رخصة MiCA في سلوفاكيا

وضع قانون تنظيم أسواق الأصول المشفرة (MiCA) معيارًا موحدًا لتنظيم الأصول الرقمية في الاتحاد الأوروبي. سلوفاكيا هي إحدى الولايات القضائية التي أصبح فيها تطبيق هذا القانون مهمًا لشركات العملات المشفرة ومطوري حلول البنية التحتية ومصدري الرموز المميزة. Národná banka Slovenska (NBS) هي السلطة الوطنية المسؤولة عن قبول مقدمي الخدمات والإشراف عليهم. منذ دخول MiCA حيز التنفيذ، تم تفويض NBS بقبول طلبات الترخيص والتحقق من امتثال المتقدمين لمتطلبات اللائحة والإشراف على مشغلي سوق الأصول المشفرة. تغطي اللائحة مجموعة واسعة من نماذج الأعمال المتعلقة بالأصول المشفرة، بما في ذلك تخزين الأصول الرقمية نيابة عن العملاء، وعمليات الوساطة، وإدارة المحافظ، وقبول الأوامر ونقلها، وتبادل الأصول المشفرة بالعملة الورقية وبعضها البعض، وتقديم خدمات الاستشارات، وإصدار الرموز المميزة وإدراجها. ومع ذلك، لا تنطبق MiCA على الحالات التي يقوم فيها شخص طبيعي أو اعتباري بإجراء معاملات حصريًا بأمواله الخاصة ولا يقدم خدمات لأطراف ثالثة. هذا اعتبار مهم عند هيكلة الأعمال وتقييم مخاطر الأنشطة المؤهلة باعتبارها خاضعة للتنظيم.

تتطلب عملية الترخيص في سلوفاكيا الإعداد المسبق وتبنيط وثائق الشركة. يجب تقديم الغالبية العظمى من مواد الطلب باللغة السلوفاكية. يجب ترجمة المستندات المكتوبة بلغات أخرى رسميًا، ما لم تكن معدة باللغة التشيكية أو الإنجليزية — حيث تُقبل الأخيرة كلغة للاتصالات المالية الدولية. قبل النظر في مزايا الطلب، يتحقق NBS من اكتمال الحزمة المقدمة. بمجرد تأكيد كفاية المستندات، يتم النظر في الطلب في غضون المهل الزمنية المحددة بموجب القانون. نظرًا لعدم وجود إجراءات سريعة لمقدمي خدمات التشفير، يجب على المتقدمين افتراض أن فترة المراجعة ستكون خاضعة للتنظيم الرسمي ومرتبطة بالعمليات الداخلية للسلطة الإشرافية. يجب تدقيق البيانات المالية المقدمة مع الطلب. لا تعتبر هذه البيانات جزءًا من تقييم استدامة الأعمال فحسب، بل أيضًا أساسًا لحساب الرسوم الإشرافية السنوية. تنبع متطلبات رأس المال والسيولة وإدارة المخاطر من أحكام MiCA وتهدف إلى تقليل التهديدات التي يتعرض لها العملاء والسوق. يجب على الشركة أن تثبت أن لديها نموذج أعمال مستدام ومصادر تمويل شفافة ونظام رقابة داخلي راسخ، بالإضافة إلى آليات لمنع تضارب المصالح.

يتم إيلاء اهتمام خاص لتدابير الامتثال ومكافحة غسل الأموال. تتوقع الهيئة التنظيمية السلوفاكية من مقدمي خدمات التشفير تنفيذ نهج مكافحة غسل الأموال القائم على المخاطر لضمان تحديد هوية العملاء والتحقق من الأموال ومراقبة المعاملات وتخزين البيانات والإبلاغ عن المعاملات المشبوهة، بالإضافة إلى العمل مع الفئات عالية المخاطر بما في ذلك الأشخاص المعرضون سياسياً. تؤثر فعالية وعمق نموذج مكافحة غسل الأموال بشكل مباشر على تفاعل الشركة مع القطاع المصرفي. يحق للبنوك رفض تقديم الخدمة إذا كان ملف تعريف العميل يشير إلى مستوى عالٍ من المخاطر، ولكن يجب تبرير هذا الرفض. تؤكد السلطة الإشرافية على أن التخفيف التلقائي للمخاطر أمر غير مقبول، حيث تقوم المؤسسة المالية بحظر الوصول إلى الخدمات المصرفية لمجرد أن مقدم الطلب يعمل مع أصول تشفيرية. بعد الحصول على الترخيص، يكتسب المزود الحق في تقديم خدمات عبر الحدود في إطار نظام جواز السفر. وهذا يعني أن الشركة المسجلة والمرخصة في سلوفاكيا يمكنها تقديم خدمات في دول الاتحاد الأوروبي الأخرى دون الحاجة إلى الحصول على تصاريح إضافية. وبالتالي، تحول MiCA الترخيص السلوفاكي إلى أداة لتوسيع نطاق الأعمال المشفرة في جميع أنحاء أوروبا. يعزز تنفيذ MiCA في سلوفاكيا بيئة يمكن التنبؤ بها للمشاركين في السوق ويهيئ الظروف المواتية لمشاريع التنمية طويلة الأجل. إن التنظيم الواضح وإجراءات القبول الرسمية والتدقيق الإلزامي وإطار عمل ثابت لمكافحة غسل الأموال والقدرة على الدخول بحرية إلى جميع أسواق الاتحاد الأوروبي تجعل هذه الولاية القضائية جذابة للشركات المشفرة التي تخطط للتوسع أو بدء عملياتها في أوروبا. مع الإعداد المناسب والهياكل المؤسسية الشفافة والتوثيق في الوقت المناسب، يمكن أن يكون الحصول على ترخيص خطوة استراتيجية في نمو مشروع العملات المشفرة.

