التنظيمات المتعلقة بالعملات المشفرة في سنغافورة

برزت سنغافورة كقائدة عالمية في تبني وتنظيم صناعة العملات المشفرة، مما يعزز بيئة تشجع على الابتكار مع الحفاظ على إجراءات حماية المستثمرين القوية. وفي صميم الإطار التنظيمي لسنغافورة يوجد هيئة النقد في سنغافورة (MAS)، التي تشرف على تشكيل السياسات بما يتماشى مع التزام المدينة-الدولة بالتقدم التكنولوجي.

يُعتبر قانون خدمات الدفع (PSA)، الذي تم تطبيقه في يناير 2020، عنصراً محورياً في نهج سنغافورة لتنظيم العملات المشفرة. وفقًا لـ PSA، تخضع خدمات الرموز الرقمية للدفع، بما في ذلك بورصات العملات المشفرة، للتسجيل والامتثال للوائح مكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF). توفر هذه التشريعات الشاملة هيكلاً واضحاً للتراخيص، مما يضمن أمان الرموز الرقمية وحماية مصالح المستهلكين.

تُطلب من بورصات العملات المشفرة ومزودي المحافظ الرقمية، التي تعتبر مكونات حيوية في نظام التشفير المتنامي في سنغافورة، الحصول على تراخيص بموجب قانون PSA. يفرض إطار التراخيص إجراءات صارمة لحماية المستخدمين والحفاظ على نزاهة النظام المالي.

التنظيمات المتعلقة بالعملات المشفرة في سنغافورة

تلتزم سنغافورة بمكافحة الأنشطة غير المشروعة في مجال العملات المشفرة من خلال تركيزها على إجراءات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب (AML/CTF). تُلزم الكيانات المشاركة في الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة بإجراء تدقيق شامل للعملاء، ومراقبة المعاملات، والإبلاغ الفوري عن أي أنشطة مشبوهة.

تسهم السياسات الضريبية في سنغافورة في تعزيز جاذبية الولاية القضائية للأعمال التجارية في قطاع العملات المشفرة. اعتبارًا من آخر تحديث لمعلوماتي في يناير 2022، لا تخضع الرموز الرقمية للدفع لضريبة السلع والخدمات (GST)، مما يوفر حوافز إضافية للشركات العاملة في هذا القطاع.

يتميز نهج سنغافورة التنظيمي بدعمه للابتكار. تظهر مبادرات مثل برنامج التكنولوجيا المالية والابتكار (FSTI) التزام البلاد بتمويل المشاريع التي تعزز تنافسية قطاعها المالي.

لقد حظي موقف المدينة-الدولة الاستباقي ووضوحها التنظيمي بالاعتراف العالمي، مما جعل سنغافورة وجهة مفضلة للشركات العاملة في مجال العملات المشفرة. ومع استمرار تطور المشهد التنظيمي، يُشجع الأطراف المعنية على متابعة التحديثات لضمان الامتثال المستمر للمتطلبات القانونية الأحدث. بشكل عام، تعرض التنظيمات المتعلقة بالعملات المشفرة في سنغافورة نهجًا متوازنًا يعزز الابتكار ويضمن نزاهة وأمن النظام المالي.

المزايا

تتشكل التنظيمات المتعلقة بالعملات المشفرة في سنغافورة من خلال نهج استباقي وتفكير مستقبلي، مما يضع المدينة-الدولة كقائد عالمي في تعزيز بيئة مواتية للابتكار في مجال البلوكشين والعملات الرقمية. تشمل الجوانب الرئيسية لتنظيمات العملات المشفرة في سنغافورة ما يلي:

سلطة النقد في سنغافورة (MAS): تلعب MAS، باعتبارها السلطة التنظيمية المركزية، دورًا محوريًا في الإشراف على تنظيمات العملات المشفرة وتشكيلها. يتميز نهجها بالالتزام بالتقدم التكنولوجي، الاستقرار المالي، وحماية المستثمرين.

قانون خدمات الدفع (PSA): تم سن هذا القانون في يناير 2020، ويعتبر ركيزة أساسية في تنظيمات العملات المشفرة في سنغافورة. يضع هذا القانون مختلف خدمات الدفع، بما في ذلك خدمات العملات الرقمية مثل بورصات العملات المشفرة، تحت إشراف تنظيمي. يوفر PSA إطارًا واضحًا للتراخيص، مما يضمن الامتثال لإجراءات مكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF).

