Règlementation sur les cryptomonnaies en Allemagne

Aujourd’hui, l’Allemagne dispose d’un cadre réglementaire unique et en évolution rapide pour les entreprises de cryptographie, complété par la réglementation générale régissant les activités économiques. L’Autorité fédérale allemande de surveillance financière (BaFin) est chargée de faire respecter les réglementations nationales et européennes. Ils ne sont pas encore complètement harmonisés et pour cette raison, il est très important d’évaluer chaque activité de cryptographie au cas par cas afin de déterminer dans quels éléments réglementés les crypto-actifs utilisés sont classés et quelles lois sont applicables.

BaFin évalue généralement les entreprises de cryptographie dans le cadre de la législation suivante :

• Si un jeton constitue un instrument financier : loi allemande sur le commerce des valeurs mobilières et directive sur les marchés d’instruments financiers (MiFID 2)
• Si un jeton constitue un titre : loi allemande sur les prospectus en matière de valeurs mobilières
• Si un jeton constitue un investissement en capital : loi allemande sur les investissements en capital

Alors que les réglementations en matière de cryptographie sont encore en cours d’élaboration aux niveaux national et européen, en décembre 2022, Mark Branson, le président de la BaFin, s’est empressé de demander une réglementation mondiale de l’industrie de la cryptographie dans le but de prévenir le blanchiment d’argent, de protéger les consommateurs et, à terme, de préserver les crypto-monnaies. stabilité financière internationale. Cela indique que l’Allemagne adopte les services basés sur la cryptographie en tant qu’industrie légitime et rentable qui peut fonctionner aux côtés d’autres produits et services financiers au niveau international.

Les entreprises allemandes de cryptographie peuvent bénéficier des avantages suivants :

• Selon l’indice d’innovation Bloomberg 2021, qui prend en compte les dépenses en recherche et développement, la présence d’entreprises de haute technologie et d’autres indicateurs pertinents, l’Allemagne est le quatrième pays le plus innovant au monde.
• Un cadre réglementaire clair et stable en matière de cryptographie qui renforce la confiance dans les entreprises de cryptographie au niveau international
• L’Allemagne est connue pour diverses incitations à l’investissement, notamment des subventions pour la recherche et le développement
• Le marché allemand est vaste (plus de 82 millions de personnes) et, dans de nombreux cas, il ouvre également les portes du reste de l’UE.
• L’Allemagne vise à éviter la double imposition et a donc conclu des accords internationaux pour éviter la double imposition avec environ 90 pays.

La définition des crypto-actifs

Au sens de l’article 1 (11) phrase 1 no. 10 de la loi bancaire allemande, les crypto-actifs sont également des instruments financiers. À l’article 1 (11) phrase 4 de la loi bancaire allemande, un crypto-actif est défini comme une représentation numérique d’une valeur qui n’a ni été émise ni garantie par une banque centrale ou un organisme public et qui n’a pas cours légal mais qui a cours. sur la base d’un accord ou d’une pratique réelle, est accepté par des personnes physiques ou morales comme moyen d’échange ou de paiement ou à des fins d’investissement, et peut être transféré, stocké et négocié par des moyens électroniques.

Conformément à l’article 1 (11), phrase 5 de la loi bancaire allemande, les éléments suivants ne sont pas considérés comme des crypto-actifs :

• Monnaie électronique au sens de l’article 1, paragraphe 2, phrase 3 de la loi allemande sur la surveillance des services de paiement
• Un actif monétaire qui répond aux exigences des systèmes de paiement utilisés dans des réseaux limités ou avec une gamme de produits et d’instruments très limités utilisés à des fins sociales ou fiscales, ou qui est utilisé uniquement pour les transactions de paiement dans le cas de services de communication électronique.
• Des bons purement électroniques relatifs à des produits ou services de l’émetteur ou d’un tiers en échange d’un montant équivalent, qui sont uniquement destinés à acquérir une fonction économique par rapport à l’émetteur lors du remboursement et ne sont pas négociables et qui ne le sont pas. ne reflète pas les attentes des quasi-investisseurs, en termes de valeur ou de comptabilité, quant à la performance du bon ou au développement commercial général de l’émetteur ou d’un tiers.
• Jetons électroniques dans les programmes multipartenaires où ils ne peuvent pas être échangés et ne conviennent pas comme moyen général d’échange et de paiement ou ne sont pas prévus pour être utilisés de cette manière

