Lisensya ng MiCA sa Latvia

Sa Latvia, ang sektor ng cryptocurrency ay pinamamahalaan ng Latvijas Banka, na may awtoridad na mag-isyu ng lisensya at mangasiwa sa mga tagapagbigay ng serbisyo sa crypto sa ilalim ng Markets in Crypto Assets Regulation (MiCA). Mula nang ipatupad ang batas na ito, kinakailangan ng mga kumpanyang nagpapatakbo sa sektor ng digital na asset na kumuha ng awtorisasyon, at ang mga bagong kalahok sa merkado ay dapat kumuha ng lisensya bago simulan ang operasyon. Ang mga kinakailangan ng MiCA ay naaangkop sa mga serbisyong pangangalaga, mga operator ng palitan ng crypto asset, mga plataporma ng kalakalan, mga tagapamagitan sa paglilipat ng asset, mga consultant, mga tagapamahala ng crypto portfolio, at iba pang mga tagapagbigay ng serbisyo ng CASP. Kinakailangang isumite bilang bahagi ng aplikasyon ang isang detalyadong programang operasyonal na naglalarawan ng mga serbisyong ibibigay at kung paano ito ihahatid sa mga gumagamit. Dapat ding isama sa aplikasyon ang impormasyon tungkol sa mga mekanismo ng panloob na kontrol at pamamahala ng korporasyon, kabilang ang mga pamamaraan sa pamamahala ng panganib, mga pamamaraan sa accounting, at pagsubaybay sa mga transaksyon.
Habang sinusuri ng regulator ang mga kwalipikasyon at reputasyon ng pamunuan, ang impormasyon tungkol sa mga miyembro ng mga lupon ng pamamahala at mga shareholder ay isang sapilitang bahagi ng dokumentasyon. Kung may mga indibidwal na may hawak ng qualifying share, dapat ibigay ang kumpirmasyon ng kanilang pagiging maaasahan at ang pagiging transparent ng kanilang mga pinagkukunan ng kapital.
Binibigyang-pansin ang pagsunod at mga kontrol sa AML/KYC. Dapat idokumento ng kumpanya ang sistema nito ng pagkilala sa mga customer, mga hakbang laban sa money laundering, mga proseso ng kontrol sa transaksyon at ang pagsisiwalat ng impormasyon sa regulator.
Kung nagbibigay ng serbisyo sa pag-iimbak ng crypto asset, dapat ilarawan ang mga pamamaraan ng paghihiwalay ng pondo ng mga kustomer, ang pamamaraan para sa pag-access sa mga wallet, mga protocol sa pagbawi, mga audit sa seguridad, at ang responsibilidad ng operator. Para sa mga trading platform, kinakailangan din ang paglalarawan ng mga patakaran sa pag-access sa platform at ang mga mekanismo para maiwasan ang manipulasyon at subaybayan ang pag-uugali ng merkado. Opisyal nang bukas ang proseso ng aplikasyon para sa lisensya, at nagpapahintulot ang regulator ng mga paunang konsultasyon. Pinapayagan nito na matukoy nang maaga ang mga potensyal na isyu, na nagpapadali sa mas episyenteng susunod na proseso ng pagsusuri. Kapag natanggap na ang mga dokumento, susuriin ng Latvijas Banka ang estruktura ng kumpanya, susuriin ang koponan ng pamamahala nito, tataya ang mga potensyal na panganib, at titingnan kung tama ang sistema ng AML. Pagkatapos ay gagawa sila ng desisyon kung mag-iisyu ng lisensya. Ang lisensyang makukuha ay nagpapahintulot sa kumpanya na mag-operate hindi lamang sa Latvia, kundi pati na rin magbigay ng mga serbisyo sa crypto sa lahat ng bansa ng European Union sa pamamagitan ng mekanismo ng regulatory passporting.
Upang matagumpay na makumpleto ang pamamaraan, mahalaga para sa aplikante na malinaw na tukuyin ang kategorya ng mga serbisyong ibinibigay, dahil ito ang tumutukoy sa saklaw ng pamamaraan, sa listahan ng mga kinakailangang dokumento, at sa antas ng mga kinakailangan sa pangangasiwa. Ang mga kumpanyang unang pumapasok sa merkado ay dapat magpakita ng tunay na presensya sa EU, kabilang ang isang opisina na nagpapatakbo, mga empleyado, isang estruktura ng pamamahala, at isang sentrong pang-operasyon. Kapag nakuha na ang lisensya, dapat sumunod ang organisasyon sa rehimen ng pangangasiwa, magsumite ng mga ulat, panatilihin ang imprastruktura at katatagang pinansyal, at panatilihin ang mataas na antas ng kontrol sa mga ari-arian ng kliyente. Nilalayon ng modelong regulasyong ito na dagdagan ang transparency sa merkado ng crypto asset, na lumilikha ng isang kapaligiran kung saan pinagsasama ang inobasyon, proteksyon ng gumagamit, matatag na proseso ng negosyo, at legal na prediktibilidad. Ginagawang mas istruktura ng pamamaraang Latvian ang merkado, na nagpapahintulot ng pag-access lamang sa mahigpit na pagsunod sa mga pamantayan ng MiCA.

Mga regulasyon ng MiCA sa Latvia

Ang mga crypto asset sa Latvia ay pinamamahalaan alinsunod sa MiCA, na magiging sapilitan pagsapit ng katapusan ng 2024. Ang Latvijas Banka ang pambansang regulator na responsable sa paglisensya at pagmamanman sa mga tagapagbigay ng serbisyo ng crypto.