لوائح MiCA في سلوفاكيا

تم تنظيم عملية الحصول على ترخيص CASP في سلوفاكيا بحيث يكون تقديم الطلب هو المرحلة النهائية. يوصى بأن يمر المتقدمون بمرحلة تحضيرية أولية قبل التقدم بطلب إلى البنك الوطني السلوفاكي، لأن ذلك سيحدد مدى سرعة ونجاح حصولهم على الترخيص. تسمح الهيئة التنظيمية بإجراء اتصالات أولية قبل تقديم مجموعة كاملة من المستندات. وهذا يتيح لك الاتفاق على معايير نموذج العمل، ومناقشة الخدمات التي يخطط مقدم الطلب لتقديمها بموجب MiCA، وفهم المتطلبات المطبقة للهيكل المحدد. لتحديد موعد للاستشارة، يجب على الشركة تقديم طلب مسبق مع استبيان مكتمل وأي مرفقات ضرورية. يجب تقديم هذه المواد في شكل مؤرشف ومشفّر، ويُنصح بتقديم قائمة بالأسئلة أو موضوعات المناقشة قبل خمسة أيام عمل على الأقل. في الاجتماع، يتوقع المنظم الحصول على عرض واضح للمشروع، بما في ذلك هيكل الشركة وأنشطتها الحالية واستراتيجية التطوير وشريحة العملاء المستهدفة وقائمة خدمات التشفير وتوقعات التوسع داخل الاتحاد الأوروبي. يتيح هذا الشكل من التواصل القضاء على الأخطاء المنهجية حتى قبل تقديم الطلب، ويسمح بتقييم مدى امتثال نموذج العمل لمتطلبات MiCA التنظيمية والأحكام الإضافية للتشريعات الوطنية. عند التحضير للترخيص، من المهم أن يقوم مقدم الطلب بتجميع حزمة منظمة من المستندات. تولي الهيئة التنظيمية اهتمامًا خاصًا بالشفافية فيما يتعلق بالملكية والمستفيدين والمديرين، فضلاً عن مؤهلاتهم وامتثالهم لمتطلبات النزاهة. يجب على الشركة أيضًا وصف نظام حوكمة الشركات والضوابط الداخلية والبنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات وإجراءات حماية الأصول وآليات إدارة المخاطر والامتثال. هناك مجال تركيز منفصل هو مكافحة غسل الأموال واعرف عميلك (KYC): يُتوقع من المتقدمين وصف آليات تحديد هوية العملاء، والتحقق من مصدر الأموال، ومراقبة المعاملات، والتعامل مع الأنشطة المشبوهة، والتفاعل مع السلطات الإشرافية، والحفاظ على سياسة الاحتفاظ بالبيانات. إذا كانت الشركة تعتزم تقديم خدمات تخزين الأصول الحراسة، فيجب عليها إثبات فصل أموال العملاء عن أصول المنظمة. لتعزيز المرونة التنظيمية، يُنصح بإعداد خطة عمل، وتوقعات مالية، وتقييمات للمخاطر، وسيناريوهات لاستعادة الأعمال في حالة الفشل، وخطط لاستمرارية الأعمال.

بموجب MiCA، يتم تقسيم جميع مزودي خدمات التشفير المرخصين (CASPs) إلى ثلاث فئات اعتمادًا على طبيعة أنشطتهم ومستوى العبء التنظيمي. تشمل الفئة الأولى الشركات التي تقدم خدمات نقل الأوامر وتنفيذها، بالإضافة إلى خدمات الاستشارات، ولكن ليس تخزين الأصول الوديعة. بالنسبة لهذه الشركات، تم تحديد حد أدنى لرأس المال يبلغ 50,000 يورو. تشمل الفئة الثانية المنظمات التي تخزن أصول العملاء وتبادل الأصول المشفرة. يتعين على هذه الشركات أن يكون لديها رأس مال أدنى قدره 125,000 يورو. تشمل الفئة الثالثة، وهي أعلى مستوى، مشغلي منصات التداول وخدمات البنية التحتية، ولها أعلى متطلبات رأس مال، تبدأ من 150,000 يورو.

على الرغم من أن MiCA هو القانون التنظيمي الرئيسي، إلا أنه لا يستنفد جميع التزامات مقدم الطلب. يجب على مقدمي الطلبات أيضًا مراعاة الأحكام المتعلقة بالمرونة التشغيلية الرقمية (DORA)، وتنظيم تحويلات الأصول المشفرة والأدوات المالية، وتشريعات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، والإشراف على الأسواق المالية، ومعايير المحاسبة. لذلك، لا يقتصر الإعداد الأولي على مجرد جمع المستندات، بل يشمل أيضًا تكييف الإجراءات الداخلية للشركة مع البيئة التنظيمية. وإلا، فقد يتم إرجاع الطلب للمراجعة، مما يزيد من الوقت اللازم للحصول على الترخيص. يمكن تقديم الطلبات بمجرد دخول MiCA حيز التنفيذ. ومع ذلك، فإن الافتقار إلى التحضير الأولي المنظم يمكن أن يجعل العملية أكثر صعوبة ومخاطرة. يمكن للشركات التي تشارك في الاستشارات وتقوم بإعداد الوثائق مسبقًا تحديد نقاط الضعف ومعالجتها قبل تقديم طلبها، وبالتالي تسريع عملية الترخيص اللاحقة. لذلك، فإن مرحلة الإعداد قبل تقديم الطلب إلى NBS هي عنصر إلزامي لإكمال إجراءات الترخيص بنجاح، وليست مجرد إجراء شكلي. تتيح لك هذه المرحلة بناء علاقات مع الجهة التنظيمية، وإعداد الوثائق الداخلية، والتحقق من نضج نموذج الأعمال، وضمان الشفافية بما يتماشى مع MiCA ومتطلبات الرقابة الوطنية.