Étant donné que les catégories d’instruments financiers se chevauchent dans une certaine mesure, en fonction de leurs caractéristiques, les crypto-actifs peuvent également, dans certains cas, relever d’une autre catégorie d’instruments financiers au sens de l’article 1 (11), phrase 1, de la loi bancaire allemande. Les jetons ayant une fonction d’échange ou de paiement sont déjà définis comme unités de compte au sens de l’article 1 (11) phrase 1 no. 7 de la loi bancaire allemande. Cependant, la définition des crypto-actifs inclut également les jetons utilisés à des fins d’investissement. Par exemple, les jetons de sécurité et les jetons d’investissement peuvent également être classés comme titres de créance, produits d’investissement ou fonds d’investissement en vertu de l’article 1 (11), phrase 1 no. 2, 3 et 5 de la loi bancaire allemande.

Prévention du Blanchiment d’Argent et du Financement du Terrorisme

En Allemagne, chaque entreprise de crypto-monnaie est légalement tenue d’avoir des politiques opérationnelles internes pour la détection des transactions liées au blanchiment d’argent et au financement du terrorisme. Ces politiques doivent fonctionner de manière à protéger non seulement la réputation et la solidité financière de l’entreprise de crypto-monnaie, mais aussi à garantir l’intégrité et la stabilité de l’ensemble du marché financier. Bien que la Banque fédérale allemande n’ait pas de compétence AML/CFT, le Département de la Prévention du Blanchiment d’Argent de BaFin est entièrement responsable de l’application des réglementations AML/CFT.

La tâche de BaFin est de s’assurer que toutes les entreprises supervisées respectent les règles stipulées dans la législation suivante :

• La Loi sur le Blanchiment d’Argent
• La Loi Bancaire
• La Loi sur la Surveillance des Assurances
• La Loi sur la Surveillance des Services de Paiement
• Le Code des Investissements

Ces réglementations permettent d’assurer la transparence des transactions commerciales grâce à des précautions telles que l’évaluation des risques. Selon l’article 4 de la Loi sur le Blanchiment d’Argent, les entreprises responsables doivent avoir des fonctions de gestion des risques en place en fonction du type et de l’ampleur des activités. Cela inclut les processus d’analyse des risques conformément à l’article 5 de la Loi sur le Blanchiment d’Argent et les mesures internes de gestion des risques conformément à l’article 6 de la Loi sur le Blanchiment d’Argent. Ce sont les règles essentielles de l’approche basée sur les risques en relation avec le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme.

Les entreprises de crypto-monnaie doivent également adhérer aux règles de vigilance à l’égard de la clientèle. Outre l’identification du client, d’une personne agissant au nom du client, et des bénéficiaires ou propriétaires bénéficiaires, il est également important de vérifier si l’un d’eux est une personne politiquement exposée, un proche de personne politiquement exposée ou un associé proche connu. De plus, le but et le type de relation d’affaires doivent être clarifiés chaque fois que cela n’est pas complètement évident.

Il est impératif de s’engager dans une surveillance continue des relations d’affaires ou des transactions traitées. Les entreprises responsables, telles que les entreprises de crypto-monnaie, doivent s’assurer que les documents et informations pertinents sont mis à jour en temps voulu, conformément aux procédures établies. Ces mesures permettent de retracer les flux de trésorerie et d’identifier les transactions commerciales suspectes. En conséquence, les entreprises responsables sont tenues d’enquêter sur ces transactions en obtenant plus d’informations. Dans les cas où des faits sur des transactions criminelles sont découverts, l’Unité de Renseignement Financier de l’Autorité Centrale des Douanes doit être immédiatement notifiée.

Réglementation des activités d’échange de crypto-monnaie

Les entreprises proposant des services d’échange de crypto-actifs contre de la monnaie fiduciaire et vice versa et contre d’autres crypto-actifs sont considérées comme des établissements de services financiers soumis à la législation LAB/CFT, car les crypto-actifs peuvent être des instruments financiers au sens de l’article 1 (11) phrase 1 du la loi bancaire allemande, en fonction de leurs caractéristiques spécifiques. L’échange de cryptoactifs pouvant être qualifiés d’instruments financiers entre dans le champ d’application de la liste des transactions bancaires et des services financiers de l’article 1, paragraphe 1, phrase 2, (1a), phrase 2 de la loi bancaire allemande.

