BERMUDA KRYPTO-VORSCHRIFTEN

In den letzten Jahren hat sich Bermuda zu einer führenden Jurisdiktion für die Regulierung von Kryptowährungen und digitalen Vermögenswerten entwickelt. Mit einem zukunftsorientierten Ansatz und einem robusten Regulierungsrahmen hat sich Bermuda als Drehscheibe für Innovation und Investitionen im sich rasch entwickelnden Krypto-Bereich positioniert. In diesem Artikel untersuchen wir die Regulierungslandschaft für Kryptowährungen auf Bermuda und ihre Auswirkungen auf Unternehmen und Investoren.

BERMUDAS REGULATORISCHER RAHMEN

Das Herzstück des Krypto-Regulierungsrahmens von Bermuda ist der Digital Asset Business Act 2018 (DABA). Der DABA wurde als Reaktion auf die wachsende Bedeutung von Kryptowährungen erlassen und bietet einen umfassenden Regulierungsrahmen für die Ausgabe, den Verkauf und den Handel von digitalen Vermögenswerten innerhalb oder von Bermuda aus. Gemäß DABA müssen Unternehmen, die mit digitalen Vermögenswerten wie der Ausgabe oder dem Handel von Kryptowährungen befasst sind, eine Lizenz der Bermuda Monetary Authority (BMA) einholen.

DABA legt klare Richtlinien und Standards für Unternehmen im Bereich digitaler Vermögenswerte fest und deckt Bereiche wie Lizenzanforderungen, Maßnahmen zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und Terrorismusfinanzierung (CTF), Cybersicherheit und Anlegerschutz ab. Durch die Schaffung eines auf die einzigartigen Merkmale digitaler Vermögenswerte zugeschnittenen Regulierungsrahmens will Bermuda Innovationen fördern und gleichzeitig vor potenziellen Risiken schützen.

Bermuda

Hauptstadt	Bevölkerung	Währung	BIP
Hamilton	63.867	Bermuda Dollar	114.090 USD

LIZENZIERUNG UND COMPLIANCE
BermudaEines der Hauptmerkmale der Krypto-Regulierung Bermudas ist das Lizenzierungssystem für Unternehmen, die mit digitalen Vermögenswerten handeln. Um legal innerhalb oder von Bermuda aus tätig sein zu können, müssen Unternehmen, die mit digitalen Vermögenswerten handeln, eine Lizenz der BMA einholen. Der Lizenzierungsprozess umfasst strenge Due-Diligence-Prüfungen und Konformitätsbewertungen, um sicherzustellen, dass die Lizenznehmer die erforderlichen Standards hinsichtlich Integrität, Kompetenz und finanzieller Solidität erfüllen.

Unternehmen, die mit digitalen Vermögenswerten handeln, müssen außerdem die von der DABA vorgeschriebenen Vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung einhalten. Dazu gehört die Umsetzung robuster Richtlinien und Verfahren zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung, die sorgfältige Prüfung der Kunden und die Meldung verdächtiger Transaktionen an die zuständigen Behörden. Durch die Einhaltung dieser Vorschriften will Bermuda das Risiko von Finanzkriminalität verringern und die Integrität seines Finanzsystems aufrechterhalten.

ANLEGERSCHUTZ UND MARKTINTEGRITÄT
Neben Lizenzierungs- und Compliance-Anforderungen legt Bermudas Regulierungsrahmen Wert auf Anlegerschutz und Marktintegrität. Unternehmen, die digitale Vermögenswerte anbieten, müssen strenge Standards in Bezug auf Transparenz, Offenlegung und Anlegeraufklärung einhalten, um sicherzustellen, dass die Anleger ausreichend informiert und geschützt sind.

Darüber hinaus überwachen die Regulierungsbehörden Bermudas den Kryptomarkt aktiv, um betrügerische Aktivitäten, Marktmanipulationen und andere Formen von Fehlverhalten aufzudecken und zu verhindern. Durch die Förderung fairer und geordneter Märkte versucht Bermuda, das Vertrauen von Investoren und Stakeholdern zu stärken und ein nachhaltiges Wachstum im Krypto-Ökosystem zu fördern.

