스위스의 암호화폐 규정

스위스에서 암호화폐 거래소 및 관리 서비스 제공은 합법적이며 SFTA 및 FINMA에 의해 규제됩니다. 스위스에서는 암호화폐와 가상통화가 자산이나 재산으로 분류됩니다. 교환은 합법적이며 자산의 성격과 투자자 보호에 따라 국가는 암호화폐 규제에 대해 진보적인 입장을 취했습니다. 환전소와 가상 화폐 플랫폼은 스위스의 금융 기관과 동등한 것으로 간주되므로 현지 AML/CFT 및 소비자 보호 의무를 준수함을 입증해야 합니다. 단, 일부 은행 규정 및 기준은 덜 부담스럽습니다. 스위스 연방세청(SFTA)은 암호화폐 자산을 고려합니다. 이는 스위스 부, 소득세 및 자본 이득세의 적용을 받으며 연간 세금 신고서에 신고해야 합니다.

가상화폐 거래 규칙

스위스에서는 암호화폐 상장 프로세스를 도입하고 스위스 금융 시장 감독 기관(FINMA)의 라이선스가 필요합니다. )을 실행합니다. 최대 CHF 1백만의 정부 예금에 대해서는 암호화폐 라이선스 면제가 가능하지만, 거래소는 회사가 FINMA의 감독을 받는 경우 자금이 보호 대상이 아니라는 점을 서면으로 고객에게 알려야 합니다.

스위스의 암호화폐 규칙은 ICO에도 적용됩니다. 2018년 FINMA는 은행부터 증권 거래, 집합 투자 계획(구조에 따라)에 이르기까지 다양한 분야의 제안에 현행 금융 법안을 적용하는 일련의 지침을 발표했습니다. 2019년 스위스 정부는 연방 의회가 암호화폐를 포함하도록 기존 규칙을 조정하도록 요구하는 제안도 승인했습니다. 2020년 9월 스위스 의회는 스위스 법률에 따라 암호화폐 교환 및 암호화폐 교환의 합법성을 추가로 결정하는 블록체인법을 통과시켰습니다. 법률에 따르면 토큰이 기술적으로 블록체인 인프라로 전송되는 즉시 현지 ICO, AML 및 CTF 요구 사항을 준수해야 합니다.

향후 암호화폐 규칙

스위스 정부는 암호화폐에 유리한 규제 프레임워크를 계속 개발할 것이라고 발표했습니다. 2016년 세계적으로 유명한 암호화폐 중심지인 추크(Zug)시는 도시세 납부 방법으로 비트코인을 도입했고, 2018년 1월 스위스 경제장관 요한 슈나이더-암만(Johann Schneider-Ammann)은 스위스를 ‘암호화폐 국가’로 만들겠다고 밝혔다. . 마찬가지로, 스위스 국제 재무 장관 Jörg Gasser는 기존 금융 표준을 존중하면서 암호화폐를 홍보해야 할 필요성을 강조했습니다.

이러한 목표를 바탕으로 2020년 후반에 스위스 재무부는 혁신을 방해하지 않고 블록체인 기술을 활용할 수 있는 새로운 공통 암호화폐 규칙에 대한 협의를 시작했습니다.

규제 체계에 대한 숙지

시장 규모

스위스는 취리히 근처 추크(Zug)에 암호화폐 밸리가 있는 곳이며, 암호화폐 분야에서 활동하는 활발한 기업 커뮤니티를 보유하고 있습니다. 빠르게 발전하는 글로벌 암호화폐 커뮤니티에서 스위스를 한 자리로 꼽는 것은 어렵지만 스위스는 이 분야에서 선구적인 역할을 해왔습니다. 이는 코인의 초기 배치(ICO) 및 증권 토큰 제공(STO)을 위한 중요한 관할권이며 암호화폐 분야에서 활동하는 회사를 위해 잘 개발된 인프라와 신뢰할 수 있는 법적 프레임워크를 제공합니다.

법적 근거

스위스는 암호화폐에 대한 별도의 법적 체계가 없지만, 암호화폐에 대해 유리하고 매력적인 법적 체계를 갖추고 있습니다. 암호화폐와 관련하여 이러한 자산의 발행 및 거래에 대한 규제 프레임워크는 수년 동안 시행되어 왔습니다.

스위스는 이제 분산 등록 기술 (DLT법)은 분산회계기술(DLT)의 잠재력을 고려하기 위해 스위스 법률에서 다양한 방식으로 개정되었습니다. 특히, DLT법은 인증된 증권에 대한 디지털 대안으로 DLT 권리를 새로운 자산 클래스로 도입했습니다. DLT 권리는 블록체인을 통해서만 이전되어야 합니다. 또한 스위스 법률은 DLT 권리를 거래할 수 있는 거래 플랫폼에 대한 새로운 카테고리의 라이선스를 도입했습니다. 또한, 제3자 파산 시 제3자(예: 지갑 제공자)가 소유한 암호화폐를 분리할 수 있는 추가 권한이 도입되었습니다.

스위스 금융시장감독청(FINMA)은 동일한 활동에 사용되는 서로 다른 기술을 구별하지 않을 것이라고 반복적으로 밝혔습니다. 즉, 모든 신기술에 “동일 비즈니스, 동일한 규칙”의 원칙을 적용할 것입니다. FINMA는 현재 블록체인 암호화 자산 및 애플리케이션을 기반으로 하는 스위스 금융 시장 법률을 적용할 때 이 원칙을 고수하고 있으며 이는 향후 DLT 법률에도 적용될 예정입니다.

토큰의 규범적인 분류

2018년 2월 16일, FINMA는 ICO 지침(ICO 지침)에 금융시장법 적용에 관한 스위스 지침을 발표했습니다. 3 ICO 가이드에서 FINMA는 암호화폐 및 기타 코인이나 토큰(암호화폐, 토큰과 함께) 또는 분산 레지스트리에 등록된 기타 자산이 스위스 법률에 따라 분류되는 방법을 설명합니다.

ICO 매뉴얼에 따르면 FINMA는 다음과 같은 태그 카테고리를 정의합니다.

1. 발행자에 대한 어떠한 청구도 없이 지불 수단으로만 토큰이나 암호화폐를 지불하는 행위
2. 토큰이 판매될 당시 애플리케이션이나 서비스가 이미 실행되고 있는 경우 디지털 애플리케이션이나 서비스에 대한 액세스 권한을 부여하는 서비스 토큰입니다.
3. 발행인이나 제3자에 대한 부채나 지분 청구권, 원본에 대한 권리 등 자산을 구성하는 자산 표시입니다.

FINMA는 또한 토큰이 둘 이상의 카테고리 요소를 포함하는 하이브리드 형태를 가질 수도 있다고 설명합니다. 이러한 혼합 토큰은 각 관련 토큰 클래스에 적용되는 규제 요구 사항을 집합적으로 준수해야 합니다. FINMA는 토큰 분류가 시간이 지남에 따라 변경될 수 있음을 인식합니다. ICO의 규제 영향을 평가하려면 토큰을 출시하는 것이 중요합니다. 다만, ICO 이후 초기 분류가 변경될 수 있습니다. 유통 시장에서 토큰을 이용한 거래 활동의 경우 관련 거래 활동에서의 분류를 고려해야 합니다.

또한, 2019년 9월 11일 ICO 지침에 따라 통화 당국은 안정화 토큰(예: 주요 자산 지원 토큰)의 규제 분류에 대한 의견을 발표했습니다. 스위스 법률에 따르면 토큰은 별도의 토큰 유형으로 간주되지 않으며, 스테이블 토큰에 부여된 권리에 따라 일반적으로 자산 토큰 또는 결제 토큰과 자산 토큰의 혼합으로 분류됩니다.

스위스 법률에 따라 결제 토큰은 법정 통화 또는 기타 결제 수단으로 간주되지 않습니다. 그러나 스위스 연방의회는 거래 당사자들이 결제 토큰을 해당 거래에 적용 가능한 결제 수단으로 사용하기로 합의한 경우 결제 토큰을 민간 결제 수단으로 사용할 수 있다고 설명했습니다. 또한 결제 토큰 발행에는 스위스 자금세탁 방지 규정(섹션 V)이 적용됩니다.

