Regulace kryptoměn ve Švýcarsku v roce 2025

Podle švýcarského práva je povoleno poskytovat služby směny a úschovy kryptoměn. Tyto služby jsou regulovány Švýcarským úřadem pro dohled nad finančním trhem FINMA a Švýcarskou federální daňovou správou SFTA. Skutečnost, že kryptoměny a virtuální měny jsou pro účely zákona považovány za aktiva nebo majetek, odráží poměrně liberální přístup Švýcarska k regulaci kryptoměn. V tomto ohledu jsou směnárny spolu s poskytovateli virtuálních měn ve Švýcarsku považovány za finanční zprostředkovatele, a proto by měly splňovat místní požadavky AML/CFT a požadavky na ochranu spotřebitele. Na druhou stranu mohou být některé bankovní předpisy mírnější, ale všechny kryptoměny podléhají švýcarským daním z majetku, příjmů a kapitálových výnosů, které je třeba uvést v roční daňové přiznání.

Regulace burz kryptoměn ve Švýcarsku

Švýcarsko poskytuje formální proces pro zařazení kryptoměn na seznam a legální provoz, pro který je nutná licence od Švýcarského úřadu pro dohled nad finančním trhem (FINMA). Existuje výjimka z licencování pro vládní vklady do výše 1 milionu CHF, ale burzy musí informovat své klienty, že jejich prostředky nejsou chráněny v případě, že společnost podléhá dohledu FINMA.

Počáteční nabídky mincí (ICO) podléhají švýcarským předpisům týkajícím se kryptoměn. V roce 2018 FINMA zveřejnila pokyny k tomu, jak se stávající finanční legislativa pravděpodobně bude vztahovat na různé návrhy – od bankovnictví a obchodování s cennými papíry až po kolektivní investiční schémata – v závislosti na použité struktuře. V roce 2019 švýcarská vláda podpořila návrh, který by donutil Federální radu změnit stávající legislativu tak, aby zahrnovala kryptoměny. Kromě toho švýcarský parlament v září 2020 přijal takzvaný zákon o blockchainu, který podle švýcarského práva dále vyjasnil legálnost samotného procesu směny kryptoměn a vyžadoval dodržování místních požadavků ICO, AML a CTF v případech, kdy již lze token technicky převést do blockchainové infrastruktury.

Přehled budoucích předpisů týkajících se kryptoměn ve Švýcarsku

Švýcarská vláda také slíbila vytvořit regulační rámec, který by podporoval kryptoměny. Město Zug, jedno z globálních center kryptoměn, zavedlo v roce 2016 bitcoin jako jeden ze způsobů úhrady městských poplatků. V lednu tohoto roku švýcarský ministr hospodářství Johann Schneider-Ammann představil svůj sen, že by se Švýcarsko mělo stát „krypto národem“. Ve stejném duchu se vyjádřil i švýcarský ministr pro mezinárodní finance Jörg Gasser, který uvedl, že je nutné se otevřít kryptoměnám, ale zároveň uplatňovat běžná finanční pravidla a předpisy.

Na konci roku 2020 zahájilo švýcarské ministerstvo financí konzultace o nových komplexních předpisech týkajících se kryptoměn, které by postavily technologii blockchain do centra podpory inovací.

Porozumění regulačnímu rámci pro kryptoměny

Velikost trhu s kryptoměnami ve Švýcarsku

Ve Švýcarsku se nachází slavné krypto údolí v Zugu, nedaleko Curychu. Je domovem aktivní komunity podnikatelů v oblasti kryptoměn. Je těžké s jistotou definovat pevnou pozici, kterou Švýcarsko zaujímá na vysoce dynamickém globálním trhu s kryptoměnami. V průběhu let se však Švýcarsko stalo lídrem v této konkrétní oblasti. Je to jedna z nejdůležitějších jurisdikcí, pokud jde mimo jiné o počáteční nabídky mincí (ICO) a STO, která nabízí solidní infrastrukturu a důvěryhodný právní rámec pro subjekty provozující v této zemi podnikání v oblasti kryptoměn.

Právní základ pro regulace kryptoměn

Právní prostředí Švýcarska je vůči kryptoměnovým aktivům velmi příznivé. Ačkoli neexistuje žádný zvláštní právní rámec týkající se kryptoměnových aktiv, právní základ pro vydávání a obchodování s kryptoměnami byl regulován již dávno.

Švýcarsko zavedlo posílený regulační režim pro tokeny s právy, jako jsou tokeny aktiv nebo tokeny služeb, pokud jde o nároky vůči emitentovi nebo třetím stranám. Federální zákon o změnách federálního zákona v důsledku přizpůsobení se měnícím se DLT rozšířil možnosti využití technologie distribuované účetní knihy, aby bylo možné plněji využít její potenciál. Zákon o DLT zavádí novou třídu aktiv, jimiž jsou práva DLT, která jsou digitálním ekvivalentem certifikovaných cenných papírů. Pro jejich převod je jediným možným způsobem blockchain. Švýcarské právo dále zavedlo novou kategorii licencí pro obchodní platformy, na nichž lze obchodovat s právy DLT, s dodatečnými právy na ochranu kryptoměn držených třetími stranami v případě úpadku.

FINMA také zopakovala, že se řídí zásadou „stejná činnost, stejná pravidla“, podle níž podobné činnosti podléhají stejným regulačním standardům bez ohledu na použitou technologii. Švýcarské zákony o finančních trzích nejsou výjimkou, pokud jde o kryptoměny založené na blockchainu a jejich aplikace.

Normativní klasifikace tokenů

Dne 16. února 2018 zveřejnila FINMA ve svých pokynech pro ICO švýcarské pokyny pro uplatňování zákona o finančních trzích. Pokyny vysvětlují, jak se na kryptoměny a jiné tokeny vztahuje švýcarské právo. Pokyny pro ICO ilustrují, že FINMA definuje následující kategorie tokenů:

• Platební tokeny nebo kryptoměny určené pouze k použití jako platební prostředek, bez nároků vůči emitentovi;
• Servisní tokeny jsou tokeny, které dávají právo na přístup k již fungující nebo brzy fungující digitální aplikaci nebo službě, pro kterou je prodej tokenů organizován. Tokeny aktiv představují nárok vůči emitentovi nebo třetím stranám.

Kromě toho si FINMA uvědomuje, že tokeny mohou mít hybridní formy, kombinující prvky z několika kategorií. V takovém případě musí každý z těchto hybridních tokenů splňovat požadavky příslušné regulační kategorie. Kromě toho se kategorizace tokenů může v průběhu času měnit, a proto bude podléhat přehodnocení z hlediska regulační kategorizace přidělené ICO.

Kromě výše uvedených pokynů pro ICO poskytla FINMA dne 11. září 2019 svůj názor na regulační klasifikaci stabilních tokenů, které jsou obvykle kvalifikovány jako hybrid aktiv a platebních tokenů z důvodu práv, která jim jsou přidělena.

Podle švýcarského práva tedy platební tokeny nejsou zákonným platidlem, ale mohou být použity jako soukromý platební prostředek, pokud strany, které je používají, tento druh platby akceptují. V takovém případě by i vydávání platebních tokenů spadalo do působnosti švýcarských zákonů proti praní špinavých peněz.

