Regulace kryptoměn v Portugalsku v roce 2025

Regulace VASP v Portugalsku

V takovém kontextu lze kryptoměny obecně definovat jako „digitální reprezentaci hodnoty, která není vydávána centrální bankou, úvěrovou institucí ani elektronickým obchodem a která může být za určitých okolností použita jako alternativa k penězům“. Tato definice odpovídá definici Evropské centrální banky (ECB), kterou portugalské orgány v podstatě přijaly. Další předpisy týkající se kryptoměn byly vypracovány Evropským orgánem pro cenné papíry a trhy (ESMA) v jeho doporučeních týkajících se ICO a kryptoměn ze dne ledna 2019.

Vzhledem k tempu, jakým se odvětví Fintech vyvíjí, je technologie blockchain obecně a kryptoměny konkrétně v současné době předmětem diskuse portugalské vlády.

Tyto technologie přitahují v posledních letech zájem veřejnosti kvůli růstu cen bitcoinů, zvýšenému zájmu o pořádání ICO v Portugalsku a dalších zemích a jejich tržní kapitalizaci.

V této zemi nejsou kryptoměny zákonným platidlem a nejsou považovány za fiat; nejsou ani „penězi“, ani „elektronickými penězi“. V každém případě vydala EBA v roce 2019 prohlášení. Uvedla, že existují omezené okolnosti, za kterých lze kryptoměny považovat za „elektronické peníze“ podle směrnice 2009/110/ES (EMD2).

Mnozí však považují kryptoměny za alternativní platební prostředek, který má smluvní povahu a je výsledkem soukromé dohody mezi účastníky transakce s kryptoměnou, přičemž jeho vnitřní vlastnosti částečně kopírují hlavní vlastnosti tradičních peněz: uchovávání hodnoty, zúčtovací jednotka a směnný prostředek.

Obecně řečeno, kryptoměny nejsou podporovány ani portugalskou vládou, ani centrální bankou, ale v takovém případě mohou být považovány za finanční nástroje.

Kryptoměny jsou také zohledňovány z hlediska funkčnosti. Regulační orgány se zabývají užitkovými tokeny a bezpečnostními tokeny; ty druhé se obvykle prodávají prostřednictvím ICO. Lze je rozlišit podle jejich charakteristické funkce, protože první z nich se většinou vztahují ke spotřebě, zatímco druhé jsou spojeny s investicemi.

Proto se otázka regulace těchto technologií stala jedním z důležitých témat, kterým se zabývají příslušné orgány, zejména centrální banka, portugalský úřad pro cenné papíry (CMVM) a ASF. CB vydala několik veřejných prohlášení a varování týkajících se kryptoměn. To bylo v souladu s regulačními postupy jiných centrálních bank eurozóny a evropských regulačních orgánů, jako jsou ECB a EBA.

Pokud plánujete získat kryptoměnovou licenci v Portugalsku, měli byste vzít v úvahu, že centrální banka vydala relativně nedávno oznámení 3/2021, kterým se zavádí registrace poskytovatelů služeb v oblasti virtuálních aktiv působících v Portugalsku v důsledku transpozice směrnice EU 2018/843 ze dne 30. května 2018 do portugalského práva, zejména v rámci portugalského systému AML přijatého zákonem 83/2017.

Naopak CMVM učinila opačný krok a vydala oznámení investorům o rizicích spojených s ICO, aby byla tato rizika lépe známa. K tomu došlo 23. července 2018, kdy CMVM vydala formální oznámení všem účastníkům ICO ohledně právní kvalifikace tokenů.

CMVM zdůraznila, že všichni účastníci ICO si musí být vědomi právní povahy tokenů nabízených v rámci ICO, jejich možné kvalifikace jako cenných papírů a z toho vyplývajícího použití zákona o cenných papírech. CMVM v tomto ohledu uvedla, že tokeny mohou představovat velmi odlišná práva a úvěry a mohou být prodávány na organizovaných trzích.

Pokud tedy plánujete provést ICO v Portugalsku, je třeba vzít v úvahu, že tokeny mohou být podle portugalského práva považovány za cenné papíry, protože definice cenných papírů podle zákona o cenných papírech je poměrně široká.