Ang anumang kumpanyang nakikipag-ugnayan sa mga digital na asset ay dapat kumuha ng lisensya kung ang kanilang mga aktibidad ay kinabibilangan ng propesyonal na pagbibigay ng mga serbisyo sa crypto. Kabilang dito ang kustodiyal na imbakan, pagpapalitan ng mga crypto asset para sa fiat na pera o iba pang token, pamamahala ng mga plataporma ng kalakalan, pagpapadala at pagpapatupad ng mga order, pagbibigay ng payo sa mga kliyente, at pamamahala ng mga portfolio ng token. Upang makakuha ng lisensya, ang isang kumpanya ay dapat isang legal na entidad sa loob ng European Union at ang lugar ng epektibong pamamahala at mga pangunahing tungkulin sa pamamahala ay dapat matatagpuan sa loob ng EU. Kasabay ng aplikasyon, dapat magsumite ang isang kumpanya ng isang planong operasyonal na naglalarawan ng mga uri ng serbisyo, ang paraan ng kanilang pagbibigay, at ang target na modelo ng negosyo. Kinakailangan din ng regulator ang isang detalyadong paglalarawan ng panloob na sistema ng pamamahala, kabilang ang estrukturang korporatibo, mga mekanismong pang-kontrol sa operasyon, mga proseso ng pamamahala ng panganib, at mga patakaran sa anti-money laundering at beripikasyon ng kliyente. Isang mahalagang aspeto ng proseso ng paglilisensya ay ang pagtiyak na ang mga ari-arian ng kliyente ay itinatago sa hiwalay na kustodiya at hindi pinaghalo sa mga pondo ng kumpanya.
Ang antas ng sariling pondo na kailangang ipakita ng isang kumpanya bago makakuha ng lisensya ay nakadepende sa uri ng mga serbisyong ibinibigay. Mas kumplikado at mapanganib ang aktibidad, mas mataas ang kinakailangang kapital. Ang mga organisasyong nagbabalak na magpatakbo ng mga plataporma at magsagawa ng mga tungkuling pangangalaga ay dapat magpakita ng kanilang kahandaang teknolohikal at operasyonal. Dapat din nilang ilarawan ang kanilang imprastruktura, seguridad, mga proseso ng pagbawi ng ari-arian, at mga hakbang upang maprotektahan laban sa hindi awtorisadong pakikialam. Ang mga kumpanyang nagbabalak na mag-isyu ng mga token ay dapat ibunyag ang modelo ng sirkulasyon ng ari-arian, estrukturang pang-ekonomiya, at mga panganib para sa mga may hawak. Bago pormal na magsumite ng aplikasyon, maaaring mag-ayos ang mga aplikante ng paunang konsultasyon sa Latvijas Banka upang makatanggap ng mga rekomendasyon sa pakete ng dokumento at mabawasan ang panganib na matanggihan ang kanilang aplikasyon. Kapag nakumpleto na ang pagsusuri, ang lisensyadong kumpanya ay may karapatang magbigay ng mga serbisyo ng crypto sa Latvia at maaaring palawakin ang kanilang mga aktibidad sa iba pang mga bansa sa European Union sa pamamagitan ng mekanismo ng regulatory passporting. Sa gayon, itinatag ng MiCA sa Latvia ang isang transparent at mahigpit na sistema ng pangangasiwa na pinapailalim sa lahat ng kalahok sa merkado ng digital na asset.
Ang paglilisensya ay nagpoprotekta sa mga gumagamit, lumilikha ng matatag na kondisyon sa negosyo, at nagtataguyod ng pag-unlad ng isang reguladong sektor ng crypto, na pinagsasama ang mga serbisyong teknolohikal sa legal na prediktibilidad at mataas na antas ng seguridad.
Pinapayagan ng Latvijas Banka ang mga kalahok sa pamilihang pinansyal na mayroon nang lisensya o awtorisasyon na magbigay ng mga serbisyong pinansyal, at na nagbabalak na palawakin ang kanilang mga aktibidad upang isama ang mga serbisyong may kinalaman sa mga crypto asset, na magsumite ng mga aplikasyon para sa awtorisasyon.
Maaaring makakuha ng pahintulot ang mga naturang organisasyon upang magbigay ng ilang uri ng serbisyo sa crypto (hal. custodial storage, exchange, trading platforms, order transmission at portfolio management) basta’t sumunod sila sa mga kinakailangan ng MiCA. Dapat magsama ang aplikasyon ng isang operational programme na naglalahad ng mga uri ng serbisyo, ang heograpikal na lugar kung saan ito ibibigay, at ang iskema para sa kanilang pagbibigay. Kinakailangan din ang isang paglalarawan ng mga panloob na mekanismo ng pamamahala at kontrol, kabilang ang mga administratibo, accounting, at pamamaraang tuntunin na naglalayong magkaroon ng maaasahang pamamahala ng panganib. Ang mga aplikante ay dapat magsumite ng mga detalye ng komposisyon ng mga katawan ng pamamahala at mga dokumento na nagpapatunay sa reputasyon at kwalipikasyon ng mga tagapamahala. Dapat din nilang ibunyag ang estruktura ng mga shareholder at may-ari na may kwalipikadong pagmamay-ari at magbigay ng mga detalye ng mga pagmamay-ari na ito at ng pinagmulan ng kapital. Kung balak ng kumpanya na magbigay ng mga serbisyong may kaugnayan sa pag-iimbak, pagpapalitan, o pangangalakal ng mga crypto asset, ang aplikasyon ay dapat maglaman ng detalyadong paglalarawan ng mga operasyon, kabilang ang mga patakaran sa pag-iimbak ng asset, mga pamamaraan para sa ligtas na pag-iimbak, ang paghihiwalay ng pondo ng kliyente at ng kumpanya, mga mekanismo sa pagpapatupad ng order, mga algoritmo sa pagbuo ng presyo, at mga pamamaraan para sa pagsasagawa ng mga transaksyon at paglilipat ng mga asset. Kapag nagbibigay ng mga serbisyong konsultasyon o pamamahala ng portfolio, kinakailangan ang karagdagang impormasyon tungkol sa kwalipikasyon ng mga kawani, mga pamamaraan sa pagtatasa ng panganib, at mga patakaran sa pamamahala ng asset ng kliyente.
