Regolamento MiCA per il portafoglio di custodia

Adottata dall’Unione Europea nel 2023, la Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) è un approccio globale alla regolamentazione del settore delle criptovalute. Una delle aree chiave coperte dal MiCA è quella dei servizi di custodia dei portafogli, che svolgono un ruolo centrale nell’ecosistema degli asset digitali.

I portafogli di custodia sono servizi forniti da terzi per conservare, gestire e proteggere i criptoasset degli utenti. A differenza dei portafogli non custodiali, in cui gli utenti gestiscono autonomamente le proprie chiavi private, i portafogli custodiali prevedono la cessione del controllo delle chiavi e degli asset a un fornitore di servizi. Ciò li rende una soluzione conveniente per gli utenti, ma crea anche rischi significativi, tra cui attacchi informatici, frodi interne e perdita di accesso agli asset.

Il MiCA impone requisiti rigorosi ai fornitori di servizi di custodial wallet per garantire la protezione degli utenti e la stabilità del mercato. Tali requisiti comprendono:

1. Licenze e registrazione. Tutte le società che forniscono servizi di custodial wallet nell’UE devono ottenere una licenza ai sensi del MiCA. A tal fine, devono soddisfare una serie di criteri, tra cui la disponibilità di capitale sufficiente, una struttura di governance trasparente e adeguate procedure di controllo del rischio.
2. I fornitori sono tenuti a fornire agli utenti informazioni complete e accurate sui loro servizi, compresi i termini di utilizzo, i rischi potenziali e le misure di protezione degli asset.
3. Gestione del rischio. Il MiCA richiede ai provider di implementare sistemi efficaci di gestione del rischio per prevenire la perdita o il furto di beni. Ciò include l’uso di tecnologie di protezione avanzate, la fornitura di asset e audit regolari.
4. Antiriciclaggio (AML) e lotta al finanziamento del terrorismo (CFT). I fornitori di portafogli di deposito sono tenuti a seguire rigorose procedure KYC (know your customer), a monitorare le transazioni e a segnalare tempestivamente alle autorità competenti le transazioni sospette.
5. Responsabilità nei confronti degli utenti. Il MiCA introduce obblighi di indennizzo in caso di perdita di attività per colpa del fornitore, il che rafforza la fiducia degli utenti in tali servizi.

Da un lato, l’introduzione del MiCA crea ulteriori oneri amministrativi e finanziari per i fornitori di servizi di custodia dei portafogli. Essi dovranno adattare i loro modelli di business, investire in tecnologie di sicurezza e aumentare la trasparenza. D’altro canto, però, regole rigorose e un quadro giuridico unificato creano un vantaggio competitivo per le aziende che saranno in grado di rispettare questi standard. Ciò creerà fiducia tra gli investitori istituzionali e privati, aumenterà la protezione degli utenti e ridurrà il rischio di frodi sul mercato.

L’attuazione del MiCA contribuisce allo sviluppo di un ecosistema di criptoasset più sostenibile e trasparente. Per gli operatori del mercato dei portafogli di deposito è un’opportunità per rafforzare la propria posizione nel mercato europeo, ottenere vantaggi competitivi e creare una base a lungo termine per la crescita e l’innovazione. Allo stesso tempo, gli utenti di tali servizi possono aspettarsi una maggiore sicurezza, trasparenza e fiducia nei rapporti con i fornitori.

A lungo termine, una regolamentazione rigorosa dei portafogli di deposito sarà un fattore chiave per la professionalizzazione del settore delle criptovalute e per l’attrazione di una gamma più ampia di partecipanti, comprese le principali istituzioni finanziarie. In questo modo, il MiCA stabilisce un nuovo standard per l’industria degli asset digitali e ne stimola la transizione verso un modello di sviluppo più maturo e sostenibile.

Che cos’è il custodial wallet?

Un custodial wallet è un servizio fornito da una terza parte per archiviare, gestire e proteggere gli asset digitali degli utenti. Questa soluzione è una parte importante dell’infrastruttura del mercato delle criptovalute e offre agli utenti convenienza e sicurezza quando interagiscono con i loro beni. A differenza dei portafogli non custodiali, in cui gli utenti gestiscono autonomamente le proprie chiavi private e sono pienamente responsabili della sicurezza dei propri asset, i portafogli custodiali prevedono la cessione del controllo delle chiavi e degli asset a fornitori specializzati.

Lo scopo principale di un portafoglio custodiale è quello di fornire un’archiviazione sicura per gli asset digitali. I fornitori di tali servizi utilizzano tecnologie avanzate, tra cui la crittografia, l’autenticazione multilivello e il backup dei dati, per ridurre al minimo i rischi di perdita o furto degli asset. Grazie a queste misure, gli utenti possono concentrarsi sulla gestione dei propri investimenti senza preoccuparsi degli aspetti tecnici della sicurezza.

