مجوز MiCA در لتونی

در لتونی، بخش ارزهای دیجیتال توسط بانک لتونی (Latvijas Banka) تنظیم می‌شود که مجاز به صدور مجوز و نظارت بر ارائه‌دهندگان خدمات ارز دیجیتال تحت «مقررات بازارهای دارایی‌های دیجیتال» (MiCA) است. از زمان لازم‌الاجرا شدن این قانون، شرکت‌های فعال در بخش دارایی‌های دیجیتال ملزم به کسب مجوز شده‌اند و شرکت‌کنندگان جدید در بازار باید پیش از آغاز فعالیت، مجوز دریافت کنند. مقررات MiCA شامل خدمات امانی، اپراتورهای صرافی دارایی‌های دیجیتال، پلتفرم‌های معاملاتی، واسطه‌های انتقال دارایی، مشاوران، مدیران سبد دارایی‌های دیجیتال و سایر ارائه‌دهندگان خدمات CASP می‌شود. یک برنامه عملیاتی دقیق که خدمات مورد نظر و نحوه ارائه آن‌ها به کاربران را تشریح می‌کند، باید به عنوان بخشی از درخواست ارائه شود. درخواست همچنین باید شامل اطلاعاتی در مورد مکانیزم‌های کنترل داخلی و حاکمیت شرکتی، از جمله رویه‌های مدیریت ریسک، روش‌های حسابداری و نظارت بر معاملات باشد.
از آنجا که رگولاتور صلاحیت‌ها و شهرت مدیریت را ارزیابی می‌کند، اطلاعات مربوط به اعضای ارکان مدیریتی و سهامداران بخشی اجباری از مستندات است. اگر افرادی سهام واجد شرایط را در اختیار دارند، باید تأییدیه اعتبار آنها و شفافیت منابع سرمایه‌ای‌شان ارائه شود.
توجه ویژه‌ای به انطباق و کنترل‌های ضد پولشویی/شناسه مشتری (AML/KYC) می‌شود. شرکت باید سیستم شناسایی مشتریان، اقدامات مبارزه با پولشویی، فرآیندهای کنترل تراکنش و افشای اطلاعات به رگولاتور را مستندسازی کند.
اگر خدمات نگهداری دارایی‌های رمزنگاری‌شده ارائه می‌شود، باید روش‌های تفکیک وجوه مشتریان، رویه دسترسی به کیف‌پول‌ها، پروتکل‌های بازیابی، ممیزی‌های امنیتی و مسئولیت اپراتور توصیف شود. برای پلتفرم‌های معاملاتی، توصیفی از قوانین دسترسی به پلتفرم و مکانیزم‌های جلوگیری از دستکاری و نظارت بر رفتار بازار نیز الزامی است. فرآیند درخواست مجوز رسماً باز است و نهاد نظارتی امکان مشورت‌های اولیه را فراهم می‌کند. این امر امکان شناسایی مسائل بالقوه را از پیش فراهم می‌کند و فرآیند بررسی بعدی را کارآمدتر می‌سازد. پس از دریافت مدارک، بانک لتونی ساختار شرکت را تحلیل کرده، تیم مدیریت آن را تأیید می‌کند، ریسک‌های احتمالی را ارزیابی می‌کند و صحت سیستم مبارزه با پولشویی (AML) را بررسی می‌نماید. سپس در مورد صدور مجوز تصمیم‌گیری خواهد کرد. مجوز دریافت‌شده به شرکت امکان می‌دهد تا نه تنها در لتونی، بلکه از طریق مکانیزم پاسپورت‌دهی نظارتی، در تمام کشورهای اتحادیه اروپا نیز خدمات ارز دیجیتال ارائه دهد.
برای تکمیل موفقیت‌آمیز این رویه، مهم است که متقاضی دسته خدمات ارائه‌شده را به وضوح تعریف کند، زیرا این امر دامنه رویه، فهرست مدارک مورد نیاز و میزان الزامات نظارتی را تعیین می‌کند. شرکت‌هایی که برای اولین بار وارد بازار می‌شوند، باید حضور واقعی در اتحادیه اروپا را نشان دهند، از جمله یک دفتر عملیاتی، کارمندان، ساختار مدیریتی و یک مرکز عملیاتی. پس از دریافت مجوز، سازمان باید از رژیم نظارتی پیروی کند، گزارش‌هایی ارائه دهد، زیرساخت و ثبات مالی را حفظ کند و سطح بالایی از کنترل بر دارایی‌های مشتریان را حفظ نماید. این مدل نظارتی با هدف افزایش شفافیت در بازار دارایی‌های کریپتو طراحی شده است و محیطی را ایجاد می‌کند که در آن نوآوری با حفاظت از کاربر، فرآیندهای تجاری پایدار و پیش‌بینی‌پذیری قانونی ترکیب می‌شود. رویکرد لتونی بازار را ساختارمندتر می‌کند و دسترسی به آن را تنها با رعایت دقیق استانداردهای MiCA امکان‌پذیر می‌سازد.

مقررات MiCA در لتونی
دارایی‌های دیجیتال در لتونی مطابق با MiCA تنظیم می‌شوند که تا پایان سال ۲۰۲۴ الزامی خواهد شد. بانک لتونی (Latvijas Banka) تنظیم‌کننده ملی مسئول صدور مجوز و نظارت بر ارائه‌دهندگان خدمات کریپتو است.
هر شرکتی که با دارایی‌های دیجیتال کار می‌کند، در صورتی که فعالیت‌های آن شامل ارائه حرفه‌ای خدمات رمزارزی باشد، باید مجوز دریافت کند. این خدمات شامل نگهداری امانی، مبادله دارایی‌های رمزارزی با ارز فیات یا توکن‌های دیگر، مدیریت پلتفرم‌های معاملاتی، انتقال و اجرای سفارشات، مشاوره به مشتریان و مدیریت سبد توکن‌ها می‌شود. برای دریافت مجوز، یک شرکت باید یک شخص حقوقی در اتحادیه اروپا باشد و محل مدیریت مؤثر و وظایف کلیدی مدیریتی آن در داخل اتحادیه اروپا قرار داشته باشد. شرکت باید همراه با درخواست، یک طرح عملیاتی ارائه دهد که در آن انواع خدمات، روش ارائه آنها و مدل کسب‌وکار هدف تشریح شده باشد. نهاد ناظر همچنین شرح دقیقی از سیستم مدیریت داخلی، شامل ساختار سازمانی، مکانیزم‌های کنترل عملیاتی، فرآیندهای مدیریت ریسک و سیاست‌های ضد پولشویی و احراز هویت مشتری را نیز می‌طلبد. یک جنبه کلیدی از فرآیند صدور مجوز، اطمینان از این است که دارایی‌های مشتریان در امانتداری جداگانه نگهداری می‌شوند و با وجوه شرکت مخلوط نمی‌شوند.

