رخصة MiCA في لاتفيا

في لاتفيا، يخضع قطاع العملات المشفرة لرقابة Latvijas Banka، وهي الجهة المخولة بإصدار التراخيص لمقدمي خدمات العملات المشفرة والإشراف عليهم بموجب لائحة تنظيم أسواق الأصول المشفرة (MiCA). منذ دخول هذه التشريعات حيز التنفيذ، أصبح على الشركات العاملة في قطاع الأصول الرقمية الحصول على ترخيص، كما يتعين على المشاركين الجدد في السوق الحصول على ترخيص قبل بدء عملياتهم. تنطبق متطلبات MiCA على خدمات الحفظ، ومشغلي تبادل الأصول المشفرة، ومنصات التداول، ووسطاء نقل الأصول، والمستشارين، ومديري محافظ الأصول المشفرة، ومقدمي خدمات CASP الآخرين. يجب تقديم برنامج تشغيلي مفصل يصف الخدمات التي سيتم تقديمها وكيفية تقديمها للمستخدمين كجزء من الطلب. يجب أن يتضمن الطلب أيضًا معلومات عن آليات الرقابة الداخلية وحوكمة الشركات، بما في ذلك إجراءات إدارة المخاطر وأساليب المحاسبة ومراقبة المعاملات. نظرًا لأن الجهة التنظيمية تقيّم مؤهلات وسمعة الإدارة، فإن المعلومات عن أعضاء هيئات الإدارة والمساهمين هي جزء إلزامي من الوثائق. إذا كان هناك أفراد يمتلكون حصة مؤهلة، فيجب تقديم تأكيد لموثوقيتهم وشفافية مصادر رأس مالهم.

يتم إيلاء اهتمام خاص للامتثال وضوابط مكافحة غسل الأموال/اعرف عميلك. يجب على الشركة توثيق نظام تحديد هوية العملاء، وتدابير مكافحة غسل الأموال، وعمليات مراقبة المعاملات، والإفصاح عن المعلومات للجهة التنظيمية. في حالة تقديم خدمات تخزين الأصول المشفرة، يجب وصف طرق فصل أموال العملاء، وإجراءات الوصول إلى المحافظ، وبروتوكولات الاسترداد، ومراجعات الأمان، ومسؤولية المشغل. بالنسبة لمنصات التداول، يلزم أيضًا تقديم وصف لقواعد الوصول إلى المنصة وآليات منع التلاعب ومراقبة سلوك السوق. عملية تقديم طلب الترخيص مفتوحة رسميًا، وتسمح الهيئة التنظيمية بإجراء مشاورات أولية. وهذا يتيح تحديد المشكلات المحتملة مسبقًا، مما يسهل عملية المراجعة اللاحقة بشكل أكثر كفاءة. بمجرد استلام المستندات، ستقوم Latvijas Banka بتحليل هيكل الشركة والتحقق من فريق إدارتها وتقييم المخاطر المحتملة والتأكد من صحة نظام مكافحة غسل الأموال. ثم يتخذ قرارًا بشأن إصدار الترخيص. يتيح الترخيص الذي تم الحصول عليه للشركة العمل ليس فقط في لاتفيا، ولكن أيضًا تقديم خدمات التشفير في جميع دول الاتحاد الأوروبي عبر آلية جواز السفر التنظيمي.

لإكمال الإجراء بنجاح، من المهم أن يحدد مقدم الطلب بوضوح فئة الخدمات المقدمة، لأن ذلك يحدد نطاق الإجراء وقائمة المستندات المطلوبة ومدى متطلبات الإشراف. يجب على الشركات التي تدخل السوق لأول مرة أن تثبت وجودها الفعلي في الاتحاد الأوروبي، بما في ذلك مكتب تشغيلي وموظفين وهيكل إداري ومركز تشغيلي. بمجرد الحصول على الترخيص، يجب على المنظمة الامتثال لنظام الرقابة، وتقديم التقارير، والحفاظ على البنية التحتية والاستقرار المالي، والحفاظ على مستوى عالٍ من الرقابة على أصول العملاء. يهدف هذا النموذج التنظيمي إلى زيادة الشفافية في سوق الأصول المشفرة، وخلق بيئة تجمع بين الابتكار وحماية المستخدم، وعمليات تجارية مستقرة، وقابلية التنبؤ القانوني. يجعل النهج اللاتفي السوق أكثر تنظيماً، حيث لا يسمح بالوصول إليه إلا مع الامتثال الصارم لمعايير MiCA.

لوائح MiCA في لاتفيا

يتم تنظيم الأصول المشفرة في لاتفيا وفقًا لـ MiCA، والتي ستصبح إلزامية بحلول نهاية عام 2024. Latvijas Banka هي الهيئة التنظيمية الوطنية المسؤولة عن ترخيص مزودي خدمات التشفير والإشراف عليهم. يجب على أي شركة تعمل مع الأصول الرقمية الحصول على ترخيص إذا كانت أنشطتها تشمل تقديم خدمات التشفير بشكل احترافي. وتشمل هذه الخدمات التخزين الاحتياطي، وتبادل الأصول المشفرة بالعملة الورقية أو الرموز الأخرى، وإدارة منصات التداول، ونقل وتنفيذ الأوامر، وتقديم المشورة للعملاء، وإدارة محافظ الرموز. للحصول على ترخيص، يجب أن تكون الشركة كيانًا قانونيًا داخل الاتحاد الأوروبي وأن يكون مقر إدارتها الفعلي ووظائفها الإدارية الرئيسية داخل الاتحاد الأوروبي. يجب على الشركة أن تقدم مع الطلب خطة تشغيلية تصف أنواع الخدمات وطريقة تقديمها ونموذج الأعمال المستهدف. تطلب الهيئة التنظيمية أيضًا وصفًا تفصيليًا لنظام الإدارة الداخلية، بما في ذلك هيكل الشركة وآليات الرقابة التشغيلية وعمليات إدارة المخاطر وسياسات مكافحة غسل الأموال والتحقق من العملاء. أحد الجوانب الرئيسية لعملية الترخيص هو ضمان الاحتفاظ بأصول العملاء في حضانة منفصلة وعدم خلطها بأموال الشركة.