متطلبات الترخيص: يجب على بورصات العملات المشفرة ومقدمي خدمات المحافظ الحصول على تراخيص بموجب PSA. يفرض إطار الترخيص هذا تدابير صارمة لحماية الرموز الرقمية وضمان أمن المستهلكين، مما يعزز مصداقية وأمان صناعة العملات المشفرة.

إجراءات مكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF): يُلزم الكيانات المشاركة في الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة بالامتثال لإجراءات AML وCTF الصارمة. يشمل ذلك التدقيق الشامل للعملاء، مراقبة المعاملات، والإبلاغ الفوري عن الأنشطة المشبوهة.

السياسات الضريبية: تسهم سياسات سنغافورة الضريبية في جاذبية الأعمال التجارية في مجال العملات المشفرة. حيث أن الرموز الرقمية للدفع لا تخضع لضريبة السلع والخدمات (GST)، مما يوفر يقينًا ضريبيًا وحوافز للأعمال التجارية في هذا القطاع.

دعم الابتكار: تدعم سنغافورة بنشاط الابتكار في مجال البلوكشين والتكنولوجيا المالية من خلال مبادرات مثل برنامج التكنولوجيا المالية والابتكار (FSTI). يوفر هذا البرنامج دعمًا ماليًا للمشاريع التي تعزز تنافسية القطاع المالي في سنغافورة.

الاعتراف العالمي: لقد حظي نهج سنغافورة التنظيمي باعتراف عالمي، مما جذب اللاعبين المحليين والدوليين في مجال العملات المشفرة. حيث أن التزام المدينة-الدولة بالوضوح التنظيمي والسياسات الصديقة للابتكار قد وضعها كوجهة مفضلة للشركات العاملة في مجال العملات المشفرة.

التطور المستمر: يستمر المشهد التنظيمي في سنغافورة في التطور، مما يعكس الطبيعة الديناميكية لصناعة العملات المشفرة. يُشجع أصحاب المصلحة على متابعة التحديثات والتعديلات في التنظيمات، لضمان الامتثال المستمر لأحدث المتطلبات القانونية.

جمهورية سنغافورة

العاصمة	عدد السكان	العملة	الناتج المحلي الإجمالي
سنغافورة	5.454 مليون	SGD	397 مليار دولار

تعمل العملات المشفرة في سنغافورة ضمن إطار تنظيمي يحكمه بشكل رئيسي قانون خدمات الدفع (PSA). يصنف PSA العملات المشفرة إما كعملات خاضعة للتنظيم أو غير خاضعة له، بناءً على سماتها وخصائصها. قد تقع بعض العملات المشفرة خارج نطاق PSA، في حين قد تخضع بعض العملات الأخرى لقانون الأوراق المالية والعقود الآجلة في سنغافورة (SFA) لعام 2001 إذا كانت خصائصها تشبه منتجات أسواق رأس المال أو الأوراق المالية.

قبل الانخراط في أي أنشطة متعلقة بالعملات المشفرة في سنغافورة، من الضروري طلب المشورة القانونية من مكتب محاماة في سنغافورة لفهم التبعات التنظيمية بموجب القانون السنغافوري.

تنظيم العملات المشفرة

بموجب PSA، يجب على الشركات التي تقدم خدمات الدفع، بما في ذلك بورصات العملات المشفرة، الحصول على ترخيص للدفع. تتضمن الخدمات المدفوعة المحددة في PSA سبع خدمات، وهي: خدمة إصدار الحسابات، خدمة إصدار النقود الإلكترونية، خدمة تحويل الأموال عبر الحدود، خدمة تحويل الأموال المحلية، خدمة استحواذ التجار، خدمة الرموز الرقمية للدفع (DPT)، وخدمة تبديل الأموال.

