Licence MiCA en Slovaquie

La réglementation sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA) a établi une norme uniforme pour la réglementation des actifs numériques dans l’Union européenne. La Slovaquie est l’une des juridictions où l’application de cette réglementation prend une importance croissante pour les entreprises cryptographiques, les développeurs de solutions d’infrastructure et les émetteurs de jetons. La Národná banka Slovenska (NBS) est l’autorité nationale chargée de l’agrément et de la surveillance des prestataires de services. Depuis l’entrée en vigueur de la MiCA, la NBS est habilitée à accepter les demandes de licence, à vérifier la conformité des candidats aux exigences du règlement et à superviser les opérateurs du marché des crypto-actifs. Le règlement couvre un large éventail de modèles commerciaux liés aux crypto-actifs, notamment le stockage d’actifs numériques pour le compte de clients, les opérations de courtage, la gestion de portefeuille, l’acceptation et la transmission d’ordres, l’échange de crypto-actifs contre des monnaies fiduciaires et entre eux, la fourniture de services de conseil, ainsi que l’émission et la cotation de jetons. Toutefois, la MiCA ne s’applique pas aux cas où une personne physique ou morale effectue des transactions exclusivement avec ses propres fonds et ne fournit pas de services à des tiers. Il s’agit d’un élément important à prendre en compte lors de la structuration d’une entreprise et de l’évaluation des risques liés aux activités réglementées.

Le processus d’octroi de licence en Slovaquie nécessite la préparation préliminaire et la systématisation des documents d’entreprise. La grande majorité des documents de candidature doivent être soumis en slovaque. Les documents rédigés dans d’autres langues doivent être traduits officiellement, sauf s’ils sont rédigés en tchèque ou en anglais, cette dernière langue étant acceptée comme langue de communication financière internationale. Avant d’examiner le bien-fondé d’une demande, la NBS vérifie que le dossier soumis est complet. Une fois la suffisance des documents confirmée, la demande est examinée dans les délais fixés par la loi. Comme il n’existe pas de procédure accélérée pour les fournisseurs de cryptomonnaies, les demandeurs doivent partir du principe que la période d’examen sera formellement réglementée et liée aux processus internes de l’autorité de surveillance. Les états financiers joints à la demande doivent être vérifiés. Ces états sont pris en compte non seulement dans le cadre de l’évaluation de la viabilité de l’entreprise, mais aussi comme base de calcul de la redevance annuelle de surveillance. Les exigences en matière de capital, de liquidité et de gestion des risques découlent des dispositions du MiCA et visent à minimiser les menaces pour les clients et le marché. L’entreprise doit démontrer qu’elle dispose d’un modèle commercial durable, de sources de financement transparentes et d’un système de contrôle interne bien établi, ainsi que de mécanismes permettant de prévenir les conflits d’intérêts.

Une attention particulière est accordée aux mesures de conformité et de lutte contre le blanchiment d’argent. L’autorité de régulation slovaque attend des prestataires de services cryptographiques qu’ils mettent en œuvre une approche AML fondée sur les risques, garantissant l’identification des clients et la vérification des fonds, la surveillance des transactions, le stockage des données et le signalement des transactions suspectes, ainsi que la collaboration avec les catégories à haut risque, notamment les personnes politiquement exposées. L’efficacité et la profondeur du modèle AML ont une incidence directe sur les interactions de l’entreprise avec le secteur bancaire. Les banques ont le droit de refuser de fournir des services si le profil d’un client indique un niveau de risque élevé, mais ce refus doit être justifié. L’autorité de surveillance souligne que la réduction automatique des risques est inacceptable, c’est-à-dire qu’une institution financière bloque l’accès aux services bancaires uniquement parce que le demandeur travaille avec des crypto-actifs. Après avoir obtenu une licence, le prestataire acquiert le droit de fournir des services transfrontaliers dans le cadre du passeportage. Cela signifie qu’une entreprise enregistrée et agréée en Slovaquie peut offrir des services dans d’autres pays de l’UE sans avoir à obtenir de permis supplémentaires. Ainsi, la MiCA transforme la licence slovaque en un outil permettant de développer l’activité cryptographique à travers l’Europe. La mise en œuvre de la MiCA en Slovaquie favorise un environnement prévisible pour les acteurs du marché et établit des conditions propices aux projets de développement à long terme. Une réglementation claire, une procédure d’admission formalisée, un audit obligatoire, un cadre AML fixe et la possibilité d’entrer librement sur tous les marchés de l’Union européenne rendent cette juridiction attrayante pour les entreprises cryptographiques qui envisagent de se développer ou de lancer des opérations en Europe. Avec une préparation adéquate, des structures d’entreprise transparentes et une documentation fournie en temps opportun, l’obtention d’une licence peut constituer une étape stratégique dans la croissance d’un projet cryptographique.

