Licence MiCA v Lotyšsku

V Lotyšsku je sektor kryptoměn regulován Latvijas Banka, která je oprávněna vydávat licence poskytovatelům kryptoměnových služeb a dohlížet na ně v souladu s nařízením o trzích s kryptoměnami (MiCA). Od vstupu tohoto nařízení v platnost jsou společnosti působící v sektoru digitálních aktiv povinny získat povolení a noví účastníci trhu musí před zahájením činnosti získat licenci. Požadavky MiCA se vztahují na služby úschovy, provozovatele burz kryptoměn, obchodní platformy, zprostředkovatele převodu aktiv, konzultanty, správce kryptoměnových portfolií a další poskytovatele služeb CASP. Součástí žádosti musí být podrobný operační program popisující služby, které budou poskytovány, a způsob, jakým budou uživatelům dodávány. Žádost musí také obsahovat informace o mechanismech vnitřní kontroly a správy a řízení společností, včetně postupů řízení rizik, účetních metod a monitorování transakcí. Vzhledem k tomu, že regulátor posuzuje kvalifikaci a pověst vedení, jsou informace o členech orgánů vedení a akcionářích povinnou součástí dokumentace. Pokud existují osoby, které drží kvalifikovaný podíl, musí být poskytnuto potvrzení o jejich spolehlivosti a transparentnosti jejich kapitálových zdrojů.

Zvláštní pozornost je věnována kontrole dodržování předpisů a AML/KYC. Společnost musí zdokumentovat svůj systém identifikace zákazníků, opatření proti praní peněz, procesy kontroly transakcí a zveřejňování informací regulačnímu orgánu. Pokud jsou poskytovány služby úschovy kryptoměn, musí být popsány metody oddělení finančních prostředků zákazníků, postup pro přístup k peněženkám, protokoly pro obnovení, bezpečnostní audity a odpovědnost provozovatele. U obchodních platforem je rovněž vyžadován popis pravidel pro přístup k platformě a mechanismů pro prevenci manipulace a monitorování chování trhu. Proces podávání žádostí o licenci je oficiálně zahájen a regulační orgán umožňuje předběžné konzultace. To umožňuje předem identifikovat potenciální problémy, což usnadňuje následný proces přezkumu. Po obdržení dokumentů Latvijas Banka analyzuje strukturu společnosti, ověří její manažerský tým, posoudí potenciální rizika a zkontroluje správnost systému AML. Poté rozhodne o vydání licence. Získaná licence umožňuje společnosti působit nejen v Lotyšsku, ale také poskytovat kryptoměnové služby ve všech zemích Evropské unie prostřednictvím mechanismu regulačního pasu.

Pro úspěšné dokončení postupu je důležité, aby žadatel jasně definoval kategorii poskytovaných služeb, protože to určuje rozsah postupu, seznam požadovaných dokumentů a rozsah požadavků na dohled. Společnosti vstupující na trh poprvé musí prokázat skutečnou přítomnost v EU, včetně provozovny, zaměstnanců, struktury řízení a operačního centra. Po získání licence musí organizace dodržovat režim dohledu, předkládat zprávy, udržovat infrastrukturu a finanční stabilitu a zachovávat vysokou úroveň kontroly nad aktivy klientů. Cílem tohoto regulačního modelu je zvýšit transparentnost trhu s kryptoměnami a vytvořit prostředí, v němž se kombinuje inovace s ochranou uživatelů, stabilními obchodními procesy a právní předvídatelností. Lotyšský přístup činí trh strukturovanějším a umožňuje přístup pouze při striktním dodržování standardů MiCA.

Nařízení MiCA v Lotyšsku

Kryptoaktiva v Lotyšsku jsou regulována v souladu s MiCA, která se stane povinnou do konce roku 2024. Latvijas Banka je národní regulační orgán odpovědný za udělování licencí a dohled nad poskytovateli kryptoslužeb. Každá společnost pracující s digitálními aktivy musí získat licenci, pokud její činnosti zahrnují profesionální poskytování kryptoměnových služeb. Mezi tyto služby patří úschova, výměna kryptoměnových aktiv za fiat měnu nebo jiné tokeny, správa obchodních platforem, přenos a provádění příkazů, poradenství klientům a správa portfolií tokenů. Aby společnost mohla získat licenci, musí být právnickou osobou v rámci Evropské unie a mít své místo účinného řízení a klíčové řídící funkce v rámci EU. Společně s žádostí musí společnost předložit operační plán popisující typy služeb, způsob jejich poskytování a cílový obchodní model. Regulační orgán také vyžaduje podrobný popis interního systému řízení, včetně firemní struktury, mechanismů operační kontroly, procesů řízení rizik a politik proti praní špinavých peněz a ověřování zákazníků. Klíčovým aspektem licenčního procesu je zajištění toho, aby aktiva klientů byla držena v oddělené úschově a nebyla smíchána s prostředky společnosti.

