MiCA sa Poland

Ipinakilala rin ng MiCA ang hiwalay na regulasyon para sa mga token issuers. Hinihiwalay ang mga token sa EMT (electronic money), ART (asset-backed), at iba pang crypto-assets. Depende sa kategorya, iba’t ibang proseso para sa market admission ang ipinatutupad, kabilang ang mandatory white paper approval. Sa ilang kaso, pinapayagan ang pinaikling proseso — halimbawa, kung ang tokens ay inaalok lamang sa qualified investors o ipinapamahagi nang libre bilang bahagi ng loyalty programs. Gayunpaman, kung ang pag-isyu ng tokens ay hindi isinasagawa ng isang credit institution o electronic money institution, nananatiling mandatory ang supervisory approval.

May mga exemption din para sa mga credit institutions, investment companies, at fund managers, na makakapagbigay ng ilang uri ng serbisyo nang hindi nangangailangan ng karagdagang lisensya, ngunit dapat isumite ang notification at kaukulang dokumentasyon sa supervisory authority. Dahil sa mataas na mga kinakailangan at kumplikado ng mga proseso, maraming kumpanya, lalo na ang mga startup, ay maaaring harapin ang hadlang sa pagpasok sa merkado, na nagdudulot ng pangamba na ang ilang negosyo ay lilipat sa mas maluwag na reguladong hurisdiksyon.

Habang malinaw na itinataguyod ng MiCA ang standardization at transparency sa European crypto market, ipinapakita ng sitwasyon sa Poland kung paano ang limitadong transition timelines at pagkaantala sa pambansang batas ay maaaring maging hadlang sa sustainable development ng sektor. Sa kawalan ng ganap na kalinawan mula sa regulator, nahaharap ang mga kumpanya sa kawalan ng katiyakan, na nagpapababa sa atraksyon ng bansa para sa investment at nagbibigay ng kalamangan sa mas mabilis na hurisdiksyon.

Mula sa pagpapatupad ng Regulation (EU) 2023/1114 sa cryptoasset markets, pumasok ang merkado ng digital assets sa European Union sa isang yugto ng aktibong transformasyon. Sa Poland, tulad ng ibang EU member states, nagsimula na ang adaptasyon ng pambansang batas sa bagong pamantayan. Bagamat nasa huling yugto na ang draft law na magtitiyak ng aplikasyon ng MiCA sa Poland, nananatiling bukas ang ilang tanong — una sa lahat, tungkol sa timeframe para sa pagkuha ng lisensya at kahandaan ng regulator na maglabas nito.

Tinataya ng mga industry analysts na halos 90% ng Polish cryptocurrency platforms ay maaaring huminto sa operasyon sa 2025 dahil sa mas mahigpit na licensing requirements, kabilang ang organizational, prudential, at compliance obligations. Ang pangunahing hamon ay ang deadline para sa license applications, ayon sa kasalukuyang bersyon ng draft, ay nagtatapos sa Hunyo 30, 2025, habang hindi pa naipapasa ang batas mismo. Nagdudulot ito ng regulatory uncertainty: obligado ang mga kumpanya na mag-aplay para sa authorization, ngunit wala pang legal na posibilidad na gawin ito. Pinapayo ng Polish Financial Supervisory Authority (KNF), na pormal na walang awtoridad hanggang maipasa ang batas, ang mga aplikasyon, na nagpapataas ng legal ambiguity.

Bilang tugon sa mga alalahanin ng market participants, Polish Ministry of Finance ang nagsimula ng adjustment sa timing ng transition period. Ayon sa pinakabagong rebisyon, makakapagpatuloy ang mga kumpanya sa operasyon sa loob ng apat na buwan mula sa petsa ng pagpapatupad ng batas. Gayunpaman, hindi nito tinatanggal ang kumplikasyon ng sitwasyon: kailangang isagawa ng mga kalahok ang seryosong modernisasyon ng kanilang IT systems, tiyakin ang pagsunod sa KYC/AML requirements, ihanda ang internal policies at procedures, at mamuhunan sa seguridad ng imbakan ng user data.

Dagdag na pasanin sa negosyo ay ipinapataw ng Transfer of Information Regulations (TFR), na epektibo rin mula Disyembre 30, 2024. Kinakailangan ng regulasyong ito na ipasa ng cryptocurrency platform operators ang impormasyon tungkol sa mga partido sa transaksyon — kabilang ang pangalan, address, customer ID — katulad ng bank transfer standards. Epektibong tinatanggal nito ang anonymity na dating isa sa pangunahing katangian ng cryptocurrencies.

Kasabay ng mas mataas na regulasyon sa European level, lumalakas ang mga tinig ng skeptics sa Poland. Tinutukoy ng mga legal na kinatawan ang panganib ng labis na konsentrasyon sa merkado: tanging ang pinakamalalaking platform na makakaya ang mataas na entry threshold ang malamang na mabuhay. Mahihirapan ang mga startup at maliliit na negosyo na makasabay, lalo na sa mga gastos sa licensing, security compliance, at patuloy na legal monitoring.

Sa kabilang banda, binibigyang-diin ng mga tagasuporta ng reporma ang kahalagahan ng consumer protection at market stabilization. Layunin ng MiCA regulation na alisin ang mga pandaraya tulad ng pyramid schemes at pigilan ang paggamit ng cryptocurrencies para sa money laundering, terrorist financing, at corruption. Pinatutunayan ng enforcement practice ang pagtaas ng bilang ng mga kriminal na kaso na may kinalaman sa seizure ng digital assets — noong 2017, sinimulan ng Poland ang pag-secure ng cryptocurrency assets bilang bahagi ng mga imbestigasyon.

Samakatuwid, ang MiCA regulation sa Poland ay nasa kritikal na yugto. Sa isang banda — tumaas na transparency at tiwala, pagsunod sa international standards, at mas mataas na legal certainty. Sa kabilang banda, tumataas ang gastos sa pagpasok sa merkado, bumababa ang bilang ng kalahok, at may panganib na mawala ang kompetitividad ng Polish segment ng industriya kumpara sa ibang EU jurisdictions. Isang mahalagang tanong ang lumilitaw: makakaya ba ng mga Polish companies na mapanatili ang kanilang presensya sa merkado at makapag-develop ng innovations, o matutulak ba sila palabas ng mga international players na nakahanda na sa bagong regulasyon.

The MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation), na inamiyenda ng European Union, ay ang kauna-unahang balangkas sa regulasyon sa mundo na sumasaklaw sa halos buong hanay ng digital assets at ng kanilang mga provider. Layunin nito ang bumuo ng pinag-isang pamantayan sa regulasyon ng crypto-market sa loob ng EU, dagdagan ang antas ng legal na katiyakan, at protektahan ang mga mamumuhunan mula sa panganib at pang-aabuso. Sa kabila ng positibong pananaw ng mga mambabatas, ang pagpapatupad ng MiCA ay nagdudulot ng masiglang talakayan sa industriya ng crypto — dahil sa pangangailangan ng malawakang adaptasyon ng mga proseso at dahil sa posibleng negatibong epekto sa kapaligiran ng inobasyon.

Ang regulasyon ay sumasaklaw sa mga issuer at service provider ng asset-backed tokens (ART), electronic money (EMT), at iba pang cryptoassets na hindi pa sakop ng kasalukuyang batas ng EU. Nagbibigay ito ng lisensya para sa mga provider, pagtatakda ng mahigpit na kinakailangan sa asset provisioning, disclosure, proteksyon ng customer, pagpapatupad ng KYC/AML standards at pagsunod sa marketing at advertising regulations. Simula Disyembre 30, 2024, lahat ng probisyon ng MiCA ay sapilitan nang ipatupad, kabilang ang pangangailangan na kumuha ng Crypto-Asset Service Provider (CASP) license.

Ang mga kumpanya ng cryptocurrency ay kailangang suriin ang pagsunod ng kanilang modelo sa MiCA at, kung kinakailangan, simulan ang proseso para makuha ang CASP license. Kasama rito ang pagsusumite ng kompletong dokumentasyon, pagsusuri sa internal regulatory framework, pagpapatupad ng komprehensibong anti-money laundering procedures, at pag-aangkop ng mga proseso sa customer advocacy. Bilang karagdagan sa mga kinakailangan ng MiCA mismo, mga regulasyon ng TFR (Transfer of Funds Regulation) na naglalayong subaybayan ang pinagmulan at destinasyon ng mga transaksyon sa cryptocurrency ay ipinatupad din nang sabay. Ang mga patakarang ito ay nagtatakda ng obligasyon na ipasa ang pagkakakilanlan ng mga partido sa isang transaksyon sa anumang uri ng settlement.

• Ihanda ang aplikasyon para sa CASP license
• I-update ang internal governance at mga polisiya
• Ipapatupad ang AML/KYC mechanisms
• Siguraduhin ang seguridad ng user data at transaction logs
• Isama ang Travel Rule (TFR) sa mga sistema

Para sa mga entidad na umiiral bago ipatupad ang MiCA, mayroong transitional period, na ang tagal, alinsunod sa batas ng European Union, ay itinakda hanggang Hulyo 1, 2026. Gayunpaman, bawat Member State ay may karapatang magpasiya na paikliin ito. Ginamit ng Poland ang karapatang ito: ang draft na batas na nagpapatupad ng MiCA ay nagtatakda ng pagpapaikli ng transitional period hanggang Hunyo 30, 2025. Bukod pa rito, tanging ang mga entidad na magsusumite ng kompletong aplikasyon sa lisensya bago Mayo 1, 2025 at makatanggap ng kumpirmasyon ng pagiging kumpleto mula sa supervisory authority ang makakapagpatuloy sa operasyon hanggang sa katapusan ng transition period.

Gayunpaman, ang probisyong ito ay nagdudulot ng seryosong legal na pagdududa. Sa panahon ng paghahanda ng artikulong ito, ang pambansang regulasyon na naglalaman ng mga pagbabagong ito ay hindi pa naipasa. Ang European Regulation ay direktang naaangkop at nagtatakda ng 18-buwan na transitional period. Samakatuwid, sa kawalan ng batas sa Poland, ang mga probisyon ng MiCA ay dapat ipatupad nang buo, kabilang ang maximum na transition period.

Opisyal na inihayag ng Polish Financial Supervisory Authority (KNF) na magtatapos ang transition period sa Hunyo 30, 2025, habang binanggit na dahil sa nakabinbing legislative process, wala pa itong awtoridad na mag-isyu ng CASP licenses. Ang mga aplikasyon na naisumite ay nananatiling nakabinbin hanggang sa maaprubahan ang batas. Ito ay lumilikha ng hindi pagkakasundo sa pagitan ng batas ng EU at ng ipinahayag na aksyon ng pambansang regulator, na maaaring magdulot ng kawalang-katiyakan at legal na panganib sa mga negosyo.

Sa ilalim ng mga pangyayaring ito, mariing inirerekomenda sa mga kumpanya ng cryptocurrency sa Poland na subaybayan ang legislative process, ihanda at isumite ang mga aplikasyon para sa CASP licenses nang napapanahon, at ipatupad ang mga kinakailangang hakbang upang dalhin ang kanilang mga aktibidad alinsunod sa regulasyon ng MiCA. Makakatulong ito upang mapanatili ang continuity ng operasyon at palakasin ang tiwala ng kliyente sa bagong regulated na kapaligiran.

Regulated United Europe legal team ay nagbibigay ng komprehensibong suporta sa mga kumpanya ng cryptocurrency sa kanilang MiCA compliance journey. Kami ay nagbibigay ng paghahanda at pagsusumite ng CASP license applications, pag-develop at pagpapatupad ng internal AML/KYC procedures, at pagsamahan ang mga kliyente sa lahat ng yugto ng pakikipag-ugnayan sa supervisory authorities. Ang aming karanasan ay sumasaklaw sa lahat ng pangunahing EU jurisdictions, kabilang ang Poland, at nagbibigay-daan upang i-adapt ang mga negosyo sa bagong regulatory realities nang minimal ang panganib.

