Licence na kryptoměny v Bosně a Hercegovině – alternativa MiCA

Společnostem, které plánují působit v oblasti směny a úschovy kryptoměn na území Republiky srbské, je nabízeno efektivní licenční řešení s plnou právní podporou. Republika srbská, která je součástí Bosny a Hercegoviny, oficiálně uznává virtuální aktiva od roku 2023 a zařadila je do seznamu regulovaných nástrojů prostřednictvím novelizace zákona o trhu s cennými papíry. V únoru 2024 vstoupil v platnost aktualizovaný zákon o boji proti praní peněz a financování terorismu, který zavádí ustanovení v souladu s doporučeními FATF, včetně právní definice poskytovatelů služeb v oblasti virtuálních aktiv (VASP).

Pro provozování směnárenských služeb, úschovy, správy digitálních peněženek a vydávání tokenů v Republice srbské je nutné založit místní právnickou osobu a získat příslušné povolení od Komise pro cenné papíry Republiky srbské. Registrace společnosti v této jurisdikci je dostupná jak rezidentům, tak zahraničním investorům. Neexistují žádné minimální požadavky na základní kapitál, což umožňuje vstup na trh i malým týmům. Současně jsou kladeny přísné požadavky na strukturu společnosti, transparentnost zdrojů financování, obchodní pověst zakladatelů a ředitelů, jakož i na soulad interní dokumentace s normami AML.

K podání žádosti je nutné připravit balíček dokumentů, včetně obchodního plánu, popisu modelu služeb, politiky KYC/AML, popisu technické infrastruktury, finančního modelu, osvědčení o bezúhonnosti a spolehlivosti příjemců a vedení, jakož i informací o IT systémech, které zajišťují ukládání klíčů a ochranu údajů klientů. Zvláštní pozornost je věnována jmenování osoby odpovědné za dodržování legislativy AML/CFT a dostupnosti interních kontrolních postupů.

Postup registrace společnosti a získání licence trvá 4 až 6 týdnů, pokud jsou všechny dokumenty připraveny. Posouzení žádosti regulačním orgánem trvá v průměru jeden až tři měsíce, v závislosti na složitosti projektu. V rámci podpory je poskytována také pomoc při pronájmu sídla, organizaci účetnictví a daňového účetnictví a v případě potřeby při výběru kvalifikovaného odborníka na pozici MLRO (odpovědného za boj proti praní špinavých peněz).

Díky absenci kapitálových požadavků, rychlému schvalovacímu procesu a flexibilní regulaci se Republika srbská stává atraktivní jurisdikcí pro spouštění projektů v oblasti digitálních aktiv orientovaných na Evropu a představuje nejlepší alternativu k regulaci MiCA.

Regulace kryptoměnových společností v Bosně a Hercegovině

Právní prostředí v Bosně a Hercegovině je jasně definováno v entitě Republika Srpska, která v roce 2023 přijala zákon o digitálních aktivech. Ustanovení zákona o bankovní agentuře Federace Bosny a Hercegoviny definují povinnosti agentury, které zahrnují dohled nad činností subjektů v bankovním systému Federace Bosny a Hercegoviny. Subjekty v bankovním systému Federace Bosny a Hercegoviny ve smyslu výše uvedeného zákona jsou banky, bankovní skupiny, rozvojové banky, mikroúvěrové organizace, leasingové společnosti, faktoringové společnosti, směnárny a jiné finanční organizace, které jsou ze zákona povinny působit pod dohledem agentury, uvádí FBA.

V souladu s platnými právními předpisy Federace Bosny a Hercegoviny (zákon o domácích platebních transakcích a zákon o devizových transakcích) mohou být platební transakce (domácí i mezinárodní) prováděny výlučně v institucích uznaných zákonem jako nositelé platebních transakcí, tj. institucích oprávněných provádět tento typ transakcí, kterými jsou banky a do určité míry také oprávněné poštovní společnosti dané země.

Kromě výše uvedených oprávněných organizací dodávají, že domácí platební transakce provádí také Centrální banka Bosny a Hercegoviny, a to v souladu s pravidly Centrální banky. Upozornili na skutečnost, že v souladu s ustanoveními zákona o bankovní agentuře nejsou oprávněni přijímat zákony a stanovovat regulační rámec pro provádění platebních transakcí. Regulační rámec spadá do pravomoci vlády a parlamentu Federace Bosny a Hercegoviny, které dosud nevydaly žádné prohlášení o možné regulaci oblasti elektronických peněz a kryptoměn.

