Règlementations cryptographiques à Singapour

Singapour est devenue un leader mondial dans l’adoption et la réglementation du secteur des cryptomonnaies, favorisant un environnement qui encourage l’innovation tout en maintenant de solides mesures de protection des investisseurs. Au cœur du cadre réglementaire de Singapour se trouve l’Autorité monétaire de Singapour (MAS), qui supervise et façonne les politiques en accord avec l’engagement de la cité-État en faveur du progrès technologique.

La Loi sur les services de paiement (PSA), mis en œuvre en janvier 2020, a été un élément central de l’approche de Singapour en matière de réglementation des crypto-monnaies. En vertu du PSA, les services de jetons de paiement numérique, y compris les échanges de crypto-monnaie, sont soumis à l’enregistrement et au respect de réglementations en matière de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et le financement du terrorisme (CTF). Cette législation complète fournit une structure claire pour les licences, garantissant la sécurité des jetons de paiement numérique et protégeant les intérêts des consommateurs.

Les bourses de crypto-monnaie et les fournisseurs de portefeuilles, éléments essentiels de l’écosystème cryptographique florissant de Singapour, sont tenus d’obtenir des licences en vertu du PSA. Le cadre de licence impose des mesures strictes pour protéger les utilisateurs et maintenir l’intégrité du système financier.

RÉGLEMENTATION DES CRYPTOMONNAIES À SINGAPOUR

L’engagement de Singapour à lutter contre les activités illicites dans le domaine des cryptomonnaies se manifeste par son accent mis sur les mesures de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et le financement du terrorisme (CTF). Les entités engagées dans des activités liées aux cryptomonnaies doivent effectuer une vérification approfondie des clients, surveiller les transactions et signaler rapidement toute activité suspecte.

Les politiques fiscales à Singapour contribuent également à l’attrait de la juridiction pour les entreprises de cryptomonnaies. À partir de ma dernière mise à jour en janvier 2022, les jetons de paiement numériques ne sont pas soumis à la taxe sur les biens et services (GST), offrant des incitations supplémentaires aux entreprises opérant dans le secteur des cryptomonnaies.

L’approche réglementaire de Singapour se caractérise par son soutien à l’innovation. Des initiatives telles que le Financial Sector Technology and Innovation (FSTI) démontrent l’engagement du pays à financer des projets qui améliorent la compétitivité de son secteur financier.

La position proactive et la clarté réglementaire de la cité-État ont valu une reconnaissance mondiale, positionnant Singapour comme une destination privilégiée pour les entreprises de cryptomonnaies. Alors que le paysage réglementaire continue d’évoluer, les parties prenantes sont encouragées à se tenir informées des mises à jour, assurant une conformité continue avec les dernières exigences légales. Dans l’ensemble, les réglementations sur les cryptomonnaies à Singapour montrent une approche équilibrée qui favorise l’innovation tout en garantissant l’intégrité et la sécurité de son écosystème financier.

Avantages

Les réglementations sur les cryptomonnaies à Singapour sont façonnées par une approche proactive et tournée vers l’avenir, positionnant la cité-État comme un leader mondial dans la création d’un environnement favorable à l’innovation en matière de blockchain et de monnaie numérique. Les aspects clés des réglementations sur les cryptomonnaies à Singapour comprennent :

Autorité Monétaire de Singapour (MAS) : La MAS, en tant qu’autorité de régulation centrale, joue un rôle crucial dans la supervision et la définition des réglementations sur les cryptomonnaies. Son approche se caractérise par un engagement envers l’avancement technologique, la stabilité financière et la protection des investisseurs.

Loi sur les Services de Paiement (PSA) : Promulguée en janvier 2020, la PSA est une pierre angulaire des réglementations sur les cryptomonnaies à Singapour. Elle soumet divers services de paiement, y compris les services de jetons de paiement numériques comme les échanges de cryptomonnaies, à une supervision réglementaire. La PSA fournit un cadre de licence clair, assurant la conformité avec les réglementations de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et le financement du terrorisme (CTF).

Exigences de Licence : Les échanges de cryptomonnaies et les fournisseurs de portefeuilles doivent obtenir des licences sous la PSA. Ce cadre de licence impose des mesures strictes pour sécuriser les jetons de paiement numériques et protéger les consommateurs, renforçant la crédibilité et la sécurité de l’industrie des cryptomonnaies.

Mesures de Lutte contre le Blanchiment d’Argent (AML) et le Financement du Terrorisme (CTF) : Les entités engagées dans des activités liées aux cryptomonnaies doivent adhérer à des mesures AML et CTF robustes. Cela inclut une vérification approfondie des clients, une surveillance des transactions et un signalement rapide des activités suspectes.

