Regolamentazione sulle criptovalute in Portogallo

La Banca Centrale e altre autorità hanno già adottato alcune misure specifiche per regolamentare i cripto-asset in Portogallo in conformità con il quadro giuridico europeo, in particolare per quanto riguarda le misure di protezione dal riciclaggio di denaro (AML) e/o dal finanziamento della criminalità.

Quadro Normativo

Per tali scopi, le criptovalute possono essere definite in modo ampio come una «rappresentazione digitale di valore non emessa da una banca centrale, istituto di credito o e-commerce, che in alcune circostanze può essere utilizzata come alternativa al denaro». Questa definizione corrisponde alla classificazione della Banca Centrale Europea (BCE), a cui le autorità portoghesi hanno ampiamente aderito. Altri regolamenti sui cripto-asset sono stati sviluppati dall’Autorità Europea degli Strumenti Finanziari e dei Mercati (ESMA) nelle sue raccomandazioni sugli ICO e sui cripto-asset (gennaio 2019).

A causa del rapido sviluppo dell’industria Fintech, la tecnologia blockchain in generale e la criptovaluta in particolare sono oggetto di discussione da parte del governo portoghese.

Negli ultimi anni, queste tecnologie hanno attirato l’attenzione pubblica principalmente a causa dell’aumento del valore dei Bitcoin, del crescente interesse per gli ICO in Portogallo e in altri paesi e della loro capitalizzazione di mercato.

In questo paese, le criptovalute non hanno lo status di valuta legale e non sono classificate come fiat, né sono considerate «denaro» o «moneta elettronica». Tuttavia, l’EBA ha emesso una dichiarazione nel 2019. Ha rilevato casi limitati in cui le criptovalute possono essere considerate «moneta elettronica» secondo la Direttiva 2009/110/CE (EMD2).

Tuttavia, le criptovalute sono ampiamente viste come un metodo di pagamento alternativo con una natura contrattuale che è il risultato di un accordo privato tra i partecipanti alla transazione di criptovaluta, e con caratteristiche interne che in qualche misura ripetono le principali caratteristiche del denaro tradizionale:

• Conservazione del valore
• Unità di conto
• Mezzo di scambio

In generale, le criptovalute non sono supportate dal governo portoghese o dalla Banca Centrale, ma sono trattate come strumenti finanziari in alcuni casi.

Le criptovalute sono anche considerate per la loro funzionalità. I regolatori si occupano di token utilitari e token di sicurezza, che sono solitamente venduti attraverso ICO. Possono essere distinti per la loro funzione distintiva, poiché i primi sono largamente legati al consumo e i secondi all’investimento.

Ecco perché la questione della regolamentazione di queste tecnologie è diventata un argomento importante per l’attenzione delle autorità competenti, in particolare la Banca Centrale, la Commissione Portoghese del Mercato dei Titoli (CMVM) e l’ASF. La Banca Centrale ha emesso una serie di dichiarazioni pubbliche e avvertimenti sulle criptovalute in linea con le pratiche regolatorie di altre banche centrali dell’eurozona e dei regolatori europei come la BCE e l’EBA.

Se intendi ottenere una licenza per criptovalute in Portogallo, è importante tenere presente che la Banca Centrale ha emesso relativamente di recente l’Avviso 3/2021, in cui regola la registrazione dei fornitori di servizi di asset virtuali (VASP) che operano in Portogallo a seguito del recepimento della Direttiva UE 2018/843 del 30 maggio 2018 nel diritto portoghese, in particolare nel sistema AML portoghese approvato dalla Legge 83/2017.

A sua volta, la CMVM ha pubblicato avvisi agli investitori sui potenziali rischi degli ICO per sensibilizzare su tali rischi. Il 23 luglio 2018, la CMVM ha emesso un avviso formale a tutti i partecipanti agli ICO riguardo alla qualificazione legale dei token.

La CMVM ha sottolineato la necessità per tutti i partecipanti agli ICO di comprendere la natura legale dei token offerti dagli ICO, la loro possibile qualificazione come titoli e la conseguente applicazione della legge sui titoli. In questo contesto, la CMVM ha notato che i token possono rappresentare diritti e crediti molto diversi e possono essere venduti in mercati organizzati.

Pertanto, se intendi condurre un ICO in Portogallo, vale la pena tenere in considerazione che i token possono essere classificati come titoli secondo la legge portoghese, soprattutto data la definizione ampia di titoli ai sensi del Codice dei Titoli.