يعتمد مستوى الأموال الخاصة التي يجب على الشركة إثباتها قبل الحصول على الترخيص على أنواع الخدمات المقدمة. فكلما زادت تعقيد النشاط ومخاطره، زادت متطلبات رأس المال. يجب على المنظمات التي تنوي تشغيل منصات وأداء وظائف حفظ الأموال أن تثبت جاهزيتها التكنولوجية والتشغيلية. كما يجب عليها وصف بنيتها التحتية وأمنها وعمليات استرداد الأصول والتدابير المتخذة للحماية من التدخل غير المصرح به. يجب على الشركات التي تنوي إصدار توكنات الكشف عن نموذج تداول الأصول والهيكل الاقتصادي والمخاطر التي يتعرض لها حاملوها. قبل تقديم الطلب رسميًا، يمكن للمتقدمين ترتيب استشارة أولية مع Latvijas Banka لتلقي توصيات بشأن حزمة الوثائق وتقليل مخاطر رفض طلبهم. بمجرد الانتهاء من المراجعة، يحق للشركة المرخصة تقديم خدمات التشفير في لاتفيا ويمكنها توسيع أنشطتها إلى دول الاتحاد الأوروبي الأخرى عبر آلية جواز السفر التنظيمي. وبالتالي، تضع MiCA في لاتفيا نظامًا رقابيًا شفافًا وصارمًا يخضع له جميع المشاركين في سوق الأصول الرقمية. يحمي الترخيص المستخدمين، ويخلق ظروفًا تجارية مستقرة، ويعزز تطوير قطاع تشفير منظم، يجمع بين الخدمات التكنولوجية والقدرة على التنبؤ القانوني ومستوى عالٍ من الأمان.

تسمح Latvijas Banka للمشاركين في السوق المالية الذين لديهم بالفعل ترخيص أو تفويض لتقديم خدمات مالية، والذين يعتزمون توسيع أنشطتهم لتشمل خدمات تتعلق بالأصول المشفرة، بتقديم طلبات للحصول على تفويض. ويمكن لهذه المؤسسات الحصول على ترخيص لتقديم أنواع معينة من خدمات التشفير (مثل التخزين الاحتياطي، والتبادل، ومنصات التداول، ونقل الأوامر، وإدارة المحافظ) شريطة أن تمتثل لمتطلبات MiCA. ويجب أن يتضمن الطلب برنامجًا تشغيليًا يحدد أنواع الخدمات، والمنطقة الجغرافية التي سيتم تقديمها فيها، وخطة تقديمها. كما يلزم تقديم وصف لآليات الإدارة والرقابة الداخلية، بما في ذلك القواعد الإدارية والمحاسبية والإجرائية التي تهدف إلى إدارة المخاطر بشكل موثوق. يجب على المتقدمين تقديم تفاصيل عن تكوين هيئات الإدارة والوثائق التي تؤكد سمعة ومؤهلات المديرين. يجب عليهم أيضًا الكشف عن هيكل المساهمين والمالكين الذين يمتلكون حصصًا مؤهلة وتقديم تفاصيل عن هذه الحصص ومصدر رأس المال. إذا كانت الشركة تعتزم تقديم خدمات تتعلق بتخزين الأصول المشفرة أو تبادلها أو تداولها، يجب أن يحتوي الطلب على وصف تفصيلي للعمليات، بما في ذلك سياسات تخزين الأصول، وإجراءات التخزين الآمن، وفصل أموال العملاء وأموال الشركة، وآليات تنفيذ الأوامر، وخوارزميات تكوين الأسعار، وإجراءات تنفيذ المعاملات وتحويل الأصول. عند تقديم خدمات الاستشارات أو إدارة المحافظ، يلزم تقديم معلومات إضافية عن مؤهلات الموظفين، وطرق تقييم المخاطر، وسياسات إدارة أصول العملاء.

