Regolamenti sulla crittografia delle Bermuda

Negli ultimi anni, le Bermuda sono emerse come una giurisdizione leader per la regolamentazione delle criptovalute e delle risorse digitali. Con un approccio lungimirante e un solido quadro normativo, le Bermuda si sono posizionate come un hub per l’innovazione e gli investimenti nello spazio crittografico in rapida evoluzione. In questo articolo, esploriamo il panorama normativo che regola le criptovalute alle Bermuda e le sue implicazioni per aziende e investitori.

Quadro Normativo delle Bermuda

Al centro del quadro normativo cripto delle Bermuda si trova il Digital Asset Business Act 2018 (DABA). Promulgato in risposta alla crescente importanza delle criptovalute, il DABA fornisce un quadro normativo completo per l’emissione, la vendita e il commercio di asset digitali all’interno o dalle Bermuda. In base al DABA, le imprese impegnate in attività con asset digitali, come l’emissione o il commercio di criptovalute, sono tenute a ottenere una licenza dalla Bermuda Monetary Authority (BMA).

Il DABA stabilisce linee guida e standard chiari per le imprese di asset digitali, coprendo aree come i requisiti di licenza, le misure di antiriciclaggio (AML) e di contrasto al finanziamento del terrorismo (CFT), la cybersicurezza e la protezione degli investitori. Stabilendo un quadro normativo su misura per le caratteristiche uniche degli asset digitali, le Bermuda mirano a promuovere l’innovazione proteggendo al contempo dai potenziali rischi.

Licenze e Conformità

Una delle caratteristiche chiave delle normative cripto delle Bermuda è il regime di licenze imposto alle imprese di asset digitali. Per operare legalmente all’interno o dalle Bermuda, le imprese coinvolte in attività con asset digitali devono ottenere una licenza dalla BMA. Il processo di licenza comporta rigorosi controlli di due diligence e valutazioni di conformità per garantire che i licenziatari soddisfino gli standard necessari di integrità, competenza e solidità finanziaria.

Le imprese di asset digitali sono anche tenute a conformarsi alle normative AML e CTF, come richiesto dal DABA. Ciò include l’implementazione di politiche e procedure AML/CFT robuste, la due diligence sui clienti e la segnalazione delle transazioni sospette alle autorità competenti. Aderendo a queste normative, le Bermuda mirano a mitigare il rischio di criminalità finanziaria e mantenere l’integrità del proprio sistema finanziario.

Protezione degli Investitori e Integrità del Mercato

Oltre ai requisiti di licenza e conformità, il quadro normativo delle Bermuda dà priorità alla protezione degli investitori e all’integrità del mercato. Le imprese di asset digitali sono tenute ad aderire a rigorosi standard di trasparenza, divulgazione e educazione degli investitori per garantire che gli investitori siano adeguatamente informati e protetti.

Inoltre, le autorità di regolamentazione delle Bermuda monitorano attivamente il mercato cripto per rilevare e prevenire attività fraudolente, manipolazione del mercato e altre forme di cattiva condotta. Promuovendo mercati equi e ordinati, le Bermuda cercano di infondere fiducia negli investitori e nelle parti interessate e di favorire una crescita sostenibile nell’ecosistema cripto.

Guardando al Futuro

Man mano che l’industria cripto continua a evolversi, le Bermuda restano impegnate a mantenere un ambiente normativo favorevole che bilanci l’innovazione con la protezione degli investitori e l’integrità del mercato. Il governo e le autorità di regolamentazione continuano a interagire con le parti interessate del settore per rimanere aggiornati sugli sviluppi nel settore cripto e adattare le normative di conseguenza.

In conclusione, le normative cripto delle Bermuda rappresentano un approccio progressivo e pragmatico alla regolamentazione degli asset digitali. Fornendo chiarezza, certezza e supervisione, le Bermuda mirano ad attrarre imprese e investitori rispettabili sulle proprie coste, mitigando al contempo i rischi e salvaguardando contro potenziali abusi. Man mano che l’industria cripto matura, le Bermuda sono pronte a rimanere un leader globale nella regolamentazione e nell’innovazione cripto.

Le Bermuda hanno implementato un quadro normativo completo che regola le criptovalute, costituendo uno dei primi sistemi legali e normativi al mondo specificamente progettati per gli asset digitali. Come centro finanziario offshore di primo piano, le Bermuda hanno abbracciato un approccio favorevole alle imprese nella regolamentazione degli asset digitali e delle imprese associate.