Otázky pro FINMA týkající se regulace kryptoměn

Vzhledem k tomu, že kryptoměny jsou rychle se vyvíjející oblastí, zaznamenala FINMA četné žádosti o výklad ze strany zainteresovaných stran. Úřad podporuje takové žádosti o „nečinnost“, aby mohl určit svůj regulační postoj k různým návrhům.

Uplatnění zákona o cenných papírech a investicích

Jinými slovy, vydávání tokenů aktiv nebo hybridních forem, včetně stabilních tokenů, pokud představují práva vůči nedostatečně rozvinuté platformě, by bezpochyby podléhalo zákonům o cenných papírech podle švýcarských zákonů o cenných papírech. Stejný platební token nebo token služeb, který nepředstavuje žádné nároky vůči emitentům nebo třetím stranám, však podle švýcarského práva není považován za cenný papír, protože nevytváří žádná práva, a je považován za digitální nehmotný majetek.

Vydávání akcií s právy vůči emitentovi nebo třetím stranám

Zákon o DLT vytvořil novou třídu aktiv podle švýcarského práva v podobě práv DLT. Tokeny jako dokumentární nebo nedokumentární cenné papíry práv souvisejících s aktivy nebo službami, které zakládají nároky vůči emitentovi nebo třetím stranám, jsou podle švýcarského práva zacházeny stejným způsobem jako podle švýcarského občanského zákoníku (CO). Tokenem se rozumí digitální reprezentace dokumentárních nebo nedokumentárních cenných papírů, u nichž právo není spojeno s fyzickým cenným papírem, ale je připojeno pouze k tokenu. Práva DLT mohou být uplatňována a převáděna pouze v rámci příslušného distribuovaného registru.

Strany se dohodnou na zapsání tohoto práva do tohoto distribuovaného registru, pokud má být převedeno a vykonáno pouze v tomto registru. V tomto ohledu se stranám doporučuje, aby jasně uvedly svůj záměr vytvořit práva podle zákona o DLT prohlášením o použitelnosti švýcarského práva.

Zákon o DLT, týkající se distribuovaných registrů, stanoví možnost přístupu k právům DLT oprávněným vlastníkem, včetně ochrany před neoprávněným přístupem nebo úpravami. Integrita registru bude zaručena vhodnými technickými opatřeními a podmínky transakcí budou veřejně dostupné.

Práva podle DLT mohou být nakonec použita k vydání nedokumentovaných cenných papírů podle švýcarského zákona FISA převodem uvedených práv na správce, který tato práva připíše na jeden nebo více účtů cenných papírů.

Otázka pro FINMA ohledně zákona o kryptoměnách

Navzdory doporučení měnového úřadu vyžaduje povaha kryptoměn otevřený přístup. Povaha návrhů tokenů se neustále mění, pokud jde o implementaci pokynů WCO do praktických projektů. To se děje v podobě vydávání žádostí o nezasahování měnovému úřadu a výjimek od regulačních orgánů, aby se uklidnily různé zainteresované strany.

FINMA vyzývá k podávání takových žádostí o „nezasahování“ s ohledem na potvrzení regulačních interpretací pro tento dynamický sektor.

Zákon o cenných papírech a investicích: Jak porozumět jeho použitelnosti

Švýcarský zákon o cenných papírech se tedy vztahuje na vydávání tokenů aktiv a hybridních forem, včetně stabilních tokenů nebo servisních tokenů představujících nedostatečně rozvinuté platformy. Za tímto účelem však platební tokeny a servisní tokeny bez nároků vůči jejich emitentovi nebo třetím stranám nejsou podle švýcarského zákona o cenných papírech považovány za cenné papíry, protože nepředstavují žádná práva. V tomto ohledu jsou platební i servisní tokeny považovány za nehmotná digitální aktiva.

Vydávání tokenů představujících práva vůči emitentům nebo třetím stranám

Zákon o DLT proto zavedl do Švýcarska novou legislativu, která považuje práva DLT za třídu aktiv. Nároky, které poskytují tokeny aktiv nebo služeb s nároky vůči emitentovi nebo třetím stranám, jsou považovány za práva DLT spadající pod švýcarský CO. V tomto ohledu práva DLT představují token jako právo, nikoli tradiční certifikované cenné papíry nebo záznamy v nedokumentárním registru cenných papírů.

Tato práva DLT lze uplatnit a převést pouze v rámci tohoto konkrétního distribuovaného registru. Tento režim umožňuje, aby práva, která jsou obvykle v dokumentární nebo dokumentární formě v podobě cenných papírů, byla zastoupena jako práva DLT, která obvykle zahrnují zastupitelná smluvní nároky, jako jsou dluhové závazky. Vlastnictví nebo jakákoli účinná kontrola nad aktivy nemůže být formalizována jako práva na DLT.

Dohoda mezi stranami by měla stanovit ustavení takových práv v distribuovaném registru v případě platného ustavení práv v tomto režimu, ale vždy na základě závazku odpovídajícího tomu, co bylo dohodnuto s ohledem na převod a výkon těchto práv, k nimž dochází pouze v rámci téhož distribuovaného registru. Stranám se doporučuje, aby jasně uvedly, že jejich práva DLT podléhají právu DLT, a aby výslovně potvrdily použití švýcarského práva. Bez takové volby práva stanoví švýcarský zákon o mezinárodním právu soukromém, ve znění zákona o DLT, použitelnost zákonného práva sídla nebo bydliště emitenta, s přihlédnutím k zvláštním zákonům o majetkových právech.

Zákon o DLT navíc stanoví některé z hlavních rysů distribuovaného registru, ve kterém jsou práva DLT uvedena. V tomto ohledu musí registr:

• umožnit pouze vlastníkům, s výjimkou dlužníků, nakládat s právy DLT;
• chránit integritu před neoprávněným přístupem nebo změnami prostřednictvím vhodných technických a organizačních opatření;
• zveřejňovat veřejně přístupným způsobem podmínky transakcí a příslušná práva;
• poskytovat záznamy distribuovaného registru, které jsou transparentnější a veřejně přístupné.

Na druhou stranu zákon o DLT neuvádí, jaké by tyto technické požadavky měly být, například minimální počet účastníků v registru a použité konsensuální mechanismy.

Jakmile jsou práva DLT převedena na správce ve smyslu FISA, mohou být konečně vytvořeny nedoložené cenné papíry v souladu s FISA připsáním těchto práv DLT na jeden nebo více účtů cenných papírů tímto správcem. Správce zablokuje práva na DLT, která mohou být převedena podle FISA. To se týká pouze případů, kdy jsou tato práva DLT držena jako nedoložené cenné papíry.

Požadavky švýcarského práva týkající se převodu tokenů

Jelikož tokeny podle švýcarského práva – pokud platební tokeny a servisní tokeny nepředstavují žádný nárok vůči jejich emitentovi nebo třetím stranám – mohou být za příslušných podmínek stanovených v jejich distribuovaných registrech vytvářeny a převáděny, může být takový převod účinně proveden zejména prostřednictvím transakce mezi dvěma digitálními peněženkami (peněženkami).

Na druhé straně musí být tokeny aktiv nebo tokeny služeb, jako nároky vůči emitentovi nebo třetím stranám vydané jako práva DLT, převáděny v souladu s pravidly příslušného distribuovaného registru. Způsob převodu příslušných práv podle právních předpisů o DLT se stává irelevantním, pokud jde o tokeny aktiv nebo tokeny služeb, které nejsou právy DLT. Zákon o DLT konečně stanoví konečnost těchto převodů, a to i v případě insolvence převádějící strany. Držitelům práv DLT jsou rovněž přiznána ustanovení podobná těm, která jsou přiznána držitelům tradičních papírových cenných papírů, a to zejména v případě, že držitelé přistoupí k nabytí práv DLT od neoprávněných prodejců.