Výše vlastních prostředků, kterou musí společnost prokázat před získáním licence, závisí na typech poskytovaných služeb. Čím je činnost složitější a rizikovější, tím vyšší jsou kapitálové požadavky. Organizace, které mají v úmyslu provozovat platformy a vykonávat úschovné funkce, musí prokázat svou technologickou a provozní připravenost. Musí také popsat svou infrastrukturu, bezpečnost, procesy vymáhání aktiv a opatření na ochranu před neoprávněným zásahem. Společnosti, které mají v úmyslu vydávat tokeny, musí zveřejnit model oběhu aktiv, ekonomickou strukturu a rizika pro držitele. Před formálním podáním žádosti mohou žadatelé sjednat předběžnou konzultaci s Latvijas Banka, aby získali doporučení ohledně dokumentace a minimalizovali riziko zamítnutí své žádosti. Po dokončení přezkumu je licencovaná společnost oprávněna poskytovat kryptoměnové služby v Lotyšsku a může rozšířit své aktivity do dalších zemí Evropské unie prostřednictvím mechanismu regulačního pasu. MiCA tak v Lotyšsku zavádí transparentní a přísný systém dohledu, kterému podléhají všichni účastníci trhu s digitálními aktivy. Licencování chrání uživatele, vytváří stabilní podmínky pro podnikání a podporuje rozvoj regulovaného kryptoměnového sektoru, přičemž kombinuje technologické služby s právní předvídatelností a vysokou úrovní bezpečnosti.

Latvijas Banka umožňuje účastníkům finančního trhu, kteří již mají licenci nebo povolení k poskytování finančních služeb a kteří mají v úmyslu rozšířit své činnosti o služby zahrnující kryptoměny, podat žádost o povolení. Tyto organizace mohou získat povolení k poskytování určitých typů kryptoměnových služeb (např. úschova, směna, obchodní platformy, přenos objednávek a správa portfolia), pokud splňují požadavky MiCA. Žádost musí obsahovat operační program s podrobným popisem typů služeb, geografické oblasti, ve které budou poskytovány, a schématu jejich poskytování. Rovněž je vyžadován popis vnitřních mechanismů řízení a kontroly, včetně administrativních, účetních a procedurálních pravidel zaměřených na spolehlivé řízení rizik. Žadatelé musí předložit podrobné informace o složení řídících orgánů a dokumenty potvrzující pověst a kvalifikaci manažerů. Musí rovněž zveřejnit strukturu akcionářů a vlastníků s kvalifikovanou účastí a poskytnout podrobné informace o těchto účastech a původu kapitálu. Pokud společnost hodlá poskytovat služby související s úschovou, směnou nebo obchodováním s kryptoměnami, musí žádost obsahovat podrobný popis činností, včetně zásad úschovy aktiv, postupů pro bezpečné úschovy, oddělení prostředků klientů a společnosti, mechanismů provádění příkazů, algoritmů tvorby cen a postupů pro provádění transakcí a převod aktiv. Při poskytování poradenských služeb nebo služeb správy portfolia jsou vyžadovány další informace o kvalifikaci zaměstnanců, metodách posuzování rizik a zásadách správy aktiv klientů.

Pro stávající finanční organizace je stanoveno přechodné období, během kterého mají možnost rozšířit svůj seznam služeb a získat povolení pro kryptoměnové služby v rámci své stávající licence, pokud podají příslušnou žádost. Regulační orgán přijímá takové žádosti v rámci postupu srovnatelného s vydáním plné licence CASP. Latvijas Banka nabízí konzultace před udělením licence, během nichž mohou zainteresované strany diskutovat o struktuře své budoucí žádosti a získat doporučení týkající se dokumentů, interních zásad a dodržování předpisů. To jim pomáhá připravit správný balíček a zvyšuje jejich šance na úspěšné získání povolení. Po získání povolení je organizace oprávněna poskytovat povolené kryptoměnové služby v Lotyšsku a díky mechanismu pasu MiCA rozšířit své činnosti na celou Evropskou unii, aniž by musela získávat další licenci v každé zemi. Pro finanční instituce, které již na trhu působí, proto existuje zjednodušený proces vstupu do kryptoměnového sektoru. Stačí podat žádost o rozšíření a potvrdit dodržování postupů řízení, dodržování předpisů a struktury. Po úspěšném přezkoumání mohou pak legálně poskytovat služby klientům s kryptoměnami v rámci MiCA.