Isang panahon ng transisyon ang ibinibigay para sa mga umiiral na institusyong pinansyal, na may pagkakataong palawakin ang kanilang listahan ng mga serbisyo at makakuha ng awtorisasyon para sa mga serbisyo ng crypto sa ilalim ng kanilang umiiral na lisensya, basta isumite nila ang kaukulang aplikasyon. Tinatanggap ng regulator ang mga ganitong aplikasyon sa ilalim ng isang pamamaraan na katulad ng pag-isyu ng buong lisensya ng CASP. Nag-aalok ang Latvia Banka ng mga konsultasyon bago kumuha ng lisensya, kung saan maaaring talakayin ng mga interesadong partido ang estruktura ng kanilang hinaharap na aplikasyon at makatanggap ng mga rekomendasyon tungkol sa mga dokumento, panloob na patakaran, at pagsunod. Nakakatulong ito sa kanila na ihanda ang tamang pakete at nagpapataas ng kanilang tsansa ng matagumpay na awtorisasyon. Kapag naawtorisahan na, may karapatan ang organisasyon na magbigay ng mga pinahihintulutang serbisyo sa crypto sa Latvia at, salamat sa mekanismo ng pasaporte ng MiCA, palawakin ang kanilang mga aktibidad sa buong European Union nang hindi na kailangang kumuha ng karagdagang lisensya sa bawat bansa.
Samakatuwid, para sa mga institusyong pinansyal na kasalukuyang nagpapatakbo sa merkado, may pinadaliang proseso para makapasok sa sektor ng crypto. Sapat na ang magsumite ng aplikasyon para sa pagpapalawig at kumpirmahin ang pagsunod sa pamamahala, mga pamamaraan sa pagsunod, at istruktura. Pagkatapos ng matagumpay na pagsusuri, maaari na silang legal na maglingkod sa mga kliyente na may crypto assets sa loob ng balangkas ng MiCA.
Mga Regulasyon ng MiCA sa Latvia
Sa Latvia, ang pag-isyu ng mga asset-referenced token ay regulado bilang isang gawaing pinansyal na nangangailangan ng opisyal na awtorisasyon mula sa Bangko ng Latvia.
Tanging ang mga awtorisadong legal na entidad o institusyong kredito na nakakatugon sa mga kinakailangan ang maaaring legal na maglabas ng ganitong mga token at ialok ito sa publiko o simulan ang kanilang pagtanggap sa mga trading platform. Gayunpaman, kung ang karaniwang taunang paglabas ng token ay lalampas sa €5 milyong hangganan, magkakabisa ang regulasyon ng MiCA; kung hindi, posible ang ilang eksepsiyon at maaaring mailabas ang mga token sa ilalim ng pinasimple na mga kondisyon basta’t matugunan ang mga kinakailangan sa transparency at ang paghahanda ng white paper. Ang aplikasyon para sa awtorisasyon ay nangangailangan ng paghahanda ng isang detalyadong pakete ng mga dokumento. Kasama rito ang modelo ng negosyo at programa sa pagpapatakbo ng nag-isyu: isang paglalarawan kung paano, kanino, at sa pamamagitan ng anong mekanismo ipapalabas ang mga token at sa ilalim ng anong mga kondisyon. Dapat patunayan ng isang legal na opinyon na ang token ay isang ART at hindi isang elektronikong instrumentong pananalapi, halimbawa, na hindi sakop ng MiCA.
Dapat ding ibigay ang mga iskema ng pamamahala ng korporasyon, pati na rin ang estruktura ng mga katawan ng pamamahala at datos tungkol sa mga shareholder, lalo na yaong may malaking bahagi, kasama ang paglalarawan ng kanilang reputasyon at pinagmulan ng kanilang kapital.
Kasama sa mga sapilitang dokumento ang isang white paper ng crypto-asset na inihanda alinsunod sa mga kinakailangan ng MiCA. Dapat isiwalat ng dokumentong ito ang modelo ng ekonomiya ng token, mekanismo ng kolateral, karapatan ng may-hawak, mga panganib, estruktura ng reserba, at mga paraan ng pagtubos at pagpapalitan.
Kinakailangan din ang isang patakaran sa pagtugon sa emerhensiya, kabilang ang plano sa pagpapatuloy ng negosyo, mga hakbang sa proteksyon ng datos, isang sistema ng panloob na kontrol at mga paglalarawan ng mga mekanismo sa pamamahala ng panganib at teknikal na imprastruktura at mga sistema ng seguridad (parehong IT at operasyonal). Kung ang token ay iaalok sa iba pang mga bansa ng EU pati na rin sa Latvia, dapat maglaman ang aplikasyon ng listahan ng mga bansang ito at isang plano para sa pagpasok sa mga ito.
May singil para sa pagsusumite ng aplikasyon – ang karaniwang rate ang ipinapataw sa mga legal na entidad na hindi dating reguladong institusyong pinansyal. Pagkatapos ng pagsusumite, magsasagawa ang Latvijas Banka ng paunang pagsusuri upang matiyak na naibigay na ang lahat ng kinakailangang materyales. Susundan ito ng kwalipikadong pagtatasa, na magsasangkot ng pagsusuri sa legal na estruktura, mga panganib, at pagsunod sa mga kinakailangan ng regulasyon. Kung ayos ang lahat, ginagawa ang desisyon sa awtorisasyon. Ang awtorisasyon na inilabas ng Latvijas Banka para sa pag-isyu ng ART ay balido sa lahat ng bansa ng European Union, na nagbibigay sa nag-isyu ng karapatang mag-alok ng mga token sa publiko o humingi ng pagtanggap nito sa kalakalan sa mga plataporma sa ilalim ng mekanismong ‘passporting’ ng Europa. Pinapayagan nito ang pagpapalawak ng proyekto lampas sa Latvia nang hindi na kailangang kumuha ng lisensya sa bawat indibidwal na bansa.
Kaya, posible ang pag-isyu ng mga secured token sa Latvia basta’t may mahigpit na pagsunod sa mga kinakailangan ng regulasyon, mula sa detalyadong paghahanda ng white paper at estrukturang korporatibo, hanggang sa pagtatatag ng isang maaasahang imprastrakturang IT at malinaw na patakaran sa pamamahala ng panganib. Para sa mga nagpaplano ng pag-isyu, nagbibigay ito ng pagkakataon na mag-operate nang legal sa buong merkado ng Europa, sa ilalim ng pangangasiwa at proteksyon ng interes ng mga mamumuhunan at may-hawak ng token. Sa Latvia, ang pag-isyu ng mga e-money token ay napapailalim sa MiCA at sa mga pambansang kinakailangan sa pangangasiwa. Upang legal na makapag-isyu ng ganitong token, kailangang kumuha ng opisyal na pahintulot mula sa awtoridad na nangangasiwa. Upang makapag-aplay sa pag-isyu ng e-money token, ang nag-iisyu ay dapat isang legal na entidad na nakarehistro at nagpapatakbo sa loob ng EU, na tinitiyak ang kinakailangang ‘presensya’ at pangangasiwa ng regulator.
