MiCA 지식 기반

Regulated United Europe의 변호사들은 암호화폐 및 디지털 자산 관련 유럽 법규에 대한 분석 자료와 전문가 리뷰를 정기적으로 게시합니다. 본 블로그의 주요 목적은 고객과 독자들에게 최신 동향, 예정된 규제 변경 사항, 그리고 유럽 연합 내 암호화폐 산업에 영향을 미치는 MiCA, AMLD5, DORA 및 기타 법규의 실질적 함의를 알리는 데 있습니다.

게시된 모든 자료는 주제별로 체계화되어 있어 독자들이 특정 관할권에서의 라이선싱, 과세, 토큰화, 스테이블코인 발행, 스마트 계약 규제, MiCA 라이선스 취득 등에 관한 정보를 신속하게 찾을 수 있습니다.

각 글은 유럽 및 국가별 법규의 핵심 조항에 대한 간결하면서도 의미 있는 개요를 제공하며, Regulated United Europe 전문가들의 해설을 통해 새로운 규정이 암호화폐 기업, 투자자, 금융 중개업체의 비즈니스 관행에 미치는 영향을 분석합니다. 이 섹션을 통해 고객은 법적 변경 사항에 대한 시의적절한 업데이트를 받고, 위험을 평가하며 향후 준수 단계를 계획할 수 있습니다.

따라서 회사 블로그는 유럽에서 암호화폐 프로젝트를 개발하려는 기업가들에게 신뢰할 수 있는 분석 정보의 원천 역할을 하며, 디지털 자산 법규가 새로운 시장 기준을 어떻게 형성하는지 이해하는 데 도움을 줍니다.

MiCA 라이선싱에 관한 일반 정보

유럽 내 MiCA 라이선스 요건

암호자산 시장 규제(MiCA)는 암호자산 시장 및 관련 서비스 규제에 대한 EU의 통합적 접근 방식의 기반이 되었습니다. 목표는 투자자 보호, 금융 시장 안정성 및 디지털 분야의 혁신을 보장하는 투명하고 안전한 규제 환경을 조성하는 것입니다.

MiCA는 암호자산을 취급하는 기업에 법적 확실성을 제공하는 동시에 자금 세탁 및 테러 자금 조달 관련 위험을 방지합니다. 이 규정은 암호자산을 발행, 공개 제공 또는 거래에 상장하는 법인 및 자연인뿐만 아니라 EU 회원국 내에서 암호자산 유통과 관련된 서비스를 제공하는 자에게도 적용됩니다.

여기에는 거래 플랫폼 운영자, 암호화폐 거래소, 보관 서비스, 포트폴리오 관리자 및 자문사와 같은 암호자산 서비스 제공자(CASPs)가 포함됩니다.

이 규정은 암호자산을 크게 세 가지 범주로 구분합니다:

1. 자산 연계형 토큰(ART)이나 전자화폐 토큰(EMT)으로 분류되지 않는 기타 암호자산. 허가는 필요하지 않으나 발행자는 토큰과 관련 위험을 설명하는 백서를 공개해야 합니다.
2. 자산 연계 토큰(ARTs)은 여러 자산이나 통화에 가치가 연동된 토큰입니다. 이는 허가를 받고 엄격한 규칙을 준수해야 합니다.
3. 전자화폐 토큰(EMT) – 단일 공식 통화로 뒷받침되는 토큰으로, 전자화폐와 유사하며 허가 및 통제를 받습니다.

중앙은행 디지털 통화(CBDC), 특정 NFT 및 일부 전통적 금융 상품은 MiCA 적용 대상에서 제외됩니다.

MiCA 라이선스를 취득하려면 기업은 다음 요건을 충족해야 합니다:

• EU 회원국에 등록되어 있어야 하며, 최소 한 명의 EU 거주 이사가 상주하는 물리적 사무실을 유지해야 합니다.
• 국가 규제 당국에 인가를 신청해야 합니다.
• 거버넌스, 내부 통제, 위험 관리 및 불만 처리 시스템을 구축해야 합니다.
• 특히 ART 및 EMT 발행자의 경우 자본 요건을 충족해야 합니다.
• AML/KYC 절차를 시행해야 합니다.
• IT 보안 및 데이터 보호를 보장해야 합니다.
• 서비스, 위험 및 비즈니스 모델에 대한 투명한 정보를 제공해야 합니다.

발행사는 프로젝트와 법적 특성을 완전히 설명하는 백서를 공개해야 합니다.

MiCA 규정은 2020년 9월 유럽위원회에 의해 처음 제안되었으며, 2023년 4월 공식 채택되어 현재 단계적으로 시행 중입니다. 스테이블코인 관련 조항은 2024년 6월 30일 발효되었으며, 완전한 시행은 2024년 12월 30일로 예정되어 있습니다. 과도기는 2026년 중반까지 지속될 예정입니다.

요약하자면, MiCA는 EU 내 모든 암호화폐 시장 참여자를 위한 명확하고 통일된 규칙을 수립합니다. 이 규정의 시행은 디지털 자산 부문의 지속 가능한 성장의 기반을 마련하고, 투자자의 신뢰를 높이며, 핀테크 혁신을 촉진하는 동시에 유럽 암호화폐 시장의 투명성과 신뢰성을 보장합니다.

MiCA 규정은 다양한 활동 영역을 포괄합니다

암호자산 서비스 제공자(CASP)를 위한 MiCA 규정
MiCA 규정은 암호자산 관련 서비스에 대한 유럽연합의 통일된 규칙을 수립하여, CASP가 EU 국가 내에서 운영할 수 있는 법적 프레임워크를 마련합니다. CASP는 암호자산과 관련된 하나 이상의 전문 서비스를 제공하는 법인 또는 기업으로 정의됩니다. 이러한 서비스에는 보관, 교환(암호화폐-법정화폐 또는 암호화폐-암호화폐), 거래 플랫폼, 포트폴리오 관리, 컨설팅, 주문 전송 등이 포함됩니다.

이 규정에 따르면, CASP는 EU 회원국의 관할 국가 기관으로부터 인가를 취득해야 하며, 고객 보호, 투명성 증대 및 시스템적 위험 감소를 목표로 하는 요건을 준수해야 합니다. 주요 요건으로는 자금 세탁 방지(AML) 및 테러 자금 조달 방지(CFT) 조치 시행, 고객 확인 절차(KYC) 수행, 위험 관리 체계 구축(운영, 기술, 시장 관련), 정보 보안 확보, 규제 당국에 대한 정기적 활동 보고 및 공개 등이 포함됩니다. 조직적 요건으로는 등록 사무소를 갖춘 법인 설립, EU 내 거주 이사 최소 1명 확보, 기업 지배 구조 체계 구축, 내부 정책 수립, 불만 처리 절차 마련, 사업 연속성 및 사고 대응 시스템 구축 등이 포함됩니다. 특정 서비스 또는 자산 범주에 대해서는 더 높은 자본 요건 및 기타 추가 조건이 부과될 수 있습니다.

CASP(지급 서비스 제공자) 인가는 단일 유럽 시장 접근을 가능하게 합니다: 한 EU 국가에서 라이선스를 취득하면 ‘패스포팅’ 원칙에 따라 다른 회원국에서도 별도의 라이선스 없이 서비스를 제공할 수 있습니다. 이는 EU 내에서 사업 규모를 확장하려는 기업에게 상당한 경쟁 우위를 제공합니다. 고객과 투자자에게 MiCA 하의 CASP 인가는 높은 규제 기준을 준수한다는 신뢰의 지표입니다. 그러나 MiCA 요건 준수는 내부 인프라, 법률 지원, 규정 준수 절차 및 기술 솔루션에 상당한 투자를 필요로 합니다. 인가 미획득 또는 요건 위반 시 EU 시장 접근 제한, 과태료 및 평판 위험이 발생할 수 있습니다.

실무상 국가 규제 기관들이 특히 시장 영향력이 큰 CASP에 대한 감독을 점차 강화하고 있음이 분명합니다. 이는 MiCA 규제가 단순히 라이선스 취득을 넘어 지속적인 규제, 모니터링 및 요건 준수에 대비해야 함을 강조합니다. 따라서 기업의 비즈니스 모델이 EU 내 암호자산 서비스 제공을 포함한다면, 관할권 선택, 인가 준비 및 내부 구조 구축은 전략적으로 중요한 단계로 간주되어야 합니다. 법률 실사, 기술적 지원, 지속적인 감독 대비를 포함한 포괄적인 준비를 통해서만 CASP는 유럽 법적 프레임워크 내에서 성공적으로 운영될 수 있습니다.

암호자산에 대한 MiCA 규정

MiCA 규정은 암호자산 거래를 규제하기 위한 유럽연합의 가장 중요한 입법 및 법적 이니셔티브입니다. 이 규정은 토큰 발행, 보관, 거래 및 사용을 포함한 디지털 자산 산업을 위한 법적 프레임워크를 마련하며, 이는 EU 금융 부문의 디지털화 전반 전략의 일부를 구성합니다. 이 규정의 주요 목표는 암호화폐 자산에 대한 통일된 기준을 수립하고, 소비자와 투자자의 위험을 완화하며, 법적 공백을 해소하고, 금융 부문의 혁신을 촉진하는 것입니다.

MiCA는 암호자산과 관련된 광범위한 측면을 다루며 자산에 대한 명확한 분류 체계를 도입합니다. 여기에는 자산 연계형 토큰(예: 통화 바스켓이나 상품에 연동된 토큰), 법정통화로 뒷받침되는 스테이블코인, 특정 상품이나 서비스에 대한 접근권을 제공하는 유틸리티 토큰 등이 포함됩니다. 각 범주에는 발행, 관리, 유동성에 대한 고유한 요구사항이 적용됩니다. 이 규정은 토큰 발행자와 암호자산 서비스 제공자에게 엄격한 의무를 부과합니다. 암호자산 관련 기업은 해당 국가 감독 당국에 등록하고 라이선스를 취득해야 합니다. 특히 거래소, 지갑, 토큰 교환 플랫폼이 이에 해당합니다. 발행자는 소위 백서를 공개하여 투자자에게 토큰의 성격, 관련 위험, 보호 메커니즘에 대한 포괄적인 정보를 제공해야 합니다. 이 규정은 사이버 공격 방지, 유동성 확보, 사용자 자산 보호를 포함한 위험 관리 기준도 도입합니다. 이 규정은 또한 환경 기준을 다루며, 지분 증명(Proof-of-Stake)과 같은 에너지 효율적인 기술의 사용을 장려합니다.

