Lisensya ng Crypto sa Bosnia at Herzegovina – alternatibong MiCA

Ang mga kumpanya na nagbabalak na mag-operate sa larangan ng cryptocurrency exchange at storage sa teritoryo ng Republika ng Srpska ay inaalok ng isang epektibong solusyon sa lisensya na may kumpletong legal na suporta. Ang Republika ng Srpska, na bahagi ng Bosnia at Herzegovina, ay opisyal na kinilala ang virtual assets mula pa noong 2023, kabilang ang mga ito sa listahan ng mga reguladong instrumento sa pamamagitan ng mga pagbabago sa Batas sa Merkado ng Securities. Noong Pebrero 2024, ipinatupad ang na-update na Batas sa Pagsugpo ng Money Laundering at Terrorist Financing, na naglalaman ng mga probisyon alinsunod sa rekomendasyon ng FATF, kabilang ang legal na depinisyon ng virtual asset service providers (VASPs).

Upang mag-operate sa larangan ng exchange, custody, pamamahala ng digital wallet, at issuance ng token sa Republika ng Srpska, kinakailangan na magtatag ng lokal na legal na entidad at kumuha ng kaukulang permit mula sa Securities Commission ng Republika ng Srpska. Ang pagrerehistro ng kumpanya sa hurisdiksiyong ito ay bukas sa parehong residente at dayuhang mamumuhunan. Walang minimum na kinakailangan sa authorized capital, na ginagawang mas madaling pumasok sa merkado kahit para sa maliliit na team. Gayunpaman, mahigpit ang mga requirements sa istruktura ng kumpanya, transparency ng pinagmulang pondo, reputasyon sa negosyo ng mga founder at director, pati na rin ang pagsunod ng internal na dokumentasyon sa AML standards.

Upang magsumite ng aplikasyon, kinakailangan ihanda ang isang pakete ng dokumento, kabilang ang business plan, paglalarawan ng service model, KYC/AML policy, paglalarawan ng teknikal na imprastruktura, financial model, sertipiko ng walang kriminal na rekord at pagiging maaasahan ng mga beneficiary at management, pati na rin impormasyon tungkol sa IT systems na nagsisiguro sa pag-iimbak ng mga key at proteksyon ng datos ng kliyente. Binibigyan ng espesyal na pansin ang pagtatalaga ng isang tao na responsable sa pagsunod sa AML/CFT legislation at ang pagkakaroon ng internal control procedures.

Ang proseso ng pagrerehistro ng kumpanya at pagkuha ng lisensya ay tumatagal ng 4 hanggang 6 na linggo, kung ang lahat ng dokumento ay handa na. Ang pagsusuri ng aplikasyon ng regulatory authority ay karaniwang tumatagal mula 1 hanggang 3 buwan, depende sa pagiging kumplikado ng proyekto. Bilang bahagi ng suporta, nagbibigay din ng tulong sa pagrenta ng legal na address, pag-oorganisa ng accounting at tax accounting, at kung kinakailangan, pagpili ng kwalipikadong espesyalista para sa posisyon ng MLRO (responsable sa paglaban sa money laundering).

Nang walang kinakailangang kapital, mabilis na oras ng pagsusuri at nababagong regulasyon, nagiging kaakit-akit na hurisdiksyon ang Republic of Srpska para sa paglulunsad ng mga proyektong digital asset na nakatuon sa Europe at ito ang pinakamahusay na alternatibo sa mga regulasyon ng MiCA.

Regulasyon ng mga Kumpanya ng Cryptocurrency sa Bosnia at Herzegovina

Ang legal na kapaligiran sa Bosnia at Herzegovina ay malinaw na tinukoy sa entidad ng Republika Srpska, na nagpatibay ng Batas sa Digital Assets noong 2023. Ang mga probisyon ng Batas sa Banking Agency ng Federation of Bosnia and Herzegovina ay nagtatakda ng tungkulin ng Ahensya, kabilang ang pangangasiwa sa mga gawain ng mga entidad sa banking system ng Federation of Bosnia and Herzegovina. Ang mga entidad sa banking system ng Federation of Bosnia and Herzegovina, ayon sa nasabing batas, ay kinabibilangan ng mga bangko, banking groups, development banks, microcredit organizations, leasing companies, factoring companies, exchange offices, at iba pang financial organizations na kinakailangang mag-operate sa ilalim ng pangangasiwa ng Ahensya, ayon sa FBA.

Ayon sa kasalukuyang legal na regulasyon ng Federation of Bosnia and Herzegovina (Batas sa Domestic Payment Transactions at Batas sa Foreign Exchange Transactions), ang mga payment transaction (lokal at internasyonal) ay maaaring isagawa lamang sa mga institusyong kinikilala ng batas bilang may awtoridad sa mga ganitong transaksyon, ibig sabihin ay mga bangko at, sa ilang pagkakataon, mga awtorisadong postal companies ng bansa.