FINMA에 대한 쿼리

통화당국의 권고에도 불구하고 이 분야가 새로운 분야라는 점을 감안할 때 상징적 제안의 구조는 국제관세기구(WCO) 지침을 실제 프로젝트에 적용하는 것과 관련하여 일반적으로 확인 요청을 발행함으로써 지속적으로 변화하고 있습니다. 규제 기관에서 면제되어 편안함을 보장하는 통화 당국.

FINMA는 규정의 해석을 확인하기 위해 “무조치” 요청을 권장했습니다.

증권 및 투자법

스위스 증권법은 자산 토큰의 기능(예: 저개발 플랫폼을 사용하는 서비스를 위한 안정적인 토큰 또는 토큰)을 포함하여 자산 토큰 또는 모든 하이브리드 형태의 토큰 발행에 적용됩니다.

그러나 발행자 또는 제3자를 상대로 청구하지 않는 결제 토큰 및 서비스 토큰은 어떠한 권리도 나타내지 않으므로 스위스 증권법의 적용을 받지 않습니다. 이러한 결제 토큰 및 서비스 토큰은 이제 무형 디지털 자산으로 분류되어야 합니다.

발행자 또는 제3자에 대한 권리를 나타내는 토큰 발행

DLT법은 DLT 권리(DLT 권리)를 새로운 자산 종류로 도입했습니다. 발행자 또는 제3자에 대한 청구를 제시하는 자산 또는 서비스 토큰에 대한 스위스 의무 규정(CO)입니다. DLT의 권리는 인증된 보안 도구나 비문서형 증권 등록소에 등록하는 대신 토큰에 대한 권리를 묶음으로써 문서형 또는 비문서형 증권의 디지털 등가물로 설계되었습니다. DLT 권리는 해당 분산 레지스트리 외부에서 행사되거나 양도될 수 없습니다. DLT 권리의 범위와 관련하여, 서류 또는 비서류 증권으로 발행될 수 있는 모든 권리는 DLT 권리로 발행될 수 있습니다. 결과적으로 이는 대체 가능한 계약상 청구(예: 채무 의무)를 제시하는 데 사용될 수 있습니다. 그러나 암호화폐 또는 자산의 소유권 또는 효과적인 통제는 DLT 권리로 공식화될 수 없습니다.

분산 레지스트리법에 따르면, 분산 레지스트리에 대한 권리를 부여하기 위해서는 발행자와 최초 보유자 간의 합의에 따라 분산 레지스트리에 대한 권리의 등록이 필요하며, 이는 배포된 레지스트리에 관련 권리의 등록을 규정합니다. 등록소와 그러한 권리가 해당 분산 등록소에서만 이전되고 행사될 수 있다는 의무. 또한 당사자들은 DLT 권리의 틀 내에서 DLT 법률을 제정하고 스위스 법률을 적용하려는 의도를 명시적으로 선언하는 것이 좋습니다. 그러한 법 선택이 없으면 DLT법에 의해 개정된 스위스 국제사법법은 재산권과 관련된 특별 규칙에 따라 발행자의 등록지 또는 거주지의 법률이 적용되도록 규정합니다.

또한 DLT법은 DLT에 대한 권한이 있는 분산 레지스트리에서 준수해야 하는 특정 특성을 지정합니다. 이러한 분산 레지스트리는 (채무자가 아닌) DLT 권리 소유자에게만 DLT 권리 처분 권한을 부여해야 하며, 무단 액세스 및 변경에 대해 적절한 기술 및 조직적 조치를 통해 무결성을 보호해야 합니다. 분산 레지스트리, 거래 조건 및 분산 레지스트리 관련 권리를 통해 등록하거나 제공하고, 분산 레지스트리의 기록을 대중이 접근할 수 있도록 보장합니다. 그러나 DLT 법은 등록의 최소 참가자 수나 사용되는 합의 메커니즘과 같은 기술적 요구 사항을 명시하지 않습니다.

마지막으로, DLT 권리는 FISA의 의미에서 관리인에게 권리를 양도함으로써 스위스 연방증권중개법(FISA)에 따라 문서화되지 않은 증권을 생성하기 위한 기초로 사용될 수 있습니다. 더 많은 증권 계좌. 관리인은 문서화되지 않은 유가증권으로 보유되는 경우에만 FISA에 따라 양도될 수 있는 DLT 권리를 차단해야 합니다.

토큰 전송 요구 사항

스위스 법에 따르면, 발행자 또는 제3자에 대한 어떠한 청구권도 제시하지 않는 결제 토큰 및 서비스 토큰은 각각의 분산 레지스트리의 조건에 따라 합법적으로 생성 및 전송될 수 있습니다. 따라서 전송은 실제로 두 지갑 간의 거래를 통해 이루어질 수 있습니다.

반면, DLT 권리로 발행되는 발행자 또는 제3자에 대한 어떠한 청구권을 나타내는 자산 토큰 또는 서비스 토큰은 해당 분산 레지스트리의 규칙에 따라만 전송될 수 있습니다. DLT 입법에서 디지털 표현 없이 관련 권리가 어떻게 전송될지는 이제 더 이상 중요하지 않으며, 이는 DLT 권리로 발행되지 않은 발행자 또는 제3자에 대한 어떠한 청구권을 나타내는 자산 토큰 또는 서비스 토큰의 경우입니다. DLT 법은 이러한 전송의 확정성에 대한 규칙을 제공하며, 전송하는 당사자가 파산하더라도 이러한 규칙이 적용됩니다. DLT 권리 소지자는 또한 불법 판매자로부터 DLT 권리를 취득한 경우와 마찬가지로 공정한 보호를 받게 됩니다.

토큰의 증권으로의 분류

금융 시장 인프라법(FMSA) 제 2(b) 조에 따르면 증권은 증명 또는 미증명 증권, 파생 증권, 중개 증권 또는 DLT 권리로 분류됩니다. 금융 시장 인프라법 제 2(1) 조에 따르면 “표준화되고 대량 거래에 적합한”이란 맥락에서, 이는 다음을 의미합니다: 동일한 구조와 액면가로 공개 판매되는 기구 또는 20명 이상의 고객에게 동일한 조건으로 제공됨.

FINMA는 ICO 메뉴얼에서 이러한 규칙을 마커에 다음과 같이 적용할 것입니다:

1. 결제 토큰은 FINMA에 따라 결제 수단으로 사용되기 때문에 증권으로 간주되지 않습니다. 결제 토큰은 발행자 또는 제3자에 대한 행사 가능한 권리를 나타내지 않기 때문에 증권으로 정의될 수 없습니다.
2. 유틸리티 토큰은 해당 토큰이 판매될 때 해당 플랫폼이 운영 준비가 되어 있지 않거나 토큰이 발행자 또는 제3자에게 적용될 수 있는 권리를 나타내는 경우 증권으로 자격을 갖출 수 있습니다. 이러한 서비스 토큰은 투자 목적이 있다고 여겨집니다. FINMA는 서비스 토큰이 자체 목적에 사용될 수 있는지를 결정하기 위해 사례별 분석이 필요하다고 설명했습니다. 특히, 유틸리티가 (아직) 사용할 수없는 플랫폼이나 응용 프로그램의 테스트 개념 또는 베타 버전으로는 FMIA 목적을 위해 증권 정의를 넘어서지 못한다고 명시합니다. 그러나 토큰의 자격이 시간이 지남에 따라 변경될 수 있으므로,
3. 자산 토큰은 공개적으로 제공되었거나 20명 이상의 사람들에게 판매되었다면 증권으로 간주됩니다.

FINMA는 투자자가 미래에 토큰을 받거나 구매하기 위한 법적으로 보호된 권리를 보유하고 있는 경우 이러한 권리를 사전 판매의 결과로 공개적으로 또는 동일한 조건으로 20명 이상의 사람들에게 제안된 경우 증권으로 분류된다고 명시했습니다. 그러나 사전 판매 권리는 사전 판매 거래에 사용된 조건이 표준화되지 않았거나 각 투자자마다 다른 조건이 사용된 경우 증권으로 분류되지 않습니다. 예를 들어, 권리 수, 가격 또는 어떠한 차단 위치를 변경함으로써.

1. 채무가 대량 거래에 적합한 표준화된 제품으로 발행되거나 비증서식 권리로서, 발행 시 BDM의 규정에 설명된 최소 내용을 포함한 공시가 이루어질 경우, 그리고 채권자에게 예금으로 간주되지 않습니다; 그리고
2. 증권 회사, 자산 관리 회사 또는 유사한 금융 중개업체의 결제 계좌에 보유된 고객 자금에서 발생하는 채무가 있을 경우, 이러한 자금이 고객과의 거래를 처리하는 데 사용되고, 돈에 대한 이자가 지급되지 않으며, 회사의 증권 계좌를 제외하고는 60일 이내에 최대로 처리될 때까지, 이자를 받지 않습니다.

