DMCC Crypto License

DMCC je zkratka pro Dubai Multi Commodities Centre, svobodnou ekonomickou zónu v Dubaji ve Spojených arabských emirátech, která se zabývá obchodem se zbožím a službami. Je považována za jednu z největších a nejrychleji se rozvíjejících svobodných ekonomických zón na světě, která integruje mezinárodní obchod a podnikání.

DMCC byla založena v roce 2002 s cílem nabídnout nejlepší místo pro obchodování s mnoha druhy komodit, jako je zlato, diamanty, čaj a další. Zóna nabízí řadu obchodních výhod: daňové pobídky, možnost plného zahraničního vlastnictví společnosti bez nutnosti mít místního partnera, nejmodernější infrastrukturu a služby.

Kromě toho DMCC disponuje dynamickým servisem a technologiemi, včetně IT a blockchainu. Díky své dobré poloze a dobře rozvinuté obchodní infrastruktuře přitahuje zóna mnoho mezinárodních společností, které se snaží založit pobočku na Středním východě.

DMCC VASP Regulations 2025

Vláda Dubaje zřídila první autonomní regulační orgán pro virtuální aktiva na světě, který poskytuje kompletní právní rámec zahrnující legislativu, regulaci a doplňková pravidla. VARA je orgán zřízený v březnu 2022 za účelem regulace, dohledu a schvalování trhu s virtuálními aktivy v emirátu Dubaj, včetně zvláštních rozvojových zón a svobodných ekonomických zón, s výjimkou DIFC.

Podle nařízení o virtuálních aktivech a souvisejících činnostech z roku 2023 zahrnuje licenční režim VARA následující širokou škálu služeb v oblasti virtuálních aktiv: poskytování poradenství; činnosti makléřů a obchodníků; poskytování úschovy aktiv; směnné transakce; pomoc při půjčování a výpůjčkách; správa investic a investiční služby; provádění operací převodu finančních prostředků a vypořádacích služeb. VARA je zkratka pro Virtual Assets Regulatory Authority (Regulační orgán pro virtuální aktiva).

Úřad pro regulaci virtuálních aktiv (VARA) byl založen v Dubaji s mandátem dohlížet na sektor virtuálních aktiv. Mezi jeho hlavní cíle patří posílení postavení účastníků trhu, zvyšování povědomí o produktech a transakcích v této oblasti a podpora inovací v tomto odvětví. Tento úřad vykonává regulaci a dohled ve všech zónách Dubaje pro všechny typy činností souvisejících s virtuálními aktivy a prohlašuje se za první specializovaný globální regulační orgán v této oblasti na světě.

Úřad úzce spolupracuje s dubajským ministerstvem hospodářství a cestovního ruchu a dubajským úřadem pro svobodné zóny (FZA) s cílem zavést vysoké standardy v oblasti ochrany spotřebitelů a bezpečnosti na pevnině Dubaje a v jejích svobodných zónách. Právě tato spolupráce přispívá k rozvoji ekonomiky a financí tohoto emirátu.

Dubajský zákon č. 4 z roku 2022

Zákon týkající se regulace virtuálních aktiv v emirátu Dubaj obsahuje definice a označení virtuálních aktiv, které jsou formulovány v širokém a adaptivním formátu s ohledem na změny v technologii a na samotný trh s virtuálními aktivy. Pro účely VARA je tedy virtuální aktivum definováno jako: „digitální reprezentace hodnoty, která může být digitálně obchodována, převáděna nebo používána pro platební nebo investiční účely a zahrnuje virtuální token i jakoukoli jinou digitální reprezentaci hodnoty, která je označena jako virtuální aktivum“. Virtuální token je zase definován jako digitální reprezentace souboru práv, která jsou k dispozici k nabídce a prodeji v digitální formě prostřednictvím platformy virtuálních aktiv.

Tyto definice rozšiřují jurisdikci VARA na oblasti mimo tradičně regulované činnosti, jako je obchodování s kryptoměnami, a umožní VARA vypracovat konkrétní pravidla týkající se široké škály virtuálních aktiv, jakmile budou vytvořena, jako jsou NFT a utility tokeny.

