Licencia para cripto en Bosnia y Herzegovina – Alternativa a MiCA

Las empresas que tengan previsto operar en el ámbito del intercambio y almacenamiento de criptomonedas en el territorio de la República Srpska disponen de una solución eficaz para la obtención de licencias con pleno apoyo jurídico. La República de Srpska, parte de Bosnia y Herzegovina, ha reconocido oficialmente los activos virtuales desde 2023, incluyéndolos en la lista de instrumentos regulados mediante enmiendas a la Ley del Mercado de Valores. En febrero de 2024 entró en vigor la Ley actualizada de lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo, que aplica disposiciones en consonancia con las recomendaciones del GAFI, incluida la definición jurídica de los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP).
Para operar en el ámbito del intercambio, la custodia, la gestión de monederos digitales y la emisión de tokens en la República Srpska, es necesario constituir una entidad jurídica local y obtener la autorización correspondiente de la Comisión de Valores de la República Srpska. El registro de empresas en esta jurisdicción está abierto tanto a residentes como a inversores extranjeros. No hay requisitos mínimos para el capital autorizado, lo que hace que la entrada en el mercado sea accesible incluso para equipos pequeños. Al mismo tiempo, se imponen requisitos estrictos a la estructura de la empresa, la transparencia de las fuentes de financiación, la reputación comercial de los fundadores y directores, así como el cumplimiento de la documentación interna con las normas AML.
Para presentar una solicitud, es necesario preparar un paquete de documentos que incluye un plan de negocio, una descripción del modelo de servicio, la política KYC/AML, una descripción de la infraestructura técnica, un modelo financiero, certificados de antecedentes penales y de fiabilidad de los beneficiarios y la dirección, así como información sobre los sistemas informáticos que garantizan el almacenamiento de las claves y la protección de los datos de los clientes. Se presta especial atención al nombramiento de una persona responsable del cumplimiento de la legislación AML/CFT y a la disponibilidad de procedimientos de control interno.
El procedimiento de registro de una empresa y obtención de una licencia dura entre 4 y 6 semanas, siempre que se disponga de toda la documentación. La tramitación de la solicitud por parte de la autoridad reguladora dura, por término medio, entre uno y tres meses, dependiendo de la complejidad del proyecto. Como parte del apoyo, también se presta asistencia para el alquiler de una dirección legal, la organización de la contabilidad y la contabilidad fiscal y, si es necesario, la selección de un especialista cualificado para el puesto de MLRO (responsable de la lucha contra el blanqueo de capitales).

Sin requisitos de capital, con plazos de revisión rápidos y una regulación flexible, la República Srpska se está convirtiendo en una jurisdicción atractiva para lanzar proyectos de activos digitales orientados a Europa y es la mejor alternativa a la normativa MiCA.

Regulación de las empresas de criptomonedas en Bosnia y Herzegovina

El entorno jurídico de Bosnia y Herzegovina está claramente definido en la entidad de la República Srpska, que adoptó la Ley de Activos Digitales en 2023. Las disposiciones de la Ley de la Agencia Bancaria de la Federación de Bosnia y Herzegovina definen las funciones de la Agencia, que incluyen la supervisión de las actividades de las entidades del sistema bancario de la Federación de Bosnia y Herzegovina. Las entidades del sistema bancario de la Federación de Bosnia y Herzegovina, en el sentido de la ley mencionada, son los bancos, los grupos bancarios, los bancos de desarrollo, las organizaciones de microcrédito, las empresas de arrendamiento financiero, las empresas de factoring, las oficinas de cambio y otras organizaciones financieras que están obligadas por ley a operar bajo la supervisión de la Agencia, según indica la FBA.

De conformidad con la normativa legal vigente de la Federación de Bosnia y Herzegovina (Ley de Operaciones de Pago Nacionales y Ley de Operaciones de Cambio), las operaciones de pago (nacionales e internacionales) pueden realizarse exclusivamente en instituciones reconocidas por la ley como entidades de pago, es decir, instituciones autorizadas para realizar este tipo de operaciones, que son los bancos y, en cierta medida, las empresas postales autorizadas del país.