MiCA at regulasyon ng crypto sa Poland: bagong mga kinakailangan para sa mga kumpanya ng cryptocurrency sa gitna ng transformasyon ng European financial law

Sa pagsisimula ng European Cryptoasset Markets Regulation (MiCA) at Transfer of Funds Regulation (TFR) mula Disyembre 30, 2024, ang sektor ng cryptocurrency sa European Union ay humaharap sa isang walang kapantay na regulasyon na restrukturasyon. Kasabay nito, ang pambansang regulasyon ay pinalalapit sa Poland sa anyo ng Cryptoasset Market Act, na inaangkop ang mga probisyon ng MiCA sa Polish legal system. Ang mga pagbabagong ito ay naglalayong palakasin ang proteksyon ng mamumuhunan, labanan ang money laundering, dagdagan ang transparency at magpakilala ng pinag-isang pamantayan sa digital economy.

Nagpapakilala ang MiCA, sa unang pagkakataon, ng isang solong regulatory regime para sa pag-isyu, trading at intermediation ng cryptoassets sa antas ng buong European Union. Ang regulasyon ay nagtatakda ng mandatory licensing para sa crypto service providers (CASPs), kabilang ang crypto exchanges, brokers, custodians at iba pang intermediaries. Kabilang sa mandatory requirements ang pagsunod sa minimum na authorized capital, pagpapatupad ng AML/KYC procedures, pagkakaroon ng internal control system at organizational structures upang matiyak ang patas na operasyon.

Sa pambansang antas, ang Poland ay naghahanda ng kaukulang batas na nagtatakda ng Commission for Financial Supervision (KNF) bilang pambansang regulator. Ito ay bibigyan ng awtoridad na suriin ang CASP applications, mag-isyu ng licenses at subaybayan ang pagsunod sa mga probisyon ng MiCA. Ang draft ay nagtatakda rin ng parehong administrative at criminal penalties para sa paglabag sa regulatory requirements, kabilang ang pagpapatakbo nang walang lisensya, pagbibigay ng maling impormasyon sa investment documentation, at maling paggamit ng mga pangalan na nagpapahiwatig ng awtorisasyon ng kumpanya.

Ang TFR Regulation ay kumukumpleto sa MiCA sa pamamagitan ng pagpapatupad ng prinsipyo ng tinatawag na Travel Rule, na kilala sa pagkakatulad sa wire transfers. Ang bawat cryptocurrency transaction na dumadaan sa mga provider ay dapat ngayong samahan ng personalized information tungkol sa sender at recipient, kabilang ang pangalan, account number at wallet address. Ang impormasyong ito ay dapat ipasa sa pagitan ng mga platform, na nangangailangan ng modernisasyon ng IT infrastructure, pag-aangkop ng KYC procedures at pamumuhunan sa data storage at processing systems alinsunod sa security regulations.

Ang draft na batas ng Poland ay nagtatakda ng pinaikling transition period na apat na buwan mula sa petsa ng pagpapatupad ng regulasyon. Sa panahong ito, ang mga kumpanyang nagbibigay ng serbisyo na may kaugnayan sa cryptoassets ay kinakailangang magsumite ng kompletong aplikasyon para sa CASP license. Ipinahiwatig na ng KNF na ang deadline ng pagtatapos ng transition period ay itinakda sa Hunyo 30, 2025, kahit na ang EU ay nagtakda ng 18-buwang deadline hanggang Hulyo 1, 2026. Ang legal conflict na ito ay lumilikha ng kawalang-katiyakan at karagdagang panganib para sa mga negosyo, lalo na sa kawalan ng umiiral na pambansang batas sa oras ng publikasyon na magpapahintulot sa mabisang aplikasyon at lisensya.

Ang mga kumpanyang nag-ooperate sa cryptoasset sector sa Poland ay nahaharap sa sitwasyon ng legal na kawalang-katiyakan. Sa isang banda, hindi pa naipapasa ang Polish law at ang KNF ay hindi pa opisyal na naitatalaga bilang licensing authority, samantalang sa kabilang banda, ipinahayag ang pinaikling transition period. Ang kalabuan na ito ay nangangailangan ng agarang legal assessment at paunang paghahanda ng lahat ng dokumentasyon na kinakailangan upang mag-apply para sa CASP status. Ang hindi pagtugon sa mga deadline ay maaaring magresulta sa suspensyon ng operasyon at pagkawala ng posisyon sa merkado.

Ang bagong regulatory environment ay may malaking implikasyon para sa parehong negosyo at consumer. Ang mga user ay nakakatanggap ng karagdagang garantiya: transparency ng investment offers, kakayahang umatras mula sa public offer sa loob ng 14 na araw, karapatan sa proteksyon ng data at access sa impormasyon tungkol sa panganib. Gayunpaman, binabawasan nito ang antas ng anonymity at pinapataas ang dami ng impormasyong ibinubunyag. Para sa mga kumpanya, tumataas ang regulatory burden, dahil kailangan nilang matugunan ang bagong mga kinakailangan para sa capital, governance, compliance, information security at customer processes.

Ang mga maliit at katamtamang laki ng kumpanya ay partikular na mahina, dahil maaaring hindi nila kayanin ang pinansyal at organisasyonal na pasanin ng pagsunod sa MiCA. Ayon sa mga analyst, sa loob ng 2025, hanggang 90% ng umiiral na crypto exchanges at exchanges na hindi makakasunod sa bagong pamantayan ay aalis sa merkado. Bilang resulta, maaaring magkaroon ng makabuluhang consolidation ng industriya sa paligid ng mga pangunahing manlalaro at mga financial institutions na mayroon nang angkop na infrastructure.

• Regulatory uncertainty dahil sa nakabinbing pambansang batas
• Mataas na compliance costs para sa SMEs at startups
• Market concentration risk pabor sa malalaking entidad
• Potensyal na paglilipat ng crypto businesses sa ibang bansa

Ang regulasyon ay nakakaapekto rin sa mga kumpanya na gumagamit ng cryptoassets sa kanilang operasyon. Mula ngayon, obligado silang makipagtulungan lamang sa mga lisensyadong service provider, pati na rin sundin ang updated na AML/KYC requirements. Ito ay magreresulta sa unti-unting integrasyon ng cryptocurrencies sa business practices at ang pagsasanib ng digital economy sa tradisyonal na financial sector.

Regulated United Europe specialists ay sumasama sa kanilang mga kliyente sa bawat yugto ng transition patungo sa regulatory compliance sa MiCA. Kami ay nagbibigay ng buong cycle ng legal support – mula sa preliminary assessment ng company structure at paghahanda ng dokumentasyon hanggang sa licensing applications at pakikipag-ugnayan sa supervisory authorities. Sa maraming taong karanasan sa European financial regulation, ang aming team ay tumutulong sa mga kliyente na ligtas at epektibong makasabay sa bagong regulatory reality, miniminimize ang panganib at pinapanatili ang sustainability ng negosyo.

