेकिन वाणिज्य और सेवाओं में उनका दैनिक उपयोग सीमित है। मुख्य कारण हैं लेखांकन और कर संबंधी अनिश्चितताएं, भुगतान ऑपरेटरों से तैयार समाधानों की कमी और उच्च स्तर के नियामक जोखिम, विशेष रूप से MiCA के कार्यान्वयन के बाद।

MiCA विनियम स्पष्ट रूप से क्रिप्टोकरेंसी को भुगतान के साधन के रूप में उपयोग करने पर प्रतिबंध नहीं लगाते, लेकिन वे सभी क्रिप्टोएसेट सेवा प्रदाताओं – चाहे वे भुगतान गेटवे हों, क्रिप्टो वॉलेट हों या लेन-देन प्रसंस्करण प्लेटफ़ॉर्म – को CASP (क्रिप्टो-एसेट सेवा प्रदाता) लाइसेंस प्राप्त करने की आवश्यकता करते हैं। यह केंद्रीकृत प्रदाताओं के साथ-साथ उन सभी व्यवसायों पर लागू होता है जो क्रिप्टोकरेंसी स्वीकार करने में ग्राहकों को मध्यस्थ सेवाएं प्रदान करते हैं।

इस प्रकार, छोटे व्यवसाय जो क्रिप्टो-भुगतान लागू करना चाहते हैं, वे वास्तव में MiCA-अनुरूप भागीदार पर निर्भर होते हैं जो AFM नियामक के रजिस्टर में पंजीकृत है। नीदरलैंड में खुदरा में क्रिप्टो-भुगतान अभी भी एक निच घटना है। अपवाद है आर्नहेम, जिसे अनौपचारिक रूप से देश की क्रिप्टो राजधानी कहा जाता है, जहां 70 से अधिक प्रतिष्ठानों में क्रिप्टोकरेंसी स्वीकार की जाती है। तुलना के लिए, Tweekers द्वारा किए गए एक अध्ययन में पाया गया कि 137 प्रमुख ऑनलाइन खुदरा विक्रेताओं में से केवल 3 ने 2024 में क्रिप्टोकरेंसी स्वीकार की थी।

व्यक्तिगत क्षेत्रों जैसे डिजिटल सेवाएं, SaaS और ऑनलाइन मनोरंजन, जिसमें iGaming प्लेटफ़ॉर्म शामिल हैं, में क्रिप्टोकरेंसी निपटान में रुचि बनी हुई है। यहां न केवल गति और कम लेन-देन लागत महत्वपूर्ण है, बल्कि उच्च स्तर की गोपनीयता भी है। हालांकि, MiCA के तहत, सभी क्रिप्टोकरेंसी लेनदेन, जिसमें गुमनाम वॉलेट शामिल हैं, AML (एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग) और KYC (ग्राहक पहचान) नियमों के तहत विनियमित होते हैं।

व्यावहारिक दृष्टिकोण से, व्यवसाय जो क्रिप्टोकरेंसी स्वीकार करना चाहते हैं, उन्हें निम्नलिखित पर विचार करना चाहिए:

• MiCA के तहत संचालन करने वाले लाइसेंस प्राप्त CASP प्रदाता का चयन करने की आवश्यकता;
• डिजिटल संपत्तियों के लेन-देन के लेखांकन और कर लेखांकन का एकीकरण (विशेष रूप से डच टैक्स अथॉरिटी की आवश्यकताओं को ध्यान में रखते हुए);
• कंपनी की लेखा नीतियों में क्रिप्टोएसेट्स का सही प्रतिबिंब, जिसमें पुनर्मूल्यांकन और विनिमय दर अंतर की मान्यता के दायित्व शामिल हैं;
• यदि क्रिप्टोकरेंसी को नियमित रूप से या महत्वपूर्ण मात्रा में स्वीकार किया जाता है तो अनुपालन और आंतरिक नियंत्रण नीतियों का कार्यान्वयन।

SMEs के लिए, क्रिप्टोकरेंसी भुगतान नए दर्शकों को आकर्षित करने और एक प्रगतिशील छवि बनाने का एक उपकरण हो सकता है। हालांकि, उचित कानूनी और तकनीकी तैयारी के बिना, यह MiCA और राष्ट्रीय कानून का पालन न करने के जोखिम को जन्म दे सकता है। नीदरलैंड में, व्यवसायों को वस्तुओं और सेवाओं के भुगतान के रूप में क्रिप्टोकरेंसी स्वीकार करने की अनुमति है, भले ही क्रिप्टोकरेंसी को आधिकारिक कानूनी निविदा के रूप में मान्यता नहीं दी गई हो।

व्यावहारिक दृष्टिकोण से, उद्यमी निम्नलिखित परिदृश्यों में से एक का उपयोग कर सकते हैं:

1. क्रिप्टोकरेंसी सीधे वॉलेट में स्वीकार करना।
   ग्राहक व्यापारी के क्रिप्टोकरेंसी वॉलेट पते के साथ एक QR कोड स्कैन करके मैन्युअल रूप से राशि स्थानांतरित करता है। इस दृष्टिकोण में तृतीय-पक्ष प्लेटफ़ॉर्म की आवश्यकता नहीं होती, लेकिन इसके साथ जोखिम होते हैं – स्वचालित रूपांतरण का अभाव, लेन-देन को रद्द करने में असमर्थता और विनिमय दर की अस्थिरता।
2. भुगतान प्रदाताओं का उपयोग करना।
   BitPay, CoinPayments, GoCrypto और इसी तरह की सेवाएं आपको क्रिप्टोकरेंसी स्वीकार करने की अनुमति देती हैं, जिसे बाद में तुरंत यूरो में परिवर्तित कर दिया जाता है। विक्रेता को राशि फिएट में मिलती है, जबकि प्रदाता विनिमय दर में उतार-चढ़ाव और लेन-देन के तकनीकी समर्थन का ध्यान रखता है। यह दृष्टिकोण जोखिम को कम करता है और लेखांकन को सरल बनाता है।

फिर भी, उद्यमियों को कई कानूनी और संचालन संबंधी दायित्वों को ध्यान में रखना चाहिए:

– लेखा और कराधान।
सभी क्रिप्टोकरेंसी प्राप्तियों को लेखा विभाग में प्राप्ति के समय के बाजार विनिमय दर पर यूरो में परिवर्तित करके दर्ज किया जाना चाहिए। VAT और आयकर उद्देश्यों के लिए, क्रिप्टोकरेंसी लेनदेन को विदेशी मुद्रा में निपटान के बराबर माना जाता है। इसका मतलब है कि विनिमय दर, लेनदेन की तारीख और यूरो समकक्ष को दस्तावेज़ करना आवश्यक है।

– MiCA अनुपालन।
यदि कोई व्यवसाय स्वयं क्रिप्टो सेवाएं प्रदान करता है – जैसे कि वॉलेट प्रदान करना या एक्सचेंज के रूप में काम करना – तो यह MiCA विनियमों के अधीन होता है और उसे CASP लाइसेंस प्राप्त करना होगा। हालांकि, यदि व्यवसाय केवल क्रिप्टोकरेंसी को भुगतान विधि के रूप में स्वीकार करता है और मध्यस्थ या कस्टोडियल सेवाएं प्रदान नहीं करता है, तो किसी लाइसेंस की आवश्यकता नहीं होती है। मुख्य शर्त यह है कि पंजीकृत और लाइसेंस प्राप्त भुगतान प्रदाता के माध्यम से संचालन किया जाए।

– वित्तीय और प्रतिष्ठा संबंधी जोखिम।
क्रिप्टोकरेंसी में उच्च अस्थिरता होती है, और त्वरित रूपांतरण के बावजूद, देरी या तकनीकी विफलताएं विनिमय दर में नुकसान का कारण बन सकती हैं। इसके अलावा, उद्यमी को ग्राहकों के साथ पारदर्शी संचार सुनिश्चित करना चाहिए, जिसमें संभावित जोखिमों, शुल्कों और धनवापसी की शर्तों की सूचना शामिल है।

कानूनी दृष्टिकोण से, यदि वित्तीय और नियामक आवश्यकताओं को पूरा किया जाता है, तो क्रिप्टोकरेंसी का स्वीकार्य होना अनुमत है। मौजूदा कानून के तहत, विक्रेता और खरीदार किसी भी निपटान के रूप पर सहमत होने के हकदार हैं, जिसमें डिजिटल संपत्तियां शामिल हैं, जब तक कि यह मुद्रा नियंत्रण और कराधान दायित्वों का उल्लंघन न करे।

MiCA के कार्यान्वयन और निजी व संस्थागत उपयोगकर्ताओं की बढ़ती रुचि की पृष्ठभूमि में, क्रिप्टोकरेंसी भुगतान तेजी से वैध होते जा रहे हैं। जो उद्यमी समय पर इस प्रवृत्ति के अनुरूप ढलेंगे, वे न केवल नए ग्राहकों को आकर्षित कर पाएंगे बल्कि बढ़ते डिजिटलाइजेशन के बीच छवि और रणनीतिक लाभ भी प्राप्त करेंगे।

Regulated United Europe उन उद्यमियों को सलाह प्रदान करता है जो क्रिप्टोकरेंसी स्वीकार करना चाहते हैं, जिसमें भुगतान प्रदाताओं का चयन, MiCA की प्रयोज्यता का कानूनी विश्लेषण, अनुपालन प्रक्रियाओं का निर्माण और डच टैक्स अथॉरिटी की आवश्यकताओं के अनुसार क्रिप्टोकरेंसी लेनदेन का लेखा संगठन शामिल है, और यह अन्य यूरोपीय अधिकार क्षेत्रों में MiCA लाइसेंसिंग भी प्रदान कर सकता है।