میزان سرمایه خودی که یک شرکت باید پیش از دریافت مجوز ارائه دهد، به نوع خدمات ارائه‌شده بستگی دارد. هرچه فعالیت پیچیده‌تر و پرخطرتر باشد، الزامات سرمایه‌ای بالاتر خواهد بود. سازمان‌هایی که قصد راه‌اندازی پلتفرم‌ها و انجام وظایف امانی را دارند، باید آمادگی فناورانه و عملیاتی خود را نشان دهند. آنها همچنین باید زیرساخت، امنیت، فرآیندهای بازیابی دارایی و اقدامات خود را برای محافظت در برابر مداخله غیرمجاز تشریح کنند. شرکت‌هایی که قصد صدور توکن دارند، باید مدل گردش دارایی، ساختار اقتصادی و ریسک‌های مربوط به دارندگان را افشا کنند. پیش از ارائه رسمی درخواست، متقاضیان می‌توانند یک مشاوره مقدماتی با بانک لتونی ترتیب دهند تا توصیه‌هایی در مورد بسته مستندات دریافت کرده و ریسک رد شدن درخواست خود را به حداقل برسانند. پس از تکمیل بررسی، شرکت دارای مجوز حق ارائه خدمات رمزارزی در لتونی را دارد و می‌تواند فعالیت‌های خود را از طریق مکانیزم پاسپورت‌دهی نظارتی به سایر کشورهای اتحادیه اروپا گسترش دهد. بنابراین، MiCA در لتونی یک سیستم نظارتی شفاف و سختگیرانه را ایجاد می‌کند که تمام شرکت‌کنندگان در بازار دارایی‌های دیجیتال تابع آن هستند.
صدور مجوز از کاربران محافظت می‌کند، شرایط تجاری پایداری ایجاد می‌کند و با ترکیب خدمات فناوری‌محور با قابلیت پیش‌بینی قانونی و سطح بالایی از امنیت، توسعه بخش رمزارزهای تنظیم‌شده را ترویج می‌دهد.
«لاتویاس بنکا» به فعالان بازار مالی که در حال حاضر دارای مجوز یا اجازه ارائه خدمات مالی هستند و قصد دارند فعالیت‌های خود را برای شامل کردن خدمات مرتبط با دارایی‌های رمزارزی گسترش دهند، اجازه می‌دهد تا برای دریافت مجوز درخواست دهند.
چنین سازمان‌هایی می‌توانند در صورت رعایت الزامات MiCA، مجوز ارائه انواع خاصی از خدمات رمزارزی (مانند نگهداری امانی، صرافی، پلتفرم‌های معاملاتی، انتقال سفارش و مدیریت پرتفوی) را دریافت کنند. درخواست باید شامل یک برنامه عملیاتی باشد که در آن انواع خدمات، منطقه جغرافیایی ارائه آن‌ها و طرح ارائه آن‌ها به تفصیل ذکر شده باشد. همچنین، شرحی از سازوکارهای مدیریت و کنترل داخلی، از جمله قوانین اداری، حسابداری و رویه‌ای با هدف مدیریت ریسک قابل اعتماد، نیز الزامی است. متقاضیان باید جزئیات ترکیب ارکان مدیریتی و مدارکی مبنی بر اعتبار و صلاحیت مدیران را ارائه دهند. آنها همچنین باید ساختار سهامداران و مالکان دارای سهام واجد شرایط را افشا کرده و جزئیات این سهام و منشأ سرمایه را ارائه دهند. اگر شرکت قصد ارائه خدمات مرتبط با نگهداری، مبادله یا معامله دارایی‌های رمزنگاری‌شده را داشته باشد، درخواست باید شامل شرح دقیقی از عملیات، از جمله سیاست‌های نگهداری دارایی، رویه‌های نگهداری امن، تفکیک وجوه مشتری و شرکت، مکانیزم‌های اجرای سفارش، الگوریتم‌های قیمت‌گذاری و رویه‌های انجام تراکنش‌ها و انتقال دارایی‌ها باشد. هنگام ارائه خدمات مشاوره‌ای یا مدیریت پرتفوی، اطلاعات بیشتری در مورد صلاحیت‌های کارکنان، روش‌های ارزیابی ریسک و سیاست‌های مدیریت دارایی‌های مشتری مورد نیاز است.