Además de las organizaciones autorizadas mencionadas, añaden que las operaciones de pago nacionales también son realizadas por el Banco Central de Bosnia y Herzegovina, y se llevan a cabo de conformidad con las normas del Banco Central. Se llama la atención sobre el hecho de que, de conformidad con las disposiciones de la Ley de la Agencia Bancaria, no están facultados para adoptar leyes ni establecer un marco regulador para la ejecución de las operaciones de pago. El marco regulador es competencia del Gobierno y del Parlamento de la Federación de Bosnia y Herzegovina, que aún no se han pronunciado sobre la posible regulación del ámbito del dinero electrónico y las criptomonedas.

La Comisión de Valores (KHOV) expide licencias a las entidades que cumplen los requisitos para realizar actividades relacionadas con las monedas virtuales. En la República de Srpska, los proveedores de servicios relacionados con las monedas virtuales deben notificar a la Comisión de Valores y Bolsa (KHOV) la prestación de dichos servicios y solicitar su registro en un plazo de 30 días a partir de la fecha de constitución. Solo es posible ejercer sus actividades tras la inscripción en el registro de proveedores de los servicios mencionados.

¿Cuál es el tipo impositivo sobre las ganancias de las criptomonedas en Bosnia y Herzegovina?

Las criptomonedas en Bosnia y Herzegovina (BiH) se gravan de dos maneras, dependiendo de si son propiedad de una persona física o jurídica. Existe un impuesto sobre las ganancias de capital que pagan las personas físicas y un impuesto sobre los beneficios que pagan las personas jurídicas. Si una persona física compra criptomonedas que vende después de un determinado período de tiempo, paga un impuesto sobre las ganancias de capital del 13 % sobre los beneficios obtenidos de la venta. Las criptomonedas se consideran activos intangibles y se gravan de la misma manera que los valores y el software. Además, si una persona física mantiene criptomonedas durante más de siete años y no las vende, se considera una inversión a largo plazo, en cuyo caso no paga ningún impuesto. Por otro lado, si las criptomonedas son adquiridas por una persona jurídica, esta paga un impuesto del 10 % sobre los beneficios obtenidos de las criptomonedas. Recordemos que el sector de las criptomonedas solo está regulado legalmente en una parte de Bosnia y Herzegovina, la República Srpska, mientras que en la Federación de Bosnia y Herzegovina las criptomonedas aún no han recibido reconocimiento legal. El último día de enero de 2023 puede considerarse una fecha histórica para el mercado de las criptomonedas en Bosnia y Herzegovina. En esta fecha se creó el Registro de Proveedores de Servicios de Criptomonedas en la República Srpska, pero también marca el inicio de la aplicación práctica de la Ley de Modificación de la Ley del Mercado de Valores, que regula el ámbito de las criptomonedas o, como las denomina el legislador, las monedas virtuales.

La lista de empresas que pueden prestar servicios relacionados con los activos virtuales está disponible aquí: Comisión de Valores (KHOV) – regulador de las empresas VASP en la República Srpska

La Comisión de Valores de la República Srpska es una organización cuyo principal objetivo es garantizar, mediante la regulación, la promoción y la supervisión:

• El apoyo a la creación y el desarrollo del mercado de valores en la República Srpska;
• El funcionamiento de un mercado de valores regulado, justo, abierto y eficiente, es decir, la creación de confianza en todas las instituciones y participantes en el mercado;
• La protección de los intereses de los inversores y otros participantes en el mercado.

La Comisión estará compuesta por un presidente, un vicepresidente y tres miembros nombrados por la Asamblea Nacional de la República de Srpska a propuesta del presidente de la República de Srpska. El mandato de los miembros de la Comisión será de cinco años. Podrán ser nombrados miembros de la Comisión especialistas nacionales y extranjeros, así como personas con formación superior en economía o derecho y cualidades personales que los hagan aptos para desempeñar esta función. Además de otras restricciones establecidas por la ley, no podrán ser miembros de la Comisión:

• Los miembros de partidos políticos y quienes participen en actividades políticas incompatibles con el trabajo en la Comisión.
• Los miembros de órganos legislativos, ejecutivos o judiciales, consejos de supervisión o de administración de cualquier sociedad anónima o sociedad de valores.
• Realizar cualquier otro trabajo remunerado, con excepción de las actividades científicas, de investigación y docentes
• Ser titular, directa o indirectamente, de más del 5 % de las acciones de cualquier sociedad anónima o sociedad de valores y
• Realizar actividades o llevar a cabo actividades contrarias a los principios de protección de los inversores o a la independencia de la Comisión

República Srpska: sistema jurídico, perspectivas económicas y condiciones empresariales

La República Srpska es una de las dos entidades constitucionalmente reconocidas de Bosnia y Herzegovina, junto con la Federación de Bosnia y Herzegovina. Constituida como resultado del Acuerdo de Dayton de 1995, la República Srpska goza de una amplia autonomía, que incluye su propio parlamento, gobierno, sistema judicial, política fiscal y organismos reguladores. Esto la convierte en un sistema jurídico y económico separado de facto dentro de un Estado soberano.

