لوائح التشفير في برمودا

في السنوات الأخيرة، برزت برمودا كسلطة قضائية رائدة لتنظيم العملات المشفرة والأصول الرقمية. من خلال نهج التفكير المستقبلي والإطار التنظيمي القوي، وضعت برمودا نفسها كمركز للابتكار والاستثمار في مجال العملات المشفرة سريع التطور. في هذه المقالة، نستكشف المشهد التنظيمي الذي يحكم العملات المشفرة في برمودا وآثاره على الشركات والمستثمرين.

الإطار التنظيمي في برمودا

في قلب إطار تنظيم العملات الرقمية في برمودا يوجد قانون الأعمال الرقمية لعام 2018 (DABA). تم سنه استجابةً للظهور المتزايد للعملات الرقمية، ويوفر DABA إطارًا تنظيميًا شاملاً لإصدار وبيع وتداول الأصول الرقمية داخل برمودا أو منها. بموجب DABA، يُطلب من الشركات التي تشارك في الأنشطة الرقمية، مثل إصدار أو تداول العملات الرقمية، الحصول على ترخيص من هيئة النقد في برمودا (BMA).

يحدد DABA إرشادات ومعايير واضحة لأعمال الأصول الرقمية، تغطي مجالات مثل متطلبات الترخيص، مكافحة غسل الأموال (AML) وتدابير مكافحة تمويل الإرهاب (CTF)، الأمن السيبراني، وحماية المستثمرين. من خلال إقامة إطار تنظيمي مخصص لخصائص الأصول الرقمية الفريدة، تهدف برمودا إلى تعزيز الابتكار مع حماية ضد المخاطر المحتملة.

الترخيص والامتثال

واحدة من السمات الرئيسية لتنظيمات العملات الرقمية في برمودا هي نظام الترخيص المفروض على أعمال الأصول الرقمية. لتشغيل الأعمال بشكل قانوني داخل برمودا أو منها، يجب على الشركات التي تشارك في الأنشطة الرقمية الحصول على ترخيص من هيئة النقد في برمودا (BMA). تشمل عملية الترخيص مراجعات دقيقة وقيود امتثال لضمان أن الحاصلين على الترخيص يلبون المعايير اللازمة من النزاهة والكفاءة والملاءة المالية.

كما يُطلب من شركات الأصول الرقمية الامتثال للوائح مكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF)، كما يقتضي قانون DABA. يشمل ذلك تنفيذ سياسات وإجراءات AML/CFT قوية، وإجراء فحوصات دقيقة للعميل، والإبلاغ عن المعاملات المشبوهة للسلطات المعنية. من خلال الالتزام بهذه اللوائح، تهدف برمودا إلى تقليل مخاطر الجرائم المالية والحفاظ على نزاهة نظامها المالي.

حماية المستثمر ونزاهة السوق

بالإضافة إلى متطلبات الترخيص والامتثال، تعطي برمودا أولوية لحماية المستثمر ونزاهة السوق. يُطلب من أعمال الأصول الرقمية الالتزام بمعايير صارمة للشفافية والإفصاح وتعليم المستثمرين لضمان أن يكون المستثمرون على دراية كافية ومحميين.

علاوة على ذلك، تراقب السلطات التنظيمية في برمودا بنشاط سوق العملات الرقمية للكشف عن الأنشطة الاحتيالية وتلاعب السوق وأشكال أخرى من السلوك غير القانوني. من خلال تعزيز الأسواق العادلة والمنظمة، تسعى برمودا إلى بناء الثقة بين المستثمرين وأصحاب المصلحة وتعزيز النمو المستدام في النظام البيئي للعملات الرقمية.

النظرة المستقبلية

بينما تستمر صناعة العملات الرقمية في التطور، تظل برمودا ملتزمة بالحفاظ على بيئة تنظيمية ملائمة توازن بين الابتكار وحماية المستثمر ونزاهة السوق. تواصل الحكومة والسلطات التنظيمية التواصل مع أصحاب المصلحة في الصناعة لمواكبة التطورات في مجال العملات الرقمية وتكييف اللوائح وفقًا لذلك.