یک دوره گذار برای سازمان‌های مالی موجود در نظر گرفته شده است که این فرصت را دارند تا فهرست خدمات خود را گسترش داده و در صورت ارائه درخواست مربوطه، مجوز خدمات کریپتو را تحت مجوز فعلی خود دریافت کنند. نهاد نظارتی چنین درخواست‌هایی را تحت رویه‌ای مشابه صدور مجوز کامل CASP می‌پذیرد. بانک لتونی (Latvijas Banka) مشاوره‌های پیش از صدور مجوز ارائه می‌دهد که در طی آن، طرف‌های علاقه‌مند می‌توانند در مورد ساختار درخواست آینده خود بحث کرده و توصیه‌هایی در خصوص اسناد، سیاست‌های داخلی و انطباق دریافت کنند. این امر به آنها کمک می‌کند تا بسته صحیح را آماده کنند و شانس آنها را برای تأیید موفق افزایش می‌دهد. پس از دریافت مجوز، سازمان مجاز است خدمات رمز ارز مجاز را در لتونی ارائه دهد و به لطف مکانیزم پاسپورتینگ MiCA، فعالیت‌های خود را بدون نیاز به دریافت مجوز اضافی در هر کشور، به کل اتحادیه اروپا گسترش دهد. بنابراین، برای مؤسسات مالی که در حال حاضر در بازار فعالیت می‌کنند، یک فرآیند ساده‌شده برای ورود به بخش رمز ارز وجود دارد.
کافی است یک درخواست تمدید ارائه کرده و انطباق با مدیریت، رویه‌های انطباق و ساختار را تأیید کنند. پس از بررسی موفقیت‌آمیز، آنها می‌توانند در چارچوب MiCA به طور قانونی به مشتریان با دارایی‌های کریپتو خدمت‌رسانی کنند.
مقررات MiCA در لتونی
در لتونی، صدور توکن‌های مبتنی بر دارایی به عنوان یک فعالیت مالی تنظیم شده است که به مجوز رسمی از بانک لتونی نیاز دارد.
تنها اشخاص حقوقی مجاز یا مؤسسات اعتباری که شرایط لازم را دارند، می‌توانند به طور قانونی چنین توکن‌هایی را صادر کرده و به صورت عمومی عرضه کنند یا پذیرش آن‌ها را در پلتفرم‌های معاملاتی آغاز نمایند. با این حال، اگر میانگین صدور سالانه توکن از آستانه ۵ میلیون یورو فراتر رود، مقررات MiCA اعمال خواهد شد؛ در غیر این صورت، معافیت‌های خاصی امکان‌پذیر است و توکن‌ها می‌توانند تحت شرایط ساده‌تر صادر شوند، به شرطی که الزامات شفافیت و تهیه یک وایت‌پیپر برآورده شود. درخواست مجوز مستلزم تهیه یک بسته مستندات جامع و دقیق است. این مستندات شامل مدل کسب‌وکار و برنامه عملیاتی صادرکننده می‌شود: شرحی از اینکه توکن‌ها چگونه، توسط چه کسی و از طریق چه سازوکاری صادر خواهند شد و تحت چه شرایطی. یک نظر حقوقی باید تأیید کند که این توکن یک ART (توکن مرجع دارایی) است و نه برای مثال یک ابزار پولی الکترونیکی که مشمول مقررات MiCA نمی‌شود.
همچنین طرح‌های حاکمیت شرکتی، ساختار ارکان مدیریتی و داده‌های مربوط به سهامداران، به‌ویژه سهامداران عمده، همراه با شرحی از اعتبار آنها و منشأ سرمایهشان باید ارائه شود.
اسناد الزامی شامل یک اوراق سفید دارایی رمزنگاری‌شده است که مطابق با الزامات MiCA تهیه شده باشد. این اوراق باید مدل اقتصادی توکن، مکانیزم وثیقه، حقوق دارندگان، ریسک‌ها، ساختار ذخایر، و روش‌های بازخرید و مبادله را افشا کند.
یک سیاست پاسخگویی اضطراری نیز الزامی است، که شامل برنامه تداوم کسب‌وکار، اقدامات حفاظت از داده‌ها، یک سیستم کنترل داخلی و توضیحاتی در مورد مکانیزم‌های مدیریت ریسک و زیرساخت فنی و سیستم‌های امنیتی (هم فناوری اطلاعات و هم عملیاتی) می‌شود. اگر توکن قرار است علاوه بر لتونی در کشورهای دیگر اتحادیه اروپا نیز عرضه شود، درخواست باید شامل فهرستی از این کشورها و برنامه‌ای برای ورود به آنها باشد.

برای ثبت درخواست هزینه‌ای دریافت می‌شود – نرخ استاندارد برای اشخاص حقوقی که پیش از این مؤسسات مالی تحت نظارت نبوده‌اند اعمال می‌شود. پس از ثبت، بانک لتونی بررسی اولیه‌ای را برای اطمینان از ارائه تمام مدارک لازم انجام خواهد داد. این امر با یک ارزیابی تخصصی دنبال می‌شود که شامل تحلیل ساختار حقوقی، ریسک‌ها و انطباق با الزامات قانونی خواهد بود. اگر همه چیز مرتب باشد، تصمیمی در مورد مجوزدهی اتخاذ می‌شود. مجوز صادر شده توسط Latvijas Banka برای عرضه یک ART در تمام کشورهای اتحادیه اروپا معتبر است و به صادرکننده این حق را می‌دهد که توکن‌ها را به طور عمومی عرضه کند یا برای پذیرش آنها جهت معامله در پلتفرم‌ها تحت مکانیزم «گذرنامه» اروپایی اقدام نماید. این امر امکان گسترش پروژه را فراتر از لتونی بدون نیاز به اخذ مجوز در هر کشور به طور جداگانه فراهم می‌کند.

بنابراین، صدور توکن‌های تضمین‌شده در لتونی امکان‌پذیر است، مشروط بر اینکه الزامات نظارتی به طور دقیق رعایت شود؛ از آماده‌سازی دقیق یک وایت‌پیپر و ساختار شرکتی گرفته تا ایجاد یک زیرساخت فناوری اطلاعات قابل اعتماد و سیاست مدیریت ریسک شفاف. این امر برای کسانی که قصد صدور توکن دارند، فرصتی فراهم می‌کند تا با نظارت و حفاظت از منافع سرمایه‌گذاران و دارندگان توکن، به طور قانونی در سراسر بازار اروپا فعالیت کنند. در لتونی، صدور توکن‌های پول الکترونیکی تابع مقررات MiCA و الزامات نظارتی ملی است. برای صدور قانونی چنین توکنی، باید از مرجع نظارتی مجوز رسمی دریافت کرد. برای درخواست صدور توکن پول الکترونیکی، صادرکننده باید یک شخص حقوقی باشد که هم در اتحادیه اروپا ثبت شده و هم در آن فعالیت می‌کند، تا «حضور» و نظارت لازم توسط رگولاتور تضمین شود.

