REGULAMENTAÇÃO CRIPTOGRÁFICA EM PORTUGAL

ESTRUTURA

Para tais efeitos, as criptomoedas podem ser definidas de forma ampla como uma «representação digital de valor não emitida por um banco central, instituição de crédito ou comércio eletrónico, que em algumas circunstâncias pode ser utilizada como alternativa ao dinheiro». Esta definição corresponde à classificação do Banco Central Europeu (BCE), que as autoridades portuguesas têm subscrito em grande parte. Outros regulamentos sobre ativos criptográficos foram desenvolvidos pela Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados (ESMA) nas suas recomendações sobre ICOs e ativos criptográficos (janeiro de 2019).

Devido ao rápido desenvolvimento da indústria Fintech, a tecnologia blockchain em geral e a criptomoeda em particular são objeto de discussão por parte do governo português.

Ao longo dos últimos anos, estas tecnologias têm atraído a atenção do público principalmente devido ao aumento do custo dos Bitcoins, ao aumento do interesse na detenção de ICOs em Portugal e noutros países, e à sua capitalização bolsista.

Neste país, as criptomoedas não têm curso legal e não são classificadas como fiduciárias, nem são consideradas «dinheiro» ou «dinheiro eletrónico». No entanto, a EBA emitiu uma declaração em 2019. Observou casos limitados em que as criptomoedas podem ser consideradas «dinheiro eletrónico» de acordo com a Diretiva 2009/110/CE (EMD2) .

No entanto, as criptomoedas são amplamente vistas como um método de pagamento alternativo com natureza contratual, resultado de um acordo privado entre os participantes da transação de criptomoedas, e com características internas, que em certa medida repetem as principais características do dinheiro tradicional:

• Armazenamento de valor
• Unidade de conta
• Meio de troca

Em geral, as criptomoedas não são apoiadas pelo governo português ou pelo Banco Central , mas são tratadas como instrumentos financeiros em certos casos.

As criptomoedas também são consideradas por sua funcionalidade. Os reguladores lidam com tokens utilitários e tokens de segurança, que geralmente são vendidos por meio de ICOs. Podem distinguir-se pela sua função distintiva, uma vez que os primeiros estão largamente relacionados com o consumo e os segundos com o investimento.

É por isso que a questão da regulação destas tecnologias tornou-se um tema importante para a atenção das autoridades competentes, especialmente do Banco Central , da Caixa Económica dos Valores Mobiliários ( CMVM ) e da ASF . O BC emitiu uma série de declarações públicas e avisos sobre criptomoedas em linha com as práticas regulatórias de outros bancos centrais da zona euro e reguladores europeus, como o BCE e a EBA.

Se pretende obter uma licença criptográfica em Portugal, é importante ter em conta que o Banco Central emitiu há relativamente pouco tempo o Aviso 3/2021, no qual regula o registo de prestadores de serviços de activos virtuais (VASP) que operam em Portugal em resultado da transposição da Diretiva UE 2018/843, de 30 de maio de 2018, para o direito português, em particular para o sistema ABC português aprovado pela Lei 83/2017.

Por sua vez, a CMVM publicou avisos aos investidores sobre os potenciais riscos da ICO para aumentar a consciencialização sobre esses riscos. No dia 23 de julho de 2018, a CMVM emitiu uma notificação formal a todos os participantes do ICO relativamente à qualificação legal dos tokens.

A CMVM sublinhou a necessidade de todos os participantes do ICO apreciarem a natureza jurídica dos tokens oferecidos pelo ICO, a sua possível qualificação como valores mobiliários e a subsequente aplicação da legislação sobre valores mobiliários. Neste contexto, a CMVM observou que os tokens podem representar direitos e créditos muito diferentes e podem ser vendidos em mercados organizados.

Portanto, se pretende realizar um ICO em Portugal, vale a pena ter em conta que os tokens podem ser classificados como valores mobiliários na legislação portuguesa, especialmente dada a definição ampla de valores mobiliários no Código dos Valores Mobiliários.

