Kryptoměnové předpisy v Lichtenštejnsku 2025

Od ledna 2020 jsou všechny blockchainové společnosti se sídlem v Lichtenštejnsku licencovány podle takzvaného zákona o poskytovatelích tokenů a důvěryhodných technologických služeb. Díky tomu se Lichtenštejnsko stalo jednou z prvních plně regulovaných a nejbezpečnějších jurisdikcí pro kryptoměnové společnosti s širokou škálou obchodních modelů. Udělené licence se liší podle povahy používaných tokenů a podle typu nabízených služeb.

Již dnes je tato přátelská jurisdikce hrdá na to, že hostí více než 80 velkých blockchainových společností, včetně LCX – burzy kryptoměn a největšího launchpadu pro nabídky bezpečnostních tokenů se sídlem v Lichtenštejnsku, Vlinder Climate, která využívá kryptoaktiva k financování odstraňování uhlíku prostřednictvím obnovy mangrovů a mořských řas, a Crowdli, která provádí tokenizaci nemovitostí.

Lichtenštejnský zákon o blockchainu

Zákon o blockchainu, který je výsledkem více než tříleté intenzivní spolupráce vlády s odborníky z průmyslu, dohledu a vědy, konečně vstoupil v platnost 1. ledna 2020. Je technologicky neutrální, což znamená, že rámec je otevřený různým technologickým inovacím a pokrývá tak mnoho typů podnikání. Naopak je rozsáhlý, protože vysvětluje a reguluje velké množství otázek týkajících se produktů a služeb založených na blockchainu.

Zákon o blockchainu má zajistit důvěru a jistotu zejména v oblasti tokenové ekonomiky, ale nejen v ní, a to zejména v rámci finančně-ekonomického prostoru, a chránit uživatele důvěryhodných technologických systémů, a to především prostřednictvím boje proti finanční kriminalitě a vytvoření optimálního rámce příznivého pro inovace, který je otevřený různým technologickým řešením pro produkty a služby založené na systémech TT. Tento široký přístup k regulaci byl schválen místním regulačním orgánem s cílem pokrýt co nejvíce způsobů formování tokenové ekonomiky. Ve skutečnosti je tato šíře přiznáním místních orgánů, že jakákoli snaha o vytvoření rámce pro několik velmi specifických kryptoměnových podniků by vedla k větší právní nejistotě pro ty, které neodpovídají právním definicím.

Stojí za zmínku, že lichtenštejnský regulační orgán, ve srovnání s koncepcemi Financial Action Task Force (FATF), přední globální organizace pro boj proti praní špinavých peněz a financování terorismu, označuje různé prvky blockchainové ekonomiky odlišnou terminologií. V tomto případě jsou například celosvětově uznávané VASPS v Lichtenštejnsku nazývány poskytovateli služeb TT. TT jsou definovány jako technologie, pomocí kterých lze zajistit integritu tokenů, jasné přiřazení tokenů k identifikátoru TT a převod tokenů. Zákonem o blockchainu bude vytvořeno bezpečné prostředí a právní jistota jak pro uživatele, tak pro poskytovatele služeb, a to stanovením transparentních pravidel týkajících se vydávání a prodeje tokenů.

Tokeny jsou definovány jako informace, které mohou představovat nároky nebo členská práva, práva k majetku nebo jiná absolutní nebo relativní práva a které jsou přiřazeny k jednomu nebo více identifikátorům TT. Definice nevazuje tokeny na žádnou konkrétní technologii, a proto umožňuje zachytit nejen kryptoměny, ale také jakékoli tokeny založené na blockchainu, které jsou určeny k použití mimo finanční odvětví.

Nový regulační rámec dále zavedl model tokenového kontejneru, v němž token slouží jako kontejner, do kterého lze umístit všechny typy práv, aby byly pokryty všechny aspekty tokenizace, včetně jejích odlišných charakteristik a technologického základu. V tomto ohledu se tokeny jiné než cenné papíry mohou rozšířit tak, aby pokrývaly hudební práva, patenty, utility coiny, softwarová práva a další. Naopak kontejner může zůstat prázdný – například digitální kód blockchainu bitcoinu.