Předpisy MiCA v Lotyšsku

V Lotyšsku je vydávání tokenů vázaných na aktiva regulováno jako finanční činnost, která vyžaduje oficiální povolení Lotyšské banky. Pouze oprávněné právnické osoby nebo úvěrové instituce, které splňují požadavky, mohou legálně vydávat takové tokeny a nabízet je veřejně nebo iniciovat jejich přijetí na obchodní platformy. Pokud však průměrná roční emise tokenů překročí hranici 5 milionů EUR, bude se uplatňovat nařízení MiCA; v opačném případě jsou možné určité výjimky a tokeny mohou být vydávány za zjednodušených podmínek, pokud jsou splněny požadavky na transparentnost a je připravena bílá kniha. Žádost o povolení vyžaduje přípravu podrobného balíčku dokumentů. Ten zahrnuje obchodní model a provozní program emitenta: popis toho, jak, kým a jakým mechanismem budou tokeny vydávány a za jakých podmínek. Právní stanovisko musí potvrdit, že token je ART a nikoli například elektronický peněžní nástroj, který nespadá pod MiCA. Rovněž musí být předloženy systémy správy a řízení společnosti, struktura řídících orgánů a údaje o akcionářích, zejména těch s významnými podíly, s popisem jejich reputace a původu jejich kapitálu.

Mezi povinné dokumenty patří bílá kniha o kryptoaktivách připravená v souladu s požadavky MiCA. Tato kniha musí obsahovat informace o ekonomickém modelu tokenu, mechanismu zajištění, právech držitelů, rizicích, struktuře rezerv a způsobech zpětného odkupu a výměny. Rovněž je vyžadována politika reakce na mimořádné situace, včetně plánu na zajištění kontinuity podnikání, opatření na ochranu údajů, systému vnitřní kontroly a popisu mechanismů řízení rizik a technické infrastruktury a bezpečnostních systémů (jak IT, tak provozních). Pokud má být token nabízen i v jiných zemích EU kromě Lotyšska, musí žádost obsahovat seznam těchto zemí a plán jejich vstupu.

Za podání žádosti se účtuje poplatek – standardní sazba se vztahuje na právnické osoby, které dosud nejsou regulovanými finančními institucemi. Po podání žádosti provede Latvijas Banka počáteční kontrolu, aby se ujistila, že byly poskytnuty všechny potřebné materiály. Následně bude provedeno kvalifikované posouzení, které bude zahrnovat analýzu právní struktury, rizik a souladu s regulačními požadavky. Pokud je vše v pořádku, bude vydáno rozhodnutí o povolení. Povolení vydané Latvijas Banka pro emisi ART je platné ve všech zemích Evropské unie a uděluje emitentovi právo veřejně nabízet tokeny nebo požádat o jejich přijetí k obchodování na platformách v rámci evropského mechanismu „pasování“. To umožňuje rozšíření projektu mimo Lotyšsko, aniž by bylo nutné získávat licence v každé jednotlivé zemi.

Vydávání zabezpečených tokenů v Lotyšsku je tedy možné za předpokladu přísného dodržování regulačních požadavků, od podrobné přípravy white paperu a korporátní struktury až po vytvoření spolehlivé IT infrastruktury a transparentní politiky řízení rizik. Pro ty, kteří plánují emisi, to představuje příležitost legálně působit na celém evropském trhu pod dohledem a ochranou zájmů investorů a držitelů tokenů. V Lotyšsku podléhá emise tokenů elektronických peněz požadavkům MiCA a vnitrostátním požadavkům na dohled. K legálnímu vydání takového tokenu je nutné získat oficiální povolení od dozorového orgánu. Aby mohl emitent požádat o vydání tokenu elektronických peněz, musí být právnickou osobou, která je registrována a působí v rámci EU, což zajišťuje nezbytnou „přítomnost“ a dohled ze strany regulačního orgánu.