REQUISITOS AML

Os prestadores de serviços acima mencionados estão sujeitos ao quadro geral de LBC para organizações não financeiras. Essas entidades deverão, nomeadamente:

• Monitorizar os riscos associados ao branqueamento de capitais e ao financiamento do terrorismo em resultado do desenvolvimento ou utilização de novas tecnologias;
• Exercer a devida diligência nos negócios do cliente, nas operações não recorrentes ou em curso;
• Desenvolvimento e implementação de políticas, procedimentos e controles para gerenciar riscos de lavagem de dinheiro;
• Identificação de clientes e empresários (de acordo com o procedimento KYC);
• Coleta e armazenamento de informações de relacionamento com clientes;
• Analisar e escrutinar transações com base na avaliação de risco;
• Denuncie transações suspeitas e coopere com as autoridades competentes.

Um conjunto comum de indicadores (eventos desencadeadores) deve ser utilizado para identificar transações suspeitas. Estes incluem os «sinais de alerta» recomendados pelo GAFI (Grupo de Acção Financeira contra o Branqueamento de Capitais). Entre eles estão:

• Indicadores relacionados com as transações: dimensão, frequência e natureza das transações;
• Indicadores de anonimato;
• Indicadores por remetente e destinatário: dados de clientes e irregularidades;
• Indicadores sobre a origem dos recursos;
• Indicadores sobre riscos geográficos (jurisdição da contraparte).

O alto risco de BFR está tradicionalmente associado a certas categorias de pessoas:

• Pessoas e organizações que trabalham em zonas offshore;
• «Pessoas politicamente significativas» (incluindo «familiares próximos» e «pessoas com relações societárias ou comerciais reconhecidas e próximas»);
• Indivíduos e entidades constantes das listas de sanções do Conselho de Segurança das Nações Unidas, do OFAC (Gabinete de Controlo de Ativos Estrangeiros do Tesouro dos EUA), do Conselho da UE, etc.;
• Pessoas singulares e colectivas designadas em regulamentos sectoriais para reforçar as medidas cautelares.

REGULAMENTOS DA OIC

ICOs que buscam oferecer tokens que representem direitos e/ou interesses econômicos em um empreendimento, projeto ou empresa predeterminado podem potencialmente se qualificar como valores mobiliários e estar sujeitos às regras de valores mobiliários existentes, principalmente regras, aplicáveis ​​à oferta pública de valores mobiliários e/ou negociação plataformas. O lançamento da ICO em Portugal pode ser regulado pela legislação da UE, tais como:

• Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros (MiFID II) ;
• regulamentação do mercado de instrumentos financeiros (Resolução 600/2014) e atos executivos pertinentes;
• Disposições sobre abuso de mercado;
• Diretiva 2009/44/CE ;
• Regulamento da Central Depositária de Valores Mobiliários;
• Diretiva de Gestão de Fundos de Investimento (OIF).

A CMVM afirmou que o token que permite aos seus utilizadores participar em inquéritos relacionados com o desenvolvimento da plataforma online, bem como posterior doação de tokens à plataforma online, não é considerado uma ferramenta de acabamento, ou seja, não é um token de segurança. O regulador esclareceu as características que, de forma abstrata, podem implicar a qualificação dos tokens de valores mobiliários como valores mobiliários, nomeadamente:

• Se podem ser considerados membros de direitos económicos especiais;
• se as funções do marcador forem semelhantes aos títulos típicos.

A CMVM regula também que caso o token possua características de valores mobiliários e o ICO seja oferecido a investidores de Portugal, tais transações deverão ser reguladas por leis nacionais e da UE que estejam relacionadas com:

• Emissão, representação e transferência de valores mobiliários;
• Proposta ao público (se aplicável);
• Comercialização de instrumentos financeiros para efeitos da MiFID II;
• Requisitos de qualidade da informação; e
• Regras de abuso de mercado.

Finalmente, se a ICO se qualificar como uma oferta pública, a CIM esclarece ainda que o prospecto deve ser elaborado e apresentado com qualquer material de marketing para a ICO para aprovação pela CIM, desde que não haja exceções à obrigação de preparar um prospecto.