MiCA는 유럽 암호화폐 산업 발전에 상당한 영향을 미칠 것입니다. 이는 투명한 규칙을 수립하여 암호자산의 합법화와 기존 금융 시스템으로의 통합에 기여합니다. 이는 기관 투자 유치와 디지털 자산 생태계 확장을 위한 새로운 기회를 창출합니다. 그러나 규정 준수를 위해서는 비즈니스 모델 조정, 인프라 투자, 법적·운영적 지원 확보 등 상당한 노력이 필요합니다. 유럽 감독 당국의 조정 하에 국가별로 시행되는 특성상 MiCA 적용 방식에 차이가 존재합니다. 이에 따라 기업들은 프로젝트 출시 및 운영에 전략적 접근이 요구됩니다. 전반적으로 MiCA는 EU 내 암호자산 시장 참여자 모두에게 통일된 규칙을 제시합니다. 이 규정의 시행은 디지털 자산 부문의 지속 가능한 발전 기반을 마련하고, 투자자 신뢰를 증진하며, 혁신을 촉진하는 동시에 유럽 법적 체계 내에서 운영되는 암호화폐 기업의 투명성과 신뢰성을 보장합니다.

암호화폐를 위한 MiCA 규정

이는 유럽연합이 암호화폐 및 관련 디지털 자산을 위한 통합된 법적 프레임워크를 구축하는 데 있어 중요한 진전을 의미합니다. 그 목적은 암호화폐를 규제하고, 소비자 이익을 보호하며, 금융 위험을 방지하고, 디지털 경제에서의 혁신을 촉진하는 데 있습니다. 스테이블코인과 달리 암호화폐는 특정 기초 자산에 연동되지 않은 디지털 자산입니다. 그 가치는 수요와 공급에 의해 결정되므로 변동성에 더 취약합니다. MiCA는 암호화폐가 사용될 수 있는 안전하고 투명한 환경을 구축하는 것을 목표로 합니다.

암호화폐 관련 규정의 주요 조항에는 암호자산의 명확한 분류가 포함됩니다: 암호화폐는 법정화폐나 다른 기초자산에 연동되지 않은 자산으로 정의됩니다. 이를 통해 규제 당국은 스테이블코인과 구분하여 암호화폐에 대한 특정 요건을 설정할 수 있습니다. 자산 보관, 거래소 및 플랫폼 운영을 포함한 암호화폐 관련 서비스를 제공하는 기업은 국가 규제 기관으로부터 라이선스를 취득해야 합니다. 이 요건은 해당 활동의 신뢰성과 투명성을 보장하기 위해 마련되었습니다.

모든 발행사와 서비스 제공자는 기술적 특성, 위험 요소, 이용 약관 등 암호화폐에 관한 완전한 정보를 사용자에게 공개해야 합니다. MiCA는 또한 고객 실사(CDD) 및 의심스러운 활동 탐지를 위한 거래 모니터링을 포함한 자금 세탁 방지(AML) 및 테러 자금 조달 방지(CFT) 기준 준수를 요구합니다. 변동성 감소 및 시스템적 위험 방지를 위해 운영·기술적 위험 관리 요건을 도입합니다: 서비스 제공자는 신뢰할 수 있는 보안 및 모니터링 시스템을 사용해야 합니다. 또한 소비자 보호를 규정하여 기술적 장애, 사이버 공격 또는 기타 예기치 못한 상황 발생 시 서비스 제공자가 사용자에게 자금을 반환할 의무를 부과합니다.

MiCA는 상당한 사용 수준과 시장 지배력을 확보한 암호화폐에 대해 특별 조치를 제공합니다. 이러한 암호화폐는 금융 안정성에 대한 위협을 최소화하기 위해 강화된 감독을 받게 됩니다.

MiCA 채택은 암호화폐 시장에 상당한 이점을 가져옵니다. 첫째, 규제는 법적 확실성을 제공하고 투자자의 위험을 줄입니다. 둘째, 비즈니스 성장과 암호화폐의 전통적 금융 시스템 통합을 위한 새로운 기회를 창출합니다. 셋째, MiCA는 소비자 보호와 거래 투명성을 보장함으로써 혁신을 촉진합니다.

종합적으로 MiCA 시행은 유럽 암호화폐 산업 발전의 새로운 단계를 의미합니다. 이 규제는 암호화폐의 안정적이고 안전하며 경쟁력 있는 유통을 위한 기반을 마련하여 디지털 경제 성장에 기여하고 글로벌 금융 기술 시장에서 유럽의 입지를 강화합니다. EU 내 암호화폐 시장 참여자를 위한 통일된 규칙을 수립함으로써 투자자 신뢰를 증진하고 혁신을 촉진하며 유럽 법적 체계 내에서 운영되는 암호화폐 기업의 투명성과 신뢰성을 보장합니다.

수탁 지갑에 대한 MiCA 규정

암호자산 시장 규정(MiCA)은 유럽연합 내 수탁 지갑 솔루션 제공업체에 대한 구체적인 요건을 규정합니다. 수탁 지갑은 고객의 암호자산을 보관하고 자금 접근을 관리하며, 이러한 자산을 저장하고 사용자를 대신하여 거래를 수행하기 위한 기술적 인프라를 제공하는 서비스로 정의됩니다. MiCA에 따라 이러한 서비스는 “암호자산 서비스 제공자”(CASPs)로 분류되며, 이는 해당 활동이 규제 대상임을 의미합니다.

EU 내에서 합법적으로 운영하기 위해, 수탁 지갑 서비스를 제공하는 기관 또는 회사는 EU 회원국 중 한 곳에 등록되거나 법인을 보유해야 하며, 물리적 사업장을 갖추고 최소 한 명의 EU 거주 이사를 임명해야 합니다. 다음 단계는 국가 감독 당국에 허가 신청서를 제출하고, 기업 지배 구조, 위험 관리, 사고 대응 메커니즘, 규정 준수 및 불만 처리 정책으로 구성된 내부 관리 시스템을 구축하는 것입니다.

MiCA가 수탁 지갑에 적용할 때 핵심적으로 주목하는 부분은 자산 보안과 고객 권리 보호입니다. 운영자는 암호화, 다중 인증, 사이버 공격 방지, 백업 및 접근 통제, 데이터 유출 또는 기타 위협에 대응하기 위한 내부 절차 등 기술적·조직적 조치를 시행해야 합니다. 또한 정책, 직원 지침, 보고 및 모니터링과 같은 내부 문서를 개발하고 시행해야 합니다.

관할권 선택은 중요합니다. 수탁 서비스의 경우, 유연하면서도 견고한 규제 체계를 갖춘 국가가 권장되며, 해당 국가에서는 라이선스 발급이 감독되고 승인을 받으면 EU 전역에서 서비스 ‘패스포팅’이 가능합니다. MiCA 하에서 수탁 지갑 서비스를 운영하려면 장기적인 지원이 필요합니다. 라이선스 취득 후에도 지속적인 규정 준수, 법적 변경 사항 모니터링 및 프로세스 적응이 필수적입니다. 이는 운영자가 인프라에 투자하고, 지속적인 직원 교육을 제공하며, 감독 당국과의 협력을 준비해야 함을 의미합니다.

따라서 EU 시장에 수탁형 암호자산 보관 서비스로 진출하는 것은 보안, 규제 및 관리와 관련된 상당한 의무를 수반합니다. 그러나 이에 대비한 업체에게는 MiCA가 활동 확장, 고객 신뢰 증대, 유럽 규제의 높은 기준 충족의 기회를 열어줍니다.

자산 연계형 토큰(ART)에 대한 MiCA 규정

암호자산 시장 규정(MiCA) (EU) 2023/1114은 소위 ‘자산 연계형 토큰’(ART)에 대한 특정 규칙을 도입합니다. ART는 하나 이상의 공식 통화, 상품, 기타 암호자산 또는 이들의 조합에 연동되어 안정적인 가치를 유지하는 것을 목표로 하는 암호자산으로 정의됩니다. ART 발행자는 유럽연합 회원국에 법적으로 설립되어야 하며, 해당 토큰의 공개 발행 또는 플랫폼 상 거래를 허용하려는 경우 관련 국가 당국의 승인을 받아야 합니다. 신용 기관인 발행자의 경우 승인 요건이 다를 수 있으나, 감독 당국에 통보할 의무는 핵심 요건으로 유지됩니다.

주요 ART 의무사항은 다음과 같습니다: 토큰의 성격, 안정화 메커니즘, 준비금 구조 및 보유자 권리에 관한 정보를 공개하는 백서 작성 및 공개; 토큰 관련 의무를 충당할 충분한 자산 준비금 유지; 내부 위험 및 유동성 관리 절차 시행; MiCA에서 정한 경우 보유자가 토큰을 상환할 수 있도록 보장.

이 규정은 이행 기간을 설정합니다: ART에 대한 MiCA 규정은 2024년 6월 30일부터 적용되기 시작하여, 해당 범주에 속하는 토큰 발행자는 지정된 날짜까지 허가를 취득하거나(기존 발행 토큰의 경우) 허가 신청서를 제출해야 합니다. 이러한 요건을 준수하지 않을 경우 EU 내에서 특정 토큰의 공개 발행이 금지되거나 기타 제재가 부과될 수 있습니다.

따라서 자산 바스켓, 통화 또는 기타 암호화폐에 연동된 토큰 발행이 포함된 프로젝트가 EU 대상 또는 시장을 겨냥한 경우, MiCA 준수를 사전에 구조에 반영해야 합니다. 이는 법적 준비, 관할권 선택, 조직적 메커니즘 구축, 준비금 마련 및 정보 공개가 EU 내 ART 출시 전략의 필수 요소임을 의미합니다.

전자화폐 토큰(EMT)에 대한 MiCA 규정

국제적 역량을 바탕으로 당사는 다양한 규모와 업종의 기업들과 협력한 독보적인 경험을 축적했습니다. 이를 통해 유럽 규제 요건에 부합하는 실용적인 솔루션을 고객에게 제공합니다.

Regulated United Europe의 고객사는 고객 기반 확대, 파트너 간 신뢰 강화, 세무 상황 최적화를 위해 유럽연합 시장 진출을 계획 중인 국제 기업들입니다. RUE와의 협력 필요성은 일반적으로 유럽 법적 지위 획득, EU 금융 기관 접근, 암호자산·디지털 서비스·투자 상품의 합법적 운영 필요성에서 비롯됩니다.

