Bosna-Hersek’te kripto lisansı – MiCA alternatifi

Kripto para borsası ve saklama alanında faaliyet göstermeyi planlayan şirketlere, tam yasal destekle birlikte etkili bir lisans çözümü sunulmaktadır. Bosna-Hersek’in bir parçası olan Sırp Cumhuriyeti, 2023 yılından itibaren sanal varlıkları resmi olarak tanımakta ve bunları Menkul Kıymetler Kanunu’ndaki değişikliklerle düzenlenen araçlar listesine dahil etmiştir. Şubat 2024’te, FATF tavsiyelerine uygun hükümleri içeren ve sanal varlık hizmet sağlayıcılarının (VASP’ler) yasal tanımını getiren Güncellenmiş Kara Para Aklamayı Önleme ve Terör Finansmanıyla Mücadele Yasası yürürlüğe girmiştir.

Sırp Cumhuriyeti’nde borsa, saklama, dijital cüzdan yönetimi ve token ihraç etme faaliyetlerinde bulunmak için yerel bir tüzel kişi kurulması ve Sırp Cumhuriyeti Menkul Kıymetler Komisyonu’ndan ilgili izin alınması gerekmektedir. Bu yetki alanında şirket kaydı, hem yerli hem de yabancı yatırımcılar için mümkündür. Asgari sermaye şartı bulunmamaktadır; bu da küçük ekiplerin bile piyasaya girişini mümkün kılmaktadır. Bununla birlikte, şirket yapısı, fon kaynaklarının şeffaflığı, kurucuların ve yöneticilerin iş itibarı ve iç belgelerin AML standartlarına uygunluğu konusunda sıkı gereklilikler uygulanmaktadır.

Başvuru yapmak için, iş planı, hizmet modelinin açıklaması, KYC/AML politikası, teknik altyapı açıklaması, finansal model, yararlanıcılar ve yönetim için sabıka kaydı ve güvenilirlik sertifikaları, ayrıca anahtarların saklanmasını ve müşteri verilerinin korunmasını sağlayan BT sistemleri hakkında bilgiler dahil olmak üzere bir belge paketi hazırlanmalıdır. Özellikle, AML/CFT mevzuatına uyumdan sorumlu bir kişinin atanması ve iç kontrol prosedürlerinin bulunması büyük önem taşımaktadır.

Şirketin kaydı ve lisansın alınması, tüm belgeler hazır olduğunda 4 ila 6 hafta sürmektedir. Düzenleyici otorite tarafından başvurunun değerlendirilmesi, projenin karmaşıklığına bağlı olarak ortalama 1 ila 3 ay sürmektedir. Destek kapsamında, yasal adres kiralama, muhasebe ve vergi muhasebesi organizasyonu ve gerektiğinde MLRO (kara para aklamayla mücadeleden sorumlu kişi) pozisyonu için nitelikli uzman seçimi konularında da yardım sağlanmaktadır.

Sermaye gereksinimi olmaması, hızlı inceleme süreleri ve esnek düzenlemeleriyle Sırp Cumhuriyeti, Avrupa odaklı dijital varlık projelerinin başlatılması için cazip bir yargı bölgesi haline geliyor ve MiCA düzenlemelerine en iyi alternatifi oluşturuyor.

Bosna-Hersek’te Kripto Para Şirketlerinin Düzenlenmesi

Bosna-Hersek’teki yasal ortam, 2023’te Dijital Varlıklar Yasası’nı kabul eden Republika Srpska kuruluşunda açıkça tanımlanmıştır. Bosna-Hersek Federasyonu Bankacılık Ajansı Kanunu hükümleri, Ajansın görevlerini tanımlar; bu görevler arasında Federasyon bankacılık sistemi içindeki kuruluşların faaliyetlerinin denetlenmesi yer almaktadır. Yukarıdaki yasa anlamında Federasyon bankacılık sistemindeki kuruluşlar; bankalar, banka grupları, kalkınma bankaları, mikro kredi kuruluşları, leasing şirketleri, faktoring şirketleri, döviz büroları ve yasalar gereği Ajansın denetimi altında faaliyet göstermek zorunda olan diğer finansal kuruluşlardır, FBA tarafından belirtilmiştir.

Bosna-Hersek Federasyonu’nun mevcut yasal düzenlemelerine (Yerel Ödeme İşlemleri Kanunu ve Döviz İşlemleri Kanunu) göre, ödeme işlemleri (yerel ve uluslararası) yalnızca yasa tarafından ödeme işlemleri yapmakla yetkilendirilmiş kurumlar tarafından gerçekleştirilebilir; yani bankalar ve belirli ölçüde yetkili posta şirketleri.