PROCEDIMENTO VASP

Conforme mencionado acima, a Lei Anti-Lavagem de Dinheiro introduziu um requisito de registo obrigatório para todas as atividades de LCA em Portugal. O procedimento de registo deve ser estabelecido nos termos do artigo 112.º-A da Lei LBC e do Aviso n.º 3/2021, de 24 de abril de 2021 do Banco de Portugal.

As seguintes organizações operam em território português:

• Empresas portuguesas (registadas em Portugal);
• Pessoas jurídicas com representação permanente em Portugal; e
• Organizações que são obrigadas a operar sob o controlo das autoridades fiscais portuguesas.
• O Banco Central é a autoridade competente para registar empresas criptográficas em Portugal e para verificar o cumprimento das disposições legais e regulamentares aplicáveis ​​que regem a utilização da AML pelas pessoas acima mencionadas.

De acordo com a Lei Portuguesa de Combate ao Branqueamento de Capitais, uma vez que a VASP passou a ser considerada um ‘responsabilidade’”, é obrigatória a obrigação geral de gerir riscos na utilização de novas tecnologias ou produtos que promovam o anonimato. Isto significa que o QSP é obrigado por lei a monitorizar, analisar e documentar procedimentos específicos para abordar quaisquer riscos específicos associados ao branqueamento de capitais e ao financiamento de atividades criminosas. Além disso, as pessoas autorizadas devem realizar procedimentos para identificar e selecionar adequadamente os clientes para transações que envolvam mais de 15.000. EUR, bem como reforçar os seus procedimentos de identificação e due diligence dos clientes quando estes encontram um risco adicional de branqueamento de capitais ou financiamento de crimes empresariais.

TRIBUTAÇÃO

Portugal não possui um regime especial relativo ao regime fiscal das criptomoedas. No entanto, a autoridade fiscal emitiu três regras relativas às criptomoedas. Na ausência de outras leis e regulamentos que possam clarificar o regime fiscal das criptomoedas, estas regras são importantes e funcionarão como precedentes para saber se a Administração Tributária de Portugal considerará a criptomoeda e a criptomoeda – na interpretação das disposições fiscais existentes e na decisão se determinados factos ou atos estão sujeitos a tributação portuguesa (sociedade, pessoa física, IVA ou imposto de selo).

As empresas que prestam serviços relacionados com criptomoedas são tributadas sobre ganhos de capital entre 28 e 35%.

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VISÃO GERAL DA REGULAMENTAÇÃO CRIPTOGRÁFICA EM PORTUGAL

Tributação de Empresas Criptográficas em Portugal

Os impostos portugueses são cobrados e administrados pela Autoridade Tributária e Aduaneira, que não considera as criptomoedas com curso legal, mas admite que podem ser trocadas com lucro por moeda fiduciária através de plataformas intermediárias e destaca que o valor das criptomoedas é determinado pela procura online.

Para efeitos fiscais, todas as transações de criptomoeda devem ser devidamente registadas e comunicadas na moeda com curso legal de Portugal, que é o euro.

Em Portugal, as empresas criptográficas são obrigadas a pagar os seguintes impostos:

• Imposto sobre as sociedades – 21% (para os primeiros 15.000 EUR de lucro – 17%)
• Imposto sobre Valor Acrescentado (IVA) – 23%
• Segurança Social – 23,75%
• Imposto Comercial Municipal – até 1,5%
• Imposto Retido na Fonte sobre Dividendos – 28%

Caso os acionistas sejam não residentes em Portugal, a empresa deverá requerer o Número de Contribuinte Português (NIPC/NIF). Se os acionistas não forem residentes na UE, é obrigatória a nomeação de um representante fiscal residente em Portugal (seja uma empresa ou um indivíduo).

Requisitos de relatórios

Cada empresa criptográfica é obrigada a submeter demonstrações financeiras anuais e outras aprovadas ao Registo Comercial Português.

