Licence MiCA en Lettonie

En Lettonie, le secteur des cryptomonnaies est réglementé par la Latvijas Banka, qui est habilitée à délivrer des licences aux prestataires de services cryptographiques et à les superviser en vertu du règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA). Depuis l’entrée en vigueur de cette législation, les entreprises opérant dans le secteur des actifs numériques sont tenues d’obtenir une autorisation, et les nouveaux acteurs du marché doivent obtenir une licence avant de commencer leurs activités. Les exigences du MiCA s’appliquent aux services de conservation, aux opérateurs d’échange d’actifs cryptographiques, aux plateformes de négociation, aux intermédiaires de transfert d’actifs, aux consultants, aux gestionnaires de portefeuilles cryptographiques et aux autres prestataires de services CASP. Un programme opérationnel détaillé décrivant les services à fournir et la manière dont ils seront fournis aux utilisateurs doit être soumis dans le cadre de la demande. La demande doit également inclure des informations sur les mécanismes de contrôle interne et de gouvernance d’entreprise, y compris les procédures de gestion des risques, les méthodes comptables et la surveillance des transactions. Étant donné que l’autorité de régulation évalue les qualifications et la réputation de la direction, les informations sur les membres des organes de direction et les actionnaires font partie intégrante du dossier. Si certaines personnes détiennent une participation qualifiée, leur fiabilité et la transparence de leurs sources de capital doivent être confirmées.

Une attention particulière est accordée à la conformité et aux contrôles AML/KYC. La société doit documenter son système d’identification des clients, ses mesures de lutte contre le blanchiment d’argent, ses processus de contrôle des transactions et la divulgation d’informations à l’autorité de régulation. Si des services de stockage d’actifs cryptographiques sont fournis, les méthodes de séparation des fonds des clients, la procédure d’accès aux portefeuilles, les protocoles de récupération, les audits de sécurité et la responsabilité de l’opérateur doivent être décrits. Pour les plateformes de négociation, une description des règles d’accès à la plateforme et des mécanismes de prévention de la manipulation et de surveillance du comportement du marché est également requise. Le processus de demande de licence est officiellement ouvert et l’autorité de régulation autorise les consultations préliminaires. Cela permet d’identifier à l’avance les problèmes potentiels, ce qui facilite un processus d’examen ultérieur plus efficace. Une fois les documents reçus, la Latvijas Banka analysera la structure de la société, vérifiera son équipe de direction, évaluera les risques potentiels et vérifiera que le système AML est correct. Elle décidera ensuite de délivrer ou non une licence. La licence obtenue permet à l’entreprise d’opérer non seulement en Lettonie, mais aussi de fournir des services cryptographiques dans tous les pays de l’Union européenne via le mécanisme de passeport réglementaire.

Pour mener à bien la procédure, il est important que le demandeur définisse clairement la catégorie de services fournis, car cela détermine la portée de la procédure, la liste des documents requis et l’étendue des exigences en matière de surveillance. Les entreprises qui entrent sur le marché pour la première fois doivent démontrer une présence réelle dans l’UE, notamment un bureau opérationnel, des employés, une structure de gestion et un centre opérationnel. Une fois la licence obtenue, l’organisation doit se conformer au régime de surveillance, fournir des rapports, maintenir l’infrastructure et la stabilité financière, et exercer un contrôle rigoureux sur les actifs des clients. Ce modèle réglementaire vise à accroître la transparence du marché des crypto-actifs, en créant un environnement qui allie innovation, protection des utilisateurs, processus commerciaux stables et prévisibilité juridique. L’approche lettone rend le marché plus structuré, en n’autorisant l’accès qu’aux acteurs qui se conforment strictement aux normes MiCA.

Réglementation MiCA en Lettonie

Les crypto-actifs en Lettonie sont réglementés conformément à la MiCA, qui deviendra obligatoire d’ici la fin de 2024. Latvijas Banka est l’autorité nationale de régulation chargée de délivrer les licences et de superviser les prestataires de services cryptographiques. Toute entreprise travaillant avec des actifs numériques doit obtenir une licence si ses activités comprennent la fourniture professionnelle de services cryptographiques. Il s’agit notamment du stockage de garde, de l’échange d’actifs cryptographiques contre des monnaies fiduciaires ou d’autres jetons, de la gestion de plateformes de négociation, de la transmission et de l’exécution d’ordres, du conseil aux clients et de la gestion de portefeuilles de jetons. Pour obtenir une licence, une entreprise doit être une personne morale au sein de l’Union européenne et avoir son siège de direction effective et ses fonctions de direction clés situés dans l’UE. Avec sa demande, une entreprise doit soumettre un plan opérationnel décrivant les types de services, la méthode de leur fourniture et le modèle commercial cible. L’autorité de régulation exige également une description détaillée du système de gestion interne, y compris la structure de l’entreprise, les mécanismes de contrôle opérationnel, les processus de gestion des risques et les politiques de lutte contre le blanchiment d’argent et de vérification des clients. Un aspect essentiel du processus d’octroi de licence consiste à s’assurer que les actifs des clients sont conservés dans des comptes séparés et ne sont pas mélangés avec les fonds de l’entreprise.