스마트 계약을 위한 MiCA 규정

MiCA 규정은 유럽연합 내 암호자산 및 스마트 계약에 대한 법적 프레임워크를 수립합니다. 이 규정의 목적은 해당 자산과 계약의 신뢰성, 투명성 및 사용자 보호를 보장하는 데 있습니다. 스마트 계약은 사전 정의된 조건이 충족될 때 중개자 없이 블록체인 플랫폼에서 실행되는 프로그래밍 가능한 계약입니다. 이 기술은 금융 서비스, 디지털 자산 관리, 보험 및 공공 부문에서 점점 더 널리 보급되고 있습니다. 그러나 동시에 법적, 기술적, 운영적 위험과도 연관되어 있습니다.
MiCA는 스마트 계약에 대해 주로 공개 및 보안과 관련된 특정 요건을 도입합니다. 스마트 계약 개발자는 이해관계자가 소프트웨어의 기능성과 복원력을 평가할 수 있도록 소스 코드와 상세한 문서를 제공해야 합니다. 이러한 수준의 투명성은 기술에 대한 신뢰를 강화합니다. 또한 사이버 공격 및 조작으로부터 보호하기 위한 조치(정기적인 감사 및 검증된 알고리즘 사용을 포함)를 시행하여 시스템이 외부 영향에 견딜 수 있도록 해야 합니다.
또 다른 중요한 고려 사항은 스마트 계약의 법적 효력입니다. EU 회원국 법체계 내에서 실행이 유효하게 인정될 수 있도록 구조화되어야 합니다. 이와 관련해 MiCA는 오류, 조건 위반 또는 기타 예기치 못한 상황 발생 시 스마트 계약 실행을 중지하거나 조정할 수 있는 메커니즘 포함의 필요성을 강조합니다. 스마트 계약 개발자 및 운영자는 소프트웨어로 인한 사용자의 재정적 손실에 대해 보상할 책임이 있습니다.
스마트 계약을 사용하고 암호 자산을 다루는 프로젝트의 경우, MiCA 요건을 준수하려면 기술적·법적 문서 작성, 감사 수행, 보안 및 위험 관리 요건 충족을 위한 인프라 조정 등 상당한 자원과 노력이 필요합니다. 그러나 동시에 규제는 사용자와 투자자에게 유리한 환경을 조성하여 스마트 계약을 기존 비즈니스 모델에 통합할 수 있는 새로운 기회를 열어줍니다.
궁극적으로 MiCA는 명확한 규칙과 높은 수준의 보호 아래 스마트 계약 혁신이 번성할 수 있는 균형 잡힌 법적 환경 구축에 핵심적인 역할을 합니다. 이를 통해 스마트 계약은 경제 프로세스의 자동화 및 디지털화를 위한 신뢰할 수 있는 도구가 될 수 있을 것입니다.

대체 불가능 토큰(NFT)에 대한 MiCA 규정

암호자산 시장 규제(MiCA)는 NFT에 대한 구체적인 고려 사항을 제시하지만, 기본 원칙은 진정한 유일성 및 대체 불가능성을 지닌 토큰에는 일반 MiCA 체제가 적용되지 않는다는 점입니다. 그러나 NFT 또는 NFT 컬렉션이 유일성을 상실하고 실질적으로 대체 가능한 암호자산으로 기능할 경우, 해당 규제의 적용 범위에 포함될 수 있습니다.
NFT는 분산 원장(distributed ledger)에 기록된 디지털 자산으로, 디지털 또는 물리적 대상에 대한 소유권 또는 기타 권리를 확인합니다. 핵심 특징은 유일성입니다: 각 토큰은 고유한 특성을 가지며 다른 토큰으로 대체될 수 없습니다. MiCA 서문은 개별적 속성과 소유자에 대한 유용성에 의해 가치가 결정되는 디지털 예술품 및 수집품을 포함한 유일하고 대체 불가능한 암호자산은 규제의 적용을 받지 않는다고 명시합니다.
그러나 NFT가 대규모 컬렉션 형태로 발행되거나 분할되어 토큰이 상호 교환 가능해지거나 모든 보유자에게 동일한 권리를 부여하는 경우, 일반 암호자산으로 분류될 수 있습니다. 이 경우 발행자와 플랫폼 운영자는 정보 공개 의무, 서비스 제공자 라이선스 취득, 자금 세탁 방지 및 고객 확인 절차 준수 등 MiCA 요건을 이행해야 합니다.
이는 NFT를 취급하는 발행자와 플랫폼 운영자가 토큰의 본질에 대한 상세한 법적 평가를 수행해야 함을 의미합니다. 토큰이 진정으로 고유한지, 아니면 대체 가능성이 있는 일련의 시리즈나 컬렉션의 일부인지 판단하는 것이 중요합니다. 토큰이 고유한 경우 MiCA는 이에 대한 특정 요건을 부과하지 않으나, 이는 다른 규제 체제의 적용을 배제하지 않습니다. 예를 들어, NFT가 소득 수취권, 프로젝트 참여권 또는 이익 분배권을 부여하는 경우 금융상품으로 분류될 수 있으며, 이는 금융상품시장지침(MiFID)의 적용 범위에 포함될 수 있고, 특정 상황에서는 전자화폐 또는 결제 서비스 규정의 적용을 받을 수 있습니다.
따라서 MiCA 하에서의 NFT 규제는 유연하고 상황에 기반합니다. 기본 원칙은 고유 토큰이 이 법의 적용을 받지 않는다는 것입니다. 그러나 구조와 기능에 따라 암호자산으로 분류되어 MiCA 적용을 받을 수 있습니다. 이는 개발자와 발행자가 유럽 시장에 진입할 때 규제 요건을 위반하지 않도록 철저한 법적 준비를 수행하고, 비즈니스 모델을 분석하며, 제품을 적절히 포지셔닝할 것을 요구합니다.

스테이블코인에 대한 MiCA 규정

암호자산 시장 규정(MiCA)은 유럽연합 내 스테이블코인 유통에 대한 명확한 규칙을 수립하여 발행, 유통 및 사용에 대한 규제 프레임워크를 제시합니다. 스테이블코인은 법정통화, 상품 또는 자산 바스켓과 같은 특정 기초자산에 가치가 연동되는 암호자산입니다. 이는 가격 안정성을 보장하여 결제, 가치 저장 및 투자 수단으로 매력적입니다.
MiCA 내에서 스테이블코인은 크게 두 가지 유형으로 분류됩니다. 첫 번째 유형은 자산 참조 토큰(ART)으로, 여러 자산, 통화 또는 상품 바스켓에 가치가 연동됩니다. 두 번째 유형은 전자화폐 토큰(EMT)으로, 유로나 미국 달러와 같은 단일 공식 통화에 페그됩니다. 두 유형 모두 발행자 라이선스, 의무적 준비금 보유, 정보 공개 및 보유자 보호를 포함한 엄격한 규제를 받습니다.
스테이블코인 발행사는 해당 EU 회원국의 국가 규제 기관으로부터 승인을 받아야 합니다. 또한 비즈니스 모델, 담보 및 위험 관리 메커니즘을 상세히 설명하고 발행 모델, 준비금 및 보증 구조에 대한 설명을 제공해야 합니다. 준비금은 신용 위험이 최소화된 은행 예금이나 국채와 같은 유동적이고 안전한 자산으로 보유해야 합니다. 이는 보유자가 언제든지 토큰을 상환할 수 있도록 보장합니다.
이 규정은 투명성과 소비자 보호도 강조합니다: 발행사는 준비금 구성, 감사 결과, 담보 변경 사항에 대한 데이터를 정기적으로 공개해야 합니다. 또한 보유자에게는 액면가로 토큰을 환매할 권리와 발행사의 채무 불이행 또는 유동성 상실 시 보상 메커니즘 접근권이 부여됩니다. 대규모 유통량을 가진 대형 스테이블코인 등 시스템적 영향이 큰 발행자에 대해서는 MiCA가 강화된 감독을 제공합니다. 이는 더 높은 자본 요건, 의무적 보고, 위험 통제, EU 결제 시스템 통합 등의 형태로 적용됩니다. 따라서 이 규정은 사용자 보호와 금융 안정성에 대한 시스템적 위험 감소를 목표로 합니다.
스테이블코인 분야에 MiCA를 적용하면 발행자에게 법적 확실성 확보, 단일 EU 시장 접근, 기관 투자자 및 사용자의 신뢰 증대 등 새로운 기회가 열립니다. 그러나 규정 준수를 위해서는 법적 문서 준비, 위험 관리 체계 구축, 준비금 확보, 규제 당국과의 소통, 규제 변화 지속적 모니터링 등 상당한 노력이 필요합니다. 따라서 유럽에서 스테이블코인 발행을 계획하는 기업은 사전에 적절한 관할권을 선택하고, 대응 구조를 준비하며, 준비금 확보, 정보 공개, 보유자 보호 정책을 수립해야 합니다. 이를 준수하지 않을 경우 EU 시장에서 토큰을 합법적으로 발행하거나 운영할 수 없게 될 수 있습니다.
종합적으로 MiCA는 암호자산 규제에 새로운 단계를 열었습니다: 규정을 준수하며 운영되는 스테이블코인은 합법성과 발전의 안정적 기반을 확보합니다. 이는 유럽 금융 생태계로의 통합을 촉진하고 시장 참여자 간 신뢰를 강화합니다.

토큰에 대한 MiCA 규정

암호자산 시장 규정(MiCA)은 유틸리티 토큰, 자산 연계형 토큰 및 기타 유형의 디지털 자산을 포함하여 유럽연합 내 토큰 발행 및 유통에 대한 통일된 규칙을 수립합니다. 목표는 토큰 프로젝트를 위한 투명하고 예측 가능한 법적 환경을 조성하고, 보유자 보호를 강화하며, 암호자산 분야의 법적 공백을 해소하는 것입니다.
MiCA 적용 대상 토큰은 여러 요건을 준수해야 합니다. 발행자는 관련 EU 회원국에서 등록 또는 인가를 취득하고, 적절한 거버넌스 및 내부 통제 체계를 구축하며, 토큰의 핵심 특성, 운영 메커니즘, 사용자 권리, 위험 및 비즈니스 모델을 공개하는 기술적·법적 문서(일반적으로 백서)를 작성·공개해야 합니다. 토큰 유형에 따라 자산 준비금, 유동성 공급, 보안 통제, 데이터 보호와 관련된 추가 요건이 적용될 수 있습니다.
관할권 선택은 가장 중요한 전략적 결정 중 하나입니다. 각 EU 국가마다 MiCA 시행 속도가 다르며, 토큰 프로젝트에 대한 허가 및 감독 방식도 상이합니다. 일부 관할권은 간소화된 절차나 완화된 제도로 인해 스타트업에 더 유리하다고 인식됩니다.
MiCA는 토큰 프로젝트에 새로운 기회를 제공합니다: 법적 확실성은 투자자와 파트너에게 프로젝트의 매력을 높여 EU 시장 전반으로 확장할 수 있게 하며 법적 위험을 감소시킵니다. 그러나 규정 준수는 프로젝트 문서화, 위험 관리 절차 구현, 모니터링, 데이터 보호 요건 준수, 감독 당국과의 상호작용 등 상당한 자원을 요구합니다.
따라서 MiCA는 유럽 시장에서 토큰 프로젝트에 대한 명확한 기준을 설정하며, 발행자와 플랫폼이 관할권 선택 및 구조 마련부터 정보 공개, 위험 관리, 규제 환경 변화에 대한 지속적인 모니터링에 이르기까지 토큰 출시 및 지원에 포괄적인 접근 방식을 취할 것을 요구합니다.

