Règlementation sur la cryptographie des îles Caïmans

Les îles Caïmans, réputées pour leur secteur des services économiques et leur environnement favorable aux affaires, sont devenues une destination d’intérêt pour les entreprises opérant dans le domaine des cryptomonnaies et de la blockchain. Pour les entreprises fournissant des services d’actifs virtuels, l’obtention d’une licence de fournisseur de services d’actifs virtuels (VASP) est une étape cruciale pour garantir la conformité réglementaire et la crédibilité. Cet article décrit les aspects clés de l’obtention d’un permis VASP aux îles Caïmans.

Le regain d’intérêt mondial pour les monnaies numériques a incité les gouvernements et les organismes de réglementation du monde entier à relever le défi de trouver un équilibre entre innovation et sécurité. Parmi les juridictions cherchant à établir un cadre pour les activités liées à la cryptographie, les îles Caïmans se démarquent comme un cas intrigant.

Positionnement gouvernemental et définition

Les îles Caïmans sont un centre financier mondial de premier plan, reconnu pour son innovation et son environnement favorable aux affaires. Réputée pour sa stabilité sociale et politique, ses liens juridiques avec le Royaume-Uni, sa neutralité fiscale et son industrie des services financiers bien régulée, la juridiction attire particulièrement les investisseurs sophistiqués et institutionnels du monde entier.

Ces caractéristiques ont positionné les îles Caïmans comme une destination privilégiée pour l’établissement de structures liées à la technologie financière. Qu’il s’agisse de véhicules de fonds investissant dans des actifs numériques, d’échanges de crypto-monnaies, d’offres initiales de pièces ou de jetons, ou de l’introduction de protocoles ou réseaux de finance décentralisée, la réputation de la juridiction reste cruciale.

Îles Caïmans

Capitale	Population	Devise	PIB
George Town	68 136	Le dollar des Îles Caïmans	86 568,77 KYD

Reconnaissant l’importance de favoriser le commerce des technologies financières et des actifs numériques, le gouvernement des îles Caïmans, le le ministère monétaire des îles Caïmans Authority (« CIMA ») et des organismes industriels comme Cayman Finance et la Cayman Islands Blockchain Foundation partagent un objectif commun. Ils visent à attirer et à nourrir la croissance du secteur tout en respectant l’engagement de la juridiction envers les normes financières et la transparence les plus élevées, en particulier dans le contexte des actifs numériques.

En mai 2020, conformément aux normes internationales du Groupe d’action financière, les îles Caïmans ont introduit un nouveau cadre pour superviser et réglementer les entreprises de services d’actifs virtuels : Loi de 2020 sur les actifs virtuels (fournisseurs de services) (la « Loi VASP »). Cette législation est divisée en deux parties, la première phase se concentrant sur les réglementations anti-blanchiment d’argent et l’enregistrement VASP, tandis que la deuxième phase, traitant des licences et d’autres questions, attend sa mise en œuvre.

Bien que la date précise de mise en œuvre de la deuxième phase soit en attente, le nouveau cadre renforce l’attrait des îles Caïmans pour les entreprises de services d’actifs virtuels. Il offre une base réglementaire flexible, offrant une certitude à ceux qui opèrent dans ce domaine et s’alignant sur les normes internationales.

Selon la loi VASP, un « actif virtuel » fait largement référence à une représentation numérique d’une valeur échangée ou transférée numériquement à des fins de paiement ou d’investissement. Sont notamment exclues les représentations numériques de monnaies fiduciaires et les « jetons de service virtuels » qui ne sont pas transférables ou échangeables avec des tiers, y compris les jetons servant uniquement à des fonctions d’accès ou de fourniture de services.

Pour améliorer la clarté de la loi VASP, les réglementations sur les actifs virtuels (fournisseurs de services) (les « réglementations VASP ») ont été introduites en octobre 2020. Ces réglementations décrivent les exigences en matière de demande d’enregistrement, le détail des frais et offrent des conseils supplémentaires sur les émissions d’actifs virtuels, comme indiqué. plus bas.