Le niveau de fonds propres qu’une entreprise doit démontrer avant d’obtenir une licence dépend des types de services fournis. Plus l’activité est complexe et risquée, plus les exigences en matière de capital sont élevées. Les organisations qui ont l’intention d’exploiter des plateformes et d’exercer des fonctions de conservation doivent démontrer leur préparation technologique et opérationnelle. Elles doivent également décrire leur infrastructure, leur sécurité, leurs processus de récupération des actifs et les mesures de protection contre les interférences non autorisées. Les entreprises qui ont l’intention d’émettre des jetons doivent divulguer le modèle de circulation des actifs, la structure économique et les risques pour les détenteurs. Avant de soumettre officiellement leur demande, les candidats peuvent organiser une consultation préliminaire avec la Latvijas Banka afin de recevoir des recommandations sur le dossier de documentation et de minimiser le risque de rejet de leur demande. Une fois l’examen terminé, l’entreprise agréée est autorisée à fournir des services cryptographiques en Lettonie et peut étendre ses activités à d’autres pays de l’Union européenne grâce au mécanisme de passeport réglementaire. Ainsi, la MiCA en Lettonie établit un système de surveillance transparent et rigoureux auquel tous les acteurs du marché des actifs numériques sont soumis. L’octroi de licences protège les utilisateurs, crée des conditions commerciales stables et favorise le développement d’un secteur cryptographique réglementé, combinant des services technologiques avec une prévisibilité juridique et un niveau élevé de sécurité.

La Latvijas Banka autorise les acteurs du marché financier qui disposent déjà d’une licence ou d’une autorisation pour fournir des services financiers et qui ont l’intention d’étendre leurs activités à des services impliquant des actifs cryptographiques à soumettre des demandes d’autorisation. Ces organisations peuvent obtenir l’autorisation de fournir certains types de services cryptographiques (par exemple, le stockage de garde, l’échange, les plateformes de négociation, la transmission d’ordres et la gestion de portefeuille) à condition qu’elles se conforment aux exigences de la MiCA. La demande doit inclure un programme opérationnel détaillant les types de services, la zone géographique dans laquelle ils seront fournis et le mode de fourniture. Une description des mécanismes internes de gestion et de contrôle est également requise, y compris les règles administratives, comptables et procédurales visant à une gestion fiable des risques. Les candidats doivent fournir des informations détaillées sur la composition des organes de direction et des documents confirmant la réputation et les qualifications des dirigeants. Ils doivent également divulguer la structure des actionnaires et des propriétaires détenant des participations qualifiées et fournir des informations détaillées sur ces participations et l’origine des capitaux. Si la société a l’intention de fournir des services liés au stockage, à l’échange ou au négoce d’actifs cryptographiques, la demande doit contenir une description détaillée des opérations, y compris les politiques de stockage des actifs, les procédures de stockage sécurisé, la séparation des fonds des clients et de la société, les mécanismes d’exécution des ordres, les algorithmes de formation des prix et les procédures d’exécution des transactions et de transfert des actifs. Lors de la fourniture de services de conseil ou de gestion de portefeuille, des informations supplémentaires sont requises sur les qualifications du personnel, les méthodes d’évaluation des risques et les politiques de gestion des actifs des clients.

Une période de transition est prévue pour les organismes financiers existants, qui ont la possibilité d’élargir leur liste de services et d’obtenir une autorisation pour les services cryptographiques dans le cadre de leur licence existante, à condition de soumettre la demande correspondante. L’autorité de régulation accepte ces demandes selon une procédure comparable à celle de la délivrance d’une licence CASP complète. La Latvijas Banka propose des consultations préalables à l’octroi de la licence, au cours desquelles les parties intéressées peuvent discuter de la structure de leur future demande et recevoir des recommandations concernant les documents, les politiques internes et la conformité. Cela les aide à préparer le dossier adéquat et augmente leurs chances d’obtenir l’autorisation. Une fois autorisée, l’organisation est habilitée à fournir les services cryptographiques autorisés en Lettonie et, grâce au mécanisme de passeport MiCA, à étendre ses activités à l’ensemble de l’Union européenne sans avoir à obtenir une licence supplémentaire dans chaque pays. Par conséquent, pour les institutions financières déjà présentes sur le marché, il existe un processus simplifié pour entrer dans le secteur des cryptomonnaies. Il suffit de soumettre une demande d’extension et de confirmer la conformité avec les procédures de gestion et de conformité, ainsi que la structure. Après un examen positif, elles peuvent alors légalement servir des clients avec des actifs cryptographiques dans le cadre de la MiCA.