Komise pro cenné papíry (KHOV) vydává licence subjektům, které splňují požadavky pro podnikání v oblasti virtuálních měn . V Republice srbské je poskytovatel služeb souvisejících s virtuálními měnami povinen oznámit Komisi pro cenné papíry (KHOV) poskytování těchto služeb a požádat o registraci do 30 dnů od data založení. Svou činnost může vykonávat pouze po registraci v registru poskytovatelů výše uvedených služeb.

Jaká je sazba daně z výnosů z kryptoměn v Bosně a Hercegovině?

Kryptoměny v Bosně a Hercegovině (BiH) jsou zdaněny dvěma způsoby v závislosti na tom, zda jsou ve vlastnictví fyzické nebo právnické osoby. Fyzické osoby platí daň z kapitálových výnosů a právnické osoby platí daň ze zisku. Pokud fyzická osoba koupí kryptoměny, které po určité době prodá, zaplatí daň z kapitálových výnosů ve výši 13 procent ze zisku z prodeje. Kryptoměny jsou považovány za nehmotný majetek a jsou zdaněny stejným způsobem jako cenné papíry a software. Pokud fyzická osoba drží kryptoměnu déle než sedm let a neprodá ji, je to považováno za dlouhodobou investici, v takovém případě neplatí žádné daně. Na druhou stranu, pokud kryptoměny nabývá právnická osoba, platí 10% daň ze zisku z kryptoměn. Připomeňme, že sektor kryptoměn je právně regulován pouze v jedné části Bosny a Hercegoviny – Republice srbské, zatímco ve Federaci Bosny a Hercegoviny kryptoměny dosud nezískaly právní uznání. Poslední den ledna 2023 lze považovat za historický datum pro trh s kryptoměnami v Bosně a Hercegovině. V tento den byl v Republice srbské vytvořen registr poskytovatelů služeb v oblasti kryptoměn, ale tento den také znamená začátek praktického uplatňování zákona o změnách zákona o trhu s cennými papíry, který reguluje oblast kryptoměn nebo, jak je nazval zákonodárce, virtuálních měn.

Seznam společností, které mohou poskytovat služby související s virtuálními aktivy, je k dispozici zde: Komise pro cenné papíry (KHOV) – regulátor společností VASP v Republice srbské

Komise pro cenné papíry Republiky srbské je organizace, jejímž hlavním cílem je prostřednictvím regulace, propagace a dohledu zajistit:

• Podporu vytváření a rozvoje trhu s cennými papíry v Republice srbské;
• Fungování regulovaného, spravedlivého, otevřeného a efektivního trhu s cennými papíry, tj. budování důvěry ve všechny instituce a účastníky trhu;
• Ochrana zájmů investorů a dalších účastníků trhu.

Komise se skládá z předsedy, místopředsedy a tří členů jmenovaných Národním shromážděním Republiky srbské na návrh prezidenta Republiky srbské. Funkční období členů komise je pět let. Členy komise mohou být jmenováni domácí i zahraniční odborníci, jakož i osoby s vysokoškolským ekonomickým nebo právním vzděláním a osobními předpoklady, které je předurčují k výkonu této funkce. Kromě dalších omezení stanovených zákonem nemohou být členy komise:

• členové politických stran a osoby účastnící se politických aktivit neslučitelných s prací v Komisi
• členové legislativních, výkonných nebo soudních orgánů, dozorčích nebo správních rad jakékoli akciové společnosti nebo společnosti obchodující s cennými papíry
• osoby vykonávající jakoukoli jinou práci za odměnu, s výjimkou vědecké, výzkumné a pedagogické činnosti
• Vlastnit přímo nebo nepřímo více než 5 % akcií jakékoli akciové společnosti nebo společnosti obchodující s cennými papíry a
• Vykonávat činnosti nebo provádět činnosti, které jsou v rozporu se zásadami ochrany investorů nebo nezávislosti Komise

Republika Srpska: právní systém, ekonomické vyhlídky a podmínky pro podnikání

Republika srbská je spolu s Federací Bosny a Hercegoviny jednou ze dvou ústavně uznaných entit Bosny a Hercegoviny. Republika srbská, která vznikla na základě Daytonské dohody z roku 1995, požívá široké autonomie, včetně vlastního parlamentu, vlády, soudního systému, daňové politiky a regulačních orgánů. To z ní činí de facto samostatný právní a ekonomický systém v rámci suverénního státu.

