Licence MiCA v Lucembursku

Nařízení Evropské unie o trzích s kryptoměnami (MiCA), které vstoupí v platnost 30. prosince 2024, otevírá novou etapu ve vývoji evropského kryptoměnového průmyslu. Jeho hlavním cílem je vytvořit jednotný právní rámec pro vydávání kryptoměn a poskytování souvisejících služeb v rámci EU. Pro Lucembursko, jako jedno z předních evropských finančních center, má zavedení licenčního režimu CASP (Crypto Asset Service Provider) zvláštní význam. Před vstupem MiCA v platnost měla země systém registrace poskytovatelů služeb v oblasti virtuálních aktiv (VASP) spravovaný Lucemburskou komisí pro dohled nad finančním sektorem (CSSF). Tento model vyžadoval dodržování standardů KYC, požadavků na vnitřní kontrolu a podávání zpráv, což značně usnadňuje budoucí přechod na evropskou regulaci. Získání plné licence CASP podle MiCA však vyžaduje mnohem komplexnější přístup, včetně přísných povinností v oblasti správy a řízení společností, bezpečnosti IT, prevence zneužívání trhu a řízení střetu zájmů. Klíčovým integračním nástrojem bude evropský kryptopas, který stanoví MiCA. Umožní společnostem s licencí v Lucembursku poskytovat služby v celé EU, aniž by musely získávat 27 samostatných vnitrostátních povolení. To vytváří rovné podmínky pro stávající účastníky trhu a otevírá příležitosti pro přeshraniční expanzi. CSSF však potvrzuje, že první licence nemohou být vydány před červencem 2026, protože je třeba dokončit vývoj technických standardů úrovně 2 a úrovně 3 na úrovni EU. Během tohoto přechodného období budou registrované VASP moci pokračovat v činnosti na místní úrovni v souladu se stávajícími pravidly. Tato „výjimka pro stávající subjekty“ snižuje riziko náhlého přerušení činnosti a poskytuje čas na přípravu na nové požadavky. Společnosti, které žádají o status CASP, by však měly mít na paměti, že proces udělování licencí bude vyžadovat značné zdroje, pečlivou přípravu dokumentů a dobře zavedenou komunikaci s regulačním orgánem.

CSSF zaujímá aktivní postoj: konzultuje s účastníky trhu, organizuje akce pro odvětví a nabízí předběžné diskuse pro organizace, jejichž činnosti mohou podléhat MiCA. Kromě toho v roce 2024 Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (ESMA) zveřejnil dotazník s cílem analyzovat zájem finančních společností o regulaci kryptoměn. Regulační orgán také investuje do školení zaměstnanců, aby zajistil odpovídající úroveň dohledu nad novým odvětvím. Z praktického hlediska bude rychlost získání licence do značné míry záviset na kvalitě žádosti. U velkých institucí s dostatkem zdrojů a zkušeností je pravděpodobnost zrychleného zpracování vyšší, zatímco malé a střední subjekty na trhu budou potřebovat delší období na přizpůsobení. Zároveň v dlouhodobém horizontu vytváří licence MiCA jednotný evropský standard, který zajišťuje transparentnost a právní jistotu, což posiluje důvěru investorů a přispívá k udržitelnému rozvoji tohoto odvětví. Pro společnosti, které uvažují o získání licence CASP v Lucembursku, je bezprostředním úkolem včas připravit dokumentaci, zavést vnitřní kontroly a splnit požadavky na řízení rizik. Přechodné období do července 2026 by mělo být co nejúčinněji využito k zajištění souladu s normami MiCA a posílení pozic na evropském trhu.