또한, 스위스법은 BORO의 제6(2) 조에 따라 샌드박스에 대한 면제 규정을 제공합니다. 이 예외에 따르면, 은행 허가가 없이 최대 스위스 프랑 1백만프랑까지의 공개 예금 (즉, 20명 이상의 사람들)을 받을 수 있습니다; 예금이 이자 소득을 생성하지 않고 예금이 수락되기 전에, 투자자에게는 FINMA의 감독을 받지 않는다는 점과 투자가 어떠한 예금 보호 체계에도 보호되지 않는다는 사실을 알려야 합니다.

또한, 이익을 재투자하거나 이자를 얻지 않는 경우에만 공개 예금이 최대 스위스 프랑 1억프랑까지의 공개 예금을 받을 수 있습니다. 이 경우 조직, 위험 관리, 준수, 규제 감사자 자격 및 자본 요구 사항에 대한 일부 예외 사항이 전체 은행 허가와 비교하여 적용됩니다. Light Banking 라이센스는 2019년 1월 1일부터 제공됩니다. 이는 1억 스위스 프랑 이하의 공개 예금을 받을 것을 계획 중인 암호 공간에서 활동하는 조직에게 흥미로운 옵션이 될 수 있습니다.

토큰 보관 서비스 제공시 은행 허가 또는 은행 라이센스가 필요한 경우가 발생하는데 어떤 상황에서 필요할까요? 이는 공통 클라이언트 계정 (예: 각 클라이언트의 개별 공개 주소별로)이 아니라 복합 클라이언트 계정 (예: 여러 고객의 공통 공개 주소에 대한 공통 클라이언트 계정)에 결제 토큰을 저장하는 경우에 적합합니다. 이러한 공통 클라이언트 계정에 대한 저장 활동은 은행 허가 또는 은행 라이센스가 필요합니다.

토큰 중개 서비스의 경우, 서비스 제공자가 해당 서비스에 대한 자체 계정 또는 공개 키에서 피아트 통화 또는 토큰을 수락하는 경우 은행 허가가 필요할 수 있습니다. 이 경우, 서비스 제공자는 위에 언급된 면제에 의존해야 합니다. 그러나 이러한 예외는 통화 거래와 유사한 활동을 수행하는 암호화폐 트레이더에게는 적용되지 않습니다 (즉, 고객에게 통화 거래와 동일한 파산 위험을 노출시키는 활동).

발행 허가서 요구 사항

증권으로서의 토큰 분류와 관계없이, 발행자에 대해 행사할 수 있는 디지털 표현을 나타내는 어떠한 토큰에 대해서도, 토큰이 스위스 금융 서비스 법 (FinSA)에 따른 발행 허가 요건의 대상인지 여부가 묻힙니다. FinSA에 따르면 발행 허가 요건은 일반적으로 증권의 공개 판매에 모두 적용되며, 이는 증권으로 자격을 갖는 토큰도 포함됩니다 (섹션 II.iv 참조).

또한, 소매 투자자에게 제공되는 금융 상품에 관련하여, FinCA는 투자자 마스터 문서를 추가적인 공시 문서로 준비하는 의무를 도입했습니다. 이는 현재 유럽 연합에서 패키지 판매 리테일 및 보험 투자 상품 규정에 따라 적용되는 것과 유사합니다. 이 새로운 의무는 특정 유형의 토큰에도 적용됩니다 (예 : 구조화된 제품 또는 파생 경제를 갖는 자산 토큰).

토큰을 증권으로 분류하는 규제적 영향

이들이 증권으로 분류되면, 그들은 FinSA 규제 프레임워크 및 금융 기관 법 (FinIA)의 적용을 받습니다. 이 규제 프레임워크에 따르면, 그러한 토큰에 대한 클라이언트를 대신하여 중개 활동을 수행하는 경우 (기관 클라이언트가 아닌 경우)와 그러한 토큰에 대한 시장 창출 활동은 모두 증권 회사에 대한 라이선스가 필요합니다. 그리고 전문적으로 수행되는 경우 증권 회사 또는 은행 증권의 라이선스가 필요합니다. 8 활동이 전문적으로 수행되는 경우 매번 라이선스 요건이 발생합니다.

또한, 토큰을 증권으로 분류하는 것은 그러한 토큰이 판매될 수 있는 어떠한 이차 거래 플랫폼에 대한 FMIA 라이선싱 요건에 영향을 미칩니다.

집단 투자 법

집단 투자 계획 또는 펀드를 통한 토큰 투자와 관련하여, 스위스 집단 투자 계획 법 (CISA) 및 그의 시행 규정의 규칙을 고려해야 합니다. CISA 목적에 따르면, 집단 투자 계획은 투자자를 대신하여 집단적으로 관리되는 목적으로 투자자로부터 유치된 자산의 풀입니다. CISA 규정은 집단 투자 계획이나 펀드에 선택된 법적 형태와 관계없이 적용됩니다.

결과적으로, 토큰의 발행뿐만 아니라 토큰에 관한 어떠한 비즈니스 활동도 (분류에 관계없이) 고객으로부터 투자 목적으로 수집된 자산이 결합되거나 (즉, 각 투자자에 대해 투자가 분할되지 않음) 또는 고객 자산이 이러한 고객을 대신하여 제3자에 의해 관리될 때 CISA와 FinIA의 요건에 따라 조사되어야 하며 스위스 집단 투자 계획의 규제적 측면에서 분석되어야 합니다.

사업 기업은 일반적으로 CASA의 적용을 받지 않습니다. 그러나 사업과 집단 투자 계획 사이의 구별은 경우에 따라서만 가능합니다.

은행 업무 및 자금 이체

스위스 은행 법 (ABS)에 따르면, 대중 (즉, 20 명 이상의 사람들)으로부터 예금을 수용하거나 이러한 활동을 공개적으로 광고하는 주로 금융 회사는 은행 라이선스가 필요합니다. 스위스 은행 규정 (CFA)에 따르면, 예금 확보 활동은 일반적으로 은행업으로 간주됩니다. CFO의 제5(2) 및 (3) 조항에서 제시된 예외 사항 중 하나가 적용되지 않는 한입니다.

토큰 판매와 관련하여, 가장 중요한 예외는 다음과 같습니다:

1. 채무가 대량 거래에 적합한 표준화된 제품으로 발행되거나 비증서식 권리로서, 발행 시 BDM의 규정에 설명된 최소 내용을 포함한 공시가 이루어질 경우, 그리고 채권자에게 예금으로 간주되지 않습니다; 그리고
2. 증권 회사, 자산 관리 회사 또는 유사한 금융 중개업체의 결제 계좌에 보유된 고객 자금에서 발생하는 채무가 있을 경우, 이러한 자금이 고객과의 거래를 처리하는 데 사용되고, 돈에 대한 이자가 지급되지 않으며, 회사의 증권 계좌를 제외하고는 60일 이내에 최대로 처리될 때까지, 이자를 받지 않습니다.

또한, 스위스 법은 BORO의 제6(2) 조에 따라 샌드박스에 대한 면제 규정을 제공합니다. 이 예외에 따르면 은행 라이선스가 없어도 대중 (즉, 20 명 이상의 사람들)으로부터 최대 1백만 CHF까지의 예금을 수용할 수 있습니다; 예금이 이자 소득을 생성하지 않고 예금이 수락되기 전에 투자자에게는 수신인이 FINMA의 감독을 받지 않으며 투자가 어떠한 예금 보호 체계에도 보호되지 않음을 알려야 합니다.

또한, 대중으로부터 최대 1억 CHF까지의 예금을 수용하는 조직은 이러한 예금이 재투자되지 않거나 이자를 발생시키지 않는 한 “경량” 은행 라이선스를 요청할 수 있습니다. 전체 은행 라이선스와 비교하여 경량 은행 라이선스에는 조직, 위험 관리, 준수, 규제 감사자 자격 및 자본 요건에 일부 예외 사항이 적용됩니다. 경량 은행 라이선스는 2019년 1월 1일부터 사용할 수 있습니다. 이는 1억 스위스 프랑의 한도 이하로 대중으로부터 예금을 수용하려는 암호 공간에서 활동하는 조직에게 흥미로운 옵션이 될 수 있습니다.