Důležité je, že práva a aktiva uvnitř kontejneru tokenů se nemění – token je buď uložen v portfoliu, odeslán novému vlastníkovi nebo uložen poskytovatelem služeb úschovy. Tímto způsobem by bylo možné reprezentovat určitá práva – například vlastnictví zlata nebo jiných komodit – tokenem uloženým v kontejneru na blockchainu. Zlato patří vlastníkovi tokenu a může být převedeno na jiného vlastníka, aniž by došlo k jeho fyzické změně. Naopak, propojený fyzický svět se v důsledku virtuální transakce tokenu nemění.

To vedlo k vytvoření role fyzického validátora, který zajišťuje, že fyzický a digitální svět jsou plně sladěny, že právo reprezentované tokenem může být vymáháno a že položky držené tokenem mohou být ověřeny prostřednictvím uzamčení reálných aktiv v trezoru. Fyzický validátor znamená, že důvěryhodná třetí strana zprostředkující mezi smluvními stranami potvrzuje, že tokenizované právo reprezentované online existuje a že osoba, která tvrdí, že toto právo offline vlastní, je jeho zákonným vlastníkem.

I když má držitel výlučné právo nakládat s tokenem, spojení mezi takovým aktivem a jeho držitelem není definováno vlastnictvím. Vlastníci musí být zaznamenáni v blockchainu a všechny strany musí souhlasit s nárokem jednoho vlastníka na převod tokenů. Pokud osoba disponující tokenem neměla od počátku právo s ním oprávněně disponovat, lze tokeny získat v dobré víře. V případě ztráty tokenu nebo přístupu k tokenu může vlastník podat žádost o oddělení podkladového práva od tokenu. Podkladové právo pak může být zcizeno nezávisle na tokenu.

Tokeny lze rozdělit do dvou kategorií: bezpečnostní tokeny a užitkové tokeny, což určuje, zda je investorům nebo držitelům tokenů povoleno s nimi obchodovat v regulovaném prostředí sekundárního trhu. Například užitkové tokeny lze obchodovat prostřednictvím centralizovaných kryptoměnových burz existujících v Lichtenštejnsku a podléhají legislativě AML/CFT. Obchodování s ostatními kategoriemi tokenů závisí také na jejich podrobné povaze, jako je jejich účel, obsah práv atd. a odvětví, do kterého patří. Například v případě tokenu, který představuje finanční nástroj, by se rovněž uplatnil zákon o bankovnictví. Pokud chcete diskutovat o tom, kde by se váš kryptoměnový projekt mohl ve struktuře nacházet, kontaktujte nás a naši vysoce kvalifikovaní a zkušení konzultanti vám rádi poskytnou individuální konzultaci.

To umožňuje neustálé vytváření nových řešení založených na blockchainu a zároveň poskytuje právní jistotu pro rozmanité obchodní modely, včetně těch, které zahrnují tokenizovaná již existující práva. Aby čelilo takovéto evoluci tokenové ekonomiky, Lichtenštejnsko provedlo úpravu svého občanského zákoníku, ve kterém musí reálný svět ustoupit tokenovému světu, když jsou tokeny vydávány za účelem reprezentace různých druhů práv.

Legislativa proti praní špinavých peněz a financování terorismu

V zájmu boje proti praní peněz a financování terorismu přijme Lichtenštejnsko do svého právního řádu čtvrtou a pátou směrnici EU o boji proti praní peněz (4AMLD, resp. 5AMLD) a příslušné nařízení EU. Mezi ně patří hlavní vnitrostátní právní předpisy: zákon o profesní náležité péči pro prevence praní peněz, organizovaného zločinu a financování terorismu (zákon o náležité péči) a nařízení o profesní náležité péči pro prevenci praní peněz, organizovaného zločinu a financování terorismu (nařízení o náležité péči), založené na právních předpisech EU, které stanoví pravidla pro postupy KYC. Tímto způsobem budou všechny kryptoměnové společnosti s licencí MFA povinny dodržovat předpisy AML/CFT, čímž budou chránit své zákazníky a zachovávat stabilitu trhu, na kterém působí.