채굴에 대한 MiCA 규정

암호자산 시장 규정(MiCA)으로 더 잘 알려진 규정(EU) 2023/1114는 지속가능성, 투명성 및 환경 요건 준수의 관점에서 주로 암호화폐 채굴 활동도 다룹니다. 채굴은 계산 과정과 분산 원장 기술을 통해 새로운 암호자산을 생성하는 것으로, 상당한 에너지 소비를 수반하는 경우가 많습니다. MiCA는 채굴 활동이 환경적·체계적 위험을 초래할 수 있음을 인정하며, 이에 따라 채굴에 종사하는 기업들에게 에너지 소비량 및 환경 영향에 관한 데이터 제공과 지속 가능한 비즈니스 모델 확보를 요구합니다. 특히 채굴 기업들은 활동의 환경적 영향에 관한 정보를 공개하고, ESG(환경·사회·지배구조) 원칙을 준수하며, 에너지 효율이 높은 기술을 사용해야 합니다.
또한 MiCA는 채굴 활동을 수행하는 조직이 운영 중인 EU 회원국의 관할 당국에 등록하고 허가를 취득할 것을 요구합니다. 이러한 허가 제도는 감독을 가능하게 하고 운영의 투명성을 높이며 암호화폐 시장에서 불법적이거나 불투명한 활동을 방지하는 데 도움이 됩니다. 투자자와 시장 참여자를 보호하기 위해 기업의 활동은 채굴과 관련된 위험을 줄이기 위한 신뢰성과 운영 안정성에 대한 보증이 뒷받침되어야 합니다.
따라서 유럽 규정에 따라 암호화폐 채굴은 의무적 정보 공개, 에너지 효율 검증, 등록 및 지속가능성 기준 준수를 요구받는 보다 공식화된 활동이 됩니다. 이는 채굴 사업자에게 추가적인 요구사항을 부과하는 동시에 유럽의 합법적이고 규제된 암호자산 시장으로의 통합 기회를 열어줍니다.

탈중앙화 금융(DeFi)을 위한 MiCA 규정

MiCA 규정은 광범위한 암호자산 운영을 포괄하며 시장 참여자를 위한 투명성, 지속가능성 및 보호를 목표로 합니다. 특히 주목받는 분야는 탈중앙화 금융(DeFi)으로, 전통적인 중개자 없이 블록체인 애플리케이션을 통해 금융 서비스를 제공하는 것을 의미합니다. DeFi에는 스마트 계약과 탈중앙화 프로토콜을 통해 운영되는 대출 플랫폼, 자산 거래소, 보험 및 투자 서비스가 포함됩니다.
MiCA에 따르면, DeFi 프로젝트는 중앙화된 중개자가 없더라도 암호자산 서비스 제공자(CASP)로서 규제 체제에 포함될 수 있습니다. 이는 해당 프로젝트가 프로토콜 메커니즘, 유동성 모델, 스마트 계약 시스템 및 사용자 참여와 관련된 실제 위험에 대한 상세한 설명을 제공하며 운영 방식을 공개해야 함을 의미합니다. 또한 EU 회원국 관할 당국에 등록 또는 인가를 받아야 하며, 운영 및 기술적 위험, 사용자 보호, 유동성 확보를 위한 준비금 마련을 포괄하는 위험 관리 시스템을 구축해야 합니다.
MiCA는 또한 에너지 효율적인 알고리즘 사용 및 환경 영향 감소 조치 등 지속가능성 기준 준수의 필요성을 강조합니다. 디파이(DeFi) 맥락에서 이는 프로젝트가 인프라의 환경적 영향을 고려하고 기술의 책임 있는 사용을 촉진해야 함을 의미합니다. 동시에 디파이 플랫폼 사용자는 참여자 권리, 자금 반환 보장, 스마트 계약 장애 또는 프로토콜 개발 관련 조작에 대응하는 메커니즘에 관한 요구사항으로 보호받습니다.
DeFi 프로젝트의 MiCA 프레임워크 전환은 특정 과제를 제시합니다. 여기에는 비즈니스 모델 및 기술 아키텍처 변경, 규제 신고 절차 도입, 완전한 문서 패키지 준비 등이 포함되며, 모두 상당한 자원을 요구합니다. 그럼에도 MiCA가 제공하는 법적 확실성은 신규 프로젝트가 기관 참여를 유치하고 유럽 시장에서 성장하며 투자자 신뢰를 제고할 기회를 창출합니다. 일부 사례에서는 자율적 관리의 장점과 규제 조건 하에서의 준수를 균형 있게 조화시키는 탈중앙화 금융(DeFi)과 중앙화 금융(CeFi)의 요소를 결합한 하이브리드 모델(CeDeFi)이 등장합니다.
이를 고려할 때, EU 내에서 운영하거나 유럽 사용자를 포함하는 DeFi 프로젝트는 사전에 MiCA 준수 전략을 수립해야 합니다. 이는 적절한 관할권 선택, 필요한 법적·기술적 준비 수행, 공개·리스크 관리·사용자 보호 프로세스 구축을 포함합니다. 포괄적인 접근만이 지속 가능한 운영을 유지하고, 규제 위험을 회피하며, 단일 유럽 암호자산 시장의 혜택을 효과적으로 활용할 수 있게 할 것입니다.

토큰화를 위한 MiCA 규정

MiCA 규정은 유럽연합 내 자산 토큰화를 위한 법적 프레임워크를 마련합니다. 이는 분산 원장 기술(DLT)을 전통적인 경제 분야에 통합하는 중요한 단계입니다. 토큰화는 부동산, 예술 작품, 기업 지분, 상품 재고 또는 기타 가치 있는 권리와 같은 실제 또는 디지털 자산을 블록체인에 등록되고 투자자들 사이에서 자유롭게 양도, 분할 및 유통될 수 있는 디지털 토큰으로 변환하는 것을 의미합니다. 이 모델은 자산 유동성을 크게 높이고 진입 장벽을 낮추며 투자 절차를 단순화합니다.
MiCA는 토큰화에 종사하는 기업들이 분산된 국가별 규정을 헤쳐나가지 않고도 EU 단일 시장에 접근할 수 있도록 보장하는 것을 목표로 합니다. 이 규정은 토큰 발행자가 토큰의 특성, 관련 기능, 위험 및 발행 조건을 공개하는 포괄적인 문서를 공개할 것을 요구합니다. 이 규정은 자산 연계 토큰(ART) 및 전자 화폐 토큰(EMT) 발행자에 대해 라이선싱, 준비금 담보, 보고 제도 및 토큰 보유자 권리 보호를 포함한 엄격한 요건을 설정합니다.
토큰화 모델을 적용하는 기업들은 MiCA 프레임워크로의 전환을 위해 비즈니스 모델을 조정해야 합니다. 이는 규제 요건에 부합하는 토큰 발행 프로세스 구축, 준비금 및 위험 관리 구조 정의, 사용자 자금 보호 보장, 적절한 기술적·법적 문서 준비 등을 포함합니다.
MiCA 시행은 확장 기회 창출, 기관 투자자 유치, EU 금융 시스템 내 토큰 통합을 통해 토큰화 자산 시장 성장에 유리한 환경을 조성하지만, 상당한 자원과 준비를 요구하기도 합니다.
따라서 MiCA는 투자자 보호, 공시 및 준비금 요건에 대한 엄격한 기준을 도입하는 동시에 토큰을 기존 자산군에 적극적으로 도입할 수 있는 조건을 마련함으로써 혁신과 규제 사이의 균형을 맞춥니다. 이는 토큰화 산업을 유럽 금융법 기준을 준수하는 규제되고 투명한 분야로 전환시킵니다.

블록체인 프로젝트를 위한 MiCA 규정

규정 (EU) 2023/1114 (MiCA)는 암호자산 또는 관련 서비스를 구현하는 블록체인 기술 프로젝트에 적용 가능한 법적 프레임워크를 수립합니다. 이는 유럽연합 내 해당 이니셔티브를 위한 명확하고 예측 가능한 체계를 마련합니다. 토큰 발행 플랫폼, 스마트 계약, 탈중앙화 애플리케이션, 분산 원장 인프라 등 블록체인 기술을 활용하는 프로젝트는 MiCA 적용 대상인지 평가해야 합니다. MiCA는 특히 암호자산의 발행, 제공, 유통 및 관련 서비스 제공을 다루므로, 암호자산 발행, 토큰 출시 또는 디지털 자산 처리·교환·저장 서비스를 제공하는 프로젝트가 주요 대상입니다.
프로젝트는 법적 준비와 운영 구조라는 두 가지 핵심 요소를 구축해야 합니다. 법적으로는 프로젝트의 성격, 내부 거버넌스, EU 관할권 내 법인 등록을 정의해야 하며, 적절한 관리 기관과 통제 메커니즘의 존재 여부도 명시해야 합니다. 운영 과제로는 위험 관리 정책 및 정보 보안 보호 체계 구현, 그리고 AML/KYC(자금 세탁 방지 및 고객 확인) 절차 수립이 포함됩니다. 프로젝트는 또한 특성, 운영 메커니즘, 사용자 권리를 공개하는 문서를 준비해야 합니다.
MiCA는 투명성 요구사항도 강화합니다: 프로젝트는 운영 방식, 관련 위험, 토큰 또는 서비스 이용 약관, 보호 메커니즘, 해당되는 경우 준비금 보증에 대해 사용자와 투자자에게 명확히 알려야 합니다. 플랫폼을 출시하고 운영할 때는 감사 능력과 감독 당국과의 지속적인 상호작용 준비 상태, 독립적인 검증 확보가 중요합니다.
블록체인 프로젝트의 경우 MiCA 이행에는 인프라 및 프로세스에 대한 추가 투자가 필요합니다. 그러나 이는 단일 유럽 시장 접근, 사용자 및 투자자의 신뢰 증대, 국제적 확장 기회 등 상당한 이점을 얻을 수 있는 길도 열어줍니다.
궁극적으로 EU 시장 또는 유럽 사용자를 대상으로 블록체인 및 암호자산 활동을 계획하는 프로젝트는 관할권 선택, 법적 평가 수행, 절차 및 내부 정책 구현, 문서 준비, 지속적인 규제 모니터링 수행 및 적응 준비를 포함한 MiCA 준수 전략을 사전에 마련해야 합니다. 이러한 포괄적인 접근 방식은 규제 위험을 줄이고 디지털 자산을 유럽 법적 환경에 통합함으로써 발생하는 이점을 효과적으로 활용할 수 있게 합니다.