Proces udělování licencí

Podle zákona musí každý subjekt, který chce provozovat virtuální aktiva v Dubaji, získat licenci jako poskytovatel služeb virtuálních aktiv. Proces vedoucí k udělení licence zahrnuje následující kroky:

• Předběžné schválení na základě žádosti s informacemi poskytnutými VARA, včetně požadovaných dokumentů, jako je obchodní plán, informace o skutečných majitelích a vedoucích pracovnících, a zaplacení poplatku za podání žádosti.
• Získání konečného schválení a licence od VASP po získání licence a nastavení provozu firmy, včetně dodatečné dokumentace požadované VARA.

Očekává se, že firmy budou plně spolupracovat s VARA tím, že budou reagovat na všechny její dotazy a budou spolupracovat s licenčním úředníkem přiděleným žadateli, aby si již v raných fázích procesu vybudovaly dobré vztahy. Jakmile budou splněny všechny požadavky VARA, bude firmě vydána licence VASP, která jí umožní vykonávat svou činnost v souladu s uděleným povolením a stanovenými předpisy, s možností každoročního prodloužení po zaplacení ročního poplatku za dohled.

Společnost by také měla být zapsána v registru Ministerstva hospodářství a cestovního ruchu Dubaje nebo příslušné svobodné zóny, aby její činnost byla plně v souladu se všemi pravidly a směrnicemi vydanými VARA, a zajistila tak trvalé dodržování požadavků pro udělení licence.

DIFC – Mezinárodní finanční centrum Dubaje

DIFC je hlavní finanční čtvrť v Dubaji ve Spojených arabských emirátech; byla založena s cílem rozvíjet ekonomiku v regionu poskytováním finančních služeb na mezinárodní úrovni. Od svého založení v roce 2004 si DIFC získalo důvěru mezinárodních finančních institucí díky pravidlu uplatňování principů anglického práva ve svém právním systému a/nebo soudních případech, čímž zajišťuje spolehlivý a transparentní právní rámec.

Mezi hlavní výhody patří absence omezení zahraničního vlastnictví, úplné osvobození od daně z příjmu po dobu až 50 let a plná repatriace kapitálu a zisku bez jakýchkoli omezení. To vše vytvořilo velmi příznivé podnikatelské prostředí.

DIFC je sídlem mnoha mezinárodních bank, investičních fondů, pojišťoven a zajišťoven a různých finančních institucí. Toto finanční centrum aktivně rozvíjí oblasti jako Fintech, islámské finance, investice a správa aktiv, čímž se stává jedním z klíčových finančních center nejen na Blízkém východě, ale i na celém světě.

Zákon o digitálních aktivech č. 2 z roku 2024

Dne 8. března 2024, nezávisle na zavedeném regulačním režimu Dubaje, přijalo Dubajské mezinárodní finanční centrum zákon o digitálních aktivech č. 2 z roku 2024. Ten stanoví právní povahu digitálních aktiv a regulaci jejich kontroly, převodu a nakládání s nimi ze strany zainteresovaných stran. To znamená, že podle § 8 se „digitálním aktivem“ rozumí virtuální entita, která existuje prostřednictvím softwaru a dat generovaných sítí, není vázána na žádnou konkrétní osobu nebo právní systém a nemůže být kopírována a použita více než jednou předem určenou skupinou osob.

Článek 9 zdůrazňuje, že digitální aktivum je nehmotný majetek, a poskytuje definici kontroly digitálního aktiva a způsobu převodu vlastnictví. To objasňuje právní povahu digitálních aktiv a umožňuje adekvátní regulaci nedávných technologických vývojů, včetně blockchainu a distribuovaných účetních knih.

Finanční služby související s digitálními aktivy však mohou být v rámci DIFC poskytovány pouze subjekty, které získaly licenci od DFSA. To by vyžadovalo předběžné neformální posouzení a podání žádosti s úplným regulačním obchodním plánem, registraci v rejstříku společnosti DIFC, otevření bankovního účtu a doklad o kapitálu a kancelářských prostorech.

Podrobné posouzení žádosti DFSA by tak trvalo 90–120 dní. Počáteční zpětná vazba k tomuto posouzení je poskytnuta do čtrnácti dnů. Je třeba pečlivě dodržovat pokyny a lhůty, protože na jakékoli úrovni může dojít ke zpoždění. Po uspokojivém splnění požadavků udělí DFSA licenci podniku zabývajícímu se digitálními aktivy, aby mohl zahájit svou činnost.