토큰 보관 서비스를 제공할 때, 은행 라이선스 또는 은행 라이선스가 운영에 필요한 상황이 발생하는지 궁금증이 생깁니다. 이는 고객의 각각의 공개 주소 (예 : 각 클라이언트의 개별 공개 주소)에 지불 토큰을 저장하는 경우가 아닌 공통 클라이언트 계정 (예 : 여러 고객을 위한 공통 공개 주소에)에 지불 토큰을 저장하는 경우에 적절합니다. 공통 고객 계정에서의 이러한 저장 활동은 은행 라이선스 또는 은행 라이선스가 필요합니다.

토큰 중개 서비스의 경우, 서비스 제공자가 자신의 계정 또는 공개 키로 화폐 또는 토큰을 수용하는 경우 은행 라이선스가 필요할 수 있습니다. 이 경우, 서비스 제공자는 위에서 언급된 면제를 의존해야 합니다. 그러나 이러한 예외는 화폐 거래자와 유사한 활동을 수행하는 암호 화폐 거래자에게는 적용되지 않습니다 (즉, 화폐 거래자와 동일한 파산 위험을 고객에게 노출시키는 경우).

자금세탁 대응

적용 규정

스위스법에 따르면, 자금세탁 규제는 스위스 자금세탁방지법(AMLA)과 자금세탁방지법(AMLA)으로 구성됩니다. 자금세탁방지법은 금융 중개인을 포함한 기타 사람들에게 적용됩니다. 간단히 말해, 감독을 받는 당사자 외에도 타인의 자산을 수령, 소유 또는 예금하거나 이러한 자산의 전문적 투자를 촉진하는 모든 사람은 자금세탁방지법 제2(3)조에 따라 금융 중개인으로 분류됩니다. 또한, 액션 프로그램에는 금융 중개로 간주되는 활동의 비감각적 목록이 포함되어 있습니다. ICO 및 토큰의 맥락에서, 발행자와 전용으로 사용할 수 없는 결제 수단의 발행, 자금의 제공 및 이체와 관련된 서비스의 제공, 화폐 교환 서비스가 중요한 금융 중개 활동입니다.

EPA의 의미에서의 금융 중개인은 AML에 따라 승인된 자기규제기구(SRO)와 연계되어야 합니다. 또한, 금융 중개인은 자금세탁방지법에서 규정된 의무사항을 준수해야 합니다. 이에는 고객 식별 및 식별, 계약 당사자 및 그의 혜택자와 연결된 금융안전관리와 신고를 포함합니다. 자금세탁 또는 테러 자금 조달의 의심 사례를 스위스 자금세탁 신고사무소에 보고해야 합니다.

2019년 8월 26일자 FINMA 02/2019 블록체인 결제 가이드에 따르면, FINMA가 통제하는 금융 중개인은 블록체인 거래에 대한 트래픽 규칙을 준수해야 합니다. 이는 SRO에 소속되어 있기 때문에 다른 금융 중개인에게도 AML 목적으로 적용됩니다. 여행 규칙에 따르면, 관련된 스위스 금융 중개인은 전자적으로 이체된 피아트 화폐에 대한 정보와 동일한 정보를 전송해야 합니다. 대체로, 이는 (1) 수령인을 스위스 금융 중개인으로부터 고객으로 간주하고 (2) 수령인이 사용하는 월렛에 대한 사용 권한을 적절한 기술적 조치를 통해 확인해야 합니다.

ICO

ICO를 통해 발행될 토큰의 분류에 따라 해당 질문은 금융 중개 자격을 가질 수 있습니다. FINMA는 아래에 설명된 대로 이 문제에 대한 ICO 지침을 명확하게 제공합니다.

지급 표시 발행은 지급 수단 발행으로 분류되므로 AMLA에 따른 금융 중개에 해당합니다.

지정된 애플리케이션이나 플랫폼에서 일종의 결제 기능인 서비스 토큰을 발행합니다(예: 해당 플랫폼에서 사용되는 서비스에 대한 비용을 지불하기 위해 서비스 토큰을 사용하는 기능). AMLA에 따르면 금융 중재는 중재 활동입니다. 다만, 서비스 토큰에 결제 기능이 전혀 없거나 예외적으로 결제 기능이 서비스 토큰의 보조 기능으로 취급되는 경우 서비스 토큰 발행은 금융 중개로 간주되지 않습니다. 이 예외를 활용하려면 서비스 토큰의 주요 목적이 비재무적 애플리케이션에 대한 액세스 권한을 부여하는 것이므로 결제 기능을 제공하는 주체도 비재무적 애플리케이션을 관리하는 조직이어야 하며, 서비스 토큰에 내장된 추가 결제 기능을 포함하지 않으면 비금융 애플리케이션에 대한 액세스를 부여할 수 없습니다. 그러나 FINMA는 이 예외를 매우 제한적으로 적용하며 실제로 모든 결제 기능을 갖춘 모든 서비스 토큰은 AMLA 내에서 금융 중개로 취급됩니다.

자산 토큰의 발행은 자산 토큰이 유가 증권으로 분류되고 건전한 감독 하에 은행, 증권 회사 또는 기타 단체에 의해 발행되지 않는 한 AMLA에 따른 금융 중개 자격이 없습니다. 그러나 실제로 자산 토큰 발행자는 ICO 수익이 이전될 은행의 요구 사항을 준수하기 때문에 자발적으로 일부 CAC를 수행하고 프로세스를 식별해야 하는 경우가 많습니다.

발행자가 은행, 증권 회사 또는 건전한 감독을 받는 기타 대상이 아닌 경우, 예비 거래의 일부로 향후 토큰 구매 권한을 부여하는 것은 금융 중개가 아닙니다. 그러나 사전 ICO 투자자를 위한 AMLA에 따른 지불 수단(즉, 지불 토큰 및 이러한 예외에 따라 서비스 토큰)의 자격을 갖춘 토큰의 후속 발행은 금융 중개 자격을 갖습니다. 결과적으로 자금세탁방지법에서 발생하는 의무는 채택과 동시에 발효됩니다.

AMLA가 적용되는 ICO와 관련하여 FINMA는 AMLA(예: KYC)에서 발생하는 의무가 SRO와 제휴하거나 FINMA가 감독하는 스위스의 금융 중개자에게 아웃소싱될 수 있음을 나타냅니다. 단, ICO의 모든 자금은 금융 기관을 통해 승인되어야 합니다. 중개자: 즉, 투자자가 지불한 모든 토큰이나 명목화폐는 적절한 발행자에게 전송되기 전에 공개 키 또는 아웃소싱 파트너의 계정으로 전송되어야 합니다.

교환 및 중개 서비스

명목화폐를 토큰으로 교환하거나 그 반대로 교환하거나 서로 다른 두 토큰을 교환하는 것은 AMLA 조건에 따른 금융 중개자입니다.

서비스 제공자가 직접 환전 서비스를 제공하는 경우(즉, 고객의 교환 파트너 역할을 하는 경우) 이 활동은 AMLO에 따른 환전으로 인정됩니다. 이러한 서비스의 경우 외환 거래가 암호화폐와 연결된 경우 최소 CHF 1,000 기준이 적용되며, 이 기준 미만의 거래는 KCS 또는 AMLA 식별 의무가 면제됩니다.

서비스 제공자가 제3자를 포함하는 교환 서비스(예: 토큰 교환 플랫폼)를 제공하는 경우 또는 서비스 제공자가 토큰 또는 법정화폐의 전송 또는 교환과 관련된 서비스 제공에 중개자 역할을 하고 결제에 참여하는 경우 절차에 따라 이러한 서비스는 제4(2)조에 따라 현금 및 자산 양도 서비스로 분류됩니다. AMLA에 따르면 서비스 제공자는 금융 중개자로 간주됩니다.

또한 FINMA는 통제 하에 있는 기관의 결제 서비스 제공과 관련하여 암호화 자산을 외부 지갑(예: 제3자가 관리하는 지갑)으로 이전하는 것은 수신자의 지갑 주소가 다음 중 하나에 속하는 경우에만 허용됨을 나타냈습니다. 그의 고객은 확인해야합니다. FINMA는 현재 블록체인에서 전통적인 은행 이체(SWIFT 등)와 유사하게 거래의 발신자와 수신자에 대한 식별 정보를 제공할 수 있는 방법이 없다는 점에서 이러한 접근 방식을 정당화합니다.