Saklaw ng MiCA Regulation: aling mga cryptoasset at serbisyo ang nasasakop ng regulasyon sa EU

Ang European Parliament at Council Regulation No. 2023/1114 tungkol sa Markets in Cryptoassets (MiCA) ay ang kauna-unahang komprehensibong inisyatibang legal sa mundo na naglalayong i-harmonize ang mga patakaran para sa cryptoassets sa buong European Union. Ito ay lumilikha ng isang regulatory framework upang pamahalaan ang pag-isyu, sirkulasyon, custodiya, at intermediation ng cryptoassets na dati ay wala sa saklaw ng EU financial legislation. Ang pag-unawa sa saklaw ng MiCA Regulation ay mahalaga para sa mga entidad na kasangkot sa industriya ng crypto, kabilang ang mga issuer, platform, intermediary, at tagapayo.

Sakop ng MiCA ang malawak na hanay ng digital assets na dati ay hindi sakop ng mga direktiba gaya ng MiFID II o EMD2. Ang pangunahing layunin ng regulasyon ay protektahan ang mga investor, tiyakin ang transparency, at dagdagan ang katatagan ng sektor ng pananalapi, kabilang ang pagbawas ng regulatory fragmentation sa pagitan ng mga EU member states.

Itinakda ng regulasyon ang tatlong pangunahing kategorya ng cryptoassets. Ang una ay ang Asset-Referenced Tokens (ART), na ang halaga ay suportado ng reserba sa fiat currencies, mahalagang metal, o iba pang asset. Ang ikalawang kategorya ay ang Electronic Money Tokens (EMT), na iniisyu bilang analog ng fiat currency at ginagamit bilang paraan ng pagbabayad. Ang ikatlong kategorya ay kinabibilangan ng lahat ng iba pang crypto-assets na hindi kabilang sa ART o EMT ngunit ipinagpapalit sa mga platform o sa pamamagitan ng mga intermediary, karaniwang utility tokens at unsecured digital assets.

Pinamamahalaan ng MiCA ang parehong pag-isyu at pagbibigay ng serbisyo kaugnay sa mga crypto-assets na ito. Partikular, ipinakilala ng Regulasyon ang mandatory registration at licensing para sa lahat ng cryptoasset service providers (CASPs) na nagsasagawa ng kahit isa sa mga sumusunod na aktibidad: pagpapanatili ng cryptoassets para sa mga kliyente, pagpapatakbo ng cryptoasset trading platforms, pagpapalitan ng cryptoassets sa fiat money o iba pang cryptoassets, pagtanggap at pagpapasa ng client orders, pamamahala ng cryptocurrency portfolios, pagbibigay ng payo, at pagsasagawa ng transaksyon at paglilipat ng cryptoassets para sa mga kliyente.

Mahalagang tandaan na hindi saklaw ng MiCA ang buong spectrum ng crypto-infrastructure. Ang decentralized financial services (DeFi) ay nananatiling wala sa saklaw ng regulasyon kung ito ay gumagana nang walang centralized managing entity, pati na rin ang mga platform at asset na sakop ng iba pang EU legislation. Halimbawa, ang cryptoassets na kwalipikado bilang financial instruments sa ilalim ng MiFID II Directive ay pinamamahalaan ng ibang regulasyon. Gayundin, ang mga natatanging non-fungible tokens (NFTs) ay hindi saklaw ng MiCA, basta’t hindi sila interchangeable at hindi ginagamit bilang paraan ng pagbabayad o investment sa mass market.

Bukod pa rito, hindi naaangkop ang MiCA sa mga aktibidad na pinamamahalaan ng iba pang EU sectoral regulations, tulad ng sa larangan ng electronic money (EMD2), deposit products, o investment funds. Kaya, isa sa mga hamon para sa Regulated United Europe ay ang wastong pag-kwalipika sa mga aktibidad ng kliyente at pagtukoy ng naaangkop na legal na rehimen, na lalo nang mahalaga kapag may mga borderline cases sa pagitan ng MiCA at iba pang EU regimes.

Mahalaga para sa mga negosyo na maunawaan na kahit wala pang pormal na regulasyon sa ilalim ng MiCA, ang ilang aktibidad ay maaaring saklawin ng iba pang batas, kabilang ang AML Directives, TFRs, o mga pambansang rehimen. Sa ganitong mga sitwasyon, kinakailangan ang due diligence upang tukuyin ang naaangkop na regulasyon, potensyal na lisensya, mga requirement sa impormasyon at dokumentasyon, white papers, internal control structures, at reporting sa supervisory authorities.

Regulasyon ng VASP/CASP na kumpanya sa Poland sa 2025

Bago ipatupad ang MiCA Regulation (Regulation (EU) 2023/1114 sa merkado ng cryptoasset), ang sistemang legal ng Poland ay nagbigay lamang ng minimal na antas ng pormalisasyon sa mga aktibidad ng virtual asset. Upang legal na makapagbigay ng serbisyo kaugnay ng cryptoassets, kinakailangang irehistro lamang ng mga entidad ang kanilang kumpanya sa rehistro ng Virtual Asset Service Providers (VASP), na pinamamahalaan ng direktor ng Chamber of Tax Administration sa Katowice.

Ang prosesong ito ng pagpaparehistro ay kilala sa bilis at mababang administratibong gastos. Kung tama ang pagkakasulat ng aplikasyon, ang pagpaparehistro ay tumatagal ng hindi hihigit sa dalawang linggo at ang bayad ay PLN 616, katumbas ng humigit-kumulang EUR 150. Pinapayagan ng prosesong ito ang mga entidad, kabilang ang exchanges, brokers, at platform, na legal na mag-operate nang hindi dumadaan sa full-blown financial supervisory review.

Gayunpaman, noong Disyembre 30, 2024, ang merkado ng cryptoasset sa EU ay pumasok sa bagong yugto ng regulasyon: ganap nang operational ang MiCA Regulation at ipinakilala ang uniform rules para sa lahat ng member states. Ang Poland, pati na rin ang ibang bansa sa EU, ay obligadong i-adapt ang pambansang batas sa mga bagong requirement, kabilang ang unti-unting pagtanggal sa dating VASP registration mechanism pabor sa full-fledged licensing ng CASPs – cryptoasset service providers.

