Mga regulasyon ng Crypto sa Singapore

Ang Singapore ay umusbong bilang isang pandaigdigang pinuno sa pagtanggap at pag-regulate ng industriya ng cryptocurrency, na nagpapatibay ng isang kapaligiran na naghihikayat ng pagbabago habang pinapanatili ang matatag na mga hakbang sa proteksyon ng mamumuhunan. Sa ubod ng regulatory framework ng Singapore ay ang Monetary Authority of Singapore (MAS), na nangangasiwa at humuhubog ng mga patakaran na naaayon sa pangako ng lungsod-estado sa pag-unlad ng teknolohiya.

Ang Payment Services Act (PSA), na ipinatupad noong Enero 2020, ay naging isang mahalagang elemento sa diskarte ng Singapore sa mga regulasyon ng cryptocurrency. Sa ilalim ng PSA, ang mga serbisyo ng digital payment token, kabilang ang mga palitan ng cryptocurrency, ay napapailalim sa pagpaparehistro at pagsunod sa mga regulasyon sa anti-money laundering (AML) at counter-terrorism financing (CTF). Ang komprehensibong batas na ito ay nagbibigay ng malinaw na istruktura para sa paglilisensya, na tinitiyak ang seguridad ng mga digital na token sa pagbabayad at pagprotekta sa mga interes ng consumer.

Ang mga palitan ng cryptocurrency at mga provider ng wallet, mahahalagang bahagi ng umuunlad na crypto ecosystem ng Singapore, ay kinakailangan upang makakuha ng mga lisensya sa ilalim ng PSA. Ang balangkas ng paglilisensya ay nagpapataw ng mahigpit na mga hakbang upang maprotektahan ang mga user at mapanatili ang integridad ng sistema ng pananalapi.

REGULASYON NG CRYPTO SA SINGAPORE

Ang pangako ng Singapore sa paglaban sa mga ipinagbabawal na aktibidad sa crypto space ay makikita sa pagbibigay-diin nito sa mga hakbang sa AML at CTF. Ang mga entity na nakikibahagi sa mga aktibidad na nauugnay sa crypto ay inaatasan na magsagawa ng masusing customer due diligence, subaybayan ang mga transaksyon, at agad na iulat ang anumang kahina-hinalang aktibidad.

Ang mga patakaran sa pagbubuwis sa Singapore ay higit na nakakatulong sa pagiging kaakit-akit ng hurisdiksyon para sa mga negosyong crypto. Sa aking huling pag-update ng kaalaman noong Enero 2022, ang mga token ng digital na pagbabayad ay hindi napapailalim sa buwis sa mga bilihin at serbisyo (GST), na nagbibigay ng mga karagdagang insentibo para sa mga negosyong tumatakbo sa sektor ng crypto.

Ang diskarte sa regulasyon ng Singapore ay nailalarawan sa pamamagitan ng suporta nito para sa pagbabago. Ang mga inisyatiba tulad ng Financial Sector Technology and Innovation (FSTI) scheme ay nagpapakita ng pangako ng bansa sa pagpopondo ng mga proyekto na nagpapahusay sa pagiging mapagkumpitensya ng sektor ng pananalapi nito.

Ang proactive na paninindigan ng lungsod-estado at kalinawan ng regulasyon ay umani ng pandaigdigang pagkilala, na nagpoposisyon sa Singapore bilang isang gustong destinasyon para sa mga negosyong cryptocurrency. Habang patuloy na umuunlad ang tanawin ng regulasyon, hinihikayat ang mga stakeholder na manatiling may kaalaman tungkol sa mga update, na tinitiyak ang patuloy na pagsunod sa mga pinakabagong legal na kinakailangan. Sa pangkalahatan, ang mga regulasyon sa crypto ng Singapore ay nagpapakita ng balanseng diskarte na nagpapaunlad ng pagbabago at nagsisiguro ng integridad at seguridad ng financial ecosystem nito.