Požadavky AML

Výše uvedení poskytovatelé služeb podléhají obecnému rámci AML pro nefinanční organizace. Tyto subjekty musí mimo jiné:

• Sledovat rizika spojená s praním peněz a financováním terorismu v důsledku vývoje nebo používání nových technologií;
• Provádět náležitou péči v obchodních, jednorázových nebo průběžných transakcích zákazníka;
• vyvíjet a implementovat politiky, postupy a kontroly pro řízení rizik praní peněz;
• identifikovat zákazníky a majitele podniků podle postupu KYC;
• shromažďovat a uchovávat informace o vztazích se zákazníky;
• analyzovat a sledovat transakce v souladu s hodnocením rizik;
• hlásit podezřelé transakce a spolupracovat s příslušnými orgány.

K identifikaci podezřelých transakcí by měl být použit jednotný soubor indikátorů. Patří mezi ně „červené vlajky“ navržené FATF – Finanční akční skupinou proti praní peněz.

Mezi nimi jsou:

• Indikátory související s transakcemi: velikost, četnost a povaha transakcí;
• Indikátory anonymity;
• Indikátory odesílatele a příjemce: údaje o zákaznících a nesrovnalosti;
• Indikátory zdroje finančních prostředků;
• Indikátory geografického rizika: jurisdikce protistrany.

Vysoké riziko BFR je tradičně spojováno s následujícími kategoriemi osob:

• Osoby a organizace působící v offshore zónách;
• „Politicky významné osoby“, včetně „blízkých rodinných příslušníků“ a „osob s uznávanými a úzkými korporátními nebo obchodními vztahy“;
• Seznamy sankcí Rady bezpečnosti OSN, OFAC (Úřad pro kontrolu zahraničních aktiv Ministerstva financí USA), Rada EU atd.
• Odvětvové předpisy pro posílení preventivních opatření: fyzické a právnické osoby.

PŘEDPISY TÝKAJÍCÍ SE ICO

ICO, jejichž cílem je nabídnout tokeny představující práva a/nebo ekonomické zájmy v předem stanoveném podniku, projektu nebo společnosti, mohou potenciálně splňovat podmínky pro klasifikaci jako cenné papíry, a proto mohou spadat pod stávající pravidla pro cenné papíry, zejména pravidla platná pro veřejnou nabídku cenných papírů a/nebo obchodní platformy. Zahájení ICO v Portugalsku může být upraveno právními předpisy EU, jako jsou:

• Směrnice o trzích finančních nástrojů (MiFID II);
• nařízení o trhu s finančními nástroji – usnesení 600/2014 a související prováděcí opatření;
• Ustanovení týkající se zneužívání trhu;
• směrnice 2009/44/ES;
• Nařízení o centrálním depozitáři cenných papírů;
• Směrnice o správě investičních fondů (OIF).

CMVM uvedla, že token umožňuje držitelům účastnit se procesu vývoje virtuální platformy prostřednictvím účasti v dotaznících a že darování tokenů virtuální platformě nepředstavuje finální nástroj, tj. nejde o bezpečnostní token. Regulační orgán podrobně popsal zejména vlastnosti, které v abstraktním smyslu mohou být důvodem pro kvalifikaci bezpečnostních tokenů jako cenných papírů, a to:

• pokud je lze považovat za členy zvláštních hospodářských práv;
• pokud jsou tržní funkce podobné typickým cenným papírům.

CMVM také stanoví, že pokud má token charakteristiky cenných papírů a ICO je nabízeno investorům z Portugalska, měly by být takové transakce regulovány vnitrostátními a evropskými právními předpisy, které se týkají:

• Emise, zastupování a převodu cenných papírů;
• Nabídky veřejnosti (pokud je to relevantní);
• Obchodování s finančními nástroji pro účely MiFID II;
• Požadavky na kvalitu informací;
• Pravidla pro zneužití trhu.

A konečně, pokud ICO představuje veřejnou nabídku, CIM stanoví, že je třeba vypracovat prospekt a předložit jej spolu s veškerými marketingovými materiály týkajícími se příslušného ICO ke schválení CIM, přičemž neexistují žádné výjimky z povinnosti vypracovat prospekt.

POSTUP VASP

Jak již bylo zmíněno, zákon o boji proti praní peněz podrobil všechny činnosti LCA registrační povinnosti v Portugalsku. Zavedení registračního režimu podle článku 112-A zákona AML a oznámení 3/2021 ze dne 24. dubna 2021 Banky Portugalska.