Klasifikace tokenů jako cenných papírů

Podle § 2 odst. 2 FMSA cenné papíry představují buď certifikované nebo nedokumentované cenné papíry, derivátové cenné papíry, zprostředkovatelské cenné papíry nebo práva k DLT, za předpokladu, že dané cenné papíry jsou standardizované a lze s nimi hromadně obchodovat. § 2 odst. 1 FMSA stanoví, že takový nástroj musí být nabízen veřejnosti ve stejné formě a denominaci nebo prodáván 20 nebo více zákazníkům za stejných podmínek.

FINMA dále podrobněji popsala svůj pohled na kategorizaci tokenů vydáním pokynů pro ICO, které například vysvětlují následující informace o typech tokenů:

FINMA dodala, že právně zajištěná práva vyplývající z předprodeje, jako je jednoduchá dohoda o budoucích tokenech, která investorům umožňuje v budoucnu obdržet nebo zakoupit tokeny, se rovněž považují za cenné papíry, pokud jsou tato práva veřejně navrhována nebo nabízena za identických podmínek více než 20 osobám. Práva z předprodeje však nejsou považována za cenné papíry, pokud podmínky předprodeje nejsou standardizované nebo se liší pro každého investora, například s různými typy odchylek týkajících se množství práv, cen nebo blokování pozice. FINMA rovněž stanovila následující předpisy týkající se dluhových cenných papírů:

Pokud závazky představují dluhové cenné papíry vydané ve formě standardizovaných produktů vhodných pro hromadnou distribuci nebo dokumentární akreditivy s podobnými funkcemi, mají věřitelé právo získat informace ve formě a obsahu, které jsou v souladu s minimálními požadavky na obsah stanovenými v čl. 5 odst. 3 písm. b) BDM v době nabídky. Tyto závazky by nebyly považovány za vklady.

Závazky spojené s hotovostí zákazníků drženou na zúčtovacích účtech makléřů cenných papírů, správců aktiv a jiných typů zprostředkovatelů se nepovažují za vklady, pokud jsou tyto prostředky použity výhradně k vypořádání nákupů a prodejů těchto konkrétních zákazníků. Kromě toho musí být vypořádání, s výjimkou vypořádání týkajících se vlastních účtů cenných papírů společnosti, provedeno do 60 dnů.

Článek 6 odst. 2 BORO rovněž uděluje výjimku podle švýcarského práva. Toto ustanovení umožňuje organizacím přijímat veřejné vklady, tj. vklady od více než 20 osob, až do výše 1 milionu CHF bez bankovní licence, pokud tyto vklady nejsou úročeny. Investoři musí být informováni, že přijímající subjekt není pod dohledem FINMA a že jejich investice není chráněna žádným systémem ochrany vkladů.

Organizace, které přijímají veřejné vklady až do výše 100 milionů CHF, mohou požádat o „lehkou“ bankovní licenci s nižšími požadavky ve srovnání s běžnou bankovní licencí, pokud jde o organizační strukturu, řízení rizik, dodržování předpisů, kvalifikaci auditorů a kapitalizaci. Zjednodušená bankovní licence byla zavedena teprve 1. ledna 2019, a proto může být zajímavým řešením pro organizace v kryptoměnovém prostoru, které jsou ochotny přijímat vklady pod hranicí 100 milionů CHF.

Pokud jde o služby úschovy tokenů, je velmi důležité zjistit, zda je licence od banky vyžadována, či nikoli. To platí v případě, že poskytovatel ukládá platební token na společný klientský účet, například na sdílenou veřejnou adresu pro mnoho zákazníků, namísto samostatně pro každého klienta. V případě úschovy tokenů tímto způsobem je licence od banky nutná.

Pokud jde o zprostředkovatelské služby v oblasti tokenů, může být licence banky vyžadována v případě poskytovatele služeb, který přijímá fiat měny nebo tokeny na svůj osobní účet, veřejný klíč nebo klíče. V takovém případě se bude muset spolehnout na výše vysvětlenou výjimku; tato výjimka se nevztahuje na obchodníky s kryptoměnami, jejichž praxe vede k podobným rizikům bankrotu, jaká nesou i obchodníci s konvenčními měnami.

Požadavky na prospekt pro nabídky tokenů

Ačkoli existují různé způsoby kategorizace tokenů, zejména tokenů kategorie představující digitální formu nároku na výkon práv vůči emitentovi těchto tokenů, švýcarský zákon o finančních službách (FinSA) vyžaduje analýzu, zda se na tyto tokeny vztahuje povinnost zveřejnění prospektu. Podle FinSA se povinnost zveřejnění prospektu obecně vztahuje na všechny veřejné nabídky cenných papírů, včetně tokenů, které se kvalifikují jako cenné papíry; viz část II.iv níže.

V tomto ohledu byla s ohledem na finanční nástroje vydávané retailovým investorům vydána nová povinnost podle zákona o finančních službách, zejména tzv. hlavní dokument investora, jako dodatečný informační dokument. Příslušný režim platný v Evropské unii spadá pod nařízení o balíčkových retailových a pojistných investičních produktech. Tato nová povinnost bude rovněž rozšířena na konkrétní typy tokenů, které představují finanční nástroje, jako jsou tokeny aktiv související se strukturovanými produkty nebo deriváty.

Regulační důsledky zařazení tokenu do kategorie cenných papírů

Pokud jsou tokeny klasifikovány jako cenné papíry, spadají pod režim FinSA a podle toho také pod zákon o finančních institucích (FinIA). Podle tohoto režimu vyžaduje zprostředkování obchodů s takovými tokeny pro třetí strany, které nejsou institucionálními klienty, a tvorba trhu s takovými tokeny licenci jako obchodník s cennými papíry. Kromě toho musí být upisování tokenů a vydávání tokenů spadajících do definice derivátů licencováno, pokud se provádí na profesionální bázi. V každém z těchto případů podléhá činnost licencování, pokud je prováděna profesionálně.

Zadruhé, charakterizace tokenů jako cenných papírů má dopad na licencování FMIA jakýchkoli sekundárních trhů, na kterých se tyto tokeny obchodují.

Zákony o kolektivním investování a vydávání tokenů

Pokud tokeny představují investici do fondů nebo kolektivních investičních programů, nebo pokud tokeny představují jednotky takového programu, je třeba zohlednit pravidla podle švýcarského zákona o kolektivních investičních programech (CISA) a jeho prováděcích předpisů. Podle CISA se kolektivním investičním programem rozumí jakýkoli soubor aktiv shromážděných od investorů za účelem investování v rámci kolektivní správy. Předpisy CISA se vztahují bez rozdílu na formu kolektivního investičního programu nebo fondu.

To by znamenalo, že vydávání tokenů a související obchodní činnosti s tokeny, pokud jsou jako takové kvalifikovány, by mohly spadat do působnosti CISA a FinIA, pokud jsou aktiva všech zákazníků sdružena dohromady za účelem investování – tj. pokud nedochází k oddělení investic podle jednotlivých investorů – nebo pokud se o správu aktiv klientů stará třetí strana jménem klientů. Následuje proto důkladné posouzení z hlediska švýcarské regulace kolektivních investičních programů.