في الختام، تمثل تنظيمات العملات الرقمية في برمودا نهجًا تقدميا وواقعيًا في تنظيم الأصول الرقمية. من خلال توفير الوضوح واليقين والإشراف، تهدف برمودا إلى جذب الشركات والمستثمرين الموثوقين إلى شواطئها مع تقليل المخاطر والحماية من سوء الاستخدام المحتمل. بينما تنضج صناعة العملات الرقمية، تظل برمودا مستعدة لتظل رائدة عالميًا في تنظيم العملات الرقمية والابتكار.

قامت برمودا بتنفيذ إطار تنظيمي شامل يحكم العملات الرقمية، مما يمثل أحد أقدم الأنظمة القانونية والتنظيمية في العالم المصممة خصيصًا للأصول الرقمية. باعتبارها مركزًا ماليًا رئيسيًا في الخارج، اعتمدت برمودا نهجًا صديقًا للأعمال لتنظيم الأصول الرقمية والشركات ذات الصلة.

في عام 2018، قدمت برمودا تشريعات تهدف إلى الإشراف على عروض العملات الأولية (ICOs) وأعمال الأصول الرقمية: قانون الأعمال الرقمية وقانون الشركات والشركات ذات المسؤولية المحدودة (تعديل عروض العملات الأولية) لعام 2018 (قانون ICO). تم تكملة هذه القوانين بلوائح إضافية مثل قواعد الأمن السيبراني للأعمال الرقمية 2018، قواعد الإفصاح للعملاء للأعمال الرقمية 2018، وقواعد المعايير الحذرة للأعمال الرقمية (الإبلاغ السنوي) 2018.

تحدد هذه التدابير التشريعية المعايير التي تحكم عروض العملات الأولية وأعمال الأصول الرقمية. بموجب إطار برمودا التنظيمي، تصنف عروض العملات الأولية كأنشطة تجارية مقيدة تتطلب موافقة من هيئة النقد في برمودا.

على عكس بعض الولايات القضائية، لا تفرض قوانين برمودا وجودًا فعليًا لإجراء بيع رمزي. عمومًا، يتطلب الأمر فقط التسجيل المؤسسي في برمودا. ومع ذلك، تفرض قوانين برمودا أيضًا متطلبات جوهرية اقتصادية، مما يستلزم معايير امتثال إضافية.

يجب على شركات الأصول الرقمية الالتزام بقوانين مكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (ATF)، مع التزام الكيانات المرخصة بتبني والامتثال لسياسات AML الشاملة.

تنظم التشريعات لعام 2018 “أعمال الأصول الرقمية” في برمودا، مما يفرض على الشركات—التي تم تأسيسها داخل أو خارج برمودا—التي تشارك في الأعمال الرقمية داخل أو من برمودا الحصول على ترخيص من هيئة النقد في برمودا. تُعرف الأصول الرقمية بأنها كيانات بتنسيق ثنائي تمنح الحق في استخدامها، بما في ذلك التمثيلات الرقمية للقيمة التي تعمل كوسائط للتبادل، وحدات حساب، أو مخازن للقيمة. ومع ذلك، توجد استثناءات لبعض المعاملات، مثل تلك التي تتم ضمن برامج الانتماء أو المكافآت، أو التمثيلات الرقمية للقيمة المستخدمة في الألعاب عبر الإنترنت.

وفقًا للمادة 4D من قانون هيئة النقد في برمودا لعام 1969 (القانون)، يجوز لهيئة النقد في برمودا (المشار إليها بالسلطة أو BMA) تفويض وظائفها وصلاحياتها إلى موظف أو خادم، أو لجنة تشكلها الهيئة من بين موظفي السلطة. يتم تفويض السلطة لاتخاذ قرارات بشأن طلبات الترخيص بمزيد من التفويض إلى لجنة الترخيص الخاصة بالقطاع.

تم إنشاء هيكل لجنة الترخيص في عام 2007 بواسطة مجلس إدارة الهيئة خصيصًا لتقييم طلبات الترخيص من الشركات المالية التي تنوي العمل داخل أو من برمودا. تتكون لجنة الترخيص الخاصة بالقطاع المسؤول عن الأصول الرقمية من رئيس، عادةً ما يكون كبير المستشارين، أو المدير الإداري الذي يشرف على أعمال الأصول الرقمية (DABs). تشمل لجنة الترخيص مجموعة متنوعة من الخبراء من مختلف الأقسام داخل الهيئة، بما في ذلك التكنولوجيا المالية، الإشراف، الاكتوارية، تطوير السياسات، ومكافحة غسل الأموال/مكافحة تمويل الإرهاب.

