Regulace kryptoměn v Singapuru v roce 2025

Singapur se stal jedním z průkopníků v otevírání dveří kryptoměnovému průmyslu a jeho regulaci, přičemž dosáhl správné rovnováhy mezi podporou inovací a silnou ochranou investorů. Jádrem regulačního režimu v Singapuru je Monetární úřad Singapuru, který dohlíží na dodržování předpisů a formuluje politiky, aby držel krok se závazkem městského státu k technologickému pokroku.

Mezi dalšími prvky souvisejícími s regulací kryptoměn přijal Singapur zákon o platebních službách (PSA), který vstoupil v platnost v lednu 2020. Podle PSA jsou služby digitálních platebních tokenů (například pro směnárny kryptoměn) povinny požádat o registraci a splňovat požadavky stanovené příslušnými právními předpisy AML a CTF. Tato komplexní legislativa tedy stanoví jasný licenční režim, který zajišťuje bezpečnost digitálních platebních tokenů, chrání zájmy spotřebitelů a poskytuje účastníkům trhu větší jasnost ohledně dalšího postupu.

Také burzy kryptoměn a poskytovatelé peněženek, které jsou neodmyslitelnou součástí dynamického kryptoměnového prostředí Singapuru, musí požádat o licence podle PSA. Licenční režim zavedl přísná opatření zaměřená na ochranu uživatelů a zachování integrity finančního systému.

REGULACE KRYPTOMĚN V SINGAPURU

Singapur poté zopakoval svůj závazek v boji proti nelegálním aktivitám v kryptoměnovém prostoru tím, že se zaměřil na AML a CTF, které se staly různorodými. Všechny aktivity související s kryptoměnami by byly povinny provádět průběžnou hloubkovou kontrolu zákazníků, sledovat jejich transakce a bezodkladně hlásit jakékoli podezřelé aktivity.

K tomu se přidává faktor singapurské daňové politiky, který ještě více přispívá k atraktivitě kryptoměnových podniků. Podle mých informací z ledna 2022 byly digitální platební tokeny osvobozeny od daně z zboží a služeb, což poskytovalo lukrativnější podmínky pro podniky působící v kryptoměnovém sektoru.

Inovace jsou podporovány regulačním přístupem Singapuru. Mnoho iniciativ, jako například Technologie a inovace ve finančním sektoru , ukazují, že země poskytuje financování projektů s cílem zvýšit konkurenceschopnost svého finančního sektoru.

Jeho proaktivní přístup a jasná regulace si dosud vysloužily mezinárodní uznání, díky čemuž se Singapur stal jednou z nejžádanějších jurisdikcí, kde mohou podniky zabývající se kryptoměnami zahájit svou činnost. Vzhledem k neustále se vyvíjející povaze regulace v této oblasti se zainteresovaným stranám doporučuje, aby se průběžně informovaly o novinkách, aby zůstaly v souladu s nejnovějšími právními předpisy. Stručně řečeno, singapurská regulace kryptoměn účinně vyvažuje podporu inovací a ochranu integrity finančního ekosystému.

Výhody

Regulace kryptoměn v Singapuru je prováděna prostřednictvím proaktivního a progresivního režimu, díky čemuž se tento městský stát stal předním mezinárodním finančním centrem, které vytváří prostředí podporující inovace v oblasti blockchainu a digitálních měn. Mezi hlavní rysy regulace kryptoměn v Singapuru patří:

Monetární úřad Singapuru (MAS): Jako ústřední regulační orgán v Singapuru hraje MAS klíčovou roli při dosahování a rozvoji regulace kryptoměn. Jeho přístup bude ze své podstaty zahrnovat podporu technologického rozvoje a finanční stability, ochranu investorů a další.

Zákon o platebních službách: PSA je jedním ze základních kryptoměnových předpisů v Singapuru, který vstoupil v platnost v lednu 2020. Pod regulační působnost spadají různé platební služby, včetně služeb digitálních platebních tokenů souvisejících s burzami kryptoměn. PSA stanoví jasný licenční režim, který zajišťuje dodržování předpisů AML a CTF.

PSA ukládá povinnost získat licenci burzám kryptoměn a poskytovatelům peněženek. Licenční režim předepisuje přísná opatření týkající se bezpečnosti digitálních platebních tokenů a ochrany spotřebitelů ve snaze dodat kryptoměnovému odvětví důvěryhodnost a bezpečnost.

Politika AML/CTF: Veškeré obchodní aktivity související s kryptoměnami musí být plně v souladu s přísnými opatřeními AML a CTF. To bude zahrnovat řádnou hloubkovou kontrolu zákazníků, monitorování transakcí a včasné podávání hlášení o podezřelých aktivitách.

Daňová politika: Singapur má příznivou daňovou politiku, díky níž je velmi atraktivní destinací pro kryptoměnové podniky. Digitální platební tokeny nejsou zatíženy daní GST, což jim poskytuje tolik potřebnou daňovou jistotu a podporuje podniky působící v kryptoměnovém sektoru.