Ayon sa draft cryptoasset market law na kasalukuyang tinatalakay, ang VASP register sa Poland ay isasara sa Oktubre 1, 2025. Maaaring mailipat ang deadline na ito depende sa progreso ng legislative procedure. Noong Pebrero 2025, hayagang pinahintulutan ng Deputy Minister of Finance ang posibilidad ng pagpapalawig ng transition period, kabilang ang huling petsa para sa pag-aalis ng VASP registration mechanism.

Kapag naalis ang rehistro, lahat ng entidad na dati ay nag-operate dito ay kinakailangang kumuha ng CASP authorization mula sa Polish Financial Supervision Authority (KNF). Ang authorization na ito ay mangangailangan ng kumplikadong proseso kabilang ang pagsusumite ng kompletong dokumentasyon, pagtiyak ng pagsunod sa MiCA requirements sa capital, corporate governance, AML/KYC procedures, information security at transparency sa mga kliyente.

Sa katunayan, bawat kumpanya na kasangkot sa trading ng kahit isang cryptoasset ay saklaw ng MiCA. Ito ay naaangkop sa parehong centralized platforms at mga espesyal na intermediary, kabilang ang mga nag-aalok ng exchange, transfer, storage ng cryptoassets, portfolio management o investment advisory services.

Ang layunin ng bagong rehimen ay magbigay ng matibay na legal na pundasyon, dagdagan ang tiwala ng investor, at pigilan ang pang-aabuso. Gayunpaman, para sa mga negosyo, ang transition period ay nagdudulot ng maraming hamon, kabilang ang pangangailangan na i-adapt ang business processes, i-restructure ang internal policies, at dumaan sa licensing procedures. Sa kaso ng hindi pagsunod, maaaring masuspinde ang operasyon at masanction ang mga entidad.

Mula sa simula ng 2025, ang legal landscape ng crypto industry sa Poland ay papasok sa isang panahon ng malalim na pagbabago. Ito ay dahil sa pagpapatupad ng European Union Regulation 2023/1114 sa Markets in Cryptoassets (MiCA), pati na rin sa aktibong gawa ng Polish legislator sa draft national cryptoasset act, na dapat mag-transpose ng MiCA provisions sa lokal na batas. Bagaman ang Polish cryptoasset market law ay nasa proseso pa lamang, ang mga pangunahing probisyon ng MiCA ay epektibo na simula Disyembre 30, 2024 at direktang naaangkop sa buong EU, kabilang ang Poland.

Sa kabila ng kawalan ng pambansang batas, hindi ito nangangahulugan na ang cryptoasset activity ay nasuspinde o nawalan ng legalidad. Ang European MiCA Regulation ay direktang naaangkop at nagbibigay sa mga entidad ng crypto-industry ng tiyak na legal na batayan upang mag-operate hanggang sa matapos ang implementasyon ng pambansang regulasyon.

Transition period at ang kahalagahan ng VASP status sa Poland

Isa sa mga pangunahing aspeto ng bagong regulatory environment ay ang transition period na itinakda sa Article 143(3) MiCA. Sa ilalim ng probisyong ito, ang mga cryptoasset service providers na legal na nag-operate bago ang Disyembre 30, 2024, partikular sa batayan ng registration sa Polish VASP register, ay maaaring magpatuloy sa pagbibigay ng serbisyo hanggang Hulyo 1, 2026. Gayunpaman, ang patakarang ito ay naaangkop lamang kung ang naturang mga entidad ay magsumite ng kompletong aplikasyon para sa CASP license sa competent authority (sa Poland – sa hinaharap ay KNF) bago Hunyo 30, 2025.

Tandaan na kung ang lisensya ay na-isyu nang mas maaga o tinanggihan, ang transitional period para sa partikular na entidad ay magtatapos nang maaga.

Status ng draft na batas sa Poland

Sa simula ng ikalawang quarter ng 2025, ang draft na batas tungkol sa merkado ng cryptoasset ay hindi pa naipapasa. Gayunpaman, mataas ang posibilidad na ito ay maaprubahan sa mga susunod na buwan. Ang draft na batas ay nagtatakda ng pambansang adaptasyon ng MiCA, itinalaga ang Polish Financial Supervision Commission (KNF) bilang katawan na responsable sa pagbibigay ng mga lisensya ng CASP, at tinutukoy ang mga administratibo, pinansyal at kriminal na kahihinatnan ng hindi pagsunod sa mga bagong requirements.

Ayon sa draft, ang mga legal na entidad na nakarehistro sa VASP ay maaaring ipagpatuloy ang kanilang mga aktibidad hanggang Oktubre 1, 2025, kung kailan tuluyang aalisin ang VASP register. Gayunpaman, maaaring i-adjust ang deadline na ito depende sa petsa ng bisa ng batas at finalisasyon ng mga transitional provisions.

Ano ang dapat gawin ng mga kumpanya sa 2025?

Ang mga kumpanyang nasa industriya ng crypto services ay kailangang isaalang-alang ang dalawang kritikal na punto:

1. Paghahanda para sa CASP licensing: Ang mga regulasyon ng MiCA ay nangangailangan na ang mga kumpanya ay mag-aplay para sa CASP license bago ang Hunyo 30, 2025. Kinakailangan ito kahit na ang pambansang batas ay hindi pa ipinatutupad. Hinikayat na ng KNF ang mga kumpanya na maghanda at magsumite ng aplikasyon kahit wala pang pinal na legal na balangkas.
2. MiCA compliance assessment: Dapat magsagawa ang mga kumpanya ng legal at organizational audit upang maiayon ang kanilang mga proseso sa mga probisyon ng MiCA. Kasama rito ang pagpapatupad ng matibay na KYC/AML procedures, pagpapakita ng transparency sa impormasyon para sa mga kliyente, internal controls at pagsunod sa mga requirement sa kapital at corporate governance.

Para sa mga bagong market entrants, mas kumplikado ang sitwasyon. Kung wala pang umiiral na batas sa Poland, hindi sila makaka-aplay para sa CASP at hindi makapagsimula ng legal na operasyon. Kaya sa praktika, pansamantalang sarado ang merkado sa mga bagong kalahok hanggang sa maipasa ang regulatory framework.