Zatímco obchodní podniky obecně nespadají do působnosti CISA, rozlišení mezi obchodním podnikem a kolektivním investičním programem lze provést pouze na základě individuálního posouzení.

Bankovní operace a převody peněz

Podle švýcarského zákona o bankovnictví (BA) je v zásadě vyžadována licence jako banka, kdykoli finanční instituce přijímá vklady od veřejnosti nebo takové činnosti veřejně inzeruje. Podle švýcarského bankovního nařízení se obecně má za to, že jakýkoli podnik přijímá vklady, pokud se nevztahují výjimky uvedené v článcích 5(2) a (3).

S výjimkou prodeje tokenů patří mezi nejdůležitější výjimky:

To by platilo za předpokladu, že závazky sestávají z dluhových cenných papírů vydaných jako standardizované produkty vhodné pro hromadné obchodování nebo nedokumentárních práv s podobnými funkcemi; věřitelům je při nabídce těchto závazků poskytnuto zveřejnění – prospekt nebo memorandum o soukromém umístění – obsahující alespoň informace uvedené v článku 5 odst. 3 písm. b) BDM.

Pokud jde o závazky vyplývající z peněžních prostředků klientů držených na vypořádacích účtech vedených společností, správcem aktiv nebo jiným finančním zprostředkovatelem, kde jsou všechny tyto peněžní prostředky použity k vypořádání transakcí klientů, nejsou úročeny a mají splatnost kratší než 60 dnů, s výjimkou účtů cenných papírů společnosti.

Švýcarské právo zjevně umožňuje také výjimku pro sandbox podle čl. 6 odst. 2 BORO. Tento článek umožňuje organizacím přijímat vklady od veřejnosti – což znamená od více než 20 osob – až do maximální výše 1 milionu CHF, aniž by měly bankovní licenci. Jedinou podmínkou je, že tyto vklady nesmějí být úročeny. Je nutné předem informovat každého investora, že příjemce není pod dohledem FINMA a že investice není kryta žádným systémem ochrany vkladů.

Organizace, které přijímají veřejné vklady až do výše 100 milionů CHF, mohou požádat o „lehkou“ bankovní licenci. To umožňuje určitou flexibilitu v rámci organizační struktury, řízení rizik, dodržování předpisů, kvalifikace auditorů a kapitálových požadavků ve srovnání s plnou bankovní licencí. Od 1. ledna 2019 je k dispozici tato lehká bankovní licence, která je atraktivní možností pro organizace v kryptoměnovém sektoru, aby mohly přijímat vklady pod hranicí 100 milionů CHF.

Při nabízení služby úschovy tokenů je důležité zvážit, na jaké konkrétní úrovni by byla vyžadována bankovní licence. Obecně platí, že licence jako banka by byla nezbytná, pokud poskytovatel ukládá platební tokeny v nějaké formě souhrnu, jinými slovy například pro více zákazníků na jedné veřejné adrese, spíše než individuálně pro každého klienta. Činnosti tohoto druhu vyžadují, aby činnosti představující úschovu byly licencovány jako banka.

Pokud jde o služby zprostředkování tokenů, povolení by bylo vyžadováno v případě, že příslušný poskytovatel služeb přijímá fiat měny nebo tokeny na své účty, konkrétně veřejné klíče. V takovém případě musí poskytovatel využít výše uvedenou výjimku. Ta však není použitelná v případě obchodníka s kryptoměnami, který nabízí služby podobné těm, které tradičně poskytují obchodníci s měnami, protože představují pro své klienty stejná rizika úpadku.

I am text block. Click edit button to change this text. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Ut elit tellus, luctus nec ullamcorper mattis, pulvinar dapibus leo.

ICO

V závislosti na třídě vydávaných tokenů lze tuto otázku kvalifikovat jako finanční zprostředkování. FINMA poskytuje v tomto ohledu jasné informace ve svých pokynech k ICO, jak je uvedeno níže.

Vydávání platebních značek je klasifikováno jako vydávání platebních prostředků, a proto představuje finanční zprostředkování podle AMLA.

Vydávání servisních tokenů, bez ohledu na formu platební funkce v konkrétní aplikaci nebo na konkrétní platformě, přičemž by mohly být použity k platbě za služby využívané na takové platformě. Podle AMLA je finanční zprostředkování činností, která spadá do oblasti zprostředkování. Takové vydávání servisních tokenů však nepředstavuje finanční zprostředkování, pokud příslušný servisní token nemá žádnou platební funkci nebo pokud je taková platební funkce výjimečně kvalifikována jako doplňková funkce servisních tokenů. Aby se tato výjimka mohla uplatnit, bylo by nutné, aby „primárním účelem platebních tokenů bylo poskytování přístupových práv k nefinanční aplikaci, aby poskytovatel platebních funkcí byl organizací spravující nefinanční aplikaci nebo přístup k nefinanční aplikaci bez zahrnutí dalších platebních funkcí zabudovaných do tokenu služby “. Upozorňujeme však, že FINMA uplatňuje tuto výjimku velmi restriktivně a v praxi je jakýkoli token služby s jakoukoli platební funkcí považován za finanční zprostředkování v rámci AMLA.

Vydávání tokenů aktiv není podle AMLA považováno za finanční zprostředkování, pokud jsou tokeny aktiv kvalifikovány jako cenné papíry a nejsou vydávány bankou, obchodní společností s cennými papíry nebo jinými subjekty podléhajícími obezřetnostnímu dohledu. V praxi však z důvodu dodržování požadavků bank, do kterých budou plynout výnosy z ICO, jsou vydavatelé tokenů aktiv často povinni provádět některé CAC a identifikační procesy na dobrovolné bázi.

Předběžná transakce zahrnující jakýkoli nárok s právem na nákup tokenů v budoucnosti není finančním zprostředkováním, pokud emitent nespadá pod obezřetnostní dohled, není bankou ani obchodní společností s cennými papíry ani ničím jiným. Následné vydávání tokenů, které ve skutečnosti představují platební prostředky spadající pod AMLA, konkrétně platební tokeny a, s výhradou výše uvedených výjimek, servisní tokeny, investorům před ICO, je však finančním zprostředkováním. Povinnosti vyplývající ze zákona o boji proti praní peněz se tedy uplatňují od data jeho přijetí.

Pokud jde o ICO spadající do působnosti AMLA, FINMA navrhuje, aby příslušné povinnosti podle AMLA, zejména KYC, mohly být delegovány na švýcarské finanční zprostředkovatele, kteří jsou přidruženi k SRO nebo podléhají dohledu FINMA, za předpokladu, že všechny prostředky ICO jsou přijímány prostřednictvím finančního zprostředkovatele, což znamená, že všechny tokeny a fiat měny poskytnuté investory musí být převedeny na veřejné klíče nebo na účty outsourcingového partnera, než budou předány příslušnému emitentovi.

Směnárenské a zprostředkovatelské služby

Směna fiat měn za tokeny nebo naopak, nebo směna dvou různých tokenů, spadá podle podmínek AMLA pod finanční zprostředkování.

Pokud danou směnárenskou službu poskytuje samotný podnik, který je tak směnárenským partnerem svých zákazníků, pak tato služba rozhodně spadá pod směnu měn, jak je stanoveno v AMLO. Na tyto služby se vztahuje prahová hodnota minimálně 1 000 CHF, pokud se devizové transakce týkají kryptoměn, a pro transakce pod touto prahovou hodnotou se nevztahují žádné identifikační povinnosti podle KCS nebo AMLA.