Ayrıca yukarıda belirtilen yetkili kuruluşlara ek olarak, yerel ödeme işlemleri Bosna-Hersek Merkez Bankası tarafından da yürütülür ve Merkez Bankası kurallarına uygun olarak gerçekleştirilir. Bankacılık Ajansı Kanunu hükümlerine göre, ödeme işlemlerinin uygulanması için yasa çıkarma ve düzenleyici çerçeve oluşturma yetkisine sahip olmadıklarına dikkat çekmişlerdir. Düzenleyici çerçeve, Bosna-Hersek Federasyonu Hükûmeti ve Parlamentosu’nun yetkisi altındadır ve elektronik para ve kripto para alanının olası düzenlenmesi konusunda henüz bir açıklama yapılmamıştır.

Menkul Kıymetler Komisyonu (KHOV), sanal para birimleriyle ilgili iş yapmak için gereksinimleri karşılayan kuruluşlara lisans verir. Republika Srpska’da, sanal para hizmeti sağlayıcısının bu hizmetleri sunmayı Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (KHOV) bildirmesi ve kuruluş tarihinden itibaren 30 gün içinde kayıt başvurusunda bulunması gerekmektedir. Söz konusu hizmetlerin sağlanması ancak hizmet sağlayıcılar siciline kayıt olduktan sonra mümkündür.

Bosna-Hersek’te kripto para kazançları üzerindeki vergi oranı nedir?

Bosna-Hersek’te (BiH) kripto paralar, bireysel mi yoksa tüzel kişi mi olduklarına bağlı olarak iki şekilde vergilendirilir. Bireyler sermaye kazancı vergisi öderken, tüzel kişiler kazanç vergisi öder. Bir kişi kripto para alıp belirli bir süre sonra satarsa, satıştan elde edilen kâr üzerinden %13 sermaye kazancı vergisi öder. Kripto paralar maddi olmayan varlık olarak kabul edilir ve menkul kıymetler veya yazılım gibi varlıklarla aynı şekilde vergilendirilir. Ayrıca, bir kişi kripto parayı yedi yıldan uzun süre elinde tutar ve satmazsa, uzun vadeli yatırım olarak kabul edilir ve bu durumda vergi ödemez. Öte yandan, kripto paralar bir tüzel kişi tarafından edinilirse, kripto paradan elde edilen kazanç üzerinden %10 vergi ödenir. Kripto para sektörü, Bosna-Hersek’in yalnızca bir bölümünde – Republika Srpska’da – yasal olarak düzenlenmiştir; Federasyon’da henüz yasal tanıma almamıştır. 2023 yılının Ocak ayının son günü, Bosna-Hersek kripto para piyasası için tarihi bir gün olarak kabul edilebilir. Bu tarihte Republika Srpska’da Kripto Para Hizmet Sağlayıcıları Sicili oluşturulmuştur ve aynı zamanda, yasa koyucunun sanal para olarak adlandırdığı kripto para alanını düzenleyen Menkul Kıymetler Piyasası Kanunu’ndaki değişikliklerin pratik uygulamasının başlangıcını işaret etmektedir.

Sanal varlıklarla ilgili hizmet sunabilecek şirketlerin listesi burada mevcuttur: Menkul Kıymetler Komisyonu (KHOV) – Republika Srpska’daki VASP şirketlerinin düzenleyicisi

Republika Srpska Menkul Kıymetler Komisyonu bir organizasyondur ve çalışmalarının temel amacı, düzenleme, teşvik ve denetim yoluyla:

• Republika Srpska’da menkul kıymetler piyasasının oluşturulmasını ve geliştirilmesini desteklemek;
• Düzenlenmiş, adil, açık ve etkin bir menkul kıymetler piyasasının işleyişini sağlamak, yani tüm kurumlar ve piyasa katılımcıları arasında güven oluşturmak;
• Yatırımcıların ve diğer piyasa katılımcılarının çıkarlarını korumak.

Komisyon, bir başkan, bir başkan yardımcısı ve Cumhurbaşkanı’nın önerisi üzerine Republika Srpska Ulusal Meclisi tarafından atanacak üç üyeden oluşur. Üyelerin görev süresi beş yıldır. Yerli ve yabancı uzmanlar ile yüksek düzeyde ekonomik veya hukuki eğitim almış ve kişisel niteliklere sahip kişiler Komisyon üyesi olabilir. Yasa ile belirlenen diğer kısıtlamalara ek olarak, aşağıdakiler Komisyon üyesi olamaz:

• Siyasi partilere üye olmak ve Komisyon’daki görevle bağdaşmayan siyasi faaliyetlerde bulunmak;
• Herhangi bir anonim şirket veya menkul kıymet şirketinin yasama, yürütme veya yargı organları, denetim veya yönetim kurulu üyesi olmak;
• Bilimsel, araştırma ve öğretim faaliyetleri hariç, ücretli başka bir iş yapmak;
• Herhangi bir anonim şirket veya menkul kıymet şirketinin doğrudan veya dolaylı olarak %5’ten fazla hissesine sahip olmak;
• Yatırımcı koruma ilkelerine veya Komisyon’un bağımsızlığına aykırı faaliyetlerde bulunmak.