Sa paghahanda ng aplikasyon, kailangang magsumite ang nag-isyu ng isang detalyadong modelo ng pagpapatakbo na naglalarawan sa token, ang mekanismo ng pag-isyu at sirkulasyon nito, kung paano ito pinananatiling ligtas, at mga garantiya ng likwididad at balik. Kailangan din nilang ibigay ang mga tuntunin at kundisyon para sa proteksyon ng mga may hawak. Dapat ihayag ang estruktura ng pagmamay-ari ng kumpanya, pati na rin ang impormasyon tungkol sa mga benepisyaryo at mga katawan ng pamamahala. Dapat ding maipakita na ang pamunuan ay may kinakailangang kwalipikasyon at reputasyon. Dapat ding maglaman ang aplikasyon ng mga detalye ng panloob na patakaran at pamamaraan, kabilang ang mga mekanismo ng panloob na kontrol, pamamahala ng panganib, mga sistema ng accounting at operasyonal na accounting, at mga pamamaraan sa pagsunod. Dapat itong magsama rin ng contingency plan upang matiyak ang pagpapatuloy ng negosyo at ang proteksyon ng pondo ng mga customer at ng kumpanya, pati na rin ang seguridad sa IT at mga pamamaraan sa audit. Mahalaga rin ang isang dokumento na katulad ng white paper: dapat itong magbigay ng detalyadong paglalarawan ng mga karapatan ng may-hawak ng token, ang mga tuntunin ng pag-isyu at pagtubos, mga reserba, ang mga tuntunin ng pagpapalitan o pagbabalik ng pondo, isang paglalarawan ng mga panganib at mekanismo ng proteksyon, at ang mga tuntunin ng pagsisiwalat ng impormasyon sa mga mamumuhunan at may-hawak. Dapat ding ipakita ng nag-iisyu kung paano hiwalay na itatago ang pondo ng mga kustomer at ang sariling pondo ng kumpanya at kung paano itatabi at poprotektahan ang mga ari-arian.

Pagkatapos isumite ang aplikasyon, sinusuri ng regulator ang pagkakumpleto nito at ang pagsunod sa mga regulatoriang kinakailangan hinggil sa estruktura ng pagmamay-ari, katatagang pinansyal, pamamahala ng korporasyon, at modelo ng operasyon. Kung positibo ang desisyon, bibigyan ang kumpanya ng karapatang mag-isyu ng mga token ng elektronikong pera at, kung kinakailangan, ipamahagi ang mga ito sa buong EU sa pamamagitan ng mekanismong passporting. Kaya, posible ang pag-isyu ng mga e-money token sa Latvia, ngunit sa mahigpit na pagsunod lamang sa mga pamantayang regulatori, tulad ng sapat na kapitalisasyon, malinaw na estruktura, propesyonal na pamamahala, malinaw na patakaran sa pamamahala, at proteksyon ng interes ng mga may-hawak ng token. Tinitiyak ng balangkas na regulatori na ito ang legal na prediktibilidad, proteksyon ng mamumuhunan, at katatagan sa operasyon – na lahat ay mahahalagang kondisyon sa pakikipag-ugnayan sa mga digital na asset sa pamilihang Europeo.
Sa Latvia, tulad ng sa ibang mga bansa sa EU, ang pag-isyu ng mga token na hindi nasasakop ng kategoryang asset-backed o electronic money ay pinamamahalaan nang hiwalay ngunit sa loob ng balangkas ng mga patakaran ng regulator para sa mga crypto asset. Ang pag-isyu ng ganitong ‘iba pang mga token’ ay maaaring payagan kung ang nag-iisyu ay isang legal na entidad na nakarehistro at nagpapatakbo sa loob ng EU, at makakapagtiyak ng transparency, pamamahala ng panganib, at proteksyon ng interes ng mga may hawak. Kapag naghahanda na maglunsad ng token, dapat bumuo ang kumpanya ng detalyadong modelo ng pag-isyu at sirkulasyon, na naglalarawan sa mismong token, ang mga karapatan at tungkulin nito, ang mga mekanismo ng pag-isyu at pamamahagi, at ang posibleng proseso ng pagtubos. Dapat ding ihayag ang modelo ng negosyo, inaasahang karga at mga channel ng pamamahagi. Dapat ideklara ang nag-isyu, pati na rin ang mga tagapamahala ng proyekto, at dapat ihayag ang estruktura ng pagmamay-ari at mga bahagi ng mga kalahok. Dapat ding kumpirmahin ang mga kwalipikasyon at reputasyon ng pamunuan at mga benepisyaryo.
Bukod dito, dapat magbigay ang nag-isyu ng mga panloob na patakaran sa pamamahala, kabilang ang sistema ng pamamahala ng korporasyon, kontrol sa panganib, mga pamamaraan ng panloob na kontrol, mga patakaran sa accounting at pag-uulat, at mga hakbang sa seguridad ng impormasyon at operasyon upang protektahan ang token, imprastruktura, at mga interes ng mga may hawak. Dapat magkaroon ng mekanismo na nagpapahintulot na matukoy ang mga may hawak ng token, mapamahalaan ang mga transaksyon, matiyak ang transparency, at masubaybayan ang mga operasyon, kung kinakailangan. Kung ang token ay iaalok nang publiko, dapat maghanda ng isang dokumento na katulad ng white paper. Dapat itong magbunyag ng ekonomikong kalikasan ng token, ang mga karapatan ng mga may hawak, ang mga tuntunin ng sirkulasyon, ang estruktura ng distribusyon, ang mga posibleng panganib at mga paraan ng proteksyon sa mamumuhunan. Mahalaga ito para sa pamamaraang regulatori, dahil ang mga token na inaalok nang publiko ay dapat sumunod sa mga pamantayan ng pagbubunyag at transparency.