Réglementation MiCA en Slovaquie

Le processus réglementaire pour l’obtention d’une licence CASP en Slovaquie est structuré de telle sorte que le dépôt d’une demande constitue la dernière étape. Il est recommandé aux candidats de passer par une phase de préparation préliminaire avant de soumettre leur demande à la Banque nationale de Slovaquie, car cela déterminera la rapidité et le succès avec lesquels ils pourront obtenir l’autorisation. L’autorité de régulation autorise une communication préliminaire avant le dépôt d’un dossier complet. Cela permet de convenir des paramètres du modèle commercial, de discuter des services que le demandeur prévoit de fournir dans le cadre de la MiCA et de comprendre les exigences applicables à la structure spécifique. Pour planifier une consultation, l’entreprise doit soumettre une demande à l’avance, accompagnée d’un questionnaire rempli et de toutes les pièces jointes nécessaires. Ces documents doivent être soumis sous forme archivée et cryptée, et il est conseillé de fournir une liste de questions ou de sujets de discussion au moins cinq jours ouvrables à l’avance. Lors de la réunion, l’autorité de régulation attend une présentation claire du projet, y compris la structure de l’entreprise, ses activités actuelles, sa stratégie de développement, le segment de clientèle cible, la liste des services cryptographiques et les prévisions d’évolution au sein de l’UE. Ce format de communication permet d’éliminer les erreurs méthodologiques avant même le dépôt d’une demande et d’évaluer dans quelle mesure le modèle commercial est conforme aux exigences réglementaires de la MiCA et aux dispositions supplémentaires de la législation nationale. Lors de la préparation de la demande d’agrément, il est important que le demandeur compile un dossier structuré. L’autorité de régulation accorde une attention particulière à la transparence en ce qui concerne la propriété, les bénéficiaires et les dirigeants, ainsi que leurs qualifications et leur conformité aux exigences d’intégrité. L’entreprise doit également décrire son système de gouvernance d’entreprise, ses contrôles internes, son infrastructure informatique, ses procédures de protection des actifs et ses mécanismes de gestion des risques et de conformité. Un autre domaine d’intérêt concerne la lutte contre le blanchiment d’argent et la connaissance du client : les candidats doivent décrire les mécanismes d’identification des clients, de vérification de l’origine des fonds, de surveillance des transactions, de traitement des activités suspectes, d’interaction avec les autorités de surveillance et de maintien de la politique de conservation des données. Si une entreprise a l’intention de fournir des services de stockage d’actifs en dépôt, elle doit démontrer la séparation des fonds des clients et des actifs de l’organisation. Afin de renforcer la résilience réglementaire, il est conseillé de préparer un plan d’affaires, des prévisions financières, des évaluations des risques, des scénarios de reprise des activités en cas de défaillance et des plans de continuité des activités.

Dans le cadre du MiCA, tous les prestataires de services cryptographiques agréés (CASPs) sont divisés en trois catégories en fonction de la nature de leurs activités et du niveau de charge réglementaire. La classe I comprend les entreprises qui fournissent des services de transmission et d’exécution d’ordres, ainsi que des services de conseil, mais pas de stockage d’actifs en dépôt. Pour ces entreprises, un capital minimum de 50 000 euros a été fixé. La classe II couvre les organisations qui stockent les actifs des clients et échangent des crypto-actifs. Ces entreprises sont tenues de disposer d’un capital minimum de 125 000 euros. Le niveau le plus élevé, la classe III, couvre les opérateurs de plateformes de négociation et de services d’infrastructure, et impose les exigences de capital les plus élevées, à partir de 150 000 euros.

Bien que la MiCA soit le principal acte réglementaire, elle n’épuise pas toutes les obligations du demandeur. Les demandeurs doivent également tenir compte des dispositions relatives à la résilience opérationnelle numérique (DORA), à la réglementation des transferts de crypto-actifs et d’instruments financiers, à la législation contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme, à la surveillance des marchés financiers et aux normes comptables. Par conséquent, la préparation préliminaire ne se limite pas à la collecte de documents, elle implique également l’adaptation des procédures internes de l’entreprise à l’environnement réglementaire. Dans le cas contraire, la demande peut être renvoyée pour révision, ce qui allonge le délai d’obtention de la licence. Les demandes peuvent être soumises dès l’entrée en vigueur de la MiCA. Cependant, l’absence de préparation préliminaire structurée peut rendre le processus plus laborieux et risqué. Les entreprises qui engagent des consultations et préparent la documentation à l’avance peuvent identifier et corriger les faiblesses avant de soumettre leur demande, accélérant ainsi le processus d’octroi de licence. Par conséquent, la phase de préparation préalable à la soumission d’une demande à la NBS est un élément obligatoire pour mener à bien la procédure d’octroi de licence, et non une simple formalité. Cette phase vous permet d’établir des relations avec l’autorité de régulation, de préparer la documentation interne, de vérifier la maturité du modèle commercial et de garantir la transparence conformément à la MiCA et aux exigences nationales en matière de surveillance.