노드에 대한 MiCA 규정

MiCA 규정은 노드와 같은 블록체인 시스템의 인프라 요소에 적용 가능한 법적 프레임워크를 수립합니다. 노드는 분산형 네트워크에 연결된 장치 또는 소프트웨어 모듈로, 분산 원장 사본을 저장하고 합의, 검증 또는 거래 전송에 참여합니다. MiCA는 모든 인프라 범주를 명시적으로 언급하지는 않지만, 상업적 목적으로 노드가 수행하는 활동은 규제 심사를 받으며 규정 요건 준수 여부에 대한 평가가 필요합니다.
노드 운영자가 암호자산 관련 서비스(예: 토큰 발행자, 거래소 또는 기타 암호 서비스 제공업체를 위한 노드 인프라 보장)를 제공하는 경우, 암호자산 서비스 제공자(CASP)로서 MiCA 체제에 해당될 수 있습니다. 이 경우 운영자는 EU 회원국 관할 당국에 등록 또는 인가를 받고, 위험 관리·투명성·보안 정책을 시행하며, 데이터 및 사용자 보호를 보장하고, 자금세탁방지(AML)/고객확인(KYC) 절차를 수행하며, 운영에 대한 공개 요건을 준수해야 합니다. 그러나 네트워크의 순수 기술 구성 요소로만 기능하며 규제 대상 서비스를 제공하지 않는 노드는 인가 요건에서 면제될 수 있습니다. 그럼에도 운영자는 데이터 보안, 사이버 보안 및 사용자 보호 기준을 여전히 준수해야 할 수 있습니다.
핵심 요건은 노드의 운영 인프라에 대한 투명성입니다: 운영자는 기술 아키텍처, 합의 알고리즘, 데이터 저장 용량 및 성격, 백업 조치, 장애 방지 대책에 관한 정보를 제공할 준비가 되어 있어야 합니다. 이는 네트워크 중단, 조작 또는 사용자 데이터 손실 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다. 이 규정은 또한 표준 준수에 대한 노드 운영자의 책임을 규정하며, 위반 시 벌금 및 활동 제한을 포함한 제재가 적용될 수 있습니다.
EU 내에서 또는 유럽 사용자의 이익을 위해 노드를 운영하는 프로젝트 및 기업은 MiCA 준수 전략을 수립해야 합니다. 여기에는 법적 등록, 내부 거버넌스 및 통제 구조 구축, 비즈니스 연속성 및 데이터 보호 보장, 규제 환경 변화 모니터링이 포함되어야 합니다.
결과적으로 MiCA에 따른 노드 규제는 유럽 시장에서 더 높은 수준의 신뢰와 투명성을 바탕으로 운영할 수 있게 합니다. 그러나 이는 인프라 운영자에게 보안, 문서화 및 위험 관리에 상당한 투자를 요구하기도 합니다. 그럼에도 불구하고, 적응하고 모범 사례를 구현할 준비가 된 주체들에게 이 규제는 지속 가능한 발전과 EU 암호자산 생태계에 합법적으로 참여할 수 있는 길을 열어줍니다.

체코 공화국의 MiCA

체코에서는 2025년 2월 6일 대통령 서명을 거친 ‘금융시장 디지털화법’의 채택으로 암호자산 규제에 새로운 단계가 시작되었습니다. 이 법은 2025년 2월 15일 발효되어 체코 국립은행(Česká národní banka, ČNB)에 디지털 자산 시장 감독 및 MiCA 규정 시행 권한을 부여했습니다. 그 이전까지 체코 중앙은행은 MiCA에 따른 신청 및 신고를 처리할 제도적 권한이 없었으나, 이번 새 법안은 암호자산 서비스 제공자(CASP) 라이선스 발급, 토큰 발행자 감독, 백서 등록 등의 규제 기능을 부여함으로써 이러한 법적 공백을 메웠다.
2024년 12월 30일 이전에 이미 시장에서 운영 중인 기업을 위한 과도기적 제도가 마련되었습니다: 해당 기업들은 2025년 7월 31일까지 신청서를 제출하는 조건으로 MiCA 라이선스를 취득할 때까지 활동을 계속할 수 있습니다. 동시에 체코 무역청이 발급한 기존 라이선스의 최종 만료일은 2026년 7월 1일입니다. 신규 시장 진입자는 MiCA 발효 시점부터 첫날부터 새로운 제도에 따라 운영해야 합니다.
체코의 CASP 라이선스 모델은 서비스의 복잡성과 범위에 따라 세 가지 등급으로 구분됩니다. 1등급은 자산 보관 없이 주문 전송 및 자문 서비스와 같은 기본 서비스를 포함하며, 최소 자본금은 50,000유로입니다. 2등급은 자산 보관 및 암호화폐/법정화폐 교환을 포함하며 최소 125,000유로의 자본금이 필요합니다. 3등급은 거래 플랫폼 운영자를 대상으로 하며 최소 15만 유로의 자본금이 필요합니다. 스테이블코인 및 전자화폐 토큰 발행사는 전자화폐 기관 라이선스와 유사한 더 엄격한 요건을 적용받으며, 발행 규모에 따라 최소 35만 유로 이상의 자본금이 요구됩니다.
허가 절차에는 회사의 법적 지위, 소유 구조, 비즈니스 모델, 3개년 발전 전략, 재무 모델, 자본 출처, 자금세탁방지/고객확인(AML/KYC) 정책, IT 보안 시스템 및 고객 자금 보호 체계에 대한 설명이 포함됩니다. 토큰 발행의 경우 백서도 공개해야 합니다. 경영진과 주주는 사업 평판, 범죄 기록 및 재무 투명성에 대한 검증을 받습니다. 이사진 중 한 명은 반드시 EU 국가의 세금 거주자여야 합니다. 정보 보안, IT 인프라, 디지털 운영 회복력 법(DORA) 규정 준수 여부에 특히 중점을 둡니다.
MiCA 및 국가 법률을 준수하지 못한 기업은 최대 1,500만 유로 또는 매출액의 최대 15%에 달하는 벌금, 영업 정지, 라이선스 취소, 고위험 기관 등록부 등재 등의 제재를 받을 수 있습니다. 세제 혁신에도 상당한 관심이 집중되고 있습니다: 2025년부터 ‘시간 테스트’ 및 ‘가치 테스트’ 제도가 도입되어, 암호자산 보유 기간이 3년 이상이고 연간 거래 수익이 10만 CZK를 초과하지 않을 경우 소득에 대한 과세가 면제될 수 있습니다. 다만 이러한 규정은 스테이블코인에는 적용되지 않으며, 스테이블코인 관련 거래는 계속해서 과세 대상 사건으로 간주됩니다. 전자 화폐 토큰 또는 스테이블코인의 법적 지위는 여전히 불확실하여 세금 위험을 증가시키고 시장 참여자들의 법적 주의가 더욱 요구됩니다.
전반적으로 체코의 MiCA 국내 시행은 암호화폐 및 토큰화 상품이 규제 밖에서 운영되는 것이 아니라 기관 감독을 받는 법적 프레임워크를 구축합니다. 이는 투명성 증대, 투자자 신뢰 및 디지털 시장의 지속 가능한 발전을 위한 조건을 마련하는 동시에 운영자에 대한 준수 요건을 높입니다.

리투아니아의 MiCA

리투아니아에서 MiCA의 발효는 암호자산 및 관련 서비스의 법적 규제에 있어 중요한 단계였습니다. 2024년 말부터 MiCA에 기반한 암호자산 시장 규제가 해당 국가에서 적용되기 시작했으며, 이는 디지털 금융 서비스 발전의 새로운 단계의 시작을 의미합니다. 국가 당국은 암호자산 서비스 제공자(CASP)가 필요한 허가를 준비하고 취득해야 하는 짧은 과도기를 부여했습니다. 리투아니아 중앙은행은 MiCA 하에서 CASP의 허가 및 감독을 담당하는 주요 감독 기관입니다. 거래소, 보관, 토큰 발행 등 암호자산 서비스를 제공하는 기업은 정해진 기한까지 허가를 취득하거나 신청서를 제출해야 합니다. MiCA 시행 이전에 이미 시장에서 운영 중이던 기업들은 2025년 6월 1일까지 관련 서류를 제출할 수 있는 기간이 부여되었습니다. 이 날짜 이후에는 라이선스 없이 진행되는 모든 활동, 다른 EU 회원국에서의 서비스 제공을 포함하여 중단되어야 합니다.
리투아니아에게 MiCA는 위험 관리, 정보 공개 및 고객 보호 요건의 의무적 준수를 의미합니다. 서비스 제공업체는 비즈니스 모델, 자금세탁방지(AML)/고객확인(KYC) 정책을 제시하고 기술적·운영적 회복탄력성을 입증해야 합니다. 또한 유동성 공급, 사용자 자산 보호, 내부 통제 체계 구축에 관한 규정을 준수해야 합니다. 자산 연계 토큰(ART)과 전자화폐 토큰(EMT)에는 강화된 규제가 적용되어 준비금 보유 의무가 부과되며 토큰 보유자에게 권리가 부여됩니다. 리투아니아의 이행 기간은 유럽연합 내 최단 기간 중 하나였기에 시장이 신속히 적응해야 했습니다. 이는 참여자들이 필요한 모든 절차를 신속히 준비하고 시행하도록 유도하는 계기가 되었습니다. 동시에, 규제 당국이 암호자산 유통에 대한 투명하고 적절한 통제를 보장할 준비가 되어 있음을 입증함에 따라, 시행 속도는 리투아니아 관할권에 대한 투자자 및 사용자의 신뢰를 높입니다.
리투아니아는 MiCA 시행을 유럽 디지털 자산 부문에서의 입지를 강화하고 국제 비즈니스를 유치할 기회로 활용하고자 합니다. 그러나 이러한 전략적 목표 달성은 기술 발전의 유연성과 엄격한 규제 요건 사이의 균형을 맞추는 과제를 제시합니다. 따라서 기업들은 보안 인프라 구축, 체계적인 절차 마련, 규제 환경 변화에 대한 지속적인 모니터링에 투자할 준비가 되어 있어야 합니다. 리투아니아를 통해 EU 내에서 암호자산 관련 활동이나 서비스를 수행할 계획인 프로젝트의 경우, 운영 회사 및 관할권 선정, 법인 및 운영 문서 개발, 고객 보호 프로세스 구현, 규제 요건 준수 확보 등 전략적 준비를 조기에 시작하는 것이 필수적입니다. 이러한 선제적 접근만이 리투아니아 관할권의 장점을 활용하면서도 유럽 암호자산 규제의 높은 기준을 충족시킬 수 있습니다.

폴란드의 MiCA

폴란드에서 MiCA 규정 시행은 국가 법률을 EU 차원의 요구사항에 적극적으로 부합하도록 조정하는 과정을 수반합니다. MiCA 시행 이전에는 해당국의 암호화폐 시장이 주로 자금세탁방지(AML) 및 테러자금조달방지(CTF) 법률을 통해 규제되었으며, 암호자산 전용 별도 법률은 존재하지 않았습니다. 새로운 유럽 규범을 준수하기 위해 폴란드 당국은 ‘암호자산 시장법(Crypto Asset Market Act)’ 초안을 마련했습니다. 이 법안은 암호자산 서비스 제공자(CASP)에 대한 허가제를 도입하고, 해당 분야 감독 권한을 폴란드 금융감독원(Komisja Nadzoru Finansowego, KNF)에 부여하는 것을 목표로 합니다. 새로운 제도 하에서는 암호자산의 보관, 교환, 거래 또는 발행을 제공하는 모든 기업이 허가를 취득해야 합니다.
기존 사업자에 대해서는 이행 기간이 부여됩니다: 기존에 등록된 서비스 제공자는 CASP 라이선스를 취득할 때까지, 그러나 2026년 7월 이후에는 더 이상 사업을 계속할 수 없습니다. 이 기한 이후에는 허가 없이 운영하는 것이 위반으로 간주되어 행정 제재가 부과될 것입니다.
폴란드의 MiCA 도입은 시장에 상당한 구조적 변화를 가져올 것이다. 이 규정은 최소 자본금, 내부 통제, 기업 구조의 투명성, 고객 자산 보호, 공시 의무 및 위험 관리와 관련된 요건을 명시하고 있다. 이러한 조치는 시장에 대한 신뢰를 높이기 위한 것이지만, 새로운 기준을 충족하지 못하는 소규모 사업자의 수가 감소할 수도 있다.
폴란드는 국내 디지털 자산 시장을 EU의 통합된 법적 체계에 통합할 규제 시스템을 구축하고자 합니다. 암호화폐 분야에서 활동하는 기업들의 주요 과제로는 라이선스 취득 준비, 자금세탁방지(AML)/고객확인(KYC) 절차 시행, 컴플라이언스 정책 수립, 투명한 거버넌스 구조 구축 등이 있습니다. 이러한 접근 방식은 폴란드가 중부 유럽의 암호화폐 산업 허브로서의 입지를 강화하고 투자자 및 시장 참여자들에게 법적 확실성을 제공할 것입니다.