Requisiti AML

I fornitori di servizi sopra menzionati sono soggetti al quadro generale AML per le organizzazioni non finanziarie. Tali entità devono, tra l’altro:

• Monitorare i rischi associati al riciclaggio di denaro e al finanziamento del terrorismo derivanti dallo sviluppo o dall’uso di nuove tecnologie;
• Esercitare la dovuta diligenza nelle operazioni commerciali dei clienti, non ricorrenti o in corso;
• Sviluppare e implementare politiche, procedure e controlli per gestire i rischi di riciclaggio di denaro;
• Identificare i clienti e i titolari effettivi (secondo la procedura KYC);
• Raccogliere e conservare le informazioni relative ai rapporti con i clienti;
• Analizzare e scrutinare le transazioni basandosi sulla valutazione del rischio;
• Segnalare le transazioni sospette e cooperare con le autorità competenti.

Un insieme comune di indicatori (eventi scatenanti) dovrebbe essere utilizzato per identificare le transazioni sospette. Questi includono le «bandiere rosse» raccomandate dal GAFI (Gruppo di Azione Finanziaria Internazionale). Tra questi ci sono:

• Indicatori relativi alle transazioni: dimensioni, frequenza e natura delle transazioni;
• Indicatori di anonimato;
• Indicatori relativi al mittente e al destinatario: dati sui clienti e irregolarità;
• Indicatori sull’origine dei fondi;
• Indicatori sui rischi geografici (giurisdizione della controparte).

Un alto rischio BFR è tradizionalmente associato a determinate categorie di persone:

• Persone e organizzazioni che operano in zone offshore;
• «Persone politicamente esposte» (inclusi «stretti familiari» e «persone con relazioni aziendali o commerciali strettamente riconosciute»);
• Persone fisiche e giuridiche presenti nelle liste di sanzioni del Consiglio di Sicurezza delle Nazioni Unite, dell’OFAC (Office of Foreign Assets Control del Tesoro degli Stati Uniti), del Consiglio dell’UE, ecc.;
• Persone fisiche e giuridiche designate nei regolamenti settoriali per misure precauzionali rafforzate.

REGOLAMENTAZIONE DELLE ICO

Le ICO che cercano di offrire token che rappresentano diritti e/o interessi economici in un’impresa, progetto o azienda predeterminata possono potenzialmente qualificarsi come titoli e essere soggette alle regole sui titoli esistenti, principalmente regole applicabili all’offerta pubblica di titoli e/o alle piattaforme di negoziazione. Il lancio di ICO in Portogallo può essere regolato dalla legislazione dell’UE, come:

• Direttiva sui Mercati degli Strumenti Finanziari (MiFID II);
• regolamento del mercato degli strumenti finanziari (Risoluzione 600/2014) e atti esecutivi rilevanti;
• Disposizioni sull’abuso di mercato;
• Direttiva 2009/44/CE;
• Regolamento sul Deposito Centrale dei Titoli;
• Direttiva sulla Gestione dei Fondi di Investimento (OIF).

CMVM ha dichiarato che il token che consente ai suoi utenti di partecipare a sondaggi relativi allo sviluppo della piattaforma online, così come la successiva donazione di token alla piattaforma online, non è considerato uno strumento finanziario, cioè non è un security token. Il regolatore ha chiarito le caratteristiche che, in forma astratta, possono implicare la qualificazione dei security token come titoli, ovvero:

• Se possono essere considerati membri di diritti economici speciali;
• se le funzioni del token sono simili a quelle dei titoli tipici.

CMVM regola inoltre che se il token ha caratteristiche di titolo e l’ICO è offerta a investitori portoghesi, tali transazioni devono essere regolate dalle leggi nazionali e dell’UE relative a:

• Emissione, rappresentanza e trasferimento di titoli;
• Proposta al pubblico (se applicabile);
• Commercializzazione di strumenti finanziari ai fini della MiFID II;
• Requisiti di qualità delle informazioni; e
• Regole sull’abuso di mercato.

Infine, se l’ICO si qualifica come offerta pubblica, CIM chiarisce ulteriormente che il prospetto deve essere redatto e presentato insieme a qualsiasi materiale di marketing per l’ICO per l’approvazione da parte del CIM, a condizione che non vi siano eccezioni all’obbligo di preparare un prospetto.

