Licença MiCA na Letônia

Na Letónia, o setor das criptomoedas é regulado pelo Latvijas Banka, que está autorizado a emitir licenças e supervisionar os prestadores de serviços de criptomoedas ao abrigo do Regulamento dos Mercados de Ativos Criptográficos (MiCA). Desde que esta legislação entrou em vigor, as empresas que operam no setor dos ativos digitais são obrigadas a obter autorização, e os novos participantes no mercado devem obter uma licença antes de iniciar as suas operações. Os requisitos da MiCA aplicam-se a serviços de custódia, operadores de câmbio de ativos criptográficos, plataformas de negociação, intermediários de transferência de ativos, consultores, gestores de carteiras criptográficas e outros prestadores de serviços CASP. Um programa operacional detalhado que descreva os serviços a serem prestados e como serão entregues aos utilizadores deve ser apresentado como parte da candidatura. A candidatura deve também incluir informações sobre os mecanismos de controlo interno e de governação empresarial, incluindo procedimentos de gestão de risco, métodos contabilísticos e monitorização de transações. Uma vez que a entidade reguladora avalia as qualificações e a reputação da administração, as informações sobre os membros dos órgãos de administração e os acionistas são uma parte obrigatória da documentação. Se houver indivíduos que detenham uma participação qualificada, deve ser fornecida uma confirmação da sua fiabilidade e da transparência das suas fontes de capital.

É dada especial atenção à conformidade e aos controlos AML/KYC. A empresa deve documentar o seu sistema de identificação de clientes, medidas contra a lavagem de dinheiro, processos de controlo de transações e divulgação de informações ao regulador. Se forem prestados serviços de armazenamento de criptoativos, devem ser descritos os métodos de segregação dos fundos dos clientes, o procedimento de acesso às carteiras, os protocolos de recuperação, as auditorias de segurança e a responsabilidade do operador. Para plataformas de negociação, também é necessária uma descrição das regras de acesso à plataforma e dos mecanismos para prevenir a manipulação e monitorizar o comportamento do mercado. O processo de candidatura à licença está oficialmente aberto e o regulador permite consultas preliminares. Isto permite identificar antecipadamente potenciais problemas, facilitando um processo de revisão subsequente mais eficiente. Após a receção dos documentos, o Latvijas Banka analisará a estrutura da empresa, verificará a sua equipa de gestão, avaliará os riscos potenciais e verificará se o sistema AML está correto. Em seguida, tomará uma decisão sobre a emissão da licença. A licença obtida permite à empresa operar não só na Letónia, mas também prestar serviços de criptomoedas em todos os países da União Europeia através do mecanismo de passaporte regulamentar.

Para concluir o procedimento com sucesso, é importante que o requerente defina claramente a categoria de serviços prestados, uma vez que isso determina o âmbito do procedimento, a lista de documentos necessários e a extensão dos requisitos de supervisão. As empresas que entram no mercado pela primeira vez devem demonstrar uma presença genuína na UE, incluindo um escritório operacional, funcionários, uma estrutura de gestão e um centro operacional. Uma vez obtida a licença, a organização deve cumprir o regime de supervisão, apresentar relatórios, manter a infraestrutura e a estabilidade financeira e manter um alto nível de controlo sobre os ativos dos clientes. Este modelo regulatório visa aumentar a transparência no mercado de criptoativos, criando um ambiente em que a inovação é combinada com a proteção do utilizador, processos comerciais estáveis e previsibilidade jurídica. A abordagem letã torna o mercado mais estruturado, permitindo o acesso apenas com o cumprimento rigoroso das normas MiCA.

Regulamentos MiCA na Letónia

Os ativos criptográficos na Letónia são regulamentados de acordo com a MiCA, que se tornará obrigatória até ao final de 2024. Latvijas Banka é o regulador nacional responsável pelo licenciamento e supervisão dos prestadores de serviços criptográficos. Qualquer empresa que trabalhe com ativos digitais deve obter uma licença se as suas atividades incluírem a prestação profissional de serviços de criptomoedas. Estes incluem armazenamento de custódia, troca de ativos criptográficos por moeda fiduciária ou outros tokens, gestão de plataformas de negociação, transmissão e execução de ordens, aconselhamento a clientes e gestão de carteiras de tokens. Para obter uma licença, uma empresa deve ser uma entidade jurídica na União Europeia e ter a sua sede administrativa e funções de gestão essenciais localizadas na UE. Juntamente com o pedido, a empresa deve apresentar um plano operacional que descreva os tipos de serviços, o método de prestação dos mesmos e o modelo de negócio pretendido. O regulador também exige uma descrição detalhada do sistema de gestão interna, incluindo a estrutura corporativa, os mecanismos de controlo operacional, os processos de gestão de risco e as políticas de combate ao branqueamento de capitais e de verificação de clientes. Um aspeto fundamental do processo de licenciamento é garantir que os ativos dos clientes são mantidos em custódia separada e não são misturados com os fundos da empresa.