VORAUSSCHAUEN
Während sich die Kryptoindustrie weiterentwickelt, bleibt Bermuda bestrebt, ein förderliches Regulierungsumfeld aufrechtzuerhalten, das Innovation mit Anlegerschutz und Marktintegrität in Einklang bringt. Die Regierung und die Regulierungsbehörden arbeiten weiterhin mit Branchenvertretern zusammen, um über die Entwicklungen im Kryptobereich auf dem Laufenden zu bleiben und die Vorschriften entsprechend anzupassen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Krypto-Regulierung Bermudas einen fortschrittlichen und pragmatischen Ansatz zur Regulierung digitaler Vermögenswerte darstellt. Durch die Bereitstellung von Klarheit, Sicherheit und Aufsicht möchte Bermuda seriöse Unternehmen und Investoren anlocken und gleichzeitig Risiken mindern und vor potenziellem Missbrauch schützen. Mit der Reifung der Krypto-Industrie ist Bermuda bestens aufgestellt, weiterhin weltweit führend in der Krypto-Regulierung und -Innovation zu bleiben.

Bermuda hat einen umfassenden Regulierungsrahmen für Kryptowährungen eingeführt und damit eines der ersten Rechts- und Regulierungssysteme weltweit geschaffen, das speziell auf digitale Vermögenswerte zugeschnitten ist. Als bedeutendes Offshore-Finanzzentrum verfolgt Bermuda einen wirtschaftsfreundlichen Ansatz bei der Regulierung digitaler Vermögenswerte und damit verbundener Unternehmen.

Im Jahr 2018 führte Bermuda Gesetze zur Überwachung von Initial Coin Offerings (ICOs) und digitalen Vermögensgeschäften ein: den Digital Asset Business Act und den Companies and Limited Liability Company (Initial Coin Offering) Amendment Act 2018 (ICO Act). Diese Gesetze wurden durch zusätzliche Vorschriften ergänzt, wie die Digital Asset Business (Cybersecurity) Rules 2018, die Digital Asset Business (Client Disclosure) Rules 2018 und die Digital Asset Business (Prudential Standards) (Annual Return) Rules 2018.

Diese gesetzgeberischen Maßnahmen legen Standards für ICOs und Geschäfte mit digitalen Vermögenswerten fest. Im Rahmen der Regulierung Bermudas werden ICOs als eingeschränkte Geschäftsaktivitäten eingestuft, die der Genehmigung der Bermuda Monetary Authority bedürfen.

Anders als in manchen anderen Rechtsräumen ist nach dem Recht der Bermudas keine physische Präsenz für die Durchführung eines Token-Verkaufs vorgeschrieben. Im Allgemeinen ist lediglich eine Unternehmensregistrierung auf den Bermudas erforderlich. Das Recht der Bermudas schreibt jedoch auch eine Anforderung an die wirtschaftliche Substanz vor, die zusätzliche Compliance-Standards mit sich bringt.

Unternehmen, die mit digitalen Vermögenswerten handeln, müssen die Gesetze zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML) und der Terrorismusfinanzierung (ATF) einhalten. Lizenzierte Unternehmen sind zudem verpflichtet, umfassende AML-Richtlinien zu übernehmen und einzuhalten.

Das Gesetz von 2018 regelt „Digital Asset Businesses“ auf den Bermudas und verpflichtet Unternehmen – die innerhalb oder außerhalb der Bermudas registriert oder gegründet sind und innerhalb oder von den Bermudas aus Digital Asset Businesses betreiben –, eine Lizenz der Bermuda Monetary Authority zu erwerben. Digitale Vermögenswerte werden als Entitäten im Binärformat definiert, die das Recht zu ihrer Nutzung gewähren, einschließlich digitaler Wertdarstellungen, die als Tauschmittel, Rechnungseinheiten oder Wertaufbewahrungsmittel dienen. Es bestehen jedoch Ausnahmen für bestimmte Transaktionen, z. B. im Rahmen von Affinity- oder Prämienprogrammen oder für digitale Wertdarstellungen, die in Online-Spielen verwendet werden.

Gemäß Abschnitt 4D des Bermuda Monetary Authority Act 1969 (das Gesetz) kann die Bermuda Monetary Authority (die Behörde oder BMA genannt) ihre Funktionen und Befugnisse an einen Beamten, Bediensteten oder ein vom Vorstand aus dem Personal der Behörde gebildetes Komitee delegieren. Die Befugnis, Entscheidungen über Lizenzanträge gemäß dem Gesetz zu treffen, wird weiter an das sektorspezifische ALC delegiert.

Die ALC-Struktur wurde 2007 vom Vorstand der Behörde speziell zur Beurteilung von Lizenzanträgen von Finanzdienstleistungsunternehmen eingerichtet, die auf oder von Bermuda aus tätig werden möchten. Das sektorspezifische ALC, das für digitale Vermögenswerte zuständig ist, besteht aus einem Vorsitzenden, in der Regel dem Senior Advisor, FinTech, oder dem Managing Director, der die Digital Asset Businesses (DABs) beaufsichtigt. Es umfasst ein vielfältiges Expertengremium aus verschiedenen Abteilungen der Behörde, darunter FinTech, Aufsicht, Aktuariat, Politikentwicklung und Bekämpfung von Geldwäsche/Terrorismusfinanzierung.