La législation sur les crypto-actifs étant désormais clairement réglementée, l’obtention d’une licence NBS nécessite une préparation minutieuse : il est peu probable qu’une demande soumise sans documentation et processus détaillés aboutisse. Avant de soumettre une demande, il est conseillé d’organiser une « réunion préalable à l’octroi de la licence » avec l’autorité de régulation. Cela vous permettra de discuter de votre modèle commercial, des types de services que vous comptez offrir, de la forme juridique et de la structure de votre entreprise, ainsi que des exigences en matière de gestion et de contrôle. Cela vous permettra également de comprendre quels documents vous devez préparer et quelles normes de conformité vous devrez respecter. Pour entamer le dialogue avec la NBS, vous devez envoyer à l’avance un questionnaire rempli avec ses pièces jointes, en l’archivant et en le protégeant par un mot de passe au moins cinq jours ouvrables avant la réunion proposée. Vous devez également préparer une présentation sur votre entreprise, incluant vos projets, votre clientèle cible, votre stratégie de développement et les services cryptographiques que vous avez l’intention de fournir. Cette approche permet d’éliminer rapidement les erreurs potentielles et augmente les chances que le processus se déroule sans heurts. Les demandes de prestation de services liés aux crypto-actifs doivent être rédigées conformément aux exigences de la réglementation (telles que définies à l’article 62 du MiCA) et doivent être accompagnées d’un ensemble complet de documents. Il est important que l’ensemble du dossier soit correctement formaté : les pièces jointes doivent être des originaux ou des copies certifiées conformes ; toutes les pièces jointes doivent être numérotées et structurées ; et des références à la composition des pièces jointes et à leurs interrelations doivent être incluses. Si le demandeur en fait la demande, la NBS peut autoriser la soumission de certaines pièces jointes par voie électronique (sur un support de données), à condition que d’autres réglementations n’exigent pas de copie papier.

Si le dossier contient des documents publics émis à l’étranger, ceux-ci doivent être dûment légalisés pour l’autorité de régulation slovaque, au moins par une apostille ou, le cas échéant, par une légalisation consulaire. Une traduction officielle doit être fournie si nécessaire. La demande elle-même et les documents internes de base (statuts, règlements internes et politique de gestion) doivent être soumis en slovaque. Toutefois, la documentation technique, les accords internationaux et la confirmation des qualifications de la direction peuvent généralement être soumis en anglais ou en tchèque, en particulier lorsqu’il s’agit de normes internationales, sauf si la NBS exige une traduction. Un élément clé est la séparation fiable des actifs de la société de ceux de ses clients. Les fonds des clients doivent être conservés sur un compte bancaire séparé qui n’est jamais utilisé pour les besoins propres du prestataire. Les fonds doivent être crédités sur ce compte le premier jour ouvrable suivant leur réception. Les crypto-actifs des clients sont séparés de la même manière : leurs clés privées ou leurs portefeuilles ne doivent pas croiser les actifs du prestataire — les actifs des clients doivent être stockés à des adresses où les actifs du prestataire n’ont jamais été détenus. Si le prestataire prévoit de recourir à l’externalisation ou à des services tiers (par exemple, des prestataires de services de garde, des banques ou des services de stockage), il doit avoir conclu au préalable des accords avec ces prestataires, confirmant qu’ils sont prêts à assurer la séparation requise. Ces accords doivent être documentés et joints à la demande.