관리인 서비스

보관 서비스 제공자는 보관된 토큰(수탁 지갑)의 개인 키를 폐기할 권리가 있는 경우 금융 중개자로 간주됩니다. 또한 이러한 활동으로 인해 은행 라이센스를 취득해야 할 수도 있습니다(섹션 IV 참조).

교환 규제

증권 자격을 갖춘 토큰

2021년 8월, DLT법은 DLT 권리가 증권으로 인정되는 거래 플랫폼에 대한 새로운 라이선스 카테고리를 도입했습니다. 따라서 입법부는 스위스에서 증권으로 분류된 거래 토큰에 대한 거래 플랫폼 생성을 방해하는 장벽을 제거하기 위해 기술 중립적 규제 원칙에서 벗어나고 있습니다(적어도 해당 DLT 증권이 비문서로 구성될 때까지). 증권). 이전 라이센스 옵션에서는 거래 플랫폼이 거래 후 활동을 거래 플랫폼에 통합할 수 없었습니다. 또한, 거래 청산 및 결제에는 별도의 중앙 거래상대방과 중앙 증권예탁기관이 필요합니다. 분산 레지스트리에서의 거래와 관련하여 이러한 거래는 일반적으로 청산 또는 결제에 참여하는 추가 중개인의 개입 없이 분산 레지스트리에 거래를 등록하여 거래와 동시에 수행됩니다. 또한 거래 플랫폼은 소매 고객에게 직접 액세스를 제공하는 것이 허용되지 않습니다.

DLT법은 DLT 권리 또는 외국법에 의해 규율되는 기타 권리의 다자간 거래를 위한 플랫폼으로 DLT 거래 시스템을 도입함으로써 FCIA를 개정합니다. 이는 분산 레지스트리에 표시되며 비일임 기반 증권(총칭하여 DLT 증권)으로 자격이 부여됩니다. 다음 요구 사항 중 하나 이상을 충족해야 합니다. 거래 시스템은 규제되지 않은 법인 또는 자연인을 참여자로 하는 거래를 허용합니다. 거래 시스템 운영자는 균일한 규칙에 따라 분산된 등록부에 기초하여 DLT 증권을 중앙 집중식으로 예치합니다. 또는 거래 시스템 운영자는 통일된 규칙과 절차에 따라 DLT 증권과의 거래 후 거래(예: 청산 및 결제)를 수행합니다.

또한, DLT법은 증권사 또는 은행으로 규제되는 회사가 DLT 권리 거래를 위한 조직화된 거래 메커니즘을 관리할 수 있도록 허용합니다.

기타 토큰

유가 증권 범주에 속하지 않는 지불 토큰 및 서비스 토큰 교환 규정과 관련하여 스위스 법률에 따르면 스위스 AML의 요구 사항을 준수하는 것을 제외하고는 이러한 종류의 사업을 수행하기 위한 라이센스 요구 사항이 없습니다. 섹션 V). 그러나 그러한 거래소의 거래에는 일반적으로 거래소 운영자의 계좌 또는 공개 키에 명목화폐 또는 그러한 토큰을 수락하는 것이 포함되므로 은행 라이센스 요구 사항은 대중으로부터 예금을 수락하는 수락으로 촉발될 수 있습니다. (섹션 IV). ).

중개 서비스와 마찬가지로, 거래소는 고객의 자금이 자신의 계좌나 공개 키로 승인된 자금이 교환 거래에만 사용되는 경우 청산 계좌 면제 혜택을 받을 수 있습니다. 무이자이며 60일 이내에 이체됩니다. 또한, 이 면제는 고객이 통화 거래자와 유사한 증가된 파산 위험에 노출되지 않는 경우에만 적용됩니다(섹션 IV).

또한, 거래소는 100만 CHF 미만의 법정화폐 및 토큰을 교환 참가자로부터 수락하고 참가자에게 누구도 없음을 통보한 경우 SBO 제6(2)조에 따라 샌드박스 면제 혜택을 받을 수 있습니다. 거래소 운영자에 대한 신중한 감독 및 예금 보호에 대한 보호.

어떠한 경우에도 토큰 교환 운영은 AMLO 제4(2)조에 따른 금전 및 자산 이전을 위한 서비스입니다. 따라서 거래소 운영자는 특히 SRO에 가입하거나 FINMA 금융 중개자로부터 라이센스를 취득할 의무가 있는 금융 중개자입니다.

가상화폐 채굴 규정

무제한 분산 네트워크(예: 이더리움 또는 비트코인 ​​블록체인)에서 각 분산 레지스트리의 기본 토큰(일반적으로 결제 토큰)을 추출하는 것은 중앙 권한이 없기 때문에 분산 레지스트리에 트랜잭션을 기록하는 데 중요한 역할을 합니다. 업무. 금융 거래를 보호하고 사기가 없는지 확인하기 위해 채굴자(또는 암호화폐 채굴자)는 거래를 확인하고 이를 분산 레지스트리에 추가해야 합니다.

채굴자의 작업은 분산 레지스트리의 전체 생태계에 열려 있습니다. 모든 사람이 잠재적으로 이 네트워크에 참여하고 토큰을 채굴할 수 있습니다. 각 거래 블록에 대해 채굴자는 수학적 프로토콜을 사용하여 거래를 확인하고 결과를 네트워크에 배포하기 전에 확인합니다. 이 프로세스는 채굴자가 채굴 활동에 대한 새로운 가상 화폐를 받음으로써 가상 화폐를 생성합니다.

스위스의 암호화폐 규제 개요

규제 프레임워크

현재, 스위스에서 광부의 지위를 규제하는 특별한 법령은 없습니다. 토큰 광업(토큰의 자체 발행)은 II-V절에서 설명된 규제 활동에 해당하지 않는 한 스위스법에 따라 라이선스가 필요하지 않습니다.

증권으로 자격을 갖춘 토큰의 독립적 발행은 일반적으로 FinIA에 따른 증권 회사의 라이선스를 요구하지 않습니다. 이 결론은 이러한 파생물이 전문적 기준에서 공개적으로 제공되지 않는 한(어떤 경우에도) 예외적으로도 참된 것입니다.

광부와 관련된 FINMA 감사 및 집행 절차

FINMA는 블록체인 기술에 긍정적인 경향이 있지만 스위스 블록체인 네트워크가 사기없이 유지되도록 모든 시장 참여자를 밀접하게 모니터링하고 있습니다, 특히 ICO의 맥락에서. 그는 정기적으로 투자자와 관련된 위험을 강조하고 규제법을 위반하거나 우회하는 ICO 비즈니스 모델에 대해 조치를 취할 것이라고 약속합니다.

예를 들어, 2018년 7월에는 FINMA가 ICO의 맥락에서 스위스 광산 회사 Envion AG를 스위스 금융 규정을 위반하여 소송을 시작했습니다. 이로 인해 FINMA는 이 회사가 은행 라이선스 없이 예금을 모으고 있다고 결론지었습니다. 그 결과 파산으로 회사가 청산되기로 결정했습니다.

토큰 광업 활동의 규제적 지위는 몇 가지 질문을 던질 수 있으므로, 예를 들어, 특정 광업 활동과 관련하여 FINMA로부터 비허용에 대한 편지를 얻어 규정 모든 요구 사항을 충족하는지 확인하는 것이 권장됩니다(II.IV절).

발행인 규정

토큰 발행인의 법적 및 조직적 형태에 관해서는, 두 가지 형태의 양식이 주로 사용됩니다: 기금과 주식회사.

기금은 이사회의 완전한 독립성과 통제를 보장합니다. 이사회는 주주가 없기 때문입니다. 그러나, 자산은 기금 설립문서에 명시된 목적대로 사용되어야 합니다. 따라서 이 목적을 위해 이익 분배가 제한되며 창립자들 간에 이익을 분배하는 것은 불가능합니다. 또한, 각 기금은 국가 통제를 받습니다. 일부 세금 감면이 정부 및 비상업 목적을 모두 추구하는 기금이나 주식회사에 부여됩니다. 그러나, 이러한 감면 조건은 매우 엄격하며 보통 ICO 조직에서 충족되지 않습니다.