O nível de fundos próprios que uma empresa deve demonstrar antes de obter uma licença depende dos tipos de serviços prestados. Quanto mais complexa e arriscada for a atividade, maiores serão os requisitos de capital. As organizações que pretendem operar plataformas e desempenhar funções de custódia devem demonstrar a sua preparação tecnológica e operacional. Devem também descrever a sua infraestrutura, segurança, processos de recuperação de ativos e medidas de proteção contra interferências não autorizadas. As empresas que pretendem emitir tokens devem divulgar o modelo de circulação de ativos, a estrutura económica e os riscos para os detentores. Antes de apresentar formalmente um pedido, os requerentes podem marcar uma consulta preliminar com o Latvijas Banka para receber recomendações sobre o pacote de documentação e minimizar o risco de o seu pedido ser rejeitado. Uma vez concluída a análise, a empresa licenciada tem o direito de prestar serviços de criptomoedas na Letónia e pode expandir as suas atividades para outros países da União Europeia através do mecanismo regulamentar de passaporte. Assim, a MiCA na Letónia estabelece um sistema de supervisão transparente e rigoroso ao qual todos os participantes no mercado de ativos digitais estão sujeitos. O licenciamento protege os utilizadores, cria condições comerciais estáveis e promove o desenvolvimento de um setor de criptomoedas regulamentado, combinando serviços tecnológicos com previsibilidade jurídica e um elevado nível de segurança.

O Latvijas Banka permite que os participantes do mercado financeiro que já possuem uma licença ou autorização para prestar serviços financeiros e que pretendem expandir as suas atividades para incluir serviços envolvendo ativos criptográficos apresentem pedidos de autorização. Essas organizações podem obter autorização para prestar determinados tipos de serviços de criptomoedas (por exemplo, armazenamento de custódia, câmbio, plataformas de negociação, transmissão de ordens e gestão de carteiras), desde que cumpram os requisitos da MiCA. O pedido deve incluir um programa operacional que detalhe os tipos de serviços, a área geográfica em que serão prestados e o esquema para a sua prestação. É também necessária uma descrição dos mecanismos internos de gestão e controlo, incluindo regras administrativas, contabilísticas e processuais destinadas a uma gestão de risco fiável. Os requerentes devem apresentar detalhes sobre a composição dos órgãos de gestão e documentos que comprovem a reputação e as qualificações dos gestores. Devem também divulgar a estrutura dos acionistas e proprietários com participações qualificadas e fornecer detalhes sobre essas participações e a origem do capital. Se a empresa pretender prestar serviços relacionados com o armazenamento, troca ou negociação de criptoativos, o pedido deve conter uma descrição detalhada das operações, incluindo políticas de armazenamento de ativos, procedimentos de armazenamento seguro, separação dos fundos dos clientes e da empresa, mecanismos de execução de ordens, algoritmos de formação de preços e procedimentos para a execução de transações e transferência de ativos. Ao prestar serviços de consultoria ou gestão de carteiras, são necessárias informações adicionais sobre as qualificações do pessoal, os métodos de avaliação de riscos e as políticas de gestão de ativos dos clientes.