PROCEDURA VASP

Come accennato in precedenza, la legge antiriciclaggio ha introdotto un obbligo di registrazione obbligatoria per tutte le attività LCA in Portogallo. La procedura di registrazione deve essere stabilita conformemente all’articolo 112-A della legge antiriciclaggio e all’avviso 3/2021 del 24 aprile 2021 della Banca del Portogallo.

Sul territorio portoghese operano le seguenti organizzazioni:

• Società portoghesi (registrate in Portogallo);
• Persone giuridiche con rappresentanza permanente in Portogallo; e
• Organizzazioni obbligate a operare sotto il controllo delle autorità fiscali portoghesi.
• La Banca Centraleè l’autorità competente per registrare le società di crittografia in Portogallo e per verificare il rispetto delle disposizioni legali e regolamentari applicabili che regolano l’uso dell’antiriciclaggio da parte delle persone sopra menzionate.

Secondo la legge portoghese antiriciclaggio, poiché VASP è ora considerato una “responsabilità”, l’obbligo generale di gestire i rischi quando si utilizzano nuove tecnologie o prodotti che promuovono l’anonimato è obbligatorio. Ciò significa che QSP è tenuto per legge a monitorare, analizzare e documentare procedure specifiche per affrontare eventuali rischi specifici associati al riciclaggio di denaro e al finanziamento di attività criminali. Inoltre, le persone autorizzate devono eseguire procedure per identificare e selezionare adeguatamente i clienti per le transazioni superiori a 15.000 EUR, nonché rafforzarne procedure di identificazione e due diligence dei clienti quando riscontrano un ulteriore rischio di riciclaggio o di finanziamento di reati aziendali.

TASSAZIONE

Il Portogallo non ha un regime speciale per quanto riguarda il regime fiscale delle criptovalute. Tuttavia, l’autorità fiscale ha emanato tre norme riguardanti le criptovalute. In assenza di altre leggi e regolamenti che potrebbero chiarire il regime fiscale delle criptovalute, queste regole sono importanti e funzioneranno come precedenti sulla questione se l’amministrazione fiscale portoghese prenderà in considerazione la criptovaluta e la criptovaluta – Nell’interpretare le disposizioni fiscali esistenti e nel decidere se determinati fatti o atti sono soggetti alla tassazione portoghese (societaria, individuale, IVA o imposta di bollo).

Le aziende che forniscono servizi legati alle criptovalute sono tassate sulle plusvalenze comprese tra il 28 e il 35%.

I nostri avvocati altamente qualificati e affidabili saranno lieti di fornirti supporto individuale nella registrazione al registro valutario virtuale e nell’ottenimento di una licenza crittografica in Portogallo. Seguiamo attentamente le normative locali e siamo quindi ben preparati per guidare efficacemente i nostri clienti in ogni fase del processo di registrazione.

Stabilire una Società Crypto in Portogallo

Due anni fa, il governo portoghese ha annunciato il Piano d’Azione per la Transizione Digitale, che includeva zone tecnologiche libere progettate per consentire la sperimentazione con blockchain e altre nuove tecnologie in spazi che replicano il mondo reale. Indubbiamente, un tale approccio rende il Portogallo uno dei paesi più crypto-friendly, quindi merita la tua attenzione. Indipendentemente dalla tua nazionalità e dal tuo stato di residenza, puoi stabilire una società criptografica in Portogallo e approfittare di questo ambiente imprenditoriale.

Caratteristiche distintive dell’ambiente imprenditoriale portoghese:

• Incentivi fiscali attraenti e incentivi per i residenti (ad esempio, la ritenuta alla fonte è applicata solo sul 50% dei dividendi dei residenti)
• Un’industria tecnologica fiorente che attrae significativi capitali di rischio
• Il Portogallo è membro dell’UE, il che facilita l’accesso al mercato unico europeo
• Il Portogallo si classifica al 39º posto tra 190 paesi nell’indice di facilità di fare impresa 2019 della Banca Mondiale, indicando un ambiente imprenditoriale piuttosto favorevole (basato sulla facilità di apertura e finanziamento dell’azienda e partecipazione alle attività economiche)
• Il Portogallo si classifica al 31º posto su 177 paesi nell’Indice di Libertà Economica 2022, con efficienza giudiziaria, carico fiscale, efficienza normativa, libertà di investimento, ecc.
• Talenti giovani ma qualificati, competenti e allo stesso tempo accessibili, ben supportati dal sistema educativo portoghese
• Il Portogallo si classifica al sesto posto nell’Indice Globale della Pace 2022, riflettendo stabilità e un ambiente sicuro e sostenibile
• Lisboa ospita un web summit, una delle più grandi conferenze tecnologiche globali, nonché varie iniziative governative e non governative, aiutando l’industria blockchain a crescere

La principale legislazione che regola le aziende in Portogallo è il Codice delle Società Commerciali. Copre aree come la costituzione di vari tipi di entità, la gestione e i diritti degli azionisti.