نظرًا لأن تشريعات الأصول المشفرة أصبحت منظمة بشكل واضح، فإن الحصول على ترخيص NBS يتطلب إعدادًا دقيقًا — فمن غير المرجح أن ينجح تقديم طلب بدون وثائق وإجراءات مفصلة. قبل تقديم الطلب، يُنصح بترتيب ”اجتماع ما قبل الترخيص“ مع الجهة التنظيمية. يتيح لك ذلك مناقشة نموذج عملك، وأنواع الخدمات التي تنوي تقديمها، والشكل القانوني لشركتك وهيكلها، ومتطلبات الإدارة والرقابة. كما يتيح لك فهم المستندات التي تحتاج إلى إعدادها ومعايير الامتثال التي سيتعين عليك الوفاء بها. لبدء الحوار مع NBS، يجب عليك إرسال استبيان مكتمل مع المرفقات مسبقًا، وأرشفته وحمايته بكلمة مرور قبل خمسة أيام عمل على الأقل من موعد الاجتماع المقترح. يجب عليك أيضًا إعداد عرض تقديمي عن شركتك، بما في ذلك خططك، والعملاء المستهدفين، واستراتيجية التطوير، والخدمات المشفرة التي تنوي تقديمها. يساعد هذا النهج في القضاء على الأخطاء المحتملة في وقت مبكر ويزيد من احتمالية سير العملية بسلاسة. يجب أن يتم إعداد طلبات تقديم خدمات الأصول المشفرة وفقًا لمتطلبات اللوائح (على النحو المنصوص عليه في المادة 62 من MiCA) ويجب أن تكون مصحوبة بمجموعة كاملة من المستندات. من المهم أن تكون المجموعة بأكملها منسقة بشكل صحيح: يجب أن تكون المرفقات أصلية أو نسخ مصدقة؛ ويجب أن تكون جميع المرفقات مرقمة ومنظمة؛ ويجب تضمين إشارات إلى تكوين المرفقات وعلاقاتها المتبادلة. إذا طلب مقدم الطلب ذلك، يجوز للبنك الوطني السلوفاكي السماح بتقديم بعض المرفقات إلكترونيًا (على حامل بيانات)، شريطة ألا تتطلب اللوائح الأخرى نسخة ورقية.

إذا كانت الحزمة تحتوي على وثائق عامة صادرة في الخارج، فيجب تصديقها بشكل صحيح للجهة التنظيمية السلوفاكية، على الأقل من خلال تصديق أبوستيل أو، عند الاقتضاء، تصديق قنصلي. يجب تقديم ترجمة رسمية عند الضرورة. يجب تقديم الطلب نفسه والوثائق الداخلية الأساسية (النظام الأساسي واللوائح الداخلية وسياسة الإدارة) باللغة السلوفاكية. ومع ذلك، يمكن عادةً تقديم الوثائق الفنية والاتفاقيات الدولية وتأكيد مؤهلات الإدارة باللغة الإنجليزية أو التشيكية، خاصةً عندما يتعلق الأمر بالمعايير الدولية، ما لم يطلب البنك الوطني السلوفاكي ترجمة. أحد العناصر الأساسية هو الفصل الموثوق بين أصول الشركة وأصول عملائها. يجب الاحتفاظ بأموال العملاء في حساب مصرفي منفصل لا يستخدم أبدًا لتلبية احتياجات المزود. يجب إيداع الأموال في هذا الحساب في أول يوم عمل بعد استلامها. يتم فصل أصول التشفير الخاصة بالعملاء بطريقة مماثلة: يجب ألا تتقاطع مفاتيحهم الخاصة أو محافظهم مع أصول المزود — يجب تخزين أصول العملاء في عناوين لم يتم فيها الاحتفاظ بأصول المزود مطلقًا. إذا كان المزود يخطط لاستخدام خدمات الاستعانة بمصادر خارجية أو خدمات طرف ثالث (مثل مزودي خدمات الحفظ أو البنوك أو خدمات التخزين)، فيجب أن يكون لديه اتفاقيات مسبقة مع هؤلاء المزودين تؤكد استعدادهم لضمان الفصل المطلوب. يجب توثيق هذه الاتفاقيات وإرفاقها بالطلب.