Při přípravě žádosti musí emitent předložit podrobný provozní model popisující token, mechanismus jeho vydávání a oběhu, způsob jeho zabezpečení a záruky likvidity a návratnosti. Musí také poskytnout podmínky pro ochranu držitelů. Musí být zveřejněna vlastnická struktura společnosti, stejně jako informace o beneficientech a řídících orgánech. Musí být také prokázáno, že vedení má potřebnou kvalifikaci a dobrou pověst. Žádost musí také obsahovat podrobnosti o interních politikách a postupech, včetně mechanismů vnitřní kontroly, řízení rizik, účetních a provozních účetních systémů a postupů pro zajištění souladu. Musí také obsahovat pohotovostní plán pro zajištění kontinuity podnikání a ochrany prostředků zákazníků a společnosti, jakož i postupy v oblasti IT bezpečnosti a auditu. Důležitý je také dokument podobný bílé knize: ten by měl obsahovat podrobný popis práv držitelů tokenů, podmínek emise a zpětného odkupu, rezerv, podmínek výměny nebo vrácení prostředků, popis rizik a ochranných mechanismů a podmínek zveřejňování informací investorům a držitelům. Emitent musí také prokázat, jak budou odděleny prostředky zákazníků a vlastní prostředky společnosti a jak budou aktiva uložena a chráněna.

Po podání žádosti regulátor zkontroluje její úplnost a soulad s regulačními požadavky týkajícími se vlastnické struktury, finanční stability, správy a řízení společnosti a provozního modelu. V případě kladného rozhodnutí bude společnosti uděleno právo vydávat tokeny elektronických peněz a v případě potřeby je distribuovat v celé EU prostřednictvím mechanismu pasu. Vydávání tokenů elektronických peněz je tedy v Lotyšsku možné, ale pouze při striktním dodržování regulačních standardů, jako je dostatečná kapitalizace, transparentní struktura, profesionální řízení, jasná pravidla správy a ochrana zájmů držitelů tokenů. Tento regulační rámec zajišťuje právní předvídatelnost, ochranu investorů a provozní stabilitu – to vše jsou důležité podmínky pro práci s digitálními aktivy na evropském trhu.

V Lotyšsku, stejně jako v jiných zemích EU, je vydávání tokenů, které nespadají do kategorií aktiv zajištěných aktivy nebo elektronických peněz, regulováno samostatně, ale v rámci pravidel regulátora pro kryptoaktiva. Vydávání takových „jiných tokenů“ může být povoleno, pokud je emitent právnickou osobou, která je registrována a působí v EU a může zajistit transparentnost, řízení rizik a ochranu zájmů držitelů. Při přípravě na uvedení tokenu na trh musí společnost vypracovat podrobný model emise a oběhu, který popisuje samotný token, jeho práva a funkce, mechanismy emise a distribuce a možný proces zpětného odkupu. Rovněž musí být zveřejněn obchodní model, očekávané zatížení a distribuční kanály. Musí být deklarován emitent, stejně jako projektoví manažeři, a musí být zveřejněna vlastnická struktura a podíly účastníků. Rovněž musí být potvrzeny kvalifikace a reputace vedení a beneficientů.

Kromě toho musí emitent poskytnout interní zásady řízení, včetně systému správy a řízení společnosti, kontroly rizik, postupů vnitřní kontroly, zásad účetnictví a výkaznictví a opatření v oblasti informační a provozní bezpečnosti na ochranu tokenu, infrastruktury a zájmů držitelů. Musí být poskytnut mechanismus, který umožňuje identifikaci držitelů tokenů, správu transakcí, zajištění transparentnosti a v případě potřeby sledování operací. Pokud má být token nabízen veřejně, musí být připraven dokument podobný bílé knize. Ten musí zveřejnit ekonomickou povahu tokenu, práva držitelů, podmínky oběhu, distribuční strukturu, možná rizika a metody ochrany investorů. To je z hlediska regulačního přístupu velmi důležité, protože veřejně nabízené tokeny musí splňovat standardy zveřejňování a transparentnosti.