يتم توفير فترة انتقالية للمؤسسات المالية القائمة، التي لديها الفرصة لتوسيع قائمة خدماتها والحصول على ترخيص لخدمات التشفير بموجب ترخيصها الحالي، شريطة تقديم الطلب ذي الصلة. تقبل الهيئة التنظيمية هذه الطلبات بموجب إجراء مشابه لإصدار ترخيص CASP كامل. تقدم Latvijas Banka استشارات ما قبل الترخيص، حيث يمكن للأطراف المعنية مناقشة هيكل طلبهم المستقبلي وتلقي توصيات بشأن المستندات والسياسات الداخلية والامتثال. وهذا يساعدهم على إعداد الحزمة الصحيحة ويزيد من فرصهم في الحصول على الترخيص بنجاح. بمجرد الحصول على الترخيص، يحق للمؤسسة تقديم خدمات التشفير المسموح بها في لاتفيا، وبفضل آلية جواز السفر MiCA، توسيع أنشطتها لتشمل الاتحاد الأوروبي بأكمله دون الحاجة إلى الحصول على ترخيص إضافي في كل بلد. لذلك، بالنسبة للمؤسسات المالية التي تعمل بالفعل في السوق، هناك عملية مبسطة لدخول قطاع التشفير. يكفي تقديم طلب تمديد وتأكيد الامتثال للإدارة وإجراءات الامتثال والهيكل. بعد المراجعة الناجحة، يمكنهم بعد ذلك تقديم خدمات قانونية للعملاء الذين يمتلكون أصولًا مشفرة في إطار MiCA.

لوائح MiCA في لاتفيا

في لاتفيا، يتم تنظيم إصدار الرموز المرجعية للأصول كنشاط مالي يتطلب ترخيصًا رسميًا من بنك لاتفيا. لا يمكن إلا للكيانات القانونية أو المؤسسات الائتمانية المرخصة التي تستوفي المتطلبات إصدار هذه الرموز بشكل قانوني وعرضها للجمهور أو البدء في إدراجها في منصات التداول. ومع ذلك، إذا تجاوز متوسط إصدار الرموز السنوي عتبة 5 ملايين يورو، فسيتم تطبيق لائحة MiCA؛ وإلا، فمن الممكن الحصول على بعض الاستثناءات ويمكن إصدار الرموز بشروط مبسطة شريطة استيفاء متطلبات الشفافية وإعداد ورقة بيضاء. يتطلب طلب الحصول على ترخيص إعداد مجموعة مفصلة من المستندات. ويشمل ذلك نموذج الأعمال وبرنامج التشغيل الخاص بالمُصدر: وصف لكيفية إصدار الرموز ومن قبل من وبأي آلية وتحت أي شروط. يجب أن يؤكد رأي قانوني أن الرمز هو ART وليس أداة نقدية إلكترونية، على سبيل المثال، لا تندرج تحت MiCA. يجب أيضًا تقديم مخططات حوكمة الشركات، بالإضافة إلى هيكل هيئات الإدارة وبيانات المساهمين، خاصةً أولئك الذين يمتلكون حصصًا كبيرة، مع وصف لسمعتهم ومصدر رأس مالهم.

تشمل المستندات الإلزامية ورقة بيضاء للأصول المشفرة معدة وفقًا لمتطلبات MiCA. يجب أن تكشف هذه الورقة عن النموذج الاقتصادي للرمز المميز وآلية الضمان وحقوق حامليه والمخاطر وهيكل الاحتياطي وطرق الاسترداد والتبادل. كما يلزم وجود سياسة للاستجابة للطوارئ، بما في ذلك خطة استمرارية الأعمال، وتدابير حماية البيانات، ونظام الرقابة الداخلية، ووصف آليات إدارة المخاطر والبنية التحتية التقنية وأنظمة الأمن (سواء في مجال تكنولوجيا المعلومات أو التشغيل). إذا كان من المقرر طرح الرمز المميز في دول الاتحاد الأوروبي الأخرى بالإضافة إلى لاتفيا، يجب أن يتضمن الطلب قائمة بهذه الدول وخطة لدخولها.

يتم فرض رسوم على تقديم الطلب – ويطبق المعدل القياسي على الكيانات القانونية التي لم تكن مؤسسات مالية خاضعة للتنظيم من قبل. بعد التقديم، ستجري Latvijas Banka فحصًا أوليًا للتأكد من تقديم جميع المواد اللازمة. وسيتبع ذلك تقييم مؤهل، والذي سيشمل تحليل الهيكل القانوني والمخاطر والامتثال للمتطلبات التنظيمية. إذا كان كل شيء على ما يرام، يتم اتخاذ قرار بشأن الترخيص. الترخيص الصادر عن Latvijas Banka لإصدار ART صالح في جميع دول الاتحاد الأوروبي، ويمنح المُصدر الحق في طرح الرموز بشكل علني أو السعي لقبولها للتداول على المنصات بموجب آلية ”جواز السفر“ الأوروبية. وهذا يتيح توسيع نطاق المشروع خارج لاتفيا دون الحاجة إلى الحصول على تراخيص في كل دولة على حدة.

وبالتالي، فإن إصدار الرموز المميزة المضمونة في لاتفيا ممكن شريطة الامتثال الصارم للمتطلبات التنظيمية، بدءًا من الإعداد التفصيلي للورقة البيضاء والهيكل المؤسسي، وصولاً إلى إنشاء بنية تحتية موثوقة لتكنولوجيا المعلومات وسياسة شفافة لإدارة المخاطر. بالنسبة لأولئك الذين يخططون لإصدار رموز مميزة، يوفر هذا فرصة للعمل في جميع أنحاء السوق الأوروبية بشكل قانوني، مع الإشراف على مصالح المستثمرين وحاملي الرموز المميزة وحمايتها. في لاتفيا، يخضع إصدار الرموز المميزة للنقود الإلكترونية لمتطلبات MiCA ومتطلبات الرقابة الوطنية. لإصدار مثل هذه الرموز المميزة بشكل قانوني، يجب الحصول على إذن رسمي من السلطة الإشرافية. للتقدم بطلب لإصدار رمز مميز للنقود الإلكترونية، يجب أن يكون المُصدر كيانًا قانونيًا مسجلاً ويعمل داخل الاتحاد الأوروبي، مما يضمن ”الوجود“ اللازم والإشراف من قبل الجهة التنظيمية.