Il registro pubblico delle aziende portoghesi è gestito dal Registro Commerciale Portoghese, che è anche responsabile degli aggiornamenti dei registri commerciali e dei documenti, dei certificati di registrazione e di scioglimento.

Ogni azienda che intende avviare attività legate alle criptovalute in Portogallo è classificata come fornitore di servizi di asset virtuali (VASP) e deve ottenere una licenza dal Banco de Portugal prima di iniziare l’attività. L’autorità è responsabile dell’applicazione delle normative AML/CFT in linea con le direttive dell’UE.

Per operare in Portogallo, la tua azienda potrebbe anche dover registrarsi presso la Commissione del Mercato dei Valori Mobiliari Portoghese (CMVM), che supervisiona le aziende le cui attività criptografiche sono legate a criptoasset che legalmente qualificano come titoli o strumenti equivalenti.

Tipi di entità commerciali portoghesi

Per creare una società di criptovaluta in Portogallo, puoi scegliere una società a responsabilità limitata privata (Lda) o una società a responsabilità limitata pubblica (SA). I loro azionisti sono responsabili solo degli obblighi della società entro i limiti dei loro investimenti.

Documenti necessari per costituire una società di crittografia a responsabilità limitata in Portogallo:

• Statuto (dovrebbe essere in forma scritta e le firme dei fondatori dovrebbero essere verificate da un testimone)
• Piano aziendale
• Libro bianco
• Politiche e procedure documentate di gestione del rischio (AML/CFT, protezione dei dati, ecc.)
• Documenti di identità di azionisti, amministratori e responsabili della conformità
• Prova di assenza di precedenti penali da parte di azionisti, amministratori e funzionari di vigilanza (ottenuta negli ultimi tre mesi)

Le seguenti regole generali si applicano a qualsiasi azienda:

• La società avrà una durata di validità indeterminata se la sua durata non è determinata dallo statuto
• I contributi di capitale iniziali devono essere versati prima della firma della Carta, a meno che i contributi in contanti non siano differiti alle condizioni consentite dalla legge
• Il valore del capitale sociale deve essere sempre espresso in euro, la moneta a corso legale del Portogallo
• Gli amministratori nominati devono dimostrare prontezza, competenza tecnica e comprensione della società e dell’intero modello di business

Indipendentemente dalla struttura giuridica dell’attività, ciascuna società di criptovaluta deve rispettare le seguenti condizioni:

• Sviluppo e implementazione di procedure interne AML/CFT
• Reclutare un responsabile antiriciclaggio/finanziamento del terrorismo

Società privata a responsabilità limitata (Lda)

La società a responsabilità limitata privata (Lda) è una delle strutture commerciali legali più comunemente utilizzate in Portogallo. Poiché il trasferimento di azioni è limitato, questa struttura viene solitamente scelta per creare piccole e medie imprese.

Altre caratteristiche di una società a responsabilità limitata (Lda):

• Il nome dell’azienda è composto da una parte liberamente scelta, un collegamento alla rispettiva area di business e la parola Limitada o la sua abbreviazione Lda
• Almeno due azionisti (persone fisiche o giuridiche, senza requisito di residenza)
• Almeno un direttore (può essere un azionista, senza requisiti di residenza, ma la Banca del Portogallo prevede che il direttore sia residente in Portogallo)
• Nessun obbligo di nomina del consiglio di amministrazione
• Un commercialista che deve adempiere ad obblighi fiscali;
• L’Assemblea Generale è l’organo di governo della società, composto da almeno un amministratore e un contabile
• Nessun requisito patrimoniale, ma ogni quota deve essere di almeno 1 EUR
• La sede legale è una precondizione (in questo caso, le autorità portoghesi invieranno notifiche, fatture e altri documenti ufficiali)

Una revisione annuale del bilancio di una società richiede un revisore indipendente o un comitato di revisione se almeno due dei seguenti importi sono stati superati per due anni consecutivi:

• Entrate nette – 3 milioni. euro
• Bilancio totale – 1,5 mln. euro
• Il numero medio di dipendenti – 50

Società per Azioni (SA)

Questo tipo di impresa è scelto dagli imprenditori che intendono raccogliere fondi offrendo azioni al pubblico, permettendo loro di accumulare molto più capitale e costruire aziende su una scala più ampia rispetto alle società private. D’altra parte, le società statali sono soggette a requisiti normativi più rigidi.