Normalerweise trifft sich das Komitee wöchentlich am Donnerstagmorgen um 9:00 Uhr, um die eingereichten Anträge zu prüfen und gemeinsam zu entscheiden, ob die Lizenzanträge genehmigt, zurückgestellt oder abgelehnt werden. Nach der Sitzung werden die Antragsteller umgehend über die Entscheidung des ALC informiert, und die Behörde stellt anschließend ein formelles Schreiben aus, in dem das Ergebnis bestätigt wird.

Um eine Lizenz gemäß dem Digital Asset Business Act 2018 (DABA) zu beantragen, muss ein gründlicher und detaillierter Antrag gemäß den unten aufgeführten Richtlinien eingereicht werden:

Vollständige Anträge müssen bis spätestens 17:00 Uhr am jeweiligen Donnerstag der Woche bei der Behörde eingehen. Dadurch ist eine Prüfung durch das Assessment and Licensing Committee (ALC) vier Wochen später an einem Donnerstag gewährleistet. Wird diese Frist nicht eingehalten, kann es zu Verzögerungen im Prüfprozess durch das ALC kommen.

Bewerbungen sollten per E-Mail an [email protected] gesendet werden . Papierkopien sind nicht erforderlich. Wenn Bewerber Schwierigkeiten haben, Dokumente an die Bewerbungsformulare anzuhängen, oder wenn die Gesamtgröße des Dokuments das E-Mail-Limit überschreitet, wenden Sie sich bitte an die FinTech-Abteilung unter der angegebenen E-Mail-Adresse, um Anweisungen zum Einreichen über das sichere Laufwerk der Behörde zu erhalten.

Alle im Rahmen der DAB-Bewerbung eingereichten Dokumente müssen in englischer Sprache sein.

Bewerber müssen das entsprechende Antragsformular für die gewünschte Führerscheinklasse verwenden. Die neueste Version des entsprechenden Antragsformulars finden Sie auf der Website der BMA unter den folgenden Links:

T (Testlizenz)
M (modifizierte Lizenz)
F (Volllizenz)
Die Behörde ist sich darüber im Klaren, dass bestimmte für einen umfassenden DAB-Antrag erforderliche Dokumente zum Zeitpunkt der Einreichung möglicherweise nicht verfügbar sind oder auf Grundlage des vorgeschlagenen Geschäftsplans nicht anwendbar sind. In solchen Fällen muss eine schriftliche Erklärung für etwaige Auslassungen vorgelegt werden.

Bewerbungen, denen die erforderlichen Unterlagen fehlen, werden möglicherweise zurückgestellt oder für die Prüfung als nicht ausreichend erachtet.

Diese Grundsatzerklärung (die „Grundsätze“) wird gemäß Abschnitt 5 des Digital Asset Business Act 2018 (das „Gesetz“) herausgegeben, der die Bermuda Monetary Authority (im Folgenden als „Behörde“ oder „BMA“ bezeichnet) dazu verpflichtet, Grundsätze zu veröffentlichen, die ihre Maßnahmen oder geplanten Maßnahmen in Bezug auf Folgendes regeln:

Auslegung der in Anhang 1 des Gesetzes aufgeführten Mindestkriterien und der in Abschnitt 24 genannten Gründe für den Lizenzentzug.
Ausübung seiner Befugnis zur Erteilung, Aufhebung oder Einschränkung von Lizenzen.
Nutzung seiner Befugnisse zur Beschaffung von Informationen, Berichten und Dokumenten.
Ausübung anderer Durchsetzungsbefugnisse.
Diese Grundsätze sind für eine breite Anwendung vorgesehen und zielen darauf ab, der Vielfalt der Digital Asset Business (DAB)-Dienstleister Rechnung zu tragen, die gemäß dem Gesetz für eine Lizenzierung in Frage kommen, wobei gleichzeitig potenzielle institutionelle und marktbezogene Änderungen berücksichtigt werden. Daher ist davon auszugehen, dass diese Grundsätze im Laufe der Zeit regelmäßig überarbeitet und weiterentwickelt werden müssen. Im Falle wesentlicher Änderungen der Grundsätze wird die Behörde eine aktualisierte Version veröffentlichen. Darüber hinaus wird empfohlen, diese Grundsätze zusammen mit allen Leitlinien zu überprüfen, die gemäß Abschnitt 5(2) des Proceeds of Crime (Anti-Money Laundering and Anti-Terrorist Financing Supervision and Enforcement) Act 2008 (SEA Act 2008), gemäß Abschnitt 49M des Proceeds of Crime Act 1997 (POCA 1997) und gemäß Abschnitt 12O des Anti-Terrorism (Financial and Other Measures) Act 2004 (ATFA 2004) herausgegeben wurden.