Bukod sa nabanggit na mga awtorisadong organisasyon, idinagdag nila na ang domestic payment transactions ay isinasagawa rin ng Central Bank ng Bosnia at Herzegovina, at ito ay alinsunod sa mga patakaran ng Central Bank. Binanggit nila na, ayon sa mga probisyon ng Batas sa Banking Agency, wala silang awtoridad na gumawa ng mga batas o magtatag ng regulatory framework para sa implementasyon ng mga payment transaction. Ang regulatory framework ay nasa hurisdiksyon ng Gobyerno at Parlamento ng Federation of Bosnia and Herzegovina, na wala pang pahayag hinggil sa posibleng regulasyon ng larangan ng electronic money at cryptocurrencies.

Securities Commission (KHOV) ay nag-iisyu ng mga lisensya sa mga entidad na nakakatugon sa mga kinakailangan para sa negosyo na may kaugnayan sa virtual currencies. Sa Republika Srpska, kinakailangang ipaalam ng provider ng mga serbisyo sa virtual currencies sa Securities and Exchange Commission (KHOV) ang pagbibigay ng mga serbisyong ito at mag-aplay para sa rehistrasyon sa loob ng 30 araw mula sa petsa ng pagkakatatag. Maaari lamang isagawa ang kanilang aktibidad matapos mairehistro sa talaan ng mga provider ng nasabing serbisyo.

Ano ang rate ng buwis sa kita mula sa cryptocurrency sa Bosnia at Herzegovina?

Ang cryptocurrencies sa Bosnia at Herzegovina (BiH) ay pinapatawan ng buwis sa dalawang paraan depende kung ito ay pag-aari ng isang indibidwal o ng isang legal na entidad. May capital gains tax para sa mga indibidwal at profits tax para sa mga legal na entidad. Kung ang isang indibidwal ay bumili ng cryptocurrencies at ibenta ito pagkatapos ng ilang panahon, magbabayad siya ng capital gains tax na 13 porsyento sa kita mula sa pagbebenta. Ang cryptocurrencies ay itinuturing na intangible assets at binubuwisan katulad ng securities at software. Dagdag pa, kung hawak ng isang indibidwal ang cryptocurrency ng higit sa pitong taon at hindi ito ibebenta, ito ay itinuturing na long-term investment at hindi na siya magbabayad ng buwis. Samantala, kung ang cryptocurrencies ay pag-aari ng isang legal na entidad, ito ay magbabayad ng 10 porsyento buwis sa kita mula sa cryptocurrencies. Dapat tandaan na ang sektor ng cryptocurrency ay legal na regulado lamang sa isang bahagi ng Bosnia at Herzegovina – ang Republika Srpska, habang sa Federation of Bosnia and Herzegovina, ang cryptocurrencies ay wala pang legal na pagkilala. Ang huling araw ng Enero 2023 ay maaaring ituring na makasaysayang petsa para sa merkado ng cryptocurrency sa Bosnia at Herzegovina. Sa araw na ito, itinatag ang Register of Cryptocurrency Service Providers sa Republika Srpska, at ito rin ay simula ng praktikal na aplikasyon ng Batas sa Amendments sa Securities Market Law, na nagreregula sa larangan ng cryptocurrencies o, ayon sa batas, virtual currencies.

Isang listahan ng mga kumpanya na maaaring magbigay ng serbisyo sa virtual assets ay makikita dito: Securities Commission (KHOV) – regulator ng VASP companies sa Republika Srpska

Ang Securities Commission ng Republika Srpska ay isang organisasyon na ang pangunahing layunin ay tiyakin sa pamamagitan ng regulasyon, promosyon, at pangangasiwa:

• Suporta sa paglikha at pag-unlad ng securities market sa Republika Srpska;
• Pagsiguro ng maayos, bukas, at epektibong securities market, at pagtataguyod ng tiwala sa lahat ng institusyon at kalahok sa merkado;
• Pagprotekta sa interes ng mga investor at iba pang kalahok sa merkado.