Na portugalském území podnikají následující typy subjektů:

• portugalské společnosti, jejichž sídlo je registrováno v Portugalsku;
• právnické osoby s trvalým zastoupením v Portugalsku; a
• organizace, které jsou povinny působit pod kontrolou portugalských daňových orgánů.
• Centrální banka je orgánem příslušným k registraci kryptoměnových společností v Portugalsku a k ověřování dodržování platných právních a regulačních předpisů upravujících používání AML výše uvedenými osobami.

Vzhledem k tomu, že používání nových technologií nebo produktů podporuje anonymitu, portugalský zákon proti praní špinavých peněz vyžaduje, aby byla uložena obecná povinnost při řízení rizik, a protože VASP je nyní považován za „závazek“. To znamená, že zákon vyžaduje, aby QSP monitoroval, analyzoval a dokumentoval konkrétní postupy k řešení jakýchkoli konkrétních rizik spojených s praním špinavých peněz a financováním trestné činnosti. Kromě toho musí být postupy pro identifikaci a řádné prověřování klientů oprávněnými osobami prováděny u transakcí přesahujících 15 000 EUR, včetně posílení postupů identifikace a hloubkové kontroly zákazníků, pokud zjistí další riziko praní peněz nebo financování hospodářské kriminality.

ZDANĚNÍ

V Portugalsku neexistuje žádný zvláštní režim týkající se daňového režimu kryptoměn. Daňový úřad však již vydal tři pravidla týkající se kryptoměn. Vzhledem k absenci jiných právních předpisů, které by objasňovaly zdanění kryptoměn, se tato pravidla stávají mimořádně relevantními a budou fungovat jako precedenční právo s ohledem na to, jak bude portugalská daňová správa nahlížet na kryptoměny a události související s kryptoměnami při uplatňování stávajících daňových předpisů a při určování, zda určité události nebo transakce podléhají portugalskému zdanění, včetně daně z příjmů právnických osob, daně z příjmů fyzických osob, DPH nebo kolkovného.

Společnosti nabízející služby související s kryptoměnami podléhají dani z kapitálových výnosů v rozmezí 28 až 35 %.

Naši vysoce kvalifikovaní a důvěryhodní právníci vám rádi osobně pomohou jak s registrací do registru virtuálních měn, tak se získáním licence pro kryptoměny v Portugalsku. Pečlivě sledujeme místní legislativu, a proto jsme dobře připraveni efektivně doprovázet naše klienty v každé fázi postupu.

Založte kryptoměnovou společnost v Portugalsku

Před dvěma lety portugalská vláda oznámila Akční plán digitální transformace, který zahrnuje technologické svobodné zóny určené k experimentování s blockchainem a dalšími novými technologiemi v prostoru, který replikuje reálný svět. Takový přístup bezpochyby činí z Portugalska jednu z nejvíce kryptoměnově přátelských zemí, což je třeba vzít na vědomí. Bez ohledu na vaši národnost a status pobytu můžete v Portugalsku založit kryptoměnovou společnost. Navíc můžete využívat výhod tohoto podnikatelského prostředí.

Hlavní zvláštnosti portugalského podnikatelského prostředí:

• Atraktivní daňové pobídky a příležitosti pro rezidenty – například srážková daň se účtuje pouze z 50 % dividend rezidenta;
• Atraktivní technologický průmysl s obrovskými částkami rizikového kapitálu;
• Portugalsko je zemí EU, která směřuje k evropskému jednotnému trhu;
• Portugalsko zaujímá 39. místo ze 190 zemí v žebříčku Světové banky Ease of Doing Business 2019, což odráží relativně příznivé podnikatelské klima z hlediska snadnosti založení a financování společnosti a účasti na ekonomických aktivitách;
• Portugalsko se umístilo na 31. místě ze 177 zemí v žebříčku Economic Freedom Index 2022, který hodnotí efektivitu soudnictví, daňové zatížení, efektivitu regulace, svobodu investic atd.;
• Mladí, ale kvalifikovaní, znalí a zároveň dostupní talenti, dobře podporovaní portugalským vzdělávacím systémem;
• Portugalsko se umístilo na šestém místě v žebříčku Global Peace Index 2022, který odráží stabilitu a bezpečné, udržitelné prostředí;
• Lisabon je hostitelem jedné z největších konferencí na světě o technologiích, nazvané Web Summit, a četných vládních a nevládních iniciativ přispívajících k rozvoji sektoru blockchainu.