Le caratteristiche principali della società per azioni (SA):

• Il nome dell’azienda è composto da una parte selezionata liberamente, un riferimento al rispettivo settore di attività e deve terminare con SA
• Almeno cinque azionisti (se uno è lo Stato, sono richiesti solo due azionisti)
• Un direttore se il capitale sociale non supera i 200.000 EUR
• Capitale minimo – EUR 50.000 (il 70% dei contributi in contanti può essere differito fino a cinque anni)
• Valore nominale minimo dell’azione – 0,01 EUR
• Le assemblee generali sono obbligatorie indipendentemente dal tipo di struttura gestionale

Una Società per Azioni (SA) può avere una delle seguenti strutture di gestione:

• Consiglio di Amministrazione o un Direttore se il capitale sociale è inferiore a EUR 200.000 e un consiglio statutario di revisione dei conti di almeno tre membri o un revisore indipendente
• Consiglio di Amministrazione, comitato di revisione dei conti di tre membri e revisore indipendente
• Consiglio di Amministrazione o un direttore se il capitale sociale è inferiore a EUR 200.000, Consiglio di Supervisione Generale e revisore indipendente

Un audit annuale è obbligatorio per ogni società pubblica, indipendentemente dalle sue dimensioni. Tali società devono nominare un revisore che può agire sia come unico supervisore dell’azienda sia come partner del consiglio di sorveglianza dell’azienda, a seconda della struttura gestionale. Il revisore può essere un individuo o una società registrata presso l’Associazione Professionale Portoghese dei Revisori Contabili.

Panoramica della regolamentazione delle criptovalute in Portogallo

Cosa devi fare

La società a responsabilità limitata portoghese potrebbe essere registrata entro due settimane, ma il processo di licenza potrebbe richiedere diversi mesi.

Per creare una società di criptovalute in Portogallo, segui i seguenti passaggi:

• Verifica e riserva il nome appropriato (fornisci tre opzioni) prima della registrazione
• Prepara i documenti necessari
• Affitta un ufficio per l’indirizzo legale dell’azienda e il personale locale
• Apri un conto bancario portoghese
• Trasferisci il capitale sociale
• Paga la tassa di registrazione della società
• Registrazione regolare – 475 EUR
• Registrazione accelerata 950 EUR
• Invia una domanda di registrazione della società insieme ai documenti necessari al Registro delle Imprese portoghese
• Richiedi una licenza per la criptografia presso la Banca del Portogallo
• Richiedi la registrazione presso CMVM se la tua attività proposta include cripto-asset che si qualificano come titoli
• Invia la dichiarazione finale di titolarità effettiva (CBO) al Registro Centrale delle Titolari Effettivi
• Assumi personale in conformità con la legge
• Registrazione come contribuente presso l’Agenzia delle Entrate e delle Dogane
• Registrazione dei dipendenti nel sistema di sicurezza sociale
• Ottenere un timbro aziendale una volta rilasciato il certificato di registrazione

Ogni azienda criptografica deve essere completamente autorizzata da Banco de Portugal come VASP prima che inizino le attività economiche. La conformità alle regole AML/CFT è la chiave per una licenza di successo.

Tassazione delle società criptografiche in Portogallo

Le tasse portoghesi sono raccolte e amministrate dall’Agenzia delle Entrate e delle Dogane, che non considera le criptovalute moneta legale ma ammette che possono essere scambiate proficuamente per denaro fiat tramite piattaforme intermediarie e sottolinea che il valore delle criptovalute è determinato dalla domanda online.

A fini fiscali, tutte le transazioni in criptovaluta devono essere debitamente registrate e riportate nella moneta legale del Portogallo, che è l’euro.

In Portogallo, le società criptografiche sono obbligate a pagare le seguenti tasse:

• Imposta sulle Società – 21% (per i primi 15.000 EUR di profitto – 17%)
• Imposta sul Valore Aggiunto (IVA) – 23%
• Sicurezza Sociale – 23,75%
• Imposta Municipale sulle Attività – fino all’1,5%
• Ritenuta d’acconto sui dividendi – 28%

Se gli azionisti non sono residenti in Portogallo, la società deve richiedere un Numero di Contribuente Portoghese (NIPC/NIF). Se gli azionisti non sono residenti nell’UE, è obbligatorio nominare un rappresentante fiscale residente in Portogallo (sia una società che un individuo).