Réglementation des entreprises de garde de cryptomonnaies

Les entreprises de conservation de cryptomonnaies ont été introduites en tant que prestataires de services financiers par la loi allemande mettant en œuvre la directive modificative de la 4e directive européenne anti-blanchiment d’argent (la directive modificative) du 12 décembre 2019. En vertu de l’article 1 (1a) phrase 2 no. 6 de la loi bancaire allemande, l’activité de garde de cryptomonnaies est définie comme la garde, la gestion et la protection des cryptoactifs ou des clés cryptographiques privées utilisées pour conserver, stocker ou transférer des cryptoactifs pour le compte de tiers.

Les changements concernent des amendements à neuf lois et cinq décrets. Ils couvrent la mise en œuvre d’exigences LAB/CFT étendues, y compris le nombre croissant de domaines d’activité soumis aux réglementations LAB/CFT, en particulier parmi les entreprises de cryptographie. Des aspects tels que l’accès du public au registre européen de transparence et la déclaration des écarts, ainsi que l’introduction de l’obligation de signaler les activités suspectes dans les transactions sont également détaillés.

Loi allemande sur les titres électroniques

L’Allemagne suit l’exemple d’autres pays européens et s’oriente vers des lois dématérialisant les titres. En juin 2021, la loi allemande sur les titres électroniques est entrée en vigueur. Cette loi a réformé la législation allemande sur les valeurs mobilières et la législation relative à la surveillance. En créant des titres électroniques, les législateurs allemands ont mis en œuvre l’un des principaux points de la stratégie blockchain du gouvernement et le livre blanc commun sur les titres électroniques publié par le ministère fédéral de la Justice et de la Protection des consommateurs et le ministère fédéral des Finances.

En outre, la loi allemande sur les titres électroniques est une loi omnibus qui a modifié les cadres réglementaires suivants :

• Le règlement allemand sur l’admission à la bourse
• La loi allemande sur les prospectus en matière de valeurs mobilières
• La loi allemande sur la garde
• La loi allemande sur les obligations
• Le gouvernement allemand Loi bancaire
• La loi allemande sur les Pfandbrief
• Le Code allemand des investissements

Rappelons que ces lois financières, selon l’objectif et les caractéristiques des cryptoactifs utilisés, peuvent également s’appliquer à votre activité de cryptographie. En outre, les législateurs ont adopté une option visant à faciliter l’introduction de fonds cryptographiques par ce règlement, qui sont des certificats d’unités émis via un registre de titres cryptographiques. Une telle réglementation serait édictée par le ministère fédéral de la Justice et de la Protection des consommateurs et le ministère fédéral des Finances. Sous réserve de la clarification de diverses questions juridiques préliminaires, il est probable que le champ d’application de la loi allemande sur les titres électroniques soit élargi pour inclure d’autres catégories d’investissement.

La loi allemande sur les titres électroniques autorise deux types de registres électroniques de titres : les registres centraux de titres et les registres décentralisés de titres cryptographiques, qui sont généralement exploités sur la base de la technologie des registres distribués (DLT). En vertu de la loi allemande sur les titres électroniques, les titres électroniques sont classés comme des biens au sens de la définition de l’article 90 du Code civil allemand. C’est pourquoi le transfert de titres électroniques reste généralement régi par les dispositions du Code civil allemand.

La loi allemande sur les valeurs électroniques autorise également l’émission d’obligations au porteur en tant que titres cryptographiques inscrits au registre des titres cryptographiques. Les législateurs ne se sont pas limités à une technologie en particulier mais ont cherché à laisser la place aux innovations du marché. Dans le même temps, les dispositions de la loi allemande sur les titres électroniques sont clairement alignées sur les initiatives du secteur des technologies financières visant à émettre des titres au moyen d’un DLT. Ces concepts devraient faciliter la création de bases de données sécurisées et décentralisées, également conçues pour enregistrer les transactions sur titres.

Dans ce processus, l’objectif est que la technologie remplace les dépositaires centraux de titres ou les banques dépositaires. Cela ne devrait s’appliquer aux titres cryptographiques que lorsque l’émetteur ne recherche pas la négociabilité de l’instrument financier en bourse. Il convient de noter que le rapprochement avec le concept de titres inscrits en compte d’un dépositaire central de titres n’est possible que dans les conditions fixées à l’article 12, paragraphe 3, de la loi allemande sur les titres électroniques et qu’il n’est pas possible pour les titres cryptographiques. Par conséquent, la négociabilité en bourse est actuellement exclue en raison d’exigences contradictoires du droit européen.