ICO의 맥락에서, 적어도 일부분이 상업적 목적을 가지고 있고 발행인이 비상업적 목적을 추구하지 않는 경우, 스위스 기금의 법적 형태는 대부분 적합하지 않습니다. . 이의 엄격한 구조는 주로 필요한 유연성을 제공하지 않았으며, 특히 창립자들이 기금의 자산이나 자금에 대한 소유권이나 기타 통제를 가지지 않으며 기금 활동의 실행에 영향을 미치는 법적 수단이 없기 때문입니다. 대신, 주식회사가 ICO 발행인에게 더 적합한 기업 형태입니다.

주식회사로 등록된 ICO 발행인은 스위스 은행에 입금된 CHF 50,000의 자본금을 보유해야 합니다(최소 권한 부여된 자본은 CHF 100,000). . 등록 후에는 계정 관리의 제한이 없습니다. 발행인은 외국 은행에도 계정을 가질 수 있습니다.

발행인은 II부터 VI부에 지정된 발행인에게 적용되는 법규 요건을 준수해야 합니다.

발행된 토큰의 분류에 따라 발행인은 금융 중개에 종속될 수 있으며, 이는 금융 중개로 분류될 수 있습니다(V.II절). ICO 및 토큰의 맥락에서, 발행자가 발행자가 발행자와 독점적으로 사용할 수 없는 결제 수단을 발행하는 것, 금전으로 지불 관련 서비스를 제공하는 것. 자금 이체 서비스 또는 화폐 교환 서비스, 예를 들어 금융을 매개로 하는 것입니다(V절).

후원자

II-VI부에 기술된 규제된 활동 범위 내에 속하지 않는 활동이 없는 한, 토큰 후원(마케팅, 광고 및 토큰 홍보 포함)은 현재 스위스에서 라이선스가 필요하지 않습니다.

그러나, 이는 다음과 같은 이유로 인합니다:

1. SBA 또는 FinIA에 따른 라이선스 요구 사항: 후원된 회사가 외국 법에 따른 적절한 규정적 지위를 가지고 은행이나 증권 회사로서의 활동을 수행하거나 스위스 법에 따른 은행이나 증권 거래로 간주되는 활동을 수행하거나 그 회사명에 “은행” 또는 “증권 회사”라는 용어를 사용하는 경우, 스위스에서 이 외국 은행이나 증권 회사를 위한 스위스 내 또는 스위스에서 이 활동을 수행하는 경우에만 해당 활동이 전문적이고 영구적인 근로자로서 고용된 사람들에 의해 실시된다면 외국 은행이나 증권 회사의 라이선스 요구 사항을 FINMA 지사나 대표 사무실의 라이선스 요구 사항의 범위 내로 가져올 수 있습니다; 또는
2. 발행 전망서 요건: 토큰이 FinSA에 따라 증권으로 분류되고 대안적으로, CO에 따라 2020년 12월 1일까지만 공개적인 토큰 발행이라면

스위스의 암호화폐 세금

2019년 8월, 스위스 연방세 수입청 (FTA)은 자산 세금, 개인 소득 및 법인 소득세 목적으로 암호화폐 및 ICO의 세금 제도에 대한 작업 문서를 발표했습니다. 또한, 세금 공제 및 인지세 목적으로 발행을 위해 토큰을 발행한 스위스에 등록된 발행인에 대한 세금적 영향에 대해 설명합니다.

마지막으로, 투자자 수준에서의 토큰의 세금 처리나 순수한 디지털 결제 수단으로서의 암호화폐의 세금 제도는 고려되지 않습니다(원시 토큰 또는 결제 토큰).

토큰 과세

자산 토큰은 투자자와 발행인 간의 권리로, 발행인의 사업의 지배 가치(예: 이자 및 세금(EBIT)까지의 수익)에 대한 고정 보상 또는 일정한, 사전 결정된 투자자 지분으로 구성됩니다. 따라서 자산 마커의 세금 분류는 대부분의 경우 법적인 관계의 문서 구조에 따라 크게 달라집니다.

지금까지 자산 토큰은 세금 목적으로 다음과 같이 세 가지 하위 범주로 나뉩니다:

1. 부채 토큰: 이러한 토큰은 발행인이 모든 투자 또는 일부 투자를 지급할 의무를 나타내며, 그러한 경우 이자를 지불할 의무가 있습니다.
2. 주식 토큰: 이러한 토큰은 투자금의 반환을 요구하지 않습니다. 투자자의 권리는 일정한 비율로 이익이나 청산 결과 또는 둘 다로 측정됩니다.
3. 참여 토큰: 이러한 토큰에는 발행인이 투자금을 반환할 의무가 없습니다. 투자자의 권리는 발행인의 특정 참조 값(예: EBIT, 라이선스 수익 또는 판매)의 비례적인 비율을 의미합니다.

발행인에 대한 이 세 가지 종류의 자산 토큰의 세금 처리는 아래에 설명되어 있습니다. 발행인이 스위스에 세 거점을 둔 법인인 경우에만 해당됩니다.

부채 토큰은 세금 목적으로 채권으로 취급되므로 다음과 같이 처리됩니다:

1. 법인소득세: 집단 모금에서 받은 자금은 과세되지 않으며 발행인의 대차 대조표에 부채로 반영됩니다. 투자자에 대한 이자 지급은 일반적으로 사업비이므로 과세되지 않습니다.
2. 원천 세금: 부채 토큰에 대한 일반 및 일시적인 이자 지급 모두 원천에서 35%의 세율로 과세됩니다. 과세된 세금을 회수할 수 있는 가능성은 특정 투자자에 따라 다릅니다.
3. 인지세: 부채 토큰의 발행은 이체세에서 면제됩니다. 반면에, 부채 토큰 이차 시장에서의 거래는 일반적으로 부채 토큰의 구매 가격의 최대 0.15%의 이체세에 해당됩니다. 그러나 이것은 스위스 또는 리히텐슈타인의 증권 딜러가 거래의 당사자로 포함되거나 중개업을 하는 경우에만 가능합니다. 스탬프세 법에서 정의된 경우에는 예외가 없습니다.

주식 토큰은 세금 목적으로 파생 금융 상품으로 간주되므로 다음과 같이 처리됩니다:

법인소득세: 주식 토큰 발행을 통해 모금된 자금은 과세 소득으로 분류되어 발행인의 손익 계산서에 수입으로 기록됩니다. 발행인이 특정 프로젝트를 실행하기 위한 계약 의무를 맡은 경우, 예비금은 비용으로 인정될 수 있으며, 이에 따라 과세 소득이 감소됩니다. 프로젝트 완료 후 필요하지 않은 예비금은 손익 계산서에 포함되어야 합니다. 이익 분배에 대한 투자자의 지급은 일반적으로 비과세 비용으로 처리됩니다. 그러나 이는 지불 시점에 발행인 소유 토큰이 발행된 토큰의 50%를 초과하지 않음과 토큰 보유자에 대한 지급이 EBIT의 50%를 초과하지 않음을 투자자가 알고 있는 것을 전제로 합니다. 이러한 조건이 충족되지 않은 경우 이익 분배에 대한 공제 가능한 분배가 이루어집니다.

원천 세금: 주식 토큰 또는 이에 대한 지급은 원천 세금의 대상이 아닙니다. 그러나 발행인의 주주가 발행된 토큰의 50% 이상을 소유하고 토큰 보유자에 대한 지급이 EBIT의 50%를 초과하는 경우, FTA는 위에서 언급한 대로 이익의 은폐 분배를 가정합니다. 이 경우 어떤 세금 법규의 미준수가 있다면 FTA는 원천 세금을 부과할 권리를 보유합니다.

인지세: 토큰 발행은 스탬프세의 대상이 아니므로 토큰은 스탬프세 법의 참여 권리의 대상이 아닙니다. 발행인의 주식 토큰 구매 시, 지불한 가격이 과세 대상인지 여부가 의문입니다. 이는 구매에 대한 적절한 보상이지 여부에 달려 있습니다. 그러한 기록이있는 경우, 과세 대상 기여금은 부과되지 않지만 그렇지 않으면 1%의 과세 대상 수수료가 부과됩니다. 파생 금융 상품은 일반적으로 스탬프세 법에 의해 과세되지 않으므로 이차 시장 거래는 이체 세율의 대상이 아닙니다.

참여 토큰도 세금 목적으로 파생 금융 상품으로 간주되므로 세금 목적으로 주식 토큰에 대한 설명에 준합니다. 세금에 대한 위 설명에 따라 주식 토큰의 과세에 대해 참조됩니다.