에스토니아에서 MiCA 라이선스 취득

에스토니아에서는 MiCA 규정에 따라 암호자산 운영 라이선스를 취득하기 위해 유럽연합 회원국 중 한 곳에 법인 등록이 되어 있어야 하며, 해당 국가 내 경영 구조와 행정적 존재를 갖추어야 합니다. 암호자산 분야에서 운영을 계획하는 기업은 법인 설립 서류, 사업 계획서, 재무 예측, 위험 관리 모델 설명, 자금 세탁 방지(AML) 및 고객 확인(KYC) 정책, IT 인프라 및 보안 메커니즘 설명을 포함한 완전한 서류 패키지를 준비해야 합니다. 이러한 서류는 규제 기관에 제출되어 검토 및 승인을 받습니다.
규제 당국은 기업의 규정 준수 여부뿐만 아니라 지속 가능한 운영 보장 능력, 고객 이익 보호, 운영 및 기술적 위험 관리, 높은 수준의 투명성 유지 능력도 평가합니다. 라이선스 취득 후 기업은 ‘패스포팅’ 제도를 통해 유럽 경제 지역 전역에서 암호자산 서비스를 제공할 수 있습니다. 이를 통해 에스토니아에 등록된 기업은 추가 라이선스 없이 다른 EU 국가에서도 서비스를 제공할 수 있습니다.
에스토니아는 선진적인 디지털 인프라, 투명한 규제 체계, 혁신 기업에 유리한 조건 덕분에 MiCA 라이선스 취득에 가장 매력적인 관할권 중 하나로 꼽힙니다. 이 나라는 분산 원장 기술(DLT)과 디지털 금융 솔루션 구현을 지원하는 현대적인 법적 체계를 갖추고 있습니다. 그러나 에스토니아를 선택하는 기업들은 MiCA의 내부 통제, 기업 지배 구조 및 보고 요건이 상당히 까다롭다는 점을 인지해야 합니다. 이는 규정 준수, 법적 준비 및 견고한 내부 프로세스 개발에 상당한 투자를 요구합니다.
따라서 에스토니아에서의 MiCA 라이선스 취득은 기업에게 유럽 디지털 자산 시장 접근권을 제공하며, 법적 확실성과 투자자 신뢰를 보장합니다. 그러나 성공적인 라이선스 취득을 위해서는 신청자가 포괄적인 준비를 수행하고, 잘 설계된 조직 구조를 구축하며, 규제 기관과의 지속적인 상호작용에 대비해야 합니다.

독일의 MiCA 라이선스

독일에서 MiCA에 따른 라이선스를 취득하려면 유럽 연합 단일 시장에서 운영 시 투명성, 금융 안정성 및 신뢰성을 보장하기 위한 포괄적인 요건들을 충족해야 합니다. 이러한 요건은 암호화폐 기업 및 암호자산 서비스 제공자(CASPs)에 적용됩니다. 이 절차는 법인이 독일 또는 다른 EU 회원국에 등록되어 있어야 하며, 규제 의무를 이행할 수 있는 효과적인 경영진과 조직 구조를 갖추어야 합니다. 핵심 조건 중 하나는 회사의 경영진과 소유주 사이에서 좋은 사업 평판을 입증하는 것이며, 자금 세탁, 테러 자금 조달 또는 중대한 위반에 연루되었다는 의혹이 없어야 합니다. 허가 발급 후 회사 지분 취득 역시 해당 거래가 허가 기관의 안정성, 합법성 또는 신뢰성을 위협할 수 있는 경우 규제 기관의 심사를 받습니다.
신청자의 재정적 안정성도 중요한 역할을 합니다: 자본 출처의 투명성을 입증해야 하며, 회사가 토큰 보유자나 고객에 대한 의무를 이행할 수 있음을 증명해야 합니다. 계획된 참여, 주주 또는 소유 구조가 MiCA 기준을 충족하지 못할 경우 독일 규제 당국은 라이선스 발급을 거부하거나 조건을 부과할 수 있습니다. 이러한 접근 방식은 사용자 보호 및 시장 안정성을 훼손할 수 있는 바람직하지 않은 영향력, 은밀한 이해관계 또는 이해 상충을 방지하는 데 도움이 됩니다.
독일에서 라이선스를 취득한 기업은 유럽 시장 전역에서 서비스를 제공할 수 있으며, ‘패스포팅(passporting)’ 옵션을 통해 각국별 별도 허가 없이도 다른 EU 회원국으로 사업을 확장할 수 있습니다. 이는 확장을 모색하는 국제 프로젝트에 독일 관할권을 매력적인 선택지로 만듭니다.
그럼에도 독일에서 라이선스를 취득하려면 상당한 수의 거버넌스, 통제 및 규제 당국과의 지속적인 상호작용 요건을 충족해야 합니다. 기업은 위험 관리, 규정 준수, IT 보안 및 데이터 보호를 위한 포괄적인 시스템을 구축하고 감독 당국과의 투명성을 유지할 준비가 되어 있어야 합니다.
결론적으로, 독일의 MiCA 라이선싱 모델은 엄격한 기준과 대규모 유럽 시장 접근 기회를 결합합니다. 따라서 암호자산 분야의 기업가와 사업체에게 신중한 준비, 적절한 조직 구조, 견고한 컴플라이언스 전략은 EU에서 라이선스를 성공적으로 취득하고 지속 가능한 운영을 보장하는 핵심 요소입니다.

네덜란드의 MiCA 라이선스

네덜란드의 암호자산 시장 규제(MiCA) 라이선스 체계는 유럽연합 국가들 중 가장 신속하고 체계적으로 도입된 사례 중 하나입니다. 2024년 4월 22일부터 국가 규제 기관인 네덜란드 금융시장청(Autoriteit Financiële Markten, AFM)은 MiCA에 따른 CASP(암호자산 서비스 제공자) 라이선스 신청 접수를 시작했습니다. 이 방식으로 승인된 라이선스는 2024년 12월 30일부터 효력을 발생했습니다. 기존 시장에 운영 중인 기업들을 위해 2025년 6월 30일까지의 전환 기간이 부여되었으며, 이 기간 동안 기업들은 새로운 제도에 적응하고 라이선스 신청을 준비할 수 있었습니다. 이 날짜 이후에는 허가 없이 운영하는 행위는 MiCA 요건 미준수로 간주됩니다.
라이선스 발급 절차는 암호자산과 법정화폐 간 교환, 고객 자산 보관, 플랫폼 운영, 자문 서비스 및 기타 유형의 암호자산 활동 등 광범위한 서비스를 포괄합니다. 신청자는 사업 모델, 위험 관리 체계, IT 인프라 보안 조치, 고객 자산 보호 계획 등 상세한 서류를 제출해야 하며, 자금세탁방지(AML) 및 고객확인(KYC) 의무 준수 증거도 함께 제출해야 합니다. 회사 경영진 및 지배인에 대해서는 신뢰성 및 경력 조사가 실시됩니다.
네덜란드에서 라이선스를 취득하면 ‘패스포팅(passporting)’ 권한이 부여됩니다. 즉, 라이선스 발급 후 해당 기업은 각국별 별도 허가 없이도 다른 EU 시장에서 암호화폐 서비스를 제공할 수 있습니다. 이로 인해 네덜란드 관할권은 국제적인 암호화폐 및 핀테크 프로젝트에 매력적인 환경을 제공합니다.
따라서 네덜란드의 MiCA 라이선스 모델은 높은 규제 기준과 신속한 시행, EU 시장 전역으로의 확장 가능성을 결합하여 유럽 암호자산 부문에서 사업을 추구하는 기업들에게 상당한 이점을 제공합니다.

프랑스의 MiCA 라이선스

프랑스에서는 2019년부터 시행된 디지털 자산 규제 체계(PSAN, 디지털 자산 서비스 제공자 지위)의 다음 단계로 암호자산 시장(MiCA) 규제의 도입이 이루어졌습니다. 프랑스 규제 체계는 유럽에서 가장 먼저 도입된 체계 중 하나였기 때문에, 많은 기업들이 이미 새로운 요건에 부분적으로 부합하고 있어 MiCA로의 전환이 원활하게 진행되고 있습니다. 암호자산 서비스 제공자(CASP) 라이선스 발급을 담당하는 관할 기관은 금융시장청(AMF)이다. AMF는 금융감독청(ACPR)과 함께 MiCA 준수 여부, 자금세탁방지 및 테러자금조달방지 조치 이행, 고객 보호, 기업 지배구조 등을 감독한다.
MiCA 라이선스를 취득하려면 기업은 유럽연합 회원국에 등록되어 있어야 하며 프랑스에 대표사무소 또는 지점을 보유해야 합니다. 신청 시 사업 계획서, 재무 모델, 조직 구조 및 위험 관리, AML/KYC, 기술 인프라, 사이버 보안 조치에 관한 내부 정책 설명 등 방대한 서류 패키지를 제출해야 합니다. 기업의 경영진과 주주는 평판, 역량, 재정적 안정성에 관한 심사를 받습니다. 규제 당국은 자본 출처와 기업 구조의 투명성, 이해 상충 여부 확인에 특히 주의를 기울입니다. 프랑스 MiCA 라이선싱 모델은 높은 수준의 형식화와 엄격한 내부 통제 요건이 특징입니다. 기업은 강력한 기업 지배 구조, 내부 감사 및 독립적인 컴플라이언스 기능과 함께 고객 자산 보호를 위한 효과적인 메커니즘을 갖추어야 합니다. 자본금은 사업 규모에 부합해야 하며, 운영 및 시장 위험을 커버할 수 있는 준비금이 마련되어야 합니다. 암호자산 서비스 제공업체에게는 서비스 범위와 시장 참여 정도에 따라 다양한 수준의 라이선스가 부여됩니다.
MiCA 라이선스를 취득하면 기업은 ‘패스포팅(passporting)’ 권리를 획득하여 별도의 허가 없이 다른 유럽연합(EU) 국가에서도 서비스를 제공할 수 있습니다. 이는 EU 전체 시장에서 운영을 모색하는 국제 암호화폐 프로젝트에게 프랑스가 전략적으로 매력적인 관할권임을 의미합니다. 그러나 라이선스 유지에는 보고, 정기 감사, AMF와의 지속적인 협력 등 MiCA 기준에 대한 지속적인 준수가 요구됩니다.
프랑스는 또한 정부 당국이 암호화폐 산업과 적극적으로 협력하는 몇 안 되는 국가 중 하나입니다. AMF는 시장 참여자와 협의하고, MiCA 시행에 관한 설명을 발표하며, 기업들이 새로운 규칙에 적응할 수 있도록 지원합니다. 이는 국제 프로젝트가 장기적인 운영을 계획할 수 있는 예측 가능하고 안정적인 법적 환경을 조성합니다.
따라서 프랑스에서 MiCA 라이선스를 취득하면 기업은 규제 기준을 엄격히 준수하는 조건 하에 유럽 시장에 진출할 수 있습니다. 프랑스는 신뢰할 수 있는 금융 중심지로서의 명성과 높은 수준의 규제 전문성, 암호화폐 및 핀테크 프로젝트를 위한 발전된 인프라를 결합하여 EU 내에서 합법적이고 확장 가능한 운영을 추구하는 기업들에게 가장 매력적인 진입점 중 하나입니다.