L’autorité de régulation accorde également une attention particulière à la structure de gestion et aux qualifications des dirigeants et des propriétaires. Les membres des organes exécutifs et de surveillance doivent avoir une réputation irréprochable et disposer d’une expérience, de connaissances et de compétences suffisantes pour gérer les risques, la sécurité et les processus de conformité. Ils doivent être en mesure de confirmer qu’ils n’ont pas de casier judiciaire, qu’ils n’ont pas fait l’objet de sanctions ou de pénalités administratives et qu’ils possèdent l’expérience et les connaissances professionnelles requises. Un plan opérationnel détaillé doit également être soumis, comprenant une description des services, du modèle commercial, de la plateforme technologique, des procédures internes, des systèmes de contrôle et de prévention des risques, de la politique AML/CFT, du KYC, du contrôle interne et de la surveillance des transactions et des opérations suspectes. Si l’intégration à distance des clients (identification en ligne) est prévue, la demande doit inclure une description de la manière dont la vérification de l’identité, la vérification des données et la conformité aux exigences de sécurité seront assurées. La société doit également analyser la quantité de documentation et de contrôle qui sera nécessaire si certaines de ses activités sont externalisées. Elle doit également s’assurer que des accords juridiquement contraignants sont en place avec tous les sous-traitants, confirmant leur capacité à se conformer aux exigences du régulateur. Une fois que la demande a été préparée avec un ensemble complet de documents répondant aux exigences, elle peut être soumise à la NBS. À partir du 30 décembre 2024, tous les fournisseurs de cryptomonnaies souhaitant exercer légalement leurs activités en Slovaquie seront tenus de suivre cette procédure. Lors du dépôt de la demande, il est important de s’assurer que tous les documents répondent aux exigences en termes de forme et de contenu et que les politiques internes et les systèmes de gestion sont correctement mis en place.

Par conséquent, la phase de préparation et de soumission est une étape stratégiquement importante, et pas seulement une formalité. Des documents bien préparés, un modèle commercial clair, une structure de gestion organisée, des actifs clients séparés et des politiques de conformité solides augmenteront considérablement les chances d’obtenir une licence et réduiront le risque de commentaires de la part du régulateur. Ils créeront également les bases d’un fonctionnement durable et transparent sur le marché des cryptomonnaies. Une fois la demande de licence de prestataire de services d’actifs cryptographiques (CASP) soumise, le processus d’examen officiel commence. Le premier jour ouvrable suivant la réception de la version papier de la demande, la NBS enregistre le dossier et lance la procédure. Le demandeur doit s’acquitter des frais administratifs correspondants et joindre une copie du reçu de paiement à la demande.

Dans les cinq jours ouvrables suivant la réception des documents, la NBS envoie au demandeur une confirmation de réception de la demande. Le processus de vérification commence alors, au cours duquel l’autorité de régulation évalue si le dossier soumis est complet et conforme aux exigences, y compris toutes les informations nécessaires, les pièces jointes, les traductions et les confirmations relatives à la structure de la société et aux documents constitutifs. Si la demande est incomplète, la NBS demandera sa révision et indiquera la date limite pour fournir les documents manquants. Une fois ces éléments reçus, le processus de vérification reprendra. Si la demande est en règle, la NBS la reconnaîtra comme « complète » et procédera à une évaluation thématique de la conformité du demandeur avec la réglementation MiCA. La décision d’accorder ou de refuser une licence doit être prise dans les 40 jours ouvrables suivant la date à laquelle la demande est jugée complète. Dans certains cas, l’autorité de régulation peut demander des informations supplémentaires, pour lesquelles elle dispose d’un délai maximal de 20 jours ouvrables. La période d’examen est calculée à partir de la date de réception des dernières données requises.

Une fois la décision prise, la NBS notifiera officiellement le résultat au demandeur dans un délai de cinq jours ouvrables, en l’informant de l’octroi ou du refus de la licence. Si la demande est approuvée, la société sera autorisée à fournir officiellement des services cryptographiques dans le cadre de la MiCA. En cas de refus, le demandeur recevra une explication motivée. La durée réelle de la procédure dépend de la qualité de la demande : plus le dossier est complet, structuré et bien présenté, plus il y a de chances que l’ensemble du processus soit mené à bien dans les délais minimaux. À l’inverse, les lacunes, les informations manquantes et les retards dans la finalisation de la demande peuvent prolonger considérablement la procédure. L’étape suivant la soumission consiste en un examen formel et étape par étape de la demande, comprenant l’acceptation et l’enregistrement, la confirmation, l’évaluation de l’exhaustivité, une analyse approfondie du fond et la possibilité de demander des éclaircissements, avant que la décision finale ne soit prise. Le succès dépend principalement de la préparation, notamment des états financiers audités, de la documentation appropriée et du respect des exigences en matière de gouvernance d’entreprise, de sécurité, de lutte contre le blanchiment d’argent/KYC et de stabilité opérationnelle.