Conformément à la loi allemande sur les valeurs électroniques, la BaFin est tenue de tenir le registre des valeurs cryptographiques afin de renforcer la protection des investisseurs et de garantir que les activités de marché sont transparentes, fluides et n’entravent pas l’intégrité du marché. À cette fin, le législateur a défini l’enregistrement des titres cryptographiques comme un service financier au sens de la loi bancaire allemande. Le processus de tenue du registre pourrait être automatisé et basé sur des algorithmes.

D’un point de vue juridique, un titre électronique n’existe que lorsqu’il est inscrit au registre. Depuis juin 2021, les bureaux d’enregistrement de titres cryptographiques sont autorisés à demander l’autorisation nécessaire. Une fois l’autorisation accordée, l’entité teneur de registre peut constituer un registre des titres cryptographiques dont l’objet sera de répertorier les titres cryptographiques.

Comme l’exige l’article 20 (3) de la loi allemande sur les titres électroniques, la BaFin publiera une liste publique des titres cryptographiques sur son site Internet. À l’avenir, la liste ne comprendra que les titres cryptographiques dont l’inscription ou la modification dans un registre des titres cryptographiques a été publiée par un émetteur au Journal officiel conformément à l’article 20, paragraphe 1, de la loi allemande sur les valeurs mobilières électroniques et dont l’émetteur a informé BaFin d’une telle publication. La liste ne sera publiée qu’à titre informatif et ne donnera lieu à aucun effet juridique.

Nouvelles Régulations Européennes sur les Cryptomonnaies

L’UE travaille sans relâche pour standardiser les réglementations sur les cryptomonnaies à travers le bloc, ce qui s’appliquera également aux entreprises de cryptomonnaies allemandes. Les réglementations sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) devraient entrer en vigueur entre début 2023 et fin 2024. Elles devraient fournir une clarté juridique en harmonisant les réglementations relatives à la prévention de l’utilisation abusive des crypto-actifs, tout en encourageant le développement des innovations en cryptomonnaies.

Parmi les priorités et améliorations clés figurent les responsabilités environnementales qui obligeront les entreprises de cryptomonnaies à contribuer à la réduction de l’empreinte carbone élevée des crypto-actifs. En essence, les prestataires de services de crypto-actifs significatifs (CASP) devront déclarer des informations relatives à l’impact environnemental (par exemple, les niveaux de leur consommation d’énergie) en les publiant sur leurs sites web commerciaux et en les rapportant aux autorités nationales.

Le prochain grand changement à l’échelle de l’UE est lié à l’expérimentation supervisée des technologies cryptographiques à des fins commerciales. Le Règlement sur l’Infrastructure du Marché Pilote DLT (PDMIR) entrera en vigueur en mars 2023. Il fournira un cadre juridique pour le commerce et le règlement des transactions en crypto-actifs qui sont catégorisés comme instruments financiers en vertu de MiFID 2.

RÉGULATION DES CRYPTOMONNAIES EN ALLEMAGNE

Licence crypto en Allemagne

La fourniture de produits et services de cryptographie en Allemagne sur une base commerciale ou dans une mesure qui nécessite la création d’une entreprise commerciale nécessite une autorisation écrite de BaFin, quelle que soit la forme juridique de l’entreprise (entreprise individuelle, société de personnes, société à responsabilité limitée ou autre). ). Une telle activité ne nécessitera une autorisation en vertu de l’article 32 (1) de la loi bancaire allemande que si elle est exercée en Allemagne.

Premièrement, on considère que l’activité est exercée en Allemagne si le siège social de la société est situé en Allemagne, même si elle exerce délibérément cette activité uniquement avec des personnes qui ne résident pas en Allemagne. Deuxièmement, on considère qu’elle est menée en Allemagne si l’entreprise ouvre une succursale juridiquement dépendante ou maintient une autre présence physique en Allemagne à partir de laquelle elle exerce ces activités économiques, même si elle le fait délibérément avec des personnes qui ne résident pas en Allemagne.

Troisièmement, une connexion avec l’Allemagne compte si, depuis l’extérieur de l’Allemagne, le service ou le produit est également et notamment proposé à des entreprises ou des personnes physiques dont le siège social ou la résidence habituelle est située en Allemagne, tout en communiquant à distance pour effectuer des transactions transfrontalières. prestation de services, sans disposer d’un réseau d’intermédiaires ni d’une présence physique. Selon l’article 1 (1a) phrase 2 no. 6 de la loi bancaire allemande, la possibilité d’exercer des activités transfrontalières en informant les autorités allemandes de la procédure (c’est-à-dire en bénéficiant du passeport européen) ne s’applique pas aux entreprises de conservation de cryptomonnaies, bien qu’elle s’applique à d’autres services financiers.