تولي الهيئة التنظيمية اهتمامًا أيضًا بهيكل الإدارة ومؤهلات الإدارة والمالكين. يجب أن يتمتع أعضاء الهيئات التنفيذية والإشرافية بسمعة لا تشوبها شائبة وخبرة ومعرفة وكفاءات كافية لإدارة المخاطر والأمن وعمليات الامتثال. يجب أن يكونوا قادرين على تأكيد عدم وجود سجلات جنائية لهم، وعدم تعرضهم لعقوبات أو جزاءات إدارية، وامتلاكهم الخبرة والمعرفة المهنية ذات الصلة. يجب أيضًا تقديم خطة تشغيلية مفصلة، تتضمن وصفًا للخدمات ونموذج الأعمال والمنصة التكنولوجية والإجراءات الداخلية وأنظمة مراقبة المخاطر والوقاية منها وسياسة مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب و”اعرف عميلك“ والرقابة الداخلية ومراقبة المعاملات والعمليات المشبوهة. إذا كان من المقرر إجراء تسجيل العملاء عن بُعد (التعريف عبر الإنترنت)، يجب أن يتضمن الطلب وصفًا لكيفية ضمان التحقق من الهوية والتحقق من البيانات والامتثال لمتطلبات الأمان. يجب على الشركة أيضًا تحليل كمية الوثائق والرقابة التي ستكون مطلوبة في حالة الاستعانة بمصادر خارجية لأي من أنشطتها. يجب عليها أيضًا التأكد من وجود اتفاقيات ملزمة قانونًا مع أي مقاولين، تؤكد قدرتهم على الامتثال لمتطلبات الجهة التنظيمية. بمجرد إعداد الطلب مع مجموعة كاملة من المستندات التي تفي بالمتطلبات، يمكن تقديمه إلى NBS. اعتبارًا من 30 ديسمبر 2024، سيُطلب من جميع مزودي خدمات التشفير الذين يرغبون في العمل بشكل قانوني في سلوفاكيا اتباع هذا الإجراء. عند تقديم الطلب، من المهم التأكد من أن جميع المستندات تفي بالمتطلبات من حيث الشكل والمحتوى وأن السياسات الداخلية وأنظمة الإدارة معدة بشكل صحيح.

لذلك، فإن مرحلة الإعداد والتقديم هي خطوة مهمة من الناحية الاستراتيجية، وليست مجرد إجراء شكلي. إن المستندات المعدة جيدًا ونموذج العمل الواضح والهيكل الإداري المنظم وأصول العملاء المنفصلة وسياسات الامتثال القوية ستزيد بشكل كبير من فرص الحصول على ترخيص وتقلل من مخاطر التعليقات من الجهة التنظيمية. كما أنها ستشكل الأساس لعمل مستدام وشفاف في سوق العملات المشفرة. بعد تقديم طلب للحصول على ترخيص مزود خدمة الأصول المشفرة (CASP)، تبدأ عملية المراجعة الرسمية. في أول يوم عمل بعد استلام النسخة الورقية من الطلب، ستقوم NBS بتسجيل الحالة وبدء الإجراءات. يجب على مقدم الطلب دفع الرسوم الحكومية ذات الصلة وإرفاق نسخة من إيصال الدفع بالطلب.

في غضون خمسة أيام عمل من استلام المستندات، سترسل NBS إلى مقدم الطلب تأكيدًا باستلام الطلب. ثم تبدأ عملية التحقق، والتي يقوم خلالها المنظم بتقييم ما إذا كانت مجموعة المستندات المقدمة كاملة ومعدة وفقًا للمتطلبات، بما في ذلك جميع المعلومات والمرفقات والترجمات والتأكيدات اللازمة المتعلقة بهيكل الشركة ووثائق التأسيس. إذا كان الطلب غير مكتمل، ستطلب NBS مراجعته وتحدد الموعد النهائي لتقديم المواد الناقصة. بمجرد استلامها، ستستأنف عملية التحقق. إذا كان الطلب سليمًا، ستعترف NBS بأنه ”كامل“ وستشرع في تقييم موضوعي لامتثال مقدم الطلب للوائح MiCA. يجب اتخاذ قرار بشأن منح الترخيص أو رفضه في غضون 40 يوم عمل من اعتبار الطلب كاملاً. في بعض الحالات، قد تطلب الهيئة التنظيمية معلومات إضافية، ولديها ما يصل إلى 20 يوم عمل للحصول عليها. تُحسب فترة المراجعة من تاريخ استلام آخر البيانات المطلوبة.

بمجرد اتخاذ القرار، ستقوم NBS بإخطار مقدم الطلب رسميًا بالنتيجة في غضون خمسة أيام عمل، لإبلاغه بما إذا تم منح الترخيص أو رفضه. في حالة الموافقة، يحق للشركة تقديم خدمات التشفير رسميًا بموجب MiCA. في حالة الرفض، سيتلقى مقدم الطلب تفسيرًا مسببًا. تعتمد المدة الفعلية للإجراء على جودة الطلب: فكلما كانت حزمة المستندات أكثر اكتمالاً وتنظيمًا وترتيبًا، زادت احتمالية إتمام العملية بأكملها في غضون الإطار الزمني الأدنى. على العكس من ذلك، يمكن أن تؤدي أوجه القصور والمعلومات الناقصة والتأخير في إنهاء الطلب إلى إطالة الإجراء بشكل كبير. تتضمن المرحلة التي تلي التقديم مراجعة رسمية خطوة بخطوة للطلب، بما في ذلك القبول والتسجيل والتأكيد وتقييم الاكتمال والتحليل الموضوعي الشامل وإمكانية طلب توضيحات، قبل اتخاذ القرار النهائي. تعتمد النتيجة الناجحة في المقام الأول على الإعداد، بما في ذلك البيانات المالية المدققة والوثائق المناسبة والامتثال لمتطلبات حوكمة الشركات والأمن ومكافحة غسل الأموال/اعرف عميلك (AML/KYC) والاستقرار التشغيلي.