Podpora inovací: Země podporuje inovace v oblasti blockchainu a fintechu, například prostřednictvím iniciativy FSTI. Tato iniciativa poskytuje finanční prostředky projektům, které jsou schopny zvýšit konkurenceschopnost singapurského finančního sektoru.

Globální uznání: Regulační přístup Singapuru mu vynesl globální uznání, protože přilákal jak místní, tak mezinárodní hráče v kryptoměnovém prostoru. Závazek k regulační jasnosti a politikám podporujícím inovace nakonec učinil z tohoto městského státu jednu z nejlepších destinací pro podnikání v oblasti kryptoměn.

Neustálý vývoj: Regulační vývoj v Singapuru je neustálý, což odráží dynamickou povahu kryptoměnového podnikání. Všem zúčastněným stranám se doporučuje, aby se průběžně informovaly o předpisech a jejich novelách, aby mohly trvale dodržovat aktuální zákonné povinnosti.

Singapurská republika

Hlavní město	Počet obyvatel	Měna	HDP
Singapur	5,454 milionů	SGD	397 miliard dolarů

Regulační režim kryptoměn v Singapuru je v zásadě stanoven zákonem o platebních službách (Payment Services Act, PSA). Obecně PSA kvalifikuje nebo kategorizuje kryptoměny jako regulované nebo neregulované podle jejich atributů a vlastností. Některé kryptoměny mohou zcela spadat mimo působnost PSA, zatímco jiné mohou spadat do působnosti singapurského zákona o cenných papírech a futures z roku 2001 (Securities and Futures Act 2001), pokud se svou povahou blíží produktu kapitálového trhu nebo cennému papíru.

Vzhledem k tomu, že singapurské právo upravuje řadu regulačních aspektů týkajících se jakékoli činnosti související s kryptoměnami, je důležité, aby si osoba před zahájením jakékoli činnosti související s kryptoměnami v Singapuru vyžádala právní poradenství ohledně singapurského práva.

REGULACE KRYPTOMĚN

Podniky nabízející platební služby, jako jsou burzy kryptoměn, musí mít platební licenci podle PSA. PSA definuje sedm základních typů platebních služeb: služba vydávání účtů, služba vydávání elektronických peněz, služba přeshraničních převodů peněz, služba vnitrostátních převodů peněz, služba akvizice obchodníků, služba DPT a služba směnárny.

Může se jednat o kryptoměnu, která spadá do významu „elektronických peněz“ nebo „digitálního platebního tokenu“. K poskytování platebních služeb s využitím takové kryptoměny je zapotřebí licence podle PSA. „Elektronické peníze“ označují jakoukoli peněžní hodnotu uloženou v elektronické podobě, která se používá k úhradě platební transakce. „Digitální platební token“ označuje digitální reprezentaci hodnoty v elektronické nebo digitální podobě, která je tímto prohlášena za směnné médium a je široce přijímána veřejností bez jakéhokoli omezení.

Služba DPT může spočívat v obchodování s DPT nebo v zprostředkování výměny DPT. Obchodování s DPT znamená nákup a prodej DPT výměnou za peníze nebo jiné DPT, zatímco zprostředkování výměny DPT zahrnuje provozování burzy digitálních platebních tokenů.

Vzhledem k tomu, že některé kryptoměny splňují definici DPT s omezeným účelem, nebudou podléhat regulaci podle PSA. Obecně platí, že DPT s omezeným účelem zahrnuje nepeněžní věrnostní nebo odměnové body, herní aktiva nebo podobné digitální reprezentace se specifickým použitím.

Ve skutečnosti existují dva typy licencí podle PSA: standardní licence platební instituce a licence významné platební instituce; druhá z nich se použije, pokud celková hodnota platebních transakcí překročí stanovené prahové hodnoty.

V případě držitelů licence, kteří poskytují služby vydávání elektronických peněz, by byla vyžadována licence pro významnou platební instituci na základě prahových hodnot týkajících se celkové hodnoty elektronických peněz uložených na platebních účtech. Tato povinnost získat licenci je součástí celkového regulačního režimu v Singapuru s ohledem na dynamický vývoj kryptoměn.

Předpoklady, které musí být splněny pro podání žádosti o licenci, a průběžné požadavky pro zajištění souladu s licencí jsou stanoveny v rámci PSA. Mezi kritéria způsobilosti patří minimální základní kapitál ve výši 100 000 SGD pro standardní licenci platební instituce a 250 000 SGD pro licenci významné platební instituce. Důležitým požadavkem je nutnost mít výkonného ředitele, který musí být singapurským občanem nebo trvalým rezidentem, nebo alternativně jednoho nevýkonného ředitele, který musí být singapurským občanem nebo trvalým rezidentem, a výkonného ředitele, který je držitelem singapurského pracovního povolení. Kromě toho by žadatel o licenci měl mít své trvalé místo podnikání nebo sídlo v Singapuru; mělo by se jednat o adresu, kde jsou uchovávány záznamy o transakcích souvisejících s poskytovanými platebními službami.