Dne 28. května 2025 zveřejnila lucemburská vláda aktualizovanou zprávu o národním posouzení rizik v oblasti boje proti praní peněz a financování terorismu (AML/CFT). Dokument oficiálně klasifikoval odvětví kryptoměn, včetně poskytovatelů služeb virtuálních aktiv (VASP), jako „vysoce rizikové“. Toto rozhodnutí odráží postoj orgánů k nutnosti zvýšené kontroly nad společnostmi pracujícími s digitálními aktivy. Hodnocení je založeno na kombinaci faktorů: mezinárodní povaze transakcí, rozsahu operací, složitosti právních struktur a vysoké míře technologické anonymity spojené s používáním kryptoměn. Již v roce 2020 byla v národní zprávě poprvé zdůrazněna specifická rizika pro VASP a v roce 2022 byla charakterizována jako „velmi vysoká“ kvůli přeshraniční povaze kryptotrhu. Klasifikace obchodování s kryptoměnami jako vysoce rizikové zvyšuje požadavky na společnosti registrované v Lucembursku. Pro ně se dodržování standardů proti praní peněz, včetně posílených postupů KYC, monitorování transakcí a vnitřní kontroly, stává klíčovou prioritou. CSSF, která působí jako příslušný orgán dohledu, vyžaduje od poskytovatelů kryptoměn zavedení komplexních systémů řízení rizik a pravidelné podávání zpráv. Zvýšená pozornost věnovaná tomuto odvětví se shoduje se zavedením celoevropského regulačního rámce pro trhy s kryptoměnami (MiCA). Nařízení vstoupilo v platnost v roce 2023 a začalo se uplatňovat v roce 2024. Stanoví povinné licencování poskytovatelů služeb v oblasti kryptoměn (CASP) a zavádí jednotná pravidla pro vydavatele tokenů, včetně stablecoinů (EMT a ART). V praxi to znamená, že licence CASP se v EU začaly vydávat v lednu 2025, což umožnilo řadě předních burz, včetně Kraken a Crypto.com, legálně nabízet své služby.

Zvláštní pozornost je věnována stablecoinům, které jsou z hlediska finanční stability považovány za nejcitlivější kategorii digitálních aktiv. MiCA zavádí přísné požadavky na emitenty EMT a ART, pokud jde o rezervy, řízení rizik a zveřejňování informací. Někteří významní hráči, včetně Tetheru, již oznámili, že nejsou ochotni dodržovat nová pravidla, což vedlo k omezení obchodování s USDT na řadě evropských platforem. Klasifikace sektoru kryptoměn jako vysoce rizikového potvrzuje, že Lucembursko zaujímá pragmatický postoj: na jedné straně zůstává země atraktivním centrem pro inovativní finanční služby, na druhé straně však zpřísňuje kontroly, aby minimalizovala hrozby AML/CFT. Pro kryptoměnové společnosti, které plánují působit v Lucembursku, to znamená nejen získání licence MiCA, ale také zavedení interních postupů na úrovni tradičních finančních institucí. Dodržování nových požadavků se stává předpokladem pro dlouhodobou přítomnost na trhu a přístup na jednotný evropský trh.

Nařízení MiCA v Lucembursku

Přijetí nařízení EU o trzích s kryptoměnami (MiCAR, nařízení (EU) 2023/1114) bylo klíčovým krokem k vytvoření harmonizovaného právního rámce pro kryptoměny v Evropské unii. Na rozdíl od předchozí roztříštěné praxe národních licencí zavádí nový režim jednotná pravidla pro emitenty a poskytovatele služeb s cílem zajistit právní jistotu, chránit spotřebitele a posílit finanční stabilitu. Pro Lucembursko, které je tradičně významným evropským finančním centrem, znamená zavedení MiCA přechod k strukturovanější regulaci trhu s kryptoměnami. Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) byla jmenována vnitrostátním příslušným orgánem odpovědným za provádění ustanovení nařízení. MiCA pokrývá širokou škálu kryptoaktiv, včetně tokenů zajištěných aktivy (ART), tokenů elektronických peněz (EMT) a dalších kryptoaktiv, na které se nevztahují stávající směrnice EU o finančních službách ( ). Poskytovatelé služeb v oblasti kryptoaktiv (CASP) jsou povinni získat povolení od CSSF a podléhají požadavkům v oblasti správy a řízení společností, kapitalizace, organizační struktury a dodržování předpisů proti praní peněz. Určité kategorie finančních institucí, které již mají licenci v EU, mohou poskytovat určité kryptoslužby na základě oznámení, což zjednodušuje jejich vstup na trh. Zvláštní pozornost je věnována klasifikaci kryptoaktiv. Společnosti musí samy určit, zda jejich tokeny spadají pod MiCA, a to s přihlédnutím k kritériím stanoveným v článku 2 nařízení, jakož i k pokynům ESMA a společným výkladům evropských orgánů dohledu. Pokud tokeny splňují podmínky pro to, aby byly považovány za finanční nástroje podle MiFID II, nepodléhají regulaci MiCA a podléhají odlišnému právnímu režimu. Pro poskytovatele služeb virtuálních aktiv (VASP) registrované v Lucembursku jsou stanoveny přechodné ustanovení. Od 30. prosince 2024 do 1. července 2026 mohou tyto společnosti pokračovat v činnosti na základě své dříve získané registrace, ale jsou povinny podstoupit licenční řízení CASP v souladu s článkem 63 MiCA. Podniky tak mají 18měsíční lhůtu na to, aby své činnosti uvedly do plného souladu s novými požadavky.