Requisiti di segnalazione

Ogni società criptografica è tenuta a presentare relazioni annuali approvate e altre dichiarazioni finanziarie al Registro delle Imprese portoghese.

Inoltre, ogni società deve fornire i seguenti documenti su richiesta delle parti interessate (sul sito e nella sua sede legale):

• Rapporto annuale
• Rapporto di revisione contabile
• Parere del Consiglio di Sorveglianza, se applicabile

Di norma, il rapporto annuale e le dichiarazioni finanziarie devono essere presentati agli organi competenti per la revisione entro tre mesi dalla fine dell’anno finanziario. Se il primo esercizio finanziario è diverso dall’anno solare, l’esercizio finanziario deve essere compreso tra 6 e 18 mesi.

Il rapporto annuale deve contenere almeno un’analisi chiara e trasparente dello stato e dei progressi della società, delle sue attività e della posizione di mercato, nonché una descrizione dei principali rischi e incertezze a cui la società potrebbe essere esposta. Dovrebbe includere una descrizione delle questioni finanziarie, lavorative, ambientali e altre questioni rilevanti e riferimenti agli importi riportati.

Il rapporto dovrebbe indicare quanto segue:

• Evoluzione delle diverse aree di business durante questo periodo in termini di condizioni di mercato, investimenti iniziali di capitale, costi, profitti e attività di R&S
• Sviluppi significativi dalla fine dell’anno finanziario
• Previsioni e prospettive della società
• Se applicabile, il numero e il valore nominale delle quote o delle azioni di capitale riscattate o vendute durante questo periodo, il motivo di tale acquisto o vendita e il prezzo appropriato, nonché il numero totale e il valore nominale delle quote o del capitale, Saldo alla fine dell’anno finanziario
• Autorizzazioni rilasciate ai sensi dell’art. 397 per le transazioni tra amministratori e società
• Proposta di profitto
• Revisione delle affiliate aziendali
• Revisione delle politiche interne e degli obiettivi relativi alla gestione del rischio finanziario

Se prevedi il futuro della tua società criptografica in Portogallo, il nostro team di fiducia e dinamico di Regulated United Europe (RUE) sarà felice di supportarti in ogni fase. Forniamo consulenza legale completa sulla creazione di società, licenze per criptovalute e tassazione. Inoltre, saremo felici di intervenire se hai bisogno di servizi di contabilità finanziaria. Contatta i nostri specialisti oggi per una consulenza.

Regolamento sulle criptovalute in Portogallo 2023

Nel 2023, il Portogallo rimane abbastanza rilassato e aperto all’innovazione, ma ha anche iniziato a fornire una serie di regole più chiare per il settore delle criptovalute, che dovrebbero offrire una migliore sicurezza agli investitori. Il Paese continuerà a rimanere in linea con i miglioramenti normativi dell’UE che stanno affinando le norme internazionali relative alla criptovaluta e ad altre attività basate sulla blockchain con l’obiettivo di stabilizzare il mercato, nonché di promuovere soluzioni innovative.

Nuove regole crittografiche a livello europeo

Quest’anno, le aziende europee del settore, compresi gli imprenditori portoghesi, dovrebbero lavorare per prepararsi ai nuovi requisiti che richiederanno maggiore responsabilità. Nel 2022, il regolamento sui mercati delle cripto-attività (MiCA) è stato approvato dal comitato per gli affari economici e monetari per un voto da parte del Parlamento europeo e dei paesi membri dell’UE. I regolamenti del MiCA dovrebbero entrare in vigore entro la fine del 2024 e sono progettati per fornire chiarezza giuridica, prevenire l’uso improprio dei criptoasset e incoraggiare lo sviluppo di innovazioni basate sulle criptovalute. Tuttavia, al momento MiCA presenta anche alcune limitazioni in quanto esclude la finanza decentralizzata (DeFi) e i token non fungibili (NFT).

Tra i cambiamenti essenziali ci sono le responsabilità ambientali che consentiranno alle aziende di criptovalute di contribuire alla riduzione dell’elevata impronta di carbonio delle criptovalute.   In sostanza, i principali fornitori di servizi di criptovaluta (CASP) saranno tenuti a pubblicare i livelli del loro consumo energetico sui propri siti web e a condividere queste informazioni con le autorità nazionali.