Následující poskytovatelé TT služeb spadají pod zákon o náležité péči:

• Vydavatelé tokenů, kteří vydávají tokeny profesionálním způsobem
• Vydavatelé tokenů bez zákonné povinnosti žádat o zápis do registru orgánu, kteří vydávají tokeny neprofesionálně a proti kterým investor nakupuje za více než 1 000 CHF (přibližně 1 000 EUR) v jedné nebo několika transakcích;
• Úschovny klíčů TT
• Úschovny TT tokenů
• Ochránci TT
• Fyzické validátory
• Poskytovatelé služeb směny TT
• Agenti TT, kteří jsou ze zákona povinni se registrovat u orgánu, pokud poskytují služby pro některého z výše uvedených poskytovatelů služeb TT;
• Obchodníci se zbožím, kteří jsou placeni kryptoměnami nebo jinými kryptotokeny, jejichž hodnota dosahuje 10 000 CHF (přibližně 10 000 EUR) za platbu za zboží;

Ustanovení zákona o náležité péči

Tento zákon upravuje uplatňování postupů náležité péče, které jsou níže definovaní poskytovatelé služeb povinni uplatňovat za účelem předcházení praní peněz, organizované trestné činnosti a financování terorismu na základě trestního zákoníku. Pobočky zahraničních podniků se sídlem v Lichtenštejnském knížectví, které vykonávají činnost poskytovatele služeb TT, se považují za tuzemské poskytovatele služeb ve smyslu tohoto zákona.

Zejména jsou relevantní následující ustanovení:

• IT systémy používané při monitorování obchodních vztahů způsobem, který je přiměřený potenciálním rizikům, by měly být především bezpečné, aktualizované a účinně fungující.
• Monitorování poskytovateli TT služeb by se mělo týkat rizik obchodních vztahů, včetně transakcí; měly by existovat zjednodušené nebo pokročilé postupy hloubkové kontroly klientů, kde je povinné identifikovat a ověřit informace, jako je smluvní strana, skutečný majitel a obchodní profil.
• Měla by být pravidelně prováděna analýza rizik za účelem identifikace, dokumentace a hlášení konkrétních rizik v souvislosti s praním peněz, organizovaným zločinem a financováním terorismu.
• Rizika vyplývající z vývoje nových produktů nebo nových obchodních praktik nebo z používání nových nebo vyvíjejících se technologií musí být předem vyhodnocena a musí být v souladu s předpisy.

Ustanovení nařízení o náležité péči

Při výkonu pravomocí stanovených výše uvedeným zákonem o náležité péči přijala vláda Lichtenštejnska nařízení o náležité péči, které se týká mimo jiné identifikace a ověřování smluvních stran a skutečných vlastníků, obchodního profilu, podávání zpráv finančnímu zpravodajskému útvaru, vnitřních mechanismů a požadavků na audit.

Některé klíčové významné rysy:

• Specifikace politicky exponovaných osob uvedených v tomto zákoně, jako jsou velvyslanci, hlavy států, předsedové vlád a členové parlamentu.
• Specifikace skutečného vlastníka, například fyzických osob, které přímo nebo nepřímo drží nebo kontrolují podíl nebo hlasovací práva ve výši 25 % nebo více takových právnických osob.
• Zásady náležité péče o zákazníky, např. kontrola dokumentů s důkazní hodnotou – originálů nebo ověřených kopií – právního nástroje strany transakce a osob, které tvrdí, že zastupují právnickou osobu, jsou k tomu oprávněny.

Dohled nad kryptoměnovými společnostmi

Podle zákona o blockchainu jsou kryptoměnové společnosti povinny být registrovány a schváleny Lichtenštejnským úřadem pro finanční trhy – FMA, integrovaným orgánem dohledu nad finančním trhem, včetně držitelů licencí podle zákona o blockchainu a předpisů AML/CFT. Prosazováním těchto předpisů chce FMA v zásadě bojovat proti praní peněz, organizovanému zločinu a financování terorismu, které mohou vzniknout prostřednictvím kryptoměnových produktů a služeb, a tím zajistit stabilitu finančního trhu a jeho účastníků spolu s ochranou klientů.

Pro regulaci kryptoměn má úřad speciální oddělení pro fintech, které by mělo zvýšit schopnost relevantních útvarů reagovat. Navíc, s cílem umožnit rozvoj blockchainových technologií, byl zřízen Úřad pro inovace a digitalizaci finančního centra jako speciální vládní orgán. To ve skutečnosti znamená, že Lichtenštejnsko je připraveno a ochotno podporovat přijetí řešení založených na blockchainu na národní úrovni.

Roční poplatky za dohled

FMA vybírá roční poplatky za dohled, které se vztahují na všechny licencované poskytovatele kryptoměn. Poplatek za dohled, který se skládá z pevného základního poplatku a variabilního poplatku, je omezen na roční maximální částku. Pokud licence, povolení nebo uznání pokrývá více než jednu kategorii dohlížených činností nebo pokud je daná činnost předmětem dohledu FMA ve vztahu k více než jedné kategorii ekonomických činností, je tento poplatek splatný za každou z těchto kategorií.