Darüber hinaus sollte dieses Dokument zusammen mit der Grundsatzerklärung zur Nutzung von Durchsetzungsbefugnissen (SPUEP) betrachtet werden. Die SPUEP umreißt die Grundsätze, die der Behörde bei der Nutzung formeller Befugnisse zur Sicherstellung der Einhaltung gesetzlicher oder behördlicher Anforderungen oder zur Ahndung von Nichteinhaltung dieser Vorschriften zugrunde liegen. In Situationen, in denen es zu Unstimmigkeiten zwischen der SPUEP, der Grundsatzerklärung zur Nutzung von Durchsetzungsbefugnissen gemäß dem Proceeds of Crime (Anti-Money Laundering and Anti-Terrorist Financing Supervision and Enforcement) Act 2008 (AML Principles) und den hierin umrissenen Grundsätzen kommt, hat der Inhalt der SPUEP Vorrang.

Die Grundsätze spielen in Verbindung mit dem SPUEP eine entscheidende Rolle im Entscheidungsprozess der Behörde bezüglich der Lizenzierung eines Digital Asset Business (DAB)-Unternehmens sowie bei der Entscheidung, ob eine Lizenz widerrufen oder eingeschränkt werden soll. Diese Grundsätze bilden zusammen mit der Auslegung der in Anhang 1 dargelegten Mindestlizenzkriterien durch die Behörde und den in Abschnitt 24 des Gesetzes aufgeführten Widerrufsgründen die wichtigsten Standards, die die Behörde bei ihrer Aufsicht über DABs berücksichtigt.

Zu den Aufsichtsfunktionen in Bezug auf DABs gehört die Überwachung der fortlaufenden Einhaltung dieser Standards und die Sicherstellung der Einhaltung der im Gesetz vorgeschriebenen Verpflichtungen, der internen Richtlinien und Verfahren des DAB sowie der externen behördlichen Verpflichtungen wie dem Proceeds of Crime Act 1997, dem Proceeds of Crime (Anti-Money Laundering and Anti-Terrorist Financing Supervision and Enforcement) Act 2008 und den einschlägigen Vorschriften.

In Fällen, in denen Bedenken hinsichtlich der Rolle eines leitenden Vertreters oder des Unternehmens selbst auftreten, prüft die Behörde geeignete Maßnahmen zur Lösung des Problems. Zunächst kann die Behörde Abhilfemaßnahmen durch Überzeugungsarbeit und Ermutigung anstreben. Wenn sich solche Bemühungen jedoch als wirkungslos erweisen, können strengere Maßnahmen zur Gewährleistung der Einhaltung in Betracht gezogen werden. Wenn die Behörde es im öffentlichen Interesse für notwendig erachtet, kann sie ihre Befugnisse gemäß dem Gesetz nutzen, einschließlich der Auferlegung von Lizenzbeschränkungen oder deren endgültigem Widerruf.

Die Grundsätze enthalten Verweise auf verschiedene von der Behörde herausgegebene Richtlinien und Leitlinien, die normalerweise auf ihrer Website zugänglich sind: www.bma.bm. Abschnitt III der Grundsätze befasst sich mit der Auslegung der einzelnen Lizenzkriterien, die in Anhang 1 des Gesetzes aufgeführt sind, während Abschnitt IV Überlegungen darlegt, die für den Ermessensspielraum der Behörde bei der Erteilung einer Lizenz relevant sind. Abschnitt V befasst sich mit den Grundsätzen, die die Befugnis der Behörde zur Beschaffung von Informationen, Berichten und Dokumenten bestimmen.

Andererseits werden im SPUEP die Gründe für die Einleitung von Durchsetzungsmaßnahmen dargelegt, wobei die Beurteilungen von Fall zu Fall und unter Berücksichtigung des breiteren Kontexts erfolgen. Bei dieser Beurteilung wird auch erwogen, ob alternative Maßnahmen unter Berücksichtigung von Faktoren wie den Umständen des regulierten Finanzinstituts, dem überprüften Verhalten und breiteren Kontextelementen angemessener sein könnten.

