História do Forex

A origem do Forex está associada a uma série de eventos históricos que ocorreram no século XX. O mercado Forex foi criado por acordo entre várias dezenas de estados com um sistema capitalista. Mais tarde, o número de países mudou.

O surgimento do Forex é um resultado natural da evolução do sistema económico global. É um instrumento financeiro que é servido não por revendedores individuais, mas por dezenas de governos. Para ter certeza disso, os advogados da Regulated United Europe gostariam de fazer uma pequena excursão pela história e traçar todos os pré-requisitos para o surgimento do Forex, desde as primeiras moedas até o presente.

O QUE SIGNIFICA FOREX (FOREX)

Forex (do inglês. Foreign Exchange – «foreign exchange») é o mercado global de câmbio interbancário a preços livres.

Num sentido mais restrito, o Forex pode ser chamado de uma ferramenta para negociação especulativa de moeda através de fornecedores de liquidez e corretores/centros de negociação.

No total, de acordo com a definição de Forex – um mercado com a presença de câmbio interbancário e transações cambiais a preços livres.

Em termos simples, o Forex é uma ferramenta para compra e venda gratuita de moedas. Os participantes negociam pares de moedas, comprando uma moeda por outra, na esperança de ganhar com a diferença cambial. A primeira moeda do par é chamada de base e a segunda – cotada.

Todo o comércio ocorre em plataformas especiais, onde os instrumentos de controle não são públicos, mas de mercado.

A história do mercado Forex é um exemplo de um longo e árduo caminho desde uma medida forçada para resgatar a economia global do colapso até plataformas online para investimento e ganhos.

O mercado Forex está aberto 24 horas por dia e normalmente é dividido em quatro sessões:

1. Sidney
2. Tóquio
3. Londres
4. Nova Iorque

Horário de negociação Forex:

• Nova York das 13h00 às 22h00 GMT
• Londres das 08h00 às 17h00 GMT
• Tóquio, das 00h00 às 09h00 GMT
• Sydney, das 22h00 às 07h00 GMT

Dada a diferença horária, há horas em que as sessões se sobrepõem. Devido ao trabalho quase contínuo, o Forex é mais ativo que o mercado de ações e a negociação não se limita ao horário de uma bolsa.

FUNDADORES DO MERCADO FOREX

O nascimento do mercado Forex é o resultado de muitos processos históricos. Portanto, não se pode dizer que a origem do Forex esteja ligada a um fundador específico. Um nome, porém, é o do 37º presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon.

Nixon decidiu abolir o padrão-ouro ou converter o dólar em ouro. Foi com a sua decisão que começou a história do desenvolvimento do mercado Forex como plataforma independente.

Em 15 de agosto de 1971, o Acordo Smithsonian aboliu a livre conversão do dólar em ouro. Como resultado destes acontecimentos, as taxas de câmbio de todas as moedas deixaram de ser estáveis ​​e passaram a flutuar livremente. Assim nasceu a negociação de moeda. A taxa de câmbio não dependia mais do equivalente em ouro.

A procura real do mercado por uma determinada moeda determinava tudo. Para tornar a troca de moeda completamente legal e transparente, foi criado um mercado monetário separado «Forex» (mercado de câmbio).

Com a conclusão do Acordo Smithsonian, que estabeleceu a possibilidade de cotações de até 4,5% para pares com dólar e de até 9% sem dólar, o sistema monetário de Bretton Woods deixou de ser relevante. O sistema pós-Segunda Guerra Mundial foi substituído pela Jamaica.

Após o início da flutuação do ouro e das moedas houve uma negociação do tipo moeda, à medida que surgiu a dependência da demanda. Esta procura foi impulsionada principalmente pelo desempenho económico dos países. Acontece que quanto mais estável for o crescimento da economia, maiores serão as cotações do dinheiro nacional.

O sistema jamaicano tinha deficiências que duas pessoas decidiram remediar em 1975: o chanceler alemão Helmut Schmidt e o presidente francês Giscard d’Estaing.