المستندات التالية مطلوبة لشركات CASP للحصول على ترخيص MiCA في سلوفاكيا:

للحصول على ترخيص مزود خدمات الأصول المشفرة (CASP) في سلوفاكيا، يجب على الشركة إعداد وثائق شاملة تؤكد جاهزيتها الهيكلية والمالية والتشغيلية للعمل وفقًا لمتطلبات MiCA والمتطلبات التنظيمية الوطنية. تتضمن الحزمة الأساسية وثائق تأسيس الكيان القانوني، ومعلومات عن هيكل ملكيته، وتفاصيل عن مالكيه النهائيين وأعضاء هيئاته الإدارية، بالإضافة إلى تأكيد سمعتهم التجارية وخبرتهم المهنية ومؤهلاتهم. ستقوم الهيئة التنظيمية بتقييم قدرة الإدارة على ضمان الامتثال لإجراءات الرقابة الداخلية وإدارة المخاطر والحفاظ على نموذج تشغيل مستدام. ومن العناصر الإلزامية خطة عمل تصف الخدمات المقدمة والنموذج المالي وتوقعات النفقات التشغيلية ومصادر الدخل والخصائص التقنية للمنصة. يجب على الشركة أيضًا تقديم اللوائح الداخلية والتعليمات المتعلقة بإدارة المخاطر والمحاسبة والأمن السيبراني وحماية أصول العملاء واستقرار أنظمة تكنولوجيا المعلومات. يتم إيلاء اهتمام كبير لوثائق مكافحة غسل الأموال/اعرف عميلك (AML/KYC)، بما في ذلك إجراءات تحديد هوية العملاء ومراقبة المعاملات والكشف عن المعاملات المشبوهة، فضلاً عن التفاعل مع المؤسسات المالية.

إلى جانب الوثائق التشغيلية والقانونية، يجب على المتقدمين تقديم بيانات مالية مدققة وأدلة على الامتثال لمتطلبات رأس المال المحددة لفئة CASP المختارة. يجب على مقدمي الخدمات الذين يقدمون خدمات الحفظ أو خدمات منصات التداول أيضًا تقديم وثائق تؤكد فصل أموال العملاء وأموال الشركات، وآليات حفظ الأصول المشفرة وإجراءات الوصول إلى المفاتيح أو المحافظ. في حالة استخدام مقاولين خارجيين، يجب تقديم اتفاقيات الاستعانة بمصادر خارجية لضمان امتثال الأطراف الثالثة للمعايير التنظيمية.

يعد إعداد هذه الحزمة من المستندات جزءًا أساسيًا من عملية الترخيص. كلما كانت الحزمة أكثر دقة واكتمالًا، زادت سرعة NBS في مراجعة الطلب واتخاذ القرار. الأساس الرئيسي للقبول في تقديم خدمات التشفير في سلوفاكيا هو بالضبط الأدلة المستندية لموثوقية النموذج وشفافية العمليات واستدامة الشركات. بعد إدخال MiCA ودمجها في التشريعات السلوفاكية، خضعت القواعد التي تحكم إصدار الأصول المشفرة لتغييرات كبيرة. تم منح NBS سلطة الإشراف على جميع العمليات المتعلقة بإصدار وعرض الرموز المميزة للجمهور، بما في ذلك العملات المستقرة والرموز المميزة المدعومة بالأصول والأصول المشفرة الأخرى.

تقسم اللائحة الأصول المشفرة إلى ثلاث فئات:

• رموز النقود الإلكترونية (EMT): رموز العملات المستقرة المرتبطة بعملة رسمية.
• الرموز المدعومة بالأصول (ART): رموز العملات المستقرة التي تدعم قيمتها سلة من الأصول أو العملات/القيم الأخرى.
• الأصول المشفرة الأخرى التي لا تندرج تحت فئات EMT أو ART.

اعتبارًا من 30 يونيو 2024، لا يجوز إصدار EMT إلا من قبل البنوك أو مُصدري النقود الإلكترونية الذين أبلغوا NBS مسبقًا بنيتهم وقدموا ورقة بيضاء، والتي يجب نشرها علنًا. تنطبق قواعد مماثلة على ART: يمكن إصدارها إما من قبل البنوك، التي يجب أن تخطر NBS، أو من قبل المُصدِرين الذين حصلوا على الترخيص المناسب. في كلتا الحالتين، يجب عليهم تقديم ورقة بيضاء ونشرها. اعتبارًا من 30 ديسمبر 2024، ينطبق الشرط التالي على الأصول المشفرة ”العادية“ (وليس العملات المستقرة): لا يمكن طرح أو إصدار عروض عامة إلا للكيانات القانونية التي قدمت ورقة بيضاء إلى NBS مسبقًا ونشرتها لاحقًا. بالنسبة للأصول التي تم تداولها على المنصات قبل تطبيق MiCA، تنطبق فترة انتقالية: يجب على المنصات ضمان تقديم ونشر الورقة البيضاء ذات الصلة بحلول نهاية عام 2027.

وبالتالي، أصبحت عملية إصدار الأصول المشفرة الآن رسمية بشكل صارم. يجب على المُصدرين إعداد ورقة بيضاء مفصلة تكشف عن شروط الإصدار، وهيكل الرموز، وآلية الضمان (إن وجدت)، وحقوق الحاملين، والمخاطر، والخصائص المادية الأخرى. بدون مثل هذا المستند وبدون إخطار البنك الوطني الصربي، يُحظر إصدار الرموز والعرض العام لها. بالإضافة إلى ذلك، يجب على المُصدرين (أو البنوك المُصدرة) الامتثال لنفس المتطلبات التي يخضع لها مقدمو خدمات الأصول المشفرة، بما في ذلك الحوكمة القوية والامتثال والهياكل الشفافة وفصل الأصول وإجراءات مكافحة غسل الأموال/اعرف عميلك وحماية مصالح حاملي الرموز. تقوم NBS بالإشراف والمراقبة لضمان امتثال إصدار وتداول الرموز لـ MiCA والتشريعات الوطنية.