Kapag nakalap na ang lahat ng dokumento at napaghanda na ang modelo ng pag-isyu, nagsusumite ang nag-isyu ng aplikasyon sa awtoridad na nangangasiwa. Pagkatapos ay nagsasagawa ang regulator ng audit, na sinusuri ang legal at operasyonal na estruktura, modelo ng negosyo, katatagang pinansyal, mga mekanismo ng pamamahala at kontrol, at ang pagsunod sa mga kinakailangan sa seguridad at proteksyon ng ari-arian. Sinusuri rin ng regulator ang transparency at kalidad ng inihayag na impormasyon. Kapag kasiya-siya lamang ang resulta, maaari nang opisyal na i-isyu ang token at ialok ito sa mga gumagamit. Kaya, habang posible ang pag-isyu ng ‘ibang token’ sa Latvia, nangangailangan ito ng maingat na paghahanda, mula sa legal, pamamahala, at operasyonal na estruktura ng kumpanya, hanggang sa pagbuo ng isang malinaw na modelo ng token at mga mekanismong pangseguridad. Lumilikha ito ng isang maaasahang balangkas ng regulasyon, na nagpapahintulot sa mga nag-iisyu na mag-operate nang legal at mahuhulaan sa merkado ng crypto asset, habang isinasaalang-alang ang interes ng mga may hawak ng token at ang mga kinakailangan ng regulator.
Ang Latvia Banka ang responsable sa pagtiyak ng malinaw na legal na klasipikasyon ng mga crypto asset, na siyang batayan para sa regulasyon, paglilisensya, at pangangasiwa sa merkado ng digital na asset. Ayon sa panloob na mga patakaran at pamantayan ng Europa, ang mga crypto asset ay dapat tasahin batay sa kanilang teknolohikal, pang-ekonomiya, at legal na katangian – ang mga tungkulin, karapatan, at obligasyon ng may hawak, at ang kalikasan ng asset mismo. Ang klasipikasyon ay nagkakaiba sa pagitan ng ilang uri ng asset: mga token na nakabatay sa asset; mga token ng e-money; at iba pang mga token, na ang katayuan ay tinutukoy ng kanilang papel, karapatan, at mga tuntunin ng sirkulasyon. Mahalaga na ang tagapag-isyu o tagapagbigay ay makapagdokumento ng batayan kung bakit naiuuri ang token sa halip na basta-basta ideklara ang kategorya. Kabilang dito ang pagsisiwalat ng modelo ng ekonomiya, estruktura ng kolateral, mga karapatan ng may-hawak, mga mekanismo ng pagtubos, muling pagkalkula at konbersyon, at mga function ng paglilipat at kontrol.
Kung ang isang token ay naka-peg sa mga reserba – gaya ng mga salapi, kalakal, o isang basket ng mga asset – itinuturing itong asset-backed. Dapat ibunyag ng nag-isyu ang komposisyon ng mga reserba, ang mga patakaran sa pamamahala, ang mekanismo ng proteksyon para sa mga may hawak, at ang proseso ng konbersyon. Kung ang isang token ay gumaganap ng katulad na tungkulin sa elektronikong pera, dapat itong sumunod sa mga pamantayan ng e-money na isinasaalang-alang ang likwididad, regulasyon, karapatan ng may-hawak, obligasyon ng nag-isyu, at mga kinakailangan sa seguridad. Ang klasipikasyon ng iba pang uri ng mga token – utility, platform, serbisyo, o iba pa – ay nakasalalay sa pag-andar at mga tuntunin ng sirkulasyon. Kapag inilabas at ipinamamahagi ang mga ganitong token, mahalagang malinaw na nakasaad ang mga karapatan ng may-hawak, maalis ang legal na kawalang-katiyakan, at matiyak ang transparency.
Kung ang isang token ay wala sa mga katangian ng isang security at ang mga tungkulin nito ay limitado sa pagbibigay ng access sa isang serbisyo o plataporma o pagbibigay ng karapatan sa paggamit, nananatili ito sa kategoryang hindi-pinansyal at pinamamahalaan bilang isang crypto asset sa halip na bilang isang security.
Ang klasipikasyon ng isang crypto asset ay nakakaapekto sa mga kasunod na obligasyon tulad ng mga kinakailangan sa lisensya, paghihiwalay ng asset, mga pamamaraan sa pagsunod, pagsisiwalat, proteksyon sa mamumuhunan, sapat na kapital, at panloob na kontrol.
Kaya naman, mahalagang tukuyin kung saang kategorya kabilang ang isang token sa yugto ng pagbuo at pag-isyu, at ihanda ang angkop na legal at operasyonal na istruktura. Ang malinaw na klasipikasyon ay lumilikha ng legal na katiyakan, na nagpapahintulot sa mga tagapag-isyu, mamumuhunan, regulator, at gumagamit na maunawaan nang eksakto kung aling mga patakaran ang nalalapat sa bawat asset – maging ito man ay isang asset-backed token, elektronikong pera, utility token, o iba pang digital na asset. Pinatitibay nito ang tiwala, pinapadali ang paglilisensya, at binabawasan ang panganib ng mga legal na pagtatalo. Sa Latvia, samakatuwid, ang anumang gawain na kinasasangkutan ng mga cryptocurrency at token ay nangangailangan ng pamamaraang ‘substance over form’ – ang klasipikasyon ay batay sa ekonomikong substansiya at legal na estruktura kaysa sa teknolohikal na pag-iimpake. Ginagawang transparent at pare-pareho nito ang regulasyon, at tinitiyak ang pagsunod sa mataas na pamantayan ng MiCA.
Ang mga sumusunod na dokumento ay kinakailangan para sa mga kumpanyang CASP upang makakuha ng lisensya sa ilalim ng MiCA sa Latvia:
Upang makakuha ng lisensya bilang tagapagbigay ng serbisyo sa crypto-asset, ang isang kumpanya ay dapat maghanda ng kumpletong hanay ng mga dokumento na nagpapatunay ng pagiging handa nitong mag-operate alinsunod sa MiCA, na tinitiyak ang proteksyon ng mga kliyente sa pamilihang pinansyal. Dapat kabilang sa pakete ang isang planong operasyonal na naglalarawan ng mga uri ng serbisyo sa crypto, ang iminungkahing modelo ng negosyo, ang estruktura ng produkto, at ang arkitektura ng pakikipag-ugnayan sa mga gumagamit.