Mga Bentahe

Ang mga regulasyon ng cryptocurrency sa Singapore ay hinuhubog ng isang proactive at forward-thinking na diskarte, na nagpoposisyon sa lungsod-estado bilang isang pandaigdigang lider sa pagpapaunlad ng magandang kapaligiran para sa blockchain at digital currency innovation. Ang mga pangunahing aspeto ng mga regulasyon ng crypto sa Singapore ay kinabibilangan ng:

Monetary Authority of Singapore (MAS): Ang MAS, bilang sentral na awtoridad sa regulasyon, ay gumaganap ng mahalagang papel sa pangangasiwa at paghubog ng mga regulasyon ng crypto. Ang diskarte nito ay nailalarawan sa pamamagitan ng isang pangako sa pag-unlad ng teknolohiya, katatagan ng pananalapi, at proteksyon ng mamumuhunan.

Payment Services Act (PSA): Pinagtibay noong Enero 2020, ang PSA ay isang pundasyon ng mga regulasyon sa crypto ng Singapore. Nagdadala ito ng iba’t ibang serbisyo sa pagbabayad, kabilang ang mga serbisyo ng token ng digital na pagbabayad tulad ng mga palitan ng cryptocurrency, sa ilalim ng pangangasiwa ng regulasyon. Nagbibigay ang PSA ng malinaw na balangkas ng paglilisensya, na tinitiyak ang pagsunod sa mga regulasyon laban sa money laundering (AML) at counter-terrorism financing (CTF).

Mga Kinakailangan sa Paglilisensya: Ang mga palitan ng Cryptocurrency at mga provider ng wallet ay dapat kumuha ng mga lisensya sa ilalim ng PSA. Ang balangkas ng paglilisensya na ito ay nagpapataw ng mahigpit na mga hakbang upang ma-secure ang mga token ng digital na pagbabayad at protektahan ang mga consumer, na nagpapahusay sa kredibilidad at seguridad ng industriya ng crypto.

Mga Panukala sa Anti-Money Laundering (AML) at Counter-Terrorism Financing (CTF): Ang mga entity na nakikibahagi sa mga aktibidad na nauugnay sa crypto ay inaatasan na sumunod sa matatag na mga hakbang sa AML at CTF. Kabilang dito ang masusing pag-iingat ng customer, pagsubaybay sa transaksyon, at ang agarang pag-uulat ng mga kahina-hinalang aktibidad.

Mga Patakaran sa Pagbubuwis: Ang mga patakaran sa pagbubuwis ng Singapore ay nakakatulong sa apela nito para sa mga negosyong crypto. Ang mga digital payment token ay hindi napapailalim sa goods and services tax (GST), na nagbibigay ng katiyakan sa buwis at nagbibigay-insentibo sa mga negosyo sa crypto sector.

Innovation Support: Aktibong sinusuportahan ng Singapore ang blockchain at fintech innovation sa pamamagitan ng mga inisyatiba tulad ng Financial Sector Technology and Innovation (FSTI) scheme. Nagbibigay ang iskema na ito ng suporta sa pagpopondo para sa mga proyektong nagpapahusay sa pagiging mapagkumpitensya ng sektor ng pananalapi ng Singapore.

Global Recognition: Ang regulatory approach ng Singapore ay nakakuha ng pandaigdigang pagkilala, na umaakit sa mga lokal at internasyonal na manlalaro sa crypto space. Ang pangako ng lungsod-estado sa kalinawan ng regulasyon at mga patakarang innovation-friendly ay nagposisyon dito bilang isang ginustong destinasyon para sa mga negosyong cryptocurrency.

Patuloy na Ebolusyon: Ang regulasyong landscape sa Singapore ay patuloy na nagbabago, na sumasalamin sa pabago-bagong katangian ng industriya ng crypto. Hinihikayat ang mga stakeholder na manatiling may kaalaman tungkol sa mga update at pagbabago sa mga regulasyon, na tinitiyak ang patuloy na pagsunod sa mga pinakabagong legal na kinakailangan.