يوفر هذا النظام درجة عالية من الحماية للمستثمرين والمستهلكين، ويزيد من الشفافية، ويقلل من مخاطر التلاعب أو الإصدار غير العادل. في الأساس، تعمل الهيئة التنظيمية على تحويل سوق الأصول المشفرة إلى نظام مالي خاضع للرقابة يوفر وصولاً عادلاً، وإشرافاً فعالاً، ومعايير موثوقة.

مراحل تنفيذ MiCA في سلوفاكيا

في 30 ديسمبر 2024، تولى NBS مسؤولية الإشراف على سوق الأصول المشفرة في سلوفاكيا. تعد هذه الخطوة جزءًا من تحول تنظيمي كبير يتماشى مع MiCA — الآن، يجب على أي مزود لخدمات الأصول المشفرة (المعروف باسم CASP) الحصول على ترخيص من NBS للعمل بشكل قانوني. تشرف NBS على الأنشطة التالية: تخزين وإدارة الأصول المشفرة؛ تشغيل منصات التداول والبورصات؛ معاملات الصرف بالعملات الورقية أو العملات المشفرة الأخرى؛ إدارة الطلبات؛ الاستشارات؛ إدارة المحافظ؛ إصدار الرموز؛ والخدمات الأخرى ذات الصلة. وفي الوقت نفسه، تظل ملكية الأصول المشفرة أو شراؤها أو بيعها أو تخزينها من قبل المستخدمين النهائيين (الأفراد) خارج نطاق التنظيم الإلزامي — ولا يُطلب الحصول على ترخيص إلا من أولئك الذين يقدمون خدمات لأطراف ثالثة.

تشمل الصلاحيات الإشرافية التزام مقدمي الخدمات بالامتثال لعدة متطلبات، مثل امتلاك رأس مال كافٍ وأنظمة إدارة ومراقبة قوية وفصل أموال العملاء عن أصول الشركة. وتشمل المتطلبات الأخرى تنفيذ آليات مكافحة غسل الأموال/اعرف عميلك (AML/KYC) والحفاظ على الاستقرار التشغيلي وامتلاك هيكل مؤسسي شفاف. تتحقق NBS أيضًا من استيفاء المديرين والمستفيدين وإدارة الشركة لمعايير النزاهة والمؤهلات المهنية. لا تنتهي الإشراف بعد إصدار الترخيص. يجب على الشركات المرخصة تقديم تقارير منتظمة إلى NBS والامتثال لمعايير الشفافية والمساءلة وحماية أصول العملاء والرقابة الداخلية. يجب عليها أيضًا الاستجابة بسرعة لأي تغييرات في الهيكل أو نموذج الأعمال أو الإدارة. وبهذه الطريقة، تضمن الهيئة التنظيمية أن تظل أنشطة شركات CASP آمنة ومستدامة ومتوافقة مع MiCA واللوائح ذات الصلة، مما يدعم تطوير قطاع الأصول المشفرة مع تقليل المخاطر على العملاء والاستقرار المالي وجعل السوق أكثر قابلية للتنبؤ وفهمًا وموثوقية للشركات.

الرسوم الحكومية لتقديم طلب للحصول على ترخيص MiCA في سلوفاكيا

يحدد المرسوم رقم 5/2021 الصادر عن البنك الوطني السلوفاكي بشأن رسوم أنشطة البنك الوطني السلوفاكي، بصيغته المعدلة بالمرسوم رقم 8/2024 الصادر عن البنك الوطني السلوفاكي، رسوم الترخيص كمزود خدمات أصول مشفرة. يتم تحديد الرسوم وفقًا لنطاق الخدمات للأصول المشفرة المطلوبة المحددة في طلب الترخيص، على النحو التالي: 1700 يورو أو 2500 يورو أو 3400 يورو.

الرسوم السنوية

تدفع المؤسسة الخاضعة للإشراف رسومها السنوية إلى البنك الوطني السلوفاكي من قبل مؤسسة خاضعة للإشراف حصلت على ترخيص أو تفويض آخر لممارسة أنشطة في السوق المالية وفقًا للوائح الخاصة. وفقًا للمادة 40(2) من القانون رقم 747/2004 Coll. بشأن الإشراف على الأسواق المالية وتعديلات بعض القوانين، يتم تحديد الرسوم السنوية للسنة التقويمية ذات الصلة مسبقًا بحلول 20 ديسمبر من العام السابق لجميع المشاركين من نفس النوع وضمن حدود الرسوم السنوية للمشاركين. يتم دفع الاشتراكات السنوية من قبل الكيانات الخاضعة للإشراف كل سنة تقويمية طوال مدة الترخيص.

بالنسبة لمقدمي خدمات الأصول المشفرة، تم تحديد الاشتراكات السنوية لعام 2025 بموجب القرار رقم 4/2024 الصادر عن البنك الوطني السلوفاكي في 25 يونيو 2024، بشأن تحديد الاشتراكات السنوية واشتراك خاص لهياكل الأسواق المالية الخاضعة للرقابة في عام 2025. وقد تم تعديل ذلك بالقرار رقم 15/2024 الصادر عن البنك الوطني السلوفاكي (النص الكامل رقم 16/2024). تم تحديد الاشتراك السنوي لمقدمي خدمات الأصول المشفرة بنسبة 0.1٪ من أصولهم، بحد أدنى 1000 يورو.