Platební instituce musí rovněž jmenovat alespoň jednoho zástupce ve svém místě podnikání nebo sídle, který bude vyřizovat dotazy nebo stížnosti. Velká platební instituce je rovněž povinna složit u MAS jistotu, ačkoli nedávné změny stanoví, že MAS může předepsat další kategorie držitelů licence, na které se tento požadavek vztahuje, jako na standardní platební instituce.

Podle SFA mohou kryptoměny mít také atributy jakéhokoli tradičního produktu kapitálového trhu, včetně cenných papírů, podílových listů kolektivního investičního fondu, derivátových smluv a spotových devizových smluv pro účely obchodování s devizami s pákovým efektem. Uplatnění konvenčních požadavků na takové kryptoměny by záviselo na typu dané činnosti. Například obchodování s kryptoměnami, které jsou produkty kapitálového trhu, by mělo být prováděno na základě licence pro služby kapitálového trhu, zatímco nabídka kryptoměn, které jsou cennými papíry, musí být provedena po přípravě a podání prospektu u MAS.

V případě, že takové kryptoměny mají vlastnosti zajištěné aktivy, mohou obchodní činnosti zahrnovat činnosti podléhající licenci podle zákona o obchodování s komoditami z roku 1992, pokud se jedná o spotové obchodování s komoditami. Obecně platí, že kryptoměny s vlastnostmi regulovaných produktů nejsou v Singapuru zakázány, je však nutné dodržovat platné zákony. Strany se mohou zapojit do činností souvisejících s kryptoměnami, které nespadají do regulovaných produktů, přičemž tyto činnosti nejsou omezeny, pokud jsou v souladu s obecnými zákony Singapuru.

MAS proto aktivně aktualizuje singapurské předpisy, aby se přizpůsobily měnící se globální situaci v oblasti kryptoměn, s přihlédnutím k souvisejícím rizikům a příležitostem. V tomto ohledu vydala MAS konzultační dokument ze dne 3. července 2023, ve kterém vyzývá veřejnost k podání připomínek k navrhovaným změnám předpisů o platebních službách z roku 2019. Tyto předpisy by zavedly povinnost pro poskytovatele služeb DPT držet aktiva svých zákazníků v zákonném svěřenském fondu a zakázaly by půjčování a staking tokenů DPT prostřednictvím těchto fondů maloobchodními zákazníky. Cílem by bylo zlepšit ochranu aktiv zákazníků a eliminovat nekalé obchodní praktiky ze strany poskytovatelů služeb DPT.

REGULACE PRODEJE

Zda bude prodej kryptoměn regulován, závisí na tom, zda kryptoměny představují produkty podléhající regulaci PSA nebo SFA. Pokud je kryptoměna považována za cenný papír, derivátový kontrakt založený na cenných papírech nebo podíl v kolektivním investičním programu, je pro nabídku této kryptoměny k prodeji nutné připravit a podat prospekt. Mohou však platit výjimky podle SFA. Příkladem jsou výjimky pro soukromé umístění nebo malé nabídky.

Podle SFA soukromé umístění stanoví, že nabídky musí být učiněny nejvýše 50 osobám během jakéhokoli 12měsíčního období. Malá nabídka podle SFA omezuje celkovou částku získanou z nabídek během jakéhokoli 12měsíčního období na více než 5 milionů SGD nebo ekvivalent v cizí měně.

To tedy znamená, že prodej nebo nákup takové kryptoměny jako zprostředkovatel by musel být licencován z hlediska obchodování s produkty kapitálových trhů na základě licence pro služby kapitálových trhů.

Pokud kryptoměna splňuje podmínky pro DPT podle PSA, musí každá osoba, která provozuje obchodování s kryptoměnou za peníze nebo jiné DPT, mít licenci podle PSA v Singapuru.

V případech, kdy je kryptoměna podle PSA považována za elektronické peníze, by činnost spočívající ve vydávání takové kryptoměny za účelem poskytování platebních transakcí měla podléhat licenci podle PSA v Singapuru.

Kromě výše uvedených regulačních aspektů musí emitent a/nebo prodejce kryptoměny v Singapuru také vytvořit robustní soubor právních dokumentů podle singapurského práva, který bude reprezentovat a regulovat transakce a definovat práva a povinnosti prodejců/emitentů a kupujících. Mezi hlavní právní dokumenty patří podmínky prodeje tokenů, zásady ochrany osobních údajů, příručka pro dodržování předpisů proti praní špinavých peněz/financování terorismu, jednoduchá smlouva o budoucích tokenech, memorandum o soukromém umístění a prospekt. Tato struktura je nezbytná z hlediska ochrany práv a zájmů všech stran.