Jakmile jsou shromážděny všechny dokumenty a připraven model emise, emitent podá žádost dozorovému orgánu. Regulační orgán poté provede audit, při kterém posoudí právní a provozní strukturu, obchodní model, finanční stabilitu, mechanismy řízení a kontroly a soulad s požadavky na bezpečnost a ochranu aktiv. Regulační orgán také vyhodnotí transparentnost a kvalitu zveřejněných informací. Pouze v případě uspokojivého výsledku může být token oficiálně vydán a nabídnut uživatelům. Ačkoli je tedy v Lotyšsku možné vydávat „jiné tokeny“, vyžaduje to pečlivou přípravu, od právní, manažerské a provozní struktury společnosti až po vývoj jasného modelu tokenů a bezpečných ochranných mechanismů. Tím se vytváří spolehlivý regulační rámec, který emitentům umožňuje legálně a předvídatelně působit na trhu s kryptoměnami, přičemž se zohledňují zájmy držitelů tokenů a požadavky regulačního orgánu.

Latvijas Banka je odpovědná za zajištění jasné právní klasifikace kryptoměn, která tvoří základ pro regulaci, licencování a dohled nad trhem s digitálními aktivy. Podle vnitřních pravidel a evropských norem musí být kryptoměny posuzovány podle jejich technologických, ekonomických a právních charakteristik – funkcí, práv a povinností držitele a povahy samotného aktiva. Klasifikace rozlišuje mezi několika typy aktiv: tokeny odkazující na aktiva; tokeny elektronických peněz; a jiné tokeny, jejichž status je určen jejich rolí, právy a podmínkami oběhu. Je důležité, aby emitent nebo poskytovatel mohl dokumentovat základ, na kterém je token klasifikován, a ne pouze deklarovat kategorii. To zahrnuje zveřejnění ekonomického modelu, struktury zajištění, práv držitelů, mechanismů zpětného odkupu, přepočtu a konverze a funkcí převodu a kontroly.

Pokud je token vázán na rezervy – jako jsou měny, komodity nebo koš aktiv – považuje se za token zajištěný aktivy. Emitent musí zveřejnit složení rezerv, pravidla správy, mechanismus ochrany držitelů a proces konverze. Pokud token plní funkci podobnou elektronickým penězům, musí splňovat standardy pro elektronické peníze s přihlédnutím k likviditě, regulaci, právům držitelů, povinnostem emitenta a bezpečnostním požadavkům. Klasifikace jiných typů tokenů – užitkových, platformových, servisních nebo jiných – závisí na funkčnosti a podmínkách oběhu. Při vydávání a distribuci těchto tokenů je důležité, aby byla jasně definována práva držitelů, odstraněna právní nejistota a zajištěna transparentnost. Pokud token nemá charakteristiky cenného papíru a jeho funkce jsou omezeny na poskytování přístupu ke službě nebo platformě nebo na udělování práv k užívání, zůstává v nefinanční kategorii a je regulován jako kryptoměna, nikoli jako cenný papír.

Klasifikace kryptoměny má vliv na následné povinnosti, jako jsou licenční požadavky, oddělení aktiv, postupy pro dodržování předpisů, zveřejňování informací, ochrana investorů, kapitálová přiměřenost a vnitřní kontrola. Proto je důležité určit, do které kategorie token patří ve fázi vývoje a emise, a připravit odpovídající právní a provozní strukturu. Jasná klasifikace vytváří právní jistotu a umožňuje emitentům, investorům, regulačním orgánům a uživatelům přesně pochopit, která pravidla se na jednotlivá aktiva vztahují – ať už se jedná o token zajištěný aktivy, elektronické peníze, utility token nebo jiné digitální aktivum. To posiluje důvěru, usnadňuje licencování a snižuje riziko právních sporů. V Lotyšsku proto jakákoli práce související s kryptoměnami a tokeny vyžaduje přístup „podstaty nad formou“ – klasifikace je založena na ekonomické podstatě a právní struktuře spíše než na technologickém balení. Díky tomu je regulace transparentní a konzistentní a zajišťuje soulad s vysokými standardy MiCA.

Pro získání licence MiCA v Lotyšsku jsou pro společnosti CASP vyžadovány následující dokumenty:

Pro získání licence poskytovatele služeb v oblasti kryptoměn musí společnost připravit kompletní sadu dokumentů potvrzujících její připravenost fungovat v souladu s MiCA a zajistit ochranu klientů na finančním trhu. Balíček musí obsahovat operační plán popisující typy kryptoslužeb, navrhovaný obchodní model, strukturu produktů a architekturu práce s uživateli. Regulačnímu orgánu musí být rovněž poskytnuta právní dokumentace společnosti, včetně registračních údajů, stanov, informací o vlastnické struktuře a konečných skutečných majitelích a informací o složení řídících orgánů. Manažeři a klíčoví zaměstnanci musí předložit doklady o své kvalifikaci, zkušenostech a profesní pověsti, protože regulační orgán posoudí jejich schopnost zajistit udržitelnost a vnitřní kontrolu. Druhá sada dokumentů se týká interního systému compliance. Společnost musí připravit a předložit svou politiku AML/KYC, pravidla pro identifikaci zákazníků, postupy pro monitorování transakcí a postupy pro identifikaci podezřelých transakcí. Tato sada dokumentů popisuje metodiku podávání zpráv, postup pro komunikaci s dozorovým orgánem, mechanismus eskalace porušení a pravidla pro vedení interní dokumentace. Zvláštní pozornost je věnována systému řízení rizik – balíček zahrnuje předpisy týkající se operačních, tržních, technických a kybernetických rizik, popis vnitřních kontrol a informace o úloze compliance officer.

Při poskytování služeb úschovy kryptoměn musí být předložena politika oddělení prostředků klientů spolu s protokoly pro ochranu přístupových klíčů a fyzickými a digitálními bezpečnostními opatřeními. Musí být rovněž stanoveny postupy pro obnovení přístupu a reakci na incidenty. Pokud společnost plánuje působit jako burza nebo obchodní platforma, musí rovněž popsat pravidla pro přístup k platformě, algoritmy tvorby cen, postupy provádění příkazů a mechanismy pro prevenci manipulace s trhem a zneužívání. V případě poradenských služeb a správy kryptoměn musí být předložena investiční metodika, metody hodnocení rizik, strategie správy portfolia a standardy pro práci s klientskými aktivy.

Finanční dokumenty tvoří samostatnou součást licenčního procesu a zahrnují obchodní plán s prognózami, model příjmů, provozní náklady, údaje o kapitálu a potvrzení o vlastních prostředcích ve výši požadované pro vybranou třídu licence CASP. Regulační orgán posuzuje finanční stabilitu obchodního modelu a schopnost společnosti plnit své závazky a zajistit kontinuitu podnikání. V případě potřeby mohou být vyžádány další informace, jako jsou smlouvy s poskytovateli technologií, IT architektura, zprávy externího auditu, popis podnikové substance v EU a důkazy o skutečné přítomnosti v Lotyšsku. Tento balíček dokumentů slouží jako základ pro posouzení vyspělosti podniku a jeho připravenosti k provozu v rámci MiCA. Čím jsou materiály strukturovanější a úplnější, tím rychleji může společnost získat povolení a právo poskytovat kryptoměnové služby v Lotyšsku a jakékoli jiné zemi Evropské unie díky mechanismu pasportizace.

Fáze implementace MiCA v Lotyšsku

Implementace MiCA v Lotyšsku proběhla v několika fázích, včetně několika po sobě jdoucích fází zaměřených na přechod z neregulovaného kryptotrhu k transparentnímu, licencovanému modelu. Prvním krokem bylo formální přijetí nařízení MiCA na úrovni EU a jeho integrace do národního systému finančního dohledu. V této fázi byla definována role Lotyšské banky jako autorizovaného orgánu odpovědného za vydávání licencí poskytovatelům kryptoměnových služeb a byly stanoveny požadavky na licencování, řízení rizik a ochranu zákazníků. Další fáze zahrnovala přípravu infrastruktury pro dohled: byly vypracovány formuláře žádostí, regulační standardy, postupy pro posuzování žadatelů a interní požadavky na kapitálovou a provozní stabilitu. Byly zahájeny konzultace s účastníky trhu, které stávajícím a potenciálním poskytovatelům kryptoměn umožnily předem posoudit jejich šance na získání licence. Regulační orgán se zaměřil na společnosti, které již na trhu působily, a poskytl jim přechodné období, během kterého byly povinny podat žádost, pokud plánovaly pokračovat v činnosti i po plném vstupu MiCA v platnost.

Po zahájení licenčního řízení začala Latvijas Banka přijímat žádosti od poskytovatelů CASP. Společnosti byly povinny předložit provozní plány, interní politiky, dokumenty AML/KYC, doklad o kapitálové přiměřenosti a doklad o podstatě řízení v EU. Pro nové účastníky trhu byl zaveden jednotný postup pro předkládání balíčku dokumentů, zatímco finanční organizace s existující licencí dostaly možnost rozšířit své činnosti přidáním kryptoměnových služeb do svého schváleného rozsahu.