Convidaram os chefes de vários países economicamente avançados para discutir questões durante a cimeira. Após várias cimeiras, nomeadamente em Rambouillet, as delegações elaboraram um novo sistema monetário internacional. Sob este sistema, o câmbio de moeda deve ser regulado pelo mercado monetário ou Forex.

HISTÓRIA DE DESENVOLVIMENTO DO MERCADO FOREX

Forex é um dos mercados financeiros que mais mudou na história.

Embora antes da década de 1990 apenas as grandes instituições financeiras tivessem acesso ao mercado cambial, este estava agora aberto a todos os investidores.

Neste mercado electrónico descentralizado, as moedas mundiais são negociadas 24 horas por dia. E sua história começa com o surgimento do primeiro dinheiro.

TRANSAÇÕES MONETÁRIAS NOS TEMPOS ANTIGOS

Antes da Idade Média, o dinheiro raramente era usado fora dos reinos individuais. Mas já no século X o comércio ativo começou não apenas entre países individuais da Europa, mas também entre continentes. As culturas e, portanto, as moedas começaram a se encontrar. Havia necessidade de uma troca equivalente. A partir deste momento começa a história do surgimento do Forex como conceito. Para facilitar os pagamentos entre países, em 1291, Florença criou cartas de câmbio. Eles fixam taxas de câmbio e taxas de juros, permitindo a operação de banqueiros privados como a família Medici.

Naquela época, na Itália, o Monte dei Paschi – o banco mais antigo do mundo. Seu único objetivo era facilitar as transações cambiais.

MERCADOS FINANCEIROS EMERGENTES NA EUROPA

No século XVI, a história das relações monetárias está associada a vários acontecimentos importantes. Em particular, Amesterdão criou o primeiro mercado monetário europeu. A capacidade de negociar dinheiro livremente ajudou a estabilizar as moedas nacionais europeias. Assim, depois de Amsterdã, as licitações começaram em toda a Europa.

Naquela época, o mercado cambial começou a tomar sua forma moderna. As taxas de câmbio variavam dependendo da balança comercial dos países, resultando nos primeiros comerciantes a ganhar com a diferença cambial.

Em 1572 surgiram as primeiras restrições legislativas. Os titulares de certificados de câmbio deixaram de trabalhar diretamente com as bolsas e passaram a utilizar corretoras especiais para esse fim. Estes são protótipos de corretores modernos.

HISTÓRIA DO DESENVOLVIMENTO DO MERCADO FOREX NA ERA MODERNA

Até o século XIX, não existia moeda única. A libra esterlina manteve uma boa posição – muitos bancos estrangeiros estabeleceram-se na Inglaterra, que se tornou o primeiro centro financeiro do mundo. Portanto, no Velho Mundo, as trocas eram realizadas principalmente em libras esterlinas. No entanto, a moeda de reserva mais confiável ainda é considerada o ouro.

Na verdade, todas as moedas são convertidas em ouro. Cada banco central é obrigado a garantir a convertibilidade da sua moeda em reservas de ouro. Isto foi mais tarde chamado de «Padrão Ouro» . Dada a quantidade relativamente pequena de dinheiro, a ligação ao ouro deu um bom resultado. As taxas de câmbio flutuaram entre 1879 e 1914, mas permaneceram geralmente estáveis.

A PRIMEIRA GUERRA MUNDIAL ACABOU COM O PADRÃO OURO

Os países gastaram grandes somas de dinheiro para financiar a guerra e começaram a imprimir mais dinheiro do que as suas reservas estrangeiras forneciam. A inflação cresceu a um ritmo explosivo e, eventualmente, os países foram forçados a suspender a convertibilidade das suas moedas em ouro. Mas a história repetiu-se e em 1925 o Reino Unido adoptou novamente o padrão-ouro.

O governo de Albion adoptou políticas monetárias restritivas para regressar à paridade anterior à guerra. A valorização da libra em relação ao ouro leva à deflação da economia do Reino Unido e ao subsequente crescimento. Inspirado pelo sucesso dos seus vizinhos, o padrão-ouro foi logo restaurado pela França (1928). Depois de recuperar da guerra, a economia mundial começou a crescer rapidamente, revelando novamente as deficiências da indexação da moeda ao ouro.