Legal na suporta sa gitna ng kawalang-katiyakan

Regulated United Europe ay nagbibigay ng komprehensibong suporta sa mga kumpanyang nagpapatakbo sa sektor ng crypto sa lahat ng bagay na may kaugnayan sa MiCA at regulasyon ng Poland. Kami ay magbibigay ng:

• Pagsusuri ng pagsunod ng umiiral na business model sa mga requirement ng MiCA.
• Paghahanda ng dokumentasyon at aplikasyon para sa CASP.
• Pagpapatupad ng AML/KYC procedures at internal control systems.
• Legal na pakikipag-ugnayan sa KNF at iba pang regulators.
• Mga estratehiya para sa pag-aangkop sa transition period at pagbawas ng regulatory risks.

Ang taong 2025 ay isang kritikal na taon para sa lahat ng kalahok sa merkado ng crypto sa Poland. Nagbibigay ang mga pagbabago sa batas ng oportunidad para sa mas mataas na tiwala, pagtaas ng lehitimasyon at pagpasok ng institutional investors, ngunit kinakailangan din ng mga negosyo na maging lubos na handa sa regulatory compliance.

Bilang bahagi ng pag-aangkop ng mga probisyon ng MiCA Regulation (EU Regulation 2023/1114) sa pambansang batas ng Poland, ang draft Cryptoasset Market Act ay nagtatakda ng espesyal na transition conditions para sa mga crypto service providers. Ang mga probisyong ito ay sumasaklaw sa parehong mga entidad na nasa VASP register at mga bagong kumpanya na plano pang magsimula ng operasyon sa industriya.

Para sa mga kumpanyang nakarehistro sa VASP bago ang Disyembre 30, 2024

Ang mga entidad na nagpapatakbo batay sa entry sa Polish VASP register (ang rehistro ng mga service provider na may kaugnayan sa virtual assets, pinamamahalaan ng direktor ng Chamber of Tax Administration sa Katowice) ay pinapayagan na ipagpatuloy ang kanilang mga aktibidad sa isang limitadong transitional period hanggang sa makuha nila ang CASP (Crypto-Asset Service Provider) license, ngunit may ilang kondisyon.

Inirerekomenda ng draft Polish law ang sumusunod na istruktura ng transition period:

• Hanggang Hunyo 1, 2025 – Ang mga VASP entity ay maaaring magpatuloy sa operasyon kung at lamang kung nakapag-submit ng kumpletong aplikasyon para sa CASP authorization bago Mayo 1, 2025.
• Kung nakasumite ng kumpletong aplikasyon bago Mayo 1, 2025, maaaring ipagpatuloy ang aktibidad hanggang sa petsa ng adjudikasyon ng aplikasyon, ngunit hindi lalampas sa Setyembre 30, 2025.
• Kung hindi nakasumite ng aplikasyon, mawawala ang karapatan ng entidad na magsagawa ng crypto activities pagkatapos ng Hunyo 1, 2025.

Kaya, ang mga kumpanyang nasa Poland na aktibo sa cryptoassets ay kailangang simulan ang proseso ng licensing bago matapos ang Abril 2025 upang hindi ma-interrupt ang serbisyo.

Mga tala sa timeline

Pinapahirap pa ang sitwasyon ng katotohanan na sa simula ng ikalawang quarter ng 2025, hindi pa ipinatutupad ang batas sa Poland. Kaugnay nito, sinabi ng Deputy Minister of Finance na ang mahigpit na calendar deadlines ay papalitan ng flexible system na may apat na buwang transition period mula sa petsa ng bisa ng batas.

Batay sa tinatayang petsa ng bisa ng batas – ikalawang kalahati ng Abril 2025 – ang transition period mula sa petsang iyon ay maaaring matapos sa Agosto 2025. Gayunpaman, ang petsang ito ay hindi opisyal at maaaring magbago depende sa political-legal na dynamics.

Para sa mga bagong kumpanya: CASP license mula sa unang araw

Ang mga entidad at negosyante na hindi nakarehistro sa VASP registry at magsisimula ng operasyon mula Enero 2025 ay kinakailangang kumuha ng CASP license agad bago magsimula ng anumang cryptoasset services. Nangangahulugan ito na pansamantalang sarado ang merkado sa mga bagong kalahok hanggang sa maipasa at maipatupad ang batas sa Poland.

Kung walang wastong pambansang mekanismo para sa pagbibigay ng CASP licenses, hindi makaka-aplay ang mga kumpanya, na lumilikha ng regulatory vacuum at epektibong humaharang sa mga bagong entidad na legal na pumasok sa merkado.

Legal na payo ng Regulated United Europe

Mahalaga para sa umiiral na crypto market participants sa Poland:

• Ihanda at isumite ang kumpletong CASP license application package hindi lalampas sa Mayo 1, 2025 upang matiyak ang continuity ng negosyo.
• Kung mabagal ang pagpapatupad ng pambansang batas, umasa sa mga probisyon ng MiCA na nagbibigay ng 18-buwang transition period (hanggang Hulyo 1, 2026), ngunit isaisip ang posibleng pag-ikli ng panahong ito sa pambansang antas.
• Ang mga bagong kumpanya ay dapat umiwas sa pagsisimula ng operasyon hanggang sa maging bisa ang pambansang batas, dahil ilegal ang magbigay ng serbisyo nang walang CASP license.

Ang legal team ng Regulated United Europe ay nagbibigay ng buong suporta sa paghahanda at pagsusumite ng CASP applications, kabilang ang MiCA compliance audits, pag-customize ng internal documentation, at payo sa pakikitungo sa supervisory authorities.

Proseso sa pagkuha ng CASP license sa Poland: step-by-step guide

Sa pagpapatupad ng EU Regulation 2023/1114 (MiCA), anumang kumpanya na nagbabalak magbigay ng serbisyo na may kaugnayan sa cryptoassets sa European Union ay obligado na kumuha ng CASP license – Crypto-Asset Service Provider. Sa Poland, ang Polish Financial Supervision Authority (Komisja Nadzoru Finansowego, KNF) ang awtorisadong katawan na responsable sa pagbibigay ng CASP licenses.

