يبدأ البنك الوطني التشيكي في تنظيم شركات العملات المشفرة في جمهورية التشيك اعتبارًا من عام 2025

يعمل البنك الوطني التشيكي (CNB) كبنك مركزي لجمهورية التشيك، ويشرف على السوق المالي في البلاد، ويعمل كجهة إختصاص في حالات الإفلاس ضمن الاختصاص الوطني. وفقًا لوضعه القانوني، يُعتبر البنك الوطني التشيكي كيانًا قانونيًا بموجب القانون العام ومسجل في مقره الرئيسي في براغ.

تُنظم عمليات البنك من خلال مكتبه الرئيسي في براغ ومن خلال شبكة من المكاتب الإقليمية في أوستي ناد لابيم، بيلسن، تشيسكي بودييفيتسه، هرادتس كرالوف، برنو وأوسترافا.

البنك الوطني التشيكي مدمج في النظام الأوروبي للبنوك المركزية ويشارك في تحقيق أهدافه الاستراتيجية. كما أنه جزء من النظام الأوروبي للرقابة المالية ويتعاون مع مجلس المخاطر النظامية الأوروبي والمؤسسات الرقابية الأوروبية ذات الصلة لضمان الاستقرار والشفافية في القطاع المالي.

أعلى هيئة حاكمة للبنك الوطني التشيكي (CNB) ممثلة في مجلس البنك، الذي يتألف من الرئيس، ونائبين للرئيس، وأربعة أعضاء. يتم تعيين جميع أعضاء المجلس من قبل رئيس جمهورية التشيك لمدة أقصاها ولايتين متتاليتين مدة كل منهما ست سنوات.

المهمة الرئيسية للبنك الوطني التشيكي هي تعزيز الاستقرار المالي وضمان فعالية عمل النظام المالي في البلاد. في هذا الإطار، يقوم البنك بوضع وتنفيذ سياسات ماكروبروتشنال تهدف إلى تحديد المخاطر النظامية وتعزيز استقرار القطاع المالي.

بينما يُعطى الحفاظ على استقرار الأسعار والاستقرار المالي أولوية، يأخذ البنك الوطني التشيكي أيضًا في الاعتبار السياسة الاقتصادية العامة لحكومة جمهورية التشيك والسياسة الاقتصادية الأوروبية الشاملة داخل الاتحاد الأوروبي.

البنك الوطني التشيكي (CNB) مخوّل لممارسة الوظائف التنظيمية والإشرافية على مجموعة واسعة من المشاركين في السوق المالي. تشمل صلاحياته المؤسسات المصرفية، المشاركين في سوق رأس المال، شركات التأمين، صناديق التقاعد، التعاونيات الائتمانية، مصدري النقود الإلكترونية ومكاتب الصرافة. اعتبارًا من عام 2025، تشمل صلاحيات الرقابة للبنك الوطني التشيكي أيضًا الكيانات العاملة في مجال العملات الرقمية والأصول الافتراضية.

أعلى هيئة حاكمة للبنك الوطني التشيكي هي مجلس البنك. تشمل صلاحياته تشكيل واعتماد السياسة النقدية واختيار الأدوات اللازمة لتنفيذها. بالإضافة إلى ذلك، يتخذ مجلس البنك القرارات الرئيسية المتعلقة بتنفيذ السياسة النقدية والأنشطة الرقابية في القطاع المالي، بما في ذلك تحديد الاتجاهات الاستراتيجية لتنظيم واستقرار النظام المالي.

تخضع المشاركة في مجلس البنك الوطني التشيكي لقيود صارمة لضمان الاستقلالية ومنع تضارب المصالح. وفقًا للأحكام المعمول بها، فإن منصب عضو المجلس يتعارض مع شغل الوظائف في السلطات التشريعية أو التنفيذية، بما في ذلك العضوية في البرلمان أو الحكومة.