Nel 2018, le Bermuda hanno introdotto una legislazione volta a supervisionare le offerte iniziali di monete (ICO) e le imprese di asset digitali: il Digital Asset Business Act e il Companies and Limited Liability Company (Initial Coin Offering) Amendment Act 2018 (ICO Act). Queste leggi sono state integrate da ulteriori regolamenti come le Digital Asset Business (Cybersecurity) Rules 2018, le Digital Asset Business (Client Disclosure) Rules 2018 e le Digital Asset Business (Prudential Standards) (Annual Return) Rules 2018.

Queste misure legislative stabiliscono standard che regolano le ICO e le imprese di asset digitali. Nel quadro normativo delle Bermuda, le ICO sono classificate come attività commerciali ristrette che richiedono l’approvazione della Bermuda Monetary Authority.

A differenza di alcune giurisdizioni, la legge delle Bermuda non impone una presenza fisica per condurre una vendita di token. In generale, richiede solo la registrazione aziendale alle Bermuda. Tuttavia, la legge delle Bermuda impone anche un requisito di sostanza economica, che comporta standard di conformità aggiuntivi.

Le imprese di asset digitali devono conformarsi alla legislazione antiriciclaggio (AML) e antiterrorismo (ATF), con enti licenziati obbligati ad adottare e aderire a politiche AML complete.

La legislazione del 2018 regola le “imprese di asset digitali” alle Bermuda, obbligando le imprese incorporate o costituite all’interno o all’esterno delle Bermuda che svolgono attività di asset digitali all’interno o dalle Bermuda a ottenere una licenza dalla Bermuda Monetary Authority. Gli asset digitali sono definiti come entità in formato binario che concedono il diritto di usarli, comprese le rappresentazioni digitali di valore che fungono da mezzi di scambio, unità di conto o riserve di valore. Tuttavia, esistono esenzioni per transazioni specifiche, come quelle all’interno di programmi di affinità o di premi, o rappresentazioni digitali di valore utilizzate nei giochi online.

Conformemente alla sezione 4D del Bermuda Monetary Authority Act 1969 (l’Atto), la Bermuda Monetary Authority (indicata come l’Autorità o BMA) può delegare le proprie funzioni e poteri a un funzionario, dipendente o a un comitato costituito dal consiglio tra il personale dell’Autorità. L’autorità di prendere decisioni riguardanti le domande di licenza ai sensi dell’Atto è ulteriormente delegata all’ALC settoriale specifico.

La struttura dell’ALC è stata istituita nel 2007 dal consiglio di amministrazione dell’Autorità specificamente per valutare le domande di licenza delle imprese di servizi finanziari che intendono operare all’interno o dalle Bermuda. L’ALC settoriale specifico responsabile per gli asset digitali è composto da un presidente, tipicamente il Senior Advisor, FinTech, o il Managing Director responsabile per le imprese di asset digitali (DAB). Include un panel diversificato di esperti provenienti da vari dipartimenti dell’Autorità, tra cui FinTech, Supervisione, Attuariale, Sviluppo Politico e Antiriciclaggio/Antiterrorismo.

Tipicamente, il Comitato si riunisce settimanalmente il giovedì mattina alle 9:00 per esaminare le domande presentate e decidere collettivamente se approvare, rinviare o respingere le richieste di licenza. Dopo la riunione, i richiedenti vengono prontamente informati della decisione dell’ALC e l’Autorità successivamente emette una lettera formale che conferma l’esito.

Per richiedere una licenza ai sensi del Digital Asset Business Act 2018 (DABA), deve essere presentata una domanda completa e dettagliata seguendo le linee guida delineate di seguito:

Le domande completate devono pervenire all’Autorità entro e non oltre le 17:00 del rispettivo giovedì della settimana. Ciò garantisce la considerazione da parte del Comitato di Valutazione e Licenza (ALC) quattro settimane dopo, un giovedì. Il mancato rispetto di questa scadenza può comportare ritardi nel processo di revisione da parte dell’ALC.

Le domande devono essere inviate via email a [email protected]. Le copie cartacee non sono necessarie. Se i richiedenti incontrano difficoltà nell’allegare documenti all’interno dei moduli di domanda o se la dimensione totale dei documenti supera il limite di email, si prega di contattare il Dipartimento FinTech all’indirizzo email fornito per istruzioni su come inviare tramite l’unità sicura dell’Autorità.

Tutti i documenti presentati come parte della domanda DAB devono essere in inglese.