서비스 토큰의 과세

세무 분석을 위해 발행인이 서비스 토큰의 판매 대금을 전적으로 디지털 서비스 개발 및 투자자에게 서비스 액세스 또는 사용을 제공하기 위해 사용한다고 가정합니다. 발행인에게 투자자에 대한 추가적인 의무가 없습니다. 유틸리티 토큰은 기본적으로 발행인과 투자자 간의 계약 관계로 분류되어야 합니다. 책임은 발행인이 그리고 투자자 간의 계약에 따라 행동해야 한다는 것입니다. 따라서 세무 목적으로 서비스 토큰은 다음과 같이 처리됩니다:

1. 법인소득세: 유틸리티 토큰 발행을 통해 모금된 자금은 과세 소득으로 분류되어 발행인의 손익 계산서에 수입으로 기록됩니다. 발행인이 특정 프로젝트를 실행하기 위한 계약 의무를 맡은 경우, 예비금은 비용으로 인정될 수 있으며, 이에 따라 과세 소득이 감소됩니다. 프로젝트 완료 후 필요하지 않은 예비금은 손익 계산서에 포함되어야 합니다.
2. 원천 세금: 계약 관계와 관련된 청구는 원천 세금의 대상이 아닙니다. 따라서 디지털 서비스 사용 권은 원천 소득으로 과세되지 않습니다.
3. 스탬프세: 토큰의 발행은 스탬프세의 대상이 아니므로 토큰은 스탬프세 법의 참여 권리의 대상이 아닙니다. 발행인의 주주가 유틸리티 토큰을 구매하는 경우, 지불액이 과세 대상인지 여부가 의문입니다. 이는 토큰 서비스에 대한 구매 가격이 적절한 보상인지 여부에 따라 다릅니다. 그러한 기록이 있는 경우 과세 대상 기여금은 부과되지 않지만, 그렇지 않은 경우 과세 대상 수수료가 1% 부과됩니다. 유틸리티 토큰은 스탬프세 법에 따른 과세 증권으로 인정되지 않으므로 발행 및 이차 시장 거래 모두 과세 대상이 아닙니다.

MiSA

DLT 법은 스위스 법에서 주요 디지털 자산 시장의 개발에 대한 가장 중요한 장벽 중 일부를 제거하고 토큰으로 표현된 권리의 발행 및 거래를위한 견고한 법적 틀을 확립했습니다. 미래에는 DLT 법에 포함된 새로운 측면들을 실무에 반영하는 것이 필요합니다. 그러나 국경을 넘어 이슈를 고려할 때, 새로운 법령의 영향은 미래에 다른 관련 시장에서 현재 유효한 새로운 법령에 의해 제한될 수 있습니다. 예를 들어 2020년 9월 24일 유럽 위원회에 의해 발표된 암호화 자산 시장을위한 EU 규정 제안(MiCA로 알려짐)과 같은 다른 관련 시장에서 현재 유효한 새로운 법령, 스위스에서 발행된 토큰의 유럽 연합 내에서의 유통에 대한 추가 요구 사항을 부과 할 수 있습니다.

저희 회사의 변호사들은 스위스에서 암호화폐 라이선스를 획득하는 모든 질문에 대해 항상 답변을 드리며 회사가 전체 라이선스 프로세스를 동반합니다.

스위스에서의 암호화폐 회사 설립

스위스는 암호화폐 업계에서 혁신할 수 있는 안정적이면서도 동적인 환경에서 혁신할 수 있는 정부의 긍정적인 접근으로 인해 가장 매력적인 관할지 중 하나로 간주됩니다.

세계적으로 유명한 크립토 밸리 또는 다른 명성 높은 스위스 지역에서 회사를 설립하고자하는 경우, 중요한 측면 중 하나는 암호화폐 라이선스에 대한 요구 사항입니다. 스위스에서 암호 활동이 규제된 범주 중 하나에 속하는 경우 암호 활동을 시작하기 전에 반드시 얻어야 합니다. 이러한 라이선스는 스위스 금융 시장 감독 기관 (FINMA)에서 부여되며, 주요 목표는 AML/CFT 규정을 준수하는 것입니다.

암호 활동의 성격에 따라 각 회사에 대한 행정 요구 사항 및 규제 기관의 참여가 결정되므로 회사 설립 과정을 시작하기 전에 암호 활동의 범위를 명확히 정의하는 것이 중요합니다.

스위스 암호 회사의 자랑스러운 설립자가 되면, 시장 참가자 및 관련 기관 간의 협력을 촉진하여 세계 최고의 블록체인 및 암호 생태계를 구축하는 것을 목표로 하는크립토 밸리 협회 등의 영향력있는 기관으로부터 지원을 받는 것을 잊지 마세요.

사업 개체의 유형

스위스에서는 모든 회사가 스위스 상업 법령의 규정에 따라 설립됩니다. 다음 유형의 자본 회사가 암호화폐 라이선스를 획득할 자격이 있습니다: 유한 회사 (GmbH), 무제한 상파트너십의 주식 회사 (KmAG) 또는 주식 회사 (AG). 비즈니스 모델 및 규모에 가장 적합한 것을 선택할 수 있습니다. 선택한 법적 사업 구조 및 문서 품질에 따라 설립 프로세스는 최대 네 개월이 소요될 수 있습니다.

이러한 회사 중 어느 것이든 법인 또는 스위스에서 합법적으로 거주하고 있는 개인 주주에 의해 설립될 수 있으며, 스위스 시민이어야 할 필요는 없지만 국내 경제 활동에 참여하거나 국내에서 고용될 수 있는 B 허가를 소지해야 합니다.

초기 자본금 요건은 선택한 법적 사업 구조 및 암호화폐 라이선스의 유형 (또는 여러 라이선스를 신청하는 경우)에 따라 결정됩니다. 예를 들어, 핀테크 라이선스 신청자는 300,000 CHF(약 289,000 유로) 전액을 초기 자본금 계좌로 이체해야 합니다.

어떤 유형의 자본 회사를 선택하더라도 다음과 같은 일반적인 측면을 유념하십시오:

• 등록 전에 회사 이름의 가용성을확인해야 하지만 예약은 허용되지 않으며, 이름은 고유하고 진실하며 회사의 법적 구조 (AG, SA, KmAG 또는 GmbH의 약어를 포함해야 함)
• 공증인이 서명한 설립 공증서
• 비즈니스 복잡성 및 주취할 산업에 따라 칸톤별 요금이 다르지만, 회사 등록 비용은 몇 천 프랑에 달할 수 있으며, 공증료를 포함합니다
• 주주 및 이사회 구성원은 적합해야 합니다 (중앙 관리 기능을 수행하기에 적합하며 신중하고 효과적인 결정을 내리는 능력을 갖추어야 함)
• 현지 직원 고용이 의무적입니다
• 스위스 법인 변호사 임명이 의무적입니다
• 통제 목적에 맞는 내부 AML/CFT 및 기타 리스크 관리 정책을 설계 및 시행하고 비즈니스 규모에 따라 조정하는 것이 중요합니다
• 외국 은행의 운영 기업 계좌를 보유할 수 있습니다
• 스위스에서 사업 활동 및 현지 직원 고용이 이루어지는 스위스에 등록 사무소가 있어야 합니다 (대안으로 다른 회사나 개인과 거주지를 찾을 수도 있습니다)

필요한 문서:

• 사업 계획서 및 회사의 상업 활동에 대한 상세 검토
• 설립자의 신분증
• 거주 허가증
• 스위스에 등록 사무소의 존재를 증명하는 임대 계약서 사본
• 조합 서약서
• 회사 내규
• 조합 서약서에 명시된 내용 외에도 기여 및 자산 회수와 관련된 내용이 없음을 증명하는 스탬프 선언
• 스위스에서 외국인에게 부동산 구매 허가를 부여하는 렉스 프리드리히 선언

Limited Liability Company (GmbH)

최소 자본금은 CHF 20,000 (약 19,668 유로)으로, 최근 개설된 스위스 은행 계좌에 이체하거나 암호화폐와 같은 자산으로 예금해야 합니다.