Vydavatelé ART a EMT podléhají přísnějším lhůtám. Od 30. června 2024 musí dodržovat pravidla MiCA, včetně požadavků na kapitál, správu rezervních aktiv, zveřejňování informací a poskytování plánů ozdravných opatření a řešení krize. Pro ART jsou stanoveny přechodné ustanovení, pokud jejich vydávání začalo před stanoveným datem, zatímco pro EMT nejsou poskytovány žádné úlevy. CSSF aktivně spolupracuje s účastníky trhu, nabízí organizacím předběžné konzultace a vydává pokyny. Regulační orgán pravidelně odkazuje na pokyny EBA a ESMA a vypracovává národní oběžníky a formuláře, aby zajistil praktické provádění ustanovení MiCA. Zavedení MiCA v Lucembursku vytváří transparentní a předvídatelné regulační prostředí, které zvyšuje důvěru v kryptoměnový průmysl a zároveň posiluje kontrolu rizik. Pro společnosti pracující s virtuálními aktivy je zásadní nezdržovat přípravy na získání licence CASP a zajistit správnou kvalifikaci tokenů a dodržování přísných požadavků na správu a ochranu investorů. Vzhledem k tomu, že právní rámec již existuje a přechodné období je omezené, je pro podniky důležité zajistit si odbornou podporu, aby mohly efektivně komunikovat s CSSF a úspěšně získat licenci, která jim umožní přístup na jednotný evropský kryptotrh. Právě takovou podporu mohou nabídnout specialisté společnosti Regulated United Europe, kteří doprovázejí klienty ve všech fázích licenčního procesu. V posledních letech se kryptoměny rozšířily a přitahují pozornost jak soukromých investorů, tak profesionálních účastníků trhu. V Lucembursku, jednom z klíčových finančních center Evropy, je přístup k regulaci této oblasti založen na principech obezřetnosti a neutrality. Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) zdůrazňuje nutnost pečlivého posouzení rizik a varuje investory před unáhlenými rozhodnutími, zejména s ohledem na vysokou volatilitu kryptoměn, jako je bitcoin.Vstupem v platnost nařízení o trzích s kryptoaktivy (MiCAR, nařízení (EU) 2023/1114) vytvořila Evropská unie jednotný regulační rámec platný jak pro tradiční finanční instituce, tak pro nové účastníky kryptoekonomiky. Hlavní ustanovení MiCA jsou zaměřena na vytvoření harmonizovaných pravidel pro vydávání, veřejnou nabídku a přijetí k obchodování, jakož i na regulaci činností poskytovatelů služeb v oblasti kryptoaktiv (CASP). Dokument se vztahuje na tři kategorie tokenů: tokeny zajištěné aktivy (ART), tokeny elektronických peněz (EMT) a další kryptoaktiva ( ), které dosud nebyly regulovány stávajícími právními předpisy EU. V Lucembursku jsou CASP povinny získat povolení od CSSF, což zahrnuje splnění obezřetnostních a organizačních požadavků, včetně řízení rizik, správy a řízení společností a ochrany zákazníků. Určité kategorie finančních institucí, které již mají licenci v EU (banky, investiční společnosti, SKIPCP a správci alternativních fondů), mohou poskytovat kryptoslužby na základě oznámení, aniž by musely procházet úplným licenčním řízením CASP.MiCA vstoupila v platnost dne 29. června 2023 a je prováděna postupně:

• od 30. června 2024 – pokud jde o regulaci a dohled nad emitenty ART a EMT
• od 30. prosince 2024 – pokud jde o CASP a emitenty jiných kryptoaktiv