قد تقع العملات المشفرة تحت تعريف “النقود الإلكترونية” أو “الرمز الرقمي للدفع”. يتطلب توفير الخدمات المتعلقة بهذه العملات المشفرة الحصول على ترخيص بموجب PSA. يشير “النقود الإلكترونية” إلى القيمة المالية المخزنة إلكترونيًا والمستخدمة في معاملات الدفع. يمثل “الرمز الرقمي للدفع” تمثيلاً رقميًا للقيمة يُقصد به أن يكون وسيلة للتبادل مقبولة من الجمهور.

قد تتضمن خدمة DPT التعامل مع الرموز الرقمية للدفع أو تسهيل تبادلها. يشمل التعامل مع DPTs شراءها أو بيعها مقابل المال أو الرموز الرقمية الأخرى، في حين يتضمن تسهيل التبادل تشغيل منصة لتبادل الرموز الرقمية للدفع.

بعض العملات المشفرة التي تقع تحت تعريف الرموز الرقمية ذات الغرض المحدود لا تخضع للتنظيم بموجب PSA. تشمل هذه الرموز الرقمية ذات الغرض المحدود نقاط الولاء أو المكافآت للعملاء غير النقدية، والأصول داخل الألعاب، أو التمثيلات الرقمية المشابهة ذات الاستخدامات المحددة.

تنطبق نوعان من التراخيص على العملات المشفرة بموجب PSA: ترخيص المؤسسة القياسية للدفع وترخيص المؤسسة الرئيسية للدفع. يتطلب الأخير إذا تجاوزت القيمة الإجمالية لمعاملات الدفع عتبات محددة.

بالنسبة للشركات التي تعمل في خدمات إصدار النقود الإلكترونية، يتطلب الحصول على ترخيص مؤسسة رئيسية للدفع بناءً على معايير مثل القيمة الإجمالية للنقود الإلكترونية المخزنة في حسابات الدفع. يضمن الامتثال لهذه المتطلبات الترخيصية الالتزام بالإطار التنظيمي في سنغافورة الذي يحكم المشهد الديناميكي للعملات المشفرة.

يحدد PSA كلاً من المتطلبات الأساسية للحصول على الترخيص والالتزامات المستمرة للمرخصين. تشمل معايير الأهلية رأس مال أساسي أدنى، محدد بمبلغ 100,000 دولار سنغافوري لترخيص المؤسسة القياسية للدفع و250,000 دولار سنغافوري لترخيص المؤسسة الرئيسية للدفع. يشترط أيضًا تعيين مدير تنفيذي يكون مواطنًا سنغافوريًا أو مقيمًا دائمًا، أو بدلاً من ذلك، تعيين مدير غير تنفيذي مواطن سنغافوري أو مقيم دائم بالإضافة إلى مدير تنفيذي حاصل على تصريح عمل في سنغافورة. بالإضافة إلى ذلك، يجب على مقدم طلب الترخيص الحفاظ على مكان دائم للأعمال أو مكتب مسجل في سنغافورة، ليكون مكانًا لحفظ سجلات المعاملات المتعلقة بخدمات الدفع المقدمة.

علاوة على ذلك، يجب على مؤسسات الدفع تعيين ممثل واحد على الأقل في مكان عملها أو مكتبها المسجل لمعالجة الاستفسارات أو الشكاوى. يجب على المؤسسات الرئيسية للدفع الاحتفاظ بمبلغ ضماني مع MAS، في حين أن التعديلات الأخيرة تمنح MAS صلاحية تحديد فئات إضافية من المرخصين، مما قد يجعل المؤسسات القياسية للدفع خاضعة لنفس المتطلبات.

بموجب SFA، قد تشترك العملات المشفرة في ميزات مع منتجات أسواق رأس المال التقليدية، مثل الأوراق المالية، وحدات صناديق الاستثمار الجماعي، عقود المشتقات، وعقود الصرف الأجنبي الفوري للتداول بالرافعة المالية. نتيجة لذلك، قد تنطبق المتطلبات التقليدية على هذه العملات المشفرة بناءً على الأنشطة المحددة التي يتم القيام بها. على سبيل المثال، يتطلب التعامل في العملات المشفرة التي تشكل منتجات أسواق رأس المال الحصول على ترخيص خدمات أسواق رأس المال، ويستلزم عرض العملات المشفرة المستندة إلى الأوراق المالية إعداد وتقديم نشرة الاكتتاب إلى MAS.