Réglementation MiCA en Lettonie

En Lettonie, l’émission de jetons référencés à des actifs est réglementée en tant qu’activité financière nécessitant une autorisation officielle de la Banque de Lettonie. Seules les personnes morales ou les établissements de crédit agréés qui remplissent les conditions requises peuvent légalement émettre de tels jetons et les offrir au public ou initier leur admission sur des plateformes de négociation. Toutefois, si l’émission annuelle moyenne de jetons dépasse le seuil de 5 millions d’euros, la réglementation MiCA s’applique ; sinon, certaines exemptions sont possibles et les jetons peuvent être émis dans des conditions simplifiées, à condition que les exigences de transparence et la préparation d’un livre blanc soient respectées. Une demande d’autorisation nécessite la préparation d’un dossier complet de documents. Celui-ci comprend le modèle commercial et le programme d’exploitation de l’émetteur : une description de la manière dont les jetons seront émis, par qui et selon quel mécanisme, ainsi que les conditions dans lesquelles ils le seront. Un avis juridique doit confirmer que le token est un ART et non un instrument monétaire électronique, par exemple, qui ne relève pas de la MiCA. Les systèmes de gouvernance d’entreprise doivent également être fournis, ainsi que la structure des organes de gestion et les données sur les actionnaires, en particulier ceux qui détiennent des participations importantes, avec une description de leur réputation et de l’origine de leur capital.

Les documents obligatoires comprennent un livre blanc sur les crypto-actifs préparé conformément aux exigences de la MiCA. Ce document doit divulguer le modèle économique du jeton, le mécanisme de garantie, les droits des détenteurs, les risques, la structure des réserves et les méthodes de rachat et d’échange. Une politique d’intervention d’urgence est également requise, comprenant un plan de continuité des activités, des mesures de protection des données, un système de contrôle interne et des descriptions des mécanismes de gestion des risques, de l’infrastructure technique et des systèmes de sécurité (tant informatiques qu’opérationnels). Si le jeton doit être proposé dans d’autres pays de l’UE ainsi qu’en Lettonie, la demande doit inclure une liste de ces pays et un plan pour y entrer.

Des frais sont facturés pour le dépôt d’une demande – le tarif standard s’applique aux personnes morales qui ne sont pas des institutions financières précédemment réglementées. Après le dépôt, la Latvijas Banka procédera à une vérification initiale afin de s’assurer que tous les documents nécessaires ont été fournis. Cette vérification sera suivie d’une évaluation qualifiée, qui consistera à analyser la structure juridique, les risques et la conformité aux exigences réglementaires. Si tout est en ordre, une décision d’autorisation est prise. L’autorisation délivrée par la Latvijas Banka pour une émission d’ART est valable dans tous les pays de l’Union européenne, accordant à l’émetteur le droit d’offrir publiquement des jetons ou de demander leur admission à la négociation sur des plateformes dans le cadre du mécanisme européen de « passeportage ». Cela permet au projet de s’étendre au-delà de la Lettonie sans avoir à obtenir de licences dans chaque pays individuellement.

Ainsi, l’émission de jetons sécurisés en Lettonie est possible à condition de respecter strictement les exigences réglementaires, depuis la préparation détaillée d’un livre blanc et de la structure de l’entreprise jusqu’à la mise en place d’une infrastructure informatique fiable et d’une politique de gestion des risques transparente. Pour ceux qui envisagent une émission, cela offre la possibilité d’opérer légalement sur l’ensemble du marché européen, sous la supervision et la protection des intérêts des investisseurs et des détenteurs de jetons. En Lettonie, l’émission de jetons de monnaie électronique est soumise à la MiCA et aux exigences nationales en matière de surveillance. Pour émettre légalement un tel jeton, il faut obtenir l’autorisation officielle de l’autorité de surveillance. Pour demander l’émission d’un jeton de monnaie électronique, l’émetteur doit être une personne morale enregistrée et opérant au sein de l’UE, garantissant ainsi la « présence » nécessaire et la supervision par l’autorité de régulation.