Ang mga Cryptocurrencies sa Singapore ay gumagana sa loob ng isang regulatory framework na pangunahing pinamamahalaan ng Payment Services Act (PSA). Inuri ng PSA ang mga cryptocurrencies bilang alinman sa regulated o unregulated, kung isasaalang-alang ang kanilang mga katangian at feature. Ang ilang mga cryptocurrencies ay maaaring nasa labas ng saklaw ng PSA, habang ang iba ay maaaring nasa ilalim ng saklaw ng Singapore’s Securities and Futures Act 2001 (SFA) kung ang kanilang mga katangian ay katulad ng mga produkto o securities ng capital market.

Bago makisali sa anumang aktibidad na nauugnay sa cryptocurrency sa Singapore, ang paghingi ng legal na payo mula sa isang law firm sa Singapore ay mahalaga upang maunawaan ang mga implikasyon ng regulasyon sa ilalim ng batas ng Singapore.

REGULASYON NG CRYPTOCURRENCY

Sa ilalim ng PSA, ang mga negosyong nagbibigay ng mga serbisyo sa pagbabayad, kabilang ang mga palitan ng cryptocurrency, ay dapat kumuha ng lisensya sa pagbabayad. Ang pitong tinukoy na serbisyo sa pagbabayad sa ilalim ng PSA ay kinabibilangan ng account issuance service, e-money issuance service, cross-border money transfer service, domestic money transfer service, merchant acquisition service, digital payment token (DPT) service, at money-changing service.

Ang mga cryptocurrency ay maaaring nasa ilalim ng mga kahulugan ng “e-money” o “digital payment token.” Ang isang entity na nagbibigay ng mga serbisyo sa pagbabayad na nauugnay sa naturang mga cryptocurrencies ay nangangailangan ng lisensya sa ilalim ng PSA. Ang “E-money” ay tumutukoy sa nakaimbak na elektronikong halaga ng pera na ginagamit para sa mga transaksyon sa pagbabayad. Ang “Digital na token sa pagbabayad” ay kumakatawan sa isang digital na representasyon ng halaga na nilayon bilang isang medium ng palitan na tinatanggap ng publiko.

Ang isang serbisyo ng DPT ay maaaring may kinalaman sa pakikitungo sa mga DPT o pagpapadali sa kanilang pagpapalitan. Kasama sa pakikitungo sa mga DPT ang pagbili o pagbebenta ng mga ito kapalit ng pera o iba pang mga DPT, habang ang pagpapadali sa palitan ay nangangailangan ng pagpapatakbo ng isang digital payment token exchange.

Ang ilang mga cryptocurrencies na nasa ilalim ng kahulugan ng limitadong layunin na DPT ay hindi kinokontrol sa ilalim ng PSA. Ang mga limitadong layunin na DPT ay sumasaklaw sa katapatan ng customer na hindi pera o reward point, in-game asset, o katulad na digital na representasyon na may mga partikular na kaso ng paggamit.

Dalawang uri ng lisensya ang nalalapat sa mga cryptocurrencies sa ilalim ng PSA: ang karaniwang lisensya ng institusyon sa pagbabayad at ang lisensya ng pangunahing institusyon sa pagbabayad. Ang huli ay kinakailangan kung ang kabuuang halaga ng mga transaksyon sa pagbabayad ay lumampas sa mga tinukoy na threshold.

Para sa mga negosyong nakikibahagi sa mga serbisyo sa pagbibigay ng e-money, kinakailangan ang isang pangunahing lisensya ng institusyon sa pagbabayad batay sa pamantayan gaya ng kabuuang halaga ng e-money na nakaimbak sa mga account sa pagbabayad. Ang pagsunod sa mga kinakailangan sa paglilisensya na ito ay nagsisiguro ng pagsunod sa regulatory framework ng Singapore na namamahala sa dynamic na landscape ng cryptocurrency.