RÈGLEMENT SUR LES CRYPTO

La loi VASP établit sans équivoque la légitimité des actifs numériques et des crypto-monnaies aux îles Caïmans, tout en réglementant également les entreprises offrant des services liés aux actifs virtuels. De manière générale, les actifs virtuels eux-mêmes et les entités qui les gèrent à leurs fins internes ne sont pas soumis à une réglementation spécifique aux îles Caïmans.

Selon la loi VASP, tous les fournisseurs de services d’actifs virtuels (VASP) doivent soit obtenir une licence, soit s’inscrire auprès de la CIMA, obtenir une renonciation ou détenir une licence sandbox. Un « VASP » fait référence à une entité constituée ou enregistrée aux îles Caïmans qui fournit des services d’actifs virtuels dans le cadre de ses activités commerciales.

Dans le contexte de la loi VASP, un « service d’actifs virtuels » englobe l’émission d’actifs virtuels ou la fourniture de services spécifiques pour ou pour le compte d’une autre entité, notamment :

1. Échange entre actifs virtuels et monnaies fiduciaires.
2. Échange entre une ou plusieurs autres formes d’actifs virtuels convertibles.
3. Transfert d’actifs virtuels.
4. Service de conservation d’actifs virtuels, impliquant la garde ou l’administration d’actifs virtuels ou d’instruments associés permettant de contrôler les actifs virtuels.
5. Participation et fourniture de services financiers liés à l’émission ou à la vente d’un actif virtuel.

Il est important de noter que les entreprises de cryptomonnaies et autres actifs numériques ne relevant pas des catégories mentionnées peuvent toujours être soumises à la réglementation générale des îles Caïmans. Ces réglementations, qui ne ciblent pas spécifiquement les actifs numériques, incluent la Securities Investment Business Act (« Securities Investment Business Act » SIBA »), le  Loi sur les services monétaires et réglementations AML, chacune étant décrite plus en détail ci-dessous.

Régulations sur les ventes

VASP Act

Comme indiqué précédemment, les activités telles que l’émission d’actifs virtuels, la fourniture de services financiers liés à l’émission ou à la vente d’actifs virtuels et le transfert d’actifs virtuels, effectués par une entité des Îles Caïmans en tant qu’entreprise pour le compte d’une autre partie, sont susceptibles de diminuer. dans le cadre de services d’actifs virtuels, nécessitant une licence ou un enregistrement auprès de la CIMA en vertu de la loi VASP.

En vertu de la loi VASP, toute émission d’actifs virtuels nécessite l’approbation préalable de la CIMA. Dans ce contexte, l’émission fait référence à la vente au public d’actifs virtuels nouvellement créés en échange de monnaie fiduciaire, d’autres actifs virtuels ou d’une contrepartie alternative. Bien que le terme « public » ne soit pas défini spécifiquement dans la loi VASP, il doit être interprété au sens large. Les réglementations VASP distinguent une « vente privée » (non annoncée et vendue dans le cadre d’accords privés à un nombre limité de personnes) d’une vente au public, exemptant potentiellement certaines ventes des exigences d’enregistrement de la loi VASP. La vente de jetons de service virtuel et tout transfert sans contrepartie (par exemple un « airdrop ») sont également exclus de cette exigence.

Les émissions directes sont soumises à un seuil maximum prescrit, qui n’a pas encore été fixé au moment de la rédaction du présent rapport. L’exemption de seuil s’applique si l’émission est facilitée par une ou plusieurs plateformes de négociation d’actifs virtuels ou des entités assujetties, à condition que ces plateformes soient soit agréées en vertu de la loi VASP, soit réglementées dans une autre juridiction ne présentant pas de risque élevé.