Dapat ding ibigay sa regulator ang legal na dokumentasyon ng kumpanya, kabilang ang mga detalye ng pagpaparehistro, artikulo ng asosasyon, impormasyon tungkol sa estruktura ng pagmamay-ari at mga huling benepisyaryong may-ari, at impormasyon tungkol sa komposisyon ng mga katawan ng pamamahala. Dapat magbigay ang mga tagapamahala at pangunahing empleyado ng patunay ng kanilang mga kwalipikasyon, karanasan, at propesyonal na reputasyon, dahil susuriin ng regulator ang kanilang kakayahang matiyak ang pagpapanatili at panloob na kontrol. Ang ikalawang hanay ng mga dokumento ay tungkol sa panloob na sistema ng pagsunod. Kailangang ihanda at isumite ng kumpanya ang patakaran nito sa AML/KYC, mga patakaran sa pagkilala sa customer, mga pamamaraan sa pagsubaybay ng transaksyon, at mga pamamaraan sa pagtukoy ng kahina-hinalang transaksyon. Inilalarawan ng hanay na ito ng mga dokumento ang metodolohiya ng pag-uulat, ang pamamaraan ng pakikipagkomunikasyon sa awtoridad na nangangasiwa, ang mekanismo para sa pag-uulat ng mga paglabag, at ang mga patakaran sa pagpapanatili ng panloob na dokumentasyon.
Binibigyang-pansin ang sistema ng pamamahala ng panganib – kasama sa pakete ang mga regulasyon sa operasyonal, pang-merkado, teknikal, at cyber na panganib, isang paglalarawan ng mga panloob na kontrol, at impormasyon tungkol sa papel ng opisyal sa pagsunod.
Kapag nagbibigay ng mga serbisyo sa pag-iimbak ng crypto asset, dapat magbigay ng patakaran para sa paghihiwalay ng pondo ng kliyente, kasama ang mga protocol para sa pagprotekta sa mga susi sa pag-access at mga pisikal at digital na hakbang sa seguridad.
Dapat ding ibigay ang mga pamamaraan para sa pagpapanumbalik ng access at pagtugon sa mga insidente. Kung nagpaplano ang kumpanya na mag-operate bilang isang exchange o trading platform, dapat din nitong ilarawan ang mga patakaran para sa pag-access sa platform, mga algorithm sa pagbuo ng presyo, mga pamamaraan sa pagpapatupad ng order, at mga mekanismo para maiwasan ang manipulasyon at pang-aabuso sa merkado. Para sa mga serbisyong konsultasyon at pamamahala ng crypto asset, dapat ipakita ang metodolohiya sa pamumuhunan, mga pamamaraan sa pagtatasa ng panganib, estratehiya sa pamamahala ng portfolio, at mga pamantayan sa pakikipagtrabaho sa mga asset ng kliyente.
Ang mga dokumentong pinansyal ay bumubuo ng hiwalay na elemento ng proseso ng paglilisensya at kinabibilangan ng plano sa negosyo na may mga pagtataya, modelo ng kita, mga gastusin sa pagpapatakbo, datos ng kapital, at kumpirmasyon ng sariling pondo na katumbas ng halagang kinakailangan para sa napiling klase ng lisensya ng CASP. Sinusuri ng regulator ang katatagang pinansyal ng modelo ng negosyo at ang kakayahan ng kumpanya na tuparin ang mga obligasyon nito at matiyak ang pagpapatuloy ng negosyo. Maaaring humiling ng karagdagang impormasyon kung kinakailangan, tulad ng mga kasunduan sa mga tagapagbigay ng teknolohiya, arkitekturang IT, mga ulat ng panlabas na audit, paglalarawan ng substansiya ng korporasyon sa EU at ebidensya ng aktwal na presensya sa Latvia. Ang paketeng ito ng mga dokumento ay nagsisilbing batayan para sa pagsusuri ng pagiging hinog at kahandaan ng negosyo na mag-operate sa ilalim ng MiCA.
Habang mas istruktura at kumpleto ang mga materyales, mas mabilis makakakuha ang kumpanya ng awtorisasyon at karapatang magbigay ng mga serbisyo sa crypto sa Latvia at sa anumang ibang bansa sa European Union salamat sa mekanismong passporting.
Mga Yugto ng Pagpapatupad ng MiCA sa Latvia
Ang pagpapatupad ng MiCA sa Latvia ay naganap nang pa-antas, kabilang ang ilang magkakasunod na yugto na naglalayong lumipat mula sa isang hindi reguladong merkado ng crypto patungo sa isang transparent at lisensyadong modelo. Ang unang hakbang ay ang pormal na pag-aampon ng regulasyon ng MiCA sa antas ng EU at ang pagsasama nito sa pambansang sistema ng pangangasiwa sa pananalapi. Sa yugtong ito, tinukoy ang papel ng Bangko ng Latvia bilang awtorisadong katawan na responsable sa pag-isyu ng mga lisensya sa mga tagapagbigay ng serbisyo ng crypto, at itinakda ang mga kinakailangan para sa paglilisensya, pamamahala ng panganib, at proteksyon ng mamimili. Ang susunod na yugto ay kinapapalooban ng paghahanda ng imprastraktura ng pangangasiwa: binuo ang mga pormularyo ng aplikasyon, pamantayang regulasyon, mga pamamaraan sa pagsusuri ng aplikante, at mga panloob na kinakailangan para sa kapital at katatagang operasyonal. Nagsimula ang mga konsultasyon sa mga kalahok sa merkado, na nagbigay-daan sa mga kasalukuyan at potensyal na tagapagbigay ng crypto na tasahin nang maaga ang kanilang tsansa na makakuha ng lisensya. Nakatuon ang regulator sa mga kumpanyang kasalukuyang nagpapatakbo sa merkado, at nagbigay ng isang panahon ng transisyon kung saan kinakailangan nilang magsumite ng aplikasyon kung balak nilang magpatuloy sa pagpapatakbo matapos magkabisa nang buo ang MiCA.