Les documents suivants sont requis pour que les sociétés CASP obtiennent une licence MiCA en Slovaquie :

Pour obtenir une licence de prestataire de services d’actifs cryptographiques (CASP) en Slovaquie, une entreprise doit préparer une documentation complète confirmant sa capacité structurelle, financière et opérationnelle à fonctionner conformément à la MiCA et aux exigences réglementaires nationales. Le dossier de base comprend les documents constitutifs de la personne morale, des informations sur sa structure de propriété, des détails sur ses bénéficiaires effectifs et les membres de ses organes de direction, ainsi que la confirmation de leur réputation commerciale, de leur expérience professionnelle et de leurs qualifications. L’autorité de régulation évaluera la capacité de la direction à garantir le respect des procédures de contrôle interne, à gérer les risques et à maintenir un modèle opérationnel durable. Un élément obligatoire est un plan d’affaires décrivant les services fournis, le modèle financier, les prévisions de dépenses d’exploitation et les sources de revenus, ainsi que les caractéristiques techniques de la plateforme. L’entreprise doit également fournir des règlements et des instructions internes relatifs à la gestion des risques, à la comptabilité, à la cybersécurité, à la protection des actifs des clients et à la stabilité des systèmes informatiques. Une attention particulière est accordée aux documents AML/KYC, notamment aux procédures d’identification des clients, de surveillance des transactions et de détection des transactions suspectes, ainsi qu’aux interactions avec les institutions financières.

Outre la documentation opérationnelle et juridique, les candidats doivent présenter des états financiers vérifiés et des preuves de conformité aux exigences de capital établies pour la classe CASP sélectionnée. Les prestataires offrant des services de garde ou des plateformes de négociation doivent également fournir des documents confirmant la séparation des fonds des clients et des fonds de l’entreprise, les mécanismes de conservation des crypto-actifs et les procédures d’accès aux clés ou aux portefeuilles. Si des sous-traitants externes sont utilisés, des contrats d’externalisation doivent être fournis afin de garantir que les tiers respectent les normes réglementaires.

La préparation de cet ensemble de documents est un élément central du processus d’octroi de licence. Plus l’ensemble est précis et complet, plus la NBS sera en mesure d’examiner rapidement la demande et de prendre une décision. La base essentielle pour l’admission à la fourniture de services cryptographiques en Slovaquie est précisément la preuve documentaire de la fiabilité du modèle, de la transparence des processus et de la durabilité de l’entreprise. Suite à l’introduction de la MiCA et à son incorporation dans la législation slovaque, les règles régissant l’émission d’actifs cryptographiques ont subi des changements importants. La NBS s’est vu conférer le pouvoir de superviser tous les processus liés à l’émission et à l’offre publique de jetons, y compris les stablecoins, les jetons adossés à des actifs et autres actifs cryptographiques.

La réglementation divise les actifs cryptographiques en trois catégories :

• Jetons de monnaie électronique (EMT) : jetons de stablecoins indexés sur une monnaie officielle.
• Jetons adossés à des actifs (ART) : jetons de stablecoins dont la valeur est adossée à un panier d’actifs ou à d’autres monnaies/valeurs.
• Autres crypto-actifs qui n’entrent pas dans les catégories EMT ou ART.

À partir du 30 juin 2024, les EMT ne pourront être émis que par des banques ou des émetteurs de monnaie électronique qui auront préalablement notifié leur intention à la NBS et fourni un livre blanc, qui devra ensuite être publié. Des règles similaires s’appliquent aux ART : ceux-ci peuvent être émis soit par des banques, qui doivent en informer la NBS, soit par des émetteurs ayant obtenu l’autorisation appropriée. Dans les deux cas, ils doivent soumettre et publier un livre blanc. À partir du 30 décembre 2024, l’exigence suivante s’applique aux crypto-actifs « ordinaires » (hors stablecoins) : les offres publiques ou les émissions ne sont possibles que pour les personnes morales qui ont soumis au préalable un livre blanc à la NBS et l’ont ensuite publié. Pour les actifs qui étaient négociés sur des plateformes avant l’introduction de la MiCA, une période de transition s’applique : les plateformes doivent veiller à ce que le livre blanc correspondant soit soumis et publié avant la fin de 2027.

Ainsi, le processus d’émission d’actifs cryptographiques est désormais strictement formalisé. Les émetteurs doivent préparer un livre blanc détaillé divulguant les conditions d’émission, la structure des jetons, le mécanisme de garantie (le cas échéant), les droits des détenteurs, les risques et autres caractéristiques importantes. Sans un tel document et sans notification à la NBS, l’émission et l’offre publique de jetons sont interdites. En outre, les émetteurs (ou les banques émettrices) doivent se conformer aux mêmes exigences que les prestataires de services d’actifs cryptographiques, notamment en matière de gouvernance solide, de conformité, de structures transparentes, de séparation des actifs, de procédures AML/KYC et de protection des intérêts des détenteurs de jetons. La NBS supervise et contrôle afin de garantir que l’émission et la circulation des jetons sont conformes à la MiCA et à la législation nationale.