Im Rahmen von Durchsetzungsverfahren kann die Behörde ihre Befugnisse zur Einschränkung oder Aufhebung einer Lizenz ausüben. Diese Befugnisse können auch in einem aufsichtsrechtlichen Kontext genutzt werden, beispielsweise bei der Auferlegung zusätzlicher Berichtspflichten oder in Fällen, in denen eine Institution ihren Betrieb einstellt oder nur noch eingeschränkte Geschäftstätigkeiten ausübt. Darüber hinaus können diese Befugnisse zum Schutz öffentlicher Interessen eingesetzt werden, insbesondere als Reaktion auf externe Bedrohungen, die nichts mit dem Verhalten der DAB zu tun haben, wie in Abschnitt 8 des Gesetzes dargelegt.

Bevor die Behörde einem Digital Asset Business (DAB) eine Lizenz erteilt, muss sie sicherstellen, dass alle in Anhang 1 des Gesetzes aufgeführten Kriterien entweder erfüllt sind oder vom Antragsteller erfüllt werden können. Nach der Lizenzierung unterliegen DABs weiterhin der kontinuierlichen Aufsicht und Regulierung der Behörde, was die fortlaufende Einhaltung der Lizenzierungskriterien einschließt. DABs sind verpflichtet, gemäß dem Gesetz und den zugehörigen Vorschriften, Regeln, Leitlinien oder Kodizes in von der Behörde festgelegten Abständen Informationen über ihre Geschäftstätigkeit bereitzustellen. Sollte ein DAB ein Kriterium nicht erfüllen, ist die Behörde befugt, gemäß den im Gesetz festgelegten sowie in den Grundsätzen, den AML-Grundsätzen und dem SPUEP aufgeführten Bestimmungen Maßnahmen zu ergreifen.

Das Gesetz legt den Rahmen fest und umreißt die Mindestkriterien, die lizenzierte DABs einhalten müssen. Diese Kriterien werden unter Berücksichtigung der spezifischen Umstände einzelner DABs angewendet und interpretiert, wobei die Entwicklungen innerhalb des Sektors berücksichtigt werden. Neben der Überprüfung der von den DABs eingereichten periodischen, jährlichen und sonstigen Berichte umfasst die Aufsicht der Behörde bei Bedarf die Durchführung gründlicher aufsichtsrechtlicher Gespräche mit der Geschäftsleitung der DABs. Die Häufigkeit dieser Gespräche wird anhand von Faktoren wie Art, Umfang, Komplexität und Risikoprofil des DAB und seiner Geschäftstätigkeiten bestimmt. Diese Gespräche können entweder persönlich oder virtuell stattfinden, entweder in den Büros der Behörde oder in den Räumlichkeiten des DAB.

Darüber hinaus werden regelmäßig Compliance-Besuche in den Räumlichkeiten der DABs durchgeführt, entweder physisch oder virtuell, um das Verständnis der Behörde für ihre Managementstrukturen, Abläufe, Richtlinien und Kontrollen zu verbessern. Diese Besuche helfen der Behörde dabei sicherzustellen, dass jeder DAB seine Geschäfte weiterhin umsichtig und im Einklang mit allen relevanten Kriterien führt.

Sobald DABs von Verstößen oder möglichen Verstößen Kenntnis erlangen, wird von ihnen erwartet, dass sie die Behörde umgehend benachrichtigen, damit die erforderlichen Abhilfemaßnahmen rasch vereinbart werden können. Ebenso müssen DABs die Behörde über alle geplanten wesentlichen Änderungen ihrer Geschäftstätigkeit informieren. Dadurch kann die Behörde beurteilen, ob diese Änderungen die Fähigkeit des DABs beeinträchtigen, die Mindestkriterien zu erfüllen.

Um eine Lizenz gemäß dem Gesetz auszustellen, muss die Behörde sicherstellen, dass alle in Anhang 1 aufgeführten Mindestlizenzkriterien erfüllt sind. Dies setzt voraus, dass der Antragsteller und alle anderen relevanten Parteien der Behörde alle angeforderten Informationen zum Antrag zur Verfügung stellen. Auch wenn die Behörde davon überzeugt ist, dass die Kriterien erfüllt werden oder erfüllt werden können, behält sie sich das Recht vor, eine Lizenz zu verweigern. Dieses Ermessen kann ausgeübt werden, wenn Zweifel an der fortlaufenden Erfüllung der Kriterien bestehen oder wenn erhebliche Bedrohungen für das öffentliche Interesse oder die Interessen von Kunden oder potenziellen Kunden wahrgenommen werden.

Darüber hinaus prüft die Behörde, ob sie vom DAB und verbundenen Parteien ausreichende Informationen erhält, um die Einhaltung der Kriterien wirksam zu überwachen und potenzielle Risiken für die Kunden des DAB zu ermitteln.