É previsto um período de transição para as organizações financeiras existentes, que têm a oportunidade de expandir a sua lista de serviços e obter autorização para serviços de criptomoedas ao abrigo da sua licença existente, desde que apresentem o pedido relevante. O regulador aceita esses pedidos ao abrigo de um procedimento comparável à emissão de uma licença CASP completa. O Latvijas Banka oferece consultas pré-licenciamento, durante as quais as partes interessadas podem discutir a estrutura do seu futuro pedido e receber recomendações sobre documentos, políticas internas e conformidade. Isto ajuda-as a preparar o pacote correto e aumenta as suas hipóteses de obter autorização. Uma vez autorizada, a organização tem o direito de prestar serviços de criptomoedas permitidos na Letónia e, graças ao mecanismo de passaporte MiCA, expandir as suas atividades para toda a União Europeia sem necessidade de obter uma licença adicional em cada país. Portanto, para as instituições financeiras que já operam no mercado, existe um processo simplificado para entrar no setor de criptomoedas. Basta apresentar um pedido de extensão e confirmar a conformidade com a gestão, os procedimentos de conformidade e a estrutura. Após uma análise bem-sucedida, elas podem então servir legalmente os clientes com ativos criptográficos no âmbito da MiCA.

Regulamentos MiCA na Letónia

Na Letónia, a emissão de tokens referenciados a ativos é regulamentada como uma atividade financeira que requer autorização oficial do Banco da Letónia. Apenas pessoas coletivas autorizadas ou instituições de crédito que cumpram os requisitos podem emitir legalmente esses tokens e oferecê-los publicamente ou iniciar a sua admissão em plataformas de negociação. No entanto, se a emissão média anual de tokens exceder o limite de 5 milhões de euros, será aplicável a regulamentação MiCA; caso contrário, são possíveis certas isenções e os tokens podem ser emitidos em condições simplificadas, desde que sejam cumpridos os requisitos de transparência e a elaboração de um livro branco. Um pedido de autorização requer a preparação de um pacote detalhado de documentos. Isto inclui o modelo de negócio e o programa operacional do emitente: uma descrição de como, por quem e por que mecanismo os tokens serão emitidos e em que condições. Um parecer jurídico deve confirmar que o token é um ART e não um instrumento monetário eletrónico, por exemplo, que não se enquadra na MiCA. Também devem ser fornecidos esquemas de governança corporativa, bem como a estrutura dos órgãos de gestão e dados sobre os acionistas, especialmente aqueles com participações significativas, com uma descrição de sua reputação e a origem de seu capital.

Os documentos obrigatórios incluem um white paper sobre criptoativos elaborado de acordo com os requisitos da MiCA. Este documento deve divulgar o modelo económico do token, o mecanismo de garantia, os direitos dos detentores, os riscos, a estrutura de reservas e os métodos de resgate e troca. É também necessária uma política de resposta a emergências, incluindo um plano de continuidade de negócios, medidas de proteção de dados, um sistema de controlo interno e descrições dos mecanismos de gestão de riscos e da infraestrutura técnica e sistemas de segurança (tanto de TI como operacionais). Se o token for oferecido noutros países da UE, além da Letónia, a candidatura deve incluir uma lista desses países e um plano para entrar neles.

É cobrada uma taxa pela apresentação de um pedido – a taxa padrão aplica-se a pessoas coletivas que não sejam instituições financeiras previamente regulamentadas. Após a apresentação, o Latvijas Banka realizará uma verificação inicial para garantir que todos os materiais necessários foram fornecidos. Seguir-se-á uma avaliação qualificada, que envolverá a análise da estrutura jurídica, dos riscos e da conformidade com os requisitos regulamentares. Se tudo estiver em ordem, é tomada uma decisão sobre a autorização. A autorização emitida pelo Latvijas Banka para uma emissão de ART é válida em todos os países da União Europeia, concedendo ao emitente o direito de oferecer publicamente tokens ou solicitar a sua admissão à negociação em plataformas ao abrigo do mecanismo europeu de «passaporte». Isto permite que o projeto seja ampliado para além da Letónia, sem a necessidade de obter licenças em cada país individualmente.

Assim, a emissão de tokens garantidos na Letónia é possível desde que haja um cumprimento rigoroso dos requisitos regulamentares, desde a preparação detalhada de um white paper e da estrutura corporativa até ao estabelecimento de uma infraestrutura de TI fiável e de uma política de gestão de risco transparente. Para aqueles que planeiam uma emissão, isto oferece uma oportunidade de operar legalmente em todo o mercado europeu, com a supervisão e proteção dos interesses dos investidores e detentores de tokens. Na Letónia, a emissão de tokens de moeda eletrónica está sujeita à MiCA e aos requisitos de supervisão nacionais. Para emitir legalmente um token deste tipo, é necessário obter autorização oficial da autoridade de supervisão. Para se candidatar à emissão de um token de moeda eletrónica, o emitente deve ser uma entidade jurídica registada e a operar na UE, garantindo a «presença» necessária e a supervisão por parte da entidade reguladora.