Centrem výkonné moci republiky je město Banja Luka, které je administrativním, finančním a obchodním centrem. Nacházejí se zde všechna hlavní ministerstva, ústřední regulační orgán finančních trhů, orgány pro registraci právnických osob, stejně jako aktivně se rozvíjející IT infrastruktura a banky.

Právní systém a regulační rámec

Republika srbská má vlastní soubor zákonů upravujících občanské, obchodní, daňové a finanční vztahy. Ačkoli se Bosna a Hercegovina snaží harmonizovat svou legislativu s Evropskou unií, normativní akty Republiky srbské jsou vytvářeny a uplatňovány autonomně, na základě místní soudní praxe a legislativní iniciativy.

Od roku 2022 je v regionu patrný trend digitalizace finančního sektoru a zavádění právní regulace v oblasti virtuálních aktiv. Zejména novelizace zákona o trhu s cennými papíry uznala digitální aktiva jako předměty podléhající regulaci a zákon o prevenci praní příjmů přijatý v roce 2024 právně zakotvil status poskytovatelů služeb v oblasti virtuálních aktiv (VASP). Tím byl vytvořen regulační rámec pro legální činnosti společností zabývajících se kryptoměnami, včetně burz, depozitních služeb a emitentů tokenů.

Dozorovým orgánem pro kapitálové a digitální trhy aktiv je Komise pro cenné papíry Republiky srbské, která má pravomoc udělovat licence, monitorovat a ukládat sankce účastníkům trhu.

Registrace společnosti a vlastnická struktura

Pro podnikání v Republice srbské mohou zahraniční investoři zaregistrovat společnost s ručením omezeným (doo), která je nejběžnější a nejflexibilnější formou obchodní přítomnosti. Registrace je možná jak pro fyzické, tak pro právnické osoby z jiných zemí.

Mezi výhody patří:

• Žádná omezení ohledně státní příslušnosti zakladatelů a ředitelů
• Minimální požadavky na základní kapitál (obvykle symbolická částka)
• Přístup k bankovnímu systému a účtům v cizí měně
• Rychlá registrace (v průměru 5 až 10 pracovních dnů)
• Možnost úplného zahraničního vlastnictví a kontroly

Daňový a finanční režim v Republice srbské

Daňový systém Republiky srbské se vyznačuje mírnými sazbami a transparentností. Hlavní daňové parametry jsou:

• Daň z příjmu – 10 %
• DPH – 17 %
• Daň z dividend – 5 % (v případě neexistence dohody o zamezení dvojího zdanění může být sazba vyšší)
• Příspěvky na sociální zabezpečení jsou na úrovni srovnatelné s úrovní v zemích střední a východní Evropy

Platí řada daňových smluv, mimo jiné se zeměmi jako Německo, Rakousko, Slovinsko atd. Zahraniční investoři mohou využít příležitostí ke strukturování transakcí s minimálními daňovými náklady, pokud mají odpovídající právní podporu.

Virtuální aktiva a digitální technologie

S ohledem na přijaté právní předpisy se Republika srbská stává jedním z prvních území na Balkáně, které nabízí formalizované a právně chráněné činnosti v oblasti kryptoměn a tokenizovaných aktiv. Společnosti mohou získat licenci k poskytování služeb pro výměnu, úschovu a vydávání digitálních aktiv, pokud mají registrovanou místní právnickou osobu a splňují požadavky AML/KYC.

Zároveň v regionu roste zájem o digitalizaci finančních služeb, rozvoj sektoru fintech, blockchainové projekty a vytváření servisních center Web3. Tyto podmínky vytvářejí stabilní právní prostředí pro rozvoj startupů, investorů a technologických platforem.