عند إعداد الطلب، يجب على المُصدر تقديم نموذج تشغيل مفصل يصف الرمز المميز وآلية إصداره وتداوله وكيفية تأمينه وضمانات السيولة والعائد. يجب عليه أيضًا تقديم الشروط والأحكام لحماية حاملي الرموز. يجب الكشف عن هيكل ملكية الشركة، بالإضافة إلى معلومات عن المستفيدين وهيئات الإدارة. يجب أيضًا إثبات أن الإدارة تتمتع بالمؤهلات والسمعة اللازمة. يجب أن يحتوي الطلب أيضًا على تفاصيل السياسات والإجراءات الداخلية، بما في ذلك آليات الرقابة الداخلية وإدارة المخاطر وأنظمة المحاسبة والمحاسبة التشغيلية وإجراءات الامتثال. يجب أن يتضمن أيضًا خطة طوارئ لضمان استمرارية الأعمال وحماية أموال العملاء والشركة، بالإضافة إلى إجراءات أمن تكنولوجيا المعلومات والتدقيق. من المهم أيضًا وجود وثيقة مشابهة للورقة البيضاء: يجب أن تتضمن هذه الوثيقة وصفًا تفصيليًا لحقوق حاملي الرموز المميزة، وشروط الإصدار والاسترداد، والاحتياطيات، وشروط تبادل أو إعادة الأموال، ووصفًا للمخاطر وآليات الحماية، وشروط الكشف عن المعلومات للمستثمرين والحامليين. يجب على المُصدر أيضًا إثبات كيفية فصل أموال العملاء عن أموال الشركة وكيفية تخزين الأصول وحمايتها.

بعد تقديم الطلب، تتحقق الهيئة التنظيمية من اكتماله وامتثاله للمتطلبات التنظيمية المتعلقة بهيكل الملكية والاستقرار المالي وحوكمة الشركات ونموذج التشغيل. إذا كان القرار إيجابياً، سيتم منح الشركة الحق في إصدار رموز النقود الإلكترونية وتوزيعها، إذا لزم الأمر، في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي عبر آلية جواز السفر. وبالتالي، فإن إصدار رموز النقود الإلكترونية في لاتفيا ممكن، ولكن فقط في حالة الامتثال الصارم للمعايير التنظيمية، مثل رأس المال الكافي، والهيكل الشفاف، والإدارة المهنية، وقواعد الحوكمة الواضحة، وحماية مصالح حاملي الرموز. يضمن هذا الإطار التنظيمي القدرة على التنبؤ القانوني وحماية المستثمرين والاستقرار التشغيلي – وجميعها شروط مهمة عند التعامل مع الأصول الرقمية في السوق الأوروبية.

في لاتفيا، كما هو الحال في دول الاتحاد الأوروبي الأخرى، يتم تنظيم إصدار الرموز التي لا تندرج تحت فئات الأصول المدعومة أو النقود الإلكترونية بشكل منفصل ولكن في إطار قواعد المنظم للأصول المشفرة. قد يُسمح بإصدار مثل هذه ”الرموز الأخرى“ إذا كان المُصدر كيانًا قانونيًا مسجلاً ويعمل داخل الاتحاد الأوروبي، ويمكنه ضمان الشفافية وإدارة المخاطر وحماية مصالح حامليها. عند التحضير لإطلاق رمز، يجب على الشركة تطوير نموذج إصدار وتداول مفصل، يصف الرمز نفسه وحقوقه ووظائفه وآليات الإصدار والتوزيع وعملية الاسترداد المحتملة. يجب أيضًا الكشف عن نموذج العمل والحمل المتوقع وقنوات التوزيع. يجب الإعلان عن المُصدر، وكذلك مديري المشروع، ويجب الكشف عن هيكل الملكية وأسهم المشاركين. يجب أيضًا تأكيد مؤهلات وسمعة الإدارة والمستفيدين.

بالإضافة إلى ذلك، يجب على المُصدر توفير سياسات الإدارة الداخلية، بما في ذلك نظام حوكمة الشركات، ومراقبة المخاطر، وإجراءات الرقابة الداخلية، وسياسات المحاسبة وإعداد التقارير، وتدابير أمن المعلومات والأمن التشغيلي لحماية الرمز المميز والبنية التحتية ومصالح حامليه. يجب توفير آلية تسمح بتحديد هوية حاملي الرموز المميزة، وإدارة المعاملات، وضمان الشفافية، وتتبع العمليات، إذا لزم الأمر. إذا كان الرمز المميز سيُطرح للجمهور، فيجب إعداد وثيقة مشابهة للورقة البيضاء. يجب أن تكشف هذه الوثيقة عن الطبيعة الاقتصادية للرمز المميز، وحقوق حامليه، وشروط التداول، وهيكل التوزيع، والمخاطر المحتملة، وطرق حماية المستثمرين. وهذا أمر بالغ الأهمية بالنسبة للنهج التنظيمي، حيث يجب أن تفي الرموز المميزة المعروضة للجمهور بمعايير الإفصاح والشفافية.