몰타에서 MiCA 라이선스 취득

몰타에서는 국가 감독 기관인 몰타 금융 서비스청(MFSA)이 규제를 담당하며, ‘암호자산 시장법(Markets in Crypto-Assets Act)’ 및 관련 규정을 포함한 개정된 입법 체계에 기반합니다. 몰타는 자국을 암호자산 규제의 선구자로 간주하며, 몰타에서 취득한 라이선스에 대한 ‘패스포팅’ 메커니즘을 통해 유럽연합 단일 시장 접근을 허용하는 것을 목표로 합니다.
MiCA에 따라 라이선스를 취득하고자 하는 신청자는 상세한 서류 패키지를 준비해야 합니다. 여기에는 서비스 모델, 기술 및 운영 인프라, 위험 관리 시스템, 사이버 보안, 내부 통제 및 고객 자산 보호를 설명하는 사업 계획이 포함됩니다. 또한 기업 지배 구조를 공개하고 이사와 주주의 이름을 명시해야 합니다. 해당 개인의 평판과 역량을 확인하고 투명한 자본 출처를 통해 회사의 재정적 안정성을 입증해야 합니다.
몰타는 발전된 인프라, 규제 경험, EU 시장과의 계약적 접근성을 갖춘 매력적인 환경을 제공합니다. 그러나 라이선스 준비에는 상당한 노력이 필요합니다. 기업은 고객 보호, 내부 AML/KYC 절차, 기술 인프라, 규제 당국 보고와 관련된 MiCA 요건을 준수해야 합니다. 몰타에서 취득한 라이선스는 각 회원국별 별도 허가 없이 전체 EU 시장에서 운영할 수 있는 권한을 부여합니다.
그러나 동시에 몰타 규제 당국은 EU 감독 기관들의 강화된 감시를 받고 있으며, 라이선스가 철저한 위험 평가 없이 지나치게 신속하게 부여되었을 수 있다는 지적이 제기된 바 있습니다. 그럼에도 불구하고 MFSA는 이러한 우려 사항을 해결하고 허가 및 감독 절차를 강화하기 위해 노력 중이라고 밝혔습니다.
몰타를 MiCA 라이선스 취득 관할권으로 선택한 기업들은 시기적절한 준비가 필수적입니다: 법적 구조를 선정하고, 경영 및 운영 인프라를 구축하며, 컴플라이언스 및 위험 절차를 공식화하고, 지속적인 컴플라이언스를 위한 자원을 계획해야 합니다. 이 과정을 성공적으로 완료하면 법적 확실성과 신뢰할 수 있는 라이선스의 평판을 바탕으로 EU 시장에 접근할 수 있습니다.

키프로스의 MiCA 라이선스

키프로스에서는 MiCA 도입으로 암호자산 분야 규제가 새로운 단계로 진입하고 있습니다. 이 규정은 2024년 12월 30일 유럽연합 전역에서 발효되며, 해당 시점부터 회원국들은 자국 법률을 이에 맞춰 조정해야 합니다. 키프로스에서는 키프로스 증권거래위원회(CySEC)가 암호화폐 서비스를 감독하며, MiCA 하에서 암호자산 서비스 제공자(CASP) 등록부를 유지하고 그들의 활동을 모니터링합니다. 새로운 규정이 시행되기 전에, 규제 기관은 이전 체제 하에서 새로운 등록 신청 접수를 중단하여 업데이트된 시스템으로의 원활한 전환을 보장했습니다. 규제 대상 활동에는 암호화폐와 법정화폐 간 교환, 암호자산 관련 거래, 자산 보관 및 관리(접근 키 관리 포함)가 포함됩니다. 또한 암호자산 발행 및 판매, 포트폴리오 관리, 자문 서비스, 인수, 토큰 배정 등 암호자산 관련 투자 서비스 제공도 포함됩니다. MiCA는 발행자, 서비스 제공자 및 암호자산 거래 플랫폼을 포괄합니다. 반면, 금융상품, 예금, 증권화 상품 또는 보험/연금 상품 등을 규율하는 기존 규정의 적용 범위에 이미 포함된 프로젝트 및 토큰은 MiCA 적용 대상에서 제외됩니다.
키프로스는 암호화폐를 위해 특별히 설계된 별도의 세금 제도를 갖추고 있지 않습니다. 과세는 활동의 성격과 소득 분류 방식에 따라 결정됩니다. 예를 들어, 기업 이익은 법인세율 12.5%로 과세되는 반면, 개인 소득은 0%에서 35%까지 누진세율이 적용됩니다. 암호화폐와 법정화폐 간 교환은 유럽 법원 판례(사건 C-264/14)에 따라 부가가치세(VAT)가 면제됩니다. 키프로스는 유리한 세제, 규제 유연성, EU 시장 접근성 덕분에 국제 암호화폐 기업들에게 여전히 매력적인 관할권으로 남아 있습니다. 그러나 MiCA 시행에는 기업들의 적극적인 적응이 필요하며, 구조적 준비, 내부 절차, 은행과의 협력 등이 점점 더 복잡해지고 있습니다.
MiCA 준비의 일환으로 키프로스 정부는 재무부와 관련 기관을 통해 MiCA 요건을 국내법에 통합하기 위한 ‘2025년 암호화폐 시장법(Cryptocurrency Markets 2025)’ 초안을 마련했습니다. 이 법안은 감독 기관의 권한을 명확히 하고 제재 메커니즘을 도입하며 이행 기한을 설정합니다. 키프로스의 암호자산 서비스 제공업체는 2025년 12월 31일까지 CySEC로부터 CASP(Cryptocurrency Asset Service Provider) 라이선스를 취득해야 합니다. 디지털 상품으로 인정되는 비콘텍스트 토큰 컬렉션(NFT)에는 19%의 부가가치세(VAT)가 적용됩니다.
따라서 키프로스는 국제 기업들에게 유럽 규정을 준수하며 운영할 기회를 제공하고, 한 관할권의 라이선스를 통한 ‘패스포팅’ 메커니즘으로 EU 시장에 접근할 수 있는 길을 열어줍니다. 그러나 규정 준수 및 인프라 구축을 위한 사전 준비와 투자는 여전히 매우 중요합니다. 적응 준비가 된 기업들에게 키프로스의 MiCA 라이선스는 유럽 시장 진출을 위한 가치 있는 자산이 될 수 있습니다.

오스트리아의 MiCA 라이선스

오스트리아에서는 MiCA에 따른 암호자산 활동의 등록 및 라이선싱이 국가 법률을 통해 수행되며, 이는 해당국이 EU의 통일된 법적 체계로 전환하는 계기가 되었습니다. 2024년 7월 3일에 승인되어 2024년 7월 20일부터 발효된 MiCA-VVG 법은 오스트리아 금융시장청(FMA)을 암호자산 서비스 제공자(CASP)에 대한 라이선스 발급 및 후속 활동 감독을 담당하는 국가 감독 기관으로 지정합니다. 이 규정은 CASP 허가 제도 및 MiCA의 기타 핵심 조항이 2024년 12월 30일에 완전히 발효될 것임을 명시합니다. 2024년 6월 30일부로 자산 연계 토큰(ART) 및 전자 화폐 토큰(EMT) 발행자에 관한 규정은 이미 시행될 예정입니다. 이 국가 법률을 통해 오스트리아는 해당 분야에서 운영되는 기업들이 요구되는 기준에 맞춰 프로세스와 법적 구조를 조정하도록 보장합니다.
오스트리아에서 라이선스를 취득하려면 신청 기업은 엄격한 요건을 충족해야 합니다. 여기에는 충분한 자본금 보유, 투명한 비즈니스 모델, 효과적인 위험 관리 및 내부 통제 절차, 자금 세탁 방지(AML) 및 고객 확인(KYC) 시스템, 신뢰할 수 있는 IT 인프라, 고객 자산 보호 조치 등이 포함됩니다. 특히 안정형 토큰(ART 및 EMT) 발행사에 대한 감독이 강화됩니다. 해당 기업들은 준비금 유지, 보유자 대상 토큰 환매권 제공, 높은 수준의 정보 공개를 의무화합니다. 또한 기술, 구조, 발행 조건 및 관련 위험에 대한 상세 정보를 담은 백서를 작성해야 합니다.
오스트리아에서 MiCA 라이선스를 취득하면 ‘규제 패스포트’ 제도를 통해 단일 유럽 시장에 접근할 수 있습니다: 오스트리아에서 허가를 받은 기관은 각국에서 별도의 허가를 받지 않고도 다른 EU 회원국에서 서비스를 제공할 수 있습니다. 이는 오스트리아를 국제적인 암호화폐 및 핀테크 기업에게 전략적으로 매력적인 관할권으로 만듭니다. 그러나 라이선스 취득 과정은 높은 수준의 준비를 요구합니다: 기업은 사전에 견고한 경영 구조, 확립된 내부 절차, 자격을 갖춘 리더십 및 강력한 평판을 갖추어야 합니다. 시장 참여자들은 새로운 규정 준수가 투자자 신뢰를 강화하고 오스트리아 암호자산 시장을 더 예측 가능하고 체계적으로 만든다고 지적합니다.
요약하자면, 오스트리아에서 MiCA 라이선스를 취득하는 것은 엄격한 규제 요건을 수반하지만 동시에 EU 시장에 접근할 수 있는 전략적 기회를 의미합니다. 규정 준수에 투자하고 비즈니스 모델을 새로운 기준에 맞게 조정할 준비가 된 기업에게 라이선스 취득은 전례 없는 전망과 새로운 차원의 신뢰 및 제도적 회복탄력성에 대한 접근을 열어줍니다.