Lors de la préparation d’une demande, l’émetteur doit soumettre un modèle opérationnel détaillé décrivant le jeton, son mécanisme d’émission et de circulation, son niveau de sécurité et les garanties de liquidité et de rendement. Il doit également fournir les conditions générales de protection des détenteurs. La structure de propriété de la société doit être divulguée, ainsi que les informations sur les bénéficiaires et les organes de gestion. Il doit également être démontré que la direction possède les qualifications et la réputation nécessaires. La demande doit également contenir des détails sur les politiques et procédures internes, y compris les mécanismes de contrôle interne, la gestion des risques, les systèmes comptables et comptables opérationnels, et les procédures de conformité. Elle doit également inclure un plan d’urgence pour assurer la continuité des activités et la protection des fonds des clients et de la société, ainsi que des procédures de sécurité informatique et d’audit. Un document similaire à un livre blanc est également important : il doit fournir une description détaillée des droits des détenteurs de jetons, des conditions d’émission et de rachat, des réserves, des conditions d’échange ou de remboursement des fonds, une description des risques et des mécanismes de protection, ainsi que les conditions de divulgation des informations aux investisseurs et aux détenteurs. L’émetteur doit également démontrer comment les fonds des clients et les fonds propres de la société seront séparés et comment les actifs seront stockés et protégés.

Après avoir soumis une demande, l’autorité de régulation vérifie qu’elle est complète et conforme aux exigences réglementaires en matière de structure de propriété, de stabilité financière, de gouvernance d’entreprise et de modèle opérationnel. Si la décision est positive, la société se verra accorder le droit d’émettre des jetons de monnaie électronique et, si nécessaire, de les distribuer dans toute l’UE via un mécanisme de passeportage. Ainsi, l’émission de jetons de monnaie électronique en Lettonie est possible, mais uniquement dans le strict respect des normes réglementaires, telles qu’une capitalisation suffisante, une structure transparente, une gestion professionnelle, des règles de gouvernance claires et la protection des intérêts des détenteurs de jetons. Ce cadre réglementaire garantit la prévisibilité juridique, la protection des investisseurs et la stabilité opérationnelle, autant de conditions importantes pour travailler avec des actifs numériques sur le marché européen.

En Lettonie, comme dans d’autres pays de l’UE, l’émission de jetons qui n’entrent pas dans les catégories des actifs adossés ou de la monnaie électronique est réglementée séparément, mais dans le cadre des règles du régulateur pour les crypto-actifs. L’émission de ces « autres jetons » peut être autorisée si l’émetteur est une personne morale enregistrée et opérant au sein de l’UE, et peut garantir la transparence, la gestion des risques et la protection des intérêts des détenteurs. Lorsqu’elle se prépare à lancer un jeton, l’entreprise doit élaborer un modèle détaillé d’émission et de circulation, décrivant le jeton lui-même, ses droits et ses fonctions, les mécanismes d’émission et de distribution, ainsi que le processus de rachat éventuel. Le modèle commercial, la charge prévue et les canaux de distribution doivent également être divulgués. L’émetteur doit être déclaré, tout comme les chefs de projet, et la structure de propriété et les parts des participants doivent être divulguées. Les qualifications et la réputation de la direction et des bénéficiaires doivent également être confirmées.

En outre, l’émetteur doit fournir des politiques de gestion interne, notamment un système de gouvernance d’entreprise, un contrôle des risques, des procédures de contrôle interne, des politiques comptables et de reporting, ainsi que des mesures de sécurité opérationnelle et d’information afin de protéger le jeton, l’infrastructure et les intérêts des détenteurs. Un mécanisme doit être mis en place pour permettre l’identification des détenteurs de jetons, la gestion des transactions, la garantie de la transparence et le suivi des opérations, si nécessaire. Si le jeton doit être offert au public, un document similaire à un livre blanc doit être préparé. Celui-ci doit divulguer la nature économique du jeton, les droits des détenteurs, les conditions de circulation, la structure de distribution, les risques éventuels et les méthodes de protection des investisseurs. Cela est d’une importance cruciale pour l’approche réglementaire, car les jetons offerts au public doivent répondre à des normes de divulgation et de transparence.