كما يُحظر الجمع بين العضوية في المجلس والمشاركة في إدارة أو رقابة أو هيئات إشرافية في مؤسسات مصرفية أو شركات تجارية أخرى. كما يُحظر أي نشاط مهني آخر يتضمن مكافآت مالية، باستثناء بعض الأنشطة الإبداعية والأكاديمية – مثل الأعمال العلمية، الأدبية، التربوية، الصحفية أو الفنية – بالإضافة إلى الأنشطة المتعلقة بإدارة الممتلكات الشخصية.

بالإضافة إلى ذلك، فإن المشاركة في المجلس تتعارض مع ممارسة أي نشاط قد ينطوي على تضارب حقيقي أو محتمل في المصالح يؤثر على الموضوعية والحياد في أداء واجبات عضو مجلس البنك.

حكام البنك الوطني التشيكي (CNB)

Aleš Michl – محافظ CNBAleš Michl هو اقتصادي ذو خبرة واسعة في القطاع المصرفي والاستثماري، كان سابقًا محلل استثمار وشريك مؤسس لصندوق متخصص في إدارة الأصول الخوارزمية. كما ينشط في المجال الأكاديمي والتعليم، ونشر مقالات وكتبًا حول الاقتصاد ونشر المعرفة الرياضية.

في عام 2025، تم الاعتراف بإنجازاته المهنية على الصعيد الدولي: حيث تم تسميته كأفضل مدير في أوروبا من قبل النشر المرموق The Banker، وتم منحه أيضًا لقب “مدير العام” في جوائز البنوك المركزية لعام 2025، تقديرًا لمساهمته في تطوير السياسة المالية والحكم الرشيد في مجال البنوك المركزية.

Eva Zamrazilová – نائب محافظ CNBEva Zamrazilová خبيرة في الاقتصاد الكلي والإحصاء. تخرجت من كلية الاقتصاد في جامعة براغ للاقتصاد، ثم واصلت مسيرتها الأكاديمية في قسم الإحصاء في نفس الجامعة، حيث حصلت على درجة الدكتوراه.

خلال مسيرتها المهنية، شاركت في المجلس العلمي للجمعية المصرفية التشيكية وتشغل حاليًا منصب عضو في مجلس الجمعية الاقتصادية التشيكية. بالإضافة إلى ذلك، تنشط في التدريس، محاضرة في تحليل الاقتصاد الكلي في جامعة الاقتصاد والإدارة.

يغطي عملها الأكاديمي مجموعة واسعة من الموضوعات المتعلقة بالنظرية والتطبيق الاقتصادي، وهو ما ينعكس في منشوراتها في مجلات اقتصادية تشيكية ودولية مرموقة.

Jan Frait – نائب محافظ CNBJan Freit خبير معروف في سياسات الاقتصاد الكلي، التنظيم المصرفي، وتحليل المخاطر النظامية. خدم في هيئات ولجان دولية رئيسية: من 2004 إلى 2006 كان عضوًا في لجنة السياسات الاقتصادية لمنظمة التعاون والتنمية الاقتصادية (OECD)، ومن 2007 إلى 2011 كان عضوًا في لجنة الرقابة المصرفية للبنك المركزي الأوروبي وعضوًا في اللجنة الفنية الاستشارية الأوروبية للمخاطر النظامية.

يشتهر Jan Freit في المجتمع الأكاديمي والعلمي بعمله كمحرر للمجلة الاقتصادية المرموقة Finance a úvěr – Czech Journal of Economics and Finance، حيث شغل منصب رئيس التحرير لعدة سنوات. كما أنه عضو حالي في مركز الدراسات الأوروأوراسية بجامعة ريدينغ (المملكة المتحدة)، ممثلاً مصالح هذا الصرح الأكاديمي في جمهورية التشيك.