بمجرد جمع جميع الوثائق وإعداد نموذج الإصدار، يقدم المُصدر طلبًا إلى السلطة الإشرافية. ثم تجري الهيئة التنظيمية تدقيقًا لتقييم الهيكل القانوني والتشغيلي ونموذج الأعمال والاستقرار المالي وآليات الإدارة والرقابة والامتثال لمتطلبات الأمن وحماية الأصول. كما تقيّم الهيئة التنظيمية شفافية وجودة المعلومات المُفصح عنها. ولا يمكن إصدار الرمز المميز رسميًا وعرضه على المستخدمين إلا إذا كانت النتيجة مرضية. وبالتالي، في حين أن إصدار ”الرموز الأخرى“ في لاتفيا ممكن، إلا أنه يتطلب إعدادًا دقيقًا، بدءًا من الهيكل القانوني والإداري والتشغيلي للشركة، وصولاً إلى تطوير نموذج رمز واضح وآليات حماية آمنة. وهذا يخلق إطارًا تنظيميًا موثوقًا به، يسمح للمصدرين بالعمل بشكل قانوني ومتوقع في سوق الأصول المشفرة، مع مراعاة مصالح حاملي الرموز ومتطلبات الهيئة التنظيمية.

تتولى Latvijas Banka مسؤولية ضمان تصنيف قانوني واضح للأصول المشفرة، مما يشكل الأساس لتنظيم سوق الأصول الرقمية وترخيصه والإشراف عليه. وفقًا للقواعد الداخلية والمعايير الأوروبية، يجب تقييم الأصول المشفرة بناءً على خصائصها التكنولوجية والاقتصادية والقانونية – وظائف وحقوق والتزامات حاملها، وطبيعة الأصل نفسه. يميز التصنيف بين عدة أنواع من الأصول: الرموز المرجعية للأصول؛ الرموز النقدية الإلكترونية؛ والرموز الأخرى، التي يتم تحديد وضعها حسب دورها وحقوقها وشروط تداولها. من المهم أن يتمكن المُصدر أو المزود من توثيق الأساس الذي يتم على أساسه تصنيف الرمز بدلاً من مجرد الإعلان عن الفئة. ويشمل ذلك الكشف عن النموذج الاقتصادي، وهيكل الضمانات، وحقوق حامل الرمز، وآليات الاسترداد وإعادة الحساب والتحويل، ووظائف النقل والتحكم.

إذا كان الرمز مرتبطًا باحتياطيات – مثل العملات أو السلع أو سلة من الأصول – فإنه يعتبر مدعومًا بالأصول. يجب على المُصدر الكشف عن تكوين الاحتياطيات وقواعد الإدارة وآلية الحماية لحاملي الرموز وعملية التحويل. إذا كان الرمز المميز يؤدي وظيفة مشابهة للنقود الإلكترونية، فيجب أن يمتثل لمعايير النقود الإلكترونية مع مراعاة السيولة والتنظيم وحقوق حامليه والتزامات المُصدر ومتطلبات الأمان. يعتمد تصنيف أنواع الرموز المميزة الأخرى – المرافق أو المنصات أو الخدمات أو غيرها – على الوظائف وشروط التداول. عند إصدار وتوزيع هذه الرموز، من المهم تحديد حقوق حامليها بوضوح، والقضاء على عدم اليقين القانوني، وضمان الشفافية. إذا كان الرمز لا يتمتع بخصائص الأوراق المالية وكانت وظائفه تقتصر على توفير الوصول إلى خدمة أو منصة أو منح حقوق الاستخدام، فإنه يظل في الفئة غير المالية ويتم تنظيمه كأصل مشفر وليس كورقة مالية.

يؤثر تصنيف الأصول المشفرة على الالتزامات اللاحقة مثل متطلبات الترخيص وفصل الأصول وإجراءات الامتثال والإفصاح وحماية المستثمرين وكفاية رأس المال والرقابة الداخلية. لذلك، من المهم تحديد الفئة التي ينتمي إليها الرمز المميز في مرحلة التطوير والإصدار، وإعداد الهيكل القانوني والتشغيلي المناسب. يخلق التصنيف الواضح اليقين القانوني، مما يسمح للمصدرين والمستثمرين والمنظمين والمستخدمين بفهم القواعد التي تنطبق على كل أصل بالضبط – سواء كان رمزًا مدعومًا بأصول أو نقودًا إلكترونية أو رمزًا مفيدًا أو أصلًا رقميًا آخر. وهذا يعزز الثقة ويسهل الترخيص ويقلل من مخاطر النزاعات القانونية. لذلك، في لاتفيا، يتطلب أي عمل يتعلق بالعملات المشفرة والرموز اتباع نهج ”الجوهر قبل الشكل“ – حيث يعتمد التصنيف على الجوهر الاقتصادي والهيكل القانوني بدلاً من التغليف التكنولوجي. وهذا يجعل التنظيم شفافًا ومتسقًا، ويضمن الامتثال لمعايير MiCA العالية.