Une fois tous les documents rassemblés et le modèle d’émission préparé, l’émetteur soumet une demande à l’autorité de surveillance. Le régulateur procède alors à un audit, évaluant la structure juridique et opérationnelle, le modèle commercial, la stabilité financière, les mécanismes de gestion et de contrôle, ainsi que la conformité aux exigences en matière de sécurité et de protection des actifs. Le régulateur évalue également la transparence et la qualité des informations divulguées. Ce n’est que si le résultat est satisfaisant que le jeton peut être officiellement émis et proposé aux utilisateurs. Ainsi, si l’émission d’« autres jetons » est possible en Lettonie, elle nécessite une préparation minutieuse, tant au niveau de la structure juridique, managériale et opérationnelle de l’entreprise que de l’élaboration d’un modèle de jeton clair et de mécanismes de protection sécurisés. Cela crée un cadre réglementaire fiable, permettant aux émetteurs d’opérer de manière légale et prévisible sur le marché des crypto-actifs, tout en tenant compte des intérêts des détenteurs de jetons et des exigences du régulateur.

La Latvijas Banka est chargée de garantir une classification juridique claire des crypto-actifs, qui constitue la base de la réglementation, de l’octroi de licences et de la surveillance du marché des actifs numériques. Conformément aux règles internes et aux normes européennes, les crypto-actifs doivent être évalués en fonction de leurs caractéristiques technologiques, économiques et juridiques, à savoir les fonctions, les droits et les obligations du détenteur, ainsi que la nature de l’actif lui-même. La classification distingue plusieurs types d’actifs : les jetons référencés à des actifs, les jetons de monnaie électronique et les autres jetons, dont le statut est déterminé par leur rôle, leurs droits et leurs conditions de circulation. Il est important que l’émetteur ou le fournisseur puisse documenter la base sur laquelle le jeton est classé plutôt que de se contenter de déclarer la catégorie. Cela comprend la divulgation du modèle économique, de la structure des garanties, des droits des détenteurs, des mécanismes de rachat, de recalcul et de conversion, ainsi que des fonctions de transfert et de contrôle.

Si un jeton est indexé sur des réserves, telles que des devises, des matières premières ou un panier d’actifs, il est considéré comme adossé à des actifs. L’émetteur doit divulguer la composition des réserves, les règles de gestion, le mécanisme de protection des détenteurs et le processus de conversion. Si un jeton remplit une fonction similaire à celle de la monnaie électronique, il doit se conformer aux normes relatives à la monnaie électronique en tenant compte de la liquidité, de la réglementation, des droits des détenteurs, des obligations des émetteurs et des exigences de sécurité. La classification des autres types de jetons (utilitaires, plateformes, services ou autres) dépend de leur fonctionnalité et de leurs conditions de circulation. Lorsque ces jetons sont émis et distribués, il est important que les droits des détenteurs soient clairement définis, que l’incertitude juridique soit éliminée et que la transparence soit assurée. Si un jeton ne présente pas les caractéristiques d’un titre et que ses fonctions se limitent à fournir l’accès à un service ou à une plateforme ou à accorder des droits d’utilisation, il reste dans la catégorie non financière et est réglementé comme un crypto-actif plutôt que comme un titre.

La classification d’un crypto-actif a une incidence sur les obligations qui en découlent, telles que les exigences en matière de licence, la séparation des actifs, les procédures de conformité, la divulgation, la protection des investisseurs, l’adéquation des fonds propres et le contrôle interne. Il est donc important de déterminer à quelle catégorie appartient un jeton au stade de son développement et de son émission, et de préparer la structure juridique et opérationnelle appropriée. Une classification claire crée une sécurité juridique, permettant aux émetteurs, aux investisseurs, aux régulateurs et aux utilisateurs de comprendre exactement quelles règles s’appliquent à chaque actif, qu’il s’agisse d’un jeton adossé à un actif, de monnaie électronique, d’un jeton utilitaire ou d’un autre actif numérique. Cela renforce la confiance, facilite l’octroi de licences et réduit le risque de litiges juridiques. En Lettonie, tout travail impliquant des cryptomonnaies et des jetons nécessite donc une approche « substance plutôt que forme » : la classification est basée sur la substance économique et la structure juridique plutôt que sur l’emballage technologique. Cela rend la réglementation transparente et cohérente, et garantit le respect des normes élevées de la MiCA.

Les documents suivants sont requis pour que les sociétés CASP obtiennent une licence MiCA en Lettonie :