Karina Kubelková – عضو مجلس إدارة CNBKarina Kubelková خبيرة اقتصادية ذات خبرة أكاديمية ودولية قوية. منذ عام 2009، تقوم بالتدريس والبحث في كلية الاقتصاد بجامعة براغ، حيث نجحت في الدفاع عن أطروحتها للدكتوراه وحصلت على درجة الدكتوراه في 2015.

تشارك بنشاط في إدارة العمليات الأكاديمية بالجامعة، حيث تعد عضوًا في المجلس الأكاديمي لكلية الاقتصاد واللجنة الداخلية لتقييم الجامعة. تشمل تطويراتها المهنية المشاركة في عدد من البعثات البحثية والتعليمية في جامعات ومعاهد بحثية رائدة في أوروبا.

بالإضافة إلى مؤهلاتها الأكاديمية، تمتلك Karina Kubelková تعليمًا إداريًا، حيث حصلت على درجة ماجستير إدارة الأعمال (MBA) من جامعة ليون (فرنسا)، مما يبرز كفاءتها في النظرية الاقتصادية والجوانب التطبيقية للإدارة.

Jan Kubíček – عضو مجلس إدارة CNBJan Kubíček اقتصادي مؤهل للغاية متخصص في التحليل الكلي، السياسة الاقتصادية، والتخطيط المالي. تخرج من كلية الاقتصاد بجامعة براغ بدرجة الهندسة (Ing.)، واستكمل مسيرته الأكاديمية ببرنامج دراسات عليا في السياسات والإدارة الاقتصادية، وحصل في نهايته على درجة الدكتوراه.

بعد إكمال دراسته، كرّس فترة طويلة للتدريس في عدة جامعات اقتصادية، بما في ذلك جامعة براغ، Newton College، وكلية Škoda Auto العليا.

Jan Procházka – عضو مجلس إدارة CNBJan Procházka يمتلك خبرة أكاديمية وإدارية واسعة متعددة التخصصات في الاقتصاد، التأمين، والتحليل المالي. تخرج من كلية العلوم الطبيعية في جامعة Palacký، ثم أكمل تعليمه في كلية الاقتصاد التطبيقي في جامعة Mendel في برنو.

Jakub Seidler – عضو مجلس إدارة CNBJakub Seidler اقتصادي تشيكي ذو خبرة واسعة في التحليل الكلي والقطاع المالي. وهو عضو في مجلس إدارة البنك الوطني التشيكي منذ ديسمبر 2024، مشاركًا في وضع السياسة النقدية واستراتيجية الرقابة.

البنك الوطني التشيكي (CNB) منظم لشركات العملات الرقمية اعتبارًا من 2025

في جمهورية التشيك، يقوم البنك الوطني التشيكي (Česká národní banka, CNB) رسميًا بوظائف السلطة التنظيمية الوطنية للأصول الرقمية والمعاملات المالية. حتى 30 ديسمبر 2024، كان يمكن للكيانات القانونية العاملة في الأنشطة المتعلقة بالأصول الافتراضية تقديم الخدمات ذات الصلة استنادًا إلى ترخيص تجاري عام وفقًا لقانون الأعمال.

تغير الوضع بشكل كبير في بداية 2025، عندما أقر رئيس جمهورية التشيك Petr Pavel القانون رقم 31/2025 “بشأن رقمنة السوق المالية”. أنشأ هذا التنظيم إطارًا تنظيميًا متكاملًا للمعاملات الرقمية، دمج هذه الأنشطة رسميًا في الجزء المنظم من السوق المالية ووضعها تحت إشراف البنك الوطني التشيكي. مثل تبني القانون الانتقال من نهج ليبرالي إلى نظام رقابي حكومي كامل متوافق مع معايير الاتحاد الأوروبي في سياق تنفيذ لوائح MiCA في جمهورية التشيك.

مزودو خدمات الأصول الرقمية (CASPs) في جمهورية التشيك

مزودو خدمات الأصول الرقمية (CASPs) هم كيانات قانونية تقدم خدمات احترافية في مجال الأصول الرقمية. تشمل أنشطتهم نطاقًا واسعًا من المعاملات، بما في ذلك التخزين، التبادل، التوزيع، تنفيذ المعاملات وإدارة منصات الأصول الرقمية.