Ang proseso sa pagkuha ng CASP license ay mahigpit na regulado at sumusunod sa mga deadline at requirements ng MiCA.

Hakbang 1: Paghahanda ng kumpletong dokumento

Ang aplikante para sa lisensya ay kailangang magsumite ng:

• Aplikasyon sa itinakdang form;
• Kumpletong listahan ng mga serbisyong hihilingin (isa o higit pa sa 10 serbisyo na kailangan ng MiCA);
• Impormasyon tungkol sa ownership structure at management;
• Patunay ng kapital adequacy;
• AML/KYC internal policies at procedures;
• Customer protection policies;
• Deskripsyon ng IT infrastructure at privacy measures;
• Financial model at projections;
• Ibang dokumento alinsunod sa Article 62 ng MiCA.

Mahalaga: Sa oras ng aplikasyon, ang kumpanya ay dapat matugunan ang minimum na authorized capital requirements, na depende sa piniling set ng serbisyo.

Hakbang 2: Pagsumite ng aplikasyon sa KNF

Hanggang sa maging bisa ang batas sa cryptoasset market sa Poland, ang opisyal na CASP application form at mekanismo ay hindi pa umiiral. Wala pang legal na base

Saklaw ng mga serbisyong sakop ng CASP license

Ang MiCA ay nagbibigay para sa sampung uri ng serbisyo na maaaring piliin nang buo o bahagya:

1. Pagsasaayos at pamamahala ng cryptoassets para sa mga kliyente;
2. Pamamahala ng isang plataporma para sa pangangalakal ng cryptoassets;
3. Pagpapalit ng cryptoassets sa fiat na pera;
4. Pagpapalit ng cryptoassets sa ibang cryptoassets;
5. Pagsasagawa ng mga order ng kliyente;
6. Paglulunsad ng cryptoassets;
7. Pagtanggap at pagpapasa ng mga order ng kliyente;
8. Pagbibigay ng payo tungkol sa cryptoassets;
9. Pamamahala ng portfolio ng cryptoassets;
10. Pagsasagawa ng paglilipat ng cryptoassets para sa mga kliyente.

Ang pagpili ng tiyak na mga serbisyo ay naiimpluwensyahan ng mga obligasyong regulatori — kabilang ang antas ng kapital, saklaw ng panloob na kontrol, mga sistema ng IT at mga kinakailangan sa pamamahala ng panganib.

Sa kasalukuyan, ang proseso ng pagkuha ng CASP license sa Poland ay hindi pa naisasagawa sa praktikal na paraan, dahil ang batas pambansa na nagpapatupad ng MiCA ay hindi pa pumapasok sa bisa. Gayunpaman, ang mga kumpanya na nagpaplanong magpatuloy o magsimula ng operasyon sa larangan ng cryptocurrency ay dapat na:

• Maghanda ng mga panloob na patakaran at kaukulang dokumento;
• Tukuyin ang listahan ng mga serbisyong ibibigay;
• Magsagawa ng paunang legal at operational due diligence;
• Gumawa ng aplikasyon nang maaga gamit ang template na alinsunod sa Artikulo 62 ng MiCA.

Ang Regulated United Europe na mga abogado ay handang magbigay ng buong suporta sa paghahanda para sa aplikasyon ng CASP, kabilang ang audit ng pagsunod, payo sa kapital, paghahanda ng mga panloob na regulasyon at pakikipag-ugnayan sa Polish regulator.

Pag-uuri ng CASP para sa lisensya ng MiCA

Class 1
Ang mga organisasyong nabigyan ng Class 1 na awtorisasyon ay maaaring magbigay ng mga sumusunod na uri ng serbisyo na may kaugnayan sa sirkulasyon ng cryptoassets:

• Pagsasagawa ng mga order ng kliyente;
• Paglulunsad ng crypto-assets;
• Paglilipat ng crypto-assets para sa mga kliyente;
• Pagtanggap at pagpapasa ng mga order ng kliyente kaugnay ng mga transaksyon sa cryptoassets;
• Pagbibigay ng serbisyo ng konsultasyon sa larangan ng cryptoassets;
• Pamamahala ng investment portfolio na may kasamang cryptoassets.

Kinakailangan ang share capital na hindi bababa sa €50,000 para sa awtorisasyon.

Class 2
Ang mga kumpanya na may Class 2 na awtorisasyon ay maaaring magbigay ng lahat ng serbisyong nakasaad para sa Class 1, pati na rin:

• Pagsasaayos at pamamahala ng cryptoassets para sa mga kliyente;
• Pagpapalit ng cryptoassets sa fiat na pera;
• Pagpapalit sa pagitan ng iba’t ibang uri ng cryptoassets.

Ang minimum na halaga ng kapital para sa Class 2 na entidad ay itinakda sa €125,000.

Class 3
Ang mga kalahok sa merkado na kabilang sa ikatlong klase ay awtorisadong isagawa ang buong listahan ng mga serbisyo na sakop ng unang dalawang klase, na may karagdagang posibilidad ng pamamahala ng mga plataporma sa pangangalakal ng cryptoassets (marketplace operations).

Kinakailangan ang kapital na hindi bababa sa €150,000 para sa klase na ito.

Ang draft Cryptoasset Market Act na inihanda sa Poland ay hindi nagbabalak ng pagbabago sa saklaw ng mga serbisyong ibinibigay o sa mga patakaran sa paggamit ng pondo ng kliyente na hawak ng mga negosyante.

Ina-asahang mga kinakailangan at gastusin sa superbisyon sa ilalim ng regulasyon ng Poland sa merkado ng cryptoasset

Dahil ang draft na batas sa merkado ng cryptoasset sa Poland ay hindi pa naipapasa sa pinal na bersyon, walang legal na nakasaad na listahan ng lahat ng kinakailangan na ipapataw sa mga tagapagbigay ng serbisyo ng crypto. Gayunpaman, ang pagsusuri ng kasalukuyang mga draft at pampublikong pahayag ay nagpapahiwatig ng posibleng pagpapakilala ng ilang pangunahing probisyon alinsunod sa lohika ng MiCA at pambansang diskarte sa proteksyon ng mamimili at katatagan ng merkado.