SCA (Úřad pro cenné papíry a komodity)

Úřad pro cenné papíry a komodity Spojených arabských emirátů je hlavním regulačním orgánem finančního systému Spojených arabských emirátů. Hlavní činnosti SCA se zaměřují na dohled a kontrolu trhů s cennými papíry a komoditami ve Spojených arabských emirátech, vedle regulace všech typů transakcí souvisejících s cennými papíry a investičních aktivit. SCA byla zřízena s cílem zajistit transparentnost a stabilitu finančních trhů; dále je odpovědná za ochranu zájmů investorů a prosazování všech příslušných zákonů a předpisů.

Mezi další hlavní funkce SCA patří udělování licencí a následný pravidelný dohled nad finančními institucemi, které provádějí činnosti, jako je zprostředkování obchodů, správa aktiv a investiční poradenství. Úřad dohlíží na finanční stabilitu organizací, tržní aktivity a dodržování právních a regulačních požadavků.

SCA se také podílí na přípravě nových právních předpisů s cílem zlepšit investiční klima v zemi. Tato harmonizace a sjednocení regulačních standardů by měla být prováděna ve spolupráci s dalšími mezinárodními a regionálními regulačními orgány s cílem integrovat SAE do globálního ekonomického systému a posílit tak její postavení mezinárodního finančního centra.

Úřad pro cenné papíry a komodity Spojených arabských emirátů (SCA) rozdělil virtuální aktiva do dvou širokých kategorií. Na obě kategorie se vztahují odlišné přístupy k regulaci a regulační rámce. V tomto ohledu:

• Virtuální aktiva pro investiční účely: regulovaná úřadem SCA. Jedná se o virtuální aktiva, která se používají hlavně pro investiční účely nebo pro růst investic.
• Virtuální aktiva používaná k platbám: podléhají regulaci centrální banky Spojených arabských emirátů, s výjimkou případů, kdy byla tato aktiva schválena pouze centrální bankou pro použití na investičních platformách virtuálních aktiv.

Následující typy aktiv a činností jsou vyňaty z regulace SCA:

• Digitální cenné papíry a digitální komoditní deriváty: Tyto nástroje spadají pod jiné regulační orgány nebo jiné právní rámce.
• Servisní tokeny a NFT, které nejsou určeny k použití jako investice.
• Vývoj, nasazení nebo používání softwaru za účelem těžby, vytváření nebo získávání virtuálních aktiv.
• Věrnostní programy: Tyto programy by obvykle nebyly považovány za virtuální aktiva, pokud by byly použity k investování nebo platbám.
• Investování nebo platby virtuálními aktivy, jejichž hodnota je stanovena SCA: To může být speciálně kategorizováno a regulováno SCA.

Kromě toho SCA vydala také předpisy, které doplňují stávající legislativu SAE týkající se virtuálních aktiv, a to prostřednictvím usnesení vlády č. 111 z roku 2022, pravidel SCA 13/RM z roku 2021 a rozhodnutí SCA č. 26 (předseda) z roku 2023. Tyto předpisy by se vztahovaly na všechny VASP v SAE, s výjimkou provozovatelů ve finančních svobodných zónách, jako jsou DIFC a ADGM. Hlavním cílem bude posílení právního rámce pro ochranu zájmů účastníků trhu a stimulace inovativního rozvoje odvětví.

HDP SAE

DUBAJSKÁ REGULACE VIRTUÁLNÍCH AKTIV

Regulační režim pro virtuální aktiva se stále vyvíjí, protože vláda se snaží etablovat Dubaj jako přední regionální a mezinárodní centrum pro virtuální aktiva a související služby. Dva roky od svého vzniku dosáhla VARA skutečně pozoruhodného úspěchu v zvyšování povědomí o výhodách Dubaje jako základny pro transakce s virtuálními aktivy, zejména v oblasti distribuovaných účetních knih a blockchainových technologií.

Právní rámec Dubaje obecně podporuje inovace v oblasti virtuálních aktiv, kombinuje celkově přátelský přístup k novým technologiím s přísnými regulačními standardy, a stává se tak jednou z nejatraktivnějších jurisdikcí pro VASP, pokud jde o registraci a další provoz v tomto regionu. Skutečnost, že DIFC také přijalo zákon o digitálních aktivech, jistě posiluje ambice Dubaje neustále zlepšovat a rozvíjet právní rámec, který dokáže držet krok s rychle se měnícím světem digitálních aktiv.