وفقًا للمعايير التنظيمية على المستويين الوطني والأوروبي (خاصة بموجب لوائح MiCA)، تُصنف هذه الخدمات إلى ثلاث فئات رئيسية، ولكل فئة تراخيص منفصلة والامتثال لمجموعة من المتطلبات التنظيمية بما في ذلك رأس المال، الضوابط الداخلية، إدارة المخاطر ومتطلبات النزاهة.

الفئة 1 – الخدمات العامة للأصول الرقمية

تشمل الفئة 1 الفئة الأساسية من خدمات الأصول الرقمية المرخصة، ومخصصة للمزودين الذين يقومون بأنشطة الوساطة والاستشارات الأساسية دون الوصول إلى إدارة الأصول أو وظائف إدارة منصات التداول. الحد الأدنى لرأس المال المصرح به لهذه الفئة هو 50,000 يورو.

يمكن للشركات المصرح لها ضمن الفئة 1 تقديم الخدمات التالية:

• تنفيذ أوامر العملاء للأصول الرقمية – تنفيذ عمليات شراء أو بيع أو الاكتتاب في الأصول الرقمية نيابة عن العملاء؛
• توزيع الأصول الرقمية – التسويق وتوزيع الرموز نيابة عن المصدرين أو الأطراف المرتبطة بهم؛
• استلام وإرسال أوامر العملاء – توجيه أوامر التجارة للعملاء إلى منصات التنفيذ المناسبة؛
• خدمات استشارية – تقديم نصائح استثمارية مستهدفة تتعلق بالعملات الرقمية والأصول الرقمية الأخرى؛
• إدارة محفظة استثمار الأصول الرقمية – إدارة أموال العملاء بالثقة وفقًا لاستراتيجيات الاستثمار المتفق عليها مسبقًا؛
• وساطة نقل الأصول الرقمية – ضمان النقل الصحيح والآمن للأصول الرقمية بين العناوين والمحافظ أو الحسابات.

تشمل أنشطة الفئة 1 استبعاد تقديم خدمات الحفظ (custodial) وإدارة منصات التداول. تم تصميم ترخيص هذه الفئة للمشاركين في السوق الذين يقدمون الحفظ غير المالي للأصول ولا يشمل نشاطهم بنية تحتية لأنظمة التداول.

الفئة 2 – خدمات الحفظ والتبادل

تشمل الفئة 2 أنشطة مزوّدي خدمات العملات الرقمية الذين لديهم صلاحيات موسعة لتخزين الأصول الرقمية وإجراء معاملات التبادل. يجب على الشركات المرخصة ضمن هذه الفئة الامتثال لمتطلبات تنظيمية مشددة، بما في ذلك الحد الأدنى لرأس المال البالغ 125,000 €.

تُخوّل الكيانات ضمن الفئة 2 لتقديم جميع خدمات الفئة 1، بالإضافة إلى الأنشطة الرئيسية التالية:

• حفظ وإدارة الأصول الرقمية – تقديم خدمات لتخزين أصول العملاء الرقمية أو المفاتيح التشفيرية التي تتيح الوصول إلى هذه الأصول بشكل آمن. يشمل ذلك وظائف الحفظ مع تدابير الأمن السيبراني وإجراءات الرقابة الداخلية؛
• عمليات تبادل العملات الرقمية – تبادل الأصول الرقمية بين بعضها البعض (crypto-to-crypto)، وكذلك تبادل الأصول الرقمية إلى العملات النقدية التقليدية والعكس (crypto-to-fiat, fiat-to-crypto)، مع القدرة على دعم السيولة متعددة العملات وتحويلات العملاء.