Pokud poskytovatel služeb nabízí směnárenskou službu způsobem, při kterém je zapojena jakákoli jiná osoba, například jako platforma pro výměnu tokenů, nebo pokud poskytovatel služeb působí jako zprostředkovatel poskytování služeb, které jsou spojeny s převodem nebo výměnou tokenů nebo fiat měn a aktivně se podílí na platebním toku, jedná se o služby převodu peněz a aktiv ve smyslu článku 4 odst. 2. Podle AMLA je poskytovatel služeb finančním zprostředkovatelem.

Dále FINMA v souvislosti s poskytováním platebních služeb osobami podléhajícími její kontrole upřesnila, že kryptoaktiva mohou být převáděna do peněženek třetích stran pouze v případech, kdy je adresa peněženky příjemce vedena na jméno jednoho z jeho zákazníků, což by mělo být ověřeno. FINMA tento přístup legitimuje tím, že v současné době není možné poskytnout identifikační údaje o odesílateli a příjemci transakce na blockchainu, jak je tomu u tradičních bankovních převodů, například SWIFT.

Služby úschovy

Obecně platí, že pokud má poskytovatel služeb úschovy diskreční pravomoc nad soukromými klíči uložených tokenů, bude již považován za finančního zprostředkovatele, který bude pravděpodobně podléhat bankovní licenci.

REGULACE BURZ

Tokeny, které splňují podmínky pro klasifikaci jako cenné papíry

Zákon o DLT, který vstoupil v platnost v srpnu 2021, vytvořil novou kategorii licence pro obchodní platformy, podle níž se práva DLT kvalifikují jako cenné papíry. Zákonodárce tak upouští od svého technologicky neutrálního regulačního principu, aby odstranil překážky vstupu, které dosud bránily zřízení obchodních platforem pro obchodování s tokeny, které podle švýcarského práva splňují podmínky cenných papírů – alespoň do té doby, než budou tyto cenné papíry strukturovány jako nedokumentární cenné papíry DLT. cenné papíry). V kontextu předchozích licenčních možností nebylo obchodním místům povoleno kombinovat post-obchodní činnosti s obchodním místem. Kromě toho vyžadují zúčtování a vypořádání transakcí různé ústřední protistrany a ústřední depozitáře cenných papírů. Pokud jde o transakce v distribuovaných registrech: Uvedené transakce se obvykle uskutečňují v okamžiku transakce prostřednictvím zaznamenání transakce v distribuovaném registru, ale bez pomoci dalších zprostředkovatelů zapojených do zúčtování nebo vypořádání. Obchodní platformy dále nesmějí poskytovat přímý přístup maloobchodním zákazníkům.

Zákonem o DLT definuje FCIA obchodní systémy DLT jako systémy, které poskytují platformy pro multilaterální obchodování s právy DLT nebo jinými právy řízenými zahraničním právem, která jsou v distribuovaném registru kvalifikována jako nediskreční , které splňují alespoň jednu z následujících podmínek: obchodní systém umožňuje obchodování neregulovaných právnických nebo fyzických osob jako účastníků; nebo provozovatel obchodního systému centrálně ukládá cenné papíry DLT na základě distribuovaného registru založeného na jednotných pravidlech; nebo provozovatel obchodního systému provádí poobchodní transakce s cennými papíry DLT, jako je zúčtování a vypořádání, na základě jednotných pravidel a postupů.

Zákon o DLT dále stanoví, že společnost oprávněná jako obchodník s cennými papíry nebo jako banka může provozovat organizovaný obchodní mechanismus za účelem obchodování s právy DLT.

Ostatní tokeny

Z takové licence podle švýcarského práva jsou však vyňaty výměny platebních tokenů a servisních tokenů, které nejsou považovány za cenné papíry; pro takové výměnné činnosti neexistují žádné požadavky na obchodní licenci, kromě souladu se švýcarskými požadavky AML (oddíl V) . Jelikož však transakce těchto burz obvykle zahrnují přijímání fiat měn nebo tokenů na účty nebo veřejné klíče provozovatele burzy, pro které je vyžadována bankovní licence, jednalo by se v tomto případě o přijímání vkladů od veřejnosti, což je přijímání podle oddílu IV.

Podobně jako zprostředkovatelské služby by i burza mohla využít výjimku z clearingového účtu, pokud by prostředky klientů přijaté na její účty nebo veřejné klíče byly použity výhradně pro účely burzovních transakcí, byly bezúročné a byly převedeny do 60 dnů. To by platilo pouze v případě, že klienti nejsou vystaveni zvýšenému riziku bankrotu podobnému riziku obchodníků s měnami.

Burza může být dále osvobozena na základě výjimky pro sandbox podle čl. 6 odst. 2 SBO, pokud přijímá fiat měny a tokeny v hodnotě nižší než 1 milion CHF od účastníků burzy a účastníci jsou si vědomi, že neexistuje žádný dohled nad provozovatelem burzy ani ochrana vkladů.

V každém případě je provoz burzy tokenů službou převodu peněz a aktiv podle čl. 4 odst. 2 AMLO. Provozovatel burzy je tedy finančním zprostředkovatelem, který je mimo jiné povinen vstoupit do SRO nebo získat licenci od finančního zprostředkovatele FINMA.

Regulace těžby virtuálních měn

V neomezené decentralizované síti, jako je blockchain Ethereum nebo Bitcoin, těžba obvykle zahrnuje nativní tokeny příslušného distribuovaného registru, z nichž jeden je obvykle platební token – významná součást záznamu v distribuovaném registru. Vzhledem k absenci centrální autority, která by mohla kontrolovat finanční transakce, by ověření každé transakce mělo provádět krypto těžaři – těžaři – s jejich dalším přidáním do distribuovaného registru za účelem zabezpečení finančních transakcí před možným podvodem.

Práce těžařů je otevřená celému ekosystému distribuovaného registru: kdokoli se může potenciálně připojit k této síti a stát se těžařem tokenů. Těžaři používají matematické protokoly, které potvrzují transakce v každém bloku transakce a ověřují je distribucí výsledku po síti. V tomto procesu vzniká nová virtuální měna, protože těžaři za těžební činnost dostávají novou virtuální měnu.

Přehled regulace kryptoměn ve Švýcarsku

Regulační rámec

Ve Švýcarsku dosud neexistuje žádná konkrétní legislativa upravující status těžařů. Podle švýcarské legislativy nevyžaduje těžba tokenů – jako vlastní vydávání tokenů – licenci, pokud těžař nevykonává žádné činnosti spadající do regulovaných činností popsaných v oddílech II–VI.

Obecně platí, že nezávislá emise tokenů, které splňují podmínky pro klasifikaci jako cenné papíry, nevyžaduje licenci jako cenné papíry podle FinIA. To platí i v případě, že tokeny splňují podmínky pro klasifikaci jako deriváty, za předpokladu, že tyto deriváty nejsou nabízeny veřejnosti na profesionální bázi.

Audit FINMA a donucovací řízení v souvislosti s těžbou

FINMA je obecně nakloněna technologii blockchain, nicméně pečlivě sleduje všechny účastníky trhu s cílem zbavit švýcarskou blockchainovou síť podvodů, zejména pokud jde o koncept tzv. ICO. Pravidelně poukazuje na rizika spojená s investory a zavazuje se přijmout opatření proti modelům podnikání ICO v případě porušení nebo obcházení regulačních předpisů.