عادةً ما تعقد اللجنة اجتماعات أسبوعية صباح يوم الخميس في الساعة 9:00 صباحًا لمراجعة الطلبات المقدمة واتخاذ قرار جماعي بشأن الموافقة أو التأجيل أو رفض طلبات الترخيص. بعد الاجتماع، يتم إشعار المتقدمين بسرعة بقرار لجنة الترخيص، ثم تصدر الهيئة رسالة رسمية تؤكد النتيجة.

للتقديم للحصول على ترخيص بموجب قانون الأعمال الرقمية لعام 2018 (DABA)، يجب تقديم طلب مفصل ودقيق وفقًا للإرشادات الموضحة أدناه:

يجب أن تصل الطلبات المكتملة إلى الهيئة في موعد أقصاه الساعة 5:00 مساءً من يوم الخميس المعني من الأسبوع. يضمن ذلك النظر فيه من قبل لجنة التقييم والترخيص (ALC) بعد أربعة أسابيع في يوم الخميس. قد يؤدي عدم الالتزام بهذا الموعد النهائي إلى تأخير في عملية المراجعة من قبل لجنة الترخيص.

يجب إرسال الطلبات عبر البريد الإلكتروني إلى [email protected]. لا يلزم تقديم نسخ ورقية. إذا واجه المتقدمون صعوبات في إرفاق المستندات داخل نماذج الطلبات أو إذا كان حجم الوثائق الكلي يتجاوز حد البريد الإلكتروني، يرجى الاتصال بقسم التكنولوجيا المالية على العنوان الإلكتروني المقدم للحصول على تعليمات بشأن تقديمها عبر محرك الهيئة الآمن.

يجب أن تكون جميع المستندات المقدمة كجزء من طلب DAB باللغة الإنجليزية.

يجب على المتقدمين استخدام نموذج الطلب المناسب وفقًا لنوع الترخيص المطلوب. الوصول إلى أحدث نسخة من نموذج الطلب ذي الصلة عبر موقع BMA باستخدام الروابط المقدمة لـ:

• T (ترخيص تجريبي)
• M (ترخيص معدّل)
• F (ترخيص كامل)

تفهم الهيئة أن بعض المستندات المطلوبة للحصول على طلب DAB شامل قد لا تكون متاحة عند التقديم أو قد لا تكون ذات صلة بناءً على خطة العمل المقترحة. في مثل هذه الحالات، يجب تقديم تفسير مكتوب لأي فقرات.

يمكن تأجيل الطلبات التي تفتقر إلى الوثائق اللازمة أو اعتبارها غير كافية للمراجعة.

يتم إصدار بيان المبادئ (المبادئ) وفقًا للمادة 5 من قانون الأعمال الرقمية لعام 2018 (القانون)، الذي يلزم هيئة النقد في برمودا (المشار إليها بالسلطة أو BMA) بنشر المبادئ التي تحكم أفعالها أو الأفعال المقترحة بشأن:

• تفسير المعايير الدنيا المحددة في الجدول 1 من القانون وأسباب إلغاء الترخيص كما هو محدد في المادة 24.
• ممارسة سلطتها لمنح أو إلغاء أو تقييد التراخيص.
• استخدام سلطتها للحصول على المعلومات والتقارير والمستندات.
• ممارسة سلطات تنفيذية أخرى.

تُعد هذه المبادئ موجهة لتطبيق واسع وتهدف إلى استيعاب تنوع مقدمي خدمات الأعمال الرقمية (DAB) المؤهلين للحصول على الترخيص بموجب القانون، مع الأخذ بعين الاعتبار التغيرات المحتملة في المؤسسات والأسواق. لذلك، من المتوقع أن تتطلب هذه المبادئ مراجعة دورية وتطويرًا إضافيًا بمرور الوقت. في حال حدوث أي تغييرات جوهرية في المبادئ، ستصدر الهيئة نسخة محدثة. بالإضافة إلى ذلك، يُوصى بمراجعة هذه المبادئ بجانب أي ملاحظات إرشادية صادرة بموجب المادة 5(2) من قانون مكافحة الجريمة (الإشراف والتنفيذ لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب) لعام 2008 (قانون SEA 2008)، وفقًا للمادة 49M من قانون مكافحة الجريمة لعام 1997 (POCA 1997)، والمادة 12O من قانون مكافحة الإرهاب (الإجراءات المالية وغيرها) لعام 2004 (ATFA 2004).