A libertação de uma enorme oferta monetária sem ouro causou outra crise económica em 1929, e o sistema do padrão-ouro entrou em colapso novamente.

Em 1931, o padrão-ouro foi abandonado pelo Reino Unido, Alemanha e Japão. Em 1933, os Estados Unidos fizeram isso, depreciando o dólar em 40% em relação ao ouro. A França renunciou à convertibilidade do franco em ouro em 1936. O mundo foi novamente dividido em unidades monetárias independentes.

OS ACORDOS DE BRETTON WOODS E O SISTEMA MONETÁRIO INTERNACIONAL

A história da criação do mercado Forex na sua forma moderna começa às vésperas do fim da Segunda Guerra Mundial.

No verão de 1944, a cidade americana de Bretton Woods reuniu mais de setecentos representantes da coligação anti-alemã. A conferência resultou em:

• As taxas de câmbio foram fixas;
• Moeda de reserva – dólar americano, que mudou o padrão ouro;
• A criação de três organizações para monitorizar as relações económicas e financeiras internacionais.

Os acordos de Bretton Woods foram adotados, com a participação de 44 países.

Este foi o primeiro sistema monetário internacional. A sua missão é controlar as flutuações das taxas de câmbio e restaurar a estabilidade económica. Em particular, o acordo previa que apenas o dólar poderia ser convertido em ouro a uma taxa fixa de 35 dólares por onça.

Naquela época, os Estados Unidos detinham 75% das reservas mundiais de ouro. O dólar torna-se uma moeda de reserva mundial e as taxas de câmbio de outras moedas são fixas e atreladas ao dólar. Uma organização ad hoc, o Fundo Monetário Internacional, foi criada em 1947 para regular o novo sistema.

Os efeitos do acordo de Bretton Woods também foram o desenvolvimento do FMI (Fundo Monetário Internacional) e o início da formação do Banco Mundial e da OMC.

O sistema levou ao esgotamento das reservas de ouro americanas, o que tornou impossível fornecer fundos de reserva a estados estrangeiros. Para resolver esta questão, Richard Nixon emitiu um decreto em 15 de Setembro de 1971 para acabar com a troca do dólar por ouro.

NASCE O MERCADO DE CÂMBIO LIVRE

No entanto, o idílio não durou muito. O crescimento dos gastos internos e o consequente aumento da oferta monetária causaram problemas ao dólar americano.

No início da década de 1970, o Tesouro dos EUA tinha reservas de ouro insuficientes para cobrir todos os dólares que os bancos centrais estrangeiros mantinham em reserva.

Finalmente, em 15 de agosto de 1971, o presidente dos EUA, Richard Nixon, finalmente rompeu com o padrão-ouro, anunciando ao mundo que os Estados Unidos não iriam mais trocar ouro por dólares.

Isto foi documentado na forma do chamado Tratado Smithsonian. Assim começou a história recente do mercado cambial Forex.

Em 1972, o Tratado de Basileia estabeleceu a Serpente Monetária Europeia (European Currency Snake), um acordo para coordenar as ações dos estados membros da UE na gestão das flutuações monetárias desses países em relação uns aos outros.

Em 1973, o sistema monetário internacional mudou para uma taxa de câmbio flutuante. O mercado Forex evoluiu gradualmente como o conhecemos.

O sistema monetário de Bretton Woods entrou em colapso e, em Janeiro de 1976, a Jamaica finalizou as condições finais para uma transição para um sistema monetário internacional moderno em que as taxas de câmbio são fixadas pela procura do mercado e não pelo Estado ( Sistema Monetário da Jamaica ).

O mercado cambial tornou-se liberalizado. Não existiam mais regras que regem as taxas de câmbio entre moedas; o ouro perdeu o seu estatuto de reserva e os países puderam adoptar um sistema de taxas de câmbio flutuantes. Surgiram três sistemas de taxas de câmbio:

• Dolarização : quando um país decide usar a moeda de outro país em vez da sua.
• Taxa de câmbio estável : um país decide atrelar a sua moeda a outra moeda numa base permanente.
• Taxa variável : a taxa de câmbio flutua livremente de acordo com a demanda e a oferta do mercado.