Politiques Fiscales : Les politiques fiscales de Singapour contribuent à son attrait pour les entreprises de cryptomonnaies. Les jetons de paiement numériques ne sont pas soumis à la taxe sur les biens et services (GST), offrant une certitude fiscale et incitant les entreprises du secteur des cryptomonnaies.

Soutien à l’Innovation : Singapour soutient activement l’innovation en matière de blockchain et de fintech grâce à des initiatives telles que le programme Financial Sector Technology and Innovation (FSTI). Ce programme fournit un soutien financier aux projets qui améliorent la compétitivité du secteur financier de Singapour.

Reconnaissance Mondiale : L’approche réglementaire de Singapour a reçu une reconnaissance mondiale, attirant des acteurs locaux et internationaux dans le domaine des cryptomonnaies. L’engagement de la cité-État envers la clarté réglementaire et les politiques favorables à l’innovation l’a positionnée comme une destination privilégiée pour les entreprises de cryptomonnaies.

Évolution Continue : Le paysage réglementaire à Singapour continue d’évoluer, reflétant la nature dynamique de l’industrie des cryptomonnaies. Les parties prenantes sont encouragées à se tenir informées des mises à jour et des amendements aux réglementations, assurant une conformité continue avec les dernières exigences légales.

Les cryptomonnaies à Singapour fonctionnent dans un cadre réglementaire principalement régi par la Loi sur les Services de Paiement (PSA). La PSA classe les cryptomonnaies comme étant soit régulées, soit non régulées, en fonction de leurs attributs et caractéristiques. Certaines cryptomonnaies peuvent être exclues du champ d’application de la PSA, tandis que d’autres peuvent être régies par la Securities and Futures Act 2001 (SFA) de Singapour si leurs caractéristiques ressemblent à des produits des marchés de capitaux ou des valeurs mobilières.

Avant de s’engager dans des activités liées aux cryptomonnaies à Singapour, il est essentiel de consulter un cabinet d’avocats singapourien pour comprendre les implications réglementaires en vertu du droit singapourien.

RÉGLEMENTATION DES CRYPTOMONNAIES

En vertu de la PSA, les entreprises fournissant des services de paiement, y compris les échanges de cryptomonnaies, doivent obtenir une licence de paiement. Les sept services de paiement définis par la PSA comprennent le service d’émission de compte, le service d’émission de monnaie électronique, le service de transfert d’argent transfrontalier, le service de transfert d’argent domestique, le service d’acquisition de commerçants, le service de jeton de paiement numérique (DPT) et le service de change de monnaie.

Les cryptomonnaies peuvent entrer dans les définitions de « monnaie électronique » ou de « jeton de paiement numérique ». Une entité fournissant des services de paiement liés à ces cryptomonnaies doit obtenir une licence en vertu de la PSA. La « monnaie électronique » désigne une valeur monétaire stockée électroniquement utilisée pour les transactions de paiement. Le « jeton de paiement numérique » représente une valeur numérique destinée à être utilisée comme moyen d’échange accepté par le public.

Un service de DPT peut impliquer la négociation de DPT ou la facilitation de leur échange. La négociation de DPT comprend l’achat ou la vente de ceux-ci en échange d’argent ou d’autres DPT, tandis que la facilitation de l’échange implique l’exploitation d’une plateforme d’échange de jetons de paiement numériques.

Certaines cryptomonnaies relevant de la définition de DPT à usage limité ne sont pas réglementées par la PSA. Les DPT à usage limité comprennent les points de fidélité ou de récompense non monétaires, les actifs de jeu ou des représentations numériques similaires ayant des cas d’utilisation spécifiques.

Deux types de licences s’appliquent aux cryptomonnaies en vertu de la PSA : la licence d’institution de paiement standard et la licence d’institution de paiement majeure. Cette dernière est requise si la valeur totale des transactions de paiement dépasse les seuils spécifiés.

Pour les entreprises engagées dans les services d’émission de monnaie électronique, une licence d’institution de paiement majeure est nécessaire en fonction de critères tels que la valeur totale de la monnaie électronique stockée dans les comptes de paiement. Le respect de ces exigences de licence assure la conformité au cadre réglementaire de Singapour régissant le paysage dynamique des cryptomonnaies.

La PSA délimite à la fois les conditions préalables pour obtenir une licence et les obligations de conformité continue pour les titulaires de licence. Les critères d’éligibilité comprennent un capital de base minimum, fixé à 100 000 SGD pour une licence d’institution de paiement standard et 250 000 SGD pour une licence d’institution de paiement majeure. Une exigence essentielle est la nomination d’un directeur exécutif qui est citoyen singapourien ou résident permanent, ou alternativement, d’un directeur non exécutif citoyen singapourien ou résident permanent avec un directeur exécutif titulaire d’un permis de travail singapourien. De plus, le demandeur de la licence doit maintenir un lieu d’affaires permanent ou un bureau enregistré à Singapour, servant de lieu de conservation des registres de transactions liés aux services de paiement fournis.