هنگام تهیه درخواست، صادرکننده باید یک مدل عملیاتی دقیق ارائه دهد که در آن توکن، مکانیزم صدور و گردش آن، نحوه تضمین امنیت آن و تضمین‌های نقدینگی و بازده تشریح شده باشد. آنها همچنین باید شرایط و ضوابط مربوط به حفاظت از دارندگان را ارائه دهند. ساختار مالکیت شرکت و همچنین اطلاعات مربوط به ذینفعان و ارکان مدیریتی باید افشا شود. همچنین باید اثبات شود که مدیریت دارای صلاحیت‌ها و شهرت لازم است. درخواست همچنین باید شامل جزئیات سیاست‌ها و رویه‌های داخلی، از جمله مکانیزم‌های کنترل داخلی، مدیریت ریسک، سیستم‌های حسابداری و حسابداری عملیاتی، و رویه‌های انطباق باشد. همچنین باید شامل یک طرح اضطراری برای تضمین تداوم کسب‌وکار و حفاظت از وجوه مشتریان و شرکت، و همچنین رویه‌های امنیت فناوری اطلاعات و حسابرسی باشد. سندی مشابه یک کتاب سفید نیز مهم است: این سند باید شرح مفصلی از حقوق دارندگان توکن، شرایط صدور و بازخرید، ذخایر، شرایط مبادله یا بازگرداندن وجوه، شرح ریسک‌ها و مکانیزم‌های حفاظتی، و شرایط افشای اطلاعات برای سرمایه‌گذاران و دارندگان را ارائه دهد. صادرکننده همچنین باید نشان دهد که چگونه وجوه مشتریان و وجوه خود شرکت از هم جدا نگه داشته خواهند شد و چگونه دارایی‌ها ذخیره و محافظت خواهند شد.

پس از ارسال درخواست، نهاد نظارتی از کامل بودن آن و انطباق با الزامات قانونی مربوط به ساختار مالکیت، ثبات مالی، حاکمیت شرکتی و مدل عملیاتی اطمینان حاصل می‌کند. اگر تصمیم مثبت باشد، به شرکت حق صدور توکن‌های پول الکترونیکی و در صورت لزوم، توزیع آن‌ها در سراسر اتحادیه اروپا از طریق مکانیزم پاسپورتینگ اعطا خواهد شد. بنابراین، صدور توکن‌های پول الکترونیکی در لتونی امکان‌پذیر است، اما تنها در صورت رعایت دقیق استانداردهای نظارتی، مانند سرمایه در گردش کافی، ساختار شفاف، مدیریت حرفه‌ای، قوانین حاکمیتی روشن و حفاظت از منافع دارندگان توکن. این چارچوب نظارتی، پیش‌بینی‌پذیری قانونی، حفاظت از سرمایه‌گذاران و ثبات عملیاتی را تضمین می‌کند – که همگی شرایط مهمی در هنگام کار با دارایی‌های دیجیتال در بازار اروپا هستند.

در لتونی، همانند سایر کشورهای اتحادیه اروپا، صدور توکن‌هایی که در دسته توکن‌های با پشتوانه دارایی یا پول الکترونیکی قرار نمی‌گیرند، به طور جداگانه اما در چارچوب قوانین ناظر بر دارایی‌های کریپتو، تنظیم می‌شود. صدور چنین «توکن‌های دیگری» ممکن است مجاز باشد، مشروط بر اینکه صادرکننده یک شخص حقوقی ثبت‌شده و فعال در اتحادیه اروپا باشد و بتواند شفافیت، مدیریت ریسک و حفاظت از منافع دارندگان را تضمین کند. هنگام آماده‌سازی برای راه‌اندازی یک توکن، شرکت باید یک مدل صدور و گردش دقیق تهیه کند که در آن توکن خود، حقوق و عملکردهای آن، مکانیزم‌های صدور و توزیع، و فرآیند بازخرید احتمالی توصیف شود. مدل کسب‌وکار، بار کاری پیش‌بینی‌شده و کانال‌های توزیع نیز باید افشا شوند. صادرکننده و مدیران پروژه باید اعلام شوند و ساختار مالکیت و سهام شرکت‌کنندگان نیز باید افشا گردد. صلاحیت‌ها و اعتبار مدیریت و ذینفعان نیز باید تأیید شود.

علاوه بر این، صادرکننده باید سیاست‌های مدیریت داخلی را ارائه دهد، از جمله سیستم حاکمیت شرکتی، کنترل ریسک، رویه‌های کنترل داخلی، سیاست‌های حسابداری و گزارش‌دهی، و اقدامات امنیتی اطلاعاتی و عملیاتی برای محافظت از توکن، زیرساخت‌ها و منافع دارندگان. باید سازوکاری فراهم شود که امکان شناسایی دارندگان توکن، مدیریت تراکنش‌ها، تضمین شفافیت و در صورت لزوم ردیابی عملیات را فراهم کند. اگر توکن قرار است به صورت عمومی عرضه شود، باید سندی مشابه یک وایت‌پیپر تهیه شود. این سند باید ماهیت اقتصادی توکن، حقوق دارندگان، شرایط گردش، ساختار توزیع، خطرات احتمالی و روش‌های حمایت از سرمایه‌گذاران را افشا کند. این امر برای رویکرد نظارتی از اهمیت حیاتی برخوردار است، زیرا توکن‌های عرضه شده به صورت عمومی باید استانداردهای افشا و شفافیت را برآورده کنند.