Příklad: Správci klíčů TT, správci tokenů TT, fyzické validátory a poskytovatelé služeb výměny TT jsou povinni platit následující roční poplatky za dohled v souvislosti s jejich příslušnými licencovatelnými činnostmi:

• Základní roční poplatek ve výši 500 CHF (přibližně 500 EUR) se uplatňuje pouze jednou za každou skupinu služeb TT registrovaných u jednoho poskytovatele služeb Trust&Trusted.
• Dodatečný poplatek činí 0,25 % hrubých tržeb ze všech služeb TT minus DPH a další daně přímo související s tržbami v daném finančním roce.
• Celkový roční poplatek za dohled na jednu dohlíženou osobu pro poskytovatele služeb TT činí maximálně 100 000 CHF (přibližně 100 000 EUR).

Zatímco základní poplatek a limit maximálního poplatku zůstávají často stejné jako u jiných poskytovatelů služeb, ostatní zásady se liší v závislosti na obchodním modelu kryptoměn. Úplný seznam ročních poplatků za dohled je uveden v příloze 2 Zákon o dohledu nad finančním trhem (FMSA).

Proč zvolit regulační rámec Lichtenštejnska

Schopnost jednat v rámci jednoho z nejsofistikovanějších regulačních rámců na světě šetří nejen před nejasnými standardy regulace a změnami, které se v budoucnu rýsují, ale také automaticky zařazuje takovou kryptoměnovou společnost mezi důvěryhodné lídry v globálním měřítku. Dalším faktorem je, že lichtenštejnské úřady vítají podniky využívající blockchain a vedou velmi intenzivní jednání s podnikateli, akademiky a všemi zainteresovanými osobami.

Mezi hlavní výhody podnikání v oblasti kryptoměn v Lichtenštejnsku patří:

• Zákon o blockchainu vytváří jedinečný, jasný, komplexní a dynamický rámec pro velké množství podniků v oblasti kryptoměn;
• Úřady jsou v neustálém dialogu s hráči v tomto odvětví, což jim pomáhá držet krok s nejnovějšími změnami a přizpůsobovat své politiky přesně tomu, co odvětví potřebuje;
• Registrace nové společnosti je velmi snadná a tento proces je téměř bezproblémový.
• Jakmile je nová společnost zapsána do obchodního rejstříku, je dříve převedený základní kapitál uvolněn a může být použit podle uvážení vlastníka.
• Taková opatření, jako je nezadávání informací o akcionářích a beneficientech do veřejného rejstříku a nezveřejňování těchto informací, umožňují zachovat efektivitu a důvěrnost společnosti.
• Uplatňuje se daň z přidané hodnoty, ale její sazba je velmi nízká, pouze 7,7 % ve srovnání se sazbami DPH v jiných evropských jurisdikcích.

Licence pro kryptoměny v Lichtenštejnsku

Právnické a fyzické osoby se sídlem nebo místem pobytu v Lichtenštejnském knížectví jsou povinny nezačínat činnost jako účastníci kryptoměnového trhu, dokud jim dozorový orgán neudělí příslušnou licenci a dokud nebudou zapsány do registru poskytovatelů TT služeb. Toto pravidlo se dále vztahuje na osoby, které vydávají tokeny buď svým jménem, nebo jménem svého klienta v neprofesionální kapacitě, pokud budou tokeny v celkové hodnotě 5 mil. CHF (přibližně 5 mil. EUR) nebo více vydány během 12 kalendářních měsíců.

FMA uděluje požadované licence pro kryptoměnové společnosti v Lichtenštejnsku a posuzuje každou žádost podle jejích konkrétních okolností v rámci příslušného právního rámce. Za určitých okolností může úřad rozhodnout, že pro daný obchodní model není licence vyžadována, a může proto navrhnout jinou sadu požadavků nebo předpisů. V případě, že žadatel chce provozovat přeshraniční obchodní činnost, např. inzerovat v zahraničí nebo oslovovat klienty v zahraničí, musí předem informovat MFA, zda je daný obchodní model licencován v zemi jeho volby.