El centro del poder ejecutivo de la República es la ciudad de Banja Luka, que es la capital administrativa, financiera y comercial. Aquí se encuentran todos los ministerios principales, el regulador central de los mercados financieros, los organismos de registro de personas jurídicas, así como la infraestructura informática en activo desarrollo y los bancos.

Sistema jurídico y marco normativo

La República de Srpska tiene su propio conjunto de leyes que regulan las relaciones civiles, corporativas, fiscales y financieras. Aunque Bosnia y Herzegovina se esfuerza por armonizar su legislación con la de la Unión Europea, los actos normativos de la República de Srpska se elaboran y aplican de forma autónoma, basándose en la práctica judicial local y en la iniciativa legislativa.

Desde 2022, la región ha experimentado una tendencia hacia la digitalización del sector financiero y la introducción de una regulación jurídica en el ámbito de los activos virtuales. En particular, las enmiendas a la Ley del Mercado de Valores reconocieron los activos digitales como objetos sujetos a regulación, y la Ley de Prevención del Blanqueo de Rentas, aprobada en 2024, consagró legalmente la condición de proveedores de servicios de activos virtuales (VASP). Esto creó un marco regulatorio para las actividades legales de las empresas de criptomonedas, incluidos los intercambios, los servicios de custodia y los emisores de tokens.

La autoridad supervisora de los mercados de capitales y activos digitales es la Comisión de Valores de la República de Srpska, que tiene la facultad de conceder licencias, supervisar y aplicar sanciones a los participantes en el mercado.

Registro de empresas y estructura de propiedad

Para realizar actividades comerciales en la República de Srpska, los inversores extranjeros pueden registrar una sociedad de responsabilidad limitada (doo), que es la forma más común y flexible de presencia comercial. El registro es posible tanto para personas físicas como jurídicas de otros países.

Las ventajas incluyen:

• Sin restricciones en cuanto a la nacionalidad de los fundadores y directores
• Requisitos mínimos de capital autorizado (normalmente una cantidad simbólica)
• Acceso al sistema bancario y a cuentas en divisas
• Rapidez en el registro (de media, entre 5 y 10 días laborables)
• Posibilidad de propiedad y control extranjeros al 100 %.

Fiscalidad y régimen financiero en la República Srpska

El sistema fiscal de la República Srpska se caracteriza por unos tipos moderados y por su transparencia. Los principales parámetros fiscales son:

• Impuesto sobre la renta: 10 %.
• IVA: 17 %.
• Impuesto sobre los dividendos: 5 % (en ausencia de un acuerdo para evitar la doble imposición, el tipo puede ser superior)
• Las cotizaciones a la seguridad social se sitúan a un nivel comparable al de los países de Europa Central y Oriental

Existen varios convenios fiscales en vigor, entre otros con países como Alemania, Austria, Eslovenia, etc. Los inversores extranjeros pueden aprovechar las oportunidades para estructurar operaciones con unos costes fiscales mínimos, siempre que cuenten con el apoyo jurídico adecuado.

Activos virtuales y tecnologías digitales

Teniendo en cuenta los actos jurídicos adoptados, la República de Srpska se convierte en uno de los primeros territorios de los Balcanes en ofrecer actividades formalizadas y protegidas legalmente en el ámbito de las criptomonedas y los activos tokenizados. Las empresas pueden obtener una licencia para prestar servicios de intercambio, almacenamiento y emisión de activos digitales si tienen una entidad jurídica local registrada y cumplen los requisitos AML/KYC.

Al mismo tiempo, la región está experimentando un creciente interés por la digitalización de los servicios financieros, el desarrollo del sector fintech, los proyectos de blockchain y la creación de centros de servicios Web3. Estas condiciones crean un entorno jurídico estable para el desarrollo de startups, inversores y plataformas tecnológicas.