Além disso, cada empresa deverá fornecer os seguintes documentos a pedido dos interessados ​​(no site e na sua sede):

• Relatório anual
• Relatório de auditoria
• Parecer do Conselho Fiscal, se aplicável

Regra geral, o relatório anual e as demonstrações financeiras devem ser submetidos aos órgãos competentes para revisão no prazo de três meses a contar do final do exercício financeiro. Se o primeiro exercício financeiro for diferente do ano civil, o exercício financeiro deverá ter entre 6 e 18 meses.

O relatório anual deve conter pelo menos uma análise clara e transparente da situação e evolução da empresa, das suas atividades e posição no mercado, bem como uma descrição dos principais riscos e incertezas a que a empresa pode estar exposta. Deve incluir uma descrição de questões financeiras, trabalhistas, ambientais e outras questões relevantes e referências aos valores reportados.

O relatório deve indicar o seguinte:

• Evolução das diferentes áreas de negócio durante este período em termos de condições de mercado, investimentos iniciais de capital, custos, lucros e atividades de I&D
• Desenvolvimentos materiais desde o final do exercício financeiro
• Previsões e perspectivas da empresa
• Se aplicável, o número e o valor nominal das cotas ou ações resgatadas ou vendidas durante esse período, o motivo de tal compra ou venda e o preço apropriado, bem como o número total e o valor nominal de quaisquer cotas ou ações, Saldo no final do exercício financeiro
• As autorizações emitidas nos termos do art. 397 para transações entre diretores e empresa
• Proposta de lucro
• Revisão de afiliados corporativos
• Revisão das políticas e objetivos internos relacionados à gestão de riscos financeiros

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REGULAMENTAÇÃO CRIPTOGRÁFICA EM PORTUGAL 2023

Em 2023, Portugal permanece bastante relaxado e aberto à inovação, mas também começou a fornecer um conjunto de regras mais claras para o setor das criptomoedas, o que deverá oferecer melhor segurança aos investidores. O país continuará alinhado com as melhorias regulamentares da UE que estão a aperfeiçoar as regras internacionais relacionadas com criptomoedas e outros negócios baseados em blockchain com o objetivo de estabilizar o mercado, bem como promover soluções inovadoras.

Novas regras criptográficas em toda a UE

Este ano, as empresas criptográficas europeias, incluindo os empresários criptográficos de Portugal, deverão trabalhar na preparação para os novos requisitos que exigirão maior responsabilidade. Em 2022, o regulamento dos Mercados de Criptoativos (MiCA) foi aprovado pela Comissão de Assuntos Económicos e Monetários para votação do Parlamento Europeu e dos países membros da UE. Os regulamentos do MiCA devem entrar em vigor antes do final de 2024 e são projetados para fornecer clareza jurídica, evitar o uso indevido de criptoativos, bem como incentivar o desenvolvimento de inovações baseadas em criptografia. No entanto, neste momento o MiCA também tem certas limitações, uma vez que exclui finanças descentralizadas (DeFi) e tokens não fungíveis (NFTs).

Entre as mudanças essenciais estão as responsabilidades ambientais que permitirão às empresas de criptomoedas contribuir para a redução da elevada pegada de carbono das criptomoedas. Em essência, os principais provedores de serviços de criptoativos (CASPs) serão obrigados a publicar os níveis de seu consumo de energia em seus sites e a compartilhar essas informações com as autoridades nacionais.

Outra mudança está relacionada à fiscalização das stablecoins. Esta responsabilidade será atribuída à Autoridade Bancária Europeia (EBA). Um dos requisitos para os emitentes de stablecoins que operam na UE será a constituição de uma reserva líquida suficiente com um rácio de 1:1 e parcialmente sob a forma de depósitos. Esta reserva permitirá que todos os detentores de stablecoin recebam uma reivindicação do emissor a qualquer momento e gratuitamente.