Un altro cambiamento è legato alla supervisione delle stablecoin. Questa responsabilità sarà assegnata all’Autorità bancaria europea (EBA). Uno dei requisiti per gli emittenti di stablecoin che operano all’interno dell’UE sarà quello di costituire una riserva liquida sufficiente con un rapporto 1:1 e in parte sotto forma di depositi. Questa riserva consentirà a tutti i detentori di stablecoin di ricevere un reclamo da parte dell’emittente in qualsiasi momento e gratuitamente.

Per quanto riguarda il monitoraggio dei CASP non conformi, l’Autorità bancaria europea (EBA) manterrà un registro pubblico ed effettuerà controlli AML/CFT rafforzati sulle imprese classificate come CASP non conformi che sono imprese crittografiche le cui società madri sono registrate in paesi che l’UE considera i paesi terzi ad alto rischio in relazione alle attività antiriciclaggio o le giurisdizioni non cooperative a fini fiscali. Inoltre, in futuro l’UE potrebbe introdurre un’unica autorità antiriciclaggio pan-UE, che alla fine armonizzerà il quadro normativo antiriciclaggio.

Per soddisfare tutti gli standard dell’UE, le aziende portoghesi di criptovaluta dovrebbero investire maggiori sforzi nell’ottimizzazione delle proprie operazioni commerciali in conformità con MiCA, il che si traduce in avere la competenza e gli strumenti per combattere gli abusi e la manipolazione del mercato, evitare conflitti di interessi e implementare procedure che impediscano il trading proprietario . In generale, lo standard minimo sarà dimostrare stabilità, solidità e competenza nel rispetto di leggi e regolamenti.

Sandbox normativo a livello di UE

Nel 2022, l’UE ha finalizzato la direttiva per il regolamento pilota sulle infrastrutture di mercato della DLT (PDMIR). Il progetto pilota sarà applicabile da marzo 2023 e fornirà un quadro giuridico per la negoziazione e il regolamento delle transazioni in criptoasset che ai sensi della Direttiva 2 sui mercati degli strumenti finanziari (MiFID 2) sono classificati come strumenti finanziari. Proprio come un sandbox normativo, il progetto pilota DLT offrirà alle imprese idonee l’opportunità di sperimentare strutture di negoziazione e sistemi di regolamento basati su blockchain per strumenti finanziari. Include anche la possibilità di gestire un sistema combinato di negoziazione e regolamento.

La revisione del progetto pilota DLT è prevista per il 2026. Nel frattempo, l’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) continua a valutare se gli standard tecnici di regolamentazione (RTS) sviluppati nell’ambito del regolamento sui mercati degli strumenti finanziari (MiFIR) richiedano eventuali modifiche al fine garantire l’effettiva applicazione ai titoli emessi, negoziati e registrati su DLT. Pertanto, l’ESMA continua a consultarsi sulla bozza di linee guida con l’obiettivo di stabilire formati e modelli standard per l’applicazione alla DLT ed è ora impegnata in sessioni di domande e risposte per assistere nell’implementazione.

Legislazione nazionale in Portogallo

Sebbene le attività legate alle criptovalute siano ancora in gran parte non regolamentate in Portogallo a causa dell’assenza di un solido quadro normativo sulle criptovalute e non siano trattate come moneta avente corso legale, la legislazione generale potrebbe ancora essere applicabile. Tuttavia, ogni singolo caso richiede una valutazione individuale, quando si prendono in considerazione lo scopo e le caratteristiche delle singole criptovalute. Principalmente, sarà fondamentale determinare se si tratta di un token di utilità o di un token di sicurezza.

I token di utilità solitamente forniscono diritti di accesso a un’applicazione non finanziaria della tecnologia blockchain e sono quindi soggetti alla legislazione sulla protezione dei consumatori. I token di sicurezza, detti anche token di investimento, sono legati a un’offerta di titoli e rappresentano una quota della società che emette i token. Tali token sono soggetti a complesse normative sui titoli.

Licenza di criptovaluta in Portogallo 2023

La Banca Centrale (Banco de Portugal) rimane responsabile dell’applicazione delle norme AML/CFT in conformità con le direttive dell’UE e continua a concedere una licenza di criptovaluta a ogni attività di criptovaluta, a condizione che soddisfi determinate condizioni. Se tutti i documenti presentati sono in ordine, il processo di richiesta richiede normalmente fino a cinque mesi.