Pour obtenir une licence de prestataire de services de crypto-actifs, une société doit préparer un ensemble complet de documents confirmant sa capacité à fonctionner conformément à la MiCA, garantissant la protection des clients sur le marché financier. Le dossier doit inclure un plan opérationnel décrivant les types de services cryptographiques, le modèle commercial proposé, la structure des produits et l’architecture de travail avec les utilisateurs. L’autorité de régulation doit également recevoir la documentation juridique de l’entreprise, notamment les détails de son enregistrement, ses statuts, des informations sur la structure de propriété et les bénéficiaires effectifs finaux, ainsi que des informations sur la composition des organes de direction. Les dirigeants et les employés clés doivent fournir la preuve de leurs qualifications, de leur expérience et de leur réputation professionnelle, car l’autorité de régulation évaluera leur capacité à garantir la durabilité et le contrôle interne. La deuxième série de documents concerne le système de conformité interne. La société doit préparer et soumettre sa politique AML/KYC, ses règles d’identification des clients, ses procédures de surveillance des transactions et ses procédures d’identification des transactions suspectes. Cette série de documents décrit la méthodologie de reporting, la procédure de communication avec l’autorité de surveillance, le mécanisme de signalement des violations et les règles de conservation de la documentation interne. Une attention particulière est accordée au système de gestion des risques : le dossier comprend des réglementations sur les risques opérationnels, de marché, techniques et cybernétiques, une description des contrôles internes et des informations sur le rôle du responsable de la conformité.

Lors de la fourniture de services de stockage d’actifs cryptographiques, une politique de séparation des fonds des clients doit être fournie, ainsi que des protocoles de protection des clés d’accès et des mesures de sécurité physiques et numériques. Les procédures de restauration de l’accès et de réponse aux incidents doivent également être fournies. Si la société prévoit d’opérer en tant que plateforme d’échange ou de négociation, elle doit également décrire les règles d’accès à la plateforme, les algorithmes de formation des prix, les procédures d’exécution des ordres et les mécanismes de prévention de la manipulation et des abus du marché. Pour les services de conseil et la gestion d’actifs cryptographiques, la méthodologie d’investissement, les méthodes d’évaluation des risques, la stratégie de gestion de portefeuille et les normes de travail avec les actifs des clients doivent être présentées.

Les documents financiers constituent un élément distinct du processus d’octroi de licence et comprennent un plan d’affaires avec des prévisions, un modèle de revenus, les dépenses d’exploitation, les données sur le capital et la confirmation des fonds propres s’élevant au montant requis pour la classe de licence CASP sélectionnée. L’autorité de régulation évalue la stabilité financière du modèle commercial et la capacité de l’entreprise à remplir ses obligations et à assurer la continuité de ses activités. Des informations supplémentaires peuvent être demandées si nécessaire, telles que les accords avec les fournisseurs de technologies, l’architecture informatique, les rapports d’audit externe, une description de la substance de l’entreprise dans l’UE et la preuve d’une présence effective en Lettonie. Cet ensemble de documents sert de base pour évaluer la maturité de l’entreprise et sa capacité à fonctionner dans le cadre du MiCA. Plus les documents sont structurés et complets, plus l’entreprise peut obtenir rapidement l’autorisation et le droit de fournir des services cryptographiques en Lettonie et dans tout autre pays de l’Union européenne grâce au mécanisme de passeport.

Étapes de la mise en œuvre de la MiCA en Lettonie

La mise en œuvre de la MiCA en Lettonie s’est déroulée en plusieurs étapes, comprenant plusieurs phases consécutives visant à passer d’un marché cryptographique non réglementé à un modèle transparent et agréé. La première étape a consisté à adopter officiellement la réglementation MiCA au niveau de l’UE et à l’intégrer dans le système national de surveillance financière. À ce stade, le rôle de la Banque de Lettonie en tant qu’organisme habilité à délivrer des licences aux prestataires de services cryptographiques a été défini, et les exigences en matière d’octroi de licences, de gestion des risques et de protection des clients ont été établies. L’étape suivante a consisté à préparer l’infrastructure de surveillance : des formulaires de demande, des normes réglementaires, des procédures d’évaluation des candidats et des exigences internes en matière de capital et de stabilité opérationnelle ont été élaborés. Des consultations avec les acteurs du marché ont été engagées, permettant aux prestataires de services cryptographiques existants et potentiels d’évaluer à l’avance leurs chances d’obtenir une licence. L’autorité de régulation s’est concentrée sur les entreprises qui opéraient déjà sur le marché, leur accordant une période de transition pendant laquelle elles devaient soumettre une demande si elles prévoyaient de poursuivre leurs activités après l’entrée en vigueur complète de la MiCA.

Une fois la procédure d’octroi de licence lancée, la Latvijas Banka a commencé à accepter les demandes des fournisseurs CASP. Les entreprises devaient soumettre leurs plans opérationnels, leurs politiques internes, leurs documents AML/KYC, la preuve de l’adéquation de leurs fonds propres et la preuve de la substance de leur gestion dans l’UE. Une procédure uniforme de soumission d’un ensemble de documents a été mise en place pour les nouveaux entrants sur le marché, tandis que les organisations financières disposant déjà d’une licence ont eu la possibilité d’étendre leurs activités en ajoutant des services cryptographiques à leur champ d’activité approuvé.