Em 1979, foi criado o Sistema Monetário Europeu, estabelecendo um padrão monetário comum (o antecessor do EURO). O acordo estabelecia que os bancos centrais se comprometiam a manter as suas taxas de câmbio dentro de +/- 2,5 por cento da taxa de câmbio central.

Um momento importante na história do mercado cambial é a desvalorização do dólar em 1985, sob a pressão do chamado grupo dos cinco (EUA, Japão, Alemanha, Reino Unido e França).

Em 1985, os ministros das finanças e os presidentes dos bancos centrais das economias mais avançadas (França, Alemanha, Japão, Reino Unido e Estados Unidos) reuniram-se em Nova Iorque para elaborar um acordo que melhoraria a eficiência económica dos mercados cambiais.

Na reunião no hotel «Plaza» foram aprovadas algumas alterações relativas às economias de cada país, bem como à economia mundial como um todo.

O resultado mais importante dos «acordos na Praça» é que ele atribuiu aos bancos centrais o poder de regular as taxas de câmbio.

1. Por um lado, as taxas de câmbio continuaram a ser determinadas principalmente pela procura e oferta do mercado.
2. Mas, por outro lado, os bancos centrais conseguiram dirigir a «mão invisível do mercado» para evitar a desestabilização do mercado global.

EVOLUÇÃO DO FOREX E ENTRADA NO MERCADO DE INVESTIDORES DE VAREJO

Em 1990, os fluxos de capitais entre países aumentaram graças às novas tecnologias. O mercado Forex, que anteriormente estava limitado às grandes instituições financeiras, tornou-se disponível para comerciantes e investidores individuais que receberam uma ferramenta para a especulação cambial.

Em 1992, o mundo assistiu a diversas crises relacionadas com a especulação monetária. Quarta-feira Negra (1992) é o melhor exemplo.

O bilionário George Soros abriu uma posição vendida de £10 bilhões, apostando na queda desta moeda. O Banco da Inglaterra foi forçado a retirar a libra do sistema monetário europeu. O lucro pessoal de George Soros com este negócio foi estimado em um bilhão de dólares.

Desde 1995, os comerciantes podem negociar moedas em tempo real através da Internet. E em 2002, começou o crescimento explosivo do comércio de moeda.

Atualmente, o Forex é o maior mercado financeiro do mundo, em termos de volume diário de transações com um volume de negócios diário superior a 5,1 biliões de dólares.

FOREX HOJE

Hoje, o Forex é um mercado global descentralizado para negociação de moedas. Todos os anos, o limite de entrada diminui. Se antes era necessário confiar apenas nos seus conhecimentos e competências ou recorrer à gestão profissional, hoje um trader pode confiar em consultores de negociação automáticos, IA, redes.

A maior facilidade de entrada no mercado deve-se em grande parte ao crescente número de plataformas e serviços para negociação de moeda. Em primeiro lugar, trata-se de avanços tecnológicos que reduziram os custos comerciais, aumentaram a velocidade das transações e aumentaram a transparência (abertura de hashes, arquivos digitais públicos, etc.).

ESTATUTO LEGAL E PROTEÇÃO

Paralelamente às melhorias técnicas, o quadro legislativo está a melhorar. Nos últimos 10 anos, várias restrições regulamentares foram desenvolvidas para o Forex, especialmente pelas autoridades europeias.

Em particular, os reguladores introduziram medidas mais rigorosas para garantir a integridade das transações entre corretores e comerciantes. Foi introduzido um sistema de sanções.

Hoje, os corretores Forex são obrigados a garantir a segurança dos fundos dos clientes, a seguir procedimentos rigorosos para combater a lavagem de dinheiro e a garantir a execução precisa das ordens dos clientes.

CONCLUSÃO

Forex é o maior mercado financeiro do mundo. Este é um instrumento de negociação muito volátil e características únicas como a presença de alavancagem de crédito e o funcionamento 24 horas, 5 dias por semana, tornam-no muito atrativo para investimento.

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