المستندات التالية مطلوبة لشركات CASP للحصول على ترخيص MiCA في لاتفيا:

للحصول على ترخيص مزود خدمات الأصول المشفرة، يجب على الشركة إعداد مجموعة كاملة من المستندات التي تؤكد استعدادها للعمل وفقًا لـ MiCA، مما يضمن حماية العملاء في السوق المالية. يجب أن تتضمن الحزمة خطة تشغيلية تصف أنواع خدمات التشفير ونموذج الأعمال المقترح وهيكل المنتج وبنية العمل مع المستخدمين. يجب أيضًا تزويد الجهة التنظيمية بالوثائق القانونية للشركة، بما في ذلك تفاصيل التسجيل والنظام الأساسي ومعلومات عن هيكل الملكية والمالكين المستفيدين النهائيين ومعلومات عن تكوين هيئات الإدارة. يجب على المديرين والموظفين الرئيسيين تقديم دليل على مؤهلاتهم وخبراتهم وسمعتهم المهنية، حيث ستقوم الهيئة التنظيمية بتقييم قدرتهم على ضمان الاستدامة والرقابة الداخلية. تتعلق المجموعة الثانية من المستندات بنظام الامتثال الداخلي. يجب على الشركة إعداد وتقديم سياسة AML/KYC الخاصة بها، وقواعد تحديد هوية العملاء، وإجراءات مراقبة المعاملات، وإجراءات تحديد المعاملات المشبوهة. تصف هذه المجموعة من المستندات منهجية الإبلاغ وإجراءات التواصل مع السلطة الإشرافية وآلية تصعيد الانتهاكات وقواعد الاحتفاظ بالوثائق الداخلية. يتم إيلاء اهتمام خاص لنظام إدارة المخاطر – تتضمن الحزمة لوائح بشأن المخاطر التشغيلية والسوقية والتقنية والسيبرانية ووصفًا للضوابط الداخلية ومعلومات عن دور مسؤول الامتثال.

عند تقديم خدمات تخزين الأصول المشفرة، يجب توفير سياسة لفصل أموال العملاء، إلى جانب بروتوكولات لحماية مفاتيح الوصول وتدابير الأمان المادية والرقمية. يجب أيضًا توفير إجراءات لاستعادة الوصول والاستجابة للحوادث. إذا كانت الشركة تخطط للعمل كمنصة تداول أو بورصة، فيجب عليها أيضًا وصف قواعد الوصول إلى المنصة وخوارزميات تكوين الأسعار وإجراءات تنفيذ الأوامر وآليات منع التلاعب بالسوق وإساءة الاستخدام. بالنسبة لخدمات الاستشارات وإدارة الأصول المشفرة، يجب تقديم منهجية الاستثمار وطرق تقييم المخاطر واستراتيجية إدارة المحفظة ومعايير العمل مع أصول العملاء.

تشكل المستندات المالية عنصرًا منفصلاً من عملية الترخيص وتشمل خطة عمل مع توقعات ونموذج دخل ونفقات تشغيلية وبيانات رأس المال وتأكيدًا على الأموال الخاصة التي تبلغ المبلغ المطلوب لفئة ترخيص CASP المختارة. يقوم المنظم بتقييم الاستقرار المالي لنموذج الأعمال وقدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها وضمان استمرارية الأعمال. قد يتم طلب معلومات إضافية إذا لزم الأمر، مثل الاتفاقيات مع مزودي التكنولوجيا، وبنية تكنولوجيا المعلومات، وتقارير التدقيق الخارجي، ووصف جوهر الشركة في الاتحاد الأوروبي، ودليل على وجود فعلي في لاتفيا. تُستخدم حزمة المستندات هذه كأساس لتقييم نضج الأعمال واستعدادها للعمل بموجب MiCA. كلما كانت المواد أكثر تنظيماً واكتمالاً، زادت سرعة حصول الشركة على الترخيص والحق في تقديم خدمات التشفير في لاتفيا وأي دولة أخرى في الاتحاد الأوروبي بفضل آلية جواز السفر.

مراحل تنفيذ MiCA في لاتفيا

تم تنفيذ MiCA في لاتفيا على مراحل، بما في ذلك عدة مراحل متتالية تهدف إلى الانتقال من سوق تشفير غير منظم إلى نموذج شفاف ومرخص. كانت الخطوة الأولى هي الاعتماد الرسمي للوائح MiCA على مستوى الاتحاد الأوروبي ودمجها في نظام الرقابة المالية الوطني. في هذه المرحلة، تم تحديد دور بنك لاتفيا باعتباره الهيئة المصرح لها بإصدار التراخيص لمقدمي خدمات التشفير، وتم وضع متطلبات الترخيص وإدارة المخاطر وحماية العملاء. تضمنت المرحلة التالية إعداد البنية التحتية للإشراف: تم تطوير نماذج الطلبات والمعايير التنظيمية وإجراءات تقييم المتقدمين والمتطلبات الداخلية لرأس المال والاستقرار التشغيلي. بدأت المشاورات مع المشاركين في السوق، مما مكن مقدمي خدمات التشفير الحاليين والمحتملين من تقييم فرصهم في الحصول على ترخيص مسبقًا. ركزت الهيئة التنظيمية على الشركات التي كانت تعمل بالفعل في السوق، حيث وفرت فترة انتقالية كان يتعين خلالها على الشركات تقديم طلب إذا كانت تخطط لمواصلة العمل بعد دخول MiCA حيز التنفيذ الكامل.