La dernière étape de la mise en œuvre de la MiCA consiste en une surveillance continue et une réglementation ultérieure. Les entreprises agréées doivent soumettre des rapports, confirmer leur conformité aux exigences de sécurité, maintenir la séparation des actifs des clients et garantir la durabilité de leurs opérations. Les prestataires agréés peuvent désormais offrir leurs services dans toute l’UE grâce au mécanisme de passeport, qui est devenu un outil réglementaire essentiel. Ainsi, la mise en œuvre de la MiCA a créé un environnement entièrement réglementé pour le secteur des cryptomonnaies en Lettonie, garantissant la surveillance, la transparence et un niveau élevé de protection des utilisateurs.

La MiCA classe les prestataires de services cryptographiques en fonction de la nature de leurs activités et de leur niveau de responsabilité. La première catégorie comprend les entreprises qui exécutent les ordres des clients, transmettent des instructions ou fournissent des conseils, mais ne stockent pas d’actifs. Ces opérateurs sont soumis à une exigence de capital minimum de 50 000 euros. La deuxième catégorie comprend les organisations qui assurent la conservation des actifs cryptographiques parallèlement à des opérations d’échange. Pour ces organisations, le seuil minimum de fonds propres est porté à 125 000 euros. La troisième catégorie comprend les opérateurs de plateformes de négociation, les services d’infrastructure et les autres fournisseurs de micro-infrastructures de marché, qui sont soumis aux exigences les plus élevées. Ces opérateurs doivent disposer d’un capital d’au moins 150 000 euros afin de refléter les risques opérationnels et technologiques accrus liés à leur activité sur ce marché.

L’obtention d’une licence MiCA en Lettonie entraîne des frais administratifs fixes de 2 500 € destinés à couvrir le coût de l’examen des documents et des informations soumis par le demandeur. Une fois la demande soumise, la Latvijas Banka procède à une première évaluation de son exhaustivité, qui peut prendre jusqu’à 25 jours ouvrables. Si les documents sont jugés corrects et suffisants, l’examen principal commence. Au cours des 40 jours ouvrables suivants, l’autorité de régulation analyse le modèle commercial, les indicateurs financiers, l’infrastructure technique, le système de conformité, la procédure de stockage des actifs et d’autres paramètres clés, afin de décider d’accorder ou de refuser l’autorisation. Cette période peut être prolongée si les informations fournies sont insuffisantes ou si des vérifications supplémentaires sont nécessaires ; par conséquent, la qualité et l’exhaustivité de la demande ont une incidence directe sur la rapidité avec laquelle une licence peut être obtenue.

Fiscalité des cryptomonnaies en Lettonie en 2025

En Lettonie, les cryptomonnaies sont considérées comme des actifs immobilisés et, dans la plupart des cas, les transactions les impliquant sont soumises à l’impôt sur les plus-values. Si un particulier vend des crypto-actifs à profit et retire le produit de la vente en monnaie fiduciaire ou en un autre équivalent liquide, la différence entre le prix d’achat et le prix de vente sera imposée à un taux de 25,5 % en 2025. Dans ce cas, l’événement imposable n’est pas la propriété du crypto-actif ou son échange contre une autre cryptomonnaie, mais plutôt le moment de la vente au cours duquel un profit exprimé en monnaie traditionnelle est réalisé. Par conséquent, l’échange d’une cryptomonnaie contre une autre cryptomonnaie ne crée pas en soi une obligation fiscale si le résultat financier n’est pas fixé en monnaie fiduciaire à ce stade. Un régime d’allègement fiscal sera en vigueur pour les non-résidents en 2025 : les revenus provenant de la vente d’actifs cryptographiques cotés en bourse seront exonérés d’impôt. Cette mesure a été introduite afin d’encourager le développement de l’industrie cryptographique et d’attirer les acteurs étrangers du marché, rendant ainsi la Lettonie plus compétitive parmi les juridictions européennes. Cet allègement est temporaire et s’appliquera pendant plusieurs années.