Fonds d’investissement

Une entité opérant en tant que fonds d’investissement aux îles Caïmans, émettant des actifs numériques, peut relever de la loi sur les fonds communs de placement (pour les fonds à capital variable) ou de la loi sur les fonds privés (pour les fonds à capital variable). Un enregistrement ou une licence peut être requis si ces actifs numériques constituent des participations ou des investissements. La détermination dépend de divers facteurs et des conseils spécifiques doivent être demandés. Par exemple, la définition de « participation au capital » en vertu de la Loi sur les fonds communs de placement inclut désormais « toute autre représentation d’un intérêt », englobant probablement une variété d’actifs numériques.

Les véhicules de mutualisation investissant dans le domaine des actifs numériques ou acceptant des actifs numériques par souscription pour des investissements dans des classes d’actifs traditionnelles devraient demander des conseils juridiques aux îles Caïmans.

Loi sur les investissements en valeurs mobilières (SIBA)

En vertu de SIBA, une entité créée, enregistrée ou opérant aux îles Caïmans qui s’engage dans la négociation, l’organisation, la gestion ou le conseil en matière d’acquisition ou de cession d’actifs numériques peut relever de la compétence de SIBA. Un enregistrement ou une licence auprès de la CIMA peut être requis, en plus de ce qui est requis en vertu de la loi VASP. Ceci s’applique si les actifs numériques constituent des « titres » au sens de la définition de SIBA.

Notamment, la définition de « titres » inclut les actifs virtuels qui peuvent être vendus, négociés ou échangés immédiatement ou dans le futur, représentant ou convertibles en titres traditionnels ou en dérivés de titres traditionnels. Une analyse au cas par cas est nécessaire pour déterminer si un actif numérique entre dans ces catégories.

Offres dans les îles Caïmans

Concernant les offres, ventes ou émissions aux îles Caïmans, certaines dispositions réglementaires doivent être prises en compte. La Loi sur les sociétés interdit aux sociétés exemptées non cotées à la Bourse des îles Caïmans d’offrir des titres au public des îles Caïmans. Des interdictions similaires existent dans la loi sur les sociétés à responsabilité limitée pour les SARL. Même les entités basées en dehors des îles Caïmans doivent veiller à ne pas s’engager dans des activités constituant « l’exploitation d’une entreprise » aux îles Caïmans, ce qui pourrait entraîner l’enregistrement, des exigences en matière de licence et des sanctions. Bien qu’il n’existe pas de définition explicite de « exploiter une entreprise », il est recommandé de demander des conseils juridiques.

Dans la pratique, ces restrictions ne posent généralement pas de problèmes majeurs aux émetteurs, dans la mesure où la définition du « public » exclut certaines entités, et les émetteurs ciblent souvent les investisseurs en dehors des îles Caïmans.

Fiscalité

Le gouvernement des îles Caïmans n’impose pas d’impôts sur le revenu, les successions, les donations, les plus-values, les sociétés, les retenues à la source ou tout autre impôt similaire concernant l’émission, la détention ou le transfert d’actifs numériques.

Un droit de timbre peut être applicable aux documents originaux signés aux îles Caïmans ou apportés aux îles Caïmans après exécution. Toutefois, les montants imposés sont généralement minimes.

Les entités établies ou enregistrées aux îles Caïmans peuvent demander et, moyennant le paiement de frais relativement modestes, obtenir un certificat d’exonération fiscale. Ce certificat confirme qu’aucune loi promulguée aux îles Caïmans après la date spécifiée n’impose un impôt sur les bénéfices, les revenus, les gains ou les plus-values ​​applicables à l’entité ou à ses opérations. Ces certificats restent généralement valables pour une durée allant de 20 à 50 ans, selon le type d’entité.

Lois sur la transmission d’argent et exigences en matière de lutte contre le blanchiment d’argent

Lois sur la transmission d’argent

Conformément à la loi sur les services monétaires, toute personne exerçant une « activité de services monétaires » à l’intérieur ou à partir des îles Caïmans doit obtenir une licence de la CIMA. Le non-respect de cette exigence constitue une infraction pénale.