Ang Komisyon ay binubuo ng isang chairman, deputy chairman, at tatlong miyembro na itinalaga ng National Assembly ng Republika Srpska sa mungkahi ng Presidente ng Republika Srpska. Ang termino ng mga miyembro ay limang taon. Maaaring italaga bilang miyembro ang mga lokal at banyagang espesyalista, pati na rin ang mga may mataas na edukasyon sa ekonomiya o batas at may personal na katangian na karapat-dapat para sa tungkuling ito. Bukod sa iba pang mga restriksyon ayon sa batas, ang mga sumusunod ay hindi maaaring maging miyembro ng Komisyon:

• Maging miyembro ng mga partidong pampolitika at lumahok sa mga gawaing politikal na hindi akma sa tungkulin sa Komisyon
• Miyembro ng lehislatibo, ehekutibo, o hudikatura, o ng mga board ng anumang joint-stock o securities company
• Gumawa ng anumang bayad na trabaho, maliban sa siyentipiko, pananaliksik, at pagtuturo
• Direkta o hindi direktang pagmamay-ari ng higit sa 5% ng shares ng anumang joint-stock o securities company
• Isagawa ang mga aktibidad na salungat sa prinsipyo ng proteksyon ng investor o sa independensya ng Komisyon

Republika Srpska: legal na sistema, perspektibo sa ekonomiya, at kondisyon sa negosyo

Ang Republika Srpska ay isa sa dalawang konstitusyonal na kinikilalang entidad ng Bosnia at Herzegovina, kasama ang Federation of Bosnia and Herzegovina. Nabuo bilang resulta ng Dayton Agreement noong 1995, nagtatamasa ang Republika Srpska ng malawak na autonomiya, kabilang ang sariling parlamento, gobyerno, sistema ng hustisya, patakaran sa buwis, at mga regulatory body. Ginagawa nitong isang de facto hiwalay na legal at ekonomikong sistema sa loob ng soberanong estado.

Ang sentro ng kapangyarihang ehekutibo ay ang lungsod ng Banja Luka, na siyang administratibo, pinansyal, at komersyal na kabisera. Nandoon ang pangunahing mga ministeryo, central regulator ng financial markets, mga ahensya para sa registrasyon ng legal na entidad, pati na rin ang aktibong umuunlad na IT infrastructure at mga bangko.

Legal na sistema at regulatory framework

Ang Republika Srpska ay may sariling mga batas na nagreregula sa civil, corporate, tax, at financial relations. Bagaman ang Bosnia at Herzegovina ay nagsusumikap na iayon ang batas nito sa European Union, ang mga normative acts ng Republika Srpska ay binubuo at ipinapatupad nang autonomously, na nakasalalay sa lokal na judicial practice at legislative initiative.

Mula 2022, may trend ng digitalization sa financial sector at legal na regulasyon sa virtual assets. Partikular, ang amendments sa Securities Market Law ay kinilala ang digital assets bilang regulated objects, at ang Law on the Prevention of Income Laundering na naipasa noong 2024 ay legal na nagtatakda sa status ng virtual asset service providers (VASP). Ito ay lumikha ng regulatory framework para sa legal na operasyon ng cryptocurrency companies, kabilang ang exchanges, custodial services, at token issuers.

Ang supervisory authority para sa capital at digital asset markets ay ang Securities Commission ng Republika Srpska, na may awtoridad na magbigay ng lisensya, mag-monitor, at magpataw ng parusa sa mga kalahok sa merkado.

Pagrehistro ng kumpanya at istraktura ng pagmamay-ari

Upang makapagnegosyo sa Republika Srpska, maaaring magrehistro ang mga dayuhang investor ng limited liability company (doo), na pinaka-karaniwan at flexible na anyo ng negosyo. Maaaring magrehistro ang parehong indibidwal at legal na entidad mula sa ibang bansa.

Mga benepisyo:

• Walang limitasyon sa nasyonalidad ng founders at directors
• Minimal na kinakailangan sa authorized capital (karaniwan isang simbolikong halaga)
• Access sa banking system at foreign currency accounts
• Mabilis na rehistrasyon (karaniwan 5-10 araw ng trabaho)
• Kumpletong foreign ownership at control ay posible

Buwis at financial regime sa Republika Srpska

Ang tax system ng Republika Srpska ay may katamtamang rate at transparency. Ang pangunahing tax parameters ay:

• Income tax – 10%
• VAT – 17%
• Dividend tax – 5% (kung walang kasunduan sa double taxation, maaaring mas mataas ang rate)
• Social security contributions ay katulad ng mga bansa sa Central at Eastern Europe

May ilang tax treaties, kabilang ang Germany, Austria, Slovenia, atbp. Maaaring samantalahin ng foreign investors ang mga pagkakataon para sa minimal tax costs sa tulong ng tamang legal support.

Virtual assets at digital technologies

Dahil sa mga naipasa na batas, ang Republika Srpska ay isa sa mga unang teritoryo sa Balkans na nag-aalok ng formal at legal na protektadong operasyon sa cryptocurrencies at tokenized assets. Maaaring makakuha ng lisensya ang mga kumpanya upang magbigay ng serbisyo sa exchange, storage, at issuance ng digital assets kung may rehistradong lokal na legal entity at sumusunod sa AML/KYC requirements.