Tinutukoy ng PSA ang mga kinakailangan para sa pagkuha ng lisensya at ang patuloy na mga obligasyon sa pagsunod para sa mga lisensyado. Ang mga pamantayan sa pagiging kwalipikado ay sumasaklaw sa isang minimum na base capital, na itinakda sa S$100,000 para sa isang karaniwang lisensya ng institusyon sa pagbabayad at S$250,000 para sa isang pangunahing lisensya ng institusyon sa pagbabayad. Ang isang mahalagang kinakailangan ay ang appointment ng isang executive director na isang mamamayan ng Singapore o Permanent Resident, o bilang kahalili, isang non-executive director na isang mamamayan ng Singapore o Permanent Resident kasama ang isang executive director na may hawak na isang Singapore employment pass. Bukod pa rito, ang aplikante ng lisensya ay dapat magpanatili ng isang permanenteng lugar ng negosyo o isang rehistradong opisina sa Singapore, na nagsisilbing lokasyon para sa pag-iingat ng rekord ng transaksyon na may kaugnayan sa mga ibinigay na serbisyo sa pagbabayad.

Bukod dito, ang mga institusyon ng pagbabayad ay dapat magtalaga ng hindi bababa sa isang kinatawan sa kanilang itinatag na lugar ng negosyo o rehistradong opisina upang mahawakan ang mga tanong o reklamo. Ang mga pangunahing institusyon sa pagbabayad ay obligado na magpanatili ng halaga ng seguridad sa MAS, habang ang mga kamakailang pagbabago ay nagbibigay ng kapangyarihan sa MAS na magreseta ng mga karagdagang klase ng mga lisensyado, na posibleng sumailalim sa mga karaniwang institusyon ng pagbabayad sa parehong kinakailangan.

Sa ilalim ng SFA, ang mga cryptocurrencies ay maaaring magbahagi ng mga feature sa tradisyonal na mga produkto ng capital market, tulad ng mga securities, collective investment scheme units, derivatives contract, at spot foreign exchange contract para sa leveraged foreign exchange trading. Dahil dito, maaaring malapat ang mga karaniwang kinakailangan sa mga cryptocurrencies na ito batay sa mga partikular na aktibidad na isinagawa. Halimbawa, ang pakikitungo sa mga cryptocurrencies na bumubuo ng mga produkto ng capital market ay nangangailangan ng lisensya sa mga serbisyo sa mga capital market, at ang pag-aalok ng mga cryptocurrencies na nakabatay sa mga securities ay nangangailangan ng paghahanda at pag-lodging ng isang prospektus sa MAS.

Ang mga cryptocurrency na may mga feature na sinusuportahan ng asset ay maaaring sumailalim sa mga kinakailangan sa paglilisensya sa ilalim ng Commodity Trading Act 1992 kung ang mga aktibidad sa pangangalakal ay bumubuo ng spot commodity trading. Sa pangkalahatan, hindi ipinagbabawal ang mga cryptocurrencies na umaayon sa mga regulated na feature ng produkto sa Singapore, ngunit kinakailangan ang pagsunod sa mga naaangkop na batas. Ang mga partidong nakikibahagi sa mga aktibidad na nauugnay sa mga cryptocurrencies na hindi napapailalim sa mga regulated na feature ng produkto ay maaaring gawin ito nang walang mga paghihigpit, na napapailalim sa pagsunod sa mga pangkalahatang batas ng Singapore.