Une « entreprise de services monétaires » englobe la fourniture de services tels que le transfert d’argent ou le change de devises. Bien qu’il n’existe aucune indication définitive quant à savoir si cela inclut les transactions impliquant des cryptomonnaies ou des actifs numériques, un examen attentif de la loi peut, dans certains cas, suggérer son applicabilité. La législation peut être pertinente, en particulier lorsque les actifs numériques facilitent principalement les transferts de monnaies fiduciaires ou les conversions entre monnaies fiduciaires. Par conséquent, il est conseillé aux personnes souhaitant créer de telles entreprises d’examiner attentivement l’application de la loi sur les services monétaires et de demander des conseils professionnels appropriés.

Exigences en matière de lutte contre le blanchiment d’argent

Les caractéristiques uniques et les fonctionnalités attendues des actifs numériques peuvent présenter des risques de non-conformité accrus et des défis pratiques. Des facteurs tels que l’absence d’une contrepartie centrale fiable, l’anonymat accru et la facilité des transferts transfrontaliers sans restrictions nécessitent un examen attentif.

Pour résoudre ces problèmes, les autorités des îles Caïmans ont adopté une approche équilibrée, intégrant les actifs numériques dans le cadre juridique existant plutôt que d’établir un régime distinct. Cette approche se concentre sur l’activité spécifique et la nature des actifs pour évaluer le risque d’utilisation potentielle dans des activités illégales.

En vertu de la loi sur les produits de la criminalité, des réglementations anti-blanchiment d’argent et des notes d’orientation associées (collectivement connues sous le nom de « lois AML »), les entités créées, enregistrées ou basées aux îles Caïmans et engagées dans des « activités financières pertinentes » doivent adhérer aux diverses obligations visant à prévenir, identifier et signaler le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme.

Le terme « activités financières pertinentes » est défini dans la loi sur les produits du crime et inclut la fourniture de services d’actifs virtuels (définis de manière légèrement différente par rapport à la loi VASP).

Même si un examen approfondi des spécificités des lois LAB dépasse le cadre de ce chapitre, les entités soumises à ce régime doivent généralement :

1. Nommer une personne nommée en tant que responsable de la conformité AML, agréé par la CIMA pour les VASP, chargé de superviser le respect des lois AML et d’assurer la liaison avec les autorités de surveillance.
2. Nommer des personnes nommées comme responsable des signalements en matière de blanchiment d’argent et comme adjoint, créant ainsi une ligne hiérarchique au sein de l’entreprise.
3. Mettre en œuvre des procédures garantissant une identification appropriée des contreparties, une surveillance basée sur les risques, la tenue des registres et une formation complète des employés.

La CIMA a fourni des conseils en matière de lutte contre le blanchiment d’argent aux VASP, et de nouvelles exigences réglementaires ont été introduites pour les intermédiaires gérant les transferts d’actifs virtuels. En pratique, la consultation de prestataires tiers spécialisés est recommandée pour une mise en conformité efficace.

Promotion et tests

Licences Sandbox

La loi VASP a introduit des licences sandbox conçues pour les fournisseurs de services d’actifs virtuels ou d’autres services de technologie financière tirant parti de technologies ou de méthodes de livraison innovantes. Ces licences offrent une certaine flexibilité, permettant à la CIMA d’imposer des exigences supplémentaires ou d’accorder des exemptions spécifiques adaptées à l’activité concernée.

Les licences Sandbox sont temporaires et valables jusqu’à un an. Au cours de cette période, la CIMA devrait évaluer l’approche optimale pour la future réglementation des entreprises. Cette évaluation peut inclure des considérations en faveur de modifications législatives visant à encourager et à surveiller davantage l’utilisation des innovations pertinentes. Les critères d’éligibilité détaillés ne sont actuellement pas disponibles.