I CASP che svolgono le seguenti attività in Portogallo devono ottenere una licenza crittografica:

• Lo scambio di criptovaluta in un’altra criptovaluta o valuta fiat e viceversa
• La facilitazione del trasferimento di criptoasset tra indirizzi o portafogli crittografici
• La fornitura e il mantenimento di portafogli crittografici

Requisiti chiave per i candidati:

• Costituzione di una nuova società portoghese
• Un piano aziendale dettagliato, inclusa una descrizione delle politiche AML/CFT e altre politiche richieste dalla legge
• Un direttore aziendale residente
• Un certificato di non condanna penale del proprietario e del direttore
• Registrazione presso le autorità fiscali portoghesi

Apri una società di criptovaluta in Portogallo

Per costituire una società portoghese, devi innanzitutto decidere quale struttura giuridica si adatta alla tua idea imprenditoriale di criptovaluta. Puoi scegliere tra una società a responsabilità limitata privata (Lda) e una società a responsabilità limitata (SA). Entrambi hanno i propri vantaggi e requisiti.

I requisiti generali includono l’affitto di un ufficio locale, l’apertura di un conto bancario aziendale locale, l’assunzione di personale locale e il pagamento delle tasse di registrazione della società (normali – 475 EUR o accelerate – 950 EUR). Naturalmente, è fondamentale notare che la velocità del processo di costituzione di una società dipende dalla qualità dei documenti e i nostri esperti dedicati saranno lieti di aiutarti.

Requisiti chiave per una società a responsabilità limitata privata (Lda):

• Almeno due azionisti (nessun requisito di residenza)
• Almeno un direttore (nessun requisito di residenza, ma l’aspettativa è che il direttore sia residente in Portogallo)
• Capitale minimo autorizzato: 1 EUR

Requisiti chiave per una società per azioni (SA):

• Almeno cinque azionisti
• Un amministratore (se il capitale sociale è inferiore a 200.000 EUR)
• Capitale minimo autorizzato: 50.000 EUR

Tasse sulle criptovalute in Portogallo nel 2023

Nel 2023, il trattamento delle criptovalute a fini fiscali è destinato a cambiare, poiché il governo portoghese ha annunciato nuove regole nel piano di bilancio del paese per il 2023. L’obiettivo è iniziare a trattare le attività legate alle criptovalute come un settore a pieno titolo con regole chiare e trasparenti. quadro fiscale.

Le modifiche escludono l’IVA che è già stata chiarita dalla Corte di giustizia dell’Unione europea (CGUE) e non viene applicata alle criptovalute poiché sono considerate alla stregua della moneta fiat ai fini dell’IVA. Inoltre, le donazioni e le eredità sotto forma di criptoasset non saranno tassate, a condizione che siano donate o ereditate da coniugi e discendenti in linea diretta.

Ancora più importante, mentre le criptovalute possedute per più di un anno non saranno tassate, i profitti derivanti da criptoasset detenuti per meno di un anno saranno soggetti all’imposta standard sulle plusvalenze con un’aliquota del 28%. Anche l’emissione di criptovalute e le operazioni di mining saranno soggette a tassazione.

Il governo prevede inoltre di imporre una tassa del 4% su qualsiasi trasferimento crittografico gratuito. L’imposta di bollo con aliquota dello 0,8% si applicherà anche nei casi di trasferimento di proprietà di eventuali criptoasset. Attività economiche come la vendita di prodotti legati alle criptovalute e il mining saranno trattate come lavoro autonomo e saranno soggette all’imposta sul reddito personale (14,5-48%) e alla previdenza sociale (11%).

Altre aliquote fiscali standard che potrebbero essere applicabili alle attività di criptovaluta nel 2023:

• Imposta sul reddito delle società: 21% pagata dalle società residenti a fini fiscali nel Portogallo continentale e dalle stabili organizzazioni portoghesi di entità straniere
• Imposta sul valore aggiunto: 23% a carico delle imprese portoghesi con un fatturato superiore a 10.000 EUR su prodotti e servizi imponibili
• Ritenuta fiscale – 25% applicata su dividendi, interessi, royalties, depositi bancari, redditi da proprietà e spese di servizio (solo per non residenti); gli stipendi dei membri del consiglio sono tassati con un’aliquota ridotta del 21,5%

Inoltre, gli avvocati di Regulated United Europe forniscono servizi legali per ottenere un Licenza crittografica lituana.