Ce dispositif offre un niveau élevé de protection aux investisseurs et aux consommateurs, renforce la transparence et réduit les risques de manipulation ou d’émission abusive. En substance, le régulateur transforme le marché des crypto-actifs en un écosystème financier contrôlé offrant un accès équitable, une surveillance efficace et des normes fiables.

Étapes de la mise en œuvre de la MiCA en Slovaquie

Le 30 décembre 2024, la NBS a pris en charge la supervision du marché des crypto-actifs en Slovaquie. Cette mesure s’inscrit dans le cadre d’une transformation réglementaire majeure conforme à la MiCA : désormais, tout prestataire de services liés aux crypto-actifs (appelé CASP) doit obtenir une licence de la NBS pour exercer légalement ses activités. La NBS supervise les activités suivantes : le stockage et la gestion des crypto-actifs ; l’exploitation de plateformes de négociation et de bourses ; les opérations de change avec des monnaies fiduciaires ou d’autres cryptomonnaies ; la gestion des ordres ; le conseil ; la gestion de portefeuille ; l’émission de jetons ; et d’autres services connexes. Dans le même temps, la détention, l’achat, la vente ou le stockage d’actifs cryptographiques par les utilisateurs finaux (particuliers) restent hors du champ d’application de la réglementation obligatoire — une licence n’est requise que pour ceux qui fournissent des services à des tiers.

La compétence de surveillance comprend l’obligation pour les prestataires de se conformer à plusieurs exigences, telles que disposer d’un capital suffisant, de systèmes de gestion et de contrôle robustes et séparer les fonds des clients des actifs de l’entreprise. D’autres exigences comprennent la mise en œuvre de mécanismes AML/KYC, le maintien de la stabilité opérationnelle et la transparence de la structure de l’entreprise. La NBS vérifie également que les dirigeants, les bénéficiaires et la direction de l’entreprise répondent aux critères d’intégrité et de qualification professionnelle. La surveillance ne s’arrête pas après la délivrance d’une licence. Les entreprises agréées doivent rendre compte régulièrement à la NBS et se conformer aux normes de transparence, de responsabilité, de protection des actifs des clients et de contrôle interne. Elles doivent également réagir rapidement à tout changement dans leur structure, leur modèle commercial ou leur gestion. De cette manière, l’autorité de régulation veille à ce que les activités des entreprises CASP restent sûres, durables et conformes à la MiCA et aux réglementations connexes, soutenant ainsi le développement du secteur des crypto-actifs tout en réduisant les risques pour les clients et la stabilité financière et en rendant le marché plus prévisible, compréhensible et fiable pour les entreprises.

Frais d’État pour la demande d’une licence MiCA en Slovaquie

Les frais d’autorisation en tant que prestataire de services de crypto-actifs sont spécifiés dans le décret n° 5/2021 de la Banque nationale de Slovaquie sur les frais liés aux activités de la Banque nationale de Slovaquie, tel que modifié par le décret n° 8/2024 de la Banque nationale de Slovaquie. Les frais sont déterminés en fonction de l’étendue des services pour les crypto-actifs demandés spécifiés dans la demande d’autorisation, comme suit : 1 700 €, 2 500 € ou 3 400 €.

Frais annuels

Les frais annuels d’une entité supervisée doivent être payés à la Banque nationale de Slovaquie par un établissement supervisé qui a obtenu une licence ou une autre autorisation pour exercer des activités sur le marché financier conformément à des réglementations spéciales. Conformément à l’article 40, paragraphe 2, de la loi n° 747/2004 Coll. sur la surveillance des marchés financiers et sur les modifications de certaines lois, les frais annuels pour l’année civile concernée sont déterminés à l’avance, au plus tard le 20 décembre de l’année précédente, pour tous les participants du même type et dans les limites des frais annuels des participants. Les contributions annuelles sont versées par les entités supervisées chaque année civile pendant toute la durée de l’autorisation.

Pour les prestataires de services de crypto-actifs, les contributions annuelles pour 2025 ont été fixées par la décision n° 4/2024 de la Banque nationale de Slovaquie du 25 juin 2024, concernant la détermination des contributions annuelles et d’une contribution spéciale pour les structures des marchés financiers supervisées en 2025. Cette décision a été modifiée par la résolution n° 15/2024 de la Banque nationale de Slovaquie (texte intégral n° 16/2024). La contribution annuelle des prestataires de services d’actifs cryptographiques est fixée à 0,1 % de leurs actifs, avec un minimum de 1 000 euros.