Například v červenci 2018 zahájila FINMA vynucovací řízení proti švýcarské těžební společnosti Envion AG za porušení švýcarského finančního práva v souvislosti s její ICO. V tomto ohledu FINMA usoudila, že společnost přijímala veřejné vklady bez bankovní licence, a nařídila její likvidaci z důvodu bankrotu.

Jelikož regulační status těžebních aktivit tokenů může být v některých případech považován za poněkud nejednoznačný, je vždy žádoucí získat právní jistotu, že navrhovaná činnost neporušuje žádné předpisy, například prostřednictvím tzv. non-action letter od FINMA týkajícího se navrhované těžební činnosti (oddíl II.IV).

Předpisy pro emitenty

V každém případě existují dva běžné typy právních a organizačních forem pro emitenty tokenů: fond a akciová společnost.

Fond poskytuje úplnou nezávislost a kontrolu představenstva fondu, protože neexistují žádní akcionáři. Na druhé straně musí být aktiva nakládána v souladu s účely fondu, jak jsou uvedeny v zakládací listině. Rozdělení zisku proto může sloužit pouze tomuto účelu a není povoleno rozdělovat zisky mezi zakladatele. Každá nadace navíc podléhá dodatečné kontrole ze strany státu. Upozorňujeme, že částečné daňové úlevy se poskytují buď nadacím, nebo akciovým společnostem, které sledují jak vládní, tak nekomerční cíle. Podmínky pro takové úlevy jsou však velmi přísné a organizace ICO je obvykle nesplňuje.

Pokud má emitent alespoň částečný komerční účel a žádný nekomerční účel, je právní forma švýcarské nadace obecně nevhodná. Nepružná struktura však neposkytovala flexibilitu, která je obvykle potřebná, zejména s ohledem na to, že zakladatelé nemají vlastnická práva ani jinou kontrolu nad aktivy nebo prostředky fondu a nemají žádné právní prostředky k ovlivnění provádění činností fondu. Společnost akciová je spíše vhodnější z hlediska podnikové formy pro emitenty ICO. Zejména v případě, že je emitent ICO registrován jako společnost akciová, musí být splacený kapitál ve výši 50 000 CHF uložen ve švýcarské bance s minimálním základním kapitálem 100 000 CHF. Neexistují žádná omezení ohledně místa správy účtu po registraci. Účet může být veden také u zahraniční banky. Emitent musí splňovat regulační požadavky v rozsahu, v jakém se na něj vztahují v souladu s oddíly II až VI níže.

V závislosti na kategorii vydaných tokenů bude emitent tokenů již podléhat AMLA, pokud působí jako finanční zprostředkovatel. Pokud jde o ICO a tokeny, vydávání platebních prostředků, které nelze použít výlučně u emitenta, a služby spojené s platebními transakcemi ve formě služeb převodu peněz a aktiv nebo služeb směnárenských služeb představují finanční zprostředkování.

Sponzoři

Ačkoli neexistují žádné činnosti spadající do rozsahu regulovaných činností popsaných v oddílech II–VI, sponzorství tokenů, včetně marketingu, reklamy a propagace tokenů, v současné době nepodléhá ve Švýcarsku licenční povinnosti. Důvodem je však následující:

1. Požadavek na licenci podle SBA nebo FinIA: pokud má sponzorovaná společnost zahraniční regulační status jako banka nebo obchodník s cennými papíry, protože má odpovídající regulační status podle zahraničního práva, vykonává činnosti, které podle švýcarského práva představují bankovní nebo cenné papíry, nebo používá názvy „banka“ nebo „cenných papírů“ ve svém názvu, každá marketingová činnost ve Švýcarsku nebo ze Švýcarska pro takovou zahraniční banku nebo makléřskou společnost – za předpokladu, že takovou činnost vykonávají osoby zaměstnané ve Švýcarsku na profesionální a trvalé bázi.
   Důvod – mohlo by to vést k tomu, že činnost zahraniční banky nebo makléřské společnosti by podléhala licenční povinnosti pobočky nebo zastoupení FINMA; nebo
2. Požadavek na vydání prospektu: veřejná nabídka tokenů, pokud se kvalifikují jako cenné papíry v souladu s FinSA nebo alternativně a pouze do 1. prosince 2020 v souladu s CO.

Daň z kryptoměn ve Švýcarsku

V srpnu 2019 zveřejnil Švýcarský federální daňový úřad (FTA) pracovní dokument o daňovém režimu kryptoměn a ICO pro účely majetkové daně, daně z příjmů fyzických osob a daně z příjmů právnických osob, jakož i pro účely srážkové daně a kolkovného. Praktiky popsané v tomto dokumentu jsou uvedeny níže. Je však třeba poznamenat, že se jedná pouze o stručný přehled a že ne všechny daňové otázky týkající se kryptoměn nebo ICO již byly posouzeny a zodpovězeny. Je tedy možné, že daňové postupy popsané níže se budou vyvíjet a měnit. Proto se důrazně doporučuje získat předběžná daňová stanoviska od příslušných daňových orgánů před konáním ICO.

Dále se následující vysvětlení omezují na daňové důsledky pro emitenty registrované ve Švýcarsku, kteří vydali coiny nebo tokeny s peněžními nároky vůči jakékoli protistraně ve formě asset tokenů a utility tokenů.

Daňové zacházení s tokeny na úrovni investorů není zohledněno, stejně jako daňový režim kryptoměn ve formě čistě digitálních platebních prostředků (native tokens nebo payment tokens).

Zdanění tokenů

Asset tokeny jsou práva investora vůči emitentovi, která sestávají z pevné kompenzace nebo určitého předem stanoveného podílu investora na hodnotě řízení (např. zisku před úroky a daněmi (EBIT)) podnikání emitenta. Daňová klasifikace asset tokenů tedy do značné míry závisí na civilní struktuře právních vztahů.

Doposud byly asset tokeny pro daňové účely rozděleny do následujících tří podkategorií:

Daňové zacházení s těmito třemi typy asset tokenů ze strany emitenta je popsáno níže, za předpokladu, že emitent je korporace s daňovým domicilím ve Švýcarsku.

Dluhové tokeny jsou pro daňové účely považovány za dluhopisy a jsou tedy zpracovávány následovně:

Akciové tokeny jsou pro daňové účely považovány za derivátové finanční nástroje a jsou tedy zpracovány následovně:

Participační tokeny jsou také považovány za derivátové finanční nástroje pro daňové účely, a proto se s nimi zachází stejným způsobem jako s akciovými tokeny. Odkazuje se na výše uvedené vysvětlení o zdanění akciových tokenů.

Zdanění servisních tokenů

Ve všech případech, které zahrnují daňovou analýzu, se předpokládá, že emitent se zavazuje použít příjmy z prodeje servisních tokenů výhradně na vývoj digitální služby a poskytnutí přístupu nebo užívání služby investorovi. Emitent nemá vůči investorovi žádné další povinnosti. Utility tokeny by měly být v zásadě kvalifikovány jako smlouva mezi emitentem a investorem. Mandátem je, že emitent by měl jednat v souladu se smluvní dohodou mezi ním a investory. Služební tokeny jsou proto pro daňové účely zpracovávány následovně:

MiSA

Zákon o DLT odstranil několik největších překážek, které dříve bránily vytvoření funkčního primárního a sekundárního trhu s digitálními aktivy podle švýcarského práva, a poskytl pevný právní základ pro vydávání a obchodování s právy reprezentovanými tokeny.