Aby mohla být společnost úspěšně zaregistrována jako poskytovatel služeb TT, musí nejprve splnit řadu zákonných požadavků týkajících se výše uvedené legislativy a správně vyplnit elektronickou žádost. Pokud tomu tak není, může se proces podání žádosti zpozdit až o tři měsíce. Jedna licence stojí 1 500 CHF, přibližně 1 500 EUR, jako poplatek za podání žádosti, který je nevratný, pokud je příslušná žádost zamítnuta. Poplatek za více žádostí o licenci činí 1 500 CHF, přibližně 1 500 EUR, za první licenci, zatímco za žádost o další licenci se účtuje 700 CHF, přibližně 700 EUR.

REGULACE KRYPTOMĚN V LIECHTENSTEINU

Založení kryptoměnové společnosti v Lichtenštejnsku

Předpokladem pro získání kryptoměnové licence v Lichtenštejnsku je nejprve založení místní společnosti, která by splňovala specifické požadavky na kryptoměny, jako jsou například různé vnitřní kontroly. Založení lichtenštejnských společností spadá do pravomoci obchodního rejstříku a zpracování žádostí trvá obvykle dva týdny, pokud jsou v pořádku. Ještě důležitější je, že všechny lichtenštejnské společnosti jsou povinny platit roční poplatek ve výši 1 200 CHF, tj. přibližně 1 200 EUR.

Požadavky na počáteční kapitál se liší podle typu a rozsahu poskytovaných TT služeb. Například vydavatelé tokenů musí disponovat částkou od 50 000 CHF (přibližně 50 000 EUR) do 250 000 CHF (přibližně 250 000 EUR), zatímco poskytovatelé služeb TT burzy musí disponovat částkou od 30 000 CHF (přibližně 30 000 EUR) do 100 000 CHF (přibližně 100 000 EUR). Minimální kapitálové požadavky nelze podceňovat a žadatelé, kteří mají v úmyslu poskytovat několik služeb TT, musí splňovat příslušný nejvyšší minimální kapitálový požadavek.

Nejoblíbenějším typem právní struktury společnosti v Lichtenštejnsku je společnost s ručením omezeným GmbH, kterou mohou založit nejméně dva akcionáři; oba mohou být cizinci. Akciová společnost AG je složitější, může být založena za účelem podnikání na mezinárodní úrovni – obchodování na burze a koordinace aktiv dceřiných společností – a může být založena nejméně dvěma akcionáři.

Klíčové požadavky na oba typy společností provozujících kryptoměnové aktivity:

• Pracovní zkušenosti ředitele: bydliště v Lichtenštejnsku
• Jmenování odpovědného pracovníka pro compliance, povinné zřízení specializovaného oddělení pro compliance, volitelné
• Pronájem kanceláře v Lichtenštejnsku – povinný
• Lichtenštejnská společnost musí zaměstnávat místní pracovní sílu

Daňová legislativa v Lichtenštejnsku

Lichtenštejnsko je známé svým jasným, transparentním a efektivním daňovým systémem. Daňovou správu zajišťuje daňová správa, do jejíž působnosti spadají i kryptoměnové podniky. Ve většině případů se proto na poskytované služby nebo produkty vztahují obvyklé daňové sazby. Daňová správa je oprávněna na základě uzavřených daňových smluv vyměňovat informace se zahraničními daňovými orgány.

Pravidlo pro kryptoměny podle zákona o náležité péči a nařízení o náležité péči se vztahuje na všechny transakce TT, tedy převody kryptoměn. To znamená, že na mezinárodní úrovni by VASP měly vyměňovat informace o původci a příjemci v souvislosti s kryptotransakcemi nad hranicí 1 000 USD (přibližně 919 EUR).

Pokud jste přesvědčeni, že regulační prostředí Lichtenštejnska vyhovuje vašemu obchodnímu modelu v oblasti kryptoměn a vaší vizi růstu, naši vysoce kvalifikovaní a zkušení konzultanti zde v Regulated United Europe (RUE) vám rádi poskytnou potřebné znalosti, které vám pomohou najít správnou cestu k úspěchu. Jsme velmi dobře informováni o legislativě týkající se kryptoměn v Lichtenštejnsku a zbytku EU a pečlivě ji sledujeme. Proto jsme schopni vás provést procesem dodržování místních předpisů. Kromě toho vám rádi pomůžeme s otevřením a licencováním nové společnosti a postaráme se o její finanční účetnictví a daňovou optimalizaci. Rezervujte si osobní konzultaci ještě dnes a vydejte se na novou cestu do kryptoměnového průmyslu.