Dané iniciativy: Hlavním právním předpisem upravujícím společnosti v Portugalsku je zákon o obchodních společnostech. Ten stanoví typy založení, řízení a práva akcionářů.

Tento registr je veřejně přístupný a aktualizace obchodních záznamů a dokumentů jsou uchovávány v portugalském obchodním rejstříku, který vydává osvědčení o registraci a zrušení.

Pravidlem je, že každá společnost, která chce v Portugalsku zahájit činnost související s kryptoměnami, je považována za VASP a před zahájením činnosti musí získat licenci od Banco de Portugal. V souladu se směrnicemi Evropské unie také uděluje mandáty související s AML/CFT.

Vaše společnost může být také povinna se pro své operace v Portugalsku zaregistrovat u portugalské Komise pro cenné papíry (CMVM) , pokud kryptoměnová činnost zahrnuje kryptoměny, které jsou z právního hlediska kvalifikovány jako cenné papíry nebo nástroje rovnocenné cenným papírům.

Tipo de entidades empresariais Portuguesas

Chcete-li založit kryptoměnovou společnost v Portugalsku, můžete si vybrat ze dvou možností: „Sociedade por Quotas“ (Lda) – společnost s ručením omezeným nebo „Sociedade Anónima“ (SA) – akciová společnost. Akcionáři obou typů společností ručí pouze za závazky společnosti v rámci svých investic.

Doklady potřebné k založení společnosti s ručením omezeným zabývající se kryptografií v Portugalsku:

• Zakladatelská smlouva, písemná a ověřená svědkem podpisů zakladatelů
• Podnikatelský plán
• Bílá kniha
• Dokumentované zásady a postupy řízení rizik (AML/CFT, ochrana údajů atd.)
• Doklady totožnosti akcionářů, ředitelů a compliance officerů
• Doklad o bezúhonnosti akcionářů, ředitelů a dozorčích orgánů, získaný v posledních třech měsících

Na všechny společnosti se vztahují následující obecná pravidla:

• Není-li v zakládací listině stanoveno jinak, je její platnost neomezená.
• Před podpisem zakládací listiny je nutné vložit počáteční kapitál, pokud není vkládání hotovosti odloženo za podmínek povolených zákonem;
• Hodnota vlastního kapitálu společnosti je v eurech, vždy vyjádřena v zákonném platidle Portugalska.
• Jmenovaní ředitelé musí prokázat ochotu, technické schopnosti a znalosti o společnosti a celém obchodním modelu.

Bez ohledu na právní formu je každá kryptoměnová společnost povinna dodržovat následující požadavky:

• Vypracování a zavedení interních postupů AML/CFT.
• Najmutí pracovníka pro boj proti praní špinavých peněz a financování terorismu.

Soukromá společnost s ručením omezeným Lda

Soukromá společnost s ručením omezeným Lda patří mezi nejčastěji používané formy právních obchodních struktur v Portugalsku. Vzhledem k tomu, že u tohoto typu je převod akcií omezen, je obvykle volen pro zakládání malých a středních podniků.

Další charakteristiky soukromé společnosti s ručením omezeným – Lda jsou:

• Volný název spojený s příslušnou oblastí podnikání a slovo Limitada nebo jeho zkratka Lda
• Minimálně dva akcionáři, fyzické nebo právnické osoby, bez požadavku na trvalý pobyt
• Minimálně jeden ředitel, který může být akcionářem; požadavky na trvalý pobyt nejsou nutné, ale Bank of Portugal se domnívá, že ředitelé by měli mít trvalý pobyt v Portugalsku
• Není nutné jmenovat představenstvo
• Účetní, který by měl plnit daňové povinnosti
• Valná hromada jako řídící orgán společnosti, který zahrnuje alespoň jednoho ředitele a jednoho účetního
• Žádné kapitálové požadavky, ale každý podíl musí být alespoň 1 EUR
• Předpokladem je sídlo společnosti (v tomto případě budou portugalské úřady zasílat oznámení, faktury a další úřední dokumenty)

Roční audit účetní závěrky společnosti vyžaduje buď nezávislého auditora, nebo revizní komisi, pokud byly po dobu dvou po sobě jdoucích let překročeny alespoň dvě z následujících částek:

• Čisté výnosy – 3 miliony EUR
• Celková bilanční suma – 1,5 milionu EUR
• Průměrný počet zaměstnanců – 50

Akciová společnost (SA)

Podnikatelé, kteří chtějí získat finanční prostředky z prodeje akcií veřejnosti, upřednostňují tuto formu podnikání, která jim umožňuje získat mnohem více kapitálu a založit podniky v mnohem větším měřítku než jejich soukromé protějšky. Státní podniky se však řídí přísnějšími předpisy.