پس از جمع‌آوری تمام اسناد و آماده‌سازی مدل صدور، صادرکننده درخواستی را به مرجع ناظر ارائه می‌دهد. سپس رگولاتور یک حسابرسی انجام می‌دهد و ساختار حقوقی و عملیاتی، مدل کسب‌وکار، ثبات مالی، مکانیزم‌های مدیریت و کنترل، و انطباق با الزامات مربوط به امنیت و حفاظت از دارایی‌ها را ارزیابی می‌کند. رگولاتور همچنین شفافیت و کیفیت اطلاعات افشا شده را ارزیابی می‌کند. تنها در صورتی که نتیجه رضایت‌بخش باشد، توکن می‌تواند رسماً صادر و به کاربران عرضه شود. بنابراین، در حالی که صدور «توکن‌های دیگر» در لتونی امکان‌پذیر است، این امر مستلزم آمادگی دقیق است؛ از ساختار حقوقی، مدیریتی و عملیاتی شرکت گرفته تا توسعه یک مدل توکن واضح و مکانیزم‌های محافظت امن. این امر یک چارچوب نظارتی قابل اعتماد ایجاد می‌کند که به صادرکنندگان اجازه می‌دهد تا در بازار دارایی‌های دیجیتال به طور قانونی و قابل پیش‌بینی فعالیت کنند و در عین حال منافع دارندگان توکن و الزامات نهاد نظارتی را نیز در نظر بگیرند.

«Latvijas Banka» مسئول تضمین طبقه‌بندی حقوقی روشن دارایی‌های کریپتو است که مبنای مقررات‌گذاری، صدور مجوز و نظارت بر بازار دارایی‌های دیجیتال را تشکیل می‌دهد. بر اساس قوانین داخلی و استانداردهای اروپایی، دارایی‌های کریپتو باید بر اساس ویژگی‌های فناورانه، اقتصادی و حقوقی آن‌ها – یعنی عملکردها، حقوق و تعهدات دارنده، و ماهیت خود دارایی – ارزیابی شوند. این طبقه‌بندی بین چندین نوع دارایی تمایز قائل می‌شود: توکن‌های مبتنی بر دارایی؛ توکن‌های پول الکترونیکی؛ و سایر توکن‌ها که وضعیت آن‌ها بر اساس نقش، حقوق و شرایط گردششان تعیین می‌شود. مهم است که صادرکننده یا ارائه‌دهنده بتواند مبنای طبقه‌بندی توکن را مستندسازی کند، نه اینکه صرفاً دسته را اعلام نماید. این شامل افشای مدل اقتصادی، ساختار وثیقه، حقوق دارنده، مکانیزم‌های بازخرید، تجدید محاسبه و تبدیل، و عملکردهای انتقال و کنترل می‌شود.

اگر یک توکن به ذخایر – مانند ارزها، کالاها یا سبدی از دارایی‌ها – متصل باشد، توکن پشتوانه‌دار محسوب می‌شود. صادرکننده باید ترکیب ذخایر، قوانین مدیریت، مکانیزم محافظت از دارندگان و فرآیند تبدیل را افشا کند. اگر یک توکن عملکردی مشابه پول الکترونیکی داشته باشد، باید با در نظر گرفتن نقدینگی، مقررات، حقوق دارندگان، تعهدات صادرکننده و الزامات امنیتی، از استانداردهای پول الکترونیکی پیروی کند. طبقه‌بندی سایر انواع توکن‌ها – کاربردی، پلتفرم، خدماتی یا موارد دیگر – به عملکرد و شرایط گردش آنها بستگی دارد. هنگامی که چنین توکن‌هایی صادر و توزیع می‌شوند، مهم است که حقوق دارندگان به وضوح تعریف شود، عدم قطعیت قانونی برطرف گردد و شفافیت تضمین شود.
اگر یک توکن ویژگی‌های یک اوراق بهادار را نداشته باشد و عملکرد آن به ارائه دسترسی به یک سرویس یا پلتفرم یا اعطای حقوق استفاده محدود باشد، در دسته غیرمالی باقی می‌ماند و به جای اوراق بهادار، به عنوان یک دارایی رمزنگاری‌شده تنظیم می‌شود.
طبقه‌بندی یک دارایی رمزنگاری‌شده بر تعهدات بعدی مانند الزامات صدور مجوز، جداسازی دارایی‌ها، رویه‌های انطباق، افشا، حمایت از سرمایه‌گذار، کفایت سرمایه و کنترل داخلی تأثیر می‌گذارد.
بنابراین، مهم است که در مرحله توسعه و صدور توکن، مشخص شود که توکن به کدام دسته تعلق دارد و ساختار حقوقی و عملیاتی مناسب برای آن آماده شود. طبقه‌بندی شفاف، قطعیت حقوقی ایجاد می‌کند و به صادرکنندگان، سرمایه‌گذاران، ناظران و کاربران این امکان را می‌دهد که دقیقاً بدانند کدام قوانین بر هر دارایی اعمال می‌شود – چه توکنی با پشتوانه دارایی، پول الکترونیکی، توکن کاربردی یا دارایی دیجیتال دیگری باشد. این امر اعتماد را تقویت می‌کند، صدور مجوز را تسهیل می‌کند و خطر اختلافات حقوقی را کاهش می‌دهد. بنابراین، در لتونی، هر کاری که شامل ارزهای رمزنگاری‌شده و توکن‌ها باشد، به رویکردی مبتنی بر «ماهیت بر شکل» نیاز دارد – طبقه‌بندی بر اساس ماهیت اقتصادی و ساختار حقوقی است، نه بسته‌بندی فناوری. این امر مقررات را شفاف و منسجم می‌سازد و انطباق با استانداردهای بالای MiCA را تضمین می‌کند.