تنطبق هذه الفئة بشكل أساسي على المؤسسات الحاضنة، والبورصات المركزية، والمنصات التي تمنح المستخدمين القدرة على تخزين الأصول الرقمية وإجراء المعاملات أو التبادلات. تتطلب الحالة التنظيمية للفئة 2 بنية تحتية قوية لإدارة المخاطر والامتثال لمتطلبات حماية أصول العملاء وتطبيق ضوابط مشددة لمكافحة غسيل الأموال (AML) وتمويل الإرهاب (CFT).

الفئة 3 – منصات التداول ومشغلو السوق

تمثل الفئة 3 أعلى مستوى ترخيص لمقدمي خدمات العملات الرقمية ومخصصة للشركات التي تقدم بنية تحتية لتداول الأصول الرقمية. الحد الأدنى لرأس المال للشركات في هذه الفئة هو 150,000 €، مما يعكس توقعات تنظيمية أعلى وأهمية نظامية للمشاركين.

تتمتع الشركات المرخصة ضمن الفئة 3 بالحق في تقديم جميع خدمات الفئتين 1 و2، ولديها أيضًا القدرة على:

• تشغيل منصات تداول الأصول الرقمية – إدارة أسواق رقمية يمكن للأطراف الثالثة (المشاركين) شراء وبيع الأصول الرقمية فيها ضمن بيئة منظمة ومنظمة وشفافة. ويشمل ذلك إدخال الأوامر ومطابقتها ومعالجة المعاملات وتوفير السيولة في السوق.

تنطبق الفئة 3 بشكل أساسي على مشغلي البورصات المركزية ومنصات التداول الرقمية الذين يعالجون حجمًا كبيرًا من المعاملات ويحافظون على بنية تحتية تداول متعددة الأصول. كما يجب على هذه الكيانات الالتزام بمعايير الأمن السيبراني، والاستقرار المالي، وإدارة تضارب المصالح، وحماية العملاء، وهي خاضعة أيضًا للتقارير المنتظمة والرقابة الإشرافية من قبل البنك الوطني التشيكي (ČNB) بموجب نظام MiCA.

إدارة الرقابة على الأسواق المالية

إدارة الرقابة على الأسواق المالية II لدى البنك الوطني التشيكي تعمل كجهة مختصة في ترخيص والإشراف على مجموعة واسعة من المشاركين في القطاع المالي المرتبط بالأدوات النقدية المبتكرة والأصول الرقمية. تشمل اختصاصاتها:

• إجراء إجراءات الترخيص والموافقة والتسجيل، بما في ذلك تقييم امتثال المتقدمين للمتطلبات التنظيمية المعمول بها؛
• استلام ومعالجة الإخطارات المتعلقة ببدء أو تعديل الأنشطة المنظمة؛
• إجراء الرقابة المكتبية والميدانية للتحقق من الامتثال للقوانين واللوائح المعمول بها؛
• إصدار القرارات في إطار الإجراءات الإدارية، بما في ذلك تطبيق الإجراءات الإشرافية والانضباطية.

تشمل مجالات الرقابة التي تغطيها الإدارة:

• مزودو خدمات الأصول الرقمية (CASPs) الذين يعملون وفقًا لقانون رقمنة السوق المالية ولوائح MiCA؛
• مؤسسات النقود الإلكترونية التي تصدر وتدير النقود الإلكترونية؛
• مؤسسات الدفع التي تقدم خدمات تحويل الأموال، والتحصيل، وأشكال التسوية الأخرى؛
• الجهات غير المصرفية المصدرة للتوكنات المدعومة بالأصول (ART) وتوكنات النقود الإلكترونية (EMT) التي تقع ضمن تعريف الأصول الرقمية المهمة؛
• الجهات التي تقدم الأصول الرقمية للجمهور في الاتحاد الأوروبي، باستثناء ART وEMT، أو تسعى لإدراج هذه الأصول على قائمة رسمية في منصة تداول منظمة.