Hlavní rysy akciové společnosti (SA):

• Název společnosti se skládá z volně zvolené části, odkazu na příslušnou oblast činnosti a měl by končit zkratkou SA
• Minimálně pět akcionářů (pokud je jedním z nich stát, jsou vyžadováni pouze dva akcionáři)
• Jeden ředitel, pokud základní kapitál nepřesahuje 200 000 EUR.
• Minimální základní kapitál – 50 000 EUR (70 % peněžních vkladů lze odložit až na pět let)
• Minimální nominální hodnota podílu – 0,01 EUR
• Valné hromady jsou povinné bez ohledu na typ řídící struktury

Řízení akciové společnosti může mít následující formu

Jedna z následujících možností:

• Představenstvo nebo jeden ředitel, pokud je základní kapitál nižší než 200 000 EUR, a statutární kontrolní výbor složený z nejméně tří členů nebo nezávislý auditor,
• Představenstvo, tříčlenný kontrolní výbor a nezávislý auditor
• Představenstvo nebo jeden ředitel, pokud je základní kapitál nižší než 200 000 EUR, generální dozorčí rada a nezávislý auditor

Každá veřejná společnost, bez ohledu na velikost, má povinnost provést alespoň jeden roční audit. Tyto společnosti jmenují jednoho auditora, který může být buď jediným dozorcem společnosti, nebo, pokud existuje jiná forma řízení, partnerem dozorčí rady společnosti. Auditorem může být fyzická osoba nebo jiná společnost a musí být registrován u portugalské profesní asociace autorizovaných účetních.

Přehled regulace kryptoměn v Portugalsku

Co musíte udělat

Portugalská společnost s ručením omezeným může být zaregistrována do dvou týdnů, ale proces získání licence může trvat několik měsíců.

Chcete-li založit společnost zabývající se kryptoměnami v Portugalsku, postupujte podle následujících kroků:

• Před registrací zkontrolujte a rezervujte si vhodný název (předložte tři možnosti)
• Připravte si potřebné dokumenty.
• Pronájem kanceláře pro legální obchodní adresu a místní zaměstnance.
• Otevření portugalského bankovního účtu
• Převod kapitálu
• Zaplatit registrační poplatek společnosti
• Běžná registrace – 475 EUR
• Zrychlená registrace 950 EUR
• Podání žádosti o registraci společnosti spolu s potřebnými dokumenty do portugalského obchodního rejstříku
• Požádejte o licenci pro kryptoměny u Bank of Portugal.
• Požádejte o registraci u CMVM, pokud vaše navrhovaná činnost zahrnuje kryptoaktiva, která splňují podmínky pro klasifikaci jako cenné papíry.
• Předložení konečného prohlášení o skutečném vlastnictví (CBO) do centrálního registru skutečného vlastnictví
• Nábor personálu v souladu se zákonem.
• Registrace jako daňový poplatník u daňového a celního úřadu
• Registrace zaměstnanců v systému sociálního zabezpečení
• Získání firemního razítka při vydání osvědčení o registraci

Každá kryptoměnová společnost musí před zahájením ekonomické činnosti získat od Banco de Portugal plnou licenci jako VASP. Klíčem k úspěšnému získání licence je dodržování předpisů AML/CFT.

Zdanění kryptoměnových společností v Portugalsku

Daně v Portugalsku vybírá a spravuje daňový a celní úřad, který kryptoměny nepovažuje za zákonné platidlo, ale uznává, že je lze prostřednictvím zprostředkovatelských platforem výhodně směnit za tvrdou měnu, přičemž zdůrazňuje, že jejich hodnota je určována online poptávkou.

Všechny transakce s kryptoměnami musí být řádně zaznamenány a deklarovány pro daňové účely v portugalském zákonném platidle, eurech.