يتوافق تقييم الطلبات مع المواعيد النهائية المنصوص عليها في المادة 63 من MiCA. تعتمد المدة الإجمالية بشكل كبير على جودة الطلب واكتماله، وتعاون مقدم الطلب، ونطاق وتعقيد الخدمات المقترحة. وفقًا لمتطلبات MiCA، على النحو المنصوص عليه في إحاطة ESMA الإشرافية، تجري NBS تقييمًا شاملاً للحوكمة والضمانات الاحترازية ونموذج الأعمال وتكنولوجيا المعلومات والاتصالات/الأمن ومتطلبات مكافحة غسل الأموال/تمويل الإرهاب والاستعانة بمصادر خارجية ذات الصلة بـ CASPs. في ظل هذه الظروف، قد تختلف المواعيد النهائية، ولكن يتم دائمًا الالتزام بالمواعيد النهائية الرسمية لـ MiCA. إذا كان الطلب غير مكتمل، فلن ترفضه NBS تلقائيًا. بدلاً من ذلك، ستقدم NBS طلبًا لاستكماله (طلب واحد أو أكثر، حسب المطلوب). طالما أن الطلب يعتبر غير مكتمل، لا تنطبق مواعيد MiCA النهائية بموجب المادة 63. ستُمنح الفرصة لتقديم جميع المعلومات والوثائق اللازمة. يتوافق هذا النهج تمامًا مع كل من MiCA و توجيهات ESMA الإشرافية حول كيفية تعامل السلطات الوطنية المختصة مع الطلبات غير المكتملة.

لن يتم رفض الطلب أو سحبه إلا إذا لم يرد مقدم الطلب أو إذا كان الطلب لا يفي بمتطلبات MiCA حتى بعد استلام النموذج الإضافي. يجري البنك الوطني السلوفاكي عملية الترخيص في امتثال تام للائحة MiCA (الاتحاد الأوروبي) 2023/1114، والقوانين التنظيمية المفوضة، والمبادئ التوجيهية الأوروبية المعمول بها (بما في ذلك توجيهات ESMA الإشرافية بشأن ترخيص CASP) وجميع التشريعات الوطنية ذات الصلة. لا يطبق البنك الوطني السلوفاكي أي سياسة وطنية خاصة تهدف إلى جعل سلوفاكيا ”أكثر ملاءمة للعملات المشفرة“ أو، على العكس، أكثر تقييدًا. تهدف عملية الترخيص إلى ضمان مستوى متناسق من حماية المستثمرين وسلامة السوق والإشراف الفعال والسلامة التنظيمية والرقابية للمنظمات المرخصة على مستوى الاتحاد الأوروبي. وبالتالي، توفر سلوفاكيا نفس الفرص للحصول على ترخيص CASP مثل أي دولة عضو أخرى في الاتحاد الأوروبي، ولكن دائمًا في إطار ومعايير MiCA.

الضرائب على العملات المشفرة في سلوفاكيا في 2025-2026

ستظل العملات المشفرة خاضعة للضرائب بموجب القواعد العامة المطبقة على الأصول المالية. لا تُدفع الضريبة إلا عند التخلص منها، سواء من خلال البيع أو التبادل أو التحويل إلى عملة ورقية أو أي وسيلة أخرى. لا يؤدي مجرد تخزين العملة المشفرة إلى التزامات ضريبية. لا يخضع شراء وبيع وتبادل الأصول المشفرة ↔ العملات التقليدية أو العملات المشفرة ↔ العملات المشفرة لضريبة القيمة المضافة، حيث تعتبر خدمات مالية وليس بيع سلع. بالنسبة للأفراد، يتم الاعتراف بالأرباح من المعاملات المشفرة كدخل آخر ويتم فرض ضريبة عليها بمعدل 19٪ حتى حد معين، و 25٪ على المبلغ الزائد. بالإضافة إلى ذلك، يتم فرض مساهمة إلزامية في نظام الرعاية الصحية، مما يزيد من العبء الضريبي الفعلي. قد تشمل القاعدة الضريبية تكاليف شراء العملة المشفرة ورسوم المعاملات. ومع ذلك، لا تقلل الخسائر الناتجة عن المعاملات من القاعدة الضريبية ما لم يكن الفرد منخرطًا في نشاط ريادي. إذا تم استخدام العملات المشفرة كجزء من نشاط تجاري — على سبيل المثال، للتداول المنتظم أو لقبول المدفوعات بالعملات الرقمية — يتم تصنيف الدخل على أنه دخل تجاري. في هذه الحالة، قد يكون معدل الضريبة أقل بالنسبة للمبيعات الصغيرة، ويمكن إدراج التكاليف الفعلية، مثل العمولات والمعدات والبرمجيات وتكاليف التعدين وخدمات منصات الطرف الثالث، في النفقات. هذا النموذج أكثر ربحية للمتداولين والمعدنين النشطين لأنه يتيح لهم العمل بقائمة كاملة من التكاليف وتحديد الالتزام الضريبي بشكل صحيح.