Zároveň pokračuje v činnosti národní systém pro poskytovatele služeb v oblasti virtuálních aktiv (VASP), který je regulován zákonem o boji proti praní peněz a financování terorismu. Tento režim stanoví omezený dohled CSSF zaměřený na opatření AML/CFT. Pro registrované VASP bylo stanoveno přechodné období do 1. července 2026: během této doby mohou pokračovat v činnosti na základě své registrace, ale jsou povinni uvést své činnosti do souladu s MiCA a podstoupit licenční řízení CASP. CSSF zveřejňuje doporučení pro investory, v nichž upozorňuje na klíčová rizika: vysokou cenovou volatilitu, absenci záručních systémů typických pro bankovní vklady, zranitelnost vůči kybernetickým hrozbám a omezenou ochranu při spolupráci s poskytovateli ze třetích zemí. Regulační orgán také naléhavě vyzývá investory, aby si ověřili povolení a registrace společností v národním registru CSSF nebo v evropských registrech ESMA.Jedním z ústředních prvků MiCA jsou bílé knihy o kryptoměnách – informační dokumenty, které zveřejňují vlastnosti tokenu, práva investorů a související rizika. V případě ART podléhají tyto dokumenty povinnému schválení CSSF nebo jiným příslušným orgánem EU. V případě zveřejnění neschváleného dokumentu nese plnou odpovědnost emitent. Je důležité poznamenat, že MiCA se nevztahuje na poskytovatele služeb z jurisdikcí mimo EU. Investoři spolupracující s takovými společnostmi jsou zbaveni právní ochrany poskytované evropskými předpisy a jsou vystaveni zvýšenému riziku podvodu, omezené právní ochraně a žádné záruce vrácení peněz. Lucembursko, jako jedna z předních platforem pro finanční inovace, aktivně integruje MiCA do národní praxe a zajišťuje rovnováhu mezi rozvojem odvětví a ochranou účastníků trhu. Pro společnosti to znamená nutnost důkladné přípravy na získání licence CASP a pro investory vyšší úroveň transparentnosti a přístup k ověřeným informacím. Regulated United Europe poskytuje v Lucembursku komplexní podporu: od analýzy souladu s novými požadavky MiCA po interakci s CSSF, přípravu bílých knih a získání licence CASP, která otevírá přístup na jednotný evropský kryptotrh.

MiCA a tokenizace v Lucembursku: nový směr pro finanční trhy

Lucembursko nadále posiluje svou pozici jako jedno z klíčových center digitálních financí v Evropě. Tento trend potvrzují nedávné události: v červnu 2025 získala kryptoměnová burza Coinbase licenci MiCA od Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF), společnost Blackrock zaregistrovala burzovní produkt (ETP) založený na bitcoinu a skupina Apex Group získala kontrolní podíl ve společnosti Tokeny, fintechové společnosti specializující se na tokenizaci. Tyto kroky podtrhují rostoucí zájem o přijetí nových technologií a přechod k harmonizované regulaci kryptoměnového trhu. Nařízení EU o trzích s kryptoaktivy (MiCA), které vstoupilo v platnost v roce 2023 a je použitelné od roku 2024, bylo pro toto odvětví zlomovým bodem. Nahradilo roztříštěný systém vnitrostátních pravidel jednotným evropským regulačním rámcem. Pro společnosti to znamená možnost působit v EU na základě „jediného pasu“ a pro investory to znamená větší ochranu a transparentnost. Nové požadavky zároveň kladou vážné povinnosti na strukturu podnikání, vnitřní kontrolu, systémy ukládání aktiv a řízení střetu zájmů. Odborníci poukazují na to, že MiCA přináší tři klíčové výhody: transparentnost regulace, harmonizaci požadavků a přístup na evropský trh na základě jednotné licence. Omezuje však také přístup k určitým produktům a komplikuje zavádění nových řešení, což vyžaduje, aby účastníci trhu našli rovnováhu mezi globální infrastrukturou a místní regulací. Dalším důležitým faktorem pro Lucembursko bylo přijetí zákona Blockchain Law IV, který rozšiřuje použití technologie distribuované účetní knihy (DLT) ve finančním sektoru, včetně vydávání akcií. CSSF zaujímá technologicky neutrální postoj, umožňuje veřejné i soukromé blockchainy a vyžaduje, aby účastníci trhu jasně informovali investory o rizicích. Regulátor se nezaměřuje na technické detaily, ale na transparentnost a srozumitelnost informací.Institucionální hráči zvyšují svůj zájem o digitální aktiva. Jedním z příkladů je ETP společnosti Blackrock, které investorům umožňuje přístup k bitcoinu, aniž by museli přímo spravovat likviditu. Pro mnoho investorů jsou digitální aktiva stále novou třídou aktiv, která vyžaduje další vysvětlení a vzdělávání. Současně se mileniálové a generace Z aktivně zapojují do kryptoekonomiky, která tvoří základ pro další růst. Tokenizace se spolu s kryptoměnami stává samostatnou oblastí rozvoje. Dohoda společnosti Apex s Tokeny demonstruje strategii vstupu na trh tokenizovaných aktiv a snahu využít konvergence veřejných a soukromých trhů. Tokenizace otevírá nové distribuční kanály, snižuje vstupní bariéry pro investory a zvyšuje provozní efektivitu. Zároveň je důležité rozlišovat mezi tokenizací existujících aktiv a fondy investujícími do tokenizovaných nástrojů, protože se jedná o různé úrovně rizika a strategie. Úspěšný rozvoj tokenizace a kryptotrhu vyžaduje nejen legislativu, ale také komplexní infrastrukturu: kompatibilní systémy, právní jistotu a vzdělávací iniciativy. Regulace musí být vždy o krok před inovacemi a vytvářet právní rámec pro udržitelnou implementaci nových řešení. Lucembursko díky své flexibilitě a spolupráci mezi vládními agenturami a soukromým sektorem dokáže nabídnout účinné regulační a podpůrné mechanismy. To činí zemi atraktivní platformou pro společnosti, které chtějí využít výhod MiCA a tokenizace k rozvoji svého podnikání v Evropě. Regulace MiCA v kombinaci s národními iniciativami v oblasti blockchainu tvoří vyvážený model, který spojuje zájmy státu, podniků a investorů. V této souvislosti hraje včasná právní podpora klíčovou roli při úspěšném vstupu na trh a dlouhodobém působení v sektoru digitálních financí.