L’évaluation des demandes est conforme aux délais fixés à l’article 63 du MiCA. La durée totale dépend en grande partie de la qualité et de l’exhaustivité de la demande, de la coopération du demandeur, ainsi que de la portée et de la complexité des services proposés. Conformément aux exigences du MiCA, telles que définies dans la note d’information de l’AEMF, la NBS procède à une évaluation complète de la gouvernance, des mesures de prudence, du modèle économique, des TIC/sécurité, de la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme (AML/CFT) et des exigences en matière d’externalisation applicables aux CASP. Dans ces circonstances, les délais peuvent varier, mais les délais officiels du MiCA sont toujours respectés. Si une demande est incomplète, la NBS ne la rejettera pas automatiquement. Elle soumettra plutôt une demande de complétion (une ou plusieurs, selon les besoins). Tant qu’une demande est considérée comme incomplète, les délais MiCA prévus à l’article 63 ne s’appliquent pas. Vous aurez la possibilité de fournir toutes les informations et tous les documents nécessaires. Cette approche est pleinement conforme à la MiCA et au note d’information de l’AEMF sur la manière dont les autorités nationales de contrôle doivent traiter les demandes incomplètes.

Une demande ne sera rejetée ou retirée que si le demandeur ne répond pas ou si la demande ne peut pas satisfaire aux exigences de la MiCA même après avoir reçu le formulaire supplémentaire. La Banque nationale de Slovaquie mène le processus d’autorisation en totale conformité avec le règlement MiCA (UE) 2023/1114, les actes réglementaires délégués, les lignes directrices européennes applicables (y compris la note d’information de l’AEMF sur l’autorisation des CASP) et toute la législation nationale pertinente. La NBS n’applique aucune politique nationale particulière visant à rendre la Slovaquie « plus favorable aux cryptomonnaies » ou, à l’inverse, plus restrictive. Le processus d’autorisation vise à garantir un niveau harmonisé de protection des investisseurs, d’intégrité du marché, de surveillance efficace et de solidité prudentielle et organisationnelle des organisations agréées au niveau de l’UE. Ainsi, la Slovaquie offre les mêmes possibilités d’obtenir une licence CASP que tout autre État membre de l’UE, mais toujours dans le cadre et selon les normes fixés par le MiCA.

Fiscalité des cryptomonnaies en Slovaquie en 2025-2026

Les cryptomonnaies resteront soumises à l’imposition selon les règles générales applicables aux actifs financiers. L’impôt n’est payable qu’au moment de la cession, que ce soit par vente, échange, conversion en monnaie fiduciaire ou par d’autres moyens. Le simple stockage de cryptomonnaies ne donne pas lieu à des obligations fiscales. L’achat, la vente et l’échange d’actifs cryptographiques ↔ monnaie fiduciaire ou crypto ↔ crypto ne sont pas soumis à la TVA, car ils sont considérés comme des services financiers plutôt que comme la vente de biens. Pour les particuliers, les bénéfices provenant des transactions cryptographiques sont reconnus comme d’autres revenus et sont imposés à un taux de 19 % jusqu’à un certain seuil, et de 25 % au-delà. En outre, une contribution obligatoire au système de santé est prélevée, ce qui augmente la charge fiscale réelle. La base d’imposition peut inclure les coûts d’achat de cryptomonnaies et les frais de transaction. Toutefois, les pertes résultant de transactions ne réduisent pas la base d’imposition, sauf si le particulier exerce une activité entrepreneuriale. Si les cryptomonnaies sont utilisées dans le cadre d’une activité commerciale, par exemple pour des transactions régulières ou pour accepter des paiements en monnaies numériques, les revenus sont classés comme des revenus commerciaux. Dans ce cas, le taux d’imposition peut être inférieur pour les petits chiffres d’affaires et les coûts réels, tels que les commissions, les équipements, les logiciels, les coûts d’exploitation minière et les services de plateformes tierces, peuvent être inclus dans les dépenses. Ce modèle est plus rentable pour les traders et les mineurs actifs, car il leur permet d’opérer avec une liste complète des coûts et de déterminer correctement l’impôt à payer.