بمجرد بدء إجراءات الترخيص، بدأت Latvijas Banka في قبول الطلبات من مزودي CASP. طُلب من الشركات تقديم خطط تشغيلية وسياسات داخلية ووثائق AML/KYC وإثبات كفاية رأس المال ودليل على جوهر الإدارة في الاتحاد الأوروبي. تم وضع إجراء موحد لتقديم حزمة من الوثائق للمشاركين الجدد في السوق، بينما أتيحت الفرصة للمؤسسات المالية الحاصلة على ترخيص حالي لتوسيع أنشطتها بإضافة خدمات التشفير إلى نطاقها المعتمد.

تتضمن المرحلة النهائية من تنفيذ MiCA الإشراف المستمر والتنظيم اللاحق. يجب على الشركات المرخصة تقديم تقارير، وتأكيد الامتثال لمتطلبات الأمان، والحفاظ على فصل أصول العملاء، وضمان استدامة العمليات. يمكن لمقدمي الخدمات المرخصين الآن تقديم خدماتهم في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي باستخدام آلية جواز السفر، التي أصبحت أداة تنظيمية رئيسية. وبالتالي، أدى تنفيذ MiCA إلى خلق بيئة منظمة بالكامل لصناعة التشفير في لاتفيا، مما يضمن الإشراف والشفافية ومستوى عالٍ من حماية المستخدم.

تصنف MiCA مزودي خدمات التشفير بناءً على طبيعة أنشطتهم ومستوى مسؤوليتهم. تشمل الفئة الأولى الشركات التي تنفذ أوامر العملاء أو تنقل التعليمات أو تقدم المشورة، ولكنها لا تخزن الأصول. يخضع هؤلاء المشغلون لحد أدنى لرأس المال يبلغ 50,000 يورو. تشمل الفئة الثانية المنظمات التي توفر تخزينًا احتياطيًا لأصول التشفير إلى جانب عمليات التبادل. بالنسبة لهذه المنظمات، يتم رفع الحد الأدنى لرأس المال الخاص إلى 125,000 يورو. تشمل الفئة الثالثة مشغلي منصات التداول وخدمات البنية التحتية ومقدمي البنية التحتية الصغيرة للسوق الآخرين، ويواجهون أعلى مستوى من المتطلبات. يجب أن يحافظ هؤلاء المشغلون على رأس مال لا يقل عن 150,000 يورو لتعكس المخاطر التشغيلية والتكنولوجية المتزايدة المرتبطة بالعمل في هذا السوق.

يخضع الحصول على ترخيص MiCA في لاتفيا لرسوم إدارية ثابتة قدرها 2500 يورو لتغطية تكلفة مراجعة المستندات والمعلومات المقدمة من مقدم الطلب. بمجرد تقديم الطلب، ستجري Latvijas Banka تقييمًا أوليًا لاكتماله، والذي سيستغرق ما يصل إلى 25 يوم عمل. إذا تبين أن المستندات صحيحة وكافية، تبدأ المراجعة الرئيسية. خلال 40 يوم عمل، تقوم الهيئة التنظيمية بتحليل نموذج العمل والمؤشرات المالية والبنية التحتية التقنية ونظام الامتثال وإجراءات تخزين الأصول وغيرها من المعايير الرئيسية، من أجل اتخاذ قرار بمنح الترخيص أو رفضه. قد يتم تمديد هذه الفترة إذا كانت المعلومات المقدمة غير كافية أو إذا كانت هناك حاجة إلى تحقق إضافي؛ لذلك، تؤثر جودة الطلب واكتماله بشكل مباشر على سرعة الحصول على الترخيص.

الضرائب على العملات المشفرة في لاتفيا في عام 2025

في لاتفيا، تعتبر العملة المشفرة أحد الأصول الرأسمالية، وفي معظم الحالات، تخضع المعاملات التي تتضمنها لضريبة أرباح رأس المال. إذا باع فرد أصولًا مشفرة بربح وسحب العائدات بعملة ورقية أو ما يعادلها من سيولة أخرى، فسيتم فرض ضريبة على الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع بمعدل 25.5٪ في عام 2025. في هذه الحالة، لا يكون الحدث الخاضع للضريبة هو ملكية الأصل المشفر أو استبداله بعملة مشفرة أخرى، بل لحظة البيع التي يتم فيها تحقيق ربح معبر عنه بالعملة التقليدية. لذلك، فإن استبدال العملة المشفرة بعملة مشفرة أخرى لا يخلق في حد ذاته التزامًا ضريبيًا إذا لم يتم تحديد النتيجة المالية بالعملة الورقية في هذه المرحلة. سيتم تطبيق نظام إعفاء ضريبي على غير المقيمين في عام 2025: سيتم إعفاء الدخل من بيع الأصول المشفرة المتداولة علنًا من الضرائب. تم إدخال هذا النظام لتحفيز تطوير صناعة العملات المشفرة وجذب المشاركين في الأسواق الأجنبية، مما يجعل لاتفيا أكثر تنافسية بين الولايات القضائية الأوروبية. الإعفاء مؤقت وسيطبق لعدة سنوات.