Republika Srpska: Hukuk sistemi, ekonomik perspektifler ve iş koşulları

Republika Srpska, Bosna-Hersek’in iki anayasal olarak tanınan varlığından biridir; diğeri Federasyon’dur. 1995 Dayton Anlaşması sonucu kurulan Republika Srpska, kendi parlamentosu, hükümeti, adalet sistemi, vergi politikası ve düzenleyici organları dahil geniş bir özerkliğe sahiptir. Bu durum, onu fiilen bağımsız bir hukuk ve ekonomik sistem haline getirir.

Yürütme gücünün merkezi, idari, mali ve ticari başkent olan Banja Luka’dır. Tüm ana bakanlıklar, finansal piyasaların merkezi düzenleyicisi, tüzel kişilerin kayıt kurumları, gelişmekte olan BT altyapısı ve bankalar burada bulunmaktadır.

Hukuk sistemi ve düzenleyici çerçeve

Republika Srpska’nın medeni, şirket, vergi ve mali ilişkileri düzenleyen kendi yasaları vardır. Bosna-Hersek, yasalarını Avrupa Birliği ile uyumlu hale getirmeye çalışsa da, Republika Srpska’nın normatif düzenlemeleri yerel yargı uygulamaları ve yasama girişimlerine dayanarak özerk şekilde oluşturulmakta ve uygulanmaktadır.

2022’den bu yana, bölgede finans sektörünün dijitalleşmesi ve sanal varlıklar alanında yasal düzenlemenin getirilmesi eğilimi gözlemlenmektedir. Özellikle, Menkul Kıymetler Piyasası Kanunu’ndaki değişiklikler dijital varlıkları düzenlemeye tabi nesneler olarak tanımış ve 2024’te kabul edilen Gelir Aklama Önleme Yasası, sanal varlık hizmet sağlayıcılarının (VASP) yasal statüsünü güvence altına almıştır. Bu, borsalar, saklama hizmetleri ve token ihraç eden şirketler dahil olmak üzere kripto para şirketlerinin yasal faaliyetleri için düzenleyici bir çerçeve oluşturmuştur.

Sermaye ve dijital varlık piyasaları için denetleyici otorite, piyasa katılımcılarına lisans verme, izleme ve yaptırım uygulama yetkisine sahip olan Republika Srpska Menkul Kıymetler Komisyonu’dur.

Şirket Kaydı ve Sahiplik Yapısı

Republika Srpska’da iş yapmak isteyen yabancı yatırımcılar, en yaygın ve esnek ticari varlık biçimi olan limited şirket (doo) kaydı yaptırabilir. Kayıt, diğer ülkelerden gelen bireyler ve tüzel kişiler için mümkündür.

Avantajlar:

• Kurucuların ve yöneticilerin uyrukları konusunda herhangi bir kısıtlama yoktur;
• Yetkili sermaye için minimum gereklilikler (genellikle sembolik miktar);
• Banka sistemi ve döviz hesaplarına erişim;
• Hızlı kayıt (ortalama 5-10 iş günü);
• Tam yabancı mülkiyet ve kontrol imkanı.

Republika Srpska’da Vergilendirme ve Mali Rejim

Republika Srpska’nın vergi sistemi, orta düzeyde oranlar ve şeffaflık ile karakterize edilir. Temel vergi parametreleri:

• Gelir Vergisi – %10
• KDV – %17
• Temettü Vergisi – %5 (çifte vergilendirmeyi önleme anlaşması yoksa daha yüksek olabilir)
• Sosyal güvenlik katkıları, Orta ve Doğu Avrupa ülkeleri ile karşılaştırılabilir düzeydedir

Almanya, Avusturya, Slovenya vb. ülkelerle birçok vergi anlaşması yürürlüktedir. Yabancı yatırımcılar, uygun hukuki destek ile işlemleri minimum vergi maliyeti ile yapılandırabilirler.

Sanal Varlıklar ve Dijital Teknolojiler

Benimsenen yasal düzenlemeler dikkate alındığında, Republika Srpska, kripto paralar ve tokenize varlıklar alanında resmi ve yasal olarak korunmuş faaliyetler sunan Balkanlar’daki ilk bölgelerden biri haline gelmektedir. Şirketler, yerel kayıtlı bir tüzel kişi sahibi olduklarında ve AML/KYC gerekliliklerine uyduklarında, dijital varlıkların alım-satımı, saklanması ve ihraç hizmetleri sunmak için lisans alabilir.