Kasabay nito, tumataas ang interes sa digitalization ng financial services, development ng fintech sector, blockchain projects, at Web3 service centers. Ang mga kondisyon na ito ay lumilikha ng matatag na legal na kapaligiran para sa startups, investors, at technology platforms.

Attractiveness sa investment

Ilan sa mga pangunahing dahilan ng lumalaking interes ng foreign investors ay:

• mababang operational at tax costs;
• matatag na regulatory framework na may predictable procedures;
• pagkakaroon ng sariling licensing authorities;
• loyal migration policy para sa founders at managers;
• availability ng educated at abot-kayang workforce, lalo na sa IT at accounting;
• pagiging bukas sa international cooperation at digital initiatives.

Unti-unting nakikilala ang Republika Srpska bilang progresibong hurisdiksyon na may flexible regulatory environment para sa innovative business models, kabilang ang crypto companies, exchange platforms, at fintech services. Sa independiyenteng legislative process, lokal na licensing authorities, at lumalaking interes sa digital transformation, nag-aalok ang rehiyon ng totoong oportunidad para sa foreign entrepreneurs na nais maglunsad at legalize ng operasyon sa Europe na may mababang barrier sa entry.

Paano matutulungan ng mga abogado mula sa Regulated United Europe ang pagkuha ng crypto license sa Republika Srpska?

Ang legal team ng Regulated United Europe ay nagbibigay ng komprehensibong suporta sa pagkuha ng virtual asset provider (VASP) license sa Republika Srpska, bahagi ng Bosnia at Herzegovina. Espesyalisado kami sa legal support para sa crypto companies sa Eastern at Central European countries at may updated na kaalaman sa digital asset regulation, kabilang ang compliance sa FATF requirements at lokal na AML legislation.

Nagsisimula ang trabaho sa bawat proyekto sa legal analysis at assessment ng business model ng kliyente. Tinutukoy namin kung ang proyekto ay saklaw ng licensing ayon sa Securities Market Act at Law on the Prevention of Money Laundering sa Republika Srpska. Kung kinakailangan, nagmumungkahi kami ng business structuring options batay sa tax at regulatory risks, kabilang ang optimal legal form, ownership structure, at procedure sa regulator.

Bilang bahagi ng licensing, nire-register namin ang kumpanya sa Republika Srpska, inihahanda ang lahat ng statutory documents, at nagsusumite ng application sa register ng legal entities. Nakikipag-ugnayan ang aming team sa notaries, registrars, at tax authorities, na nire-representa ang interes ng kliyente sa lahat ng yugto.

Susunod, inihahanda ang kumpletong dokumentasyon para sa VASP license. Gumagawa kami ng detalyadong business plan, internal procedures at policies laban sa money laundering (KYC/AML), paglalarawan ng technical infrastructure, at pagtiyak ng legal registration ng management structure at sources of capital. Binibigyan ng espesyal na pansin ang dokumentasyon na nagpapatunay ng kredibilidad ng founders at management, kabilang ang certificates of no criminal record at business reputation. Bukod dito, bumubuo kami ng procedures para sa secure storage ng keys at access sa virtual assets, na mahalaga sa custodial activities.

Matapos maihanda ang mga dokumento, nagsusumite kami ng license application sa Securities Commission ng Republika Srpska, kasabay ang kliyente sa lahat ng komunikasyon sa regulator, at tinitiyak ang mabilis na tugon sa mga posibleng kahilingan. Tinutulungan din namin ang appointment o pagpili ng kwalipikadong tao para sa posisyon ng MLRO (anti-money laundering specialist) at naghahanda ng kaugnay na personnel at regulatory documentation.

Pagkatapos ng licensing procedure, patuloy kaming nagbibigay ng legal support, kabilang ang consulting sa kasalukuyang operasyon, paghahanda ng regulatory reports, suporta sa inspections, at legal assistance sa mga pagbabago sa batas. Kung kinakailangan, nagbibigay din kami ng payo sa business expansion sa EU countries, isinasaalang-alang ang MiCA at iba pang regulatory initiatives ng European Union.

Nagbibigay ang mga abogado ng Regulated United Europe ng propesyonal na approach, kumpletong pagsunod sa legal requirements, at ligtas na pagpasok sa virtual assets market ng Republika Srpska. Sa kahilingan, magbibigay kami ng indibidwal na listahan ng mga kinakailangang dokumento at mag-aayos ng konsultasyon upang talakayin ang espesipiko ng iyong proyekto.