علاوة على ذلك، يجب اعتبار هذا المستند بجانب بيان المبادئ حول استخدام سلطات التنفيذ (SPUEP). يحدد SPUEP المبادئ التي توجه استخدام الهيئة لسلطاتها الرسمية لضمان الامتثال أو معاقبة عدم الامتثال للمتطلبات القانونية أو التنظيمية. في الحالات التي تظهر فيها تناقضات بين SPUEP وبيان المبادئ حول استخدام سلطات التنفيذ بموجب قانون مكافحة الجريمة (الإشراف والتنفيذ لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب) لعام 2008 (مبادئ AML) والمبادئ الموضحة هنا، تكون محتويات SPUEP هي السائدة.

تلعب المبادئ، جنبًا إلى جنب مع SPUEP، دورًا حيويًا في عملية اتخاذ قرارات الهيئة بشأن ترخيص شركة أعمال الأصول الرقمية (DAB)، فضلاً عن تحديد ما إذا كان يجب إلغاء أو تقييد الترخيص. تشكل هذه المبادئ، إلى جانب تفسير الهيئة للمعايير الدنيا للترخيص الموضحة في الجدول 1 وأسباب الإلغاء المفصلة في المادة 24 من القانون، المعايير الأساسية التي تأخذها الهيئة في اعتبارها أثناء إشرافها على DABs.

تشمل وظائف الإشراف المتعلقة بـ DABs مراقبة الامتثال المستمر لهذه المعايير وضمان الالتزام بالالتزامات المفروضة بموجب القانون، والسياسات والإجراءات الداخلية لـ DAB، والالتزامات التنظيمية الخارجية مثل قانون مكافحة الجريمة لعام 1997، وقانون مكافحة الجريمة (الإشراف والتنفيذ لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب) لعام 2008، واللوائح ذات الصلة.

في الحالات التي تثير فيها المخاوف بشأن دور ممثل كبير أو الشركة نفسها، ستقوم الهيئة بتقييم التدابير المناسبة لمعالجة المشكلة. في البداية، قد تسعى الهيئة إلى اتخاذ إجراءات تصحيحية من خلال الإقناع والتشجيع. ومع ذلك، إذا أثبتت هذه الجهود أنها غير فعالة، فقد يتم النظر في تدابير أكثر قوة لضمان الامتثال. إذا رأت الهيئة أنه من الضروري من المصلحة العامة، قد تستخدم سلطاتها بموجب القانون، بما في ذلك فرض قيود على الترخيص أو إلغاؤه في نهاية المطاف.

تدمج المبادئ إشارات إلى مستندات السياسات والإرشادات المختلفة الصادرة عن الهيئة، والتي تكون عادةً متاحة على موقعها الإلكتروني: www.bma.bm. يتناول القسم الثالث من المبادئ تفسير كل معيار ترخيص محدد في الجدول 1 من القانون، بينما يوضح القسم الرابع الاعتبارات المتعلقة بصلاحية الهيئة في منح الترخيص. يتناول القسم الخامس المبادئ التي توجه سلطة الهيئة في الحصول على المعلومات والتقارير والمستندات.

من ناحية أخرى، يحدد SPUEP تفسيرات للأسباب التي تدعو إلى بدء إجراءات التنفيذ، مع تقييم كل حالة على حدة، مع الأخذ في الاعتبار السياق الأوسع. يشمل هذا التقييم النظر في ما إذا كانت التدابير البديلة قد تكون أكثر ملاءمة، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل ظروف المؤسسة المالية المنظمة، والسلوك قيد المراجعة، والعناصر السياقية الأوسع.