Atraktivita pro investory

Mezi klíčové faktory, které přispívají k rostoucímu zájmu zahraničních investorů, lze vyzdvihnout následující:

• nízké provozní a daňové náklady;
• stabilní regulační rámec s předvídatelnými postupy;
• dostupnost vlastních licenčních orgánů;
• loajální migrační politika ve vztahu k zakladatelům a manažerům společností;
• dostupnost vzdělané a levné pracovní síly, zejména v oblasti IT a účetnictví;
• otevřenost mezinárodní spolupráci a digitálním iniciativám.

Republika srbská si postupně buduje reputaci progresivní jurisdikce s flexibilním regulačním prostředím, které dokáže vyhovět inovativním obchodním modelům, včetně kryptoměnových společností, burzovních platforem a fintech služeb. Díky nezávislému legislativnímu procesu, místním licenčním orgánům a rostoucímu zájmu o digitální transformaci nabízí tento region reálné příležitosti pro zahraniční podnikatele, kteří mají zájem zahájit a legalizovat své podnikání v Evropě s relativně nízkou vstupní bariérou.

Pokud uvažujete o rozšíření svého podnikání do regionu se zaměřením na kryptoměny nebo fintech, může být Republika srbská vhodným vstupním bodem díky kombinaci jurisdikční flexibility a regulační jistoty.

Jak mohou právníci z Regulated United Europe pomoci při získání licence pro kryptoměny v Republice srbské?

Právní tým společnosti Regulated United Europe poskytuje komplexní podporu při získávání licence poskytovatele virtuálních aktiv (VASP) v Republice srbské, která je součástí Bosny a Hercegoviny. Specializujeme se na právní podporu kryptoměnových společností ve středoevropských a východoevropských zemích a disponujeme aktuálními odbornými znalostmi v oblasti regulace digitálních aktiv, včetně souladu s požadavky FATF a místními právními předpisy proti praní špinavých peněz.

Práce na každém projektu začíná právní analýzou a posouzením obchodního modelu klienta. Určujeme, zda projekt podléhá licencování podle ustanovení zákona o trhu s cennými papíry a zákona o prevenci praní špinavých peněz platných v Republice srbské. V případě potřeby nabízíme možnosti strukturování podnikání s přihlédnutím k daňovým a regulačním rizikům, včetně optimální právní formy, vlastnické struktury a postupu pro interakci s regulačním orgánem.

V rámci licencování zaregistrujeme společnost v Republice srbské, připravíme všechny zákonné dokumenty a podáme žádost do rejstříku právnických osob. Náš tým spolupracuje s notáři, registrátory a daňovými úřady a zastupuje zájmy klienta ve všech fázích.

Dalším krokem je příprava kompletní dokumentace pro získání licence VASP. Vypracujeme podrobný obchodní plán, interní postupy a zásady pro boj proti praní špinavých peněz (KYC/AML), popis technické infrastruktury a zajistíme právní registraci struktury řízení a zdrojů kapitálu. Zvláštní pozornost je věnována dokumentaci potvrzující spolehlivost zakladatelů a vedení, včetně osvědčení o bezúhonnosti a obchodní reputaci. Kromě toho vyvíjíme postupy pro bezpečné ukládání klíčů a přístup k virtuálním aktivům, což je klíčový prvek v činnostech spojených s úschovou.

Po přípravě dokumentů podáme žádost o licenci Komisi pro cenné papíry Republiky srbské, doprovázíme klienta při veškeré komunikaci s regulátorem a zajišťujeme rychlou reakci na případné požadavky. Pomáháme také s jmenováním nebo výběrem kvalifikované osoby na pozici MLRO (specialista na boj proti praní špinavých peněz) a připravujeme související personální a regulační dokumentaci.

Po dokončení licenčního řízení pokračujeme v poskytování právní podpory, včetně poradenství ohledně aktuálních činností, přípravy regulačních zpráv, podpory při kontrolách a právní pomoci v případě změn v legislativě. V případě potřeby také poskytujeme poradenství ohledně expanze podnikání do zemí EU, s přihlédnutím k požadavkům MiCA a dalším regulačním iniciativám Evropské unie.

Právníci společnosti Regulated United Europe poskytují profesionální přístup, plné dodržování právních požadavků a bezpečný vstup na trh virtuálních aktiv Republiky srbské. Na požádání poskytneme individuální seznam potřebných dokumentů a zorganizujeme konzultaci k projednání specifik vašeho projektu.