Regolamenti sulla crittografia a Singapore

Singapore è emersa come leader globale nell’abbracciare e regolamentare il settore delle criptovalute, promuovendo un ambiente che incoraggia l’innovazione pur mantenendo solide misure di protezione degli investitori. Al centro del quadro normativo di Singapore c’è l’Autorità monetaria di Singapore (MAS), che supervisiona e definisce le politiche in linea con l’impegno della città-stato per il progresso tecnologico.

Il Payment Services Act (PSA), implementato nel gennaio 2020, è stato un elemento fondamentale nell’approccio di Singapore alla regolamentazione delle criptovalute. Ai sensi del PSA, i servizi di token di pagamento digitale, compresi gli scambi di criptovaluta, sono soggetti alla registrazione e al rispetto di norme antiriciclaggio (AML) e finanziamento del terrorismo (CTF). Questa legislazione globale fornisce una struttura chiara per le licenze, garantendo la sicurezza dei token di pagamento digitali e salvaguardando gli interessi dei consumatori.

Gli scambi di criptovaluta e i fornitori di portafogli, componenti vitali del fiorente ecosistema crittografico di Singapore, sono tenuti a ottenere le licenze ai sensi del PSA. Il quadro delle licenze impone misure rigorose per proteggere gli utenti e mantenere l’integrità del sistema finanziario.

REGOLAMENTAZIONE CRYPTO A SINGAPORE

L’impegno di Singapore nella lotta alle attività illecite nel settore delle criptovalute è evidente nella sua enfasi sulle misure AML e CTF. Le entità impegnate in attività legate alle criptovalute sono obbligate a condurre una diligente verifica dei clienti, monitorare le transazioni e segnalare tempestivamente qualsiasi attività sospetta.

Le politiche fiscali a Singapore contribuiscono ulteriormente all’attrattiva della giurisdizione per le imprese crypto. A partire dal mio ultimo aggiornamento a gennaio 2022, i token di pagamento digitali non sono soggetti alla Goods and Services Tax (GST), fornendo ulteriori incentivi per le imprese operanti nel settore delle criptovalute.

L’approccio regolamentare di Singapore è caratterizzato dal suo supporto all’innovazione. Iniziative come lo schema Financial Sector Technology and Innovation (FSTI) dimostrano l’impegno del paese nel finanziare progetti che migliorano la competitività del suo settore finanziario.

La posizione proattiva e la chiarezza regolamentare della città-stato hanno ottenuto un riconoscimento globale, posizionando Singapore come una destinazione preferita per le imprese di criptovalute. Con l’evolversi del panorama normativo, si incoraggiano gli stakeholder a rimanere informati sugli aggiornamenti, garantendo la conformità continua con i più recenti requisiti legali. Nel complesso, le regolamentazioni crypto di Singapore mostrano un approccio equilibrato che favorisce l’innovazione e garantisce l’integrità e la sicurezza del suo ecosistema finanziario.

Vantaggi

REGOLAMENTAZIONE DELLE CRIPTOVALUTE A SINGAPORE

Le normative sulle criptovalute a Singapore sono modellate da un approccio proattivo e lungimirante, posizionando la città-stato come leader globale nella creazione di un ambiente favorevole all’innovazione nel campo della blockchain e delle valute digitali. Gli aspetti chiave delle normative sulle criptovalute a Singapore includono:

Monetary Authority of Singapore (MAS): La MAS, come autorità di regolamentazione centrale, svolge un ruolo fondamentale nella supervisione e nella definizione delle normative sulle criptovalute. Il suo approccio è caratterizzato da un impegno per il progresso tecnologico, la stabilità finanziaria e la protezione degli investitori.

Payment Services Act (PSA): Entrato in vigore nel gennaio 2020, il PSA è una pietra miliare delle normative sulle criptovalute a Singapore. Porta vari servizi di pagamento, inclusi i servizi di token di pagamento digitale come gli exchange di criptovalute, sotto la supervisione regolamentare. Il PSA fornisce un quadro chiaro per la concessione di licenze, garantendo la conformità con le normative antiriciclaggio (AML) e di contrasto al finanziamento del terrorismo (CTF).

Requisiti di Licenza: Gli exchange di criptovalute e i fornitori di portafogli devono ottenere licenze ai sensi del PSA. Questo quadro di licenza impone misure rigorose per garantire la sicurezza dei token di pagamento digitale e proteggere i consumatori, migliorando la credibilità e la sicurezza dell’industria delle criptovalute.

Misure AML e CTF: Le entità coinvolte in attività correlate alle criptovalute sono tenute ad aderire a robuste misure AML e CTF. Ciò include una diligente verifica dei clienti, il monitoraggio delle transazioni e la segnalazione tempestiva di attività sospette.