Ao preparar um pedido, o emitente deve apresentar um modelo operacional detalhado que descreva o token, o seu mecanismo de emissão e circulação, como é protegido e as garantias de liquidez e retorno. Deve também fornecer os termos e condições para a proteção dos detentores. A estrutura de propriedade da empresa deve ser divulgada, bem como informações sobre os beneficiários e os órgãos de gestão. Deve também ser demonstrado que a gestão possui as qualificações e a reputação necessárias. O pedido deve também conter detalhes das políticas e procedimentos internos, incluindo mecanismos de controlo interno, gestão de risco, sistemas de contabilidade e contabilidade operacional e procedimentos de conformidade. Deve também incluir um plano de contingência para garantir a continuidade dos negócios e a proteção dos fundos dos clientes e da empresa, bem como procedimentos de segurança e auditoria de TI. Um documento semelhante a um white paper também é importante: este deve fornecer uma descrição detalhada dos direitos dos titulares de tokens, os termos de emissão e resgate, reservas, os termos de troca ou devolução de fundos, uma descrição dos riscos e mecanismos de proteção e os termos de divulgação de informações aos investidores e titulares. O emissor também deve demonstrar como os fundos dos clientes e os fundos próprios da empresa serão mantidos separados e como os ativos serão armazenados e protegidos.

Após a apresentação do pedido, a entidade reguladora verifica a sua integridade e conformidade com os requisitos regulamentares relativos à estrutura de propriedade, estabilidade financeira, governação corporativa e modelo operacional. Se a decisão for positiva, a empresa terá o direito de emitir tokens de moeda eletrónica e, se necessário, distribuí-los em toda a UE através de um mecanismo de passaporte. Assim, a emissão de tokens de moeda eletrónica na Letónia é possível, mas apenas em estrita conformidade com as normas regulamentares, tais como capitalização suficiente, estrutura transparente, gestão profissional, regras de governação claras e proteção dos interesses dos detentores de tokens. Este quadro regulamentar garante previsibilidade jurídica, proteção dos investidores e estabilidade operacional — todas condições importantes quando se trabalha com ativos digitais no mercado europeu.

Na Letónia, tal como noutros países da UE, a emissão de tokens que não se enquadram nas categorias de ativos garantidos ou moeda eletrónica é regulamentada separadamente, mas dentro do quadro das regras do regulador para criptoativos. A emissão desses «outros tokens» pode ser permitida se o emissor for uma entidade jurídica registada e a operar na UE e puder garantir transparência, gestão de risco e proteção dos interesses dos detentores. Ao preparar o lançamento de um token, a empresa deve desenvolver um modelo detalhado de emissão e circulação, descrevendo o próprio token, os seus direitos e funções, os mecanismos de emissão e distribuição e o possível processo de resgate. O modelo de negócio, a carga esperada e os canais de distribuição também devem ser divulgados. O emissor deve ser declarado, assim como os gestores do projeto, e a estrutura de propriedade e as ações dos participantes devem ser divulgadas. As qualificações e a reputação da gestão e dos beneficiários também devem ser confirmadas.

Além disso, o emissor deve fornecer políticas de gestão interna, incluindo um sistema de governança corporativa, controlo de riscos, procedimentos de controlo interno, políticas de contabilidade e relatórios, e medidas de segurança operacional e de informação para proteger o token, a infraestrutura e os interesses dos detentores. Deve ser fornecido um mecanismo que permita identificar os detentores de tokens, gerir transações, garantir a transparência e rastrear operações, se necessário. Se o token for oferecido publicamente, deve ser preparado um documento semelhante a um white paper. Este deve divulgar a natureza económica do token, os direitos dos detentores, os termos de circulação, a estrutura de distribuição, os possíveis riscos e os métodos de proteção dos investidores. Isto é extremamente importante para a abordagem regulatória, uma vez que os tokens oferecidos publicamente devem cumprir as normas de divulgação e transparência.