قد تخضع العملات المشفرة ذات الميزات المدعومة بالأصول لمتطلبات الترخيص بموجب قانون تداول السلع لعام 1992 إذا كانت أنشطة التداول تشكل تداولًا فوريًا للسلع. بشكل عام، لا يُحظر على العملات المشفرة التي تتوافق مع ميزات المنتجات الخاضعة للتنظيم في سنغافورة، ولكن يجب الامتثال للقوانين المعمول بها. يمكن للأطراف التي تشارك في الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة التي لا تقع تحت ميزات المنتجات الخاضعة للتنظيم القيام بذلك دون قيود، بشرط الامتثال للقوانين العامة في سنغافورة.

تتخذ MAS نهجًا استباقيًا في تكييف تنظيمات سنغافورة مع المشهد العالمي المتغير للعملات المشفرة، مع مراعاة المخاطر والفرص المرتبطة. تماشيًا مع ذلك، أصدرت MAS ورقة استشارية في 3 يوليو 2023، تطلب فيها ملاحظات الجمهور حول التعديلات المقترحة على لوائح خدمات الدفع لعام 2019. تهدف هذه التعديلات إلى إلزام مقدمي خدمات DPT بحماية أصول العملاء بموجب ثقة قانونية، ومنعهم من تسهيل إقراض أو حجز رموز DPT من قبل العملاء الأفراد. الهدف هو تعزيز حماية أصول العملاء ومعالجة الممارسات التجارية غير العادلة من قبل مقدمي خدمات DPT.

تنظيم المبيعات

يعتمد تنظيم مبيعات العملات المشفرة على ما إذا كانت هذه العملات المشفرة تقع ضمن نطاق المنتجات التي يحكمها PSA أو SFA. إذا تم تصنيف العملة المشفرة كأوراق مالية، أو عقد مشتقات مستند إلى الأوراق المالية، أو وحدة في صندوق استثمار جماعي، فإن عرضها للبيع يتطلب إعداد وتقديم نشرة اكتتاب. ومع ذلك، قد تنطبق الإعفاءات بموجب SFA، مثل الطرح الخاص أو الإعفاء من العروض الصغيرة.

ينص الطرح الخاص بموجب SFA على أن العروض يجب أن تكون مقدمة إلى ما لا يزيد عن 50 شخصًا خلال أي فترة 12 شهرًا. يحدد الطرح الصغير بموجب SFA حدًا أقصى للمبلغ الإجمالي الذي يتم جمعه من العروض خلال أي فترة 12 شهرًا، لا يتجاوز 5 ملايين دولار سنغافوري أو ما يعادله بالعملة الأجنبية.

يتطلب العمل كوسيط في بيع أو شراء مثل هذه العملات المشفرة الحصول على ترخيص خدمات أسواق رأس المال للتعامل في منتجات أسواق رأس المال.

إذا كانت العملة المشفرة تقع ضمن تعريف DPT (الرمز الرقمي للدفع) وفقًا لـPSA، فإن الانخراط في الأعمال المتعلقة بشرائها أو بيعها مقابل المال أو DPT آخر يتطلب الحصول على ترخيص بموجب PSA في سنغافورة.

في الحالات التي تصنف فيها العملة المشفرة كنقود إلكترونية بموجب PSA، فإن الانخراط في الأعمال المتعلقة بإصدارها لتسهيل معاملات الدفع يتطلب الحصول على ترخيص بموجب PSA في سنغافورة.

بالإضافة إلى معالجة الاعتبارات التنظيمية، يجب على الأفراد أو الكيانات التي تصدر أو تبيع العملات المشفرة في سنغافورة إعداد مجموعة شاملة من الوثائق القانونية بموجب القانون السنغافوري لتنظيم المعاملات وتحديد حقوق والتزامات البائعين/المصدرين والمشترين. تشمل الوثائق القانونية الأساسية شروط وأحكام بيع الرموز، سياسة الخصوصية، دليل الامتثال لمكافحة غسل الأموال/مكافحة تمويل الإرهاب، اتفاقية بسيطة للحصول على الرموز المستقبلية، مذكرة الطرح الخاص، ونشرة الاكتتاب. هذا الإطار ضروري لحماية حقوق ومصالح جميع الأطراف المعنية.