Kryptoměnové společnosti v Portugalsku platí následující daně:

• Daň z příjmu právnických osob – 21 % (pro prvních 15 000 EUR zisku – 17 %)
• Daň z přidané hodnoty (DPH) – 23 %
• Sociální zabezpečení – 23,75 %
• Městská podnikatelská daň – až 1,5 %
• Srážková daň z dividend – 28 %

V případě, že jeden nebo více akcionářů není rezidentem Portugalska, je nutné požádat o přidělení čísla NIPC/NIF v Portugalsku. Pokud akcionáři mají bydliště mimo Evropskou unii, je povinné jmenovat daňového zástupce s bydlištěm v Portugalsku.

Požadavky na podávání zpráv

Všechny kryptoměnové společnosti jsou povinny předkládat auditované roční a jiné finanční výkazy portugalskému obchodnímu rejstříku.

Kromě toho musí být na žádost jakékoli zainteresované strany k dispozici všechny následující dokumenty, a to jak na webových stránkách, tak v sídle společnosti:

• Výroční zpráva
• Auditorská zpráva
• Stanovisko dozorčí rady v případech stanovených zákonem nebo stanovami společnosti

Zpravidla se výroční zpráva a finanční výkazy předkládají k posouzení příslušným orgánům do tří měsíců od konce účetního období. V případě, že se první účetní období liší od kalendářního roku, mělo by účetní období trvat 6 až 18 měsíců.

Výroční zpráva musí obsahovat alespoň jednu jasnou a transparentní analýzu stavu a vývoje společnosti, jejích činností a postavení na trhu, s popisem hlavních rizik a nejistot, kterým je společnost vystavena. To se provádí popisem finančních, pracovních, environmentálních a dalších relevantních otázek s odkazem na vykázané částky.

Zpráva musí obsahovat následující informace:

• Změny v různých oblastech podnikání během daného období týkající se postavení na trhu, investovaného kapitálu, nákladů, zisků a prováděného výzkumu a vývoje
• Významné události po skončení finančního období
• Budoucí vyhlídky skupiny a mateřské společnosti
• Je-li to relevantní, počet a nominální hodnota kvót nebo akcií odkoupených nebo prodaných během tohoto období, důvod takového nákupu nebo prodeje a příslušná cena, jakož i celkový počet a nominální hodnota všech kvót nebo akcií, zůstatek na konci finančního roku
• Oprávnění vydaná podle čl. 397 pro transakce mezi řediteli a společností
• Návrh na rozdělení zisku
• Přehled přidružených společností
• Přehled interních politik a cílů týkajících se řízení finančních rizik

Pokud věříte v budoucnost své kryptoměnové společnosti v Portugalsku, náš důvěryhodný a dynamický tým v Regulated United Europe (RUE) vám rád pomůže v každém bodě. Poskytujeme širokou škálu právních poradenských služeb v oblasti zakládání společností, kryptoměnových licencí a daní. Kromě toho vám rádi poskytneme také služby v oblasti finančního účetnictví. Kontaktujte naše specialisty ještě dnes a domluvte si konzultaci.

Regulace kryptoměn v Portugalsku v roce 2023

V roce 2023 je Portugalsko stále relativně benevolentní a otevřené inovacím, ale zároveň začalo poskytovat mnohem jasnější pravidla pro sektor kryptoměn, což by mělo znamenat větší bezpečnost pro investory. Země bude také i nadále v souladu s vylepšeními předpisů na úrovni EU, které zdokonalují mezinárodní pravidla týkající se kryptoměn a dalších podniků založených na blockchainu s cílem stabilizovat trh a podporovat inovativní řešení.

Nová pravidla EU pro kryptoměny

V letošním roce by se kryptoměnové podniky v Evropě měly zaměřit na přípravu na nové požadavky, které budou od portugalských podnikatelů v oblasti kryptoměn vyžadovat větší odpovědnost. V roce 2022 byl nařízení o trzích s kryptoměnami (MiCA) schváleno Výborem pro hospodářské a měnové záležitosti k hlasování v Evropském parlamentu a členských zemích EU. Ustanovení MiCA vstoupí v platnost před koncem roku 2024 a měla by přinést právní jistotu, zabránit zneužívání kryptoměn a zároveň podporovat inovace v oblasti kryptoměn. MiCA má prozatím své nedostatky: nezahrnuje DeFi a NFT.