Les entreprises qui effectuent des transactions avec des crypto-actifs paient l’impôt sur le revenu à des taux liés au montant des revenus. Les retraits sous forme de dividendes sont soumis à une retenue à la source, qui affecte l’impôt final dû par les propriétaires d’entreprises. Les personnes morales, en particulier, doivent tenir une comptabilité complète de toutes les transactions, conserver les pièces justificatives, refléter l’acquisition et la vente de crypto-actifs dans le bilan et se conformer aux exigences en matière d’information financière. Des exigences supplémentaires en matière de transparence et d’échange d’informations fiscales entreront en vigueur en 2026. Une déclaration automatique élargie des transactions cryptographiques est prévue au niveau de l’UE, ce qui pourrait avoir une incidence sur l’administration des transactions, mais les principes de base de la fiscalité resteront inchangés : les revenus sont générés au moment de la vente de l’actif et l’impôt est calculé en fonction du statut du contribuable et de la nature de l’activité. Le modèle fiscal slovaque reste prévisible : les détenteurs d’actifs cryptographiques ne paient des impôts que lorsqu’ils réalisent des bénéfices ; les opérateurs commerciaux peuvent optimiser leurs coûts grâce à leur structure d’entreprise ; et les entreprises sont tenues de tenir une comptabilité complète et de déclarer les cryptomonnaies comme des actifs. Ce système crée les conditions d’une gestion légale et transparente des actifs numériques, tant pour les investisseurs privés que pour les projets cryptographiques structurés.

Comment les avocats de Regulated United Europe peuvent-ils vous aider à obtenir une licence MiCA en Slovaquie ?

L’obtention d’une licence MiCA en Slovaquie est un processus juridique en plusieurs étapes qui implique la préparation minutieuse d’un dossier, une structuration correcte de l’entreprise et le strict respect des exigences de l’autorité de régulation slovaque, la NBS. Pour être autorisée à exercer ses activités au sein de l’UE, une entreprise doit démontrer qu’elle satisfait aux exigences en matière de capital, de sécurité opérationnelle, de stockage des actifs des clients, de procédures de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et de protection informatique. Elle doit également être en mesure de documenter la maturité de son modèle opérationnel. Les avocats de Regulated United Europe aident leurs clients à franchir ces étapes de manière systématique, de l’évaluation du projet à l’obtention finale de la licence. Leur travail commence par l’analyse du modèle commercial du client, la détermination de la classe de service CASP à laquelle ses activités appartiennent et l’établissement des permis et des exigences en matière de capital qui s’appliquent, ainsi que du format juridique le plus efficace. Sur la base de cette évaluation, ils élaborent une structure de propriété, nomment les organes de direction et définissent des politiques internes, notamment des procédures AML/KYC, la gestion des risques, les règles de stockage et de séparation des actifs des clients, ainsi qu’une description de la plateforme technologique et de l’infrastructure opérationnelle. Si l’activité implique des services de garde ou une plateforme de négociation, une attention particulière est accordée à la séparation des fonds des clients et des fonds propres, ainsi qu’aux protocoles techniques d’accès aux portefeuilles et aux clés. L’équipe compile ensuite un dossier complet de demande de licence à soumettre à la Banque nationale de Slovaquie. Ce dossier comprend les documents juridiques de la société, les détails de sa constitution, des informations sur les administrateurs et les bénéficiaires, un plan d’affaires, une description des produits et des processus opérationnels, un modèle financier, ainsi que la confirmation du capital et les états financiers audités. Les avocats préparent ensuite les règlements internes, les instructions de contrôle des transactions, les procédures de continuité des activités, les plans d’intervention en cas d’incident et les normes techniques de sécurité. Tous les documents sont structurés conformément à la réglementation MiCA, ce qui permet à l’autorité de régulation d’avoir une vue d’ensemble complète de l’activité sans avoir à demander des informations supplémentaires. La participation à la communication préalable à l’octroi de la licence avec la NBS est particulièrement importante. Regulated United Europe organise ces consultations, prépare une présentation du projet et envoie à l’avance des informations techniques et juridiques à l’autorité de régulation, tout en répondant aux demandes de clarification. Cette approche permet de convenir des termes clés avant de soumettre la demande et réduit la période d’examen. Une fois le dossier soumis à la NBS, des spécialistes accompagnent le client tout au long du processus, répondant aux courriers, préparant des explications supplémentaires, mettant à jour les documents si nécessaire et engageant le dialogue jusqu’à la délivrance de la licence. Ce modèle de travail décharge les clients de la plupart des contraintes juridiques et réglementaires, leur permettant de se concentrer sur le développement de leurs produits et de leurs activités. L’expertise de Regulated United Europe réduit le risque de rejet, accélère l’ensemble de la procédure et garantit la conformité aux exigences de la MiCA. Cela ouvre la possibilité pour l’entreprise de fournir des services cryptographiques dans toute l’Union européenne via le mécanisme de passeportage.