유한 회사 (GmbH)의 주요 특징:

• 소규모 및 중소기업에 적합
• 최소한 하나의 설립자 (자연인 또는 법인)
• 무제한 쿼터 홀더
• 부채에 대한 독점적 책임, 그러나 기본 조항에서 추가 자본 지급 의무가 부과될 수 있음
• 기업 수입에 대한 세금 부과
• 쿼터 홀더는 분배 배당금에 대해 과세
• 관리는 모든 파트너로 위임됨
• 소기업을 제외한 모든 회사에 대한 연례 감사 보고서는 필수 (소기업은 제외)

유한 회사 (GmbH)의 정관에는 다음이 포함되어야 합니다:

• 고유하고 호환 가능한 회사 이름
• 스위스에 등록된 사무소 주소
• 구체적으로 정의된 사업 목표 및 시행될 핵심 활동
• 자본금 및 기여금 (현금, 유형, 외부 부채)의 특정 금액
• 관련 이해관계자에게 통지하는 특정 방법

Corporation with unlimited partners (KmAG)

이 유형의 기업은 크립토 기업가들 사이에서 가장 일반적이지 않습니다. 그러나 더 많은 자본을 모obil하려는 무제한 사업 (예: 개인 기업가 또는 일반 파트너십)이 필요할 때 주로 사용됩니다.

무제한 파트너 회사 (KmAG)의 주요 특징:

• 최소 자본금 요건 없음
• 주식으로 나눠진 자본
• 적어도 하나의 자연인이 무제한 책임을 지도록 하는 적어도 두 명의 파트너
• 법인은 한정된 책임 파트너십에서만 파트너가 될 수 있으며, 이로 인해 한정된 책임을 가진 파트너가 됨 (상업 등기부에 등록된 금액으로 책임이 한정됨)
• 책임의 한정이 상업 등기부에 등록되어 있지 않으면, 제3자가 한정된 책임을 알고 있었다는 것을 증명하지 못하는 한 파트너는 제한 없이 책임을 짐
• 한정된 책임 파트너는 제한된 권리와 책임이 있음 (즉, 회사의 전반적인 경영에 대해 책임을 지지 않음)

무제한 파트너 회사 (KmAG)의 헌장에는 다음 내용이 포함되어야 합니다:

• 고유하고 호환 가능한 회사 이름
• 스위스에 등록된 사무소 주소
• 구체적으로 정의된 사업 목표 및 시행될 핵심 활동
• 자본금 및 기여금 (현금, 유형, 외부 부채)의 특정 금액
• 주식에 대한 세부 사항 (유형, 수량 및 액면가)
• 총회 조직 및 주주 투표 권한에 대한 규칙
• 회사를 관리하는 사람 (이사회)과 감사 (법정 감사인)에 대한 정보
• 주주에게 통지하거나 선언하는 특정 방법

Limited Company on Shares (AG)

최소 자본금 – 100,000 스위스 프랑 (약 98,000 유로), 최소 20% 이상 및 50,000 스위스 프랑 (약 49,000 유로) 이상을 스위스 은행 계좌로 이체하거나 암호화폐나 기타 자산으로 기여해야 합니다.

주식 회사 (AG)의 주요 특징:

• 최소한 하나의 설립자 (자연인 또는 법인)
• 기업 수입에 대한 세금 부과
• 무제한 주주 수
• 주주의 책임은 구독 주식의 금액으로 한정됨
• 주주는 분배 배당금에 대해 과세
• 이사회는 회사를 외부에서 대표할 권한을 가진 최고 경영 기구임
• 이사회는 조직 내 규정을 시행함으로써 일상적인 경영 책임을 제3자에게 위임할 수 있음
• 소기업을 제외한 모든 회사에 대한 연례 감사 보고서는 필수 (소기업은 제외)

주식 회사 (JSC)의 정관에는 다음 내용이 포함되어야 합니다:

• 고유하고 호환 가능한 회사 이름
• 구체적으로 정의된 사업 목표 및 시행될 핵심 활동
• 스위스에 등록된 사무소 주소
• 자본금 및 기여금 (현금, 유형, 외부 부채)의 특정 금액, 각 주주가 소유한 주식 수 및 가치 포함
• 주주에게 통지하는 특정 방법

할 일

일반적으로, 스위스 회사를 설립하기 위해 다음 단계를 따라야 합니다:

• 회사 이름을 EasyGov 플랫폼을 통해 등록하십시오. 이를 통해 스위스 비즈니스 및 기업 등록부에 회사가 자동으로 등록되고 고유한 기업 식별 번호 (UID)가 할당됩니다.
• 다른 사람이 등록한 이름인지 확인하려면 비즈니스 이름 중앙 색인을 확인하십시오.
• 스위스 은행과 계좌를 개설하고 필요한 최소한의 자본금을 이체하십시오.
• 자본금이 1,000,000 스위스 프랑 (약 EUR 983,000)을 초과하는 경우, 최소 자본금의 1%에 대한 스탬프세가 부과되며 회사 등록일로부터 30일 이내에 납부할 수 있습니다.
• 스위스 은행협회는 블록체인 기업을 위한 법인 은행 계좌를 개설하는 지침을 발표했습니다. 여기에서 확인할 수 있습니다.
• 사업자 등록증과 기타 기업 문서를 점검하고, 원본 자본 이체 증거를 제시하면 즉시 회사 등록 서류를 준비할 공증인을 찾으십시오.
• 매출이 100,000 스위스 프랑 (약 EUR 98,000)을 초과하는 회사는 해당하는 산하의 상업 등기부에 등록해야 합니다.
• 비용은 600 스위스 프랑 (약 EUR 590)입니다.
• 공증된 문서는 우편으로 보낼 수 있거나 특별한 웹사이트를 통해 온라인으로 제출할 수 있습니다.
• FINMA에 암호화 라이선스를 신청하십시오.
• 연방세무청 및 주정부 세무 당국에 등록하십시오.
• 연방사회보험국 및 주 치상보험국 (Ausgleichskasse)에 근로자를 등록하십시오.
• 상업 보험 가입

신청이 처리되면 비즈니스 등록부는 새로운 회사가 완전히 등록된 것으로 간주되었을 때 그 데이터를 스위스 상업 공보에 게시합니다.

암호화 라이선스가 부여되면 스위스에서 암호화 활동을 시작할 수 있습니다. 앞으로 회사에 대한 다양한 기술적 조정이나 핵심 문서의 업데이트와 같은 변경 사항이 있으면 FINMA에 통보하여 비즈니스를 다시 시작할 수 있는 허가를 받아야 합니다.

비즈니스 모델 및 암호화 관련 활동의 성격에 따라 다음 중 하나의 라이선스를 신청할 수 있습니다:

• 핀테크 또는 금융 중개 업 라이선스는 정부 예금을 최대 1억 스위스 프랑 (약 96백만 유로)까지 받을 수 있게 해주며 투자할 수 없는 암호화 자산을 저장하고 거래할 수 있습니다.
• 은행 라이선스는 개인 또는 법인으로부터의 무제한한 예금을 허용합니다.
• 투자 펀드 라이선스는 고객을 대신하여 집단 펀드 자산을 감독할 수 있도록 합니다.
• DLT 거래 시설 라이선스는 DLT 증권의 다자간 거래를 허용합니다.

스위스의 암호화폐 회사에 대한 과세

스위스 세금은 연방세 국가세무청 (FSA), 칸톤 및 시민 단위로 징수 및 관리됩니다. 연방 세율은 안정적이며, 칸톤 세율은 매년 결정되어 각 칸톤의 공식 웹사이트에 공개됩니다.

스위스에서 암호화 활동을 수행하는 모든 종류의 회사는 일반적으로 다음과 같은 연방, 칸톤 또는 지방 세금의 대상입니다:

• 법인 소득세 (CIT) – 12%-21%
• 양도소득세 (WCL) – 0.001%-0.5%
• 부가가치세 (VAT) – 7.7
• 원천 징수세 (GSP) – 35%
• 사회 보장 공제 – 0.5 – 5.3
• 스탬프세 – 1%

스위스는 약 100개국과 이중 과세 체결에 대한 국제 협정을 체결하여 납세자가 두 국가에서의 세입자를 보호할 수 있도록 합니다.

우리는 맞춤형 및 가치 있는 지원을 제공하는 헌신적이고 품질 중심의 변호사 팀이 스위스의 암호화폐 회사를 만드는 데 도움을 드리겠습니다. 이 과정의 시작부터 회사 형성, 자금세탁에 대한 법률의 빠른 발전, 재무회계 및 과세 분야 전문가의 지원을 받으실 수 있습니다.

또한 Regulated United Europe 의 변호사들은 암호 프로젝트에 대한 법적 지원을 제공하고 MICA 규정에 대한 적응을 도와줍니다.