تلعب الإدارة دورًا محوريًا في ضمان الشفافية القانونية والموثوقية واستدامة قطاع التمويل الرقمي في جمهورية التشيك، وتنسق نشاطاتها مع السلطات الأوروبية تحت آلية الإشراف الموحدة (SSM).

قوائم الشركات VASP/CASP المنظمة في جمهورية التشيك

بصفتها مشرف السوق المالي، توفر البنك الوطني التشيكي (ČNB) وصولًا عامًا إلى قوائم رسمية للكيانات المنظمة والمسجلة، بما في ذلك مزودي الخدمات الافتراضية والأصول الرقمية (VASP/CASP). تهدف هذه القوائم إلى التحقق من الوضع القانوني للمنظمات والأفراد العاملين في السوق المالي في جمهورية التشيك، لكل من المشاركين المحترفين والجمهور.

تتيح قاعدة البيانات التفاعلية:

• إجراء بحث في الوقت الفعلي استنادًا إلى التاريخ المختار؛
• استخدام فلاتر محددة مسبقًا لتصفح القوائم حسب الفئة (بما في ذلك VASP/CASP، مؤسسات الدفع، مؤسسات النقود الإلكترونية، إلخ)؛
• الحصول على معلومات حول تاريخ الترخيص، بما في ذلك تواريخ الإصدار والانتهاء، والتغييرات الناتجة عن الدمج أو التحويل أو تغيير الاسم أو نطاق النشاط.

يتم تحديث معلومات الاتصال (العنوان القانوني، رقم الهاتف، البريد الإلكتروني، الموقع الإلكتروني) ربع سنويًا ويتم تحديث الحالات التنظيمية بشكل مستمر.

يسهم هذا النظام في تعزيز اليقين القانوني في السوق، وضمان شفافية أنشطة مزودي الخدمات الرقمية، وتقليل المخاطر عند التعامل مع الهياكل غير القانونية. كما يعزز نشر هذه البيانات الثقة في النظام المالي لجمهورية التشيك ويمتثل لمبادئ النزاهة والشفافية المنصوص عليها في تشريعات الاتحاد الأوروبي ولوائح MiCA.

قائمة الشركات المرخصة لتقديم خدمات العملات الافتراضية للعملاء

• الأصول الرقمية بخلاف التوكنات المدعومة بالأصول أو توكنات النقود الإلكترونية
• الجهات المصدرة للتوكنات المدعومة بالأصول المرخصة
• الجهات المصدرة للتوكنات المدعومة بالأصول المُبلَّغ عنها وفقًا للمادة 17 من MiCA
• الجهات المصدرة لتوكنات النقود الإلكترونية وفقًا للمادة 48 من MiCA
• مزودو خدمات الأصول الرقمية المرخصون وفقًا للمادة 62 من MiCA
• مزودو خدمات الأصول الرقمية المُبلَّغ عنهم وفقًا للمادة 60 من MiCA

على الرغم من التغيرات الكبيرة في التشريعات الأوروبية الناتجة عن دخول لائحة MiCA حيز التنفيذ، فإن جمهورية التشيك تحتفظ في عام 2025 بمكانتها كواحدة من أكثر الولايات القضائية جذبًا داخل الاتحاد الأوروبي للحصول على ترخيص MiCA. نقل صلاحيات الرقابة إلى البنك الوطني التشيكي ضمن بيئة تنظيمية مهنية وشفافة وقابلة للتنبؤ، متوافقة مع المعايير الأوروبية ومع مراعاة الخصوصيات الوطنية.

تتيح مرونة نظام الانتقال، ونهج المنظم الإيجابي، ومستوى الرقمنة العالي، واليقين القانوني لجمهورية التشيك أن تكون نقطة انطلاق مثالية للمشاريع الرقمية التي تسعى إلى وجود قانوني في سوق الاتحاد الأوروبي، مما يمنح الشركات ميزة تنافسية حقيقية ويقلل المخاطر التنظيمية عند دخول السوق الأوروبي الموحد.