De plus, les institutions de paiement doivent désigner au moins un représentant à leur lieu d’affaires établi ou bureau enregistré pour gérer les questions ou plaintes. Les institutions de paiement majeures sont tenues de maintenir un montant de sécurité auprès de la MAS, tandis que des amendements récents permettent à la MAS de prescrire des catégories supplémentaires de titulaires de licence, potentiellement soumettant les institutions de paiement standard à la même exigence.

En vertu de la SFA, les cryptomonnaies peuvent partager des caractéristiques avec des produits traditionnels des marchés de capitaux, tels que des valeurs mobilières, des unités de régimes de placement collectif, des contrats dérivés et des contrats de change au comptant pour le trading de devises à effet de levier. Par conséquent, des exigences conventionnelles pourraient s’appliquer à ces cryptomonnaies en fonction des activités spécifiques menées. Par exemple, la négociation de cryptomonnaies constituant des produits des marchés de capitaux nécessite une licence de services des marchés de capitaux, et l’offre de cryptomonnaies basées sur des valeurs mobilières nécessite la préparation et le dépôt d’un prospectus auprès de la MAS.

Les cryptomonnaies avec des caractéristiques adossées à des actifs peuvent être soumises à des exigences de licence en vertu de la Commodity Trading Act 1992 si les activités de trading constituent du trading de matières premières au comptant. En général, les cryptomonnaies qui s’alignent sur les caractéristiques des produits réglementés à Singapour ne sont pas interdites, mais la conformité aux lois applicables est impérative. Les parties s’engageant dans des activités liées aux cryptomonnaies ne relevant pas des caractéristiques des produits réglementés peuvent le faire sans restrictions, sous réserve de la conformité aux lois générales de Singapour.

La MAS est proactive dans l’adaptation des réglementations de Singapour au paysage mondial évolutif des cryptomonnaies, en tenant compte des risques et des opportunités associés. En ligne avec cela, la MAS a publié un document de consultation le 3 juillet 2023, sollicitant des commentaires publics sur les amendements proposés aux Payment Services Regulations 2019. Ces amendements obligeraient les prestataires de services DPT à protéger les actifs des clients sous un trust statutaire et à restreindre leur capacité à faciliter le prêt et le staking des jetons DPT par les clients de détail. L’objectif est de renforcer la protection des actifs des clients et de traiter les pratiques commerciales déloyales des prestataires de services DPT.

RÉGLEMENTATION DES VENTES

La réglementation des ventes de cryptomonnaies dépend de la question de savoir si les cryptomonnaies entrent dans le cadre des produits régis par la PSA ou la SFA. Si une cryptomonnaie est catégorisée comme une valeur mobilière, un contrat de dérivés basé sur des valeurs mobilières ou une unité dans un régime de placement collectif, son offre à la vente nécessite la préparation et la soumission d’un prospectus. Cependant, des exemptions en vertu de la SFA, telles que le placement privé ou une exemption d’offre de petite taille, peuvent s’appliquer.

Le placement privé, en vertu de la SFA, stipule que les offres doivent être faites à un maximum de 50 personnes sur une période de 12 mois. Une offre de petite taille, en vertu de la SFA, fixe un plafond sur le montant total levé à partir d’offres sur une période de 12 mois, ne dépassant pas 5 millions SGD ou son équivalent en devise étrangère.

Agir en tant que courtier pour la vente ou l’achat d’une telle cryptomonnaie nécessite l’obtention d’une licence de services des marchés de capitaux pour la négociation de produits des marchés de capitaux.

Si une cryptomonnaie entre dans la définition de DPT (jeton de paiement numérique) selon la PSA, s’engager dans le commerce de son achat ou vente en échange d’argent ou d’un autre DPT nécessite l’obtention d’une licence en vertu de la PSA à Singapour.

Dans les cas où une cryptomonnaie est classée comme monnaie électronique en vertu de la PSA, s’engager dans le commerce de son émission pour faciliter les transactions de paiement nécessite l’obtention d’une licence en vertu de la PSA à Singapour.

Outre les considérations réglementaires, les personnes ou entités émettant ou vendant des cryptomonnaies à Singapour doivent établir un ensemble complet de documents juridiques en vertu de la loi singapourienne pour régir les transactions et délimiter les droits et obligations des vendeurs/émetteurs et des acheteurs. La documentation juridique essentielle comprend les Termes et Conditions de la Vente de Jetons, une Politique de Confidentialité, un Manuel de Conformité à la Lutte contre le Blanchiment d’Argent/Financement du Terrorisme, un Accord Simple pour Futurs Jetons, un Mémorandum de Placement Privé et un Prospectus. Ce cadre est crucial pour la protection des droits et des intérêts de toutes les parties impliquées.