No que diz respeito à monitorização de CASP não conformes, a Autoridade Bancária Europeia (EBA) manterá um registo público e realizará verificações AML/CFT reforçadas de empresas classificadas como CASP não conformes, que são empresas criptográficas cujas empresas-mãe estão registadas em países que a UE considere países terceiros que representam um risco elevado em relação às atividades de combate ao branqueamento de capitais ou jurisdições não cooperantes para efeitos fiscais. Além disso, a UE poderá introduzir no futuro uma única autoridade ABC pan-UE, o que acabará por harmonizar o quadro regulamentar ABC.

Para cumprir todas as normas da UE, as empresas portuguesas de criptomoedas devem investir mais esforços na otimização das suas operações comerciais de acordo com o MiCA, o que se traduz em ter a competência e as ferramentas para combater o abuso e a manipulação do mercado, evitar conflitos de interesses e implementar procedimentos que impeçam a negociação por conta própria. . Geralmente, será o padrão mínimo para demonstrar estabilidade, solidez e competência no cumprimento de leis e regulamentos.

Sandbox regulatório em toda a UE

Em 2022, a UE finalizou a diretiva para o Regulamento Piloto de Infraestrutura de Mercado DLT (PDMIR). O piloto será aplicável a partir de março de 2023 e fornecerá um quadro jurídico para a negociação e liquidação de transações em criptoativos que, ao abrigo da Diretiva 2 dos Mercados de Instrumentos Financeiros (MiFID 2), são classificados como instrumentos financeiros. Assim como uma sandbox regulatória, o piloto DLT apresentará oportunidades para empresas elegíveis experimentarem instalações comerciais e sistemas de liquidação baseados em blockchain para instrumentos financeiros. Também inclui a opção de operar um sistema combinado de negociação e liquidação.

O piloto DLT está programado para revisão em 2026. Entretanto, a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) continua a avaliar se as Normas Técnicas de Regulamentação (RTS) desenvolvidas no âmbito do Regulamento dos Mercados de Instrumentos Financeiros (MiFIR) exigem quaisquer alterações a fim para garantir a aplicação efetiva aos valores mobiliários emitidos, negociados e registrados em DLT. Por conseguinte, a ESMA continua a consultar projetos de orientações com o objetivo de estabelecer formatos e modelos normalizados para aplicação à DLT e está agora envolvida em sessões de perguntas e respostas para ajudar na implementação.

Legislação Nacional em Portugal

Embora os negócios criptográficos ainda estejam em grande parte não regulamentados em Portugal devido à ausência de um quadro regulamentar robusto de criptografia e não sejam tratados como moeda legal, a legislação geral ainda pode ser aplicável. No entanto, cada caso individual requer uma avaliação individual, quando a finalidade e as características de determinadas criptomoedas são levadas em consideração. Principalmente, será imperativo determinar se é um token utilitário ou um token de segurança.

Os tokens utilitários geralmente fornecem direitos de acesso a uma aplicação não financeira da tecnologia blockchain e, portanto, estão sujeitos à legislação de proteção ao consumidor. Os tokens de segurança, também chamados de tokens de investimento, estão vinculados a uma oferta de títulos e representam uma participação na empresa que emite os tokens. Esses tokens estão sujeitos a regulamentações complexas de valores mobiliários.

LICENÇA DE CRIPTOMOEDA EM PORTUGAL 2023

O Banco Central (Banco de Portugal) continua responsável pela aplicação das regras ABC/CFT de acordo com as diretivas da UE e continua a conceder uma licença de criptomoeda a todos os negócios de criptografia, desde que cumpram determinadas condições. Se todos os documentos apresentados estiverem em ordem, o processo de inscrição normalmente leva até cinco meses.