فيما يتعلق بعمليات التنفيذ، قد تمارس الهيئة سلطاتها لتقييد أو إلغاء الترخيص. يمكن أيضًا استخدام هذه السلطات في سياق إشرافي، مثل فرض متطلبات تقرير إضافية أو في الحالات التي تتوقف فيها المؤسسة عن العمل أو تقوم بنشاط محدود النطاق. علاوة على ذلك، يمكن استخدام هذه السلطات لحماية المصلحة العامة، خاصةً استجابةً للتهديدات الخارجية غير المتعلقة بسلوك DAB، كما هو موضح في المادة 8 من القانون.

قبل منح ترخيص لشركة أعمال الأصول الرقمية (DAB)، يجب على الهيئة التأكد من تلبية جميع المعايير الموضحة في الجدول 1 من القانون أو القدرة على الوفاء بها من قبل المتقدم. بمجرد الترخيص، تظل DABs تحت الإشراف والتنظيم المستمر من قبل الهيئة، بما في ذلك الامتثال المستمر لمعايير الترخيص. تلتزم DABs بتوفير معلومات عن عملياتها في فترات تحددها الهيئة، وفقًا للقانون واللوائح ذات الصلة، والقواعد، والملاحظات الإرشادية، أو الرموز. إذا فشلت DAB في تلبية أي معيار، تمتلك الهيئة السلطة لاتخاذ إجراء وفقًا للأحكام الموضحة في القانون، فضلاً عن التفاصيل الواردة في المبادئ، مبادئ AML، وSPUEP.

يحدد القانون الإطار الذي يوضح المعايير الدنيا التي يجب على DABs المرخصة الالتزام بها. يتم تطبيق هذه المعايير وتفسيرها في سياقات محددة لكل DAB، مع الأخذ في الاعتبار التطورات داخل القطاع. بالإضافة إلى مراجعة التقارير الدورية، السنوية، وغيرها من التقارير المقدمة من DABs، تشمل إشراف الهيئة إجراء مناقشات شاملة بشأن الحذر مع الإدارة العليا لـ DABs حسب الحاجة. يتم تحديد تكرار هذه المناقشات بناءً على عوامل مثل طبيعة وحجم وتعقيد ملف المخاطر الخاص بـ DAB وأنشطته التجارية. يمكن أن تحدث هذه المناقشات إما شخصيًا أو افتراضيًا، إما في مكاتب الهيئة أو في مقر DAB.

علاوة على ذلك، يتم إجراء زيارات امتثال بانتظام، سواء فعليًا أو افتراضيًا، إلى مقار DABs لتعزيز فهم الهيئة لهيكليات إدارتها، وعملياتها، وسياساتها، وضوابطها. تساعد هذه الزيارات الهيئة في التأكد من أن كل DAB يواصل ممارسة أعماله بحذر ووفقًا لجميع المعايير ذات الصلة.

عند التعرف على أي خروقات أو احتمالات للخروقات، يُتوقع من DABs تنبيه الهيئة بسرعة بحيث يمكن الاتفاق على الإجراءات التصحيحية اللازمة بسرعة. وبالمثل، يجب على DABs إبلاغ الهيئة بأي تغييرات كبيرة مقترحة في عملياتها التجارية. يتيح ذلك للهيئة تقييم ما إذا كانت هذه التغييرات تؤثر على قدرة DAB على تلبية المعايير الدنيا.

لإصدار ترخيص بموجب القانون، يجب على الهيئة التأكد من تلبية جميع معايير الترخيص الدنيا الموضحة في الجدول 1. يعتمد هذا التلبية على تقديم المتقدم وأي أطراف أخرى ذات صلة لجميع المعلومات المطلوبة للهيئة بشأن الطلب. حتى عندما تكون الهيئة واثقة من أن المعايير يتم تلبيةها أو يمكن تلبيتها، فإنها تحتفظ بحقها في حجب الترخيص. قد يتم ممارسة هذه السلطة إذا كان هناك شكوك حول الوفاء المستمر بالمعايير أو إذا كانت هناك تهديدات كبيرة للمصلحة العامة أو مصالح العملاء أو العملاء المحتملين.

علاوة على ذلك، تقيم الهيئة ما إذا كانت ستتلقى معلومات كافية من DAB والأطراف المرتبطة بها لمراقبة الامتثال للمعايير بفعالية وتحديد المخاطر المحتملة لعملاء DAB.