스페인의 MiCA 라이선스

스페인에서는 암호자산 시장(MiCA)에 관한 규정(EU) 2023/1114이 국가적 예외 없이 시행됩니다. 이는 스페인에서 암호자산 서비스를 제공하는 기업에 통합된 유럽 법적 체제가 직접 적용됨을 의미합니다. 주요 감독 기능은 대부분의 암호자산 서비스 제공자(CASP)를 담당하는 스페인 증권거래위원회(CNMV)와 자산 연계 토큰 및 전자화폐 토큰 발행자를 감독하고 자금세탁방지(AML) 및 테러자금조달방지(CFT) 요건 준수를 모니터링하는 스페인 중앙은행(Banco de España) 사이에 분할되어 있습니다.
스페인에서는 제공 서비스 범위와 최소 자본금에 따라 CASP에 대한 다양한 허가 범주가 설정되어 있습니다. 제1 범주는 5만 유로의 자본금을 요구하며, 기업이 고객 주문 실행 및 전송, 암호자산 배치, 자산 이전, 자문 서비스 및 포트폴리오 관리와 같은 기본 서비스를 제공할 수 있도록 허용합니다. 2024년 12월 30일 이전에 이미 시장에서 활동 중인 기업을 위한 과도기적 제도가 마련되어 있습니다: 해당 기업들은 과도기 종료 시점까지 또는 신규 제도 하에서 등록이 거부될 때까지 운영을 지속할 수 있습니다. 과도기 종료 후에는 MiCA에 따른 완전한 CASP 인가를 받은 경우에만 스페인에서 합법적 운영이 가능합니다.
스페인의 MiCA 규제는 엄격한 투명성 및 사용자 보호 요건을 도입합니다: 발행사는 토큰에 관한 포괄적인 백서를 공개해야 하며, 서비스 제공자는 기업 지배 구조, 내부 통제, 사이버 보안 및 자금 세탁 방지(AML) 규정에 준수해야 합니다. 스페인은 또한 MiCA 채택을 가속화하여 새 규정으로의 완전한 전환 마감일을 2025년 12월 31일로 설정했습니다. 이는 스페인을 가장 명확하고 압축된 시행 일정을 가진 관할권 중 하나로 만듭니다.
따라서 스페인에서 MiCA 라이선스를 취득하면 ‘패스포팅’ 제도를 통해 EU 시장에 진출할 수 있습니다. 스페인에서 승인을 받은 후 별도의 라이선스 없이 다른 회원국에서도 서비스를 제공할 수 있습니다. 다만, 새로운 기준의 모든 요소를 준수하기 위해서는 상당한 법적, 재정적, 운영적 준비가 필요합니다.

아일랜드의 MiCA 라이선스

아일랜드에서 MiCA 규정 도입은 암호자산 및 관련 서비스 규제에 있어 새로운 단계를 의미합니다. 이전에는 암호화폐 서비스를 제공하는 기업들이 주로 자금 세탁 방지(AML) 및 고객 확인(KYC) 규정에 따라 가상자산 서비스 제공자(VASP)로 등록되었습니다. 2024년 12월 30일부터는 아일랜드 고객에게 서비스를 제공하는 거래소, 플랫폼, 보관 서비스 및 기타 암호화폐 제공업체들이 MiCA에 따라 가상자산 서비스 제공자(CASP) 라이선스를 취득해야 합니다.
라이선스는 MiCA 하에서 감독 기관 역할을 맡은 아일랜드 중앙은행이 발급합니다. CASP 라이선스를 취득하려면 기업은 제공하는 서비스 범위에 따라 약 5만 유로에서 15만 유로 사이의 법정 자본금을 보유해야 합니다. 또한 고객 자금을 회사 자금과 분리하고, 상세한 사고 대응 계획 및 사이버 보안 시스템을 구축하며, 전문적 역량과 청렴성 기준을 충족하는 아일랜드 거주 관리자를 임명해야 합니다. 스테이블 토큰(ART/EMT) 발행자에 대해서는 준비금 요건 및 토큰 보유자의 환매권과 관련하여 특별 규정이 도입되었습니다.
아일랜드 모델은 짧은 전환 기간을 제공합니다: MiCA 시행 전에 VASP로 등록된 기업은 2025년 말까지 라이선스를 신청해야 합니다. 정해진 기한 이후 CASP 승인 없이 운영되는 경우 불법으로 간주됩니다. 라이선스 절차는 규제 기관과의 사전 협의, 핵심 정보 패키지 제출 및 신청서 전체 검토로 구성됩니다. 규정에 따라 이는 전체 서류 패키지 제출 후 40영업일 이내에 완료되어야 합니다.
아일랜드를 라이선스 취득 관할권으로 선택할 경우 영어 사용 환경, 유럽 단일 시장 회원국 지위, 규제 감독에 대비한 규제 기관 등 여러 장점이 있습니다. CASP 라이선스를 취득하면 기업은 패스포팅 제도를 통해 유럽연합 전역에서 암호화폐 서비스를 제공할 권리를 얻습니다. 그러나 규제 당국은 신청자가 단순히 형식적으로 라이선스를 취득하는 것 이상을 요구합니다. 지속 가능하고 투명한 운영 구조를 유지하고, 지속적인 감독에 대비하며, 고객 보호, 위험 관리, 보안 및 보고 분야에서 MiCA 요건을 완전히 준수해야 합니다.
아일랜드를 통해 유럽 시장 진출을 고려하는 기업들의 주요 과제는 다음과 같습니다:
– 규제 당국과의 조기 접촉
– 서비스 범위에 부합하는 비즈니스 모델 및 문서 준비
– 사무실, 경영진, 현지 거버넌스를 포함한 아일랜드 내 실질적 존재 확보
– AML/KYC 절차, 사이버 보안, 고객 자산 보호 및 내부 통제 메커니즘 구현
– 라이선스 취득 후 지속적 규정 준수 계획 수립

결론적으로, 아일랜드의 MiCA 라이선스는 EU 시장 진출을 위한 전략적 기회이지만, 철저한 준비, 자원 투입 및 적극적인 접근이 필요합니다.
결론적으로, 아일랜드의 MiCA 라이선스는 EU 시장에 접근할 수 있는 전략적 기회를 제공하지만, 적극적인 접근 방식뿐만 아니라 철저한 준비와 자원이 필요합니다.

룩셈부르크의 MiCA 라이선스

MiCA 하에 룩셈부르크에서 CASP(암호자산 서비스 제공자) 라이선스를 취득하는 것은 ‘암호화폐 여권’ 제도를 활용하기 위한 전략적 조치로, 각국별 별도 라이선스 없이도 유럽연합 전역에서 서비스 제공 권한을 부여합니다. 유럽의 주요 금융 중심지 중 하나인 룩셈부르크는 이 새로운 제도의 중요성을 강조합니다. 이전에는 기업들이 금융 부문 감독 위원회(CSSF)의 감독 하에 VASP(가상자산 서비스 제공자) 등록으로 운영할 수 있었습니다. 그러나 MiCA는 기업 지배 구조, 정보 보안, 시장 남용 방지 및 이해 상충 관리 측면에서 훨씬 더 포괄적인 접근 방식을 요구합니다.
룩셈부르크 규제 당국은 첫 MiCA 라이선스 발급이 2026년 7월까지 연기될 것이라고 공식 발표했습니다. 이는 EU 차원에서 레벨 2 및 레벨 3 기술 표준을 최종 확정해야 하기 때문입니다. 과도기 동안 등록된 VASP는 지정된 날짜까지 국내에서 계속 운영할 수 있습니다. 그러나 CASP 라이선스 취득을 계획 중인 기업은 새로운 요건 준수를 위해 사전에 준비해야 합니다.
주요 준비 사항으로는 투명한 기업 구조 및 거버넌스 시스템 구축, 강력한 사이버 보안 조치를 갖춘 신뢰할 수 있는 IT 인프라 구축, 내부 위험 관리 정책 및 보고 시스템 수립, 고객 자산과 회사 자산의 명확한 분리 보장 등이 포함됩니다. 룩셈부르크는 국가 차원의 자금 세탁 방지/테러 자금 조달 방지(AML/CFT) 위험 평가 보고서에서 암호자산 부문을 ‘고위험’으로 분류하여 고객 확인 절차, 거래 모니터링 및 내부 감사 요건을 강화했습니다.
라이선스 취득을 목표로 하는 기업은 문서 준비를 시작하고, 거버넌스 전략 및 구조를 정의하며, MiCA 요건에 대한 비즈니스 준수 여부를 평가하고, 최적의 EU 관할권을 선택하며, CSSF와의 상호작용 준비를 완료해야 합니다. 룩셈부르크는 금융 서비스 규제 경험, 선진적인 디지털 자산 인프라, 단일 시장 메커니즘 활용 기회로 인해 매력적인 라이선싱 허브입니다.
결론적으로, 룩셈부르크의 MiCA 라이선스는 기회와 의무를 동시에 제공합니다: EU 시장 접근 및 투자자 신뢰 증대와 함께, 철저한 준비, 투자, 지속적인 규제 준수의 필요성입니다. 이에 대비된 기업들에게 룩셈부르크는 암호자산 부문에서 지속 가능하고 합법적인 운영을 위한 매력적인 관할권이 됩니다.

핀란드의 MiCA 라이선스

핀란드는 유럽연합 내 어느 국가보다 신속하고 명확하게 암호자산 시장 규제(MiCA)를 시행했습니다. 암호자산 서비스 제공자(CASP)의 활동 감독은 핀란드 금융감독원(FIN-FSA)이 수행합니다. 토큰 보관, 암호화폐-법정화폐 교환, 플랫폼 관리, 주문 전송 또는 자문 서비스와 같은 암호자산 서비스를 제공하는 기업의 경우, MiCA 완전 시행 이후 CASP 인가를 취득하는 것이 의무화되었습니다.
동시에 핀란드는 과도기를 도입하여, 새 법률 시행 전에 국내 제도에 따라 등록된 기업들은 2024년 10월 30일까지 허가 신청서를 제출하고 2025년 6월 30일까지 또는 규제 당국이 결정을 내릴 때까지 운영을 계속할 수 있도록 했습니다. 이 날짜 이후에는 적절한 허가 없이 운영하는 것은 위반으로 간주됩니다.
내부 요건에는 상세한 비즈니스 모델과 기술·운영 인프라 설명, 명확한 위험 관리, 정보 보안 및 고객 자산 보호 절차가 포함됩니다. 기업은 ART(자산 연계 토큰) 및 EMT(전자 화폐 토큰) 발행 시 백서를 작성해야 합니다. 이러한 요건은 기존 금융 기관에 적용되는 기준과 동등하며, 경영진 및 주주의 신뢰성 평가, 최소 자기 자본, 기업 지배 구조 체계 등을 포함합니다.
핀란드에서 라이선스를 취득한 기관은 패스포팅 제도를 통해 EU 전역에서 서비스를 제공할 수 있습니다. 이는 유럽 시장 진출을 모색하는 국제 암호화폐 및 핀테크 프로젝트에 핀란드 관할권을 매력적으로 만듭니다. 전반적으로 MiCA 하의 핀란드 라이선싱 모델은 엄격한 규제 준수, 높은 수준의 사용자 보호 및 확장 가능성을 결합한 형태입니다. 그러나 시기적절한 준비가 핵심입니다: 기업들은 사업 연속성과 시장 참여를 보장하기 위해 사전에 구조, 절차 및 문서를 조정해야 합니다.