Nang mailunsad na ang pamamaraan ng paglilisensya, nagsimulang tumanggap ng mga aplikasyon ang Latvijas Banka mula sa mga CASP provider. Kinailangan ng mga kumpanya na magsumite ng mga planong pang-operasyon, panloob na patakaran, mga dokumento ng AML/KYC, patunay ng sapat na kapital, at ebidensya ng substansyal na pamamahala sa EU. Naitatag ang isang pantay-pantay na pamamaraan para sa pagsusumite ng pakete ng mga dokumento para sa mga bagong papasok sa merkado, habang binigyan naman ng pagkakataon ang mga institusyong pinansyal na may umiiral na lisensya na palawakin ang kanilang mga aktibidad sa pamamagitan ng pagdaragdag ng mga serbisyo sa crypto sa kanilang aprubadong saklaw.
Ang huling yugto ng pagpapatupad ng MiCA ay kinabibilangan ng patuloy na pangangasiwa at kasunod na regulasyon. Ang mga lisensyadong kumpanya ay dapat magsumite ng mga ulat, kumpirmahin ang pagsunod sa mga kinakailangan sa seguridad, panatilihin ang paghihiwalay ng mga asset ng kliyente, at tiyakin ang napapanatiling operasyon. Maaari na ngayong ialok ng mga lisensyadong provider ang kanilang mga serbisyo sa buong EU gamit ang mekanismong passporting, na naging isang pangunahing kasangkapan sa regulasyon. Sa gayon, ang pagpapatupad ng MiCA ay lumikha ng isang ganap na reguladong kapaligiran para sa industriya ng crypto sa Latvia, na tinitiyak ang pangangasiwa, transparency, at mataas na antas ng proteksyon ng gumagamit.
Inuuri ng MiCA ang mga tagapagbigay ng serbisyo sa crypto batay sa kalikasan ng kanilang mga aktibidad at antas ng pananagutan. Kasama sa unang kategorya ang mga kumpanyang nagpapatupad ng mga order ng kliyente, nagpapadala ng mga tagubilin, o nagbibigay ng payo, ngunit hindi nag-iimbak ng mga asset. Ang mga ganitong operator ay napapailalim sa pinakamababang kinakailangang kapital na €50,000. Ang ikalawang kategorya ay binubuo ng mga organisasyong nagbibigay ng kustodiyal na imbakan ng mga crypto asset kasabay ng mga operasyon ng palitan. Para sa mga organisasyong ito, ang pinakamababang hangganan ng sariling pondo ay itinaas sa €125,000.
Ang ikatlong kategorya ay binubuo ng mga operator ng mga trading platform, serbisyo sa imprastruktura, at iba pang tagapagbigay ng market micro-infrastructure, at sila ang may pinakamataas na antas ng mga kinakailangan. Ang mga operator na ito ay dapat magpanatili ng kapital na hindi bababa sa €150,000 upang ipakita ang mas mataas na panganib sa operasyon at teknolohiya na kaakibat ng pagtatrabaho sa pamilihang ito.
Ang pagkuha ng lisensya ng MiCA sa Latvia ay may nakapirming bayad na administratibo na €2,500 upang masakop ang gastos sa pagsusuri ng mga dokumento at impormasyong isinumite ng aplikante.
Kapag naisumite na ang aplikasyon, magsasagawa ang Latvijas Banka ng paunang pagtatasa sa pagkakumpleto nito, na aabutin ng hanggang 25 araw na pagtratrabaho. Kung matuklasang tama at sapat ang mga dokumento, magsisimula ang pangunahing pagsusuri. Sa loob ng susunod na 40 araw na pagtratrabaho, sinusuri ng regulator ang modelo ng negosyo, mga panukat na pinansyal, teknikal na imprastruktura, sistema ng pagsunod, pamamaraan ng pag-iimbak ng ari-arian, at iba pang mahahalagang parametro, upang magpasya kung ipagkakaloob o tatanggihan ang awtorisasyon.
Maaaring pahabain ang panahong ito kung ang impormasyong ibinigay ay hindi sapat o kung kinakailangan ang karagdagang beripikasyon; samakatuwid, ang kalidad at pagkakumpleto ng aplikasyon ay direktang nakakaapekto sa kung gaano kabilis makukuha ang lisensya.
Pagbubuwis sa cryptocurrency sa Latvia noong 2025
Sa Latvia, ang cryptocurrency ay itinuturing na isang kapital na ari-arian at, sa karamihan ng mga kaso, ang mga transaksyon na kinasasangkutan nito ay napapailalim sa buwis sa kita sa kapital.
Kung ang isang indibidwal ay nagbebenta ng mga crypto asset nang may tubo at hinango ang kita sa fiat na pera o iba pang likidong katumbas, ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pagbili at presyo ng pagbebenta ay bubuwisan sa rate na 25.5% sa 2025. Sa kasong ito, ang pinapatawan ng buwis na pangyayari ay hindi ang pagmamay-ari ng crypto asset o ang pagpapalitan nito sa ibang cryptocurrency, kundi ang sandali ng pagbebenta kung kailan naisasakatuparan ang tubong naipahayag sa tradisyonal na pera. Samakatuwid, ang pagpapalitan ng cryptocurrency para sa isa pang cryptocurrency ay hindi sa kanyang sarili nagdudulot ng pananagutang buwis kung hindi pa nakapirming nasa fiat currency ang pinansyal na resulta sa yugtong ito. Magkakaroon ng rehimen ng pag-ibsan sa buwis para sa mga hindi residente sa 2025: ang kita mula sa pagbebenta ng mga pampublikong ipinagpalit na crypto asset ay hindi sasailalim sa buwis. Ipinakilala ito upang hikayatin ang pag-unlad ng industriya ng crypto at akitin ang mga dayuhang kalahok sa merkado, kaya’t mas maging kompetitibo ang Latvia sa mga hurisdiksyon sa Europa.
Pansamantala lamang ang pag-ibsan at ipatutupad sa loob ng ilang taon.