I portafogli di deposito sono popolari tra gli investitori istituzionali e privati che apprezzano la convenienza e la facilità d’uso. I vantaggi principali sono:

1. Protezione professionale del patrimonio. I fornitori di servizi di custodia implementano tecnologie di sicurezza all’avanguardia per prevenire attacchi informatici e frodi.
2. Facilità di gestione. Gli utenti non devono memorizzare frasi mnemoniche o conservare chiavi private. Tutte le operazioni vengono eseguite attraverso l’interfaccia del fornitore.
3. Protezione legale. I provider sono tenuti a rispettare le leggi e i regolamenti delle giurisdizioni in cui operano, il che offre agli utenti una maggiore sicurezza.
4. Integrazione con altri servizi. Molti portafogli depositari forniscono l’accesso a piattaforme di trading, staking e altri strumenti finanziari.

Tuttavia, i servizi di custodial wallet comportano anche alcuni rischi. Gli utenti trasferiscono il controllo dei loro beni a una terza parte, rendendoli dipendenti dall’affidabilità e dall’integrità del fornitore. Cyberattacchi, attività fraudolente interne e fallimenti operativi possono causare la perdita di asset. Inoltre, gli utenti possono dover affrontare sfide legali se il provider non rispetta i requisiti normativi.

Il regolamento MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation) adottato dall’Unione Europea stabilisce requisiti rigorosi per i fornitori di portafogli di deposito. Essi devono essere autorizzati, rispettare gli standard di trasparenza, gestire i rischi e implementare procedure antiriciclaggio (AML) e di contrasto al finanziamento del terrorismo (CFT). Queste misure mirano ad aumentare la fiducia degli utenti e a creare un ecosistema di criptovalute più sicuro e sostenibile.

I portafogli di deposito svolgono un ruolo importante nello sviluppo del mercato delle criptovalute, fornendo agli utenti soluzioni comode e sicure per la gestione dei loro beni digitali. Grazie a una regolamentazione rigorosa e all’implementazione di moderne tecnologie di sicurezza, continuano ad attirare l’attenzione di investitori privati e istituzionali, contribuendo alla professionalizzazione e allo sviluppo sostenibile del settore.

Responsabilità degli emittenti e dei fornitori ai sensi del regolamento MiCA

Con l’entrata in vigore del regolamento MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation), gli emittenti di token e i fornitori di servizi di criptoasset (CASP) nell’Unione europea devono affrontare nuovi standard di responsabilità. Ciò è dovuto alla necessità di trasparenza, di protezione degli utenti e di regole rigorose di gestione del rischio. La mancata osservanza di questi requisiti può portare a gravi conseguenze legali e finanziarie.

I principali tipi di responsabilità per la mancata conformità al MiCA:

1. Responsabilità per violazione dei requisiti di trasparenza. Gli emittenti sono tenuti a divulgare informazioni complete sui loro token, comprese le loro funzionalità, i rischi potenziali e i meccanismi di protezione degli investitori. La mancata comunicazione di informazioni corrette può portare ad accuse di disinformazione e danni agli utenti.
2. Responsabilità per la protezione del patrimonio degli utenti. I fornitori di servizi di custodia hanno la responsabilità di garantire la sicurezza delle attività dei clienti. La violazione degli standard di sicurezza può comportare richieste di risarcimento per la perdita di fondi e sanzioni da parte delle autorità di vigilanza.
3. Responsabilità per la violazione delle regole di gestione del rischio. Gli emittenti e i fornitori sono tenuti a sviluppare e implementare meccanismi di gestione del rischio operativo, finanziario e legale. In caso di inadempienza, possono essere denunciati per pratiche commerciali scorrette.

Quali sono le sanzioni per la mancata conformità al MiCA?

Il MiCA prevede sanzioni severe in caso di non conformità. Tali misure possono includere

• Sanzioni pecuniarie. A seconda della gravità dell’infrazione, l’importo della multa può raggiungere una percentuale significativa del fatturato annuale dell’azienda. Ad esempio, per gli emittenti di token, le multe possono arrivare a 15 milioni di euro o al 10% del fatturato annuo totale della società.
• Restrizioni alle attività. Le autorità di regolamentazione possono sospendere o vietare completamente l’attività di una società che viola le norme MiCA, compresa la revoca della licenza.
• Azioni legali da parte degli utenti. La violazione dei diritti dei consumatori può portare a cause collettive, aumentando i rischi finanziari e di reputazione.

Raccomandazioni per la riduzione del rischio:

1. Condurre audit legali. Analisi regolari della conformità alla MiCA possono identificare e affrontare tempestivamente potenziali violazioni.
2. Sviluppare una solida strategia di gestione del rischio. Le aziende devono implementare procedure per prevenire i rischi operativi e finanziari, compresa la protezione dei dati degli utenti.
3. Prepararsi all’interazione con le autorità di regolamentazione. È importante comunicare efficacemente con le autorità di regolamentazione nazionali, fornendo informazioni corrette e complete quando richiesto.
4. Investire nella sicurezza. Per i fornitori di servizi di custodia, la protezione dei fondi dei clienti è un aspetto fondamentale. Ciò include l’implementazione di moderne tecnologie di crittografia e di autenticazione a più livelli.
5. Formazione dei dipendenti. Lo sviluppo regolare del personale aiuta a ridurre al minimo gli errori umani che possono portare alla non conformità con il MiCA.