Aynı zamanda, bölgede finansal hizmetlerin dijitalleşmesi, fintech sektörü gelişimi, blockchain projeleri ve Web3 hizmet merkezlerinin kurulmasına yönelik artan bir ilgi gözlemlenmektedir. Bu koşullar, startup’lar, yatırımcılar ve teknoloji platformları için istikrarlı bir yasal ortam yaratmaktadır.

Yatırım Çekiciliği

Yabancı yatırımcı ilgisinin artmasına katkıda bulunan başlıca faktörler:

• Düşük işletme ve vergi maliyetleri;
• Öngörülebilir prosedürlerle istikrarlı düzenleyici çerçeve;
• Kendi lisanslama otoritelerinin varlığı;
• Kurucular ve yöneticiler için uygun göç politikası;
• Özellikle IT ve muhasebe alanında eğitimli ve uygun maliyetli iş gücü;
• Uluslararası işbirliği ve dijital girişimlere açıklık.

Republika Srpska, yenilikçi iş modellerini, kripto şirketleri, borsa platformları ve fintech hizmetlerini kapsayabilen esnek düzenleyici ortamıyla kademeli olarak ilerici bir yargı alanı olarak itibar kazanmaktadır. Bağımsız yasama süreci, yerel lisanslama otoriteleri ve dijital dönüşüme artan ilgi ile bölge, Avrupa’da operasyon başlatmak ve yasal hale getirmek isteyen yabancı girişimciler için gerçek fırsatlar sunmaktadır.

Regulated United Europe avukatları, Republika Srpska’da kripto lisansı almanıza nasıl yardımcı olabilir?

Regulated United Europe hukuk ekibi, Bosna-Hersek’in Republika Srpska bölgesinde sanal varlık sağlayıcı (VASP) lisansı almak için kapsamlı destek sunmaktadır. Doğu ve Orta Avrupa ülkelerinde kripto şirketlerine hukuki destek sağlama konusunda uzmanız ve dijital varlık düzenlemeleri, FATF uyumu ve yerel AML mevzuatı konusunda güncel bilgiye sahibiz.

Her proje, müşterinin iş modelinin hukuki analizi ve değerlendirmesi ile başlar. Projenin, Republika Srpska’da yürürlükteki Menkul Kıymetler Piyasası Kanunu ve Kara Para Aklamayı Önleme Yasası hükümleri kapsamında lisans gerektirip gerektirmediğini belirleriz. Gerekirse, en uygun hukuki şekil, sahiplik yapısı ve düzenleyici ile etkileşim prosedürü dahil olmak üzere vergi ve düzenleyici riskleri göz önünde bulundurarak iş yapılandırma seçenekleri sunarız.

Lisanslama kapsamında, Republika Srpska’da şirketi kaydeder, tüm tüzük belgelerini hazırlar ve tüzel kişiler siciline başvuru sunarız. Ekibimiz noterler, kayıt yetkilileri ve vergi makamlarıyla iletişim kurar ve müşterinin çıkarlarını tüm aşamalarda temsil eder.

Ardından, VASP lisansı almak için tüm belgeler hazırlanır. Detaylı iş planı, iç prosedürler ve kara para aklamayı önleme politikaları (KYC/AML), teknik altyapı açıklaması hazırlar ve yönetim yapısı ile sermaye kaynaklarının yasal kaydını sağlar. Kurucuların ve yönetimin güvenilirliğini doğrulayan belgeler (sabıka kaydı ve iş itibarı sertifikaları dahil) özel önem taşır. Ayrıca, anahtarların ve sanal varlıklara erişimin güvenli bir şekilde saklanması prosedürlerini geliştiririz.

Belgeler hazırlandıktan sonra, lisans başvurusunu Republika Srpska Menkul Kıymetler Komisyonu’na sunar, tüm iletişimlerde müşteriyi destekler ve olası taleplere hızlı yanıt veririz. MLRO (kara para aklama uzmanı) pozisyonu için nitelikli kişi atama veya seçme konusunda da yardımcı oluruz ve ilgili personel ve düzenleyici belgeleri hazırlarız.

Lisanslama prosedürü tamamlandıktan sonra, mevcut faaliyetler, düzenleyici raporların hazırlanması, denetim desteği ve mevzuat değişikliklerinde hukuki yardım dahil olmak üzere sürekli hukuki destek sağlamaya devam ederiz. Gerekirse, Avrupa Birliği ülkelerine genişleme konusunda, MiCA ve diğer AB düzenleyici girişimleri dikkate alınarak danışmanlık sunarız.

Regulated United Europe avukatları, profesyonel yaklaşım, tam yasal uyum ve Republika Srpska sanal varlık pazarına güvenli giriş sunar. Talep üzerine, gerekli belgelerin bireysel listesini sağlayabilir ve projenizin özelliklerini tartışmak için danışmanlık düzenleyebiliriz.