Kapag ang mga aktibidad na may kaugnayan sa cryptocurrency ay sistematiko sa kalikasan – kabilang ang trading, mining, staking, o pagbibigay ng serbisyo – ang kinita ay maaaring iklasipika bilang aktibidad sa negosyo sa halip na capital gains. Sa kasong ito, ipinatutupad ang mga karaniwang patakaran sa buwis sa kita o buwis sa korporasyon para sa mga legal na entidad.
Ang mga kumpanyang nagsasagawa ng mga transaksyon gamit ang crypto assets ay napapailalim sa buwis sa korporasyon alinsunod sa pangkalahatang mga patakaran, at ang mga digital na asset ay dapat ipakita sa mga pahayag sa pananalapi alinsunod sa naaangkop na pamantayan sa accounting. Ang mga transaksyon ng pagpapalit ng cryptocurrency sa fiat ay karaniwang hindi napapailalim sa VAT, dahil ang mga digital na pera ay itinuturing na mga instrumentong pampinansyal, na nangangahulugang ang kanilang pagbili at pagbebenta ay itinuturing na mga transaksyong pampinansyal sa halip na pagsuplay ng kalakal o serbisyo. Gayunpaman, obligado pa rin ang mga nagbabayad ng buwis na itala at ideklara ang anumang kita na nagmumula sa mga naturang transaksyon. Mahalaga para sa mga indibidwal na magpanatili ng detalyadong tala ng bawat transaksyon, kabilang ang petsa, presyo ng pagpasok at paglabas, komisyon, pagkakaiba sa exchange rate, mga sumusuportang dokumento, at kasaysayan ng halaga ng asset. Ginagamit ang datos na ito upang kalkulahin ang batayan ng buwis at nagbibigay-daan din para maibawas ang mga pagkalugi sa mga susunod na deklarasyon kung binawasan nito ang kabuuang resulta para sa panahon ng buwis.
Kaya, ang modelo ng buwis ng Latvia para sa cryptocurrency ay nakabatay sa pagbubuwis sa paglilipat ng mga asset, habang ang mga transaksyon sa palitan ng cryptocurrency ay hindi kinikilala bilang kita hangga’t hindi ito nababago sa fiat o ibang asset na may tiyak na halaga. Ang pagbubuwis sa negosyo ay ipinapataw sa mga komersyal na aktibidad; ang mga hindi residente ay hindi pinapatawan ng buwis sa pangangalakal ng pampublikong asset; at karaniwang hindi ipinapataw ang VAT. Inaasahan ng regulator na maging transparent at pananagutan ang mga kalahok sa merkado sa kanilang mga deklarasyon, na lumilikha ng isang mahuhulaan na rehimen ng pagbubuwis at nagpapababa ng panganib ng mga paglabag.

Latvia Tax Rates 2025

Paano makatutulong ang mga abogado ng Regulated United Europe upang makakuha ka ng MiCA licence sa Latvia?

Ang pagkuha ng MiCA licence ay nangangailangan ng masusing paghahanda. Kailangan mong magtipon ng malawak na dokumentasyon, bumuo ng mga internal regulation, kumpirmahin ang iyong kapital, ipakita ang kahandaan sa operasyon at magtatag ng istruktura ng pamamahala na sumusunod sa AML/KYC standards. Maaaring suportahan ka ng mga abogado ng Regulated United Europe sa buong prosesong ito—mula sa pagsusuri ng iyong business model hanggang sa huling pag-apruba ng iyong lisensya ng Latvijas Banka.

Ang koponan ay nagsasagawa ng malalim na audit ng iyong crypto company, tinutukoy kung aling mga serbisyo ang nangangailangan ng lisensya, sinusuri ang klase ng CASP at mga kinakailangan sa kapital, at pagkatapos ay lumilikha ng isang personalised na licensing roadmap. Sa paghahanda ng dossier, binubuo ng mga espesyalista at pinauunlad ang mga internal policy na sumasaklaw sa: mga AML at KYC procedure, mga mekanismo para sa operational at information risk management, business plan, technical architecture, mga patakaran sa paghihiwalay ng asset ng kliyente, order execution policies, cybersecurity standards, at mga patakaran sa key storage at access recovery. Tinitiyak nito na ang kumpanya ay sumusunod sa mga kinakailangan ng MiCA mula sa simula at binabawasan ang posibilidad na ibalik ng regulator ang dokumentasyon.

Kung kinakailangan ang lokal na presensya sa EU, makakatulong ang consulting group dito—kabilang ang pagbibigay ng legal address at pagtulong sa pagpili ng mga director at compliance officer.

Sa yugto ng aplikasyon, inihahanda ng Regulated United Europe ang buong set ng mga dokumento at nakikipag-ugnayan sa Latvijas Banka. Tinutulungan nito ang aplikante na maiwasan ang mga teknikal na pagkakamali, maling pag-fill out ng mga form, at mga hindi tugmang datos. Pinangangasiwaan ng koponan ang buong komunikasyon sa regulator, tumutugon sa mga kahilingan, nagpapaliwanag ng mga posisyon at naghahanda ng mga pagwawasto kung kinakailangan. Pinapabilis nito ang proseso ng pagsusuri at pinapataas ang posibilidad ng positibong desisyon.

Pagkatapos makuha ang lisensya, nagpapatuloy ang mga abogado sa pagbibigay ng suporta: pagtulong sa pagtatayo ng reporting system para sa regulator, pagpapatupad ng mga internal procedure, paglulunsad ng operasyon at pagtiyak ng pagsunod sa mga post-licensing requirements. Ang mga kumpanyang nagtatrabaho kasama ang Regulated United Europe ay tumatanggap ng legal support at partnership model kung saan ang licensing, compliance at operational launch strategy ay bumubuo ng isang iisang workflow.

Sa gayon, nagbibigay ang legal team ng Regulated United Europe ng komprehensibong serbisyo para sa pagpasok sa merkado ng Latvia sa ilalim ng MiCA—mula sa paunang pagsusuri hanggang sa pagkuha ng lisensya at tuluy-tuloy na suporta. Ginagawa nitong mas predictable at manageable ang proseso, binabawasan ang mga regulatory risk, at nagbibigay-daan sa mga kumpanya na mabilis na makapagtatag ng presensya sa crypto services market ng European Union.