Zone économique spéciale

En outre, le gouvernement des îles Caïmans promeut activement la zone économique spéciale (ZES) auprès de ceux qui cherchent à développer des produits liés aux technologies financières à partir de la juridiction.

La ZES présente un processus accéléré permettant aux entreprises du secteur de la technologie financière d’établir des opérations physiques dans les îles Caïmans. Il offre divers avantages, tels qu’un processus de permis de travail simplifié, plus rapide et plus rentable, des concessions concernant les licences commerciales locales et les exigences de propriété, la possibilité de devenir opérationnel dans un délai de quatre à six semaines et des espaces de bureau alloués.

Combinée aux autres avantages de la juridiction et aux lois sur la propriété intellectuelle récemment mises à jour, la ZES a gagné en popularité dans le secteur des technologies financières. Le nombre d’entreprises axées sur la blockchain qui s’établissent dans la ZES continue de croître.

Exigences en matière de propriété et de licence

Les îles Caïmans n’imposent aucune restriction ou exigence de licence spécifique visant directement les personnes possédant, détenant ou échangeant des actifs numériques pour leurs comptes personnels.

Comme expliqué précédemment, en vertu de la loi VASP, toutes les entités répondant à la définition de VASP doivent soit obtenir une licence ou un enregistrement auprès de la CIMA, obtenir une renonciation ou détenir une licence sandbox. Il est également important de considérer l’applicabilité d’autres cadres réglementaires, tels que la loi sur les fonds communs de placement et la SIBA (telles que détaillées ci-dessus).

Selon la loi VASP, un VASP doit s’assurer que ses bénéficiaires effectifs reçoivent l’approbation de la CIMA en tant que personnes aptes et compétentes à exercer le contrôle ou la propriété. À l’exception des sociétés cotées en bourse, les participations ou les droits de vote constituant 10 % ou plus dans un VASP ne peuvent être émis ou transférés volontairement sans l’approbation préalable de la CIMA, sauf exceptions possibles.

Exploitation minière

Actuellement, les îles Caïmans ne réglementent ni n’interdisent l’exploitation minière d’actifs numériques, et la loi VASP n’introduit ni réglementation ni interdiction spécifiquement pour cette activité. Il convient toutefois de noter que les obstacles pratiques à l’établissement d’opérations minières importantes dans la juridiction comprennent les droits d’importation sur les équipements informatiques et le coût relativement élevé de la production d’électricité. L’atténuation potentielle de ces défis pourrait être influencée par la disponibilité croissante d’options d’énergies renouvelables et par la diminution de leurs coûts à l’avenir.

Exigences en matière de rapports

Les VASP enregistrés ou agréés en vertu de la loi VASP devront :

1. Préparer des comptes audités chaque année et les soumettre à la CIMA.
2. Obtenir l’approbation préalable de la CIMA pour la nomination de cadres supérieurs ou de responsables de la conformité AML.
3. Fournir des notifications spécifiques à la CIMA confirmant le respect des lois anti-blanchiment et des lois sur la protection des données, garantissant ainsi l’exactitude de toutes les communications liées au service d’actifs virtuels.
4. Effectuer des audits de leurs systèmes et procédures AML à la demande de la CIMA.
5. Informer la CIMA de toute licence ou enregistrement dans une autre juridiction, de l’ouverture d’un bureau ou de l’établissement d’une présence physique dans une autre juridiction, ou de la détention/acquisition d’une participation majoritaire dans une autre entité engagée dans le service d’actifs virtuels.

Des rapports supplémentaires et d’autres exigences peuvent être applicables, et ils peuvent varier en fonction du type de service d’actifs virtuels proposé. Dans les cas où un paiement ou un transfert est associé à la conduite d’une « activité financière pertinente » en vertu des lois LAB, des obligations de déposer des rapports ou de faire des déclarations peuvent survenir en cas de suspicion de blanchiment d’argent ou d’autres activités criminelles.

Pourquoi choisir une Europe unie réglementée

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