Zveřejněné pokyny VARA naznačují oblasti, ve kterých musí VASP prokázat trvalé dodržování předpisů i po udělení licence. Tyto oblasti se mohou týkat provozní efektivity, flexibility, transparentnosti, profesionálního chování a ochrany a zachování virtuálních aktiv, která má každá společnost. Dále se zaměřují na ochranu práv klientů, disciplínu při dodržování předpisů a přístup ke službám. Soubor opatření je uplatňován s cílem udržet v rámci odvětví nejvyšší možné standardy ochrany účastníků trhu.

Úschova virtuálních aktiv v Dubaji

Dubaj klade velký důraz na bezpečnost úschovy virtuálních aktiv, což se odráží i v regulačních pokynech. Zásady zdůrazňují, že při oceňování aktiv je třeba dodržovat vysoké standardy náležité péče na základě faktorů, jako jsou aktuální tržní podmínky, objem a volatilita aktiva. Důraz je také kladen na transparentnost používaných technologií a protokolů, efektivní využívání technologických řešení a hodnocení rizik spojených s používáním virtuálních aktiv.

Pokusy o regulaci úschovy virtuálních aktiv poukazují na tři obecné typy smluv o úschově:

1. Úschovní peněženka: V tomto případě nese licencovaný orgán plnou odpovědnost za aktiva klienta a rozhodovací proces související s úschovou a správou aktiv.
2. Externí úschovní peněženka: V tomto případě licencovaný orgán převede všechny úschovní operace na externí organizace, což umožní využití specifických služeb s vyššími bezpečnostními prvky aktiv.
3. Nesprávcovská peněženka: V tomto modelu si klient zachovává autonomní vlastnictví svých aktiv s pomocí všech druhů peněženek, jako jsou hardwarové, mobilní a desktopové peněženky. Taková forma správy by klientům umožnila samostatně spravovat přístup ke svým aktivům, převzít větší osobní odpovědnost a tím lépe řídit rizika.

Další dlouhá ustanovení pokynů se zabývají dalšími aspekty činností souvisejících s virtuálními aktivy, například těmi, které se týkají povinností makléřů, obchodníků, finančních poradců a správců portfolia. To by měl být způsob, jak vytvořit příznivé a bezpečné prostředí pro všechny účastníky trhu s virtuálními aktivy, se zaměřením na odpovědnost a profesionalitu při správě a úschově digitálních aktiv.

Postup pro získání licence VASP v Dubaji

Proces získání licence poskytovatele služeb virtuálních aktiv je v Dubaji poměrně systematický a je třeba dbát na dodržování předpisů. Zde je uveden podrobnější popis jednotlivých fází procesu: existuje fáze počátečního schválení, zkráceně IA.

Žádost

Žadatel musí podat žádost o počáteční zveřejnění informací na DET nebo vedení kterékoli z dubajských svobodných zón s výjimkou DIFC. To zahrnuje předložení obchodního plánu a informací týkajících se skutečného vlastnictví subjektu.

Podpůrné dokumenty

V okamžiku podání formuláře mohou být v případě potřeby vyžadovány další dokumenty, které doplní informace uvedené ve formuláři.

Počáteční schválení (IA)

Žadatel uhradí počáteční poplatky, které obvykle činí 50 % licenčního poplatku. Žadateli bude uděleno počáteční schválení známé jako IA, které společnosti umožní přistoupit k právnímu založení. Jakmile žadatel uhradí poplatky a předloží potřebné dokumenty, bude mu uděleno počáteční schválení, které společnosti umožní přistoupit k právnímu založení a dokončit přípravu provozu. V této fázi ještě není firma oprávněna zahájit činnosti v oblasti virtuálních aktiv.

Krok 2: Licence VARA

Předběžné podání a příprava dokumentace: jakmile je uděleno IA, žadatelé budou muset připravit a předložit VARA řadu dalších dokumentů. Ty budou zahrnovat mimo jiné zásady a postupy týkající se správy a řízení společnosti, řízení rizik, technologických řešení, které VARA vyžaduje.

Zpětná vazba od VARA

VARA posoudí předložené dokumenty a vyžádá si následné schůzky, následné kroky a další dokumenty.

Úhrada zbývajících poplatků

Žadatel uhradí licenční poplatky a poplatky za dohled za první rok.

Licence VARA

Pokud žadatel splní všechny požadavky a navíc zaplatí všechny předepsané poplatky a další náklady, bude mu v případě potřeby udělena licence VARA za stanovených provozních podmínek. To znamená, že je nutné vše podrobně připravit a dodržet postupy stanovené regulačními orgány, aby bylo možné úspěšně získat licenci k podnikání v odvětví virtuálních aktiv.