Zdanění kryptoměn v Lucembursku v roce 2025

Kryptoměny a související aktiva se stávají nedílnou součástí globálního finančního systému, což přirozeně přitahuje zájem investorů a regulačních orgánů. Jednou z klíčových otázek zůstává daňový režim pro tato aktiva. Lucembursko, jako jedno z předních evropských finančních center, vyvinulo přístup, který kombinuje daňovou neutralitu s dodržováním zásad transparentnosti a legality. V Lucembursku nejsou kryptoměny regulovány samostatným zvláštním daňovým zákonem. Jejich zdanění podléhá obecným ustanovením právních předpisů, včetně zákona o dani z příjmů (LIR) a dalších předpisů. Klíčovým dokumentem, který definuje použití LIR na kryptoměny, je oběžník ze dne 26. července 2018, který objasňuje zdanění příjmů z transakcí s digitálními aktivy.Kromě LIR hrají důležitou roli také následující předpisy:

• Zákon o finančním sektoru ze dne 5. dubna 1993, který upravuje činnosti společností zabývajících se kryptoměnami, včetně opatření proti praní peněz a financování terorismu (AML/CFT).
• Zákon ze dne 25. března 2020, kterým se provádí pátá směrnice EU o boji proti praní peněz.
• Nařízení EU o trzích s kryptoaktivy (MiCA), které se přímo uplatňuje a zavádí jednotné regulační standardy pro emitenty a poskytovatele služeb v této oblasti.

Kryptoměny a NFT jsou tedy posuzovány podle stávajících obecných daňových pravidel, přičemž konkrétní upřesnění zajišťují předvídatelnost při uplatňování těchto pravidel na digitální aktiva. Daňový režim v Lucembursku je příznivý ve srovnání s řadou jiných jurisdikcí EU, kde sazby dosahují až 50 %. Za určitých podmínek mohou být kapitálové zisky zdaněny sníženou sazbou a v některých případech nemusí být zdaněny vůbec.– Kapitálové zisky z prodeje kryptoměn: příjmy z prodeje kryptoměn jsou zdanitelné, pokud bylo aktivum drženo méně než šest měsíců. V případě delšího vlastnictví mohou být kapitálové zisky soukromých investorů osvobozeny od daně.
– NFT: pro NFT neexistují žádné specifické předpisy, ale v praxi se s nimi zachází jako s nehmotnými aktivy. Jejich prodej se posuzuje v rámci obecných zásad zdanění příjmů z digitálních aktiv.
– DPH: transakce s kryptoměnami v Lucembursku jsou osvobozeny od DPH. Tento přístup je v souladu s postojem Soudního dvora Evropské unie, který klasifikuje kryptoměny jako platební prostředek, nikoli jako zboží nebo službu.Příjmy z transakcí s kryptoměnami musí být uvedeny v roční daňové přiznání. Daňoví poplatníci jsou povinni vést podrobné záznamy o transakcích, včetně dat transakcí, částek investic a prodejů a provizí.
Ačkoli není nutné tyto informace k daňovému přiznání přikládat, mohou je daňové orgány během auditu požadovat.
Nedodržení daňových povinností bude mít za následek sankce:
– pokuty za opožděné nebo nesprávné podání přiznání;
– úroky z prodlení (0,6 % měsíčně z nezaplacené částky).Praxe ukazuje, že daňové úřady vyžadují od daňových poplatníků nejen formální přiznání příjmů, ale také poskytnutí spolehlivé dokumentace potvrzující zdroj finančních prostředků a správnost výpočtů.