Závěrečná fáze implementace MiCA zahrnuje průběžný dohled a následnou regulaci. Licencované společnosti musí předkládat zprávy, potvrzovat dodržování bezpečnostních požadavků, udržovat oddělení aktiv klientů a zajišťovat udržitelné fungování. Licencovaní poskytovatelé mohou nyní nabízet své služby v celé EU pomocí mechanismu pasu, který se stal klíčovým regulačním nástrojem. Implementace MiCA tak vytvořila plně regulované prostředí pro kryptoměnový průmysl v Lotyšsku, které zajišťuje dohled, transparentnost a vysokou úroveň ochrany uživatelů.

MiCA kategorizuje poskytovatele kryptoměnových služeb na základě povahy jejich činností a úrovně odpovědnosti. Do první kategorie patří společnosti, které provádějí příkazy klientů, předávají pokyny nebo poskytují poradenství, ale neuchovávají aktiva. Na tyto provozovatele se vztahuje minimální kapitálový požadavek ve výši 50 000 EUR. Druhou kategorii tvoří organizace, které poskytují úschovu kryptoměnových aktiv spolu s burzovními operacemi. Pro tyto organizace je minimální prahová hodnota vlastních prostředků zvýšena na 125 000 EUR. Třetí kategorii tvoří provozovatelé obchodních platforem, infrastrukturních služeb a další poskytovatelé mikroinfrastruktury trhu, na které se vztahují nejvyšší požadavky. Tito provozovatelé musí udržovat kapitál ve výši nejméně 150 000 EUR, aby odrážel zvýšená provozní a technologická rizika spojená s činností na tomto trhu.

Získání licence MiCA v Lotyšsku je spojeno s pevným správním poplatkem ve výši 2 500 EUR, který pokrývá náklady na posouzení dokumentů a informací předložených žadatelem. Po podání žádosti provede Latvijas Banka počáteční posouzení její úplnosti, které trvá až 25 pracovních dnů. Pokud jsou dokumenty shledány správnými a dostatečnými, začíná hlavní posouzení. Během následujících 40 pracovních dnů regulátor analyzuje obchodní model, finanční ukazatele, technickou infrastrukturu, systém dodržování předpisů, postup ukládání aktiv a další klíčové parametry, aby rozhodl o udělení nebo zamítnutí povolení. Tato lhůta může být prodloužena, pokud jsou poskytnuté informace nedostatečné nebo je-li nutné provést dodatečné ověření; kvalita a úplnost žádosti tedy přímo ovlivňuje rychlost získání licence.

Zdanění kryptoměn v Lotyšsku v roce 2025

V Lotyšsku jsou kryptoměny považovány za kapitálové aktiva a ve většině případů podléhají transakce s nimi dani z kapitálových výnosů. Pokud fyzická osoba prodá kryptoměnu se ziskem a výnosy vybere v fiat měně nebo jiné likvidní ekvivalentu, rozdíl mezi pořizovací cenou a prodejní cenou bude v roce 2025 zdaněn sazbou 25,5 %. V tomto případě není zdanitelnou událostí vlastnictví kryptoměny nebo její výměna za jinou kryptoměnu, ale okamžik prodeje, kdy je realizován zisk vyjádřený v tradiční měně. Výměna kryptoměny za jinou kryptoměnu proto sama o sobě nezakládá daňovou povinnost, pokud finanční výsledek není v této fázi fixován ve fiat měně. V roce 2025 bude pro nerezidenty platit režim daňového zvýhodnění: příjmy z prodeje veřejně obchodovaných kryptoměn budou osvobozeny od daně. Toto opatření bylo zavedeno s cílem podpořit rozvoj kryptoměnového průmyslu a přilákat zahraniční účastníky trhu, čímž se Lotyšsko stane konkurenceschopnějším mezi evropskými jurisdikcemi. Úleva je dočasná a bude platit několik let.