Regulated United Europe (RUE) offre ai propri clienti una gamma completa di servizi di personalizzazione del MiCA. Conduciamo due diligence, sviluppiamo strategie di conformità e forniamo supporto in tutte le fasi dell’impegno normativo. I nostri esperti contribuiscono inoltre a minimizzare i rischi e a garantire una conformità affidabile agli standard MiCA, creando così una solida base per uno sviluppo commerciale di successo nel mercato dei criptoasset.

In che modo Regulated United Europe può aiutare con la regolamentazione MiCA per i portafogli di deposito?

L’adozione della normativa MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation) segna una nuova fase nella regolamentazione del settore delle criptovalute nell’Unione Europea. Particolare attenzione è rivolta a elementi infrastrutturali chiave come i Portafogli depositari. Le società che forniscono servizi di custodia dei portafogli sono tenute a rispettare standard rigorosi in materia di sicurezza, gestione del rischio e protezione dei clienti. Tuttavia, il processo di adeguamento ai requisiti MiCA può essere complesso a causa delle differenze tra le legislazioni nazionali e gli approcci delle autorità di regolamentazione nell’UE. Regulated United Europe (RUE) fornisce un supporto professionale per consentire alle aziende di adattare efficacemente i propri processi e ridurre al minimo i rischi normativi.

Il MiCA stabilisce regole comuni per i fornitori di servizi di custodia, ma l’attuazione rimane a livello degli Stati membri dell’UE. Questo crea una variabilità nei tempi di adeguamento e nei dettagli dei requisiti. Ad esempio, Germania e Francia dispongono già di un quadro giuridico sviluppato per gli asset in criptovaluta, che potrebbe accelerare il processo di autorizzazione. Al contrario, in Paesi con pratiche normative meno consolidate, come la Bulgaria o la Grecia, l’attuazione della MiCA potrebbe richiedere più tempo. RUE analizza le peculiarità locali di ogni giurisdizione per scegliere il Paese migliore per lanciare il vostro progetto.

Nell’ambito della preparazione del progetto ai requisiti MiCA, RUE offre un supporto completo, dall’audit delle operazioni in corso all’ottenimento delle licenze necessarie. Valutiamo il grado di preparazione della vostra azienda alla conformità MiCA, sviluppiamo una strategia di adattamento e vi assistiamo nell’attuazione delle tappe principali. Questo include:

• Sviluppo della documentazione interna. Le aziende devono implementare politiche e procedure chiare per proteggere i fondi degli utenti e rispettare i requisiti di trasparenza. Prepariamo un pacchetto completo di documenti, tra cui regolamenti interni, relazioni e istruzioni per i dipendenti.
• La fornitura di servizi di custodia di portafogli ai sensi del MiCA richiede una licenza da parte dell’autorità di regolamentazione nazionale. Noi assistiamo nella raccolta dei documenti necessari, nella presentazione delle domande e nei contatti con le autorità di regolamentazione.
• Gestione del rischio. Il MiCA prevede requisiti rigorosi per la gestione del rischio, tra cui la prevenzione delle minacce informatiche e la protezione dei dati degli utenti. RUE analizza i rischi attuali della vostra azienda e vi aiuta a implementare meccanismi efficaci per ridurli al minimo.

Particolare attenzione viene prestata alla conformità agli standard di sicurezza. Il MiCA richiede ai portafogli depositari di garantire la massima protezione degli asset degli utenti, compreso l’uso di tecnologie avanzate di crittografia e di autenticazione a più fattori. RUE offre consulenza per l’implementazione di soluzioni tecniche conformi ai requisiti della normativa e fornisce formazione ai dipendenti per migliorare le loro competenze in materia di sicurezza.

Una delle sfide principali è la scelta della giurisdizione giusta per la concessione delle licenze. Ad esempio, l’Estonia e la Repubblica Ceca offrono un processo di autorizzazione relativamente semplice e sostengono le startup innovative nel settore delle criptovalute. Allo stesso tempo, Paesi come i Paesi Bassi o il Lussemburgo possono essere preferiti dai grandi operatori che cercano un alto livello di fiducia da parte di clienti e investitori.

Regulated United Europe fornisce anche un supporto a lungo termine alle società di Portafoglio Depositario. Ci teniamo aggiornati sui cambiamenti legislativi, vi aiutiamo ad adattarvi ai nuovi requisiti e proteggiamo gli interessi dei nostri clienti nei rapporti con le autorità di regolamentazione. Il nostro obiettivo è garantire che i vostri progetti siano sostenibili e pienamente conformi agli standard MiCA.

Collaborando con Regulated United Europe, avrete accesso a conoscenze specialistiche e a soluzioni personalizzate per aiutare la vostra azienda ad adattarsi con successo al nuovo contesto normativo dell’Unione Europea e ad assicurarsi un vantaggio competitivo nel mercato dei criptoasset.