Kryptoměny a NFT zůstávají vysoce rizikovými aktivy. Investoři by měli zvážit jejich volatilitu, nedostatek záruk výnosů a zvýšená technologická rizika. Kromě toho se ochrana investorů podle MiCA bude vztahovat pouze na poskytovatele služeb a emitenty, kteří prošli licenčním procesem EU. Účast na transakcích se společnostmi ze třetích zemí zbavuje investory této ochrany a výrazně zvyšuje riziko podvodu. Lucembursko zůstává jednou z nejvýhodnějších daňových jurisdikcí pro soukromé investory a společnosti pracující s digitálními aktivy. Daňové výhody jsou však možné pouze při přísném dodržování platných zákonů, přesném účtování transakcí a včasném plnění povinností vůči daňovým orgánům. Pro krypto podnikatele a investory, kteří mají zájem pracovat v Lucembursku, je klíčem k úspěchu správná klasifikace aktiv a pochopení specifik daňového režimu.

Daňové sazby v Lucembursku pro rok 2025

Společnosti, které získaly licenci MiCA v Lucembursku

Dne 20. června 2025 udělila lucemburská Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) společnosti Coinbase licenci v souladu s nařízením o trzích s kryptoměnami (MiCA). Toto rozhodnutí představuje důležitý krok jak pro samotnou platformu, tak pro evropský kryptoměnový ekosystém, protože otevírá možnost poskytovat celou řadu kryptoměnových produktů a služeb v celé Evropské unii. Společnost Coinbase, založená v roce 2012 a kótovaná na burze Nasdaq, je již dlouho lídrem na globálním trhu s digitálními aktivy. Získání licence MiCA v Lucembursku znamená, že společnost bude moci využívat evropský režim „krypto pasu“, který jí poskytne přístup do 27 zemí EU a potenciální zákaznickou základnu 450 milionů lidí. Podle vedení Coinbase je volba Lucemburska jako evropského centra dána několika faktory. Za prvé, země má dlouhou tradici finanční regulace a transparentní regulační prostředí. Za druhé, Lucembursko prokázalo systematický přístup k implementaci blockchainových technologií přijetím čtyř legislativních iniciativ zaměřených na regulaci digitálních aktiv a technologie distribuované účetní knihy. Za třetí, CSSF se etablovala jako kompetentní a náročná regulační autorita, která stanovuje vysoké standardy pro ochranu investorů a právní jistotu. Strategie Coinbase jde daleko za hranice klasického obchodování s kryptoměnami. Společnost aktivně diverzifikuje své zdroje příjmů: dnes přibližně 35 % jejích příjmů pochází z předplatného a služeb, včetně institucionálního úložiště aktiv, stakingu a B2B řešení. Tento přístup snižuje závislost na obchodních provizích a posiluje pozici společnosti jako poskytovatele finanční infrastruktury nové generace. Finanční ukazatele potvrzují stabilitu podnikání: v prvním čtvrtletí roku 2025 činily tržby 2,03 miliardy dolarů a upravená EBITDA dosáhla 930 milionů dolarů. Současně má společnost ve své rozvaze 9,9 miliardy dolarů v likvidních aktivech, z nichž část je umístěna v USDC, stabilní kryptoměně vytvořené ve spolupráci se společností Circle.Pro Lucembursko má přítomnost Coinbase strategický význam. Vytvoření evropského krypto hubu zde dokazuje atraktivitu země jako jurisdikce pro globální hráče působící v oblasti digitálních aktiv. To potvrzuje, že místní zákony týkající se blockchainu a adaptivní přístup CSSF vytvářejí podmínky pro integraci inovativních řešení do finančního sektoru. Zároveň licence MiCA ukládá Coinbase přísné povinnosti: zajištění místní kontroly nad úložištěm aktiv, dodržování pravidel o střetu zájmů, ochrana práv spotřebitelů a splnění požadavků na transparentnost. CSSF bude pečlivě sledovat, jak společnost tyto podmínky plní, aby byla zachována důvěra ve finanční systém. Získání licence MiCA v Lucembursku společností Coinbase je tedy nejen firemním