برای شرکت‌های ارائه‌دهنده خدمات دارایی‌های کریپتو (CASP) جهت دریافت مجوز MiCA در لتونی، مدارک زیر مورد نیاز است:
برای دریافت مجوز ارائه‌دهنده خدمات دارایی‌های کریپتو، یک شرکت باید مجموعه‌ای کامل از مدارک را آماده کند که آمادگی آن را برای فعالیت مطابق با MiCA و تضمین حفاظت از مشتریان در بازار مالی تأیید نماید. این بسته باید شامل یک طرح عملیاتی باشد که در آن انواع خدمات کریپتو، مدل کسب‌وکار پیشنهادی، ساختار محصول و معماری نحوه کار با کاربران توصیف شده باشد.
همچنین باید مستندات قانونی شرکت، از جمله جزئیات ثبت، اساسنامه، اطلاعات مربوط به ساختار مالکیت و مالکان نهایی فایده‌بر، و اطلاعات مربوط به ترکیب ارکان مدیریتی، در اختیار رگولاتور قرار گیرد. مدیران و کارکنان کلیدی باید مدارکی مبنی بر صلاحیت، تجربه و شهرت حرفه‌ای خود ارائه دهند، زیرا رگولاتور توانایی آنها را در تضمین پایداری و کنترل داخلی ارزیابی خواهد کرد. مجموعه دوم اسناد مربوط به سیستم انطباق داخلی است. شرکت باید سیاست ضد پولشویی/شناسه مشتری (AML/KYC)، قوانین شناسایی مشتری، رویه‌های نظارت بر تراکنش و رویه‌های شناسایی تراکنش‌های مشکوک خود را تهیه و ارائه دهد. این مجموعه اسناد، روش‌شناسی گزارش‌دهی، رویه ارتباط با مرجع ناظر، مکانیزم ارجاع تخلفات و قوانین نگهداری مستندات داخلی را تشریح می‌کند.
توجه ویژه‌ای به سیستم مدیریت ریسک می‌شود – این بسته شامل مقررات مربوط به ریسک‌های عملیاتی، بازار، فنی و سایبری، شرحی از کنترل‌های داخلی و اطلاعاتی در مورد نقش افسر انطباق است.
هنگام ارائه خدمات نگهداری دارایی‌های کریپتو، باید سیاستی برای تفکیک وجوه مشتریان همراه با پروتکل‌های محافظت از کلیدهای دسترسی و اقدامات امنیتی فیزیکی و دیجیتال ارائه شود.
روندهای بازیابی دسترسی و پاسخگویی به حوادث نیز باید ارائه شود. اگر شرکت قصد دارد به عنوان یک صرافی یا پلتفرم معاملاتی فعالیت کند، باید قوانین دسترسی به پلتفرم، الگوریتم‌های تعیین قیمت، رویه‌های اجرای سفارش و مکانیزم‌های جلوگیری از دستکاری و سوءاستفاده از بازار را نیز تشریح کند. برای خدمات مشاوره و مدیریت دارایی‌های کریپتو، باید روش‌شناسی سرمایه‌گذاری، روش‌های ارزیابی ریسک، استراتژی مدیریت پرتفوی و استانداردهای کار با دارایی‌های مشتریان ارائه شود.

اسناد مالی عنصر جداگانه‌ای از فرآیند صدور مجوز را تشکیل می‌دهند و شامل طرح کسب‌وکار با پیش‌بینی‌ها، مدل درآمدی، هزینه‌های عملیاتی، داده‌های سرمایه‌ای و تأیید وجوه خودی به مبلغ برابر با مجموع مورد نیاز برای کلاس مجوز CASP انتخابی هستند. نهاد نظارتی پایداری مالی مدل کسب‌وکار و توانایی شرکت در انجام تعهدات و تضمین تداوم کسب‌وکار را ارزیابی می‌کند. در صورت لزوم، اطلاعات تکمیلی نیز ممکن است درخواست شود، مانند توافق‌نامه‌ها با ارائه‌دهندگان فناوری، معماری فناوری اطلاعات، گزارش‌های حسابرسی خارجی، شرح ماهیت حقوقی شرکت در اتحادیه اروپا و مدرکی دال بر حضور واقعی در لتونی. این بسته اسنادی مبنای ارزیابی بلوغ کسب‌وکار و آمادگی آن برای فعالیت تحت قانون MiCA را تشکیل می‌دهد.
هرچه مدارک ساختاریافته و کامل‌تر باشند، شرکت می‌تواند سریع‌تر مجوز و حق ارائه خدمات رمزارزی را در لتونی و هر کشور دیگری در اتحادیه اروپا به لطف مکانیزم پاسپورتینگ دریافت کند.
مراحل اجرای MiCA در لتونی
اجرای MiCA در لتونی به صورت مرحله‌ای انجام شد که شامل چندین فاز متوالی با هدف گذار از یک بازار رمزارز بدون مقررات به یک مدل شفاف و دارای مجوز بود. اولین گام، تصویب رسمی مقررات MiCA در سطح اتحادیه اروپا و ادغام آن در سیستم نظارت مالی ملی بود. در این مرحله، نقش بانک لتونی به عنوان مرجع مجاز مسئول صدور مجوز برای ارائه‌دهندگان خدمات رمزارز تعریف شد و الزامات مربوط به صدور مجوز، مدیریت ریسک و حفاظت از مشتری تعیین گردید. مرحله بعدی شامل آماده‌سازی زیرساخت نظارتی بود: فرم‌های درخواست، استانداردهای نظارتی، رویه‌های ارزیابی متقاضیان و الزامات داخلی برای ثبات مالی و عملیاتی توسعه یافت. مشاوره‌هایی با فعالان بازار آغاز شد که به ارائه‌دهندگان فعلی و بالقوه ارزهای دیجیتال امکان می‌داد تا از پیش شانس خود را برای دریافت مجوز بسنجند. نهاد ناظر بر شرکت‌هایی که پیش از این در بازار فعالیت می‌کردند تمرکز کرد و یک دوره گذار را فراهم آورد که طی آن، این شرکت‌ها در صورتی که قصد داشتند پس از لازم‌الاجرا شدن کامل MiCA به فعالیت خود ادامه دهند، ملزم به ارائه درخواست بودند.

پس از راه‌اندازی فرآیند صدور مجوز، بانک لتونی (Latvijas Banka) پذیرش درخواست‌ها را از ارائه‌دهندگان خدمات ارزهای رمزنگاری‌شده (CASP) آغاز کرد. از شرکت‌ها خواسته شد تا طرح‌های عملیاتی، سیاست‌های داخلی، اسناد مبارزه با پولشویی/شناسایی مشتری (AML/KYC)، مدرکی دال بر کفایت سرمایه و شواهدی از ماهیت مدیریتی در اتحادیه اروپا را ارائه دهند. یک رویه یکسان برای ارائه بسته اسناد برای تازه‌واردان بازار ایجاد شد، در حالی که به سازمان‌های مالی دارای مجوز موجود این فرصت داده شد تا با افزودن خدمات رمزارز به دامنه فعالیت‌های تأیید شده خود، فعالیت‌هایشان را گسترش دهند.