I richiedenti devono utilizzare il modulo di domanda appropriato corrispondente alla classe di licenza desiderata. Accedi all’ultima versione del modulo di domanda pertinente tramite il sito web della BMA utilizzando i link forniti per:

• T (licenza di prova)
• M (licenza modificata)
• F (licenza completa)

L’Autorità comprende che alcuni documenti richiesti per una domanda completa di DAB potrebbero non essere disponibili al momento della presentazione o potrebbero non essere applicabili in base al piano aziendale proposto. In tal caso, deve essere fornita una spiegazione scritta per eventuali omissioni.

Le domande prive dei documenti necessari possono essere rinviate o ritenute insufficienti per la revisione.

Questa Dichiarazione di Principi (i Principi) è emessa in conformità con la sezione 5 del Digital Asset Business Act 2018 (l’Atto), che impone alla Bermuda Monetary Authority (indicata come l’Autorità o BMA) di pubblicare Principi che governano le sue azioni o proposte di azione riguardanti:

• Interpretare i criteri minimi delineati nell’Allegato 1 dell’Atto e le motivazioni per la revoca della licenza come specificato nella sezione 24.
• Esercitare la propria autorità per concedere, revocare o limitare le licenze.
• Utilizzare la propria autorità per ottenere informazioni, rapporti e documenti.
• Esercitare altri poteri di applicazione.

Questi Principi sono destinati a una vasta applicazione e mirano ad accogliere la diversità dei fornitori di servizi di Digital Asset Business (DAB) idonei alla licenza ai sensi dell’Atto, tenendo anche conto dei potenziali cambiamenti istituzionali e di mercato. Pertanto, si prevede che questi Principi richiederanno revisioni periodiche e ulteriore sviluppo nel tempo. In caso di modifiche sostanziali ai Principi, l’Autorità rilascerà una versione aggiornata. Inoltre, si raccomanda di rivedere questi Principi insieme a eventuali Note di Guida emesse ai sensi della sezione 5(2) del Proceeds of Crime (Anti-Money Laundering and Anti-Terrorist Financing Supervision and Enforcement) Act 2008 (SEA Act 2008), ai sensi della sezione 49M del Proceeds of Crime Act 1997 (POCA 1997) e della sezione 12O dell’Anti-Terrorism (Financial and Other Measures) Act 2004 (ATFA 2004).

Inoltre, questo documento deve essere considerato insieme alla Dichiarazione di Principi sull’Utilizzo dei Poteri di Applicazione (SPUEP). Lo SPUEP delinea i principi che guidano l’utilizzo da parte dell’Autorità dei poteri formali per garantire la conformità o penalizzare la non conformità con i requisiti legali o normativi. In situazioni in cui sorgano discrepanze tra lo SPUEP, la Dichiarazione di Principi sull’Utilizzo dei Poteri di Applicazione ai sensi del Proceeds of Crime (Anti-Money Laundering and Anti-Terrorist Financing Supervision and Enforcement) Act 2008 (AML Principles) e i Principi delineati nel presente documento, il contenuto dello SPUEP avrà la precedenza.

I Principi, insieme allo SPUEP, svolgono un ruolo cruciale nel processo decisionale dell’Autorità riguardo alla concessione della licenza a una società di Digital Asset Business (DAB), nonché nel determinare se revocare o limitare una licenza. Questi Principi, insieme all’interpretazione da parte dell’Autorità dei criteri minimi di licenza delineati nell’Allegato 1 e alle motivazioni per la revoca dettagliate nella sezione 24 dell’Atto, costituiscono gli standard principali considerati dall’Autorità durante la supervisione delle DAB.

Le funzioni di supervisione riguardanti le DAB coinvolgono il monitoraggio continuo della conformità a questi standard e garantiscono l’adesione agli obblighi previsti dall’Atto, dalle politiche e procedure interne delle DAB e agli obblighi normativi esterni come il Proceeds of Crime Act 1997, il Proceeds of Crime (Anti-Money Laundering and Anti-Terrorist Financing Supervision and Enforcement) Act 2008 e le normative pertinenti.

In situazioni in cui sorgano preoccupazioni riguardo al ruolo di un rappresentante senior o della società stessa, l’Autorità valuterà le misure appropriate per affrontare il problema. Inizialmente, l’Autorità può cercare azioni correttive attraverso la persuasione e l’incoraggiamento. Tuttavia, se tali sforzi si rivelano inefficaci, possono essere considerate misure più forti per garantire la conformità. Se l’Autorità ritiene necessario nell’interesse pubblico, può utilizzare i propri poteri ai sensi dell’Atto, incluso imporre restrizioni su una licenza o revocarla definitivamente.