Depois de todos os documentos terem sido recolhidos e o modelo de emissão preparado, o emissor apresenta um pedido à autoridade supervisora. O regulador realiza então uma auditoria, avaliando a estrutura jurídica e operacional, o modelo de negócio, a estabilidade financeira, os mecanismos de gestão e controlo e a conformidade com os requisitos de segurança e proteção de ativos. O regulador também avalia a transparência e a qualidade das informações divulgadas. Somente se o resultado for satisfatório é que o token pode ser oficialmente emitido e oferecido aos utilizadores. Assim, embora a emissão de «outros tokens» na Letónia seja possível, ela requer uma preparação cuidadosa, desde a estrutura jurídica, administrativa e operacional da empresa até o desenvolvimento de um modelo de token claro e mecanismos de proteção seguros. Isso cria um quadro regulatório confiável, permitindo que os emissores operem de forma legal e previsível no mercado de criptoativos, levando em consideração os interesses dos detentores de tokens e os requisitos do regulador.

O Latvijas Banka é responsável por garantir uma classificação jurídica clara dos criptoativos, formando a base para a regulamentação, licenciamento e supervisão do mercado de ativos digitais. De acordo com as regras internas e as normas europeias, os criptoativos devem ser avaliados com base nas suas características tecnológicas, económicas e jurídicas — as funções, direitos e obrigações do detentor e a natureza do próprio ativo. A classificação distingue entre vários tipos de ativos: tokens referenciados a ativos; tokens de moeda eletrónica; e outros tokens, cujo estatuto é determinado pela sua função, direitos e condições de circulação. É importante que o emitente ou fornecedor possa documentar a base sobre a qual o token é classificado, em vez de simplesmente declarar a categoria. Isto inclui a divulgação do modelo económico, estrutura de garantias, direitos dos detentores, mecanismos de resgate, recálculo e conversão, e funções de transferência e controlo.

Se um token estiver atrelado a reservas — como moedas, commodities ou uma cesta de ativos —, ele é considerado lastreado em ativos. O emissor deve divulgar a composição das reservas, as regras de gestão, o mecanismo de proteção para os detentores e o processo de conversão. Se um token desempenhar uma função semelhante à do dinheiro eletrónico, ele deve cumprir as normas de dinheiro eletrónico, levando em consideração a liquidez, a regulamentação, os direitos dos detentores, as obrigações do emissor e os requisitos de segurança. A classificação de outros tipos de tokens — utilidade, plataforma, serviço ou outros — depende da funcionalidade e dos termos de circulação. Quando esses tokens são emitidos e distribuídos, é importante que os direitos dos detentores sejam claramente definidos, que a incerteza jurídica seja eliminada e que a transparência seja garantida. Se um token não tiver as características de um título e as suas funções se limitarem a fornecer acesso a um serviço ou plataforma ou a conceder direitos de uso, ele permanece na categoria não financeira e é regulamentado como um criptoativo, em vez de um título.

A classificação de um criptoativo afeta obrigações subsequentes, como requisitos de licenciamento, segregação de ativos, procedimentos de conformidade, divulgação, proteção ao investidor, adequação de capital e controlo interno. Portanto, é importante determinar a que categoria um token pertence na fase de desenvolvimento e emissão e preparar a estrutura jurídica e operacional adequada. Uma classificação clara cria segurança jurídica, permitindo que emissores, investidores, reguladores e utilizadores compreendam exatamente quais regras se aplicam a cada ativo — seja ele um token lastreado em ativos, moeda eletrónica, um token de utilidade ou outro ativo digital. Isso fortalece a confiança, facilita o licenciamento e reduz o risco de disputas jurídicas. Na Letónia, portanto, qualquer trabalho envolvendo criptomoedas e tokens requer uma abordagem de «substância sobre forma» — a classificação é baseada na substância económica e na estrutura jurídica, e não na embalagem tecnológica. Isso torna a regulamentação transparente e consistente e garante a conformidade com os altos padrões da MiCA.