مرحله نهایی اجرای MiCA شامل نظارت مستمر و مقررات‌گذاری بعدی است. شرکت‌های دارای مجوز باید گزارش‌ها را ارائه دهند، انطباق با الزامات امنیتی را تأیید کنند، جداسازی دارایی‌های مشتریان را حفظ کنند و عملیات پایدار را تضمین نمایند. ارائه‌دهندگان دارای مجوز اکنون می‌توانند خدمات خود را در سراسر اتحادیه اروپا با استفاده از مکانیزم پاسپورت‌دهی، که به یک ابزار نظارتی کلیدی تبدیل شده است، ارائه دهند. بنابراین، اجرای MiCA یک محیط کاملاً مقررات‌شده برای صنعت ارزهای دیجیتال در لتونی ایجاد کرده است که نظارت، شفافیت و سطح بالایی از حفاظت از کاربر را تضمین می‌کند.

قانون MiCA ارائه‌دهندگان خدمات رمزارز را بر اساس ماهیت فعالیت‌ها و سطح مسئولیتشان دسته‌بندی می‌کند. دسته اول شامل شرکت‌هایی است که سفارشات مشتریان را اجرا می‌کنند، دستورالعمل‌ها را منتقل می‌کنند یا مشاوره ارائه می‌دهند، اما دارایی‌ها را ذخیره نمی‌کنند. چنین اپراتورهایی مشمول حداقل الزامات سرمایه‌ای به مبلغ ۵۰,۰۰۰ یورو هستند. دسته دوم شامل سازمان‌هایی است که علاوه بر عملیات صرافی، خدمات نگهداری امانی دارایی‌های رمزارز را ارائه می‌دهند. برای این سازمان‌ها، آستانه حداقل سرمایه به ۱۲۵,۰۰۰ یورو افزایش می‌یابد.
دسته‌بندی سوم شامل اپراتورهای پلتفرم‌های معاملاتی، خدمات زیرساختی و سایر ارائه‌دهندگان زیرساخت‌های خرد بازار است و آنها با بالاترین سطح الزامات مواجه هستند. این اپراتورها باید برای انعکاس ریسک‌های عملیاتی و فناوری افزایش‌یافته مرتبط با فعالیت در این بازار، حداقل سرمایه ۱۵۰,۰۰۰ یورویی را حفظ کنند.
دریافت مجوز MiCA در لتونی مستلزم پرداخت هزینه اداری ثابت ۲۵۰۰ یورو برای پوشش هزینه بررسی اسناد و اطلاعات ارائه‌شده توسط متقاضی است.
پس از ارسال درخواست، بانک لتونی (Latvijas Banka) ارزیابی اولیه ای از کامل بودن آن انجام خواهد داد که تا ۲۵ روز کاری به طول می‌انجامد. اگر مدارک صحیح و کافی تشخیص داده شوند، بررسی اصلی آغاز می‌شود. در طول ۴۰ روز کاری بعدی، نهاد نظارتی مدل کسب‌وکار، شاخص‌های مالی، زیرساخت فنی، سیستم انطباق، رویه نگهداری دارایی و سایر پارامترهای کلیدی را تحلیل می‌کند تا تصمیم بگیرد آیا مجوز را اعطا کند یا رد نماید.
این دوره در صورتی که اطلاعات ارائه‌شده ناکافی باشد یا به تأیید اضافی نیاز باشد، ممکن است تمدید شود؛ بنابراین، کیفیت و کامل بودن درخواست به طور مستقیم بر سرعت دریافت مجوز تأثیر می‌گذارد.
مالیات بر ارزهای دیجیتال در لتونی در سال ۲۰۲۵
در لتونی، ارز دیجیتال به عنوان یک دارایی سرمایه‌ای محسوب می‌شود و در اکثر موارد، تراکنش‌های مربوط به آن مشمول مالیات بر سود سرمایه هستند.
اگر فردی دارایی‌های کریپتو را با سود بفروشد و عواید حاصل را به ارز فیات یا معادل نقدینگی دیگر برداشت کند، تفاوت بین قیمت خرید و قیمت فروش در سال ۲۰۲۵ مشمول مالیات به نرخ ۲۵.۵٪ خواهد شد. در این مورد، رویداد مشمول مالیات، مالکیت دارایی کریپتو یا مبادله آن با یک ارز دیجیتال دیگر نیست، بلکه لحظه فروش است که در آن سودی که به ارز سنتی بیان شده محقق می‌شود. بنابراین، مبادله یک ارز دیجیتال با ارز دیجیتال دیگر به خودی خود در صورتی که نتیجه مالی در این مرحله به ارز فیات تثبیت نشده باشد، ایجادکننده بدهی مالیاتی نیست. یک رژیم معافیت مالیاتی برای غیرساکنان در سال ۲۰۲۵ اجرایی خواهد شد: درآمد حاصل از فروش دارایی‌های کریپتویی که به طور عمومی معامله می‌شوند، از مالیات معاف خواهد بود. این اقدام برای تشویق به توسعه صنعت کریپتو و جذب شرکت‌کنندگان بازار خارجی معرفی شده است و بدین ترتیب لتونی را در میان حوزه‌های قضایی اروپایی رقابتی‌تر می‌کند.
این معافیت موقت است و برای چندین سال اعمال خواهد شد.
هنگامی که فعالیت‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال ماهیت سیستماتیک دارند – از جمله معامله، استخراج، استیکینگ یا ارائه خدمات – درآمد حاصل ممکن است به جای سود سرمایه، به عنوان فعالیت تجاری طبقه‌بندی شود. در این صورت، قوانین استاندارد مالیات بر درآمد یا مالیات شرکت‌ها برای اشخاص حقوقی اعمال می‌شود.
شرکت‌هایی که معاملات با دارایی‌های کریپتو را انجام می‌دهند، مطابق قوانین عمومی مشمول مالیات شرکت‌ها هستند و دارایی‌های دیجیتال باید مطابق با استانداردهای حسابداری مربوطه در صورت‌های مالی منعکس شوند. معاملات تبدیل ارزهای دیجیتال به ارز فیات معمولاً مشمول مالیات بر ارزش افزوده (VAT) نیستند، زیرا ارزهای دیجیتال به عنوان ابزارهای مالی در نظر گرفته می‌شوند، به این معنی که خرید و فروش آنها به عنوان معاملات مالی محسوب می‌شود، نه عرضه کالا یا خدمات. با این حال، مالیات‌دهندگان همچنان موظف به ثبت و اعلام هرگونه سودی هستند که از این معاملات به دست می‌آید. برای افراد ضروری است که سوابق دقیقی از هر معامله، از جمله تاریخ، قیمت‌های ورود و خروج، کارمزدها، تفاوت‌های نرخ ارز، اسناد پشتیبان و تاریخچه ارزش دارایی را نگهداری کنند. این داده‌ها برای محاسبه پایه مالیاتی استفاده می‌شود و همچنین این امکان را فراهم می‌کند که اگر زیان‌ها نتیجه کلی دوره مالیاتی را کاهش دهند، در اظهارنامه‌های بعدی جبران شوند.