Os CASP que exercem as seguintes atividades em Portugal são obrigados a obter uma licença criptográfica:

• A troca de criptomoeda por outra criptomoeda ou moeda fiduciária e vice-versa
• A facilitação da transferência de criptoativos entre endereços ou carteiras criptografadas
• O fornecimento e manutenção de carteiras criptografadas

Requisitos principais para os candidatos:

• Constituição de uma nova empresa portuguesa
• Um plano de negócios detalhado, incluindo uma descrição da LBC/CFT e outras políticas legalmente exigidas
• Um diretor de empresa residente
• Um certificado de não condenação criminal do proprietário e diretor
• Registo junto das autoridades fiscais portuguesas

ABRA UMA EMPRESA CRIPTOGRÁFICA EM PORTUGAL

Para estabelecer uma empresa portuguesa, primeiro decida qual a estrutura jurídica mais adequada à sua ideia de negócio de criptomoeda. Você pode escolher entre uma Sociedade Limitada (Lda) e uma Sociedade Anónima (SA). Ambos têm suas próprias vantagens e requisitos.

Os requisitos gerais incluem o aluguer de um escritório local, a abertura de uma conta bancária corporativa local, a contratação de pessoal local e o pagamento de taxas de registo de empresa (normal – 475 EUR, ou acelerado – 950 EUR). Claro, é fundamental ressaltar que a rapidez do processo de constituição de uma empresa depende da qualidade dos documentos, e nossos especialistas dedicados terão prazer em ajudá-lo com isso.

Principais requisitos para uma Sociedade Privada de Responsabilidade Limitada (Lda):

• Pelo menos dois acionistas (sem requisitos de residência)
• Pelo menos um diretor (sem requisitos de residência, mas a expectativa é que o diretor seja residente em Portugal)
• Capital mínimo autorizado – 1 EUR

Requisitos principais para uma sociedade anônima (SA):

• Pelo menos cinco acionistas
• Um diretor (se o capital social for inferior a 200.000 EUR)
• Capital mínimo autorizado – 50.000 EUR

Impostos sobre criptomoedas em Portugal 2023

Em 2023, o tratamento das criptomoedas para efeitos fiscais deverá mudar, uma vez que o governo português anunciou novas regras no plano orçamental do país para 2023. O objetivo é começar a tratar as atividades criptográficas como uma indústria de pleno direito, com uma visão clara e transparente. enquadramento fiscal.

As alterações excluem o IVA, que já foi esclarecido pelo Tribunal de Justiça da União Europeia (TJUE) e não é cobrado sobre criptomoedas, uma vez que são consideradas iguais a moeda fiduciária para efeitos de IVA. Além disso, doações e heranças na forma de criptoativos não serão tributadas, desde que sejam doadas ou herdadas por cônjuges e descendentes diretos.

Mais importante ainda, embora as criptomoedas detidas há mais de um ano não sejam tributadas, os lucros provenientes de criptoativos detidos por menos de um ano estarão sujeitos ao Imposto sobre Ganhos de Capital padrão a uma alíquota de 28%. A emissão de criptomoedas e as operações de mineração também estarão sujeitas a impostos.

O governo também está planejando impor um imposto de 4% sobre quaisquer transferências criptográficas gratuitas. Aplicar-se-á também o Imposto do Selo à taxa de 0,8% nos casos de transmissão de propriedade de quaisquer criptoativos. Atividades económicas como a venda de produtos relacionados com criptomoedas e a mineração serão tratadas como trabalho independente e estarão sujeitas ao Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares (14,5-48%) e à Segurança Social (11%).

Outras taxas de imposto padrão que podem ser aplicáveis ​​a empresas de criptografia em 2023:

• Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas – 21% que é pago pelas empresas residentes para efeitos fiscais em Portugal Continental e pelos Estabelecimentos Permanentes Portugueses de entidades estrangeiras
• Imposto sobre o Valor Acrescentado – 23% que as empresas portuguesas com um volume de negócios superior a 10.000 EUR sobre produtos e serviços tributáveis ​​devem pagar
• Imposto Retido na Fonte – 25% que incide sobre dividendos, juros, royalties, depósitos bancários, rendimentos de propriedade e encargos de serviços (apenas não residentes); os salários dos membros do conselho são tributados a uma taxa reduzida de 21,5%

Além disso, os advogados da Regulated United Europe fornecem serviços jurídicos para a obtenção de uma licença de criptografia na Lituânia .