Ještě větší důraz je třeba klást na nové aspekty, které byly zahrnuty do praktického uplatňování zákona o DLT. V případě přeshraničních případů mohou být nové zákony ve svém budoucím účinku vázány novou legislativou, která již platí na jiných relevantních trzích, jako je návrh nařízení EU o trzích s kryptoměnami známý jako MiCA, zveřejněný Evropskou komisí dne 24. září 2020, který může stanovit další požadavky týkající se distribuce tokenů vydaných ve Švýcarsku v rámci Evropské unie.

Právníci naší společnosti rádi zodpoví všechny vaše dotazy týkající se získání licence pro kryptoměny ve Švýcarsku a budou vaši společnost doprovázet během celého procesu získávání licence.

Založte kryptoměnovou společnost ve Švýcarsku

Díky velmi pozitivnímu přístupu Švýcarska k tomuto modernímu a inovativnímu odvětví zůstává tato země jednou z nejatraktivnějších pro založení podniku v oblasti kryptoměn. Švýcarsko tak poskytuje kryptoměnovým společnostem stabilní a zároveň dynamické prostředí pro inovace.

Pokud byste chtěli založit společnost ve světově proslulém Crypto Valley nebo v jiné prestižní švýcarské oblasti, mezi hlavní otázky patří požadavky na kryptoměnovou licenci, kterou musíte získat před zahájením podnikání v oblasti kryptoměn ve Švýcarsku, pokud vaše kryptoměnové aktivity spadají do některé z regulovaných kategorií. Tyto licence vydává Švýcarský orgán pro dohled nad finančním trhem (FINMA), jehož hlavním cílem je zajistit dodržování zákonů týkajících se AML/CFT.

Povaha kryptoměnových aktivit určuje administrativní předpoklady pro každou společnost a zapojení regulačních orgánů, proto je velmi důležité jasně popsat rozsah kryptoměnových operací před zahájením procesu zakládání společnosti.

Když se stanete hrdým zakladatelem švýcarské kryptoměnové společnosti, zvažte získání podpory od vlivných organizací, jako je Crypto Valley Association: jejím cílem je vybudovat přední světový blockchainový a kryptoměnový ekosystém usnadněním spolupráce mezi účastníky trhu a úřady.

Typy obchodních subjektů

Ve Švýcarsku jsou všechny společnosti zakládány v souladu s ustanoveními švýcarského obchodního zákoníku. O kryptoměnovou licenci mohou požádat následující typy kapitálových společností: GmbH, KmAG nebo AG. Můžete si vybrat kteroukoli z nich na základě svého obchodního modelu a velikosti. Proces založení může trvat až čtyři měsíce, v závislosti na zvolené právní struktuře podniku a kvalitě dokumentů.

Kteroukoli z těchto společností může založit buď právnická osoba, nebo individuální akcionář, který má legální bydliště ve Švýcarsku a nemusí být nutně švýcarským občanem, ale musí být držitelem povolení B, které mu umožňuje vykonávat ekonomickou činnost nebo být zaměstnán v této zemi.

Požadavky na počáteční základní kapitál závisí na typu právní struktury podniku a typu kryptoměnové licence, o kterou žádáte. Například žadatelé o licenci Fintech musí převést celou částku 300 000 CHF (přibližně 289 000 EUR) na účet počátečního základního kapitálu.

Ať už se rozhodnete založit jakýkoli typ kapitálové společnosti, je třeba vzít v úvahu následující obecné aspekty:

• Ačkoli dostupnost názvu společnosti by měla být zkontrolována před registrací, nelze jej rezervovat.
  Název by měl být výstižný a pravdivý a musí obsahovat zkratku právní formy názvu společnosti, tj. AG, SA, KmAG nebo GmbH.
• Náklady na registraci budou záviset na složitosti podnikání a na kantonálních poplatcích. Mohou činit několik tisíc franků, včetně notářských poplatků.
• Akcionáři a členové představenstva musí být způsobilí a vhodní k výkonu funkcí vrcholového managementu a k přijímání uvážených a efektivních rozhodnutí.
• Stejně tak je povinné zaměstnávat místní zaměstnance.
• Budete také povinni jmenovat švýcarského právníka specializujícího se na obchodní právo, což je ve většině případů také požadavek.
• Navrhnout a implementovat interní politiky AML/CFT a další politiky řízení rizik odpovídající specifikům plánovaných ekonomických aktivit i velikosti společnosti. Je povoleno mít provozní firemní bankovní účet v zahraniční bance.
• Je nutné mít sídlo ve Švýcarsku, kde se provádějí obchodní aktivity a jsou zaměstnáni místní zaměstnanci. Alternativně můžete požádat o sídlo u jiné společnosti nebo fyzické osoby.

Potřebné dokumenty:

• Podnikatelský plán a podrobný přehled obchodních aktivit společnosti
• Identifikační doklady zakladatelů
• Povolení k pobytu
• Kopie nájemní smlouvy prokazující existenci sídla ve Švýcarsku
• Stanovy
• Stanovy společnosti
• Prohlášení Stampa s certifikací, že neexistují žádné jiné věcné vklady a zpětné získání majetku kromě těch, které jsou uvedeny ve stanovách
• Prohlášení Lex Friedrich, povolení udělené cizímu občanovi k nákupu nemovitostí ve Švýcarsku

Společnost s ručením omezeným (GmbH)

Jedná se o zkratku názvu švýcarské společnosti s ručením omezeným, která vyžaduje minimální základní kapitál ve výši 20 000 CHF (přibližně 19 668 EUR), který musí být vložen na nově otevřený švýcarský bankovní účet nebo pokryt vkladem v naturáliích, například kryptoměnami.

Níže jsou uvedeny některé z klíčových charakteristik společnosti GmbH:

• Vhodná pro malé a střední podniky
• Minimálně jeden zakladatel (fyzická nebo právnická osoba)
• Neomezený počet podílníků
• Odpovědnost pouze za dluhy, i když stanovy mohou stanovit dodatečné požadavky na kapitálový vklad
• Zdanění na úrovni právnické osoby – podílníci jsou zdaněni z rozdělených dividend
• Právo na správu je svěřeno všem partnerům
• Roční auditorská zpráva je povinná, s výjimkou malých společností

Stanovy společnosti s ručením omezeným GmbH musí obsahovat:

• Jasně definovaný předmět podnikání a hlavní činnosti, které budou prováděny
• Přesnou výši základního kapitálu a vkladů (v hotovosti, v naturáliích nebo jako bankovní dluh)
• Přesné prostředky použité k oznámení zainteresovaným třetím stranám

Společnost s neomezeným počtem společníků (KmAG)

Toto je nejméně využívaná forma podnikání mezi podnikateli v oblasti kryptoměn. Vždy se však osvědčí, když podnik s neomezenou odpovědností, například živnostník nebo veřejná obchodní společnost, potřebuje dodatečný kapitál.