بنابراین، مدل مالیاتی لتونی برای ارزهای دیجیتال بر مالیات بر واگذاری دارایی‌ها استوار است، در حالی که معاملات در صرافی‌های ارز دیجیتال تا زمانی که به ارز فیات یا دارایی دیگری با ارزش مشخص تبدیل نشوند، به عنوان درآمد به رسمیت شناخته نمی‌شوند. مالیات بر کسب‌وکار شامل فعالیت‌های تجاری می‌شود؛ غیرمقیم‌ها از معامله در دارایی‌های عمومی معاف هستند؛ و مالیات بر ارزش افزوده (VAT) معمولاً اعمال نمی‌شود. نهاد نظارتی انتظار دارد که شرکت‌کنندگان در بازار در اظهارنامه‌های خود شفاف و پاسخگو باشند، که این امر یک نظام مالیاتی قابل پیش‌بینی ایجاد کرده و خطر تخلفات را کاهش می‌دهد.

نرخ‌های مالیاتی لاتویا در سال 2025

وکلای Regulated United Europe چگونه می‌توانند به شما در دریافت مجوز MiCA در لاتویا کمک کنند؟

دریافت مجوز MiCA نیازمند آمادگی دقیق است. شما باید اسناد گسترده‌ای تهیه کنید، مقررات داخلی تدوین کنید، سرمایه خود را تأیید کنید، آمادگی عملیاتی نشان دهید و ساختار مدیریتی مطابق با استانداردهای AML/KYC ایجاد کنید. وکلای Regulated United Europe می‌توانند در تمام مراحل، از تحلیل مدل تجاری شما تا تأیید نهایی مجوز توسط بانک لاتویا (Latvijas Banka)، از شما حمایت کنند. تیم آن‌ها یک ارزیابی عمیق از شرکت رمزارزی شما انجام می‌دهد، خدمات نیازمند مجوز را مشخص می‌کند، الزامات سرمایه و طبقه‌بندی CASP را بررسی می‌کند و یک نقشه‌راه شخصی‌سازی‌شده برای اخذ مجوز ایجاد می‌کند.

در هنگام تهیه پرونده، متخصصان ساختاردهی و تدوین سیاست‌های داخلی شامل: رویه‌های AML و KYC، سازوکارهای مدیریت ریسک عملیاتی و اطلاعاتی، طرح کسب‌وکار، معماری فنی، قوانین تفکیک دارایی مشتریان، سیاست‌های اجرای سفارش، استانداردهای امنیت سایبری و رویه‌های نگهداری و بازیابی کلید را بر عهده می‌گیرند. این کار باعث می‌شود شرکت از ابتدا با الزامات MiCA مطابق باشد و احتمال بازگرداندن پرونده توسط نهاد ناظر کاهش یابد. اگر حضور محلی در اتحادیه اروپا لازم باشد، گروه مشاوره می‌تواند در این زمینه نیز کمک کند، از جمله ارائه آدرس حقوقی و کمک در انتخاب مدیران و افسر تطبیق.

در مرحله ارسال درخواست، Regulated United Europe مجموعه کامل اسناد را آماده کرده و با بانک لاتویا هماهنگ می‌کند. این کار به متقاضی کمک می‌کند تا از خطاهای فنی، فرم‌های ناقص و ناهماهنگی داده‌ها جلوگیری کند. تیم تمام مکاتبات با نهاد ناظر را مدیریت کرده، به درخواست‌ها پاسخ می‌دهد، توضیحات ارائه می‌کند و در صورت لزوم اصلاحات را آماده می‌کند. این رویکرد روند بررسی را تسریع کرده و احتمال دریافت تصمیم مثبت را افزایش می‌دهد.

پس از دریافت مجوز، وکلا همچنان به ارائه پشتیبانی ادامه می‌دهند؛ از جمله کمک به ایجاد سیستم گزارش‌دهی برای نهاد ناظر، اجرای رویه‌های داخلی، راه‌اندازی عملیات و اطمینان از رعایت الزامات پس از اخذ مجوز. شرکت‌هایی که با Regulated United Europe همکاری می‌کنند، پشتیبانی حقوقی و یک مدل مشارکتی دریافت می‌کنند که در آن صدور مجوز، تطبیق و راه‌اندازی عملیاتی در یک جریان کاری یکپارچه قرار می‌گیرد.

بدین ترتیب، تیم حقوقی Regulated United Europe یک خدمت جامع برای ورود به بازار لاتویا تحت MiCA ارائه می‌دهد؛ از تحلیل اولیه تا اخذ مجوز و پشتیبانی مستمر. این رویکرد فرآیند را قابل پیش‌بینی‌تر و قابل مدیریت‌تر کرده، ریسک‌های نظارتی را کاهش می‌دهد و به شرکت‌ها امکان می‌دهد به‌سرعت در بازار خدمات رمزارزی اتحادیه اروپا مستقر شوند.