Os seguintes documentos são necessários para que as empresas CASP obtenham uma licença MiCA na Letónia:

Para obter uma licença de prestador de serviços de criptoativos, uma empresa deve preparar um conjunto completo de documentos que confirmem a sua prontidão para operar de acordo com a MiCA, garantindo a proteção dos clientes no mercado financeiro. O pacote deve incluir um plano operacional que descreva os tipos de serviços de criptomoedas, o modelo de negócio proposto, a estrutura do produto e a arquitetura de trabalho com os utilizadores. O regulador também deve receber a documentação legal da empresa, incluindo detalhes de registo, estatutos, informações sobre a estrutura de propriedade e os proprietários beneficiários finais, e informações sobre a composição dos órgãos de gestão. Os gestores e funcionários-chave devem fornecer provas das suas qualificações, experiência e reputação profissional, uma vez que o regulador avaliará a sua capacidade de garantir a sustentabilidade e o controlo interno. O segundo conjunto de documentos diz respeito ao sistema de conformidade interna. A empresa deve preparar e apresentar a sua política AML/KYC, regras de identificação de clientes, procedimentos de monitorização de transações e procedimentos para identificar transações suspeitas. Este conjunto de documentos descreve a metodologia de reporte, o procedimento de comunicação com a autoridade supervisora, o mecanismo de escalonamento de violações e as regras para manter a documentação interna. É dada especial atenção ao sistema de gestão de riscos – o pacote inclui regulamentos sobre riscos operacionais, de mercado, técnicos e cibernéticos, uma descrição dos controlos internos e informações sobre o papel do responsável pela conformidade.

Ao fornecer serviços de armazenamento de ativos criptográficos, deve ser fornecida uma política de segregação dos fundos dos clientes, juntamente com protocolos para proteger as chaves de acesso e medidas de segurança físicas e digitais. Também devem ser fornecidos procedimentos para restaurar o acesso e responder a incidentes. Se a empresa planeia operar como uma bolsa ou plataforma de negociação, também deve descrever as regras de acesso à plataforma, algoritmos de formação de preços, procedimentos de execução de ordens e mecanismos para prevenir a manipulação e abuso do mercado. Para serviços de consultoria e gestão de criptoativos, devem ser apresentados a metodologia de investimento, os métodos de avaliação de risco, a estratégia de gestão de carteiras e os padrões para trabalhar com os ativos dos clientes.

Os documentos financeiros constituem um elemento separado do processo de licenciamento e incluem um plano de negócios com previsões, um modelo de receitas, despesas operacionais, dados de capital e confirmação de fundos próprios no montante exigido para a classe de licença CASP selecionada. O regulador avalia a estabilidade financeira do modelo de negócio e a capacidade da empresa para cumprir as suas obrigações e garantir a continuidade do negócio. Se necessário, podem ser solicitadas informações adicionais, tais como acordos com fornecedores de tecnologia, arquitetura de TI, relatórios de auditoria externa, uma descrição da substância corporativa na UE e provas de uma presença real na Letónia. Este pacote de documentos serve de base para avaliar a maturidade e a prontidão da empresa para operar ao abrigo da MiCA. Quanto mais estruturados e completos forem os materiais, mais rapidamente a empresa poderá obter a autorização e o direito de prestar serviços de criptomoedas na Letónia e em qualquer outro país da União Europeia, graças ao mecanismo de passaporte.

Fases da implementação da MiCA na Letónia

A implementação da MiCA na Letónia ocorreu em etapas, incluindo várias fases consecutivas destinadas a fazer a transição de um mercado de criptomoedas não regulamentado para um modelo transparente e licenciado. O primeiro passo foi a adoção formal do regulamento MiCA a nível da UE e a sua integração no sistema nacional de supervisão financeira. Nesta fase, foi definido o papel do Banco da Letónia como órgão autorizado responsável pela emissão de licenças a prestadores de serviços de criptomoedas e foram estabelecidos requisitos para o licenciamento, gestão de riscos e proteção do cliente. A etapa seguinte envolveu a preparação da infraestrutura de supervisão: foram desenvolvidos formulários de candidatura, normas regulamentares, procedimentos de avaliação dos candidatos e requisitos internos de capital e estabilidade operacional. Iniciaram-se consultas com os participantes do mercado, permitindo que os prestadores de serviços de criptomoedas existentes e potenciais avaliassem antecipadamente as suas hipóteses de obter uma licença. O regulador centrou-se nas empresas que já operavam no mercado, concedendo um período de transição durante o qual estas eram obrigadas a apresentar um pedido se pretendessem continuar a operar após a entrada em vigor da MiCA.

Após o lançamento do procedimento de licenciamento, o Latvijas Banka começou a aceitar pedidos de prestadores de CASP. As empresas foram obrigadas a apresentar planos operacionais, políticas internas, documentos AML/KYC, prova de adequação de capital e evidência de substância de gestão na UE. Foi estabelecido um procedimento uniforme para a apresentação de um pacote de documentos para novos participantes no mercado, enquanto as organizações financeiras com uma licença existente tiveram a oportunidade de expandir as suas atividades, adicionando serviços de criptomoedas ao seu âmbito aprovado.