Ina-asahan na itatatag ng lehislasyon ang mga sumusunod na obligasyon:

• Transparent at detalyadong mga patakaran sa pagsisiwalat para sa pagbebenta ng cryptoassets, kabilang ang mga limitasyon sa marketing at pinapayagang format ng komunikasyon sa mga potensyal na kliyente.
• Mga pamantayan ng asal para sa mga tagapagbigay ng serbisyo ng cryptoasset sa pakikitungo sa mga customer, kabilang ang pagbibigay ng impormasyon tungkol sa legal na entidad, lisensyadong serbisyo, karapatan ng mamimili at posibleng panganib.
• Depinisyon ng teknikal at organisasyonal na mga kinakailangan na kailangan para sa pagsasagawa ng mga gawain, kabilang ang pagsiguro ng seguridad ng impormasyon at pagiging maaasahan ng imprastruktura.
• Obligadong hakbang para sa proteksyon ng cryptoassets ng mga kliyente, kabilang ang imbakan, backup at kontrol sa access.
• Kriterya para sa mga tauhan, kabilang ang kwalipikasyon, propesyonal na karanasan at kawalan ng salungatan ng interes.

Gastos sa superbisyon: prinsipyo ng pagkalkula at mga obligasyon

Ang draft na batas sa Poland ay nagbibigay para sa pagpapakilala ng obligadong bayad pabor sa awtoridad ng superbisyon na sumasaklaw sa mga gastos na may kaugnayan sa superbisyon ng mga entidad sa merkado ng cryptoasset. Ang pagkalkula ng halaga ay batay sa average na halaga ng kabuuang kita ng kumpanya para sa huling tatlong natapos na taon ng pananalapi bago ang panahon ng pagkalkula.

Ang halaga ng kontribusyon ay hindi dapat lumampas sa 0.5% ng nabanggit na average na kita, na may pinakamababang halaga na itinakda sa 500 euro sa katumbas na zloty.

Ang batayan sa pananalapi para sa pagkalkula ay tinutukoy bilang:

• Kung may tatlong natapos na taon – ginagamit ang average na kita para sa tatlong taon na nakumpirma ng audited financial statements.
• Kung ang kumpanya ay nag-ooperate nang mas mababa sa tatlong taon:
  • Sa unang taon, ang pagkalkula ay batay sa kabuuang kita ng nakaraang taon.
  • Sa ikalawang taon, batay sa average ng mga kita sa nakaraang dalawang taon.
  • Sa ikatlong taon – para sa buong panahon ng operasyon.

Para sa mga legal na entidad na ang fiscal year ay hindi tumutugma sa calendar year, ang taon pagkatapos ng pagtatapos ng unang fiscal year ng pagbibigay ng serbisyo ang ginagamit.

Dapat tandaan na sa unang taon matapos magsimula ang mga serbisyo ng crypto, walang obligasyon na magbayad ng kontribusyon — ang pagbabayad ay isinasagawa simula sa susunod na taon.

Tandaan hinggil sa pagkalkula ng kita sa ilalim ng MiCA

Sa ilalim ng MiCA (EU Cryptoasset Markets Regulation), ang katulad na mga bayad sa superbisyon ay kinakalkula batay sa taunang gross revenue na nakasaad sa financial statements na kinakailangang isumite ng crypto service provider sa regulator. Maaaring magtakda ang pambansang awtoridad ng marginal rates sa loob ng limitasyon na itinakda ng European regulation, isinasaalang-alang ang gastos sa administrasyon at lokal na kalikasan ng merkado.

Panagot sa paglabag sa mga probisyon ng draft na batas sa cryptoassets sa Poland: multa at parusa

Ang draft na batas sa Poland na nagreregula sa mga aktibidad sa merkado ng cryptoasset ay nagtataguyod ng mahigpit na hakbang sa pananagutan para sa hindi pagsunod sa itinakdang regulasyon na naglalayong protektahan ang mga kalahok sa merkado at tiyakin ang transparency ng mga tagapagbigay ng serbisyo ng cryptoassets (CASPs). Naglalaman ang panukalang batas ng probisyon para sa parehong administratibo at kriminal na parusa para sa ilang paglabag.

Kabilang sa mga pangunahing paglabag na paparusahan ay:

• Pagsasagawa ng aktibidad nang walang wastong awtorisasyon ng CASP.
  Ang mga tao o organisasyon na nagbibigay ng crypto services nang walang kaukulang awtorisasyon ay maaaring patawan ng parusa sa anyo ng multa na hanggang PLN 5,000,000, pagkakakulong ng hanggang 5 taon o parehong uri ng parusa nang sabay.
• Paglabag sa pagiging kompidensiyal at propesyonal na lihim.
  Ang ilegal na pagbubunyag ng impormasyon na bumubuo sa propesyonal na lihim ay mapaparusahan ng multa hanggang PLN 1,000,000, pagkakakulong hanggang 3 taon, o parehong parusa nang sabay.
• Hindi patas na paggamit ng terminolohiyang may kaugnayan sa CASP.
  Ang paggamit ng mga ekspresyon sa pangalan ng kumpanya, materyales sa marketing o iba pang elemento ng komunikasyon sa negosyo na maaaring lumikha ng maling impresyon sa mga consumer o kalahok sa merkado na ang kumpanya ay may status bilang lisensyadong CASP (kasama ang mga kaso ng paggaya sa opisyal na status) ay mapaparusahan ng multa hanggang PLN 1,000,000, pagkakakulong hanggang 2 taon, o pinagsamang aplikasyon ng parehong hakbang.

Mga parusa para sa paglabag sa MiCA sa European Union

Sa antas ng European Union, ang MiCA (Markets in Crypto-Assets) Regulation ay nagbibigay para sa isang hanay ng obligasyon, kabilang ang:

• Kailangang magkaroon ng lisensyadong status bilang crypto service provider (CASP);
• Pagsunod sa anti-money laundering (AML) at counter-terrorist financing (CTF) na mga kinakailangan;
• Pagtitiyak ng ganap na transparency sa mga transaksyunal na aktibidad at pagsisiwalat sa mga customer at regulator.

Ang paglabag sa mga probisyon ng MiCA ay maaaring magresulta sa multa, ang halaga nito ay itinakda ng pambansang awtoridad ng superbisyon, ngunit hindi dapat lumampas sa limitasyong itinakda ng regulasyon mismo (hal. hanggang 5% ng taunang turnover o hanggang €15 milyon, depende sa uri ng paglabag).