úspěchem, ale také významnou událostí pro evropský kryptotrh. Potvrzuje, že Lucembursko je připraveno hrát vedoucí roli v integraci digitálních aktiv do tradičního finančního systému a MiCA se stává základem pro dlouhodobý a udržitelný rozvoj tohoto odvětví. Pro další společnosti, které plánují vstoupit na trh EU, je zkušenost Coinbase výmluvným příkladem: licence MiCA otevírá přístup na jednotný evropský trh, ale vyžaduje pečlivou přípravu, právní podporu a dodržování vysokých regulačních standardů.Dne 16. května 2025 udělila lucemburská Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) společnosti Bitstamp licenci poskytovatele služeb v oblasti kryptoměn (CASP) v souladu s nařízením EU o trzích s kryptoměnami (MiCA). Pro nejstarší kryptoměnovou burzu na světě, založenou v roce 2011 se sídlem v Lucembursku, byla tato událost strategickým krokem, který připravil půdu pro expanzi v celé Evropské unii a Evropském hospodářském prostoru. Nová licence umožňuje společnosti Bitstamp nabízet svým zákazníkům celou řadu služeb, včetně správy obchodní platformy, provádění zákaznických objednávek a úschovy kryptoměn, s právem poskytovat přeshraniční služby na základě jediného „krypto pasu“. Díky tomu může společnost působit bez nutnosti získávat samostatné licence v každé jurisdikci EU. Vedení Bitstampu zdůrazňuje, že licence MiCA posiluje klíčové priority společnosti: bezpečnost zákazníků a transparentnost regulace. Podle generálního ředitele Jeana-Baptista Graffetta vytváří regulační rámec EU pevný základ pro důvěru investorů a stanoví jednotné standardy pro celé odvětví. Poznamenal, že získání licence je „významným úspěchem a potvrzením vedoucí pozice Bitstampu na evropském trhu“.Je pozoruhodné, že licence CASP byla vydána méně než rok poté, co společnost Bitstamp obdržela povolení MiFID k provozování multilaterálního obchodního systému (MTF). Tento konzistentní přístup demonstruje závazek společnosti zajistit maximální soulad s požadavky EU a vybudovat model udržitelného růstu v čím dál více regulovaném prostředí. Jednou z oblastí přizpůsobení byla aktualizace produktů stablecoinů společnosti. V očekávání udělení licence společnost Bitstamp pracovala na tom, aby její nabídka byla v souladu s požadavky MiCA, čímž potvrdila svůj závazek k transparentnosti a spolehlivosti. Získání licence CASP otevírá společnosti Bitstamp další příležitosti. Společnost má v úmyslu rozšířit svou produktovou řadu zaměřenou na retailové i institucionální klienty a posílit svou pozici na evropském trhu v souvislosti s rostoucí poptávkou po regulovaných a bezpečných kryptoměnových službách.Lucembursko, které licenci udělilo prostřednictvím CSSF, opět potvrdilo svůj status jedné z předních jurisdikcí pro kryptoměnové společnosti. Díky flexibilnímu, ale přísnému regulačnímu rámci zůstává tato země atraktivní platformou pro globální hráče, kteří chtějí využít MiCA k vstupu na jednotný trh EU. Zkušenosti společnosti Bitstamp ukazují, že včasná příprava na požadavky MiCA a důsledná spolupráce s regulačním orgánem vytvářejí konkurenční výhodu pro společnosti zaměřené na dlouhodobé působení v Evropě. Pro ostatní účastníky trhu tento příklad potvrzuje, že licence CASP se stává klíčovým nástrojem pro integraci kryptoměnového sektoru do finančního systému EU. Regulace MiCA v Lucembursku v kombinaci s dobrou reputací CSSF jako spolehlivého regulačního orgánu vytváří prostředí, ve kterém se kryptoměnové podniky mohou rozvíjet na základě transparentnosti, udržitelnosti a důvěry. Právě za těchto podmínek se právní podpora specialistů společnosti Regulated United Europe stává důležitým faktorem úspěchu společností, které usilují o získání licence MiCA a upevnění své pozice na evropském trhu.