I Principi incorporano riferimenti a vari documenti di politica e guida emessi dall’Autorità, che sono generalmente accessibili sul suo sito web: www.bma.bm. La Sezione III dei Principi approfondisce l’interpretazione di ciascun criterio di licenza delineato nell’Allegato 1 dell’Atto, mentre la Sezione IV delinea le considerazioni rilevanti per la discrezione dell’Autorità nel concedere una licenza. La Sezione V affronta i principi che guidano il potere dell’Autorità di ottenere informazioni, rapporti e documenti.

D’altra parte, lo SPUEP delinea le interpretazioni delle motivazioni per avviare azioni di applicazione, con valutazioni effettuate caso per caso, tenendo conto del contesto più ampio. Questa valutazione include la considerazione se misure alternative possano essere più appropriate, tenendo conto di fattori come le circostanze dell’istituzione finanziaria regolamentata, la condotta in esame e elementi contestuali più ampi.

Per quanto riguarda i processi di applicazione, l’Autorità può esercitare i propri poteri per limitare o revocare una licenza. Questi poteri possono essere utilizzati anche in un contesto di supervisione, come l’imposizione di requisiti di rendicontazione aggiuntivi o in casi in cui un’istituzione cessi le operazioni o conduca attività commerciali a scopo limitato. Inoltre, questi poteri possono essere impiegati per salvaguardare gli interessi pubblici, in particolare in risposta a minacce esterne non correlate alla condotta della DAB, come delineato nella sezione 8 dell’Atto.

Prima di concedere una licenza a una Digital Asset Business (DAB), l’Autorità deve assicurarsi che tutti i criteri delineati nell’Allegato 1 dell’Atto siano soddisfatti o siano in grado di essere soddisfatti dal richiedente. Una volta concessa la licenza, le DAB rimangono sotto la supervisione continua e la regolamentazione dell’Autorità, che include la conformità continua ai criteri di licenza. Le DAB sono obbligate a fornire informazioni sulle loro operazioni a intervalli determinati dall’Autorità, come previsto dall’Atto e dalle normative, regole, note di guida o codici correlati. Nel caso in cui una DAB non riesca a soddisfare un criterio, l’Autorità ha il potere di agire in conformità con le disposizioni delineate nell’Atto, così come dettagliato nei Principi, negli AML Principles e nello SPUEP.

L’Atto stabilisce il quadro che delinea i criteri minimi che le DAB licenziate devono aderire. Questi criteri sono applicati e interpretati all’interno delle circostanze specifiche delle singole DAB, tenendo conto degli sviluppi nel settore. Oltre a esaminare i rapporti periodici, annuali e altri rapporti presentati dalle DAB, la supervisione dell’Autorità comporta discussioni prudenziali approfondite con la direzione senior delle DAB quando necessario. La frequenza di queste discussioni è determinata in base a fattori come la natura, la scala, la complessità e il profilo di rischio della DAB e delle sue attività commerciali. Queste discussioni possono avvenire di persona o virtualmente, presso gli uffici dell’Autorità o presso le sedi della DAB.

Inoltre, le visite di conformità sono regolarmente condotte, sia fisicamente che virtualmente, presso le sedi delle DAB per migliorare la comprensione dell’Autorità delle loro strutture di gestione, operazioni, politiche e controlli. Queste visite aiutano l’Autorità a garantire che ciascuna DAB continui a condurre le proprie attività in modo prudente e in conformità a tutti i criteri rilevanti.

Quando vengono a conoscenza di violazioni o potenziali violazioni, le DAB sono tenute a informare prontamente l’Autorità in modo che le azioni correttive necessarie possano essere concordate tempestivamente. Allo stesso modo, le DAB devono informare l’Autorità di eventuali cambiamenti significativi proposti nelle loro operazioni aziendali. Questo consente all’Autorità di valutare se tali cambiamenti influenzino la capacità della DAB di soddisfare i criteri minimi.

Per rilasciare una licenza ai sensi dell’Atto, l’Autorità deve assicurarsi che tutti i criteri minimi di licenza delineati nell’Allegato 1 siano soddisfatti. Questa soddisfazione dipende dal fatto che il richiedente e altre parti pertinenti forniscano tutte le informazioni richieste all’Autorità riguardanti la domanda. Anche quando l’Autorità è fiduciosa che i criteri siano soddisfatti o possano essere soddisfatti, si riserva il diritto di trattenere una licenza. Questa discrezione può essere esercitata se ci sono dubbi riguardo alla soddisfazione continua dei criteri o se si percepiscono minacce significative agli interessi pubblici o agli interessi dei clienti o potenziali clienti.

Inoltre, l’Autorità valuta se riceverà informazioni adeguate dalla DAB e dalle parti associate per monitorare efficacemente la conformità ai criteri e identificare potenziali rischi per i clienti della DAB.