Politiche Fiscali: Le politiche fiscali di Singapore contribuiscono alla sua attrattiva per le imprese di criptovalute. I token di pagamento digitale non sono soggetti alla goods and services tax (GST), fornendo certezza fiscale e incentivando le imprese del settore delle criptovalute.

Supporto all’Innovazione: Singapore supporta attivamente l’innovazione nella blockchain e nel fintech attraverso iniziative come lo schema Financial Sector Technology and Innovation (FSTI). Questo schema fornisce supporto finanziario per progetti che migliorano la competitività del settore finanziario di Singapore.

Riconoscimento Globale: L’approccio regolamentare di Singapore ha ottenuto riconoscimento globale, attirando sia attori locali che internazionali nello spazio delle criptovalute. L’impegno della città-stato per la chiarezza normativa e le politiche favorevoli all’innovazione l’ha posizionata come una destinazione preferita per le imprese di criptovalute.

Evoluzione Continua: Il panorama normativo a Singapore continua ad evolversi, riflettendo la natura dinamica dell’industria delle criptovalute. Si incoraggiano gli stakeholder a rimanere informati sugli aggiornamenti e le modifiche alle normative, garantendo una conformità continua con i più recenti requisiti legali.

Le criptovalute a Singapore operano all’interno di un quadro normativo governato principalmente dal Payment Services Act (PSA). Il PSA classifica le criptovalute come regolate o non regolate, considerando i loro attributi e caratteristiche. Alcune criptovalute possono rientrare al di fuori dell’ambito del PSA, mentre altre potrebbero essere soggette al Securities and Futures Act 2001 (SFA) di Singapore se le loro caratteristiche somigliano a prodotti dei mercati di capitali o titoli.

Prima di intraprendere qualsiasi attività legata alle criptovalute a Singapore, è essenziale consultare uno studio legale di Singapore per comprendere le implicazioni normative ai sensi della legge di Singapore.

REGOLAMENTAZIONE DELLE CRIPTOVALUTE

Ai sensi del PSA, le imprese che forniscono servizi di pagamento, inclusi gli exchange di criptovalute, devono ottenere una licenza di pagamento. I sette servizi di pagamento definiti nel PSA includono servizi di emissione di conti, servizi di emissione di moneta elettronica, servizi di trasferimento di denaro transfrontaliero, servizi di trasferimento di denaro domestico, servizi di acquisizione di commercianti, servizi di token di pagamento digitale (DPT) e servizi di cambio valuta.

Le criptovalute possono rientrare nelle definizioni di “moneta elettronica” o “token di pagamento digitale”. Un’entità che fornisce servizi di pagamento correlati a tali criptovalute necessita di una licenza ai sensi del PSA. La “moneta elettronica” si riferisce a un valore monetario memorizzato elettronicamente utilizzato per transazioni di pagamento. Il “token di pagamento digitale” rappresenta una rappresentazione digitale di valore destinata come mezzo di scambio accettato dal pubblico.

Un servizio DPT può comportare la negoziazione di DPT o facilitare il loro scambio. La negoziazione di DPT include l’acquisto o la vendita degli stessi in cambio di denaro o altri DPT, mentre facilitare lo scambio comporta l’operazione di un exchange di token di pagamento digitale.

Alcune criptovalute che rientrano nella definizione di DPT a scopo limitato non sono regolamentate ai sensi del PSA. I DPT a scopo limitato comprendono punti fedeltà o premi per i clienti non monetari, beni di gioco o rappresentazioni digitali simili con casi d’uso specifici.

Due tipi di licenze si applicano alle criptovalute ai sensi del PSA: la licenza di istituzione di pagamento standard e la licenza di istituzione di pagamento principale. Quest’ultima è necessaria se il valore totale delle transazioni di pagamento supera le soglie specificate.

Per le imprese che si occupano di servizi di emissione di moneta elettronica, è necessaria una licenza di istituzione di pagamento principale in base a criteri come il valore totale della moneta elettronica memorizzata nei conti di pagamento. La conformità a questi requisiti di licenza garantisce l’adesione al quadro normativo di Singapore che governa il dinamico panorama delle criptovalute.

Il PSA delinea sia i prerequisiti per ottenere una licenza che gli obblighi di conformità continui per i licenziatari. I criteri di idoneità includono un capitale di base minimo, fissato a S$100,000 per una licenza di istituzione di pagamento standard e S$250,000 per una licenza di istituzione di pagamento principale. Un requisito essenziale è la nomina di un direttore esecutivo che sia cittadino di Singapore o residente permanente, o alternativamente, di un direttore non esecutivo che sia cittadino di Singapore o residente permanente insieme a un direttore esecutivo titolare di un permesso di lavoro di Singapore. Inoltre, il richiedente la licenza deve mantenere un luogo di lavoro permanente o una sede registrata a Singapore, che funge da luogo per la conservazione dei registri delle transazioni relative ai servizi di pagamento forniti.