Charakteristika společnosti s neomezeným počtem společníků KmAG:

• Neexistuje minimální základní kapitál
• Základní kapitál rozdělený na podíly
• Je vyžadováno minimálně dva společníci; alespoň jedna fyzická osoba musí mít neomezené ručení a být tedy komplementářem
• Právnické osoby mohou být společníky pouze v komanditní společnosti a stávají se tak komanditisty, jejichž ručení je omezeno částkou, kterou uvedou v obchodním rejstříku
• Pokud nebyla omezená odpovědnost zapsána do obchodního rejstříku, stává se společník společníkem s neomezeným ručením, pokud třetí strana neprokáže, že o omezení odpovědnosti věděla.
• Společník s omezeným ručením má méně práv a povinností, což znamená, že nemůže být odpovědný za obecné řízení společnosti.

Stanovy společnosti s neomezeným ručením – KmAG

• Zvláštní a vhodný název společnosti
• Adresa sídla ve Švýcarsku
• Jasně definovaný obchodní cíl a hlavní činnosti, které mají být prováděny
• Konkrétní výše vlastního kapitálu a vkladů v hotovosti, v naturáliích nebo jako externí dluh
• Podrobnosti týkající se typu akcií, počtu, nominální hodnoty
• Pravidla týkající se organizace valných hromad a hlasovacích práv akcionářů
• Informace o osobách jmenovaných do vedení – představenstvo – a auditu společnosti – statutární auditoři
• Zvláštní forma oznámení nebo prohlášení akcionářů

Akciová společnost (AG)

Minimální základní kapitál – 100 000 švýcarských franků (přibližně 98 000 eur), z toho nejméně 20 % a nejméně 50 000 švýcarských franků (přibližně 49 000 eur) by mělo být převedeno na švýcarský bankovní účet nebo vloženo v jiné formě, například v kryptoměnách nebo jiných aktivech.

Hlavní zvláštnosti společnosti s ručením omezeným (AG):

• Minimálně jeden zakladatel – fyzická nebo právnická osoba
• Daně na úrovni společnosti
• Neomezený počet akcionářů
• Odpovědnost akcionáře je omezena výší upsaných akcií
• Akcionáři jsou zdaněni z rozdělených dividend
• Představenstvo je orgán s oprávněním zastupovat společnost navenek
• Každodenní řízení může být představenstvem delegováno na třetí strany s pomocí organizačních stanov
• Roční auditorská zpráva je nutná, s výjimkou malých společností.

Stanovy společnosti s ručením omezeným – JSC by měly obsahovat následující:

• Výrazný a harmonický název společnosti
• Výslovně definovaný předmět podnikání a hlavní činnosti, které budou prováděny
• Adresa sídla společnosti ve Švýcarsku.
• Konkrétní výše základního kapitálu a vklady do něj v hotovosti, naturáliích nebo formou dluhu, jakož i počet a hodnota akcií držených každým akcionářem.
• Konkrétní způsob, který bude použit pro oznamování akcionářům.

Jak postupovat

Stručně řečeno, pro založení švýcarské společnosti je třeba provést následující kroky:

• Zaregistrujte název své firmy prostřednictvím EasyGov, který automaticky zaregistruje společnost do švýcarského obchodního a podnikového rejstříku a přidělí jí jedinečné identifikační číslo podniku (UID).
• Ověřte, zda název již není zaregistrován v centrálním rejstříku obchodních názvů.
• Otevřete si účet u švýcarské banky pro převod minimálního požadovaného základního kapitálu. Minimální splacený základní kapitál společnosti – ve výši 1 000 000 CHF nebo více, což je přibližně 983 000 EUR – zahrnuje kolkovné ve výši 1 % minimálního základního kapitálu, které je splatné do 30 dnů od data registrace společnosti.
• Švýcarská bankovní asociace zveřejnila pokyny pro otevření firemního bankovního účtu pro blockchainové společnosti. Stáhnout zde.
• Najít notáře, který zkontroluje stanovy a ostatní firemní dokumenty a připraví prohlášení o registraci společnosti po předložení dokladu o převodu původního kapitálu.
• Společnosti, jejichž obrat přesahuje 100 000 CHF – přibližně 98 000 EUR, se musí zaregistrovat v obchodním rejstříku kantonu, ve kterém se společnost nachází. Náklady činí 600 švýcarských franků – přibližně 590 eur. Notářsky ověřené dokumenty lze podat poštou nebo online prostřednictvím speciální webové stránky.
• Podání žádosti o licenci pro kryptografii u FINMA.
• Registrace u Federálního daňového úřadu a kantonálních daňových správ
• Zaregistrujte také své zaměstnance u Federálního úřadu sociálního pojištění a kantonálního vyrovnávacího úřadu (Ausgleichskasse)
• Sjednejte si obchodní pojištění

Jakmile je žádost zpracována, obchodní rejstřík zveřejní své údaje ve Švýcarském obchodním věstníku, jakmile je nová společnost považována za plně registrovanou.

Po získání licence pro kryptoměny můžete zahájit své aktivity v oblasti kryptoměn ve Švýcarsku. Pokud dojde v budoucnu ke změnám ve vaší společnosti – nové vrcholové vedení, různé technické úpravy nebo aktualizace klíčových dokumentů – bude nutné o tom informovat FINMA. Další povolení od FINMA vám může umožnit restartovat vaše podnikání.

V závislosti na vašem obchodním modelu a povaze činností, které vykonáváte v oblasti kryptografie, můžete požádat o jednu z následujících licencí:

• Nejvyhledávanější je licence FinTech nebo finanční zprostředkovatel, která vám umožňuje přijímat vládní vklady až do výše 100 milionů CHF (přibližně 96 milionů EUR) nebo ukládat a obchodovat s kryptoměnami, které nelze investovat a na které nelze vyplácet úroky.
• Bankovní licence: Může být povoleno neomezené množství vkladů od fyzických nebo právnických osob.
• Licence investičního fondu: Správci fondů mohou dohlížet na kolektivní aktiva fondu jménem svých klientů.
• Licence pro obchodní zařízení DLT: Je povoleno multilaterální obchodování s cennými papíry DLT.

Zdanění kryptoměnových společností ve Švýcarsku

Švýcarské daně vybírá a spravuje Federální daňový úřad (FSA), kantony a obce. Federální daňové sazby jsou stabilní, zatímco kantonální daňové sazby se stanovují každoročně a zveřejňují se na oficiálních webových stránkách každého kantonu.

Všechny typy společností vykonávající kryptoměnové činnosti ve Švýcarsku budou obecně podléhat následujícím federálním, kantonálním nebo komunálním daním:

• Přímá federální daň
• Daň z příjmu právnických osob – 12 %–21 %
• Daň z kapitálových výnosů – 0,001 %–0,5 %
• Daň z přidané hodnoty – 7,7 %
• Srážková daň z dividend – 35 %
• Příspěvky na sociální zabezpečení – 0,5–5,3 %
• Kolkovné – 1 %

Švýcarsko uzavřelo mezinárodní dohody o zamezení dvojího zdanění s přibližně 100 zeměmi, což daňovým poplatníkům umožňuje chránit své daňové příjmy ve dvou různých zemích.

Náš tým specializovaných a na kvalitu orientovaných právníků vám rád pomůže s vytvořením kryptoměnové společnosti ve Švýcarsku, včetně podání žádosti o kryptoměnovou licenci. Od samého začátku tohoto procesu vám budou k dispozici odborníci v oblasti zakládání společností, rychle se vyvíjející legislativy týkající se praní špinavých peněz, finančního účetnictví a daní.

Právníci z Regulated United Europe také poskytují právní podporu pro kryptoměnové projekty a pomáhají s přizpůsobením se předpisům MICA.