Aktibo ang MAS sa pag-angkop sa mga regulasyon ng Singapore sa umuusbong na pandaigdigang tanawin ng cryptocurrency, isinasaalang-alang ang mga nauugnay na panganib at pagkakataon. Alinsunod dito, naglabas ang MAS ng isang papel sa konsultasyon noong Hulyo 3, 2023, na humihingi ng pampublikong feedback sa mga iminungkahing pagbabago sa Mga Regulasyon sa Mga Serbisyo sa Pagbabayad 2019. Ang mga pagbabagong ito ay mag-uutos sa mga tagapagbigay ng serbisyo ng DPT na pangalagaan ang mga asset ng customer sa ilalim ng isang statutory trust at paghigpitan ang mga ito sa pagpapahiram at pag-staking ng mga token ng DPT ng mga retail na customer. Ang layunin ay pahusayin ang proteksyon ng asset ng customer at tugunan ang mga hindi patas na gawi sa pangangalakal ng mga tagapagbigay ng serbisyo ng DPT.

REGULASYON SA PAGBEBENTA

Ang regulasyon ng mga benta ng cryptocurrency ay nakasalalay sa kung ang mga cryptocurrencies ay nasa saklaw ng mga produkto na pinamamahalaan ng PSA o SFA. Kung ang isang cryptocurrency ay ikinategorya bilang isang seguridad, kontrata ng mga derivatives na nakabatay sa securities, o unit sa isang collective investment scheme, ang pag-aalok nito para sa pagbebenta ay nag-uutos sa paghahanda at pagsusumite ng isang prospektus. Gayunpaman, ang mga pagbubukod sa ilalim ng SFA, tulad ng pribadong pagkakalagay o isang maliit na pagbubukod sa alok, ay maaaring malapat.

Ang pribadong paglalagay, sa ilalim ng SFA, ay nagsasaad na ang mga alok ay dapat gawin sa hindi hihigit sa 50 tao sa loob ng anumang 12 buwang panahon. Ang isang maliit na alok, sa ilalim ng SFA, ay nagtatakda ng limitasyon sa kabuuang halagang itinaas mula sa mga alok sa loob ng anumang 12-buwan na panahon, hindi hihigit sa S$5 milyon o katumbas nito sa isang dayuhang pera.

Ang pagkilos bilang isang broker para sa pagbebenta o pagbili ng naturang cryptocurrency ay nangangailangan ng pagkuha ng lisensya sa mga serbisyo sa capital markets para sa pakikitungo sa mga produkto ng capital market.

Kung ang isang cryptocurrency ay nasa ilalim ng kahulugan ng isang DPT (Digital Payment Token) ayon sa PSA, ang pagsali sa negosyo ng pagbili o pagbebenta nito kapalit ng pera o ibang DPT ay nangangailangan ng pagkuha ng lisensya sa ilalim ng PSA sa Singapore.

Sa mga kaso kung saan ang isang cryptocurrency ay inuri bilang e-money sa ilalim ng PSA, ang pagsali sa negosyo ng pag-isyu nito upang mapadali ang mga transaksyon sa pagbabayad ay nag-uutos sa pagkuha ng lisensya sa ilalim ng PSA sa Singapore.

Bukod sa pagtugon sa mga pagsasaalang-alang sa regulasyon, ang mga indibidwal o entity na nag-isyu o nagbebenta ng mga cryptocurrencies sa Singapore ay dapat magtatag ng isang komprehensibong hanay ng mga legal na dokumento sa ilalim ng batas ng Singapore upang pamahalaan ang mga transaksyon at ilarawan ang mga karapatan at obligasyon ng mga nagbebenta/nag-isyu at mamimili. Kasama sa mahahalagang legal na dokumentasyon ang Mga Tuntunin at Kundisyon sa Pagbebenta ng Token, Patakaran sa Privacy, Manwal sa Pagsunod sa Anti-Money Laundering/Counter-Financing ng Terorismo, Simpleng Kasunduan para sa Mga Token sa Hinaharap, Pribadong Placement Memorandum, at Prospectus. Ang balangkas na ito ay mahalaga para sa pangangalaga sa mga karapatan at interes ng lahat ng mga partidong kasangkot.