عندما تكون الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة ذات طبيعة منهجية – بما في ذلك التداول أو التعدين أو المشاركة أو تقديم الخدمات – يمكن تصنيف الدخل المتحصل عليه على أنه نشاط تجاري وليس أرباحًا رأسمالية. في هذه الحالة، تطبق قواعد ضريبة الدخل القياسية أو ضريبة الشركات للكيانات القانونية. تخضع الشركات التي تجري معاملات بأصول رقمية لضريبة الشركات وفقًا للقواعد العامة، ويجب أن تنعكس الأصول الرقمية في البيانات المالية وفقًا لمعايير المحاسبة المعمول بها. لا تخضع معاملات تبادل العملات الرقمية بالعملات التقليدية عادةً لضريبة القيمة المضافة، حيث تُعامل العملات الرقمية كأدوات مالية، مما يعني أن شرائها وبيعها يعتبران معاملات مالية وليس توريد سلع أو خدمات. ومع ذلك، لا يزال دافعو الضرائب ملزمين بتسجيل وإعلان أي أرباح ناتجة عن هذه المعاملات. من الضروري أن يحتفظ الأفراد بسجلات مفصلة لكل معاملة، بما في ذلك التاريخ وأسعار الدخول والخروج والعمولات وفروق أسعار الصرف والوثائق الداعمة وتاريخ قيمة الأصول. تُستخدم هذه البيانات لحساب الوعاء الضريبي وتسمح أيضًا بتعويض الخسائر من الإقرارات اللاحقة إذا كانت تقلل من النتيجة الإجمالية للفترة الضريبية.

وبالتالي، فإن نموذج الضرائب في لاتفيا للعملات المشفرة يعتمد على فرض ضرائب على التخلص من الأصول، في حين أن معاملات تبادل العملات المشفرة لا تعترف بها كدخل حتى يتم تحويلها إلى عملة ورقية أو أصل آخر بقيمة محددة. تطبق ضرائب الأعمال على الأنشطة التجارية؛ ويُعفى غير المقيمين من التداول في الأصول العامة؛ ولا تطبق ضريبة القيمة المضافة عادةً. تتوقع الهيئة التنظيمية من المشاركين في السوق أن يكونوا شفافين ومسؤولين في إقراراتهم، مما يخلق نظام ضرائب يمكن التنبؤ به ويقلل من مخاطر الانتهاكات.

معدلات الضرائب في لاتفيا لعام 2025

كيف يمكن لمحامي Regulated United Europe مساعدتك في الحصول على ترخيص MiCA في لاتفيا؟

يتطلب الحصول على ترخيص MiCA إعدادًا شاملاً. ستحتاج إلى تجميع وثائق شاملة، ووضع لوائح داخلية، وتأكيد رأس المال الخاص بك، وإثبات جاهزيتك التشغيلية، وإنشاء هيكل إداري يتوافق مع معايير AML/KYC. يمكن لمحامي Regulated United Europe دعمك طوال هذه العملية، بدءًا من تحليل نموذج عملك وحتى الموافقة النهائية على ترخيصك من قبل Latvijas Banka. يقوم الفريق بإجراء تدقيق متعمق لشركتك في مجال العملات المشفرة، ويحدد الخدمات التي تتطلب ترخيصًا، ويقيم فئة CASP ومتطلبات رأس المال، ثم يضع خارطة طريق مخصصة للحصول على الترخيص. عند إعداد الملف، سيقوم المتخصصون بوضع وتطوير سياسات داخلية تغطي: إجراءات AML و KYC، وآليات إدارة المخاطر التشغيلية والمعلوماتية، وخطة العمل، والبنية التقنية، وقواعد فصل أصول العملاء، وسياسات تنفيذ الأوامر، ومعايير الأمن السيبراني، وإجراءات تخزين المفاتيح واستعادة الوصول. وهذا يمكّن الشركة من الامتثال لمتطلبات MiCA منذ البداية ويقلل من احتمالية إعادة الوثائق من قبل الجهة التنظيمية. إذا كان وجود محلي في الاتحاد الأوروبي مطلوبًا، يمكن لمجموعة الاستشارات المساعدة في ذلك، بما في ذلك توفير عنوان قانوني والمساعدة في اختيار المديرين ومسؤول الامتثال.

في مرحلة تقديم الطلب، تقوم Regulated United Europe بإعداد مجموعة كاملة من المستندات والتنسيق مع Latvijas Banka. وهذا يسمح لمقدم الطلب بتجنب الأخطاء الفنية، والنماذج المملوءة بشكل غير صحيح، وتضارب البيانات. يتولى الفريق جميع المراسلات مع الجهة التنظيمية، والرد على الطلبات وتوضيح المواقف، وإعداد التصحيحات إذا لزم الأمر. هذا النهج يسرع عملية المراجعة ويزيد من احتمالية اتخاذ قرار إيجابي. بعد الحصول على الترخيص، يواصل المحامون تقديم الدعم من خلال المساعدة في إنشاء نظام إبلاغ للجهة التنظيمية، وتنفيذ الإجراءات الداخلية، وبدء العمليات، وضمان الامتثال لمتطلبات ما بعد الترخيص. تحصل الشركات التي تعمل مع Regulated United Europe على دعم قانوني ونموذج شراكة، حيث تشكل استراتيجية الترخيص والامتثال وبدء التشغيل سير عمل واحد. وبالتالي، يقدم الفريق القانوني لـ Regulated United Europe خدمة شاملة لدخول السوق اللاتفية بموجب MiCA، تغطي كل شيء من التحليل الأولي إلى الحصول على الترخيص والدعم المستمر. وهذا يجعل الإجراء أكثر قابلية للتنبؤ وإدارته، ويقلل من المخاطر التنظيمية، ويمكّن الشركات من ترسيخ مكانتها بسرعة في سوق خدمات التشفير في الاتحاد الأوروبي.