Depuis janvier 2020, toutes les entreprises ayant l’intention de fournir des services de garde de crypto-monnaies en Allemagne, tout comme les entreprises d’échange de crypto-monnaies, doivent demander une autorisation accordée par la BaFin, qui examine les demandes conformément à la loi allemande mettant en œuvre la directive modifiant la 4e directive européenne anti-blanchiment d’argent ( 4e AMLD) et la loi bancaire allemande, dans laquelle les activités de conservation de cryptomonnaies sont traitées comme de nouveaux services financiers. Les principales exigences pour les dépositaires de cryptomonnaies comprennent un capital initial d’au moins 125 000 EUR, des propriétaires fiables et des directeurs généraux fiables et qualifiés de l’entreprise, ainsi qu’un plan d’affaires viable.

Toute personne souhaitant exercer une activité en plus des activités autorisées doit d’abord recevoir une nouvelle autorisation, dite autorisation écrite, de la BaFin. Cela s’applique même si l’entreprise exerce ses propres activités en tant que membre ou participant d’un marché organisé ou d’un système commercial multilatéral ou avec un accès électronique direct à une plate-forme de négociation ou avec des dérivés sur matières premières, des quotas d’émission ou des dérivés sur quotas d’émission. Une nouvelle autorisation de la BaFin est également requise si une entreprise qui a obtenu l’autorisation susmentionnée conformément à l’article 32, paragraphe 1, phrase 1 de la loi bancaire allemande, vend ses propres instruments financiers, à moins que cela ne soit déjà classé comme exerçant une activité bancaire ou comme fournissant un service financier.

Dans les cas où les activités commerciales comprennent également des instruments financiers conformément à MiFID 2, la procédure d’autorisation peut être basée sur le règlement délégué (UE) 2017/194 au lieu de l’article 32 (1) phrase 1 de la loi bancaire allemande. Si vous souhaitez recevoir des éclaircissements supplémentaires, n’hésitez pas à réserver une consultation personnalisée avec notre équipe dédiée qui se fera un plaisir de vous expliquer quelles réglementations s’appliquent spécifiquement à votre modèle économique crypto.

Comment démarrer une entreprise de cryptographie en Allemagne

La toute première étape pour démarrer une entreprise de cryptographie en Allemagne consiste à ouvrir une société allemande dont la constitution est régie par le droit des sociétés. La structure juridique la plus courante en Allemagne est la société à responsabilité limitée (GmbH). Vous pouvez l’établir dans un délai de trois semaines, puis commencer à demander une licence de cryptographie pendant que nous vous accompagnons à chaque étape du processus.

Les principales exigences pour une société à responsabilité limitée comprennent le capital social initial, un siège social en Allemagne, des administrateurs qualifiés et un nom conforme de la société. Toute la documentation qui l’accompagne nécessite une traduction certifiée et une autorisation pour lesquelles nous pouvons également vous aider. Les demandes notariées sont déposées auprès du tribunal du registre du commerce, qui enregistre les nouvelles sociétés au registre du commerce.

Il est également important de s’inscrire auprès de l’Office central fédéral des impôts, car les sociétés de cryptographie sont tenues de payer la plupart des impôts. Par conséquent, une fois qu’une société de cryptographie est créée et pleinement agréée, vous devez garantir le respect des réglementations fiscales et de déclaration, ce qui peut être plutôt complexe et prendre du temps. Bien que l’impôt sur les sociétés allemand soit parmi les plus élevés d’Europe, certaines exonérations de l’impôt sur les sociétés peuvent être appliquées. Par exemple, les apports en capital au niveau de l’entreprise lors de la création ou de l’augmentation de capital de l’entreprise sont exonérés de l’impôt.

Si vous êtes déterminé à approfondir la réglementation en matière de cryptographie dans l’une des économies les plus stables et les plus fiables, les consultants hautement qualifiés et expérimentés de Regulated United Europe (RUE) seront ravis de partager connaissances théoriques et pratiques. Nous comprenons et surveillons très bien la législation relative à la cryptographie en Allemagne et dans toute l’Europe et pouvons ainsi élucider la situation de manière efficace et confidentielle. De plus, nous serons plus qu’heureux de vous aider dans la création et l’agrément de l’entreprise, la comptabilité financière et l’optimisation fiscale. Réservez dès maintenant une consultation personnalisée pour commencer un nouveau voyage dans l’industrie de la cryptographie.