Inoltre, le istituzioni di pagamento devono designare almeno un rappresentante presso il loro luogo di lavoro o sede registrata per gestire domande o reclami. Le istituzioni di pagamento principali sono obbligate a mantenere un importo di sicurezza presso MAS, mentre recenti emendamenti autorizzano MAS a prescrivere classi aggiuntive di licenziatari, potenzialmente soggetti alle stesse esigenze delle istituzioni di pagamento standard.

Ai sensi del SFA, le criptovalute possono condividere caratteristiche con prodotti tradizionali dei mercati di capitali, come titoli, unità di schemi di investimento collettivo, contratti derivati e contratti spot di cambio valuta per il trading di valuta estera con leva finanziaria. Di conseguenza, i requisiti convenzionali potrebbero applicarsi a queste criptovalute in base alle specifiche attività condotte. Ad esempio, negoziare criptovalute che costituiscono prodotti dei mercati di capitali richiede una licenza di servizi dei mercati di capitali e offrire criptovalute basate su titoli richiede la preparazione e il deposito di un prospetto presso MAS.

Le criptovalute con caratteristiche supportate da asset possono essere soggette ai requisiti di licenza ai sensi del Commodity Trading Act 1992 se le attività di trading costituiscono trading spot di materie prime. In generale, le criptovalute che si allineano con le caratteristiche dei prodotti regolamentati a Singapore non sono vietate, ma la conformità alle leggi applicabili è imperativa. Le parti che si impegnano in attività relative a criptovalute non rientranti nelle caratteristiche dei prodotti regolamentati possono farlo senza restrizioni, soggette al rispetto delle leggi generali di Singapore.

MAS è proattiva nell’adattare le normative di Singapore all’evoluzione globale del panorama delle criptovalute, considerando i rischi e le opportunità associate. In linea con questo, MAS ha emesso un documento di consultazione il 3 luglio 2023, cercando feedback pubblico su emendamenti proposti alle Payment Services Regulations 2019. Questi emendamenti richiederebbero ai fornitori di servizi DPT di proteggere gli asset dei clienti sotto un trust legale e di impedire loro di facilitare il prestito e lo staking di token DPT da parte dei clienti al dettaglio. L’obiettivo è migliorare la protezione degli asset dei clienti e affrontare pratiche di trading sleali da parte dei fornitori di servizi DPT.

REGOLAMENTAZIONE DELLE VENDITE

La regolamentazione delle vendite di criptovalute dipende dal fatto che le criptovalute rientrino nell’ambito dei prodotti governati dal PSA o dal SFA. Se una criptovaluta è categorizzata come titolo, contratto derivato basato su titoli o unità in uno schema di investimento collettivo, offrirla in vendita richiede la preparazione e la presentazione di un prospetto. Tuttavia, esenzioni ai sensi del SFA, come il collocamento privato o l’esenzione per una piccola offerta, possono applicarsi.

Il collocamento privato, ai sensi del SFA, stabilisce che le offerte devono essere fatte a non più di 50 persone entro un periodo di 12 mesi. Una piccola offerta, ai sensi del SFA, stabilisce un limite sull’importo totale raccolto dalle offerte entro un periodo di 12 mesi, non superiore a S$5 milioni o il suo equivalente in valuta estera.

Agire come broker per la vendita o l’acquisto di tale criptovaluta richiede l’ottenimento di una licenza di servizi dei mercati di capitali per negoziare prodotti dei mercati di capitali.

Se una criptovaluta rientra nella definizione di DPT (Token di Pagamento Digitale) secondo il PSA, impegnarsi nel business dell’acquisto o vendita in cambio di denaro o un altro DPT richiede l’ottenimento di una licenza ai sensi del PSA a Singapore.

Nel caso in cui una criptovaluta sia classificata come moneta elettronica ai sensi del PSA, impegnarsi nel business della sua emissione per facilitare le transazioni di pagamento richiede l’ottenimento di una licenza ai sensi del PSA a Singapore.

Oltre a affrontare considerazioni normative, individui o entità che emettono o vendono criptovalute a Singapore devono stabilire un insieme completo di documenti legali ai sensi della legge di Singapore per governare le transazioni e delineare i diritti e gli obblighi di venditori/emittenti e acquirenti. La documentazione legale essenziale include Termini e Condizioni di Vendita dei Token, una Politica sulla Privacy, un Manuale di Conformità AML/CTF, un Accordo Semplice per Futuri Token, un Memorandum di Collocamento Privato e un Prospetto. Questo quadro è fondamentale per salvaguardare i diritti e gli interessi di tutte le parti coinvolte.