Společnost Clearstream Banking S.A., která je součástí mezinárodní skupiny Deutsche Börse Group, oficiálně získala licenci poskytovatele služeb v oblasti kryptoměn (CASP) v souladu s nařízením EU o trzích s kryptoměnami (MiCA). Licence byla vydána lucemburskou Komisí pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) a potvrzuje připravenost společnosti poskytovat služby v oblasti kryptoměn v plném souladu s evropskými regulačními standardy. Získání licence MiCA otevírá společnosti Clearstream možnost využívat režim „evropského krypto pasu“, který jí umožní poskytovat služby v celé Evropské unii bez nutnosti získávat samostatné národní licence. Toto rozhodnutí významně posiluje pozici společnosti jako poskytovatele infrastruktury schopného propojit tradiční finanční sektor s novým segmentem digitálních aktiv. Pro společnost Clearstream má integrace do právního rámce MiCA strategický význam. Společnost, která se specializuje na služby úschovy, vypořádání a clearingu, nyní může oficiálně poskytovat služby pro ukládání a zpracování kryptoměn, přičemž zajišťuje vysokou úroveň ochrany práv zákazníků a spolehlivost infrastruktury. CSSF se zase zaměřuje na otázky místní kontroly, předcházení střetům zájmů a dodržování přísných standardů proti praní špinavých peněz. Licence MiCA společnosti Clearstream dokazuje, že přední instituce tradičního finančního sektoru aktivně vstupují na trh digitálních aktiv a vytvářejí tak základ pro integraci blockchainových řešení do stávajícího finančního ekosystému Evropy. Tento vývoj posiluje důvěru institucionálních investorů, přispívá k růstu likvidity a zvyšuje konkurenceschopnost evropského finančního trhu. Díky stabilnímu regulačnímu rámci a otevřenému postoji CSSF k finančním inovacím potvrzuje Lucembursko svůj status jednoho z klíčových center regulace digitálních aktiv v Evropě. Získání licencí MiCA hráči, jako je Clearstream, posiluje roli země jako strategického centra, kde jsou vytvářeny podmínky pro vyvážený růst kryptoekonomiky. Pro účastníky trhu jsou zkušenosti společnosti Clearstream známkou toho, že implementace MiCA s sebou nese nejen nové povinnosti, ale také významné příležitosti pro dlouhodobý rozvoj v rámci jednotného evropského prostoru.

Jak vám Regulated United Europe může pomoci získat licenci MiCA v Lucembursku?

Lucembursko je jedním z klíčových finančních center Evropy a aktivně rozvíjí svůj regulační rámec pro digitální aktiva. S vstupem v platnost nařízení EU o trzích s kryptoaktivy (MiCA) jsou společnosti pracující s kryptoměnami a jinými typy kryptoaktiv povinny podstoupit licenční řízení u Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Tento proces vyžaduje důkladnou přípravu, splnění široké škály požadavků a hluboké porozumění specifikům evropských a vnitrostátních předpisů. Získání licence MiCA v Lucembursku podléhá přísným podmínkám. Společnosti musí prokázat transparentní a udržitelný obchodní model, vhodnou firemní strukturu a dobře vyvinuté interní politiky. CSSF věnuje zvláštní pozornost řízení rizik, bezpečnosti informací, postupům ukládání aktiv, opatřením proti praní špinavých peněz a ochraně zájmů klientů.Regulated United Europe poskytuje komplexní podporu pro úspěšné získání licence MiCA v Lucembursku. Naše práce je strukturována následovně:

• Provedení předběžné právní analýzy za účelem stanovení souladu společnosti s kritérii MiCA a výběru optimální strategie
• Příprava kompletní dokumentace, včetně interních politik v oblasti AML/KYC, řízení rizik, IT bezpečnosti, jakož i vypracování obchodního plánu a finančních modelů
• Podpora interakce s CSSF, včetně podávání žádostí, reagování na požadavky regulačního orgánu a účasti na pracovních schůzkách
• Strukturování správy a řízení společnosti s výběrem kvalifikovaných členů představenstva a jmenováním klíčových kontrolních funkcí
• Podpora po získání licence, včetně vytvoření systému compliance, monitorování dodržování předpisů a vývoje efektivního reportingu.

Spolupráce se společností Regulated United Europe umožňuje společnostem nejen urychlit proces získávání licencí, ale také minimalizovat právní rizika a zajistit dlouhodobou udržitelnost operací na evropském kryptoměnovém trhu. Tento přístup činí vstup na trh EU předvídatelnějším a bezpečnějším a vytváří podmínky pro úspěšný rozvoj podnikání v novém regulačním prostředí.