Mezi klíčové změny patří environmentální odpovědnost, která umožní kryptoměnovým podnikům přispět ke snížení vysokých emisí uhlíku způsobených kryptoměnami. Stručně řečeno, všichni významní poskytovatelé služeb v oblasti kryptoměn budou povinni na svých webových stránkách uvádět úroveň své spotřeby energie a sdělovat ji také vnitrostátním orgánům.

Druhá změna se týká dohledu nad stablecoiny. Tato odpovědnost bude svěřena Evropskému orgánu pro bankovnictví. Mezi povinnosti emitentů stablecoinů podle právních předpisů EU by patřilo udržování likvidní rezervy v poměru 1:1, částečně ve formě vkladů. Rezerva má umožnit, aby každý držitel stablecoinu mohl kdykoli a bezplatně uplatnit svůj nárok.

Pokud jde o dohled nad CASP, které nesplňují požadavky, EBA bude vést veřejný rejstřík a bude také provádět posílené kontroly AML/CFT u subjektů hodnocených jako CASP, které nesplňují požadavky. Jedná se o kryptoměnové podniky, jejichž mateřské společnosti jsou registrovány v zemích, které EU vnímá jako třetí země představující vysoké riziko v souvislosti s bojem proti praní peněz nebo jako jurisdikce, které nejsou ochotné spolupracovat v daňových záležitostech. Kromě toho se očekává, že v nadcházejících letech může EU zřídit jednotný celoevropský orgán pro boj proti praní peněz, který by konečně harmonizoval regulační rámec v této oblasti.

V tomto ohledu vyžadují všechny tyto normy EU další úsilí ze strany portugalských kryptoměnových podniků při optimalizaci jejich obchodních operací pro MiCA – jinými slovy, kompetence a prostředky k boji proti zneužívání a manipulaci trhu, k zamezení střetu zájmů a k zavedení procesů, které zabrání obchodování na vlastní účet. Obecně řečeno, bude to minimální standard pro prokázání stability, spolehlivosti a kompetence v souvislosti s dodržováním právních předpisů a nařízení.

Regulační sandbox v rámci EU

EU v roce 2022 dokončila pokyny k pilotnímu nařízení o infrastruktuře trhu DLT (PDMIR). Pilotní projekt vstoupí v platnost v březnu 2023 a poskytne právní režim pro obchodování a vypořádání transakcí s kryptoaktivy, které jsou podle směrnice o trzích finančních nástrojů 2 (MiFID 2) považovány za finanční nástroje. Pilotní projekt DLT je podobný regulačnímu sandboxu v tom, že nabídne podnikům, které splňují podmínky, možnost experimentovat s využíváním obchodních zařízení a systémů vypořádání finančních nástrojů založených na blockchainu. Umožní také provozování kombinovaného obchodního a vypořádacího zařízení.

Pilotní projekt DLT bude přezkoumán v roce 2026. Mezitím ESMA nadále sleduje, zda RTS vypracované v rámci MiFIR nevyžadují žádné změny s ohledem na jejich účinné uplatnění na cenné papíry vydávané, obchodované a zaznamenávané v DLT. Dosud proto ESMA pokračovala v konzultacích o návrhu pokynů ve snaze stanovit standardní formáty a šablony pro použití v DLT a nyní pořádá besedy s otázkami a odpověďmi, aby pomohla s implementací.

Národní legislativa v Portugalsku

Ačkoli kryptoměnové podniky nejsou v Portugalsku obecně regulovány, protože neexistuje silný regulační rámec pro kryptoměny a nejsou považovány za zákonné platidlo, může se na ně stále vztahovat obecná legislativa. V každém případě však každý případ vyžaduje specifickou analýzu s ohledem na jeho účel a charakteristiky při zvažování určité kryptoměny. Především by bylo důležité stanovit, zda se jedná o utility token nebo security token.

Obecně platí, že utility tokeny udělují práva na přístup k nefinančnímu využití technologie blockchain a jako takové spadají pod legislativu na ochranu spotřebitele.

Bezpečnostní tokeny Bezpečnostní tokeny se také nazývají investiční tokeny, protože jsou spojeny s nabídkou cenných papírů a zakládají nárok na podíl ve vydávající společnosti. V rozsahu, v jakém se na tyto tokeny vztahují komplexní předpisy o cenných papírech.