Lorsque les activités liées aux cryptomonnaies sont de nature systématique (notamment le trading, le minage, le staking ou la fourniture de services), les revenus perçus peuvent être classés comme des activités commerciales plutôt que comme des plus-values. Dans ce cas, les règles standard en matière d’impôt sur le revenu ou d’impôt sur les sociétés pour les personnes morales s’appliquent. Les entreprises qui effectuent des transactions avec des crypto-actifs sont soumises à l’impôt sur les sociétés conformément aux règles générales, et les actifs numériques doivent être reflétés dans les états financiers conformément aux normes comptables applicables. Les transactions d’échange de cryptomonnaies contre des monnaies fiduciaires ne sont généralement pas soumises à la TVA, car les monnaies numériques sont considérées comme des instruments financiers, ce qui signifie que leur achat et leur vente sont considérés comme des transactions financières plutôt que comme des fournitures de biens ou de services. Toutefois, les contribuables sont toujours tenus d’enregistrer et de déclarer les bénéfices résultant de ces transactions. Il est essentiel que les particuliers conservent des registres détaillés de chaque transaction, y compris la date, les prix d’entrée et de sortie, les commissions, les différences de taux de change, les pièces justificatives et l’historique de la valeur des actifs. Ces données sont utilisées pour calculer l’assiette fiscale et permettent également de compenser les pertes sur les déclarations ultérieures si elles réduisent le résultat global de la période fiscale.

Ainsi, le modèle fiscal letton pour les cryptomonnaies repose sur l’imposition de la cession d’actifs, tandis que les transactions d’échange de cryptomonnaies ne sont pas reconnues comme des revenus tant qu’elles n’ont pas été converties en monnaie fiduciaire ou en un autre actif ayant une valeur spécifique. L’imposition des entreprises s’applique aux activités commerciales ; les non-résidents sont exonérés de la négociation d’actifs publics ; et la TVA ne s’applique généralement pas. Le régulateur attend des acteurs du marché qu’ils fassent preuve de transparence et de responsabilité dans leurs déclarations, ce qui crée un régime fiscal prévisible et réduit le risque d’infractions.

Taux d’imposition en Lettonie en 2025

Comment les avocats de Regulated United Europe peuvent-ils vous aider à obtenir une licence MiCA en Lettonie ?

L’obtention d’une licence MiCA nécessite une préparation minutieuse. Vous devrez rassembler une documentation complète, élaborer des règlements internes, confirmer votre capital, démontrer votre capacité opérationnelle et mettre en place une structure de gestion conforme aux normes AML/KYC. Les avocats de Regulated United Europe peuvent vous accompagner tout au long de ce processus, de l’analyse de votre modèle commercial à l’approbation finale de votre licence par la Latvijas Banka. L’équipe procède à un audit approfondi de votre société de cryptomonnaie, détermine les services qui nécessiteront une licence, évalue la classe CASP et les exigences en matière de capital, puis élabore un plan d’action personnalisé pour l’obtention de la licence. Lors de la préparation du dossier, les spécialistes structurent et élaborent des politiques internes couvrant : les procédures AML et KYC, les mécanismes de gestion des risques opérationnels et informationnels, un plan d’affaires, l’architecture technique, les règles de ségrégation des actifs des clients, les politiques d’exécution des ordres, les normes de cybersécurité et les procédures clés de stockage et de récupération des accès. Cela permet à l’entreprise de se conformer dès le départ aux exigences du MiCA et réduit le risque que l’autorité de régulation renvoie la documentation. Si une présence locale dans l’UE est requise, le groupe de consultants peut vous aider, notamment en fournissant une adresse légale et en vous aidant à sélectionner des administrateurs et un responsable de la conformité.

Au stade de la demande, Regulated United Europe prépare l’ensemble des documents et assure la liaison avec la Latvijas Banka. Cela permet au demandeur d’éviter les erreurs techniques, les formulaires mal remplis et les incohérences dans les données. L’équipe gère toute la correspondance avec l’autorité de régulation, répond aux demandes et clarifie les positions, et prépare les corrections si nécessaire. Cette approche accélère le processus d’examen et augmente les chances d’obtenir une décision positive. Après l’obtention de la licence, les avocats continuent à fournir leur soutien en aidant à mettre en place un système de reporting pour l’autorité de régulation, à mettre en œuvre des procédures internes, à lancer les opérations et à garantir le respect des exigences postérieures à l’octroi de la licence. Les entreprises qui travaillent avec Regulated United Europe bénéficient d’un soutien juridique et d’un modèle de partenariat dans lequel la stratégie d’octroi de licence, de conformité et de lancement opérationnel forme un seul et même flux de travail. Ainsi, l’équipe juridique de Regulated United Europe fournit un service complet pour entrer sur le marché letton dans le cadre de la MiCA, couvrant tout, de l’analyse initiale à l’obtention d’une licence et à l’assistance continue. Cela rend la procédure plus prévisible et plus facile à gérer, réduit les risques réglementaires et permet aux entreprises de s’établir rapidement sur le marché des services cryptographiques de l’Union européenne.