Pokud jsou činnosti související s kryptoměnami systematické povahy – včetně obchodování, těžby, stakingu nebo poskytování služeb – lze získané příjmy klasifikovat jako podnikatelskou činnost, nikoli jako kapitálové zisky. V tomto případě se uplatňují standardní pravidla pro daň z příjmů fyzických osob nebo daň z příjmů právnických osob. Společnosti provádějící transakce s kryptoměnami podléhají dani z příjmů právnických osob v souladu s obecnými pravidly a digitální aktiva musí být vykázána v účetní závěrce v souladu s platnými účetními standardy. Transakce výměny kryptoměn za fiat měny obvykle nepodléhají DPH, protože digitální měny jsou považovány za finanční nástroje, což znamená, že jejich nákup a prodej jsou považovány za finanční transakce, nikoli za dodávky zboží nebo služeb. Daňoví poplatníci jsou však stále povinni zaznamenávat a vykazovat veškeré zisky plynoucí z těchto transakcí. Pro fyzické osoby je nezbytné vést podrobné záznamy o každé transakci, včetně data, vstupních a výstupních cen, provizí, kurzových rozdílů, podpůrných dokumentů a historie hodnoty aktiv. Tyto údaje se používají k výpočtu základu daně a umožňují také kompenzovat ztráty v následujících daňových přiznáních, pokud snižují celkový výsledek za dané zdaňovací období.

Lotyšský daňový model pro kryptoměny je tedy založen na zdanění prodeje aktiv, zatímco transakce s kryptoměnami nejsou uznávány jako příjem, dokud nejsou převedeny na fiat měnu nebo jiné aktivum s konkrétní hodnotou. Daň z příjmů právnických osob se vztahuje na komerční činnosti; nerezidenti jsou osvobozeni od obchodování s veřejnými aktivy; a DPH se obvykle neuplatňuje. Regulační orgán očekává, že účastníci trhu budou ve svých přiznáních transparentní a zodpovědní, což vytváří předvídatelný daňový režim a snižuje riziko porušení předpisů.

Lotyšské daňové sazby 2025

Jak vám mohou právníci z Regulated United Europe pomoci získat licenci MiCA v Lotyšsku?

Získání licence MiCA vyžaduje důkladnou přípravu. Budete muset sestavit rozsáhlou dokumentaci, vypracovat vnitřní předpisy, potvrdit svůj kapitál, prokázat provozní připravenost a zavést strukturu řízení, která je v souladu se standardy AML/KYC. Právníci společnosti Regulated United Europe vám mohou pomoci během celého tohoto procesu, od analýzy vašeho obchodního modelu až po konečné schválení licence Latvijas Banka. Tým provede hloubkovou kontrolu vaší kryptoměnové společnosti, určí, které služby budou vyžadovat licenci, posoudí třídu CASP a kapitálové požadavky a poté vytvoří personalizovaný plán získání licence. Při přípravě dokumentace specialisté strukturovají a vypracují interní politiky zahrnující: postupy AML a KYC, mechanismy řízení provozních a informačních rizik, obchodní plán, technickou architekturu, pravidla pro oddělení aktiv klientů, politiky provádění příkazů, standardy kybernetické bezpečnosti a klíčové postupy pro ukládání a obnovení přístupu. To společnosti umožňuje od samého počátku splňovat požadavky MiCA a snižuje pravděpodobnost, že regulátor dokumentaci vrátí. Pokud je vyžadována místní přítomnost v EU, může s tím poradenská skupina pomoci, včetně poskytnutí sídla a pomoci s výběrem ředitelů a compliance officer.

Ve fázi podání žádosti připraví Regulated United Europe kompletní sadu dokumentů a zajistí komunikaci s Latvijas Banka. Žadatel se tak může vyhnout technickým chybám, nesprávně vyplněným formulářům a nesrovnalostem v údajích. Tým zajišťuje veškerou korespondenci s regulačním orgánem, odpovídá na dotazy, objasňuje stanoviska a v případě potřeby připravuje opravy. Tento přístup urychluje proces posuzování a zvyšuje pravděpodobnost kladného rozhodnutí. Po obdržení licence právníci pokračují v poskytování podpory tím, že pomáhají budovat systém podávání zpráv pro regulační orgán, zavádět interní postupy, zahajovat provoz a zajišťovat soulad s požadavky po udělení licence. Společnosti spolupracující s Regulated United Europe získávají právní podporu a partnerský model, v němž licence, dodržování předpisů a strategie zahájení provozu tvoří jeden pracovní postup. Právní tým společnosti Regulated United Europe tak poskytuje komplexní služby pro vstup na lotyšský trh v rámci MiCA, které pokrývají vše od počáteční analýzy po získání licence a průběžnou podporu. Díky tomu je postup předvídatelnější a lépe zvládnutelný, snižují se regulační rizika a společnosti se mohou rychle etablovat na trhu kryptoměnových služeb v Evropské unii.