Licence pro kryptoměny v Portugalsku 2023

Centrální banka (Banco de Portugal) je stále odpovědná za uplatňování zákonů AML/CFT v souladu s nařízeními EU a vydává licenci pro činnost v oblasti kryptoměn jakékoli kryptoměnové společnosti, pokud splňuje specifická kritéria. Pokud jsou všechny předložené dokumenty správné, posouzení žádosti trvá až pět měsíců, což je obvykle doba potřebná pro ověření.

Následující činnosti jsou zahrnuty do rozsahu, proto se kryptoměnová licence použije, pokud CASP:

• se zabývají směnou kryptoměny za jinou kryptoměnu nebo fiat měnu a naopak;
• poskytují služby převodu kryptoměnových aktiv mezi adresami nebo kryptoměnovými peněženkami;
• poskytují a spravují kryptoměnové peněženky.

Požadavky na hlavního žadatele:

• Založení nové portugalské společnosti;
• Kompletní obchodní plán včetně popisu AML/CFT a jakékoli jiné politiky, která je vyžadována zákonem;
• Rezidentní ředitel společnosti;
• Osvědčení o bezúhonnosti vlastníka a ředitele;
• Registrace u portugalských daňových úřadů.

Založení kryptoměnové společnosti v Portugalsku

Prvním krokem k založení společnosti v Portugalsku je určení, jaký právní subjekt bude nejvhodnější pro váš podnikatelský záměr v oblasti kryptoměn. Můžete si vybrat mezi dvěma typy: společnost s ručením omezeným – Lda – a akciová společnost – SA, přičemž oba typy mají své výhody a požadavky.

To v zásadě znamená pronájem místní kanceláře, otevření místního firemního bankovního účtu, najmutí místních zaměstnanců a zaplacení registračního poplatku za společnost ve výši 475 EUR (běžné řízení) nebo 950 EUR (zrychlené řízení). Je samozřejmé, že rychlost založení společnosti bude záviset na kvalitě dokumentů, a naši odborníci vám s tím rádi pomohou.

Daně z kryptoměn v Portugalsku, 2023

Způsob zacházení s kryptoměnami pro daňové účely se v roce 2023 změní. Portugalská vláda stanovila nová pravidla v rozpočtovém plánu země na rok 2023 a hodlá začít zacházet s kryptoměnami jako s plnohodnotným odvětvím s jasně transparentním zdaněním.

Změny se netýkají DPH, jak již vysvětlil Soudní dvůr Evropské unie, která se na kryptoměny nevztahuje, protože pro účely DPH představují stejný pojem jako fiat měna. Dary a dědictví v kryptoaktivách nebudou podléhat zdanění, pokud budou převedeny na manžele nebo potomky v přímé linii.

Ještě důležitější však je, že zatímco kryptoměny držené déle než jeden rok nebudou podléhat žádnému zdanění, zisky z kryptoaktiv držených méně než jeden rok budou podléhat standardní dani z kapitálových výnosů ve výši 28 %. Vydávání kryptoměn a těžební operace budou rovněž spadat do působnosti daně.

Rovněž se předpokládá zdanění ve výši 4 % u všech bezplatných převodů kryptoměn. V případě převodu vlastnictví jakýchkoli kryptoaktiv se bude rovněž uplatňovat kolkovné ve výši 0,8 %. Ekonomické činnosti, jako je prodej produktů souvisejících s kryptoměnami a těžba, budou považovány za samostatnou výdělečnou činnost a budou podléhat dani z příjmů fyzických osob (14,5–48 %) a sociálním pojištěním (11 %).

Další standardní sazby daní, které mohou být v roce 2023 uplatňovány na kryptoměnové podniky:

• Daň z příjmů právnických osob – 21 %, placená společnostmi, které jsou daňovými rezidenty na portugalském pevnině, a portugalskými stálými provozovnami zahraničních subjektů
• Daň z přidané hodnoty – 23 %, placená portugalskými podniky, které v předchozím roce dosáhly obratu více než 10 000 EUR z produktů a služeb podléhajících dani
• Srážková daň – 25 % uvalená na dividendy, úroky, licenční poplatky, bankovní vklady, příjmy z nemovitostí a poplatky za služby splatné nerezidentům. Mzdy vyplácené členům představenstva jsou zdaněny pouze 21,5 %.

Právníci z Regulated United Europe také nabízejí právní poradenství v procesu získávání litevské kryptoměnové licence.