Atractivo para la inversión

Entre los factores clave que contribuyen al creciente interés de los inversores extranjeros, cabe destacar los siguientes:

• bajos costes operativos y fiscales;
• un marco regulatorio estable con procedimientos predecibles;
• disponibilidad de autoridades propias para la concesión de licencias;
• política migratoria leal en relación con los fundadores y directivos de empresas;
• disponibilidad de mano de obra cualificada y barata, especialmente en los sectores de la informática y la contabilidad;
• apertura a la cooperación internacional y a las iniciativas digitales.

La República Srpska se está labrando poco a poco una reputación como jurisdicción progresista con un entorno normativo flexible que puede adaptarse a modelos de negocio innovadores, como las empresas de criptomonedas, las plataformas de intercambio y los servicios fintech. Con un proceso legislativo independiente, autoridades locales encargadas de la concesión de licencias y un interés creciente por la transformación digital, la región ofrece oportunidades reales a los empresarios extranjeros interesados en lanzar y legalizar sus operaciones en Europa con unas barreras de entrada relativamente bajas.

Si está pensando en expandir su negocio a una región centrada en las criptomonedas o la tecnología financiera, la República Srpska puede ser un punto de entrada adecuado debido a su combinación de flexibilidad jurisdiccional y certeza normativa.

¿Cómo pueden ayudar los abogados de Regulated United Europe a obtener una licencia de criptomonedas en la República Srpska?

El equipo jurídico de Regulated United Europe ofrece un apoyo integral para obtener una licencia de proveedor de activos virtuales (VASP) en la República de Srpska, parte de Bosnia y Herzegovina. Estamos especializados en el apoyo jurídico a empresas de criptomonedas en los países de Europa Central y Oriental y contamos con conocimientos actualizados en el ámbito de la regulación de los activos digitales, incluido el cumplimiento de los requisitos del GAFI y la legislación local en materia de lucha contra el blanqueo de capitales.

El trabajo en cada proyecto comienza con un análisis jurídico y una evaluación del modelo de negocio del cliente. Determinamos si el proyecto está sujeto a licencia en virtud de las disposiciones de la Ley del Mercado de Valores y la Ley de Prevención del Blanqueo de Capitales vigentes en la República Srpska. Si es necesario, ofrecemos opciones de estructuración empresarial teniendo en cuenta los riesgos fiscales y normativos, incluida la forma jurídica óptima, la estructura de propiedad y el procedimiento de interacción con el regulador.

Como parte del proceso de concesión de la licencia, registramos una empresa en la República de Srpska, preparamos todos los documentos legales y presentamos la solicitud en el registro de personas jurídicas. Nuestro equipo interactúa con notarios, registradores y autoridades fiscales, representando los intereses del cliente en todas las etapas.

El siguiente paso es preparar toda la documentación necesaria para obtener la licencia VASP. Elaboramos un plan de negocio detallado, procedimientos internos y políticas para combatir el blanqueo de capitales (KYC/AML), una descripción de la infraestructura técnica y garantizamos el registro legal de la estructura de gestión y las fuentes de capital. Se presta especial atención a la documentación que confirma la fiabilidad de los fundadores y la dirección, incluidos los certificados de antecedentes penales y la reputación empresarial. Además, desarrollamos procedimientos para el almacenamiento seguro de las claves y el acceso a los activos virtuales, lo que constituye un elemento clave en las actividades de custodia.

Tras preparar los documentos, presentamos la solicitud de licencia a la Comisión de Valores de la República de Srpska, acompañamos al cliente en todas las comunicaciones con el regulador y garantizamos una respuesta rápida a las posibles solicitudes. También ayudamos a nombrar o seleccionar a una persona cualificada para el puesto de MLRO (especialista en lucha contra el blanqueo de capitales) y preparamos la documentación reglamentaria y relativa al personal.

Una vez completado el procedimiento de concesión de la licencia, seguimos prestando apoyo jurídico, incluyendo el asesoramiento sobre las actividades en curso, la preparación de informes reglamentarios, el apoyo en las inspecciones y la asistencia jurídica en caso de cambios en la legislación. Si es necesario, también asesoramos sobre la expansión comercial en los países de la UE, teniendo en cuenta los requisitos de la MiCA y otras iniciativas reglamentarias de la Unión Europea.

Los abogados de Regulated United Europe ofrecen un enfoque profesional, el pleno cumplimiento de los requisitos legales y una entrada segura en el mercado de activos virtuales de la República Srpska. Si lo solicita, le proporcionaremos una lista individual de los documentos necesarios y organizaremos una consulta para discutir los detalles de su proyecto.