تدفع الشركات التي تجري معاملات بأصول مشفرة ضريبة دخل بمعدلات مرتبطة بمبلغ الدخل. تخضع عمليات السحب من خلال الأرباح لضريبة الاستقطاع، مما يؤثر على الالتزام الضريبي النهائي لأصحاب الأعمال. يجب على الكيانات القانونية على وجه الخصوص الاحتفاظ بسجلات محاسبية كاملة لجميع المعاملات، وتخزين المستندات الداعمة، وتسجيل شراء وبيع الأصول المشفرة في الميزانية العمومية، والامتثال لمتطلبات إعداد التقارير المالية. ستدخل متطلبات إضافية للشفافية وتبادل المعلومات الضريبية حيز التنفيذ في عام 2026. ومن المتوقع توسيع نطاق الإبلاغ التلقائي عن المعاملات المشفرة على مستوى الاتحاد الأوروبي، مما قد يؤثر على إدارة المعاملات، على الرغم من أن المبادئ الأساسية للضرائب ستبقى دون تغيير: يتم تحقيق الدخل في وقت بيع الأصل، ويتم احتساب الضريبة اعتمادًا على حالة دافع الضرائب وطبيعة النشاط. يظل نموذج الضرائب في سلوفاكيا قابلاً للتنبؤ: لا يدفع حاملو الأصول المشفرة الضرائب إلا عندما يحققون أرباحًا؛ ويمكن لمشغلي الأعمال تحسين التكاليف من خلال هيكل شركاتهم؛ ويُطلب من الشركات الاحتفاظ بحسابات كاملة والإبلاغ عن العملات المشفرة كأصل. يخلق هذا النظام ظروفًا لإدارة الأصول الرقمية بشكل قانوني وشفاف لكل من المستثمرين الخاصين ومشاريع التشفير المنظمة.

كيف يمكن لمحامي Regulated United Europe مساعدتك في الحصول على ترخيص MiCA في سلوفاكيا؟

الحصول على ترخيص MiCA في سلوفاكيا هو عملية قانونية متعددة المراحل تتضمن الإعداد الدقيق لمجموعة من المستندات، والهيكلة الصحيحة للشركات، والامتثال الصارم لمتطلبات الهيئة التنظيمية السلوفاكية، NBS. لكي يتم ترخيص الشركة للعمل داخل الاتحاد الأوروبي، يجب أن تثبت أنها تفي بالمتطلبات المتعلقة برأس المال، والأمن التشغيلي، وتخزين أصول العملاء، وإجراءات مكافحة غسيل الأموال (AML)، وحماية تكنولوجيا المعلومات. كما يجب أن تكون قادرة على توثيق نضج نموذجها التشغيلي. يساعد محامو Regulated United Europe العملاء على اجتياز هذه المراحل بشكل منهجي، بدءًا من تقييم المشروع وحتى الحصول على الترخيص النهائي. يبدأ عملهم بتحليل نموذج أعمال العميل، وتحديد فئة خدمة CASP التي تندرج تحتها أنشطته، وتحديد التراخيص ومتطلبات رأس المال المطبقة، والشكل القانوني الأكثر فعالية. بناءً على هذا التقييم، يقومون بتطوير هيكل ملكية، وتعيين هيئات إدارية، ووضع سياسات داخلية، بما في ذلك إجراءات AML/KYC، وإدارة المخاطر، وقواعد تخزين وفصل أصول العملاء، ووصف المنصة التكنولوجية والبنية التحتية التشغيلية. إذا كان النشاط التجاري يتضمن خدمات حفظ أو منصة تداول، يتم إيلاء اهتمام خاص لفصل أموال العملاء والأموال الخاصة، والبروتوكولات الفنية للوصول إلى المحافظ والمفاتيح. ثم يقوم الفريق بتجميع حزمة كاملة من طلبات الترخيص لتقديمها إلى البنك الوطني السلوفاكي. وتشمل هذه الحزمة الوثائق القانونية للشركة، وتفاصيل التأسيس، ومعلومات عن المديرين والمستفيدين، وخطة العمل، ووصف المنتج والعمليات التشغيلية، ونموذج مالي، بالإضافة إلى تأكيد رأس المال والبيانات المالية المدققة. ثم يقوم المحامون بإعداد اللوائح الداخلية، وتعليمات مراقبة المعاملات، وإجراءات استمرارية الأعمال، وخطط الاستجابة للحوادث، ومعايير الأمان التقنية. يتم تنظيم جميع المستندات وفقًا للوائح MiCA، مما يوفر للجهة التنظيمية نظرة شاملة على الأعمال دون الحاجة إلى طلبات إضافية. تعد المشاركة في التواصل مع البنك الوطني السلوفاكي قبل الترخيص أمرًا مهمًا للغاية. تنظم Regulated United Europe مثل هذه المشاورات، وتقوم بإعداد عرض تقديمي للمشروع وإرسال المعلومات الفنية والقانونية إلى الجهة التنظيمية مسبقًا، بالإضافة إلى الرد على طلبات التوضيح. يتيح هذا النهج الاتفاق على الشروط الرئيسية قبل تقديم الطلب ويقلل من فترة المراجعة. بمجرد تقديم الحزمة إلى NBS، سيدعم المتخصصون العميل طوال العملية، والرد على الرسائل، وإعداد تفسيرات إضافية، وتحديث المستندات حسب الضرورة، والمشاركة في الحوار حتى يتم إصدار الترخيص. يريح نموذج العمل هذا العملاء من معظم الأعباء القانونية والتنظيمية، مما يتيح لهم التركيز على تطوير المنتجات والأعمال. تقلل خبرة Regulated United Europe من مخاطر الرفض، وتسرع الإجراءات بأكملها، وتضمن الامتثال لمتطلبات MiCA. وهذا يفتح المجال أمام الشركة لتقديم خدمات التشفير في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي عبر آلية جواز السفر.