A fase final da implementação da MiCA envolve supervisão contínua e regulamentação subsequente. As empresas licenciadas devem apresentar relatórios, confirmar a conformidade com os requisitos de segurança, manter a segregação dos ativos dos clientes e garantir operações sustentáveis. Os prestadores licenciados podem agora oferecer os seus serviços em toda a UE utilizando o mecanismo de passaporte, que se tornou uma ferramenta regulamentar fundamental. Assim, a implementação da MiCA criou um ambiente totalmente regulamentado para a indústria de criptomoedas na Letónia, garantindo supervisão, transparência e um elevado nível de proteção dos utilizadores.

A MiCA categoriza os prestadores de serviços de criptomoedas com base na natureza das suas atividades e no nível de responsabilidade. A primeira categoria inclui empresas que executam ordens de clientes, transmitem instruções ou prestam aconselhamento, mas não armazenam ativos. Esses operadores estão sujeitos a um requisito de capital mínimo de 50 000 euros. A segunda categoria compreende organizações que prestam serviços de custódia de ativos criptográficos, juntamente com operações de câmbio. Para estas organizações, o limiar mínimo de fundos próprios é aumentado para 125 000 euros. A terceira categoria compreende operadores de plataformas de negociação, serviços de infraestrutura e outros prestadores de microinfraestrutura de mercado, que enfrentam o nível mais elevado de requisitos. Estes operadores devem manter um capital de, pelo menos, 150 000 euros para refletir os riscos operacionais e tecnológicos acrescidos associados ao trabalho neste mercado.

A obtenção de uma licença MiCA na Letónia implica uma taxa administrativa fixa de 2500 € para cobrir os custos de análise dos documentos e informações apresentados pelo requerente. Após a apresentação do pedido, o Latvijas Banka realizará uma avaliação inicial da sua completude, que demorará até 25 dias úteis. Se os documentos forem considerados corretos e suficientes, terá início a análise principal. Nos 40 dias úteis seguintes, o regulador analisa o modelo de negócio, os indicadores financeiros, a infraestrutura técnica, o sistema de conformidade, o procedimento de armazenamento de ativos e outros parâmetros-chave, a fim de decidir se concede ou recusa a autorização. Este período pode ser prolongado se as informações fornecidas forem insuficientes ou se for necessária uma verificação adicional; por conseguinte, a qualidade e a completude do pedido afetam diretamente a rapidez com que uma licença pode ser obtida.

Tributação de criptomoedas na Letónia em 2025

Na Letónia, as criptomoedas são consideradas ativos de capital e, na maioria dos casos, as transações que as envolvem estão sujeitas ao imposto sobre ganhos de capital. Se um indivíduo vender ativos criptográficos com lucro e retirar os rendimentos em moeda fiduciária ou outro equivalente líquido, a diferença entre o preço de compra e o preço de venda será tributada a uma taxa de 25,5% em 2025. Neste caso, o evento tributável não é a propriedade do ativo criptográfico ou a sua troca por outra criptomoeda, mas sim o momento da venda em que é realizado um lucro expresso em moeda tradicional. Portanto, a troca de criptomoeda por outra criptomoeda não cria, por si só, uma obrigação fiscal se o resultado financeiro não for fixado em moeda fiduciária nesta fase. Um regime de redução fiscal estará em vigor para não residentes em 2025: os rendimentos da venda de criptoativos negociados publicamente estarão isentos de tributação. Isto foi introduzido para incentivar o desenvolvimento da indústria de criptomoedas e atrair participantes do mercado estrangeiro, tornando assim a Letónia mais competitiva entre as jurisdições europeias. O benefício é temporário e será aplicado por vários anos.

Quando as atividades relacionadas a criptomoedas são de natureza sistemática — incluindo negociação, mineração, staking ou prestação de serviços —, a renda recebida pode ser classificada como atividade comercial, em vez de ganhos de capital. Nesse caso, aplicam-se as regras padrão de imposto de renda ou imposto sobre as sociedades para pessoas jurídicas. As empresas que realizam transações com criptoativos estão sujeitas ao imposto sobre as sociedades de acordo com as regras gerais, e os ativos digitais devem ser refletidos nas demonstrações financeiras de acordo com as normas contabilísticas aplicáveis. As transações de câmbio de criptomoedas para moedas fiduciárias geralmente não estão sujeitas ao IVA, uma vez que as moedas digitais são tratadas como instrumentos financeiros, o que significa que a sua compra e venda são consideradas transações financeiras e não fornecimentos de bens ou serviços. No entanto, os contribuintes continuam obrigados a registar e declarar quaisquer lucros decorrentes dessas transações. É essencial que os indivíduos mantenham registos detalhados de cada transação, incluindo a data, os preços de entrada e saída, as comissões, as diferenças cambiais, os documentos comprovativos e o histórico do valor dos ativos. Esses dados são utilizados para calcular a base tributária e também permitem que as perdas sejam compensadas em declarações subsequentes, se reduzirem o resultado global do período fiscal.

Assim, o modelo fiscal da Letónia para criptomoedas baseia-se na tributação da alienação de ativos, enquanto as transações de câmbio de criptomoedas não são reconhecidas como rendimento até serem convertidas em moeda fiduciária ou outro ativo com um valor específico. A tributação das empresas aplica-se às atividades comerciais; os não residentes estão isentos da negociação de ativos públicos; e o IVA não se aplica normalmente. O regulador espera que os participantes no mercado sejam transparentes e responsáveis nas suas declarações, o que cria um regime fiscal previsível e reduz o risco de violações.

Taxas de imposto da Letónia em 2025

Como os advogados da Regulated United Europe podem ajudá-lo a obter uma licença MiCA na Letónia?

A obtenção de uma licença MiCA requer uma preparação minuciosa. Terá de compilar documentação extensa, desenvolver regulamentos internos, confirmar o seu capital, demonstrar prontidão operacional e estabelecer uma estrutura de gestão que cumpra as normas AML/KYC. Os advogados da Regulated United Europe podem ajudá-lo ao longo de todo este processo, desde a análise do seu modelo de negócio até à aprovação final da sua licença pelo Latvijas Banka. A equipa realiza uma auditoria aprofundada à sua empresa de criptomoedas, determina quais os serviços que exigirão uma licença, avalia a classe CASP e os requisitos de capital e, em seguida, cria um roteiro de licenciamento personalizado. Ao preparar o dossiê, os especialistas estruturarão e desenvolverão políticas internas que abrangem: procedimentos AML e KYC, mecanismos de gestão de riscos operacionais e de informação, um plano de negócios, arquitetura técnica, regras de segregação de ativos de clientes, políticas de execução de ordens, normas de cibersegurança e procedimentos de armazenamento de chaves e recuperação de acesso. Isto permite que a empresa cumpra os requisitos da MiCA desde o início e reduz a probabilidade de o regulador devolver a documentação. Se for necessária uma presença local na UE, o grupo de consultoria pode ajudar com isso, incluindo o fornecimento de um endereço legal e a ajuda na seleção de diretores e de um responsável pela conformidade.

Na fase de candidatura, a Regulated United Europe prepara o conjunto completo de documentos e faz a ligação com o Latvijas Banka. Isto permite ao candidato evitar erros técnicos, formulários preenchidos incorretamente e inconsistências nos dados. A equipa trata de toda a correspondência com o regulador, respondendo a pedidos e esclarecendo posições, e preparando correções, se necessário. Esta abordagem acelera o processo de revisão e aumenta a probabilidade de uma decisão positiva. Após receber a licença, os advogados continuam a prestar apoio, ajudando a construir um sistema de relatórios para o regulador, implementar procedimentos internos, lançar operações e garantir a conformidade com os requisitos pós-licenciamento. As empresas que trabalham com a Regulated United Europe recebem apoio jurídico e um modelo de parceria, no qual o licenciamento, a conformidade e a estratégia de lançamento operacional formam um único fluxo de trabalho. Assim, a equipa jurídica da Regulated United Europe presta um serviço abrangente para a entrada no mercado letão ao abrigo da MiCA, cobrindo tudo, desde a análise inicial até à obtenção de uma licença e apoio contínuo. Isto torna o procedimento mais previsível e gerenciável, reduz os riscos regulamentares e permite que as empresas se estabeleçam rapidamente no mercado de serviços de criptomoedas da União Europeia.